Лимон на чай

28 ноября 2022 13:39

«Яндекс» разделят на две части. Шеф, всё пропало?

Наша IT-компания зарегистрирована в Нидерландах. Зарубежная прописка «Яндекса» создаёт риски для бизнеса в условиях санкций.

Руководство нашло решение проблемы: создать юрлицо в России. По сути, планируют разделить «Яндекс» на две части:

1. Российский под управлением Кудрина. Этот «Яндекс» получит ключевые направления: рекламный бизнес, электронную коммерцию, доставку. Управлять им будет Алексей Кудрин, бывший руководитель Счётной палаты.

2. Иностранный под управлением Аркадия Воложа. Создатель «Яндекса» будет развивать за рубежом проекты с потенциалом: беспилотные автомобили, облачные сервисы, EdTech.

Инвесторы с опаской отнеслись к этой новости: котировки IT-компании падали на 5%.

Считаю, что пока рано паниковать

Опасения инвесторов понимаю. Как показывает история, государство — не самый эффективный акционер.

Только вот новость о разделении «Яндекса» — это лишь предложение руководства. Вполне может быть, что до этого не дойдёт.

Даже если и дойдёт, то «Яндекс» останется с основными проектами и продолжит зарабатывать в России. Попутно избавится от неэффективных направлений.

К тому же интеграция с государством обезопасит «Яндекс», а новое руководство может «пропихнуть» идею с дивидендами.

Да и в целом не сторонник мнения, что управленец из государства — 100%-й конец. Положительные примеры есть: Герман Греф, под управлением которого развивается «Сбер».

Важно и другое: что получат простые акционеры «Яндекса»? Воздух?

Тут непонятно. Про судьбу акций в планах компании ничего не сказано. Есть риск, что инвесторы получат долю в бизнесе иностранного «Яндекса» с неэффективными проектами.

Но повторюсь: паниковать рано. Ждём план от руководства и особенно — разъяснений о дальнейшей судьбе акций «Яндекса».

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

25 ноября 2022 14:11

А вы знали, что «Лимон на чай» — это ещё и онлайн-школа?

В 2018 году запустил с командой комплексную программу обучения. На данный момент выпустили более 360 000 инвесторов из 43 стран.

Отзывы подтверждают — с нами реально инвестируют и получают доходность.

Школа растёт и улучшается. Вот что входит в обучение:

— Модуль «Фин.привычки».
— Клуб инвесторов.
— Вводное обучение по криптовалюте.
— 52 урока по инвестированию на российском и зарубежном рынках.
— Оповещение о сделках с криптовалютой и рекомендации по сделкам с акциями и облигациями.
— Еженедельные эфиры с экспертами. по криптовалюте и фондовому рынку.
— Работа над вашим портфелем в мини-группе.
— Персональные консультации по налогам.
— Индивидуальные консультации со мной и экспертами курса.

🔥Cейчас есть возможность начать обучаться со скидкой

В честь «Чёрной пятницы» до 29 ноября включительно возьмём 100 человек со скидками 40-60%.

Уже 7 человек оплатили обучение по вкусным ценам. Так что успейте забронировать скидку прямо сейчаc!

Лимон на чай

24 ноября 2022 13:18

Что я думаю про покупку юаня?

После санкций Запада Россия всё больше смотрит в сторону Китая. На этом фоне популярность юаня в РФ растёт:

1. Страна уходит от доллара с евро и больше торгует с Китаем.

2. Инвесторы выбирают юань, поскольку за хранение долларов и евро приходится доплачивать.

3. Российские банки тоже скупают юань, потому что запустили новые вклады

4. Выходят новости, власти РФ могут ослабить рубль с помощью юаня.

Так что не исключаю, что юань окрепнет в ближайшем будущем. Уровни по ₽11-12 в 2023-м году за китайскую валюту кажутся реальными.

Выходит, что пора скупать юань?

Не всё так гладко. Китайские чиновники могут не дать юаню слишком крепнуть. Они действуют в зависимости от потребностей экономики.

Грубо говоря: нужно, чтобы китайские товары покупали чаще — ослабят. Захотят нарастить закупки у иностранцев — укрепят.

У меня нет инсайдеров среди властей КРН, поэтому остаётся гадать, какой шаг они сделают.

Кроме того, в Китае есть свои проблемы. Чего стоят локдауны по стране, из-за которых страдает экономика КНР.

Считаю, что вместо «покупать ли юань» лучше спросить «а для чего это делать». Тут какие могут быть варианты:

— Открыть вклад под пускай и небольшие, но всё же проценты? Допустим.

— Взять российские облигации в юанях? Для диверсификации портфеля годится.

— Разнообразить валютные сбережения? Да, окей.

Покупать юань только из-за на надежды на рост +20% и более я бы пока не стал.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

22 ноября 2022 13:23

​Как один фейк обрушил нефтяной рынок

Вчера The Wall Street Journal напугала инвесторов. Мол, ОПЕК и Саудовская Аравия увеличат добычу нефти на 500 тыс. баррелей в сутки.

В результате нефть Brent падала на 5%, пострадали фьючерсы. Досталось и нефтяным компаниям: например, акции «Газпром Нефти» упали на 7%.

Вскоре выяснилось, что новость от WSJ — это фейк. Саудовская Аравия сообщила, что увеличивать добычу нефти они не планируют.

Сегодня всё окей, словно ничего и не было. Инвесторы успокоились; Котировки Brent восстановились, как и акции нефтяных компаний.

Благодаря этой истории можно сделать 3 вывода:

— Люди слишком эмоционально реагируют. В октябре ОПЕК решило сократить добычу на 2 млн баррелей в сутки. Нефть едва отреагировала. А тут якобы «увеличат» на 500 тыс., и всё, паника, обвал.

— Cлухи влияют на мир. Огромный рынок упал на 5% из-за одной новости. Инвесторы сбрасывали активы, возможно себе в убыток. Люди могли серьёзно пострадать от вброса WSJ.

— Нельзя верить на слово даже проверенным изданиям. У The Wall Street Journal более чем вековая история и миллионы читателей. Как видите, это не спасает от фейков.

Как защититься от вбросов?

Не торгую по новостям и не суечусь. Пришёл на фондовый рынок на долгий срок; мне нет дела до сиюминутных колебаний.

К тому же меньше читаю новости. Если вышло что-то важное, то перепроверяю, жду подтверждений, и лишь затем меняю инвест-стратегию.

Простые и банальные правила, но они спасают от таких историй как с фейком от The Wall Street Journal.

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

21 ноября 2022 12:45

​Что там по доходности вкладов в юанях?

Глянул, какие проценты предлагают банки РФ по вкладам в юанях. Без рисков можно заработать до 1,5% годовых. Есть вклады с доходностью и до 2%, но это в менее надёжных банках.

Из всех приглянулись только вклады от «Тинькофф», ВТБ и «Альфа-Банка». Доходность: 1,2-1,5% годовых. В других банках либо проценты меньше, либо минимальная сумма для открытия больше. Или всё вместе.

Цифры, мягко говоря, небольшие. Поэтому отношусь к вкладам в юанях как способу припарковать деньги или диверсифицировать накопления по валютам.

Вклады — не единственный способ заработать в юанях

Российские компании стали выпускать облигации в китайской валюте. Там уже можно заработать до 4% годовых. В 2 (!) раза больше, чем по депозиту.

Ставьте «👍», если хотите, чтобы я сделал разбор облигаций в юанях: кто выпускает, на какой срок и что по надёжности.

Если нужен обзор перспектив юаня — ставьте «🤔». Либо «🔥», если хотите и то, и то)

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

17 ноября 2022 13:07

Правило «Покупай, когда льётся кровь» больше не работает?

Сегодня я к вам с дискуссионной темой. Один из главных законов инвестирования гласит: «Покупать задорого на общем оптимизме не стоит, а лучше купить задёшево, когда все боятся».

Вроде штука очевидная, но на деле мало кто ей пользуется. Вот что имею в виду:

— С весны 2020 по осень 2021 рынок РФ рос как на дрожжах. Именно на эти года пришёлся основной приток инвесторов. Тогда они были готовы покупать российские акции даже по большим ценам.

— Сейчас рынок падает. С января по ноябрь 2022 индекс «Мосбиржи» упал на 42%. Казалось бы, идеальное время, чтобы закупаться активами по вкусным ценам. Но ажиотажа нет.

Смотрю, что пишут на форумах и в других телеграм-каналах. У многих пессимистические настроения. Да и опросы у меня на канале говорят: половина инвесторов ничего не делает.

Почему так происходит

Правило «Покупай, когда льётся кровь» всё ещё работает. Но инвестор перед покупкой подешевевших активов должен быть уверен: трудности кончатся, а фондовый рынок никуда не денется.

Как по мне, у российских инвесторов такой уверенности нет. Мол, после 24 февраля инвестициям пришёл конец; что ждёт страну, когда кончится кризис и останется ли фондовый рынок вообще в живых — неизвестно.

Новости вроде отмены дивидендов «Газпрома» или ухода «Детского мира» с биржи только ухудшают ситуацию и подрывают доверие инвесторов.

Допускаю, что россияне не скупают подешевевшие акции ещё и потому, что не находят инвест-идей. Компании на бирже вроде есть, но какие из них будут зарабатывать дальше — вопрос хороший.

Лично я не верю, что инвестициям в России хана: тренд на повышение финансовой грамотности запущен. А кризис рано или поздно закончится.

Интересно почитать ваши мысли по теме. Поделитесь в комментариях, если не инвестируете, то почему? И как думаете, есть ли у инвестиций в РФ будущее?

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

15 ноября 2022 16:20

Есть здесь «вечные студенты»?

Давайте кое-что обсудим.

Согласитесь, сейчас ответ на любой вопрос можно буквально добыть в интернете за считанные минуты. При этом находятся те, у кого нет времени.

Канал «Лимон на чай» начинался с моего желания разобраться в теме инвестирования. Я учился сам и делился тем, что узнавал, и результатами моих экспериментов с теми, кому это было интересно.

Я продолжаю это делать и сейчас — мы стараемся дать знания всем желающим. Поэтому с командой регулярно запускаем бесплатные материалы. Меня радует, что все больше людей пользуются ими и применяют. Только за последние полгода:

— наш мини-курс прошли больше 35 000 человек;
— больше 3 000 человек подобрали для себя инвестиционную стратегию;
— вебинары посмотрели больше 20 000 человек!

Сейчас мы структурируем всю информацию в нашем боте, так что рекомендую его запустить и получить бесплатные уроки и курсы: @lemonteabot

Пока добавили только основные, но в ближайшее время добавим и остальные.

Лимон на чай

14 ноября 2022 12:15

​Какие акции РФ выросли с начала года и кого из них покупать?

На российском фондовом рынке 254 акции. Для большинства весь 2022 можно описать одним словом: «трындец».

Я нашёл 29 акций, которые выросли с января 2022. Пять из них мне интересны:

— ВСМПО-АВИСМА: +7% с января 2022

Airbus и Boeing зависят от российского титана на 40-60%. Это спасло ВСМПО-АВИСМА от санкций Запада. Запрет на поставки титана из РФ подставил бы Airbus и Boeing под удар.

Так что, судя по всему, ВСМПО-АВИСМА не потеряет западный рынок. Кроме того, руководство ждёт роста заказов в 2023 году.

— «ФосАгро»: +11% с января 2022

Бизнес чувствует себя отлично из-за роста цен на удобрения. Например, за 9 месяцев 2022 выручка выросла на 57%, а чистый долг опустился на 77%.

В будущем цены на удобрения могут расти из-за газа, проблем с поставками из Китая и мирового продовольственного кризиса. Что, в свою очередь, скажется на акциях «ФосАгро».

Тут ещё интересен «Акрон». Его акции в 2022 выросли на +35%. Причины дальнейшего роста котировок в целом схожи с «ФосАгро».

— «КуйбышевАзот»: +12% с января 2022

На продажу удобрений приходится половина выручки «КуйбышевАзота». Другая половина — продажи капролактама, из которого производят нитки, струны, упаковочную плёнку и т.д

«КуйбышевАзот» продаёт капролактам как внутри России, так и в других странах, в основном в Азии. А значит, продолжит зарабатывать даже если Запад введёт санкции.

— «РусГидро: +6,5% с января 2022

Классический представитель защитного сектора. Компания производит электричество, которое нужно всегда, какой бы кризис не был.

У «РусГидро» устойчивое положение. Из ключевых проблем выделю убытки на Дальнем Востоке. Но часть потерь компания компенсирует государственными субсидиями.

И ещё кое-что. Среди выросших российских акций есть истории роста по 30-60%. Например, котировки «Ашинского метзавода» выросли с января 2022 на 50%, а «Квадра» — аж на 60%.

Такие акции не стал брать в подборку — это малопопулярные компании с небольшим объёмом торгов. Что создаёт риски для инвестора.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

11 ноября 2022 12:25

Что там вообще происходит с ETF?

На «Мосбирже» есть 24 ETF, причём 22 из них — от компании FinEx. Весной Запад и Россия обменялись санкциями. Под блокировку попали активы российских инвесторов, ETF от FinEx — в том числе.

Я сам покупал ETF. Первый раз попробовал их в 2017 году по совету подписчика. Понравились простота и надёжность ETF. Но весной 2022 выяснил, что эта «надёжность» — мнимая.

Прошло 8 месяцев с момента блокировки. Могут ли скоро разморозить ETF?

Что-то не похоже. Подвижек в сторону разморозки мало. Вот что мы имеем сейчас:

— FinEx предлагает выкупить свои фонды у российских инвесторов. Для этого надо получить разрешение от европейских властей и нашего ЦБ.

— Компания отправила запрос западным чиновникам, чтобы получить это разрешение. Пока ждут ответа; новостей нет.

— ЦБ так вообще может не разрешить идею FinEх. В регуляторе боятся, что компания не сможет перечислить деньги российским инвесторам из-за «прописки» за рубежом.

Так что вроде FinEx пытается решить проблему. Но каких-то обнадёживающих подвижек за 8 месяцев не увидел.

Есть ли альтернатива ETF от FinEx?

Да, есть БПИФы — российские аналоги ETF. Их можно купить прямо у брокера. Что круто: БПИФы дают неквалам инвестировать в иностранные компании без ограничений.

Но есть подводные камни. Например, можно попасть на двойную комиссию за обслуживание фонда. Часть БПИФов тупо инвестируют в уже готовые ETF. Поэтому перед покупкой надо изучить структуру фонда.

Ещё сегодня «СПБ Биржа» запустила торговлю 115 международными ETF. Вроде здорово, но эти фонды могут покупать только квалы, а где они будут храниться — непонятно.

Да и в целом инвестиции в иностранные активы — это риск. И неважно, делаете ли вы это сами, либо же фонды вроде ETF или БПИФ.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

09 ноября 2022 13:50

«Детский мир» рухнул на 30%. Как инвестору не обжечься второй раз?

Ритейлер шокировал рынок новостью об уходе с биржи; акции компании рухнули на 30%. Инвесторы избавляются от «Детского мира», пока есть возможность.

По словам руководства, причина ухода — иностранные инвесторы. У «Детского мира» 60% акций находятся в свободном обращении (free float). Львиная доля — на руках иностранцев, что создаёт проблемы для руководства.

Но тут важно другое. Кейс «Детского мира» напоминает: риск ухода компании с биржи реален. Поэтому вот что нужно учесть перед инвестированием:

1. Большой ли у компании free float. До санкций это не было проблемой, но вот сейчас — повод задуматься.

Ведь если у компании большой free float, то часть акций может быть на руках у иностранцев. В будущем руководство может сослаться на это и уйти с биржи, прям как «Детский мир».

2. Из какого эшелона компания. У «Мосбиржи» есть рейтинг акций по объёму торгов:

— в первом эшелоне популярные и надёжные компании,
— во втором уже чуть более рисковые акции,
— в третьем находятся малопопулярные компании.

Так вот с акциями из первого эшелона реже выходят неприятные истории, чего не скажешь про второй и третий.

3. Что руководство говорит и как в целом себя чувствует компания. Если топ-менеджеры уверены в бизнесе, а показатели растут, то это снижает вероятность внезапного ухода.

«Детский мир» задал новый тренд?

Считаю, что нет. Уход «Детского мира» с биржи — история разовая. Ритейлер испытывал трудности, особенно из-за Ozon и Wildberries. Встречал на форумах мнения, что «Детский мир» уже мёртв, и его уход с биржи — вполне закономерен.

А вы что думаете, повторят ли другие компании за «Детским миром»?

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

07 ноября 2022 13:02

Ралли в компаниях КНР. Пора и нам инвестировать в китайские акции?

В начале ноября появился скриншот из якобы китайского правительственного документа. Общий посыл такой: «Китай готовится выйти из карантина»

Этого скриншота хватило, чтобы устроить ралли на рынке. За 4 дня индекс Hang Seng, отслеживающий 73 компании из КНР, вырос на 8%. А крупняки по типу Alibaba и JD взлетели на 12-18%.

Логику инвесторов понять можно:

— В 2020-м году Китай ушёл на карантин, чтобы замедлить коронавирус. Эта мера оказалась эффективной, но ударила по экономике КНР.

— Также досталось и другим странам. Китай — крупный игрок с населением в 1,4 млрд человек. Проблемы внутри КНР сказываются и на остальном мире.

Так что если такой гигант выходит из «спячки», то это пойдёт на пользу как его собственной экономике, так и мировой.

Всё бы ничего, да только новости про выход Китая из карантина — фейк. Власти КНР заявлений не делали, а вскоре сказали: «Карантин снимать не планируем».

А что с инвестициями в Китай?

Китайская экономика — перспективный вариант инвестирования. Но я пока не спешу: карантин в КНР и его последствия никуда не делись.

Причём нет сигналов, что власти Китая скоро снимут ограничения. Хотя бы потому, что растёт число новых заражений коронавирусом.

Снимать ли карантин или нет — китайские чиновники обсудят в марте 2023. Тогда состоится собрание ведомств КНР, где принимаются решения такого уровня.

Поэтому слежу за обстановкой с коронавирусом в Китае. Если выйдет обнадёживающая статистика, то шансы снятия карантина в марте увеличатся.

Причём в этом случае жду взлёта акций КНР на десятки процентов. Если китайский рынок так вырос из-за скриншотов, то что же будет, когда выйдут официальные заявления?

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

02 ноября 2022 17:11

​Антикризисный портфель: какой он?

Какие акции и облигации купить, чтобы переждать кризис — узнаете в этом видео!

Лимон на чай

01 ноября 2022 11:32

Реально ли, что «Сбер» вслед за «Газпромом» выплатит дивиденды?

«Газпром» и «Сбер» — самые популярные акции у российских инвесторов. Все ждали от них дивиденды. Только если нефтегазовый гигант поделился прибылью, то крупнейший банк РФ не торопится это делать.

Увы, но я не жду дивиденды от «Сбера» в ближайшее время

Начну издалека. «Сбер» — государственная компания. Власти РФ держат чуть больше, чем половину акций банка.

Оставшаяся половина находится в свободном обращении (free float). То есть на руках у обычных инвесторов и фондов.

Дальше — интереснее. Около 87% из free float «Сбера», по данным за январь 2022, держат нерезиденты. Те самые нерезиденты, которым доступ к рынку РФ закрыт.

Что получается. Если «Сбер» поделится прибылью, то половина уйдёт государству, а львиная часть — в никуда. До российских инвесторов дойдут копейки.

Кроме того, банк пострадал из-за санкций. Например, активы за рубежом заморожены, международные платежи ограничены, иностранные «дочки» потеряны…

Ну а что говорит руководство банка?

По словам топ-менеджеров, «Сбер» идёт на поправку. Мол, банк вышел на прибыль, во 2-м полугодии 2022 ждут положительный финансовый результат, резервы в порядке.

Проверить это мы не можем. «Сбер» не публикует отчётность, а значит, остаётся поверить руководству на слово.

Если дела у банка действительно идут на поправку, то есть шанс увидеть от него дивиденды в 2023-м.

Выплаты от «Сбера», в свою очередь, оживят российский рынок. Но повторюсь: особо на это надеяться я бы не стал.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

28 октября 2022 19:11

«Лукойл» принесёт 11,5% дивидендами. Впереди новые выплаты?

Нефтяник рекомендовал дивиденды в размере ₽537 на акцию. Доходность: 11,49%. Последний день для покупки акций, чтобы получить выплаты: 21 декабря 2022 года.

Новость разочаровала инвесторов. Они ждали выплат за 2022-й и 2021-й год. Тогда доходность акций могла бы составить 20%.

Но «Лукойл» решил выплатить дивиденды только за 2021-й год. Про выплаты за 2022-й пока новостей нет. Как итог — акции компании упали на 2,5%.

Могут ли выплатить за 2022-й год?

Думаю, да. Причём руководство «Лукойла» может объявить о дивидендах уже в ближайшие месяцы.

С большой долей вероятности у «Лукойла» есть деньги: компания увернулась от санкций, заводы продолжают работать, а нефть стоит дорого.

Так что буду ждать новостей про новые дивиденды, но уже за 1-е полугодие или за 9 месяцев 2022.

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

27 октября 2022 12:38

Когда начнёт дорожать золото и серебро?

Война, кризис, инфляция, полная неразбериха… Казалось бы, идеальное время для драгоценных металлов. Однако золото и серебро падают в цене наравне с акциями и криптой.

Что происходит

Весной 2022 инвесторы ринулись скупать драгметаллы на фоне конфликта России и Украины. С февраля по март золото выросло на 14%, а серебро — на 16%.

Но уже скоро интерес инвесторов к драгметаллам охладел:

— Центробанки стали повышать резко ключевые ставки, особенно ФРС США.
— Доходности облигаций и вкладов пошли вверх.
— Драгметаллы не приносят доход в виде процентов.

Инвесторы понесли деньги в облигации и депозиты, а от других активов избавляться. Досталось и драгметаллам: золото упало на 18%, а серебро — на 26%.

Покупать ли драгметаллы, когда они падают

Как по мне — да. Ставки не будут повышать вечно. Как сообщают представители ФРС, основной пик повышения пройден в этом году. В 2023 году регулятор может действовать мягче.

Но даже если повышение ставок продолжится, геополитика может перевесить всё. Как минимум что мы имеем сейчас:

1. Конфликт Украины и России затягивается, и, похоже, нарастает.
2. Запад и РФ в открытую ведут энергетическую войну.
3. США и КНР обмениваются «любезностями», ситуация вокруг Тайваня может обостриться.

Пока не вижу причин, что всё наладится в ближайшее время. Если геополитический кризис усилится в 2023-м году, то драгметаллы пойдут вверх. Да и в долгосроке золото и серебро растут.

Я покупаю драгметаллы через обезличенный металлический счёт. Доллары меняю на рубли и на них покупаю металлы. Причём основную ставку делаю на серебро.

Почему — могу рассказать в одном из следующих постов.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

25 ноября 2022 17:23

Как получить скидку от ₽40 до ₽60 тыс. на обучение инвестированию?

Специально для тех, кто давно хотел, но не мог решиться: с командой даём возможность изучать инвестирование прямо сейчас по самой крутой цене.

До 29 ноября включительно возьмём 100 человек на основные программы:

— первые 20 учеников получат скидку 60%;
— следующие 21-50 учеников — скидку 50%;
— 51-100 ученикам — скидка 40%.

Смотрите сами, насколько это выгодно:

— Например, годовая программа «Премиум» стоит ₽100 000.

— Оплатите в числе первых 20 человек — стоимость для вас будет ₽40 000.

— Разницу в ₽60 000 можно отправить на счет брокера, начать инвестировать и отбивать стоимость обучения!

— Даже если успеете оплатить в числе последних — в вашем распоряжении будет ₽40 000, которые всё ещё можно грамотно вложить и начать получать доход.

Принимайте решение сейчас — пожалуй, это лучшее предложение нашей школы в этом году.

Лимон на чай

25 ноября 2022 10:27

​Сколько % можно заработать на облигациях в юанях?

Облигации в юанях — новый инструмент на российском рынке. Первым запустил такие бумаги «Русал» летом 2022 года. Дальше за ним последовали другие компании.

По данным Rusbonds, на «Мосбирже» есть 9 облигаций в юанях номиналом по ¥1000 тыс. Какие именно, что с доходностью и надёжностью — вывел на таблицу.

Теперь вкратце про компании, у которых есть облигации в юанях:

— РУСАЛ. Производитель алюминия и глинозёма.

— «Металлоинвест». Производит железо и сталь.

— «Полюс». Лидер российской добычи золота.

— «Роснефть». Одна из крупнейших в России нефтедобывающих компаний.

— «Сегежа Групп». Перерабатывает лес, производит бумагу и пиломатериалы.

— «Южуралзолото» (ЮГК). Добывает и продаёт золото; все активы группы находятся в России.

Кого выбрать?

Мне интересны облигации от «Роснефти». Все компании из списка так или иначе пострадали от санкций.

Но что подкупает в «Роснефти»: у неё одна из самых низких себестоимостей добычи нефти в мире; есть диверсификация выручки по регионам.

Кроме того, финансовые показатели растут даже в кризисном 2022. Долговая нагрузка небольшая:

А какие компании, у которых есть облигации в юанях, интересны вам?

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

23 ноября 2022 12:30

О чём этот канал? С чего начать новичку?

Меня зовут Евгений Коваленко. На фондовом рынке с 2017 года. В «Лимоне на чай» рассказываю о проверенном веками классическом инвестировании:

— Почему важно быть долгосрочным инвестором и какие инструменты использовать;
— Как сделать из инвестирования приятное хобби и зарабатывать больше, чем на депозите: 20-30-40% в год;
— Как анализировать бизнес, на что смотреть при выборе акций и облигаций;
— Как избежать ловушек и лохотронов вроде финансовых пирамид, на которые попадаются 90% новичков.

Вести блог помогает мой коллега Илья Радченко, экономист, практикующий инвестор и ведущий нашего YouTube-канала.

Подписывайтесь на «Лимон на чай» — будем становиться богатыми вместе.

Погрузитесь в инвестирование с помощью базы знаний «Лимон на чай»

С командой собрал наши обучающие материалы в одном месте. Внутри — мини-курсы, вебинары, заметки, полезные инструменты. Всё то, что поможет инвестировать и зарабатывать больше.

— Простыми словами, без заумных терминов. Только то, что применяем сами;
— Честно. Говорим про все риски и про то, как их уменьшить;
— Без воды и нудной теории. Делимся секретами и фишками, которые можно тут же применить.

Изучите базу знаний, и вы поймёте, как работают финансы, фондовый рынок, бизнес и стоит ли вообще этим заниматься.

👉Всё это — бесплатно и для всех желающих. Переходите по ссылке и прокачивайте навыки инвестирования: @lemonsforteabot

Лимон на чай

21 ноября 2022 16:27

​Что российскому инвестору покупать в декабре?

У каких российских акций есть потенциал роста — смотрите в этом видео!

Лимон на чай

18 ноября 2022 14:01

Власти напечатали ₽1,4 триллиона и разгоняют инфляцию?

В эту среду «Минфин» продал облигаций федерального займа на ₽823 млрд. За неделю до этого крупнейшие банки РФ получили займ от ЦБ на ₽1,4 трлн.

Совпадение? По одной из версий, нет. Якобы тут имеет место многоходовочка от властей: напечатать триллион, дать его банкам, а те уже покупают ОФЗ от «Минфина».

Цель всего этого: финансировать дефицит бюджета. По итогам 2022 года в казне государства появится дыра в размере ₽1,3 трлн, а в 2023-м — уже ₽3 трлн.

Может, власти и банки договорились. Но тут нужно учесть два момента:

1. Нет доказательств, что именно банки стали главными покупателями ОФЗ в среду.

2. Также мы не можем утверждать, что банки взяли денег от ЦБ только на покупку облигаций «Минфина».

К тому же ЦБ необязательно печатать деньги, чтобы дать банкам в долг. Он мог, например, продать валюту.

Другое дело, если ЦБ действительно открыл печатный станок. Это, в теории, создаёт угрозу роста цен по стране.

Но тут уже остаётся надеяться на разумность действий властей. Надо закрыть бюджет? — Окей, дело хорошее. Только давайте без последствий в виде роста цен.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

16 ноября 2022 13:01

«Детский мир» колбасит. Держать, покупать или продавать его акции?

История вокруг «Детского мира» набирает обороты. Неделю назад компания анонсировала уход с биржи. Котировки падали на 32%.

В понедельник — растут на новостях о голосовании акционеров, которое пройдёт 29 декабря. Если инвестор не проголосует или выскажется против ухода компании с биржи, то сможет продать акции по ₽71,5.

Но уже во вторник «Детский мир» снова упал до ₽59. Что делать с компанией — разберу две ситуации.

А. «Детского мира» в портфеле нет, но могу купить по ₽59 и продать по ₽71

Звучит заманчиво: заработаете +20%. Но так делать не советую. Смотрите, в чём логика:

— Допустим, вы купили 100 акций «Детского мира» по ₽59 в надежде, что продадите по ₽71,5.

— Компания сможет потратить на выкуп по такой цене лишь ₽1,6 млрд. При этом рыночная стоимость «Детского мира» — ₽43 млрд.

— То есть выкупят только 3% акций. И если желающих продать по ₽71,5 будет много, то скупят пропорционально у каждого. В нашем случае это 3 акции.

Да, заработаете на этих трёх акциях. Но вот что делать с остальными… В будущем «Детский мир» предложит новую цену выкупа. Будет ли она такой же «щедрой» — вопрос хороший.

Что ещё плохо: вы застрянете в «Детском мире» на какое-то время до выкупа.

Б. Покупал по ₽70-80-90 и более и не знаю, что сейчас делать

Есть два варианта:

1. Избавляться от «Детского мира» при любой возможности. Например, продать часть акций руководству по ₽71,5. Другую часть — ловить удачный момент и выйти из компании по рыночной цене. Повезло, если брали в районе ₽70 за акцию, в остальных случаях зафиксируете убытки.

2. Держать дальше. Руководство будет скупать акции «Детского мира», но по какой цене — точных цифр нет. Держать до последнего тоже можно, но так вы станете совладельцем непубличной компании. Дивиденды вряд ли получите, а продать акции будет сложно.

Так что выбор вроде как есть, но по факту — нет. По сути, руководство всеми способами пытается выдавить инвесторов из «Детского мира».

Обнадёживает лишь то, что есть время подумать. До голосования акционеров больше месяца. Кроме того, «Детский мир» проведёт байбек на ₽3 млрд, что поддержит котировки.

Я же покупал акции «Детского мира» в далёком 2019-м году. Теперь смотрю на всё это и думаю: хорошо, что уже давно не акционер)

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

15 ноября 2022 13:05

2 причины, почему мне нравятся акции «Норникеля» и «Русала»

Мой коллега Евгений советовал присмотреться к акциям «Норникеля» и «Русала». Вкратце: после кризиса миру будут нужны цветные металлы, что на руку этим компаниям.

Согласен с Евгением на 100%. Дополню его пост последними событиями, которые ещё больше говорят за покупку акций «Норникеля» и «Русала».

1) Риски санкций против российских цветных металлургов малы

Лондонская биржа металлов (LME) отказалась вводить санкции против России. Площадка специализируется на торговле цветными металлами (медь, цинк, никель, олово).

Отказ LME от санкций не влияет на чёрных металлургов по типу НЛМК и «Северстали». Зато на руку «Норникелю» с его 1-м местом по добыче палладия и никеля, а также «Русалу» — третьему по производству алюминия.

Да и в целом шаг Лондонской биржи показывает: российские цветные металлурги важны для мировой экономики. И если ввести ограничения, то проблемы будут у всех.

2) Цена цветных металлов может вырасти благодаря Китаю и США

Вышли две новости, которые намекают на рост цен драгоценных металлов в будущем:

— Китай смягчает карантинные ограничения. До полной отмены карантина далеко, но важен сам факт: процесс движется.

— Инфляция в США оказалась ниже, чем ждали аналитики. Это обнадёживает, что ФРС будет действовать мягче в 2023-м году.

Прибавьте к этим факторам причины, о которых говорил Евгений, и на выходе получаем интересную инвест-идею.

Вот на что ещё хочу обратить внимание

Запад постепенно отменяет, переносит, либо смягчает санкции. История с LME — не первый случай. Страны ЕС даже не рассматривают 8-й пакет ограничений против России. А США не против, чтобы Индия, Китай и страны Африки покупали российскую нефть выше потолка цен.

Как думаете, на какие ещё уступки пойдёт Запад?

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

11 ноября 2022 15:33

Присматриваюсь к покупкам по крипте

Напомню, что у меня еще есть 50% от выделенных денег на крипту. Сейчас думаю потратить часть из этих денег на покупку разных монет

Главная причина — дикая перепроданность рынка, все шортят и надеются на дальнейшее падение. В новостях подогревают эту тему на фоне банкротства биржи FTX

Но как показывает история — рынок в такие периоды начинает расти, а не падать

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

10 ноября 2022 13:18

Крутая новость: дивиденды от «Сбера» становятся всё реальнее

На прошлой неделе писал про «Сбер». Тогда я допустил, что банк вернётся к дивидендам в начале 2023 при условии, что его дела пойдут на поправку.

Но узнать, как себя чувствует «Сбер», я не мог. Банки не раскрывают состояние бизнеса с весны. Оставалось только верить словам топ-менеджеров и инсайдерам.

И вот «Сбер» публикует отчёт за 10 месяцев 2022 года. Действительно: дела идут неплохо. Например, чистая прибыль банка составила ₽50 млрд.

Причём с января по сентябрь «Сбер» получил убыток ₽72 млрд, а в октябре — чистую прибыль ₽122 млрд.

Это значит, что шансы на дивиденды увеличиваются. Кроме того, руководство пообещало регулярно раскрывать детали бизнеса. А значит, туманностей станет чуть меньше.

Прикинем, сколько «Сбер» может выплатить по итогам 2022 года:

1. Всего за 2022 год «Сбер» может заработать ₽300 млрд. То есть ₽50 млрд за 10 месяцев + по ₽122 млрд за ноябрь и декабрь, если темпы роста прибыли сохранятся.

2. На дивиденды пойдёт ₽150 млрд. Ведь дивполитика «Сбера» предполагает выплаты в размере 50% от чистой прибыли.

3. На одну акцию банк выплатит по ₽6,8. У «Сбера» в сумме 22,6 млрд акций. Делим ₽150 млрд на 22,6 млрд = ₽6,8 на акцию.

По грубым расчётам, доходность по итогам 2022 может составить 5,5% при цене акций ₽132.

Немного, но важен сам факт

Дивиденды от «Сбера», даже небольшие, могут приободрить рынок РФ. Банк на 2-м месте по популярности среди российских инвесторов. И если такой крупняк поделится прибылью, то это обнадёживает.

Так что жду роста российского рынка, если появятся новости про выплаты дивов от «Сбера».

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

08 ноября 2022 11:15

Почему «Новатэк» — интересная ставка на долгосрок

Присматриваюсь к акциям «Новатэка». Считаю, что у компании есть шансы потеснить «Газпром» на рынке газа в перспективе.

«Новатэк» может вырасти благодаря СПГ

СПГ — это сжиженный природный газ. Именно в таком виде «Новатэк» поставляет его покупателям.

Считаю, что это только на руку компании:

— Перевозить СПГ проще. «Новатэку» не нужно строить газопроводы, чтобы добраться до покупателя. Можно перевести газ, например, по морю на танкерах.

— Запад не вводил санкции против российского СПГ. И пока нет планов вводить подобные ограничения.

— Поставки СПГ из России растут. Как сообщает Bloomberg, поставки российского газа подскочили до самого высокого уровня с марта 2022.

— Россия строит танкерный флот. Судя по всему, российские власти хотят заменить им поставки газа по трубам или компенсировать потери.

— Через 8 лет производство СПГ вырастет на 70%. По данным от Rystad Energy, к 2030 году производство сжиженного газа вырастет с 380 млн до 638 млн (+70%).

К слову, «Газпром» тоже хочет урвать кусок от этого пирога. Только для начала ему придётся потратиться. Например, «Газпром» вложит ₽130 млрд в постройку 22 СПГ-заводов.

Это интересно: раньше «народное достояние» делало упор на поставку газа по трубам. Но, видимо, геополитика заставила пересмотреть планы.

В отличии от конкурента, у «Новатэка» есть всё для того, чтобы заработать на росте интереса к СПГ. Можно рассмотреть его акции как альтернативу «Газпрому» или дополнение, которое сбалансирует портфель.

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

03 ноября 2022 11:24

Налоговая требует вернуть вычет по ИИС. Неприятно, но придётся?

Подписчик Николай (имя изменено) спрашивает, правомерно ли поступает налоговая. Вот его ситуация:

1. Николай закрыл ИИС и через 4 дня открыл новый. Налоговый вычет получил.

2. Вскоре налоговая потребовала вернуть вычет. Мол, по закону открыть новый ИИС можно через 30 дней после закрытия старого.

3. Налоговая же якобы сделала вычет по ошибке. Теперь Николай должен вернуть деньги.

Кто прав в этой ситуации, Николай или налоговая, давайте разбираться.

Что говорит закон

Нюансы работы ИИС устанавливает статья 10.2-1 ФЗ №39. Там есть фраза: «если инвестор открыл новый счёт у другого брокера, то старый нужно закрыть в течение месяца». Но это про то, что нельзя одновременно иметь два ИИС.

У Николая другая ситуация: он закрыл один ИИС и через 4 дня открыл новый, а это не запрещено. Выходит, налоговая требует вернуть деньги незаконно.

Николаю остаётся жаловаться в региональное управление ФНС. Если откажут, то идти в суд. Такой вот геморрой по ошибке налоговой.

Делитесь в комментариях, были ли проблемы с брокерами или властями во время инвестирования. Может, выйдет разобрать ситуацию в посте.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

02 ноября 2022 11:21

Как упустил возможность заработать +72%, или Почему важно уметь подождать

Ещё в декабре 2021 участвовал в IPO Positive Technologies. Акции компании достались за ₽750. Планировал держать их долго — видел потенциал в сфере кибербезопасности.

Вскоре Positive Technologies стала дорожать. Когда котировки дошли до ₽950, плюнул на планы и продал львиную долю ценных бумаг.

В итоге заработал +26%. «Вот молодец, хорошая сделка!», — подумал я и пошёл радоваться прибыли.

Да вот только сейчас акции Positive Technologies стоят ₽1290. Если бы продал их сегодня, то заработал уже +72%. Почти в 2,5 раза больше, чем тогда)

Понимаю, что нет смысла переживать из-за упущенной возможности, но всё равно осадок есть.

Беру себя в руки и планирую снова инвестировать в Positive Technologies

Хоть цены уже и не такие вкусные :) Поэтому жду коррекцию до ₽1100-1000 и наращиваю позицию в акциях.

В Positive Technologies подкупают как минимум три вещи:

— Бизнес растёт. Positive Technologies за 9 месяцев нарастила прибыль в 32 раза, до ₽2,1 млрд. Это больше, чем за весь 2022.

— Конкурентов мало. Особенно после ухода иностранных компаний. Единственный более-менее крупный конкурент — это BI.Zone.

— Работает в интересах инвесторов. Представители проводят мероприятия, вебинары, отвечают на вопросы. Видно, что им не плевать на акционеров.

Ещё отдельный плюс: может выплатить дивиденды. Прочитал новость, что такую рекомендацию дал совет директоров.

В общем, потенциал у акций Positive Technologies есть.

И в конце мини-вывод. Если выбрали стратегию — следуйте ей! А мой факап с Positive Technologies ещё раз доказывает: на рынке важно быть терпеливым.

Поделитесь в комментариях, какая ошибка в инвестировании вам запомнилась больше остальных? Все ошибаются, и это нормально!)

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

31 октября 2022 11:47

Этот индикатор предсказывал все кризисы в США. О чём он говорит сейчас?

Слежу за инверсией кривой доходности облигаций США. Штука важная: она предсказывала пандемию 2020, кризис 2008, пузырь доткомов 2000-2002 гг. А за 72 года наблюдений ошиблась однажды.

Вкратце, что такое инверсия:

— В нормальных условиях доходность долгосрочных облигаций США выше, чем у краткосрочных.

— Но если инвесторы предчувствуют шухер, то они продают краткосрочные облигации США.

— В результате по таким бумагам можно заработать больше, чем по долгосрочным.

Это и называется инверсией кривой доходности облигаций США.

Сейчас инверсия даёт понять: «кризис не за горами». В октябре индикатор впервые с 2020 года ушёл в отрицательную зону.

Причём рецессия может начаться уже в 2023-м году. Как показывает история, спад экономики США наступал, в среднем, через год после инверсии кривой доходности.

«Но нельзя же основывать прогнозы на одном показателе…»

Скажете вы и будете правы. Инверсия — один из маркеров, что надвигается кризис.

Лучше оценивать ситуацию вкупе с другими факторами. А что мы тут имеем:

1. Деловая активность в США замедляется. Индекс состояния производственной сферы снизился с 52 до 49,9. Сферы услуг — с 49,3 до 46,6.

2. Цены растут. Инфляция составляет 8,3%, что бьёт по кошелькам американцев.

3. Прогнозы неутешительные. Bloomberg, WSj, JPMorgan предсказывают экономический спад США в 2023 году.

Что получаем: проблемы в экономике + инверсия кривой доходности + прогнозы аналитиков = с большой вероятностью рецессии — быть.

Не исключаю, что пока рынок США может чувствовать себя неплохо. Но, похоже, в 2023-м году начнётся самое «весёлое».

Как действовать нам. Разбирал в этом посте. Вкратце: если нет акций США, то покупать их рано. Если есть, то акции банков и продуктовых ритейлеров оставить можно, а остальные — задуматься о сокращении позиций.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

28 октября 2022 13:22

​3 причины, почему ставлю на серебро, а не на золото

Вчера рассказал, что покупаю драгметаллы. При этом бОльшую часть денег отвожу на покупку серебра.

Вот 3 причины, почему так делаю:

1. Используется в «зелёной» энергетике. Серебро — важный элемент для производства солнечных панелей. А тут такая ситуация:

— Цены на газ и нефть растут из-за санкций против российских энергоресурсов.

— Это подталкивает США и ЕС быстрее переходить на «зелёную» энергетику.

— Наглядный пример: американские власти потратят $430 млрд на поощрение инвестиций в солнечную и другие виды возобновляемой энергии.

Так что по мере развития «зелёной» энергетики серебро будет дорожать.

2. Просело больше, чем золото. Серебро упало с весны 2022 года на 26%, в то время как золото — на 18%. Это создаёт удачный момент для входа.

При этом серебро — такой же защитный металл. Поэтому если начнётся шухер, то они подорожают.

3. Теханализ сигнализирует о начале роста. Коллеги подсказывают: на графике цен серебра с 80-х годов формируется фигура «чашка с ручкой». Если верить теханализу, то в перспективе серебро подорожает до $80 (то есть рост в 4 раза).

Но повторюсь: это именно долгосрочная идея. Краткосрочно на серебро могут давить действия ФРС США, а также проблемы «зелёной» энергетики на фоне сбоёв в логистике.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

26 октября 2022 13:48

Акции США: покупаем, держим или продаём?

Фондовому рынку Америки досталось в 2022-м году. Акции падают в цене; только с января 2022 года S&P 500 потерял 20%

Причина: США скатываются в рецессию. Цены растут, в ответ на это власти повышают ставку. Что, в свою очередь, бьёт по американскому бизнесу и акциям.

Впереди — новые испытания

В 2023-м году спад на американских рынках может продолжиться. ФРС удалось замедлить инфляцию, но не остановить.

Так что допускаю, что власти США будут и дальше повышать ключевую ставку. Значит, и американские акции окажутся под давлением.

Пока вижу два сценария, когда рынок развернётся:

1. Краткосрочно — если власти начнут снижать ключевую ставку или повышать её, но не так агрессивно.

2. Долгосрочно — на фоне рецессии в ЕС многие европейские компании могут перейти в США, что поддержит рынок Штатов.

Лучше всё же готовиться к худшему и ожидать, что рынок США продолжит падать в 2023-м году.

Что же делать?

Разберу две ситуации:

А. Если у вас нет американских акций. Покупать сейчас не советую: дно на рынке, похоже, ещё не пройдено.

Б. Если у вас есть американские акции. Повышение ставки будет менее болезненным для ритейлеров и банков. Ну а ударит, например, по IT-сектору, туристическим и металлургам.

Так что есть смысл продать рисковые идеи и оставить акций банков и продуктовых ритейлеров.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»