6857
Канал Вячеслава Бердникова, CFA об инвестициях и управлении личными финансами📚 По вопросам @slavikyes. Рекламу не размещаю
IR прислал информацию по ТКС:
Совет директоров предполагает, что исходя из рыночных бенчмарков для справедливой оценки ПАО Росбанк может быть использован мультипликатор по капиталу в диапазоне 0.9-1.1. При этом финальная оценка будет определена Советом Директоров на основании результатов независимой оценки и будет зависеть от результатов due diligence проверки, проводимой с привлечением внешних консультантов.»
Думаю с учётом этого врядли Росбанк будет оценен больше 1,1 бука. Это несомненно позитив. Предположу что Росбанк после трансформации вполне сможет оправдать такую оценку. Итого, вероятно будет эффективный рост бизнеса и апсайд в ТКС не так сильно съедается.
С учётом этого довел позицию в ТКС до порядка четверти портфеля.
#ZAYM
Займер собрал книгу; средняя аллокация рознице составила около 14%, институционалы взяли на себя половину объема
Несмотря на переподписку, размещение сделали по нижней цене 235 рублей (что хорошо - решили оставить часть апсайда инвесторам, как было в случае ЮГК), чтобы сформировать общий позитивный фон
Мы немного участвовали в этом IPO
Кажется золото решило повторить путь кофе.
Ну хоть не каждый день золото покупаем, не так чувствительно
В рамках ответа читателям-хейтерам и в целом для лучшего понимания последних постов в моём канале озвучу основные тезисы по ЮГК, которые озвучил на мастермайнде.
1) В текущей конъюнктуре, скорее всего, золото продолжит расти. При этом сначала года уже значительно выросло, выше прогнозов многих инвестдомов
2) На мосбирже если не брать фьючи и фонды золота есть всего три акции золотодобытчиков:
- Селигдар - когда-то была крутая идея, но за счёт большого и почти полностью золотого долга компания не сильно выигрывает от роста цены на золото
- Полюс - как говорит Максим Орловский здесь "не зажила ранка" после выкупа с рынка по высокой цене акций у ограниченного круга лиц, также в целом корп управление не очень понятно, дивидендов в ближайшие годы скорее не ждём. При этом сам актив крутой. Но, так как имеет низкую себестоимость чувствительность к росту цены на золото оценки не очень высокая.
- ЮГК - здесь тоже есть вопросы к корп управлению, росту добычи, но при этом здесь самая высокая чувствительность к росту цены на золото из-за высоких расходов, то есть это самая что ни на есть ставка на рост золота с плечом. Ну и компания заинтересована в росте капитализации, в том числе для проведения SPO.
3) Именно поэтому я выбираю ЮГК. Полиметалл в Казахстане конечно может быть интереснее, но он в Казахстане! Кто-то также может фантомно поискать идеи в Канаде/США/Австралии, но при отсутствии паспорта хотя-бы Киргизии это кажется намного более опасным, чем инвестиции в ЮГК.
Всё это моё личное мнение, постарался объяснить почему оно такое.
Всем добра и дохи!
Кстати золото продолжает свой рост в отличие от ЮГК, который вечером почему-то слили.
Любопытно, что золото в апреле достигнет максимума по месяцу (скорее всего) - теперь и в рублях.
215 тысяч рублей за унцию!) Новая реальность
В ЮГК продолжается справедливая переоценка, золото после некой просадки на ожиданиях более высокой процентной ставки откупают, а ЛСР продолжает рост без меня.
В целом ничего нового)
Доброе утро!
Рассказал в Индекс недели на РБК о золоте, на фоне этого в США в золоте пошёл выкуп.
Едем дальше
Небольшой аудио-привет! 😂
Откопал гитару, вспомнил студенческие годы. У нас даже была вокальная студия
Мы выступали на студенческих фестивалях.
Мы писали себя на диктофон.
Столько утекло с того момента и жизнь давно уже другая, а руки помнят…
А чем вы занимаетесь? Кидайте фотки и видео в комментарии! 😉👇
Предвосхищая вопросы по новости:
Госдума предлагает ввести дополнительный ндпи на золото с 1 июня по 31 декабря 2024 в размере 78 тыс. руб. за кг золота -- законопроект
Налог составляет примерно 1.1% от текущей цены золота.
Неприятно, но идея в ЮГК пока с хорошим запасом прочности. Налог пока временный, плоский и не такой значительный.
Кстати, вероятно, зато компания не в полной мере попадет под экспортные курсовые пошлины, так как Силуанов комментирует рост от НДПИ выпадением доходов от пошлин.
Небольшое напоминание, что уже в 20-00 мы проводим Mastermind
https://www.youtube.com/watch?v=JKVlGR31e9U
Доброе утро уважаемые акционеры золотодобытчиков!
Мы то знаем кто самая лучшая ставка на золото на Мосбирже)
Кто не знает, тот скоро узнает на Мастермайнде (уже завтра).
Март получился не таким выдающимся как февраль, но ПИФ Маркет Пауэр вновь обогнал Аленку и большинство ПИФов, а это мы ещё свой портал не запустили с подпиской (шутка, возможно), так бы тоже двигали рынок. В марте лучшими ПИФами стали ПИФы на золото и пара ПИФов российских растущих компаний (возможно вы тоже заметили что они заракетились в этом месяце?).
Ещё один небольшой шаг к признанию работы и месту в топе среди фондов.
UPD: и это при том что ПИФ не мог брать расписки, а брать Х5 и HHRU хотели.
Магнит все же решил распаковать кубышку. Могут заплатить 970 рублей, видимо скоро будут решать. Но по примеру ЛСР видим, что не всегда решение очевидно.
UPD: С учётом пояснений в отчётности в займах дочкам кэша примерно на 95 млрд рублей, соответственно денег на головной компании нет, но скорее всего это что-то вроде кэшпулинга, у дочек возможно есть кредиты и на головной компании держать деньги мертвым грузом нецелесообразно.
Если захотят выплатят.
Итак, первыми под повышенный НДФЛ попадают релоканты, маскирующиеся под резидентов. Для них 30%. Надеюсь это будет самой высокой ставкой (правда думаю что и это может повлечь за собой потенциально снижение налогов в связи со сменой работы людей).
https://www.google.com/amp/s/amp.rbc.ru/rbcnews/finances/01/02/2024/65bb23169a79470a8bbfd990
UPD: В чате уже советы по решению "хитрой" схемы МинФина!
Прекрасное SPO Астра, дали заработать!
Браво компания! В подобном сетапе готов участвовать!
Шортистам урок, не быть жадным с арбитражем.
Может и в ЮГК шортисты убегут и паникеры успокоятся!?
Дали вкусную цену, теперь смотрим на динамику.
Сам поучаствовал эффективно процентов на 5 депо
Думаю что несмотря на довольно негативный шлейф и отсутствия широкого освещения от телеграмм каналов это IPO может стать одним из самых доходных в этом году
Друзья, с днём космонавтики!🚀
Пишем идеи под постом, RKKE не предлагать!)
Что общего у Cristiano Ronaldo и ЮГК?
Читать полностью…
Олег верно подмечает, растет не только золото в баксах, но и ещё происходит ослабление рубля.
В итоге золотодобытчики с плоской ставкой НДПИ - один из лучших хеджов на девальвацию
📺 Пик инфляции пройден — теперь точно. В то же время ЦБ не торопится снижать ставку. Как отыграть эту ситуацию на бирже? Встречайте новый выпуск «Индекса недели».
Также в программе: что давит на российскую валюту и можно ли еще заработать на золоте.
👉 Смотрите на нашем YouTube-канале
@selfinvestor
При текущей динамике золота акционеры ЮГК могут каждый день новые циферки рисовать, стремящиеся к 2
Читать полностью…
РДВ судя по всему взялся за разгон в ТКС.
Мне идея в целом тоже нравится, кажется что скорее всего сделка по объединению с Росбанком будет по стоимости ближе к справедливой, а значит в акциях ТКС остаётся апсайд.
Зачем такая неопределенность? Возможно чтобы вытряхнуть из миноритариев акций и собрать побольше по невысокой цене.
В целом корпоративное управление это краше не делает, но сам бизнес не отменяет.
С учётом этого держу в портфеле ТКС в ожидании итоговых параметров сделки с Росбанк.
Кстати возможно самый крутой спекулянт нашего времени Стэнли Дракенмиллер также ставит на золото через акции крупнейших золотодобытчиков
https://finance.yahoo.com/news/billionaire-stanley-druckenmiller-top-12-114039919.html
Mastermind провели, эфир обработали, таймкоды расставили!
https://www.youtube.com/watch?v=JKVlGR31e9U
Судя по динамике акций Аэрофлот захеджился не от роста, валюты, а от роста золота. (Сарказм)
Congrats маэстро Элвис, которые недавно выпустил в нём инвестидею.
Я такой очевидной идеи не вижу, но ситуация для компании интересная.
Небольшой образовательный пост
В последнее время часто (не меньше чем раз в неделю) слушаю различных людей, которые "плачут" и говорят что их портфель растет слабее чем такие-то акции, а значит надо было их покупать и вообще не повезло и все такое.
Я давно на рынке и мне это не в первой, поэтому не "плачу".
И первое что хочу посоветовать "не плакать"!
Всегда будут активы которые обойдут портфель, будь то акции ЭсЭфАй, биткоины, Солана, недвига в Дубае/Сочи, вино какого-то года винтажа или сигары Черчилля.
Но это не значит что вы плохой инвестор, не стоит сравнивать себя с каким-то "лучшим" активом, особенно краткосрочно, так как скорее это все случайно и временно.
Второе - принять что много движений на рынке случайны и бывает так что ряд активов растет, а ваши не растут также быстро.
Если вы считаете что стоимость бизнеса более-менее стабильная величина, то посмотрев на графики "стоимости" этого бизнеса на бирже можно понять что наблюдается какое-то случайное блуждание, которое вы можете использовать в своих интересах, купив что-то дёшево, либо зашортив с пониманием драйверов перезрелый пузырь. Вот сегодня например ряд активов заракетился очень круто, при этом никакой фундаментальной причины почему это действие происходит сегодня, а не допустим в прошлую пятницу/четверг нет. Так что просто примите эту случайность. Вполне возможно в этот день вы будете вне активов, но это не важно, потому что...
Третье - рынок даёт возможности!!!
Это не значит что они постоянно есть и нужно ежеминутно обновлять котировки в поисках сочных покупок, но нужно быть открытым возможностям и тогда вы сможете из увидеть и заработать.
Четвертое - краткосрочно случайность даёт большой эффект, долгосрочно умения покажут кто прав. Случайность очень сильно влияет на результаты за конкретный период, особенно короткий, как сегодня. Но долгосрочно вы не можете полагаться на случайность, это просто гэмблинг. Вы должна иметь какое-то понимание того что делаете либо повторяете за кем-то в кого верите. Если же вы купили что-то потому что сказала Шляпа/Ясновидящий профессор/"Уголек" и прочие, а затем не знаете что с этим делать не имея доступа к телу, то вы совершили ошибку. Если для вас это случайность, то акция это не актив, а строчка в терминале или фишка на столе, такой метод долгосрочно не сработает.
Всем позитива и ПРОФИТа!
Не переживайте, все получится, если понимать что делаете и чем владеете!
Уже в этот четверг (04.04.2024) в 20:00 снова проводим наше с вами любимое Investment MasterMind шоу с топовыми инвест. экспертами!
Трансляция пройдет по ссылке в ютуб
https://www.youtube.com/watch?v=JKVlGR31e9U
На нем сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представит свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать!
В этот раз спикерами будут:
- Олег Кузьмичев
- Алексей Линецкий / TG Alexey Linetskiy
- Вячеслав Бердников / Долгосрочные Инвестиции
- Кирилл Кузнецов / Усиленные Инвестиции
Кстати, идеи с прошлого мамтермайнда в среднем снова показали себя лучше рынка!
БСПБ (К. Кузнецов) +5.2%, Тинькофф (Р. Дугаев) +4.9%, Tinkoff Perp 2 (А. Абрамян) +2.7%, Ренессанс Страхование (С. Попов) -0.1%, в среднем +3.2%, против индекса Мосбиржи +1.7%
МАГНИТ отчет РСБУ за 2023 год 🥳
Менеджмент наконец-то распечатал кубышку дочернего ТАНДЕРа и поднял в 4-ом квартале 97.6 млрд руб дивидендов 🏗
В пересчете на акции МАГНИТА это 965 руб/акция 🎁
С большой вероятностью таковы и будут дивиденды самого МАГНИТа за 2023 год 🔮
📍Акции стоят 7815 руб
📍Доходность 12.5%
Нормальная доходность для этого года 👌🏻
Точный дивиденд можно будет сказать, когда будет опубликован отчет МСФО из прибыли которого делается расчет дивидендов ‼️
#МАГНИТ
Та самая ситуация, где можно купить не только два банка с дисконтом, но и получить долю в лучшем за счёт доли в другом, купленном ещё дешевле. Действительно 1+1 больше 2
Читать полностью…