Лимон на чай

25 июля 2025 17:04

💎 Из князи в .... Или как себя чувствует Алроса?

Рынок бриллиантов столкнулся с самым серьезным кризисом за последние десять лет. Цены стремительно падают, потребители все чаще выбирают искусственные камни, а новый центр алмазной индустрии сместился в китайскую провинцию Хэнань. В США доля синтетических бриллиантов в ювелирных изделиях за четыре года выросла с 3% до 17%, а в сегменте обручальных колец превысила 50%. Разница в цене стала просто шокирующей: трехкаратный искусственный бриллиант теперь стоит всего 4 тысячи долларов против 55 тысяч за природный аналог.

Ситуация бьет по всем крупным игрокам. De Beers зафиксировала падение выручки в два раза, скопив при этом непроданных алмазов на 2 миллиарда долларов. Anglo American вообще решила уйти с алмазного рынка. Не легче приходится и российской "Алросе", и ее международным конкурентам вроде Rio Tinto и Petra Diamonds.

Корень проблем — в китайских производителях. Такие компании, как Jiaruifu, благодаря передовым технологиям HPHT и CVD выпускают до 100 тысяч карат в месяц, снизив себестоимость сырья до 15 долларов за карат. Их лабораторные алмазы теперь невозможно отличить от добытых в шахтах.

На этом фоне поставки российских алмазов в Индию — ключевой рынок сбыта — обрушились на 45% за первые пять месяцев 2025 года. В денежном выражении это 262,3 миллиона долларов против 481 миллиона годом ранее. Особенно резким стало падение в мае — сразу на 58%. Общий импорт алмазов в Индию сократился на 22%, что только усугубляет проблемы "Алросы".

💔 Акции компании находятся под сильным давлением, и перспективы выглядят туманными. Хотя есть информация о планах диверсификации в золотодобычу (уже куплено месторождение Дегдекан в Магадане, рассматриваются другие проекты), это пока не меняет общей картины.

Интересно, есть ли здесь инвесторы, которые все еще верят в потенциал "Алросы"? Или ситуация кажется вам безнадежной?

Лимон на чай

24 июля 2025 17:33

Нейронка заработала +86$ за неделю

На прошлой неделе был пост с опросом о том, что многие эксперты прогнозировали дальнейший рост криптовалют. Большинство в опросе тоже проголосовали за рост. У меня тем временем нейронка набирала шорт-позиции, рассчитывая заработать на падении рынка.

21 июня нереализованная прибыль (PnL) составляла около 50% от доступного баланса. Было, конечно, некомфортно, но это уже не первая подобная ситуация. За последние 8 месяцев было 4 периода высокой волатильности и каждый раз нейронка показывала себя хорошо, закрывая сделки в плюс.

Такой принцип работы нейросети: на волатильности она набирает крупную позицию (увеличивается нереализованный PnL), а потом закрывает всё с прибылью. И прибыль по таким позициям в 5-10 раз выше обычных дней.

Но самое приятное что это работает без моего участия: нейронка просто каждый день зарабатывает мне деньги. И меня мало волнует будет рынок расти или падать, потому что сама заработает и на росте и на падении

Лимон на чай

22 июля 2025 17:08

Россия одержала долгожданную победу в борьбе с инфляцией - еще один красивый заголовок от Bloomberg.

Даже западные СМИ вынуждены признать: Россия справляется с инфляцией лучше, чем многие ожидали. Издание отмечает эффективность политики ЦБ, который сумел обуздать рост цен.

Годовая инфляция пока 9% — да, это выше целевых 4%, но динамика обнадёживает. Например, с 8 по 14 июля цены выросли всего на 0,02%, а годовой показатель снизился с 9,46% до 9,34%. С начала года подорожание составило 4,61%, хотя, конечно, многие россияне с этим не согласятся.

Bloomberg предполагает, что ЦБ может ускорить смягчение денежной политики, снизив ставку сильнее, чем прогнозировалось.

Всегда читаю аналитику от SberCIB, так они в базовом сценарии ожидают снижение до 16% к концу года, в оптимистичном — до 14%. Первый шаг — уже в июле снижение на 200 б.п. (до 18%).
Есть и более смелые прогнозы: некоторые эксперты не исключают резкого снижения на 300 б.п. (до 17%), опасаясь переохлаждения экономики.

Лично я жду понижения до 18%, но ЦБ даст умеренно жесткий сигнал, чтобы не расслаблялись, как говорится.

А что думаете вы?
🔥 – Согласен с аналитиками: ставку опустят до 18% или ниже!
👍 – Думаю, снизят скромно — до 19%.
❤️ – Всё останется как есть — ЦБ не рискнёт.

Лимон на чай

21 июля 2025 14:49

📌 Все самое важное и интересное за прошлую неделю, переходите по ссылкам если не успели почитать посты:

- Российский фондовый рынок пан или пропал? Мои мысли по текущей ситуации.

- Когда ритейл реально надежный: насколько быстро Х5 восстановит позиции после гэпа?

- Почему акции «Мать и дитя» (МДМГ) — сильная инвестиция? По фактам

- Палладий бьет рекорды: стоит ли присмотреться к «Норникелю»?

- Бесплатная база знаний для инвесторов от "Лимона на чай"

- X5 отчиталась за второй квартал: «Чижик» и цифровые сервисы рвут все рекорды?

- +60$ заработала нейронка за неделю

- Кибербеды без кибербеза: почему эта отрасль критически важна?

Радченко Илья (с) Лимон на чай

Лимон на чай

17 июля 2025 18:01

В открытом доступе не найти информации от инвесторов и эмитентов — ни на YouTube, ни в Telegram, ни на курсах “миллионеров”.

Зато в новой российской соцсети БАЗАР эксперты уже полгода рассказывают, куда инвестировать деньги.
— публичные портфели
— открытое мнение эмитентов
— топовые авторы, за которыми следят тысячи пользователей

Тем, кто хочет понимать, как зарабатывают другие инвесторы, стоит познакомиться с соцсетью, где инвестиции становятся живым диалогом.

🎯 Присоединяйтесь!
Или скачивайте сразу на телефон:
IOS
Android

Тем более, что прямо сейчас проходит крупный розыгрыш с общим призовым фондом 2 миллиона рублей!

Лимон на чай

16 июля 2025 17:51

🍏 X5 отчиталась за второй квартал: «Чижик» и цифровые сервисы рвут все рекорды?

Герой последних дней — Х5, снова в фокусе моего внимания. Компания выпустила свежую отчетность, которую я не премину рассмотреть под микроскопом. Х5 есть в моем портфеле, поэтому анализ делаю не только для вас, но и для себя.

Результаты за апрель-июнь показывают, что компания не просто растёт — она меняет структуру своего бизнеса, делая ставку на новые форматы.

📈 Общая выручка группы выросла на 21,6% — это значит, что компания продала товаров на пятую часть больше, чем год назад.

🟢 «Пятёрочка» (основной драйвер) — +18,5%, почти 897 млрд рублей.

🟢 «Перекрёсток» — скромнее, всего +9,6% (130,5 млрд), но всё равно в плюсе.

🟢 «Чижик» (магазины у дома) — взрывной рост на 82,9%, 103,8 млрд рублей! Видимо, формат очень хорошо зашёл покупателям.

🟢 Цифровые сервисы (доставка, маркетплейс) — +49,4%, 70 млрд рублей. Это пока только 6% от оборота, но тренд очень перспективный.

За квартал открыто 765 новых точек — это 8-9 магазинов в день!

🟣 548 — классические «Пятёрочки» (магазины у дома).

🟣 205 — «Чижики» (упрощённый формат для районов).

🟣 8 «тёмных кухонь» (производство еды для доставки).

🟣 8 дарксторов (склады для экспресс-доставки).

«Чижик» явно оправдал ожидания топ-менеджмента X5. Рост на 83% говорит о том, что небольшие магазины в шаговой доступности очень востребованы. Параллельно цифровизация сервисов набирает обороты. Доставка и онлайн-продажи растут в полтора раза быстрее, чем традиционный ритейл. А вот «Перекрёсток» немного отстаёт. Возможно, гипермаркеты сейчас не в тренде — люди чаще покупают рядом с домом или заказывают онлайн.

Что дальше? Судя по темпам открытий, X5 ставит на «Чижик» и цифровые сервисы. Если тренд продолжится, через пару лет эти направления могут стать такими же важными, как «Пятёрочка».

А вы чаще покупаете в «Пятёрочке», «Чижике» или заказываете доставку от X5?

Лимон на чай

15 июля 2025 17:38

💿 Палладий бьет рекорды: стоит ли присмотреться к «Норникелю»?

Только напишешь про компанию, а с ней уже происходят какие-то изменения. На этот раз решил удивить «Норникель», про который я писал буквально несколько дней назад.

В чем дело? Цена палладия взлетает: фьючерсы на CME Group впервые с сентября 2023 года превысили $1 300 за тройскую унцию. Рост начался в апреле, когда металл торговался ниже $1 000, и сейчас ему способствуют торговые войны (США, ЕС, Китай) и оживление спроса со стороны автопрома.

Почему палладий дорожает?

1️⃣ Сокращение складских запасов: автопроизводители наращивают закупки, снижая избыток, накопленный за последние 2 года.

2️⃣ Возвращение интереса к ДВС: замедление роста рынка электромобилей в ключевых экономиках поддерживает спрос на палладий (он критичен для катализаторов бензиновых авто).

3️⃣ Геополитика: торговые конфликты и логистические ограничения создают давление на поставки.

«Норникель» уже реагирует на рост: его акции за несколько дней прибавили 5%+. Не забываем, что компания обладает уникальной корзиной металлов и такого состава нет ни у одного производителя в мире! Добавляем сюда отличную себестоимость и растущий спрос на продукцию, получаем отличного кандидата для добавления в портфель!

Что скажете? Берем?
Да — ❤️
Нет — 🤔

Лимон на чай

14 июля 2025 17:32

🍏 Когда ритейл реально надежный: насколько быстро Х5 восстановит позиции после гэпа?

Акции X5 Group после резкого падения на 16,7% из-за дивидендного гэпа начали постепенно отыгрывать потери. При этом важно отметить, что само падение оказалось меньше объявленных дивидендов, где доходность на дату закрытия реестра 8 июля составляла солидные 18,8%. Сейчас котировки вернулись к уровням января 2025 года, что создает интересную точку входа для переоценки инвестиционной привлекательности компании.

Финансовые результаты за первый квартал 2025 года демонстрируют неоднозначную картину: при росте выручки на 21% до 1,07 трлн ₽ мы наблюдаем снижение EBITDA на 10% до 50 млрд ₽ и сокращение маржинальности до 4,67% против 6,24% годом ранее.

Однако, чистая прибыль сократилась на 24% — до 18 млрд ₽, а показатель чистого долга к EBITDA увеличился с 0,88х до 1,11х, что тем не менее остается в рамках комфортного коридора, предусмотренного дивидендной политикой компании (1,2-1,4х).

Особый интерес представляет дивидендная история X5. Осенью следует ожидать новых выплат около 300 ₽ на акцию, что при текущих ценах дает дополнительную дивидендную доходность порядка 10%, а совокупно с уже произведенными выплатами — впечатляющие 29% за год.

Компания подрост выручки более 20% и восстановление маржинальности EBITDA до уровня не ниже 6%. твердила прогнозные показатели на 2025 год:

Таким образом, несмотря на наблюдаемое снижение операционной эффективности в первом квартале, X5 Group сохраняет инвестиционную привлекательность благодаря агрессивной дивидендной политике и перспективам восстановления цены бумаг во второй половине года. Текущие ценовые уровни, соответствующие началу 2025 года, выглядят разумной точкой входа. Поэтому продолжу покупать эту бумагу как себе, так и в портфель дочери.

Пожалуй, одна из самых интересных историй на российском рынке на данный момент. Согласны?

Да — ❤️
Нет — 🤔
Еще думаю — 🔥

Лимон на чай

11 июля 2025 17:26

💻 ИИ в финансах и на фондовом рынке: как это работает и какие риски несёт?

Центробанк разработал Кодекс этики для ИИ в финансовой сфере — это не жёсткие правила, а скорее рекомендации, чтобы технологии использовались безопасно, справедливо и прозрачно. В их основе человекоцентричность (клиент всегда должен иметь выбор — общаться с ИИ или живым сотрудником), честность алгоритмов (никакой дискриминации по странным признакам), защита данных и постоянный контроль качества.

Где уже используют ИИ в финансах?

💳 Кредитование — алгоритмы анализируют кредитную историю, поведение в соцсетях и даже стиль письма, чтобы оценить надёжность заёмщика.

🕯 Фондовый рынок — ИИ предсказывает колебания цен, находит паттерны в данных и совершает сделки за миллисекунды (высокочастотный трейдинг).

👮‍♀️ Мошенничество — банки применяют ИИ для выявления подозрительных транзакций (например, если ваша карта вдруг резко начинает покупать крипту в 3 часа ночи).

🤖 Робо-эдвайзеры — автоматические советники помогают инвесторам формировать портфель без участия человека.

Какие риски?

🔘 Дискриминация алгоритмов — ИИ может невольно ущемлять людей из-за «зашитых» в данные предубеждений (например, отказывать в кредитах определённым группам).

🔘 Ошибки из-за нехватки данных — если ИИ обучали на узкой выборке, он может принимать неверные решения.

🔘 Кибератаки — взломанный ИИ в финансах способен устроить хаос на рынке или украсть деньги.

🔘 Потеря человеческого контроля — если слишком довериться алгоритмам, можно пропустить критическую ошибку.

Я уверен, что это только начало и дальше ИИ будет все сильнее внедряться в самые разные сферы нашей жизни. И финансы — не исключение. ИИ — мощный инструмент, но без этики и контроля он может навредить. Пока ЦБ идёт по пути мягкого регулирования, но в будущем правила могут ужесточиться.

Как думаете, будет ли в будущем место трейдингу, финансовым консультантам, аналитикам или все это заменит ИИ?

Лимон на чай

10 июля 2025 12:01

Бизнес-класс за 35 тысяч рублей в месяц

Речь о жилом комплексе «Адмирал» от девелопера группы ВТБ «Галс-Девелопмент». Здесь сошлось все — перспективный кластер «Южный порт», бизнес-класс рядом с метро, выгодный для инвесторов этап строительства — котлован.

Сейчас квартиры в «Адмирале» можно приобрести на выгодных условиях по ипотеке:
🔹 Ежемесячный платёж — от 35 000 ₽ в течение первых 2 лет
🔹 Ставка — от 4,3% по субсидированной ипотеке от ВТБ при взносе от 50%
Пример для студии за 13,96 млн ₽:
🔹 Первоначальный взнос — 6,97 млн ₽
🔹Ставка — 4,3%
🔹Платёж — 34 533 ₽/мес на первые 2 года

👨‍👩‍👧‍👦 Также доступна семейная ипотека — от 3,5%, с первоначальным взносом от 20,1%

Как считаете, выгодные условия? Подробнее о проекте — по ссылке

Лимон на чай

09 июля 2025 10:59

⛽️ Давление на нефтянку — глобальный тренд. Как там Лукойл?

Сейчас нефтяной сектор испытывает серьезное давление — причем не только в России, но и в мировом масштабе. Цены на нефть находятся под влиянием множества факторов, что ставит компании отрасли в уязвимое положение.

Вчера коллеги из «Финам» попросили мой комментарий относительно Лукойла — одной из самых популярных бумаг российского рынка. Полную версию можно прочитать по ссылке.

Если кратко: я сохраняю позитивный взгляд на компанию. Лукойл — не просто российский, а один из мировых лидеров отрасли. Текущие уровни снижения котировок я уже считаю интересными с точки зрения инвестиций и вижу возможность постепенно формировать долгосрочные позиции в этой бумаге.

Лимон на чай

07 июля 2025 16:58

🌐 Не имей сто рублей, а имей сто друзей: БРИКС — это хорошо?

Дональд Трамп объявил о введении 10% пошлин на товары стран, поддерживающих БРИКС, назвав политику объединения «антиамериканской». В своём заявлении он подчеркнул, что исключений не будет, хотя и не уточнил, какие именно действия БРИКС вызвали такую реакцию.

Сейчас в объединение входят Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР, ОАЭ, Иран, Эфиопия, Египет и Индонезия. Это заявление прозвучало на фоне саммита БРИКС в Рио-де-Жанейро, где участники раскритиковали «несправедливые односторонние меры», включая необоснованное повышение пошлин, хотя прямо США не называли.

Лидеры БРИКС выразили обеспокоенность растущими торговыми барьерами, нарушающими правила ВТО, и предупредили, что такие ограничения угрожают глобальной экономике и усиливают неравенство. Если США действительно введут пошлины, это может спровоцировать ответные меры со стран БРИКС, что приведёт к новым торговым конфликтам и возможному росту цен.

Что здесь скажешь: Трамп продолжает попытки продавить весь мир под свои хотелки. Но все же бизнес и госуправление — это не одно и то же. Любое действие может встретить противодействие: например, БРИКС приложит еще больше усилий для укрепления сотрудничества, завязанного на суверенных валютах, а не «грязной зеленой бумажке».

Несмотря на противодействие, БРИКС все больше признается на Западе, и с ним приходится считаться. Шутка ли, на БРИКС приходится уже 40% мировой экономики, а совокупный ВВП по паритету покупательной способности достигает уже $77 трлн. Во всяком случае, об этом говорил президент Путин.

Как показывает практика, такая политика США легко может привести к обратному эффекту и заставит страны БРИКС плотнее интегрировать свои экономики, которые итак уже довольно внушительны.

Друзья, может обсудить БРИКС. Что думаете на счет этого союза, насколько он жизнеспособен на длинной дистанции? Пишите в комментариях.

Лимон на чай

06 июля 2025 15:57

📌 Все самое важное и интересное за прошлую неделю, переходите по ссылкам если не успели почитать посты:

🟣Что такое P/E и зачем он нужен инвестору?

🟣 P/S — простыми словами: как оценить компанию по выручке?

🟣Что за акции мы купили с дочкой на этот раз? Ежемесячное пополнение детского портфеля Дочери!

🟣Результат нейронки за июнь.

🟣 Сравниваем бизнесы правильно: что такое EV/EBITDA и как его считают?

🟣Неужели оттепель? Глава ЦБ выступила с рядом заявлений

🟣Рынки металлов в 2025 году: Норникель обновляет прогноз

🟣Новое интервью с экспертом БКС Никитой Гуллером! Главные итоги ПМЭФ и прогноз на следующее полугодие. Смотреть на Youtube и Вконтакте.

Радченко Илья (с) Лимон на чай

Лимон на чай

03 июля 2025 17:23

😍Неужели оттепель? Глава ЦБ выступила с рядом заявлений

Похоже, что скорбный плач бизнеса и банков услышан: о возможном снижении ставки заговорили и в ЦБ. Сегодня Элвира Сахипзадовна выступила с рядом заявлений, в которых мы попробуем разобраться.

Глава ЦБ РФ сообщила о планах Банка России обновить в июле прогнозы по инфляции и траектории ключевой ставки. По её словам, если никаких непредвиденных событий не произойдет, в июле будет рассматриваться вопрос о снижении ключевой ставки. При этом решение ещё не гарантировано и ЦБ будет действовать осторожно, опираясь на актуальные данные.

Набиуллина отметила, что снижение ставки в июне на 1 процентный пункт уже дало положительный эффект, предотвратив ужесточение денежно-кредитных условий. Что касается состояния банковского сектора, то хоть и наблюдается некоторый рост проблемных активов, он остаётся незначительным. Банковская система обладает солидным запасом капитала, а количество заявок на реструктуризацию кредитов в последнее время сокращается.

Глава ЦБ подчеркнула, что банковский кризис России в настоящее время не угрожает. Банк России продолжает внимательно мониторить ситуацию и принимать решения, исходя из текущей экономической динамики.

Тем не менее, есть фраза, которая насторожила инвесторов: «Преждевременное снижение ключевой ставки может привести к тому, что тенденции в экономике развернутся и придётся повышать ставку». То есть расслабляться пока рано, но тем не менее 25 июля рынок уже ожидает очередное снижение ключевой ставки!

Как думаете, на сколько пунктов снизят?

Лимон на чай

02 июля 2025 11:35

-203$ — результат нейронки за июнь

Цифра неприятная, согласен. Но давайте вспомним, что буквально неделю назад нейронка скосила 602$, не справившись с высокой волатильностью рынка.

За июнь:
— заработала +399,1$
— Потеряла -602,1$

За 8 месяцев работы это пока первый убыточный месяц. В апреле тоже была одна убыточная сделка, но нейронка быстро отбила потери и месяц был закрыт в плюс. Посмотрим, что будет дальше, показываю всё как есть.

Лимон на чай

25 июля 2025 12:51

ЦБ снова снижает ставку: что это значит для нас?

Сегодня Центробанк сделал долгожданный подарок заемщикам и бизнесу - снизил ключевую ставку до 18%. Это уже второе снижение за лето! В июне она упала с 21% до 20%, а теперь - еще на 2%.

Почему ЦБ пошел на этот шаг? Все просто:

🟣Цены растут медленнее, чем ожидалось. Если в начале года инфляция была около 8%, то сейчас - всего 4,5-4,8%. Это хорошая новость для нашего кошелька!

🟣Снижение инфляции происходит на фоне замедления роста внутреннего спроса. Потребительская активность и кредитование демонстрируют более умеренные темпы роста, что снижает риски перегрева экономики. По оценкам ЦБ, российская экономика постепенно возвращается на траекторию сбалансированного роста после периода повышенной волатильности.

📌 Одновременно с решением о ставке ЦБ представил обновленный среднесрочный прогноз, в котором существенно пересмотрел ключевые макроэкономические показатели. Прогноз по средней ключевой ставке на 2025 год был снижен с диапазона 19,5-21,5% до 18,8-19,6%. Такой пересмотр предполагает, что до конца года ставка может быть снижена до уровня 16,3-18%.

Прогноз по инфляции на 2025 год также был улучшен - с 7-8% до 6-7%. Это изменение отражает как уже достигнутое замедление роста цен, так и ожидания дальнейшего снижения инфляционного давления. Кроме того, ЦБ скорректировал прогнозную цену на нефть, используемую для бюджетного планирования, снизив ее с 60 до 55 долларов за баррель.

Главный вывод: экономика постепенно приходит в норму после трудных времен. ЦБ осторожно, но уверенно снижает ставки. Сейчас уже можно смело говорить о том, что тренд на снижение ставки явный.

Что скажите на счет действий ЦБ? Пишите свое мнение в комментариях!

Лимон на чай

23 июля 2025 17:00

👊 Держим удар: прочность экономики РФ оценили в МВФ

Похоже, на Западе что-то начали понимать: вот и Мировой Валютный Фонд в своем докладе отметил устойчивость экономики РФ к санкциям и внешнему давлению.

За счет чего держимся? Эксперты считают, что благодаря мощным валютным резервам и гибкому курсообразованию, которые смягчают внешние шоки. Давление санкций компенсируется сохраняющимся контролем за движением капитала — эти меры не только сократили его отток, но и помогли удержать резервы на высоком уровне.

Хотя часть ограничений, введенных в 2022 году, позже смягчили, ключевые барьеры остаются: например, репатриация иностранных инвестиций (включая прямые) по-прежнему ограничена, как и вывод наличной валюты за границу. Эти меры дали эффект: отток частного капитала оказался умеренным — рост всего с 2% ВВП в 2023-м до 2,4% в 2024-м.

При этом международные резервы России продолжают бить рекорды. По данным ЦБ, к июлю 2025 года они достигли $688,7 млрд, прибавив 1,23% за месяц. В структуре резервов, однако, есть нюансы: валютная часть снизилась на 1,82% ($440 млрд), а золотой запас, напротив, подрос на 0,2%, превысив $248 млрд. Эти активы — финансовый «щит» страны, включающий не только валюту и золото, но и резервные позиции в МВФ, обеспечивающие стабильность даже в условиях санкционного давления.

Что хочу сказать, так это то, что в ЦБ действительно работают профессионалы, раз смогли перестроить экономику в критический момент и не дать ей развалиться! Согласны? Предлагаю обсудить!

Лимон на чай

21 июля 2025 17:15

🔝 Рвем подметки: Россия нарастила экономику и упрочила позиции

По итогам 2024 года Россия сохранила четвёртое место среди крупнейших экономик мира, причём её отрыв от ближайшего преследователя удвоился. Такие данные приводит РИА Новости, ссылаясь на отчёт Всемирного банка.

Объём российской экономики, рассчитанный по паритету покупательной способности (ППС), достиг $6,92 трлн, показав рост на 5,8% по сравнению с предыдущим годом ($6,45 трлн). В то же время Япония, занимающая пятую строчку, увеличила свой ВВП до $6,4 трлн. В результате разрыв между двумя странами вырос вдвое — до $514 млрд. Но до первой тройки нам все еще как до Пекина спиной идти.

А кто же во главе списка? Безоговорочным лидером остаётся Китай ($38,2 трлн), за ним следуют США ($29,2 трлн) и Индия ($16,2 трлн).

Почему важен паритет покупательной способности?
Методика ППС позволяет сравнивать экономики разных стран, нивелируя влияние валютных колебаний и спекуляций. Её суть в том, что одинаковая сумма денег, пересчитанная по текущему курсу, должна позволять купить примерно одинаковый набор товаров и услуг в разных странах.

Конечно, в реальности идеального соответствия не бывает — мешают транспортные расходы, торговые барьеры и рыночные искажения. Однако ППС остаётся одним из самых объективных инструментов для международных сопоставлений, поскольку меньше зависит от биржевых колебаний или монетарной политики центробанков.

Таким образом, несмотря на все вызовы, российская экономика не только удержала позиции, но и увеличила отрыв от конкурентов, подтверждая свою устойчивость, по мнению Всемирного банка.

Предлагаю обсудить эту новость в комментариях! Так ли все хорошо на самом деле или есть "нюансы"?

Лимон на чай

18 июля 2025 16:46

⌨️Кибербеды без кибербеза: почему эта отрасль критически важна?

Кибербезопасники стали чаще бороться с ИИ-атаками. Почти 25% специалистов в этой области подтвердили, что их компании за последний год подвергались кибератакам, совершенным с помощью ИИ-технологий. Однако, реальные масштабы проблемы могут быть значительно больше — многие подобные атаки остаются нераспознанными, поскольку их крайне сложно отличить от действий человека-хакера.

Особенно специалистов беспокоят дипфейки, способные имитировать речь конкретных людей, а также технологии подделки контента в реальном времени. Эти инструменты постоянно эволюционируют, и защититься от них крайне сложно. Легальные технологии просто не успевают за преступниками.

Еще одна беда — бесконтрольное использовании ИИ-агентов внутри компании. Об этом сообщили 40% безопасников. Сегодня в этом вопросе нет консенсуса: тут либо крестик надеть, либо трусы снять либо жесткий контроль, либо анархия, золотой середины пока нет.

Но нет худа без добра: ИИ может не только разрушать, но и созидать. В правильных руках ИИ-система может вмиг провести анализ гигантских массивов данных, фиксировать подозрительную активность, автоматизировать процессы защиты в любых масштабах.

К чему я веду: сектор кибербеза сейчас крайне значим для всех других секторов экономики. А значит, что компании-разработчики ПО для защиты от цифровых угроз встали в суперпозицию: их продукты и услуги будут востребованы в любых экономических условиях.

Для инвестора это перспективные активы с высоким потенциалом роста, особенно на фоне постоянного увеличения числа и сложности кибератак во всём мире. На нашем рынке доступна компания «Позитив», о которой я не так давно писал. После этого поста я купил эту бумагу в портфель, который веду в нашем инвестиционном клубе. С тех пор акция выросла уже на 10%, но потенциал роста в ней намного больше.

Друзья, что думаете по этому поводу? Есть ли в ваших портфелях кибербез?

Лимон на чай

17 июля 2025 12:25

+60$ заработала нейронка за неделю

Интересно другое: по разным каналам вижу, что многие эксперты прогнозируют дальнейший рост крипты, а у меня нейронка набирает шорт-позиции, а значит планирует заработать на падении рынка. Не уж то что-то знает?

Как думаете, кто в итоге окажется прав: нейронка или эксперты?

Голосуйте в опросе 👇

Лимон на чай

16 июля 2025 12:53

🍋 Бесплатная база знаний для инвесторов от "Лимона на чай"

Хотите разобраться в фондовом рынке или прокачать инвестиционные навыки? У нас есть для вас отличное решение - бесплатная база знаний "Лимона на чай"! Это настоящая сокровищница полезных материалов, которая поможет вам в инвестиционном путешествии.

Что внутри?
- 📚 Классика инвестиций (например, "Разумный инвестор" Бенджамина Грэма в PDF)
- 📝 Практические гайды: с чего начать инвестировать, как анализировать компании
- 🎥 Экспертные вебинары и записи эфиров
- 📊 Готовые шаблоны для анализа акций и расчётов
- ✅ Полезные чек-листы и таблицы

Почему это стоит вашего внимания?
1️⃣ Полностью бесплатно - подходит для всех уровней подготовки
2️⃣ Экономит часы поиска информации в интернете
3️⃣ Помогает принимать взвешенные инвестиционные решения
4️⃣ Позволяет избежать типичных ошибок новичков

Как получить доступ?
Просто перейдите в нашего бота. Все материалы уже ждут вас!

Бонус для серьезных инвесторов:
Для тех, кто хочет большего, у нас есть Закрытый инвестиционный клуб. Здесь мы:
- Разбираем портфели участников
- Проводим эксклюзивные вебинары
- Обсуждаем стратегии в кругу единомышленников

Не упустите возможность стать более уверенным и грамотным инвестором! Ваша прибыль начинается с качественных знаний.

Лимон на чай

15 июля 2025 10:14

🩺 Почему акции «Мать и дитя» (МДМГ) — сильная инвестиция? По фактам

Акции МДМГ — не просто бумаги медицинской компании, а актив с фундаментальными преимуществами. Я уже не первый раз пишу про неё (на нашем рынке не так много фундаментально сильных идей). Прошлый пост по ссылке. Правда, есть нюанс: с тех пор цена на бумагу выросла практически на 30%! И потенциал точно еще есть.

Вот 6 ключевых причин, почему бумага может принести прибыль:

1⃣ Уникальная бизнес-модель: диверсификация = стабильность

Компания работает в нескольких прибыльных направлениях одновременно:
— Репродуктивные технологии (ЭКО, ведение беременности) — высокомаржинальный сегмент с растущим спросом.
— Платная педиатрия и гинекология — услуги, которые востребованы даже в кризис.
— Сеть клиник по всей России + партнерства с корпорациями и страховыми.

2️⃣ Лидерство в самом прибыльном сегменте — ЭКО и репродукция

— В России каждое 6-е ЭКО делают в клиниках «Мать и дитя».
— Высокий профессионализм врачей + лучшее оборудование = лояльность пациентов.
— Государство поддерживает рождаемость (например, программа льготного ЭКО), что дает компании дополнительный поток клиентов.

3️⃣ Финансовая устойчивость: нет долгов, есть свободные деньги

— 8 млрд ₽ на счетах.
— Нет кредитов = не нужно тратить прибыль на проценты.
— Освобождение от налога на прибыль (льготы для медицинских организаций) = больше денег остается у компании.

4️⃣ Щедрые дивиденды — дважды в год

— Выплачивают более 60% чистой прибыли (это выше, чем у многих дивидендных акций).
— Дивиденды поступают 2 раза в год = инвесторы получают доход чаще.
— Политика прозрачна = можно прогнозировать выплаты.

5️⃣ Потенциальный рост за счет покупки «Инвитро»

Сделка пока на стадии обсуждения, но если «Мать и дитя» купит «Инвитро» (крупнейшую лабораторную сеть России), это даст:
— +1900 пунктов забора анализов = мгновенный рост клиентской базы.
— Синергия. Пациенты «Инвитро» смогут переходить в клиники МДМГ.
— Экономия на масштабе. Объединение лабораторий снизит затраты.

6️⃣ Поддержка государства = долгосрочный рост

— Демография в приоритете у государства, а значит, бизнес «Мать и дитя» будет получать льготы и господдержку.
— Программы льготного ЭКО и родовых сертификатов увеличивают поток пациентов.

Давайте решим, стоит ли покупать акции МДМГ?

✅ Для дивидендов. Высокие выплаты 2 раза в год.
✅ Для роста. Потенциал за счет «Инвитро» и экспансии.
✅ Для надежности. Устойчивый бизнес без долгов.

В долгосрочной перспективе МДМГ выглядит сильной инвестицией. Если верите в рост частной медицины в России — эта акция заслуживает внимания.

Лимон на чай

14 июля 2025 14:14

🏦 Российский фондовый рынок пан или пропал? Мои мысли по текущей ситуации.

Ощущение напряженности витает в воздухе, когда смотришь на динамику акции и индексов. И это совершенно не случайно. Предлагаю разобраться, что происходит сейчас.

Ключевой вопрос: выдержит ли индекс 2600 пунктов. Пока что он балансирует у этой отметки.

Что так пугает инвесторов?

🇺🇸 Заявления Трампа и угроза новых санкций

— В понедельник вечером Дональд Трамп пообещал «маленький сюрприз для России». Что это — новые санкции, военные угрозы или дипломатическая атака? Пока неизвестно, но рынок уже реагирует паникой.

— В тот же день Трамп встретится с генсеком НАТО Марком Рютте. Если переговоры затронут Украину или военную поддержку РФ, это может спровоцировать новый виток напряженности.

📑 Законопроект Грэма: удар по покупателям российской нефти

— В США обсуждается законопроект Линдси Грэма, который предлагает ввести пошлины в 500% для стран, покупающих российскую нефть.

— Если его примут, это ударит по ключевым партнерам России (Индия, Китай, Турция) и может сократить экспортные доходы.

— Пока это только инициатива, но рынок уже боится — отсюда стратегия «продавай сейчас, разбирайся потом».

🌎Общий геополитический фон: санкции, угрозы, нестабильность

— Запад продолжает ужесточать санкционное давление (новые ограничения против банков, компаний, сырьевого сектора).

— Внутри страны экономические риски (инфляция, курс рубля, отток капитала, все еще очень высокая ключевая ставка).

— Инвесторы все еще не верят в стабилизацию.

Что сказать: главный драйвер сейчас — политика, а не экономика.

Поэтому мы и видим такую вялую динамику на рынке акций. Тем не менее, многие причины имеют временный характер, согласны? Предлагаю обсудить ситуацию в комментариях.

Лимон на чай

11 июля 2025 12:02

Доход от нейронки снизился: надолго ли?

По графику видно, что за последние 2 недели доход нейронки снизился. Я связываю это с глобальным затишьем на крипторынке.

Однако, ночью биток обновил свой максимум. Обычно это признак начала периода волатильности, из которой нейронка может выжать по максимуму. Посмотрим как она справится с этим ростом.

Слежу, не мешаю.

Лимон на чай

09 июля 2025 17:29

🛡 Не очевидно, но очень интересно: почему мне нравится Softline?

У каждого инвестора, который давно в деле, есть неочевидные для покупки компании, но которые он стабильно покупает и наращивает позицию. Моя темная лошадка — это Sofline. И даже если на первый взгляд идея не является сверхочевидной, но потенциал, по моему мнению, заложен очень приличный. Да и их стратегия постепенно начинает приносить плоды.

Гендиректор Softline Владимир Лавров в интервью «Коммерсантъ» заявил, что компания ожидает в 2025 году оборот не менее 150 млрд рублей, валовую прибыль в диапазоне 43–50 млрд рублей и EBITDA на уровне 9–10,5 млрд рублей при сохранении комфортного уровня долга, где отношение чистого долга к EBITDA не превышает 2x.

Основными драйверами роста остаются активная интеграция приобретённых компаний, усиление взаимодействия между подразделениями, а также тренды на импортозамещение в ИТ и цифровизацию экономики в России. Softline делает ставку на быстрорастущие сегменты рынка, включая ИТ для промышленности и технологии искусственного интеллекта. В первом квартале 2025 года компания уже показала оборот в 24 млрд рублей, что на 12% выше прошлогоднего показателя, при рекордной валовой рентабельности 38,8%.

Для финансирования сделок M&A Softline использует пакеты акций дочерних компаний, избегая увеличения долговой нагрузки. Одновременно компания расширяет международное присутствие, открыв пять хабов в Казахстане, Узбекистане, ОАЭ, Вьетнаме и Индонезии, что укрепляет её позиции на ключевых зарубежных рынках.

Итого, что двигает Softline вперёд?
🚀 ИТ для промышленности и ИИ — ключевые направления.
🚀 Импортозамещение и цифровизация в России дают сильный импульс.
🚀 Интеграция купленных компаний и слаженная работа всех подразделений.

Что скажете? Готовы ли инвестировать в нее?

Лимон на чай

08 июля 2025 17:01

🇷🇺 🇷🇺 Дефицит бюджета РФ в первом полугодии: правильной дорогой идём?

В последние годы российский дефицит бюджета остается умеренным, но его динамика и структура вызывают вопросы о долгосрочной устойчивости. Давайте разобраться в цифрах.

По данным Минфина, за первые шесть месяцев 2025 года дефицит федерального бюджета России составил 3,694 трлн рублей (1,7% ВВП). Это соответствует годовому прогнозу, хотя изначально планировался меньший дефицит — 1,173 трлн рублей (0,5% ВВП). Однако весной лимит увеличили до 3,792 трлн рублей.

Основные цифры:

✔️Доходы бюджета (январь–июнь): 17,585 трлн рублей (+2,8% за год).
❌Расходы бюджета (январь–июнь): 21,278 трлн рублей (+20,2% за год).

⚠️ Дефицит за 5 месяцев (январь–май): 3,393 трлн рублей (1,5% ВВП).
⚠️ Дефицит только за июнь: около 300–665 млрд рублей (по разным оценкам).

Почему вырос дефицит?

➖ Большие траты в январе: расходы резко выросли из-за авансовых платежей по контрактам.

➖Снижение нефтегазовых доходов (–16,9%) из-за падения цен на нефть.

➖ Нефтегазовые доходы: 4,735 трлн рублей (меньше, чем годом ранее, но пока выше базового уровня).

➖Рост ненефтегазовых доходов (+12,7%) в основном за счет налогов (НДС вырос на 7,3%).

Несмотря на дефицит, Минфин считает, что годовые показатели будут выполнены. Главные риски — дальнейшее падение цен на нефть и высокие расходы бюджета.

Ну и не забываем, что небольшой и контролируемый дефицит позволяет государству более эффективно развиваться. К слову, по мировым меркам госдолг достаточно низкий: ~15–20% ВВП, в отличие от 100+% у США и ЕС.

Друзья, а какие риски в этом вопросе видите Вы? Пишите в комментариях, обсудим!

Лимон на чай

07 июля 2025 11:53

🛍 Реальные процентные ставки в мире в этом году — просто о сложном

Нашел очень интересную инфографику, касаемо реальных процентных ставок в мире. Россия там на первых строчках, поэтому данная статистика особенно интересна.

Для начала разберемся, что такое реальные процентные ставки? Это ставки по кредитам и депозитам, но с учётом инфляции. Чтобы их получить, из обычной (номинальной) ставки вычитают уровень инфляции. Например, если банк даёт 10% годовых, а цены растут на 7%, то реальная ставка — всего 3%.

Как они влияют на экономику?
⬆️ Высокие ставки — кредиты дорожают, люди меньше покупают и больше копят, бизнес замораживает инвестиции. Это замедляет рост экономики, зато помогает снизить инфляцию.
⬇️ Низкие ставки (близкие к нулю или отрицательные) — выгодно брать кредиты, компании активнее вкладываются в бизнес, люди больше тратят. Это подстёгивает экономику.

Раньше в России реальные ставки были невысокими — меньше 5%. Но сейчас они взлетели до 14,5% — это рекорд среди крупных экономик! Почему? Центробанк резко поднял ставки, чтобы обуздать инфляцию.

Что это значит для людей и бизнеса?

🔘 Кредиты стали очень дорогими — брать их невыгодно.
🔘 Депозиты приносят больше доход (если инфляция снизится).
🔘 Экономика может замедлиться, потому что компании и граждане меньше тратят.

На этом фоне очень правильно и убедительно звучал слова Германа Грефа, которые он произнес на финансовом конгрессе ЦБ совсем недавно: «Нейтральная ставка находится в районе 4%. Когда мы говорим о 15-16%, то про все остальное можно забыть».

Именно поэтому вся экономика ждет скорейшего снижения ключевой ставки. А вы ждете?

Лимон на чай

04 июля 2025 17:29

💿 Рынки металлов в 2025 году: Норникель обновляет прогноз

Норникель представил свежий прогноз развития рынка металлов на 2025 год, и картина получается неоднозначная. Компания подтверждает стабильность своих объемов добычи в России, однако на глобальном уровне ситуация выглядит более сложной.

Начнем с никеля. Ожидаемый профицит рынка оказался скромнее предыдущих оценок — всего 120 тысяч тонн в 2025 году и 130 тысяч в 2026-м. Существенное давление создает тот факт, что каждая четвертая никеледобывающая компания сегодня работает в убыток, так как текущие цены не покрывают производственные расходы.

Ситуация с медью выглядит более стабильной. Спрос и предложение здесь практически сравнялись: 27,3 млн тонн против 27,2 млн тонн соответственно. Однако сегмент медного концентрата продолжает испытывать заметное давление, оставаясь проблемной зоной.

Особый интерес вызывает положение дел с драгоценными металлами платиновой группы. Цены на палладий и платину застыли в узком торговом коридоре, что указывает на достигнутое рыночное равновесие. Однако основной потребитель этих металлов — автомобильная промышленность — демонстрирует прогнозируемое снижение спроса: на 3% для палладия и на 7% для платины. Если исключить фактор инвестиционного спроса, то до 2026 года серьезных ценовых колебаний в этом сегменте, вероятно, не предвидится.

Никель и медь демонстрируют относительную устойчивость (хотя никель находится под давлением высоких издержек), тогда как металлам платиновой группы, особенно платине, в ближайшей перспективе может быть непросто из-за охлаждения спроса со стороны автопроизводителей.

Несмотря на очевидные вызовы, особенно в никелевом сегменте и перспективах ПГМ, Норникель остается исключительно интересной компанией для наблюдения. Во-первых, их отраслевой анализ традиционно глубок и заслуживает внимания. Во-вторых, компания не зря является фаворитом многих инвесторов — ее масштаб, диверсификация по металлам и ключевая роль в отрасли неоспоримы. Да, определенные сложности есть, но важно помнить о цикличности рынка металлов. я уверен, что рано или поздно металлы восстановятся, а сильные игроки, такие как Норникель, выйдут из коррекции окрепшими. Продолжаем внимательно следить за компанией.

Лимон на чай

03 июля 2025 12:06

👍 Сравниваем бизнесы правильно: что такое EV/EBITDA и как его считают?

Друзья, сегодня на очереди еще один форвардный мультипликатор, без анализа которого я бумаги не покупаю. EV/EBITDA — это показатель, который сравнивает стоимость компании (Enterprise Value, EV) с её ожидаемой прибылью до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) на основе прогнозов аналитиков, а не прошлых результатов.

🟤 EV включает в себя не только рыночную капитализацию (стоимость всех акций), но и долговую нагрузку за вычетом свободных денежных средств, что даёт более полную картину реальной стоимости бизнеса.

🟢 EBITDA же отражает операционную прибыль без учёта влияния структуры капитала и налоговых условий, что позволяет сравнивать компании из разных стран и с разным уровнем долга.

Чем ниже значение EV/EBITDA, тем дешевле компания оценивается рынком относительно своей прибыли. Отрицательное значение обычно говорит о том, что компания убыточна, но здесь важно смотреть на причины — например, это может быть связано с масштабными инвестициями, а не с проблемами в бизнесе.

На что обратить внимание? Обязательно сравнивайте его со средними значениями по отрасли, поскольку в разных секторах экономики нормальные уровни EV/EBITDA могут сильно отличаться. Показатель в вакууме — не объективный. В тех же капиталоёмких отраслях, мультипликатор будет выше, чем в IT-секторе, где компании обычно растут быстрее и требуют меньших вложений в основные фонды.

Низкий EV/EBITDA по сравнению с конкурентами и историческими значениями может указывать на недооценённость акций, но и это не всегда сигнал к покупке. Возможно, рынок скептически оценивает перспективы компании из-за слабых драйверов роста, высокой долговой нагрузки или других рисков.

Скажу банальность, но важно анализировать не только сам мультипликатор, но и причины, по которым он находится на текущем уровне. Например, если у компании низкий EV/EBITDA из-за временных проблем, которые уже решаются, это может быть хорошей возможностью для инвестиций. Но если низкий мультипликатор связан с фундаментальными слабостями бизнес-модели, то даже кажущаяся дешевизна акций не гарантирует их роста в будущем.

Вот несколько интересных бумаг с низким значением EV\EBITDA:

⛽️ Лукойл: EV\EBITDA = 2.0х. Это на 40% ниже исторических средних значений по бумаге.

📱 Яндекс: EV\EBITDA = 6.7х. Но учитывая темпы роста и структуру бизнеса, это все еще очень привлекательное значение.

💿 НЛМК: EV\EBITDA = 2.3х. И это при том, что у компании все в порядке с долгами + отрасль станет прямым бенефициаром снижения ключевой ставки.

Если пост был полезен, ставьте 🔥
Если нравится формат разбора ключевых мультипликаторов, ставьте ❤️

Лимон на чай

01 июля 2025 17:02

✅Зеленый — цвет сезона: что за акции мы купили с дочкой на этот раз?

Пока мы с Радой вместе отдыхали на море (первый раз в жизни дочери!), наш портфель постоянно работал. И сегодня настало время для очередного пополнения. Все мои сделки в рамках этого портфеля вы можете посмотреть по хештегу #ДетскийпортфельРады.

Не устаю повторять, что главное в этом деле — регулярность. И пока мной не было пропущено ни одного месяца. Абсолютно не сомневаюсь, что к совершеннолетию Рады на ее счете будет красоваться кругленькая сумма.

⚠️Ежемесячная сумма пополнений детского портфеля — 7-8 тысяч ₽. В этом месяце плюсом упали дивиденды от Лукойла и Татнефти, чуть более 1000₽, их мы тоже пускаем в ход.

Продолжаем вместе с Радой формировать дивидендный каркас нашего портфеля и сегодня туда попадают две компании — Х5 и Сбер. Выбор беспроигрышный, компании — растущие, очень перспективные и весьма щедрые. Сбер вновь выплачивает рекордные дивиденды. К слову, все прошлые годы за исключением 2022 года тоже были рекордными, надеюсь так будет и дальше. Х5 не отстает и уже в июле порадует нас щедрыми дивами, доходность которых более 18%. А про перспективы этой бумаги я совсем недавно делал отдельный пост.

Коллеги из БКС видят у этих бумаг высокий потенциал роста: Сбер — 400 ₽ (+26%), КЦ ИКС 5 — 4500 ₽ (+37%).

А на сдачу я прикупил по одной бумаге Самолета и Элемента. Тут ставка на дальнейшее снижение ключевой ставки и развитие наших критических технологий!

Для долгосрочного инвестора, а особенно в горизонте десятка лет, это одни из самых подходящих вариантов. В этих бумагах сходятся уж очень много факторов для фундаментального инвестора, поэтому они попадают в портфель моей дочери.

Ставьте 🔥, если Вам нравится эта рубрика! Пишите в комментариях, считаете ли вы ее полезной, а быть может, вдохновляющей? Пишите свои истории и скидывайте скрины своих детских портфелей!