Лимон на чай

22 ноября 2023 13:40

Власти думают, как защитить «Мосбиржу» возможных от санкций. Ох, где же вы были раньше?

Тут в ЦБ заявили, что вместе с «Мосбиржей» прорабатывают план. Хотят минимизировать риски для участников финансового рынка в случае введения санкций в отношении площадки.

(что мешало им разработать похожий план для «СПБ Биржи», а если он был, то почему не сработал — остаётся загадкой)

Дааа, санкции против «СПБ Биржи» заставили чиновников шевелиться! А то вдруг под немилость попадёт и «Мосбиржа». Сработало вечное «Пока гром не грянет, мужик не перекрестится» :)

Но давайте о другом. А что вообще будет, если «Мосбиржа» попадёт под санкции?

Такой сценарий я бы не исключал. Да вот только, скорей всего, ничего особенного не будет: «Мосбиржа» всё равно не торгует иностранными ценными бумагами. Торги российскими акциями должны продолжиться.

Куда будет хуже, если под санкции попадёт НКЦ. Накроются торги валютой на «Мосбирже», экспортёры не смогут обменивать выручку на рубли. Как это скажется на мировом рынке энергоносителей — можем только догадываться.

Впрочем, чиновники и тут успокаивают. Так и говорят: «Если против Московской биржи будут введены санкции, это не будет угрозой финансовой стабильности России».

Выходит, санкций ждут. Будут ли они неожиданностью? Вряд-ли. Торги российскими бумагами накроются? Не думаю. А вот если введут ограничения против НКЦ, то тогда да, будет «весело».

Впрочем, поживём-увидим.

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

20 ноября 2023 15:16

Доллар стоит ₽88. Пора брать валюту или ещё рано?

За месяц курс рубль укрепился с ₽95,45 до ₽88,36 за доллар. Рост практически 7,5% за 30 дней — неплохо! Благодарить за это можем экспортёров, которые продают много выручки. 

Пора покупать валюту? Я бы ещё подождал. Судя по всему, пока есть краткосрочный (?) тренд на укрепление рубля. Ещё и ставку могут поднять в декабре. 

Если рубль дойдёт до ₽85, можно потихоньку заходить в валюту (если вы этого хотели). Замещающие облигации — это тоже вариант.

И ожидать, что крепкий рубль с нами навсегда и тем более уйдёт до ₽70 и ниже — я бы пока не стал)

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

16 ноября 2023 14:15

Акции «СПБ Биржи» пошли вверх. Что я думаю про новое «будущее» площадки

Вот что-что, а такого я не ожидал:) Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявил: «СПБ Биржа» в условиях санкций может запустить торговлю криптовалютами. Неожиданно, правда?

На площадке в будущем также могут появиться ценные бумаги и финансовые активы компаний, подпавших под санкции. Мол, так бизнес сможет привлекать деньги российских и иностранных инвесторов.

«Я допускаю, что темы криптовалют, ЦФА могут стать центрами работы, важными инструментами, с которыми эта биржа будет работать <...> Конечно, сейчас биржа переориентируется на внешние рынки дружественных стран», — сказал Аксаков.

Что ещё интересно: вчера бумаги «СПБ Биржи» в моменте росли на 20%. А сейчас, когда пишу этот пост, итоговый рост — +15%. Неплохой отскок, учитывая, что из-за недавних санкций «СПБ Биржа» падала на 44%.

«Неужели вера в бизнес площадки у инвесторов немного вернулась? СПБ биржа» будет жить?» — вот такие мысли лезут в голову. Впрочем, далеко не факт, что новости о возможной торговле криптой привели к росту акций.

Запуск торгов криптой на «СПБ Бирже» — это круто. Но решите сначала текущие проблемы

Всё ещё неясно: а что по текущей ситуации? Есть ли возможность перевести активы к другому брокеру или когда их можно продать? Вот сейчас это больше волнует, чем новости про запуск торгов криптой)

А так-то было бы круто, если у СПб биржи появилась торговля криптой и другими активами. Почему нет) Решите только текущие проблемы, а там и о запуске торгов криптой в условиях санкций думайте.

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

14 ноября 2023 16:24

Хотели открыть ИИС по старым правилам? Поторопитесь: остаётся всё меньше времени

Новый ИИС-3 всё-таки появится с 1 января 2024 года: на прошлой неделе соответствующий законопроект Госдума приняла в первом чтении. Хотя чиновники задумали поменять концепцию ИИС ещё в 2020.

Главное, что известно про новый ИИС-3 на сегодня

— На новом ИИС можно будет получить и налоговый вычет, и возможность не платить НДФЛ с инвестиций.

— Новый индивидуальный инвестиционный счет сначала будет рассчитан на срок 5 лет, а постепенно вырастет до 10 лет.

— При этом если у вас уже есть ИИС-1 или ИИС-2, то срок для вас будет начинаться не с нуля, а с момента открытия текущего счета.

— Инвестор сможет открыть сразу три ИИС нового типа. Правда, деньги переводить между счетами нельзя.

— С ИИС-3 можно снять деньги до истечения срока действия, но только в экстренных ситуациях, например, на лечение.

— Покупать на ИИС можно только ценные бумаги из России и стран Евразийского союза.

Выдыхаем: старыми ИИС можно пользоваться и после 2024 года

Очень круто, что сохранили возможность пользоваться старыми ИИС. Если не хотите переходить на ИИС-3, то просто продолжайте пользоваться ИИС-1 или ИИС-2 по старым правилам.

Нюанс в том, что придётся остаться у вашего брокера: перевести старые ИИС в 2024 году к другому брокеру не выйдет.

Старые типы ИИС можно открывать до 31 декабря 2023 года, потом это станет невозможно. Поэтому если кому-то нужен налоговый вычет или же возможность не платить налоги по инвестициям, то поторопитесь, осталось 1,5 месяца.

Как вам вообще новый ИИС?

👍— круто 🤔— не очень :(

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

11 ноября 2023 17:14

Скидки 50% на обучение. Если вы ждёте момент, чтобы начать инвестировать, то вот он

Запустили уникальное предложение. Любой из четырёх тарифов школы «Лимон на чай» отдаём за полцены🔥

Если вы хотите инвестировать, но не знаете как, то сейчас открывается возможность начать действовать и получать первые результаты!)

Какие тарифы есть в школе «Лимон на чай»

Запустили четыре тарифа. Каждый из них проработали для разных жизненных ситуаций, бюджета и запросов учеников:

1. Быстрый старт на 3 месяца. Подойдёт тем, кто хочет получить знания и первые результаты на фондовом рынке.

2. Золотой портфель на 6 месяцев. Подойдёт тем, кто хочет практику без теории.

3. Премиум на 12 месяцев. Для тех, кто хочет получить знания, практический опыт и сформировать портфель инвестора

4. Ультра на 10 лет. Подойдёт тем, кто хочет грамотно инвестировать под руководством нашей команды в течение 10 лет.

Но главное: вы получите поддержку наших экспертов на любом из тарифов, даже самом простом. А это значит, что избежите ошибок, которые совершают начинающие.

Кроме того, на любом тарифе есть еженедельные эфиры с экспертами и доступ к клубу инвесторов «Лимон на чай» — будете двигаться к цели не в одиночку😎

А отзывы наших учеников доказывают: стоимость курсов окупается к концу обучения👌

Предложение ограничено

Скидка в 50% на ВСЕ курсы школы действует лишь 3 дня. Успейте выбрать программу и купить курс по этой ссылке: http://lemonfortea.su/tariff-sale

Выбирайте тот тариф, кто вам подходит, и приходите к нам учиться по уникальной цене. Такого предложения больше не будет!)

Если у вас остались какие-либо вопросы или вы хотите посмотреть запись вебинара, переходите по ссылке: /channel/lemoninvestBot?start=x

Лимон на чай

10 ноября 2023 15:00

Инфляция, санкции, ключевая ставка 15%. Как инвестировать в этих условиях?

Негативных событий хватает: цены по стране растут, ключевую ставку подняли до 15. Так ещё появились новые санкции против российских компаний.

Однако и в этой ситуации для инвестора сохраняются возможности. Какие именно — обсудим вживую на вебинаре, который пройдёт в эту субботу!

Поговорим про:

— ключевую ставку, что будет дальше с российской экономикой;
— новые санкции и как они повлияют на инвестора;
— ближайшие IPO, в каких интересно участвовать и почему.

Ведущий: Илья Радченко, экономист, квалифицированный инвестор, консультант по фондовому рынку и автор роликов на YouTube-канале «Лимон на чай».

Дата и место эфира: 11 ноября, 18:00. Встречаемся прямо тут, в Телеграм-канале «Лимон на чай».

Выделите 1-2 часа свободного времени и приходите на эфир:) Уверен: каждый узнает что-то новое для себя и убедится, что даже в такое сложное время есть инвест-идеи!

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

08 ноября 2023 11:52

Оптимизм на рынке облигаций. Рынок что-то знает?

RGBI, индекс российских облигаций, падал чуть ли не весь 2023-й год. За 8 месяцев он потерял 11%. А в ноябре RGBI неожиданно пошёл вверх, и за 6 дней прибавил +2,5%.

Вижу 2 варианта, что происходит:

— Инвесторы ставят на скорое понижение ключевой ставки. И если ЦБ сохранит ключевую ставку 15% в декабре, то рынок в этот исход поверит ещё охотнее.

Также допускаю, что облигациям помогает временная стабилизация курса рубля, который окреп до ₽92 за доллар.

— Видел и альтернативное мнение: в западных СМИ выходит всё больше материалов с мыслью «Украине пора начать говорить о мире и прекращении огня».

То есть инсайдеры начали потихоньку готовиться к перемирию и скупать российские долговые инструменты.

Но тут важно одно: непонятно, когда и на каких условиях пройдёт перемирие (и будет ли оно вообще). Да и это всего лишь предположение.

Что же дальше

Куда пойдут цены российских облигаций? Зависит от инфляции. Если будут позитивные новости по поводу роста цен, то увидим ещё один рост RGBI, а значит — падение доходностей.

В нынешних условиях предпочитаю флоатеры, особенно корпоративные. Напомню, это облигации, доходность которых привязана к ключевой ставке. Вот их сейчас интересно покупать)

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

03 ноября 2023 14:31

«СПБ Биржа» по ударом. Что теперь будет и как действовать инвестору?

США ввели санкции против российских компаний. Под раздачу попали «Почта Банк», «Русский стандарт», банк «Хоум Кредит», АФК «Система, ХКФ Банк, «Арктик СПГ 2».

Но самое болезненное, пожалуй, было попадание «СПБ-Биржи» в SDN-список. По сути, площадку отрезали от долларовой системы, заблокировали активы и запретили сотрудничество с американскими компаниями.

Мощный удар по компании, однако! «СПБ Биржа» даже приостановила до 6 ноября операции по всем ценным бумагам. Однако сегодня запустила торги акциями из группы «российские ценные бумаги».

Давайте разбираться, что теперь изменится

— Если вы покупали акции «СПБ Биржи». Американские акции, похоже, пока будут заморожены. Китайские, торгующиеся в долларах, — тоже.

По сути, у «СПБ Биржи» останутся акции Гонконга, которые хранятся в «дружественных депозитариях». Только вот эти депозитарии могут перестать сотрудничать с площадкой, боясь попасть под вторичные санкции.

То есть тут весь бизнес «СПБ Биржи» под вопросом. Покупать или хотя бы держать акции компании в такой ситуации — рисковая затея.

— Если у вас есть иностранные акции. Те, кто покупал их напрямую (через IB, Фридом и т.д.), похоже, могут расслабиться.

Также США разрешили площадке до 31 января провести расчёты. Это означает, что торги могут запустить, чтобы дать инвесторам выйти из активов.

Так что если покупали иностранные акции на «СПБ Бирже», то могут разрешить выйти из активов. По какой цене — вопрос хороший 🤷‍♂️

Что делать инвестору? Во-первых, ждать новостей. Во-вторых, надеяться, что «СПБ Биржа» даст возможность распродать иностранные активы. В-третьих, искать перспективные компании на российском рынке — это хотя бы безопасно.

Про последнее, кстати, у нас на канале вышло видео. Рассказали, в какие акции стоит инвестировать на фоне поднятия ставки! Cмотрите ролик по этой ссылке.

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

02 ноября 2023 14:20

🔥Торги акциями Henderson стартовали. Сколько бумаг получил?

Ракеты не случилось: акции сети магазинов мужской одежды продаются по цене размещения. Мне же досталось 18 акций на ₽12 150.

Аллокация вышла больше, чем у «Астры»: 24,3%. Хотя сумма всё равно небольшая. Но так и планировал — не хотел много денег заводить на сделку.

Теперь буду держать Henderson. Посмотрим, чем закончится этот эксперимент:)

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

01 ноября 2023 13:00

В чём секрет отличного настроения СберКота? Ну, кроме прогулки на воздушном шаре в Зарядье 👀

Рассказываем: в Сбере повысили ставку по вкладу «Лучший %» до 14% годовых! Да и оформить его легко в мобильном приложении банка и на срок от одного месяца.

Узнайте больше о своей выгоде.

#реклама

Лимон на чай

31 октября 2023 18:15

​Мнение команды «Лимона на чай»: в каких активах переждать эпоху повышения ставок

Спасибо, увидел ваши ответы! Лишь 23% проголосовавших выбрали «не инвестирую», а остальные, в основном, инвестируют в ОФЗ, акции или вклады.

Радует, что подписчики «Лимона на чай» продолжают инвестировать! У нас в тему вышел подробный ролик про ключевую ставку. Разобрали, где лучше пережидать такие потрясения. Смотрите по этой ссылке!

Лимон на чай

30 октября 2023 14:48

«Лукойл» заплатит меньше дивидендов, но это не повод разочароваться в компании

«Лукойл» одобрил дивиденды в ₽447 рублей на акцию. Формально это выплаты за 9 месяцев этого года, но на деле за первое полугодие.

Утвержденные дивиденды намного меньше, чем ожидали аналитики (₽547). Уменьшение дивидендов инвесторы восприняли негативно: акции «Лукойла» падали на 4%.

Но на самом деле тут всё не так плохо, а последующие выплаты могут быть даже больше:

1. Цена нефти выросла. Brent стоит, в среднем, 88$ за бочку, что выше, чем в 1-м полугодии 2023.

2. Рубль за это время ослаб. Средний курс доллара в 1-м полугодии — ₽81,8. При этом сейчас средний курс — ₽95.

Благодаря росту нефти и ослаблению рубля «Лукойл» заработает во 2-м полугодии больше, чем в 1-м. Соответственно, и дивиденды могут быть больше.

Почему дивиденды вообще получились меньше ожидаемого

Думаю, руководство специально оставило кэш на счетах, чтобы провернуть выкуп бумаг у нерезидентов. Ведь раньше «Лукойл» объявил о планах выкупить акции у иностранцев.

Пока конкретных шагов не было. Но то, что «Лукойл» зарезервировал деньги, может намекать на скорый выкуп. И если оно так, то это хорошая новость.

Причем даже если «Лукойл» не выкупит замороженные акции по какой-то из причин, например, ему запретят, то в любом случае эти деньги останутся на счетах. И можно ожидать повышенный дивиденд в 2024.

Более чем уверен, что зарезервированные деньги так или иначе дойдут до нас. Так что для меня фундаментально ничего не поменялось, и по-прежнему считаю, что «Лукойл» — это хорошая, качественная история.

Илья Радченко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

27 октября 2023 14:57

ЦБ «выжигает» инфляцию. Как действую на этом фоне

Регулятор резко повысил ставку до 15% — это было неожиданно) Все ждали повышения ставки с 13% до 14-14,5%. Но сразу на 200 п.п., до 15% — это весьма серьёзный шаг.

Зато вот реакция рынка ожидаема:

— Индекс «Мосбиржи» упал ниже 3200 пунктов впервые с 13 октября,
— Рубль начал укрепляться до ₽92 за доллар, евро ниже ₽98.

Главная причина повышения ставки — высокая инфляция. Цены растут быстрее, чем ожидал ЦБ. С дефицитом кадров столкнулись 2/3 компаний из опроса регулятора.

Как ЦБ будет действовать на следующем заседании в декабре — неизвестно. Но одно стало ясно: регулятор пока будет поддерживать более высокие ставки в экономике, чтобы не раскрутилась инфляционная спираль.

Как теперь действую

Не паникую и запасаюсь кэшем. Буду подбирать хорошие и перспективные акции на этой коррекции. Как долгосрочный инвестор верю в их потенциал роста, а любая просадка для меня — возможность купить по хорошей цене.

Да и считаю, что в следующем году ставку всё-таки начнут снижать. Повышение до 15% — мера серьёзная, и она должна постепенно сказаться на ценах в стране.

Тут обнадёживают прогнозы самого ЦБ: по итогам 2023 года инфляция составит 7.0–7.5%. Затем повышение ставки окажет эффект, и в 2024 году инфляция снизится до 4.0–4.5%.

В таком случае ЦБ постепенно начнёт приводить ключевую ставку до более адекватных уровней. Но вариант, что власти последуют за регуляторами других стран и будет держать ставку долго, тоже исключать нельзя…

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

25 октября 2023 16:09

Ещё одно IPO на «Мосбирже». Участвуем?

Henderson проведёт IPO на «Мосбирже» уже 2 ноября. Сегодня компания объявила ценовой диапазон размещения — от ₽600 до 675 за акцию. Общий размер IPO может составить ₽3,63 млрд с free-float в районе 15%.

Что за компания вообще? Это сеть мужской одежды. За 30 лет Henderson прошёл путь от дистрибьютора одежды сторонних брендов до собственного бренда.

Сейчас компания самостоятельно разрабатывает дизайн коллекций, ищет поставщиков тканей и заказывает пошив на фабриках. Распространяет одежду через свою сеть магазинов и доставке на дом, а также в онлайн-ритейле.

У меня две рубашки и костюм от Henderson! Cидят отлично))

Идея инвестировать в Henderson не лишена смысла и фундаментала

Причина проста: Henderson зарабатывает как в среднем ценовом диапазоне, так и в премиум. Именно в этих сегментах с рынка ушли основные конкуренты с подобным качеством.

Henderson может занять эту нишу. Да и прогнозы в отрасли неплохие: по данным INFOLine, оборот розничной торговли в 2023–2025 годах будет расти двузначными темпами, обгоняя инфляцию.

В «Тинькофф» пишут, что последние два года выручка Henderson в среднем росла на 35% в год. Рентабельность по EBITDA в прошлом году достигла 38,8%.

Пока всё звучит заманчиво. И не могу сказать, что это плохая идея; вполне имеет место. Пока моё мнение: рассмотреть Henderson для участия в IPO или покупке на вторичке можно.

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

23 октября 2023 15:10

Ключевая ставка, дивиденды и отчёты. За чем следить на этой неделе

Эта неделя обещает быть насыщенной на события. За чем именно инвестору стоит следить — давайте об этом и поговорим😉

1. Выйдут отчёты российских компаний

Идёт последняя неделя октября. А это — бурный сезон публикации отчётности за 3-й квартал. Как минимум 10 компаний раскроют детали своего бизнеса на этой неделе (а может даже и больше).

Я же буду ждать отчёты X5 Group, «Яндекса» и «Северстали». За ними давно особенно слежу, но и не исключаю, что другие российские компании могут меня удивить!

2. «Газпром» и «Лукойл» примут важные решения

Совет директоров «Газпрома» проведёт заседание 24 октября. Будут обсуждать, вносить ли изменения в инвестпрограмму и бюджет компании. Это важно для инвесторов: поймём, куда будет двигаться «Газпром».

Ещё одно событие: руководство «Лукойла» 26 октября обсудит выплаты промежуточных дивидендов за девять месяцев 2023 года. Акции компании выросли с конца сентября на 16% как раз на ожиданиях этих выплат.

Аналитики «Финама» считают, что «Лукойл» выплатить по ₽570 на акцию, доходность таким образом составит около 7,7%. В «Альфа-Капитале» ждут выплаты по ₽560, а в «Ингосстрах-Инвестициях» — по ₽450.

Дивиденды «Лукойла» могут быть драйвером дальнейшего роста для котировок, однако многое будет зависеть от того, сколько в итоге компания решит заплатить.

3. Центробанк объявит решение по ставке

Ну а главное событие недели: заседание ЦБ. На нём регулятор решит, повышать ли ставку или нет. Решение по ставке узнаем в 13:30 по МСК, а затем будет пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной.

Сейчас ключевая ставка составляет 13%. ЦБ её поднял, чтобы укрепить рубль и успокоить инфляцию. Но цены продолжает расти. Вloomberg пишет, что ЦБ РФ повысит ставку до 14%. Такое же мнение у экономистов SberCIB.

Как видите, на этой неделе действительно будет много интересного. Так что буду следить за обновлениями и держать вас в курсе происходящего!

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

21 ноября 2023 15:50

Две российские IT-компании, три позитивные новости

«Астра» впервые после IPO раскрыла отчётность. И дааа: импортозамещение пошло IT-компании на пользу! Ведь в 2022 больше половины ВСЕХ российских компаний перешли на отечественные ИТ-продукты.

При этом 70% рынка отечественных ОС заняла Astra Linux — программное обеспечение той самой «Астры». Для сравнения: в 2020 г. доля рынка ОС Astra Linux на рынке инфраструктурного ПО составляла около 49%.

Так вот, возвращаясь к отчёту «Астры»…

Выручка за 9 месяцев составила ₽4,6 млрд — рост в 2 (!) раза. За отчётный период количество сотрудников ГК выросло более чем вдвое и достигло 1,741 тыс. человек, из них 67% — это ИТ-специалисты.

«Астра» потратилась на усиление своей команды разработчиков, из-за чего капитальные затраты на ИТ-разработку увеличились на 75%. Так что прибыль в итоге не изменилась — ₽1,335 млрд.

Ещё «Астра» может провести вторичное публичное предложение (SPO) во 2-й половине 2024 или в 2025. Компания не выпустит новые акции и не размоет доли инвесторов, а продаст бумаги действующих владельцев.

Если «Астра» проведёт SPO, то free-float акций компаний вырастет. Это поможет ей попасть 1-й уровень листинга «Мосбиржи». Что, в свою очередь, приведёт к росту акций в перспективе.

И ещё крутая новость от другой IT-компании

Крупный инвестор купил 4,2% акций «Софтлайна». Покупателем стала некая инвестиционная компания, ориентированная на «growth equity» — инвестиции в существующий публичный бизнес с большим потенциалом роста.

Это позитивная новость для «Софтлайна», показывающая интерес у крупных игроков! Да и благодаря сделке доля миноритариев в структуре акционерного капитала вырастет до 20%, что плюс для нас.

Что мы имеем. Две IT-компании, три позитивные новости. У меня в портфеле есть акции «Астры». Буду держать — это классные бумаги, что и подтверждают последние новости!

Илья Радченко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

17 ноября 2023 16:24

Спрос на сжиженный газ будет расти. Кого выбрать: «Газпром» или «Новатэк»?

В БКС вышла интересная статистика. Согласно их данным, сжиженный природный газ (СПГ) становится популярнее:

— За 10 лет производство СПГ выросло с 218 млрд куб.м в 2012 до 542 млрд куб. м в 2022 (+67%).

— К 2028 году добыча СПГ может вырасти ещё на 250 млрд куб. м, (+46%).

— В 2012 доля СПГ в мировых поставках трубопроводного газа и СПГ составляла 41%, в 2021 — 51%, а в 2022 — 56%.

— В будущем тренд продолжится, и к 2028 доля СПГ в структуре мировой торговли газом вырастет до 65%.

Тогда чьи акции выбирать

На российском фондовом рынке есть две компании, которые производят и поставляют СПГ: «Новатэк» и «Газпром». Первый на этом специализируется, второй начал по-крупному вкладываться в этот тип газа относительно недавно.

Причём в «Газпроме» вижу целую кучу рисков:

1. У компании обязательства по газификации страны.
2. Газ поставляет по трубам на территории Украины.
3. Власти «доят» компанию через специальные налоги, а не повышенные дивы.
4. Долговая нагрузка и так большая, и это при высокой ключевой ставке.

Поэтому я всё-таки выбираю «Новатэк»! Планы по производству СПГ всё ещё амбициозные. Компания запустила «Ямал СПГ» и планирует запуск «Арктик СПГ-2», «Мурманского СПГ» и других проектов.

Что ещё круто: российский СПГ «обживается» в Европе. Поставки «Новатека» с «Ямал СПГ» выросли на 13,5%. Доля СПГ в суммарных поставках российского газа в Европу составила 25%.

Из неприятного: США хотят задушить «Арктик СПГ-2», проект «Новатэка». Странный шаг как по мне…) Газета Financial Times предупредила, что санкции США против «Арктик СПГ-2» могут вообще привести к сбоям на мировом энергорынке.

Ну что, следующим шагом введут потолок цен на российский СПГ?🤔

Илья Радченко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

15 ноября 2023 14:16

Это хороший в целом инструмент для инвестирования, да, и тот же ВТБ сейчас активно с ним работает, насколько мы понимаем, спроси приличный, однако важно обговорить, что флоатеры - инструмент для квалифицированных инвесторов. /channel/investingcorp/9963

Лимон на чай

13 ноября 2023 17:07

3 маркера, что компанию ждут трудные времена

Повышение ставки до 15% должно плохо сказаться на бизнесе. По идеи, регулятору было бы неплохо остановиться, оценить влияние этих мер и поискать другую стратегию.

Но рассчитывать на то, что ЦБ скоро начнёт снижать ставку, я бы не стал. Поэтому вот 3 маркера, что компания будет плохо себя чувствовать в ближайшее время:

1. Много долгов. В условиях роста ключевой ставки будут расти и процентные платежи по кредитам.

Наглядный пример: «Сегежа». Лесопромышленный холдинг сегодня выпустил слабый отчёт, не помогло даже обесценивание рубля. Учитывая, что у «Сегежи» высокий уровень долга, высокая ставка — вызов для компании.

2. Продаёт товары не первой необходимости. Например, «М. Видео». Электроника и бытовая техника сильно подорожали, и люди чаще обращаются за ремонтом техники.

Так ещё россияне предпочитают сохранять деньги, а не тратить их на новые ноутбуки или телевизоры. Что, конечно, негативно для компаний по типу «М. Видео».

3. Если бизнес напрямую зависит от ключевой ставки. Например, застройщики. Чем выше ставка, тем меньше людей могут позволить себе оформить ипотеку. Как итог: у застройщиков падает прибыль.

Что делать с этой информацией

Посмотрите на свой портфель, есть ли там компании с такими «звоночками». Если да, то стоит пересмотреть планы или подготовиться к серьёзным убыткам.

А ещё — посмотрите видео на канале «Лимон на чай». Разобрали лучшие компании для покупки в ноябре!

Илья Радченко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

11 ноября 2023 14:59

Что покупать на российском рынке? Приходите на вебинар в 18:00)

Через час начинаем вебинар! Вход бесплатный для всех) За 1-1,5 часа обсудим много интересных тем:

— Рынок нефти. Прогнозы, перспективы и различные сценарии.
— «СПБ Биржа» всё? Последние новости и моё мнение по поводу "последнего окна для диверсификации".
— разбор новостей и отчетов самых интересных и перспективных эмитентов: Positive Technologies, «Яндекс», «Норникель» и т.д.

Ну а в конце отвечу на ваши вопросы. Чем не идеальный способ провести холодный субботний вечер?😏

Илья Радченко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

09 ноября 2023 15:36

Негатив для «Газпрома»: чиновники готовятся брать больше налогов с компании

Власти решили вернуть демпферные выплаты для нефтяников. Ранее эти выплаты снизили в 2 раза, что привело к росту цен на топливо. Возврат демпферных выплат, в целом, хорошая новость для отрасли.

Где возьмут деньги на всё это? С «Газпрома». Госдума сегодня приняла во 2-м чтении соответствующий законопроект. В «Коммерсанте» пишут, что рост налогов с компании может принести в бюджет дополнительные ₽70-80 млрд.

Ничего хорошего. «Газпром» будут доить

Компании и так приходится несладко. На днях «Газпром» отчитался по РСБУ за 9 месяцев 2023. Так, выручка упала на 36%, до ₽3960 млрд, а прибыль от продаж — на ₽107 млрд.

Так ещё Павел Завальный сообщил, что убытки «Газпрома» с 2025 года могут достигнуть триллиона рублей. Причины: рост налогов, снижение выручки и обязательства по газификации.

Для «Газпрома сейчас» не лучшие времена. Компании нужно по-крупному вкладываться в развитие новой инфраструктуры и платить повышенные налоги. Есть ещё и проблемы на внутреннем рынке.

В таких условиях не удивлюсь, если «Газпром» откажется от дивидендов за 2023 год. Для нас это новость печальная, но для компании — возможность залатать дыры в финансах.

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

07 ноября 2023 11:27

Вот и закончились выходные. Появились ли позитивные новости от «СПб Биржи»? (спойлер: нет)

Продолжаю следить за тем, что происходит с «СПБ Биржей». Ситуация, мягко говоря, трешовая. Мало того, что решается судьба самой площадки, так ещё и негативный исход может подорвать доверие россиян к инвестированию.

В эти выходные (помимо отдыха, разумеется👌) читал новости, вдруг что-то поменяется. Всё-таки торги иностранными бумагами планировалось возобновить ещё вчера, 6 ноября.

Но увы, ничего не поменялось. Только вышли комментарии представителей «СПБ Биржи» по поводу санкций:

— Руководство предпринимает все возможные действия, чтобы вернуть доступ к торгам иностранными ценными бумагами;

— СПБ Биржа проводит комплаенс-процедуры с контрагентами (российскими и зарубежными), чтобы понять, как действовать;

— Консультации займут не менее 7 рабочих дней. Об их итогах «СПБ Биржа» оперативно сообщит.

Так что если и ждать запуск торгов, то не раньше, чем на следующей неделе. И это если очень сильно повезёт.

Сама «СПБ Биржа», похоже, тоже ВСЁ. По крайней мере, в привычном виде

«Коммерсант» пишет:

Аналитики считают, что влияние американских санкций можно оценить в 1–1,5 млрд руб. выпадающих операционных доходов в год, и не уверены, что площадка, до сих пор специализировавшаяся на торговле иностранными ценными бумагами, сможет существовать в прежнем формате.

То есть тут не только инвестиции в иностранные бумаги под риском, но и сама бизнес модель «СПб биржи», как основного проводника российского инвестора в зарубежные компании.

В «СПб Бирже» уже начались перестановки. Вышла новость: Роман Горюнов покидает пост генерального директора площадки😑

Выводы из этой ситуации такие: а) все инвестиции в иностранные акции под риском, даже в китайские, б) акции самой «СПб Биржи» держать становится всё опаснее.

Такие вот дела!

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

02 ноября 2023 15:58

🔈Через час начнётся эфир с Сергеем Пироговым из Invest Heroes

Будем обсуждать текущую ситуацию на рынке, что будет с ключевой ставкой и другие актуальные темы.

Гость: Сергей Пирогов — основатель аналитического сервиса Invest Heroes и управляющий фондом ОПИФ "Инвестхироуз — Арикапитал"

👉Начинаем в 19:00 по МСК. Присоединяйтесь!

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

02 ноября 2023 13:00

Была не была: в последний момент оставил заявку на покупку Henderson

Сегодня после 16:00 по МСК начнутся торги акциями сети магазинов мужской одежды Henderson. Компания уже привлекла ₽3 млрд в ходе IPO, цена одной акции составила ₽675.

Подробней про Henderson писал на прошлой неделе. В целом, в этой идеи есть перспективы, участвовать в IPO не решился…Подумал, что лучше взять на заметку и пока наблюдать.

А во вторник всё-таки рука инвестора дрогнула, и я оставил заявку за 10 минут до закрытия😄

У Henderson осталось не так много прямых конкурентов. По сути, она становится монополистом. К тому же у руководства есть идеи по изменению бизнеса, например, новые форматы магазинов.

Из рисков: не до конца понятно, как себя будут вести мажоритарные инвесторы после выхода Henderson на биржу. Вдруг начнут сливать акции, увеличивать free-float и тем самым опускать цены.

Так что покупка Henderson — это всё-таки рисковая затейка. Но компания привлекает. Да и зашёл всего на ₽50 тыс. Скорее всего аллокация будет 20-30%, что от ₽50 тыс. не так уж и много!

Да и почему бы не поучаствовать, чтобы посмотреть, что будет. Такой вот эксперимент для меня и подписчиков. Не всегда ж мне быть скучным долгосрочным инвестором:)

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

01 ноября 2023 09:59

​Проведу вебинар с популярным инвестором. Кто зайдёт на чай с лимоном в этот раз?

Список интересных личностей, посетивших «Лимон на чай», пополняется😎 Готовлюсь к уже четвёртому по счёту разговору с инвесторами, аналитиками и трейдерами, которые влияют на фондовый рынок.

Кто гость на этот раз? «Лимон на чай» навестит Сергей Пирогов — основатель аналитического сервиса Invest Heroes и управляющий фондом ОПИФ "Инвестхироуз — Арикапитал"

О чём поговорим? Самые актуальные темы и вопросы, которые волнуют многих. Например, обсудим текущую ситуацию на фондовом рынке, что будет с ключевой ставкой и есть ли смысл покупать акции Китая.

Но это, конечно, не всё — тем выбрали много. Мне будет особенно интересно узнать у Сергея, как появился проект Invest Heroes и есть ли у них в командном портфеле криптовалюта!)

Когда будет мероприятие? В этот четверг, 2 ноября, в 19:00 по МСК.

А как попасть на вебинар? Очень просто: в четверг переходите по ссылке в шапке канала «Лимон на чай». Если не успеваете, то запись эфира появится на нашем YouTube-канале через пару дней.

И по традиции опубликуем пост-напоминалку в день вебинара. Так что следите за обновлениями на канале «Лимон на чай» и буду ждать вас на мероприятии!)

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

31 октября 2023 13:31

А как вы инвестируете в условиях роста ключевой ставки?

ЦБ на прошлой неделе поднял ключевую ставку на 200 п.п., с 13 до 15%. Повышение, очевидно, не последнее. Чиновники так и говорят: «Про понижение ключевой ставки речи пока не идёт».

Мне интересно понять, что вы думаете про инвестирование в текущей ситуации, когда ЦБ действует жёстко. Какие активы покупаете, а может, вообще не инвестируете и ждёте?

Буду рад, если пройдёте короткий опрос под постом👇

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

27 октября 2023 17:57

Биткоин растёт на 18%, или Почему нельзя эффекту FOMO одержать вверх

За неделю биткоин вырос на 18,5%. Сейчас крупнейшая криптомонета стоит в районе $34 тыс. Как пишут СМИ, инвесторы покупают биткоин на слухах про скорый запуск ETF на биткоин.

👉В чём суть. Компания BlackRock хочет запустить ETF на биткоин. Для этого ей нужно получить одобрение американских властей. Но только пока у BlackRock ничего не получается.

На этой неделе на одной из торговых площадок появились данные об Bitcoin-ETF. Инвесторы подумали, что это сигнал: скоро американские власти одобрят фонд от BlackRock. Правда, скоро эти данные были удалены.

Будет ли новый to the moon у биткоина

Не уверен. Бурный рост крипты похож на спекуляции на новостях про ETF. Да, когда эти фонды запустят, это будет мега-новость для криптовалют, и их капитализация вырастет.

Вот только когда такие фонды запустят (и запустят ли вообще) — неизвестно. Серьёзные подвижки будут лишь в январе 2024, когда власти США рассмотрят заявку BlackRock на запуск ETF. До тех пор ещё не раз увидим, как крипта растёт или падает.

Так ещё центральные банки крупнейших стран сейчас придерживаются стратегии «ужесточаем денежно-кредитную политику». На этом фоне аппетит к риску у инвесторов снижается, что скажется на стоимости биткоина.

Помним про вред FOMO

Это страх упущенной выгоды. Он появляется тогда, когда мы видим рост какого-то актива на 10-15-20% и более. В этот момент в голову лезут мысли «Где же я был раньше? Надо покупать, пока сильнее не выросло».

Так можно наломать дров, например, купить акцию на максимуме, а потом сидеть в минусах.

И если вы почувствовали FOMO при чтении новостей про биткоин, то покупку крипты лучше отложить. Затем спросите себя:

— Что вероятнее: крипта пойдёт вверх покупки или что я её куплю по невыгодной цене?

— Хочу ли купить крипту на самом деле, а не потому, что боюсь упустить возможность заработать?

Я же считаю, что сейчас в биткоин заходить поздно. Этим ростом крипты воспользовался, чтобы распродать оставшиеся позиции в плюс. И если у вас есть соблазн зайти в крипту, то рекомендую дождаться коррекции.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

26 октября 2023 13:02

И ещё раз про IPO: более 100 компаний выйдут на рынок до 2027 года

«Финам» ожидает, что в течение 3-4 лет на российском фондовом рынке появится более 100 новых компаний. А число бизнесов, технических готовых к IPO, так вообще в 30 раз больше (3 тыс.)

Ну что тут могу сказать. Если прогнозы «Финам» сбудутся, то это крайне позитивно. А в такие прогнозы легко поверить: уже не первую неделю читаю новости, что та или иная компания собирается выйти на биржу.

Это круто. Ведь компании выходят на биржу не просто так, а чтобы привлечь капитал и повысить стоимость бизнеса. Ни одно руководство не проведёт IPO, если не чувствует, что интерес среди акционеров вообще будет. .

И смотря на то, как компании массово выходят на рынок, такой вывод напрашивается сам собой: экономика налаживается, а интерес к фондовому рынку у инвесторов будет расти.

Ещё плюс для нас: у инвесторов становится больше выбора

Раньше наш рынок, в основном, состоял из сырьевых компаний по типу «Газпрома». Теперь же за последние пару лет провели IPO и IT-компании, и ритейлеры, и транспортные компании.

Уже в скором времени выбора станет ещё больше. На рынок выйдут производитель алкоголя «Кристалл», банк «Совкомбанк», а также сеть АЗС «Трасса».

Похоже, наш фондовый рынок всё дальше и дальше будет уходить от зацикленности на ресурсных компаниях. Ну а у инвесторов появится ещё больше выбора.

Так что прогноз «Финама», безусловно, позитивный. Главное, чтобы он сбылся:)

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

24 октября 2023 16:57

«Русал» решил одну проблему. А что с другими?

В 2022 «Русал» потерял контроль над украинским глиноземным заводом, а Австралия запретила экспорт сырья в Россию. В итоге компания лишилась около 40% поставок глинозёма. А это — угроза для бизнеса.

Чтобы решить проблему, «Русал» стал закупать недостающий глинозём в Китае, Казахстане и Индии. Кроме того, собираются строить новый глиноземный комбинат в Ленинградской области.

Теперь вот «Русал» покупает завод HWNM в Китае за $267 млн. Так российский производитель металлов может получить 1,4 млн тонн глинозёма в год. Для сравнения: годовой объем поставок глинозёма в РФ — 4,3 млн тонн.

Новость хорошая. Благодаря сделке «Русал» сможет наладить поставки глинозёма, а риск для производства металлов проходит.

Но есть 3 момента, которые меня напрягают

Главное: цены на алюминий падают, теперь металл стоит ниже $2200 за тонну. Виной тому опасения рынка, что проблемы в китайской экономике затягиваются.

Также «Русал» будет наращивать затраты для запуска новых проектов. Всё это увеличит долговую нагрузку и снизит свободный денежный поток компании. То есть дивиденды откладываются до «лучших времён»

Ну и напоследок: котировки «Русала» здорово отстают от рынка. Акции компании сейчас стоят столько же, сколько и в начале года. Хотя при этом весь российский рынок вырос на 50%.

В теории, это могло быть плюсом: нашёл отстающую от рынка компанию → заработал на росте акций. Но для этого у бизнеса должен быть драйвер роста.

Можно ли так сказать про «Русал» (учитывая предыдущие недостатки) — не уверен… Так что пока игнорирую акции компании.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

20 октября 2023 16:25

От худшего к лучшему. Мой рейтинг российских застройщиков

На российском фондовом рынке есть акции 4 крупных девелоперов. Поделюсь мыслями про каждого, и начну от наименее интересной компании к моему фавориту)

4 место: ПИК

Строит недорогое жильё, и у него практически нет объектов повышенного класса комфорта. Так что ПИК зарабатывает, в основном, благодаря программам льготной ипотеки.

Доля ипотечных сделок в общем числе продаж не опускалась ниже 76%. Это значит, что компания ПИК чутко реагирует на любое изменение ставки.

Стоит ли вкладываться в акции этого застройщика, когда Центробанк стремительно поднимает ключевую ставку — вопрос хороший:)

3 место: ЛСР

Бизнес ЛСР гораздо проще, чем у ПИКа. Это стандартный застройщик, который получает прибыль при благоприятной для него обстановке, без форвардов и прочих мутных схем.

В целом, ЛСР — это стабильный и понятный для акционеров бизнес. Состояние полностью зависит от отрасли, у него низкий долг и дешевая оценка по мультипликаторам. С недавнего времени возобновил выплаты дивидендов.

Такая вот классическая компания стоимости, прямо как по учебнику Грэма.

2 место: «Эталон»

Продолжил публиковать отчеты, и уже поделился с инвесторами результатами за 2022 год и 4 месяца 2023. Это приятно!

За 2022 год компания показала классные бизнес-результаты. Чистая прибыль прибавила 332% и составила ₽13 млрд. В 2023 году развитие продолжилось: продажи увеличились на 112%.

Единственное, что может разочаровывать инвесторов – это не скорое возвращение к дивидендам. Акции компании имеют кипрскую прописку, так что говорить о возобновлении выплат пока что не приходится.

1 место: «Самолёт»

Первым начал продавать жилье без осмотра, их сайт напоминает маркетплейс, а дизайн и рекламу легко отличить от конкурентов. Также застройщик зарабатывает и на продаже мебели!

Что круто: компания недооценена. По оценке руководства, «Самолёт» недооценен на 500%. Кроме того, компания до конца 2023 года выкупит собственные акции на сумму до ₽10 млрд.

Согласно планам менеджмента, чистая прибыль по итогам года дойдёт до ₽90 млрд, а выручка — до ₽350 млрд. Это весьма похвальный рост больше 80% по обоим из показателей.

Также «Самолёт» активно покупает другие компании. Например, купили МИЦ, благодаря чему доля застройщика в московском регионе вырастет с 13 до 18%. Ещё «Самолёт» приобрёл агентство недвижимости «Мегаполис сервис».

Ну а так «Самолёт» — мой фаворит среди всех девелоперов на российском рынке! Подкупает технологичность застройщика и его перспективы. Отвёл на акции «Самолёта» около 6% в моем портфеле.

Илья Радченко, (с) Лимон на чай