Лимон на чай

04 апреля 2023 15:51

Для российского рынка пока всё складывается удачно

В воскресенье страны ОПЕК+ объявили о снижении добычи нефти. Из-за чего «чёрное золото» марки Brent стало расти.

Обычно рубль укрепляется при росте цен на нефть. Но в этот раз наоборот слабеет. Скорей всего, виной тому сразу два фактора:

1. Налоговый период закончился. Ранее экспортёры для уплаты налогов продавали валюту и покупали рубли, что поддерживало нашу валюту.

2. Импорт растёт, а экспорт снижается. Россия закупается товарами и сырьём больше, чем продаёт. Для таких сделок нужна валюта, а это ослабевает рубль.

Может, рубль слабеет по другим причинам. Но как ни крути, всё это кстати для российских экспортёров: чем дешевле рубль, тем больше они зарабатывают. Так тут ещё и нефть растёт.

Отдельный «приятный бонус» от происходящего в мире получают наши золотодобытчики. Золото выросло до $2000 на фоне ослабления доллара.

Как видите, пока всё складывается удачно для нашего рынка. Рубль слабеет, нефть и золото дорожают. Всегда бы так!

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

31 марта 2023 09:05

Лёд тронулся: конец доминированию доллара близок?

Китай и Бразилия подписали соглашения об отказе от доллара и переход на расчеты в юанях при торговле.

Кроме того, страны будут расширять поставки продовольствия, сырья и даже более сложных с точки зрения производства товаров.

В прошлом году товарооборот Китая и Бразилии достиг рекордных $150 млрд. И, похоже, будет расти.

Всё это — удар по доллару

Переход Бразилии и Китая на расчёты в юанях подрывает гегемонию доллара в мире.

Кроме того, Саудовская Аравия и Китай могут торговать нефтью за юани, а также страны БРИКС хотят создать свою валюту.

Ну и вишенка на торте: в Forbes считают, что БРИКС в сентябре объявит о вступлении Саудовской Аравии в союз.

Думаю, доллар теряет роль мировой валюты на фоне банковского кризиса и геополитической напряженности. Страны переходят на другие валюты для торговли между собой.

Но всё же о полной потери доминирования доллара говорить ещё рано; баксы по-прежнему важны для мировой экономики.

Тут скорее важно то, что действия саудитов, Китая и Бразилии постепенно меняют привычный баланс сил в пользу других валют.

В общем, в уникальное время живём!

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

29 марта 2023 14:44

На какие российские акции инвесторы ставят на понижение

На акциях можно зарабатывать не только на росте цены, но и на падении, например, открыть шорт.

Не буду углубляться в механизм, главное: инвестор должен быть уверен, что цена акции пойдёт вниз. Иначе можно понести убытки.

В БКС провели исследование и выяснили настроения инвесторов насчёт российских акций.

Вот ключевые выводы:

— Юрлица (фонды, брокеры, компании) ставят на падение акций ВТБ, «Полиметалла», «Яндекса» и «Газпрома».

— При этом физлица (обычные инвесторы) наоборот ставят на долгосрочный рост «Газпрома», ВТБ, «Яндекса».

— Юрлица верят в долгосрочный рост «Сбера». А физлица готовы ставить на падение котировок банка.

— Физики любят «Газпром» гораздо сильнее: 68% ставит на долгосрочный рост. При этом юрлица настроены скептично: 76% ставят на продажу.

Что получается

По акциям ВТБ, «Яндексу», «Полиметаллу» и особенно «Газпрому» возможен рост волатильности. Слишком уж разные мнения среди инвесторов.

По «Сберу» возможна коррекция. Физики ставят на падение акций в больших объёмах, чем юрлица, уверенных в росте котировок.

Но это всё больше про спекуляции. Если вы инвестируете на долгосрок, то смотреть на эти колебания смысла нет: они были, есть и будут.

Такие исследования как у БКС важны для поиска момента для входа в акцию, особенно в краткосрочных сделках.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

27 марта 2023 13:35

Что думаю про Globaltrans, который нарастил прибыль на 65%

Globaltrans порадовал сильными результатами за 2022-й: выручка +29%, чистая прибыль +65%, чистый долг сократился в 4 раза.

С дивидендами облом — их пока не будет. Компания не может поделиться прибылью из-за технических ограничений.

Считаю Globaltrans одной из интереснейших инвест-идеей на рынке РФ

У компании самый низкий процент пустых перевозок среди конкурентов. Составы чаще ездят загруженными → Globaltrans больше зарабатывает.

Также у Globaltrans новые вагоны: средний возраст 14 лет. А это означает, что роста расходов на обновление парка техники пока ждать не стоит.

Кроме того, у Globaltrans есть долгосрочные контракты с крупными партнёрами. А размер дивидендов легко подсчитать благодаря понятной формуле.

Главная интрига — когда будут дивиденды

Globaltrans формально зарегистрирован на Кипре, что мешает платить дивиденды.

Комментариев о смене «прописки» бизнеса на другую нет. Но одних намёков на это хватит, чтобы акции выстрелили.

Сегодня в 15:00 компания проведёт вебкаст, где ответит на вопросы инвесторов. Буду следить за инфой, может, про дивиденды станет яснее.

👉 Про Globaltrans и другие инвест-идеи выпускали ролик на канале. Посмотрите выпуск по ссылке — пополните копилку инвест-идей:)

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

23 марта 2023 14:19

Биткоин — новый защитный актив?

Проблемы американских банков добавили неопределенности на рынке; доверие инвесторов к традиционным активам пошатнулось.

На фоне растущей неизвестности они переводили деньги в другие активы, до которых банковский кризис мог не дотянуться.

Одной из такой «тихой гаванью» стал биткоин. Благодаря чему стоимость BTC выросла с марта с $19 до $28 тыс. (+40%).

Более того: биткоин показал лучшую доходность с начала года, чем 97,6% компаний из S&P 500.

Если держать биткоин от года, то с большой вероятностью выйдешь в плюс

По данным Finbold, 72% инвесторов, купивших биткоин, сейчас в прибыли. И лишь 25% несут убытки.

Важно, что более 69% держателей держат биткоин минимум 1 год. То есть по статистике почти все долгосрочные инвесторы получили прибыль.

Как заработать на биткоине или на другой крипте — смотрите уроки в нашей бесплатной базе знаний: @lemonsforteabot

А сам биткоин всё чаще повторяет динамику золота

Биткоин раньше вёл себя как рисковый актив. С 2020 по 2022 год крипта зачастую повторяла динамику технологического индекса Nasdaq.

Но с начала 2023 года «связь» крипты и Nasdaq сходит на нет. И при этом растёт зависимость биткоина и золота.

Это я к чему. Выходит так, что BTC всё больше и больше похож на защитный актив.

Я покупал биткоин по $17 тыс. Буду держать дальше, хоть и не исключаю, что скоро решу продать свои криптоактивы.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

21 марта 2023 14:36

Инвесторов «кинули» на $18 млрд, или Почему Швейцария — больше не тихая гавань

Хотел поделиться мыслями на одну тему, которая касается мировой экономики: это развал швейцарского банка Credit Suisse (CS).

Событие масштабное. Впервые за 15 лет банк таких размеров столкнулся с трудностями и был поглощён.

Напомню контекст: проблемы с американскими банками перекинулись и на Европу. Досталось даже швейцарскому Credit Suisse.

Если не принять меры, то «прилетело» бы не только экономике Швейцарии, но и всему миру.

В итоге Credit Suisse спасли. Правительство Швейцарии «попросило» другой банк, UBS, поглотить CS за $3,2 млрд. При этом рыночная цена CS $9 млрд, а активов у банка аж на $531 млрд.

Так или иначе, но совсем без последствий крах банка Credit Suisse не пройдёт. Как минимум могут пострадать немецкие банки и страховые компании: Allianz и Deutsche Bank.

Они могли держать списанные облигации и рухнувшие акции швейцарского банка.

Цена спасения Credit Suisse слишком большая

— Саудиты потеряли более $1 млрд. Ранее Центральный банк Саудовской Аравии инвестировал $1,5 млрд в Credit Suisse. Теперь 93% инвестиций саудиты потеряли.

— Держатели облигаций не получат свои $17 млрд. У CS были свои облигации. В итоге банк аннулировал их, инвесторам ничего не перепало.

— Мнения акционеров не спросили. Просто поставили перед фактом. Но справедливости ради часть денег они получат в виде компенсаций.

Отдельная проблема: инфляция. Правительство Швейцарии пообещало помочь UBS, если после покупки Credit Suisse что-то пойдёт не так.

То есть заливают проблемы деньгами. Что в конечном счёте может привести к инфляции.

К тому же есть вопросы, не станут ли и другие банки действовать неосторожно действовать? Типа: «Чего переживать, если помогут?».

Главный итог всей этой истории: похоже, что Швейцария перестала быть тихой финансовой гаванью Европы.

Как думаете, выражение «Надёжный, как швейцарский банк» уходит в прошлое?

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

17 марта 2023 12:11

Дождались: «Сбер» может выплатить 13% дивидендами

Мы долго гадали, поделится ли главный банк страны прибылью или нет. Последние отчёты «Сбера» только подогревали интерес и обнадёживали.

А сегодня банк всё-таки объявил о дивидендах! Причём о каких: по ₽25 на акцию. Доходность 13,7% — больше, чем многие ждали.

Новость крайне позитивная, она сможет хоть немного раскрасить негативную повестку.

Кроме того, выплата от «Сбера» поддержит рынок РФ: инвесторы могут часть денег реинвестировать в российские акции или облигации.

Главное, чтобы не получилось как с «Газпромом»😄 Объявить то объявили, но по факту не выплатили.

Как анализировать акции перед покупкой на дивы от «Сбера» — изучите наш бесплатный мини-курс в «Базе знаний»: @lemonsforteabot

Но есть кое-что, что меня напрягает… Государство объявило о «добровольно-принудительных» взносах в бюджет с компаний, с банков в том числе.

Неизвестно, как будет вычисляться этот сбор. И повлияет ли он на размер дивидендов за 2023-й год… Но нужно будет учесть этот фактор.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

15 марта 2023 14:17

Не допустить финансовый кризис или задушить инфляцию?

ФРС США стоит перед выбором, что делать дальше. Ведь последние события показывают: повышение ставки сулит проблемами в экономике Штатов.

Условно говоря, у американского регулятора два пути:

1. Повышать ключевую ставку дальше. Так ФРС сможет победить инфляцию. Но банковский сектор может пострадать, а это угроза для всей экономики.

2. Прекратить повышать ключевую ставку или даже снижать её. Так регулятор поможет банковскому сектору. Но вот инфляция никуда не денется.

Так ещё вышли данные по экономике. В феврале рост цен замедлился с 6,4% до 6%. Тренд на снижение очевиден, хотя проблема инфляции остаётся.

Цены производителей в США значительно замедлились: +4,6% в феврале после +6% месяцем ранее.

На этом фоне на премаркете дорожали американские акции, из финансового сектора тоже. А доходности гособлигаций в ЕС и США падают.

Видимо, инвесторы надеются, что ставку будут снижать. Какое будет их разочарование, если ФРС продолжит поднимать ставку — даже не знаю…

Инвестировать в РФ или в США?

Moody's: прогноз банковской системы США ухудшен со стабильного до негативного.

Одно из ведущих рейтинговых агентств понизило рейтинг. Это ещё такой намёк, что там не всё гладко.

На этом фоне интересно заявление Марка Мобиуса, который знаменит инвестициями в развивающиеся рынки,

Миллиардер призвал россиян не паниковать и продолжать инвестировать в фондовый рынок РФ.

Похоже, и в Америке видят потенциал нашего рынка. А вы?:)

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

14 марта 2023 14:57

​Какие российские акции принесут от 4 до 11% доходности?

Стартует сезон дивидендных выплат. Компаний, готовых поделиться прибылью с инвесторами, не так уж и много.

На табличке показал российские акции, которые готовятся выплатить дивиденды в ближайшее время. В среднем, доходность 7%.

Больше всего отличилась «Белуга»: производитель алкоголя принесёт инвесторам аж 11% доходности. Всё-таки у компании дела идут неплохо.

Ещё можно заработать 7% на дивидендах «Таттелекома». Но будьте аккуратны — это акция третьего эшелона.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

10 марта 2023 14:45

Россия ставит на СПГ. В кого инвестировать на этом фоне?

Правительство РФ хочет наращивать добычу и увеличивать поставки сжиженного природного газа (СПГ) в другие страны.

По последним планам властей, к 2035 году производство российского СПГ должно вырасти до 140 млн тонн в год.

Ставка властей на развитие природного газа логична: последние несколько лет спрос на этот вид сырья в мире стабильно рос.

Меры по развитию по типу инвестиции в СПГ и увеличение добычи газа поступают давно.

На днях увидел ещё одну инициативу: разрешить поставки СПГ из удалённых регионов страны (Красноярского края и Ямало-Ненецкого автономного округа).

Сейчас от туда поставки запрещены. Но если разрешить, то, по прогнозам чиновников, можно нарастить добычу СПГ до 100 млн в год в течение 7 лет.

Попутно с этим можно использовать арктические маршруты для перевозки природного газа в страны Азиатско-Тихоокеанского региона.

Всё это в сумме приведёт к тому, что экспорт СПГ и позиции России на этом рынке усилятся с годами усилятся.

Звучит многообещающе для «Новатэк»!

В ближайшие годы компанию ждёт значительная поддержка от государства; она активно будет пользоваться "проблемами" «Газпрома».

Да и вокруг «Новатэка» позитивных новостей хватает:

— Прибыль производителя СПГ в 2022 году выросла более чем на 50%.

— «Новатэк» готов приобрести 27,5% в проекте «Сахалин-2» у покинувшей Россию Shell.

— Компания сохранила все заключенные долгосрочные контракты на поставку СПГ.

— Руководство планирует сохранять дивидендную политику. В 2022-м уже выплатил ₽45 за 1-е полугодие.

Из минусов: в 2023-2025 годах налог на прибыль для действующих проектов по экспорту СПГ повышен с 20% до 34%.

Для меня добытчики СПГ и обычного газа — одна из интересных инвест-идей на 2022-й год.

Компании из сектора могут показать крутые результаты, особенно ближе к лету: страны будет заполнять хранилища газом, и цены на газ и СПГ пойдут вверх.

Что думаете про «Новатэк»?

👍 — Нравится, купил/собираюсь купить.

🤔— Не нравится, обхожу стороной.

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

07 марта 2023 15:57

Успейте на вебинар по инвестированию

Через час стартует вебинар, где наш эксперт Илья Радченко расскажет про инвестиции в кризис и ответит на вопросы.

Мест осталось немного, так что успейте зарегистрироваться и посмотреть вебинар: @lemonsforteabot

Лимон на чай

06 марта 2023 17:22

​5 инвест-идей для покупки в марте

Разбираем лучшие китайские и российские акции в новом видео — смотрите по этой ссылке!

Лимон на чай

03 марта 2023 09:56

Выдыхаем и ждём итогов заседания Совбеза

Заметили, как чуть ли не каждую неделю появляются поводы для паники? На этот раз без исключений: выходили новости о диверсиях в Брянской области.

СМИ и телеграм-каналы быстро подхватили эту тему

Мол, Путин в ответ собирает экстренное совещание Совбеза, объявят режим контртеррористической операции на границе с Украиной или даже войну.

Власти начали успокаивать людей: экстренного совещания не будет, президент проведёт заседания Совбеза 3 марта, но это по плану.

Чего ждать от этого заседания?

Мне кажется, ничего не будет. Сегодняшнее заседания Совбеза — запланированное. Такие мероприятия президент проводит регулярно.

Гадать, объявят ли КТО или даже войну, смысла нет. Если власти действительно пойдут на серьёзный шаг, то для нас это будет неожиданностью.

Да и вспомните, как нагнеталась паника перед посланием Путина Федеральному собранию. А прошло всё спокойно; индекс «Мосбиржи» даже рос на 2,4%.

Поэтому предлагаю не паниковать, дождаться итогов заседания и лишь затем делать выводы.

P.S. Если заседание Совбеза пройдёт без резких заявлений, то рынок РФ может отскочить. В нынешних реалиях отсутствие негатива — уже позитив.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

02 марта 2023 12:48

Дивиденды от «ФосАгро»: быть или не быть

Жду сегодня от «Фосагро» отчёт за 4-й квартал 2022 года. Компания хотела опубликовать данные ещё 17 февраля, но перенесла на 2 марта.

Но главное: попутно вместе с отчётом «ФосАгро» может опубликовать решение по дивидендам.

Шансы увидеть выплаты от «ФосАгро» большие

А) «ФосАгро» уже делилась прибылью с инвесторами в 2022 году, когда многие другие компании это не делали.

Например, производитель удобрений выплатил ₽780 на акцию за 1-е полугодие и по ₽318 за 9 месяцев 2022. Доходность: 11% и 5% соответственно.

Б) В предыдущие кварталы «ФосАгро» показывала сильные результаты на фоне роста стоимости удобрений:

— Выручка за 9 месяцев выросла на 57%.
— Прибыль за это же время увеличилась аж на 88%.

В) Против «ФосАгро» не вводили санкций — в мире всего 2 крупных производителя удобрений: РФ и Китай. И то КНР в основном тратит их на себя.

Вопрос в том, какие на этот раз будут дивиденды

Похоже, меньше, чем прошлые. Причина — под конец года удобрения упали в цене на 15% (по сравнению с 3-м кварталом). Но всё равно выше, чем в 2022

Снижение цен на удобрения скажется на результатах «ФосАгро» за 4-й квартал 2022. Вполне реально, что компания объявит более скромные выплаты.

Если перенесут решение о дивидендах, но хотя бы опубликуют отчёт за 4-й квартал 2022, то посчитаю размер вероятных выплат.

Пока можем глянуть предварительные оценки. В ИБ «Синара» ждут дивиденды от «ФосАгро» по ₽179 (3% доходности), в ВТБ — ₽290 (4,3% доходности).

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

28 февраля 2023 14:22

​Статистика: рынок РФ растёт после серьёзных обвалов. Что на этот раз?

Прикрепил к посту статистику по индексу «Мосбиржи». Как показывают данные, через год после сильных падений на рынке РФ происходит ещё более сильный рост.

Например, в кризис 2008 года рынок РФ упал на 39%. Но уже в следующем году вырос аж на 121%.

В 2022-м индекс» Мосбиржи» упал на 43%. Теперь вот растёт с января 2023 на 5%.

Что поможет рынку РФ вырасти по итогу 2023 года

Из более-менее вероятного: возврат крупных компаний, например, «Сбера», к выплате дивидендов.

Из менее вероятного: улучшение геополитической обстановки, например, окончания или хотя бы НАМЁКИ на окончание конфликта России и Украины.

Что может помешать рынку РФ вырасти по итогу 2023 года

Может, санкции? Тут не уверен — на последние 2 пакета ограничений от Запада инвесторы толком не отреагировали:

— 16 декабря 2022 ЕС вводит 9-й пакет санкций. Индекс «Мосбиржи» падает на символические 0,2%.

— Юбилейный пакет санкций вышел 25 февраля 2023. По итогу 27 февраля индекс «Мосбиржи» рынок на 1,5%.

А может, допуск нерезидентов к торгам? Да, вполне возможно. Но при условии, что наши власти решатся на такой шаг.

Как по мне, инвесторы привыкают жить в условиях геополитической неспокухи. Всё, что могло произойти самого плохого, уже произошло.

Что же ещё может случиться такого, из-за чего рынок РФ упадёт по итогу 2023 года? Поделитесь в комментариях, а то надо знать, к чему готовиться :)

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

03 апреля 2023 13:13

Нефть растёт на +5%. Пора затариваться акциями нефтяников?

Вчера страны-участники ОПЕК и Россия снизили добычу нефти на 1,6 млн бар/сутки. Это много: где-то 1,5-1,7%% от мирового потребления.

Реакция рынка предсказуема: нефть подорожала на 5%, до $84. Индекс «Мосбиржи» растёт на 1%, дорожают акции наших нефтяников.

О том, что Россия сократит поставки нефти, было известно. Ранее РФ сократила добычу до марта, теперь продлила до конца 1-го полугодия 2023.

Что было неожиданно, так это что ОПЕК поддержат Россию и объявят о сокращении нефти.

Зачем ОПЕК присоединились к России? Думаю, готовятся к рецессии в мире.

Поясню. Во время кризиса, как правило, потребление нефти в мире снижается. При обычных темпах добычи «чёрного золота» цены будут дешеветь.

В таких условиях логичный шаг — снизить добычу. Так можно устаканить стоимость нефти во время кризиса.

Занятно, что это всё расходится с планами Штатов. Американцам нужно пополнить запасы нефти, а тут рост стоимости Brent из-за снижения добычи.

Белый дом уже выступил против снижения нефти ОПЕК+. Как они ответят на действия «нефтяного картеля» — посмотрим.

Затариваться ли акциями нефтяников?

Тут двоякая история… С одной стороны, если глобальной рецессии не будет, то на рынке образуется дефицит нефти. Тогда и цены уйдут вверх.

Как пример: Goldman повысил прогноз по Brent с 90 до $95 в 2023 году и с 97 до $100 в 2024 году.

Это выгодно для России. Нефтяные компании получат больше прибыли, а бюджет пополнится доходами от налогов.

Но вот с другой стороны, если рецессии всё-таки БЫТЬ, то цены на нефть будут под давлением.

В ОПЕК+ не дадут Brent совсем обвалиться, но и безумного роста в условиях кризиса ждать не стоит.

Так что к покупкам акций нефтяников отношусь скептически. Пока что. Сам сектор интересен, но, похоже, будут гораздо более «вкусные» цены.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

30 марта 2023 14:50

Китайские акции не такие уж и безопасные?

Как сообщает РБК, «СПБ Биржа» предупредила брокеров: более 60 акций Китая и Гонконга хранятся в недружественных странах.

Выходит, что их также могут попасть под блокировку, как это было с американскими и европейскими ценными бумагами.

Полный список «опасных» акций «СПБ Биржа» не опубликовала. Если верить РБК, то известно лишь о 34 компаний с рисками блокировки. Вот часть из них:

1. China Construction Bank,
2. PetroChina,
3. Sinopec Shanghai Petrochemical,
4. Shanghai Fudan Microelectronics Group,
5. China Coal Energy,
6. PICC Property and Casualty Company.

Ещё одна подстава: неизвестно, в каких именно «недружественных» странах хранятся китайские акции.

Я в неприятном осадке. Был рад запуску торгов китайскими акциями, но подметил: конкретики, где они хранятся, нет. Ну а теперь всё стало ясно.

Что делать, если вы держите такие акции

Вспомним: ЦБ запретит с 1 октября неквалам бумаги дружественных стран, если они хранятся в недружественных государствах.

Непонятно, что будет с китайскими акциями, хранящихся в «недружественных» странах, после 1 октября. Скорей всего, нельзя будет их купить, только держать или продать.

На это намекают предыдущие запреты ЦБ на иностранные акции. Тогда новичкам тоже запретили их покупку, можно держать или продать.

По сути, до 1 октября остаётся наращивать позиции в акциях Китая, пока есть возможность, либо держать. Похоже, продать сможем когда угодно.

Важно. Китай — по-прежнему интересный рынок для инвестирования и диверсификации портфеля.

Но в свете последних событий назвать его «безопасным» уже не выйдет. Хорошо, хоть теперь мы понимаем риски.

Одна надежда: что «СПБ Биржа» успеет перевести китайские акции в дружественные страны до 1 октября. Площадка говорит, что над этим работает.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

28 марта 2023 15:44

​Ещё один инструмент инвестирования в золото заказывали?

«Селигдар» запускает новые облигации: «золотые». На них можно заработать до 5,5% годовых.

Номинал «золотых» облигаций привязан к стоимости одного грамма драгметалла. Выпускаются на 5 лет, цена ₽20 тыс., купоны каждые 3 месяца.

В целом, выглядит интересно

Раньше «золотые» облигации выпускались только в Индии и Турции. Теперь появятся в России.

Эмитент новых облигаций, «Селидгар», один из крупнейших золотодобытчиков в России.

Бизнес компании растёт: за 5 лет выручка компании выросла в 5 раз. А кредитные рейтинги «Селигдар» высокие.

Про золото много раз писал, в том числе рассказывал о покупках. Считаю, что драгметалл будет расти:

1. Интерес к золоту растёт на фоне общей неопределённости в мире.

2. Мировые Центробанки закупают драгметалл рекордными объёмами.

3. Спрос на ювелирную продукцию восстанавливается, в основном в Китае.

Так что «золотые» облигации с привязкой к цене драгметалла выглядят интересно. Но не на все деньги: рисков у них больше.

Вы бы купили такие облигации?

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

24 марта 2023 10:44

«Мосбиржа»: ждём новые акции на российском рынке в 2023-м году

В 2022 году только одна Whoosh выпустила акции на российском рынке. Немногие компании готовы проводить IPO в такое время.

Но, по мнению представителей «Мосбиржи», в 2023 году на рынке РФ может состояться от 10 размещений акций российских компаний(1).

Информации про возможные IPO на биржу мало. Вот что нашёл:

1. Первичное размещение акций могут провести компании из «новой экономики» — финтехкомпании, ретейлеры.

2. Также есть интерес к выходу на биржу со стороны компаний из «традиционной экономики».

3. Если рыночные условия будут благоприятствовать, то порядка десяти компаний могут провести IPO.

4. Cкорей всего, это будут компании средней капитализации, то есть объемы несколько миллиардов рублей на сделку.

Как видите, конкретики нет. Но предположу, что на биржу могут выйти Mercury Retail Group («Красное и Белое», «Бристоль»), МТС Банк, AliExpress Россия.

Они подходят под формальное описание: финтехкомпании и ретейлеры. И ранее они заявляли о планах провести IPO.

Новые IPO — это хорошо и для нас, и для «Мосбиржи»

Если действительно от 10 компаний выйдут на биржу в 2023-м году, то на этом заработает «Мосбиржа».

Для нас новые IPO — тоже кайф: появится больше выбора на рынке. В условиях, когда доступ к иностранным акциям ограничен, это здорово.

Да, новости про 10 новых IPO в 2023-м году — это лишь разговоры. Но занятно, что год назад даже разговоров не было.

Всё это хороший показатель: фондовый рынок работает. Компании хотят привлекать инвестиции и верят, что экономика РФ будет развиваться.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

22 марта 2023 12:17

Что поменяется для неквалов в 2023-м году

Сделал подборку грядущих изменений на фондовом рынке. Часть из этих мер уже скоро заработают, а другие — на разработке.

Какие послабления хотят ввести

— Упростить процедуру получения статуса квала. Власти хотят сделать ставку на знания и опыт, а не на размер портфеля.

То есть будут учитывать экономическое образование во всех ВУЗах, а не в отдельных как сейчас.

Если у инвестора нет экономического образования — предусмотреть возможность сдачи экзамена.

— Сделать доступными ряд инструментов для неквалов:

А. Сократить минимальную сумму инвестиций в закрытые ПИФ недвижимости. Скорей всего, уменьшат порог входа со ₽100 тыс. до ₽1 тыс.

Б. Снизить рейтинг облигаций, приобретаемых без тестирования, с категории «ААА» до «А».

В. Расширить ассортимент «сложных» облигаций, которые можно покупать без сдачи теста.

Пока это идеи. Но они обсуждаются в Центробанке, и в целом регулятор не против их ввести.

Какие изменения уже ввели

— Разрешили ряд иностранных акций для неквалов. Новички смогут с 1 октября 2023 покупать бумаги компаний, которые зарабатывают в России и Евразийском экономическом союзе (ЕАЭС), а также ряд других бумаг.

Напомню: с 1 января 2023 новички не могут покупать акции компаний из недружественных государств.

— С 1 апреля 2023 брокеры будут предупреждать неквалов о рисках при покупке акций из дружественных стран.

Поясню: если вы инвестируете в компанию из Китая, но её акции хранятся в недружественном государстве, то брокер предупредит о рисках блокировки.

Пока планируют ограничить

ЦБ думает над запретом торговли акций недружественных оборонных компаний. Таких акций на рынке РФ 11 штук. Например, Lockheed Martin.

Как я понял, речь идёт о полном запрете акций оборонных предприятий. То есть и для квалов, и для неквалов.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

20 марта 2023 14:24

​Кто следующий может выплатить дивиденды после «Сбера»?

Рекордные дивиденды «Сбера» преободрили рынок. То, что банк выплатит дивиденды, ждали многие, но чтобы по ₽25 на акцию…)

Думаю, «Сбер» решился на рекордные дивиденды по двум причинам:

1. Пополнить бюджет РФ. С наполнением казны у нас есть проблемы. За январь-февраль дефицит бюджета составил ₽2,6 трлн.

«Сбер» — госкомпания, и 50% от всех дивидендов получит государство. Видимо, правительство протолкнуло выплаты, чтобы пополнить бюджет.

2. Поддержать российский рынок. Негатива в наших акциях хватает. В этой ситуации дивиденды от крупнейшего банка стали бы хоть каким-то позитивом.

Так оно и случилось: «Сбер» анонсировал дивиденды, российский рынок пошёл вверх.

Что дальше

Теперь жду дивиденды от других компаний с госуправлением: «Газпром», «Транснефть», «Роснефть» и т.п. На фоне проблем с бюджетом это логично.

Посмотрим, так ли оно или нет. Но новостям в духе «Совет директоров „Газпрома” рекомендовал дивиденды» удивляться уже не буду.

Да, эта щедрость вызвана не альтруистическими соображениями. Но если и мы сможем на этом заработать, то почему бы и нет?

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

16 марта 2023 12:31

Если инвестируете в США, готовьтесь: налоги по дивидендам могут вырасти

Между Россией и США есть соглашение об избежании двойного налогообложения (СОИДН).

Такое соглашение подписано с многими странами, не только с США. Оно нужно, чтобы инвесторы не переплачивали налоги.

Например, если российский инвестор подписал справку W8-BEN, а потом купил акции из США, получил дивиденды по ним, с него возьмут:

— 10% налог в США по дивидендам.
— 3-5% налога в РФ по дивидендам.

Если инвестор не подписал справку W8-BEN, то с него удержат 30% в США, а в РФ не возьмут ничего.

А тут наши власти захотели отменить это соглашение

Такое предложение поступило от Минфина и МИД России: приостановить (СОИДН) со всеми «недружественными» странами, включая США.

Тогда инвестор будет платить 30% в США и 13-15% в России. В сумме налог с дивидендов по американским акциям составит аж 43-45%.

Также эта отмена вредна компаниям, зарегистрированных не в РФ: «Русагро», «Глобалтранс» и другие.

Получается, что в случае отмены СОИДН будут и там, и там платить налоги. Вырастет налоговая нагрузка, эффективность бизнеса снизится.

Тут уж либо возвращайся на Родину, либо меняй юрисдикцию на «дружественную».

Да, отмена СОИДН — пока это только предложение. Но готовиться к этому стоит.

Держите ли американские бумаги?

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

14 марта 2023 17:22

​Почему всем стоит купить золото и ждать ли новый финансовый кризис

Обсуждаем перспективы золота, а также проблемы в финансовой системе США. Смотрите выпуск по этой ссылке!

Лимон на чай

13 марта 2023 16:15

Новый кризис в духе 2008 года на подходе?

Банкротство Silicon Valley Bank (SVB), одного из 20 крупнейших банков США, навело шороху.

Подробный разбор рекомендую почитать тут. Последовательно, доступно и интересно — словно смотришь кино.

Коротко о главном:

— SVB на волне хайпа 2020-2021 гг. в технологической отрасли США привлёк огромное количество денег инвесторов на свои счета.

— Банк вложил деньги вкладчиков в ипотечные облигации со сроком погашения через 5-10 лет («длинные» облигации).

— Вскоре ФРС США стала поднимать ставку, из-за чего доходность «длинных» облигаций снизилась.

— В тех-индустрии начался спад, компании стали выводить деньги со счетов в SVB.

— Но у банка не было достаточно резервов, из-за чего пришлось продавать «длинные» облигации в убыток.

Выяснилось, что денег на всех не хватит. Как итог — SVB официально банкрот. Причём такого крупного банкротства не было с 2008 года.

За SVB последовал другой банк со схожей системой бизнеса — Signature Bank. Дальше рискуют обанкротиться ещё как минимум 3 американских банка.

На рынке США и ЕС паника. Валятся акции даже стабильных банков по типу Bank of America.

Начинается что-то масштабное

Факт есть факт: угроза нового финансового кризиса есть. Когда валятся американские банки из топ-20 — это плохой сигнал.

Всё это похоже на события 2008 года. Тогда тоже началось безобидно с одного банка, и никто не понял ничего сразу.

Главный вопрос: допустят ли повторения 2008 года. Быстрое решение — в очередной раз залить пожар деньгами. Что опять же приведёт к инфляции.

ФРС США уже объявила об экстренном кредитовании для поддержки банков США. А Байден выступил с речью.

Надеюсь, что у властей получится успокоить американцев. В противном случае все ринутся снимать деньги с депозитов, и вся система рухнет как домино.

В общем, запасаемся поп-корном и следим. Обнадеживает, что эта история вряд ли затронет Россию — сейчас мы отрезаны от мирового капитала.

P.S. Держать акции Signature Bank и SVB Financial Group опасно. «СПБ Биржа» предупредила, что может исключить их с торгов. Ну так, на заметку.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

09 марта 2023 15:49

Герман Греф приоткрыл занавесу тайны — есть новости по дивидендам от «Сбера»

Сегодня от «Сбера» вышел отчёт за 2022-й. Акции банка росли на этом фоне — всё-таки отчёт получился не таким уж и плохим:

— Чистые процентные доходы: +6,6%,
— Чистые комиссионные доходы: +15,4%,
— Повседневные затраты для ведения бизнеса упали на 1,5%,
— Чистая прибыль снизилась на 78,3%.

Да и в целом у «Сбера» растёт аудитория в приложениях и подписках, также выросли кредиты для физлиц и юрлиц на 12,8%

Да, прибыль упала серьёзно. Но всё же результаты чуть выше прогнозов аналитиков, которые ждали прибыли на уровне ₽250 млрд.

Банк продолжит развиваться как экосистема и даже планирует нарастить результаты в 2023-м году.

Что там по дивидендам

Похоже, будут. Об этом сообщает сам Герман Греф. Глава банка так и сказал, что по дивидендам за 2022 год решат в марте.

То есть, похоже, фокус вопроса сместился с «Будут ли дивиденды» на «Какие это будут дивиденды».

Ну а тут мы посчитать можем.

По дивполитике «Сбера» банк может выплатить дивиденды в размере 50% от чистой прибыли при достаточности капитала в 12,5%.

Достаточность капитала «Сбера», по последнему отчёту, 14,8%. А прибыль составила ₽270 млрд. Так что на акцию может выйти по 6 ₽ (3,5% доходность).

Я думаю, что всё-таки выплатят. Вопрос в размере дивидендов и реакции рынка.

Если удивят с выплатами, например, выплатят много, то это будет бустом для котировок.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

07 марта 2023 12:33

Как собрать портфель, который будет приносить доход даже в кризис?

Приглашаем на вебинар про инвестирование. Поговорим, какие активы принесут доходность в кризис, сделаем обзор экономической ситуации и ответим на вопросы.

Ведущий вебинара: Илья Радченко

— действующий инвестор с 2017 года;
— два квалификационных аттестата ФСФР 1.0 и 5.0;
— ведущий YouTube-канала «Лимон на чай»;
— «прожаривает» портфели инвесторов в инвест-клубе «Лимона на чай».

Вебинар пройдет 7 марта в 19:00 по МСК.

❗️Количество бесплатных мест ограничено

Выделим всего 200 мест. Так что не упустите шанс и бронируйте место по ссылке: @lemonsforteabot

Лимон на чай

06 марта 2023 14:44

«ФосАгро» — идеальный кандидат на долгосрочную покупку?

Мой коллега Евгений ждал анонса дивидендов от «ФосАгро» и снижение основных показателей в 4-м квартале.

В целом, так оно и вышло. Выручка «ФосАгро» в 4-м квартале снизилась на 14%, до ₽110 млрд. EBITDA так вообще упала на 28%, до ₽44,5 млрд.

Такие результаты вышли у «ФосАгро» на фоне роста цен на сырье, инфляции, повышения НДПИ на добычу в 2 раза.

Зато вот результаты за весь 2022 и дивиденды порадовали

— Выручка выросла до ₽569 млрд (+35,4%).
— EBITDA увеличилась до ₽257 млрд (+34,4%).
— Чистая прибыль взлетела до ₽184 млрд (+42,4%).

Но главная новость-пушка — дивиденды. Руководство «ФосАгро» рекомендовало выплатить инвесторам по ₽465 на акцию (доходность 6,9%).

Мы с командой в «Лимоне на чай» ждали меньше, в районе ₽150-250 на акцию, а тут такая неожиданная новость.

Если «ФосАгро» одобрит такие дивиденды, то за весь 2022 может выйти по ₽1283 на акцию (18% доходности).

Отдельный позитив: «ФосАгро» думает над постройкой комплексов по производству аммиака и карбамида в Череповце и в Волхове.

Компании не хватает собственных мощностей по производству аммиака, поэтому часть сырья она закупает на внутреннем рынке.

Постройка новых заводов может закрыть потребность в аммиаке.

Что в итоге

Как по мне, «ФосАгро» — одно из лучших решений на российском рынке! Тут и про дивиденды история, и про развитие, и про отсутствие санкций.

Держите или докупаете эту компанию в свои портфели?

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

02 марта 2023 16:11

​Что ждёт рынок нефти и акции наших нефтяников?

Всё самое важное о перспективах нефтяного рынка — смотрите видео по этой ссылке!

Лимон на чай

01 марта 2023 14:29

Как заработать 50% в год на крипте, не вкладываясь в неё

В «Финаме» работают над фондом, связанным с криптовалютой. Запуск в процессе, но, похоже, скоро увидим новый инструмент инвестирования.

Информации, как будет работать этот фонд, мало. Вот что известно:

1. «Финам» создаст фонд и соберёт ₽500 млн от инвесторов.

2. На эти деньги откроют ООО, купят оборудование для майнинга, оплатят электроэнергию и прочие расходы.

3. Это ООО будет сдавать в аренду оборудование для майнинга другим фирмам. Стоимость аренды привяжут к цене биткоина.

Таким вот образом инвесторы фонда смогут зарабатывать на крипте, даже не вкладываясь в неё напрямую.

По словам создателей фонда, доходность майнинга при текущих ценах на биткойн ($23–25 тыс.), оборудование и курс валюты может достигать 50%.

Неплохо-неплохо. Но есть нюансы

— Крипто-фонд будет закрытым, то есть зайти или выйти из него сложнее, чем из обычных фондов.

— Минимальная сумма для инвестирования: ₽300 тыс. Плюс надо быть квалом.

— Есть риски, связанные с регулированием майнинга в РФ. Если власти введут ограничения на «добычу» крипты, то фонд пострадает.

— Да и само оборудование быстро устаревает/портится, а значит, рано или поздно фонду придётся потратиться по-крупному.

Хотя идея сама по себе крутая. Инвестировать в крипту напрямую сложно. А тут считайте готовое решение. Да и новый инструмент на рынке — это плюс.

Будет интересно дождаться технических нюансов этого фонда и посмотреть, всё ли там окей.

Вы бы в такой фонд вложились?

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

27 февраля 2023 13:48

Не переживайте, «Тинькофф» справится. А вот насчёт «СПБ Биржи» не уверен

Случилось то, чего мы боялись: брокер «Тинькофф» всё-таки попал под санкции ЕС.

Теперь что мы имеем:

— «Тинькофф» приостановил торговлю иностранными ценными бумагами через «СПБ Биржу». Акции наших компаний можно покупать или продавать без ограничений.

— Проводить операции в евро нельзя, только вывести деньги. Другая валюта доступна как раньше.

— Так ещё и «МосБиржа» приостановила торги 15 фондами под управлением «Тинькофф Капитал».

Проблема масштабная. У «Тинькофф Инвестиций» более 11 млн клиентов. Ещё 2 млн вложились в их фонды.

В моменте акции «Тинькофф» падали на 13%. Но вскоре инвесторы успокоились, и котировки снизились лишь на 4,5%.

В «Тинькофф» подготовились к этому и уже решают проблему

Брокер переводит активы клиентов в неподсанкционное хранилище. Обещают завершить работу в течение 1-3 недель. Затем торги возобновятся.

Важно понимать, что активы инвесторов не заблокированы, а лишь заморожены на время переноса в другую компанию.

В «Тинькофф» говорят, что они обо всём договорились заранее, поэтому думаю, что перенос пройдет быстро и без проблем.

Вот что меня напрягает, так это судьба «СПБ Биржи»

Акции площадки падают вслед за «Тинькофф». Санкции против брокера, который делал основные обороты на «СПБ Бирже», угроза для самой биржи.

Причём я даже не понимаю, продолжит ли «Тинькофф» сотрудничать с «СПБ Биржей» после запуска торгов иностранными акциями или нет.

Но в любом случае площадка пострадает от санкций ЕС против «Тинькофф»:

А. Либо она полностью перестанет работать с «Тинькофф Инвестиции» и потеряет важного брокера.

Б. Либо продолжит работать с «Тинькофф», но обороты торгов иностранными акциями будут падать на фоне ещё бОльшей тревожности инвесторов.

Так что, похоже, доходы «СПБ Биржи» пострадают наверняка, вопрос лишь в масштабах.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»