Лимон на чай
20 октября 2022 12:17
Показываю пример консервативного портфеля на этот кризис
Принцип простой: покупать активы с минимальными геополитическими рисками. Нельзя допустить, чтобы вашу инвестицию заморозили из-за санкций.
Поэтому стоит сделать акцент на акции и облигации из РФ. На иностранные компании не рекомендую отводить много денег.
Вот как консервативный портфель может выглядеть:
Российские облигации: 70% от портфеля
Фишка в том, что они дают предсказуемый доход, а рисков немного. Что тут можно взять:
1. ОФЗ. Преимущественно гособлигации с погашением через 10-15 лет — по ним доходность сейчас 9-10% годовых. Например, ОФЗ 26240 и ОФЗ 26238.
2. ОФЗ-ПК. Это облигации с плавающим купоном, который меняется в зависимости от ключевой ставки. Например, ОФЗ-ПК 29010 и ОФЗ-ПК 29007.
3. Корпоративные. Нужно выбирать облигации от надёжных компаний, например, «Сбер» или «Газпром».
Акции российских компаний: 20-25% от портфеля
Стоит выбрать компании из защитных секторов (ритейл, связь и энергетика), которые зарабатывают внутри России. Это, например, Beluga Group, X5 Group, Интер РАО, МТС и «Детский мир».
Также можно купить чуть более рисковые акции РФ: Headhunter, Positive Technologies, «Яндекс», Globaltrans, «ФосАгро» и «Акрон».
Акции иностранных компаний: 5-10% от портфеля
1. США. Оборонка на госзаказах, производители еды, а также продуктовый ритейл. Почему — писал подробнее в этом посте.
2. КНР. Например, CK Hutchison, которая занимается розничной торговлей, логистикой и телекоммуникациями. Также интересна HKEX, одна из крупнейших биржевых площадок мира.
Привычную валюту не стал включать: есть проблемы вроде комиссий, возможных санкций, а также непоняток с перспективами рубля.
Вот такой получается портфель. Как думаете, что можно ещё добавить, может, драгоценные металлы и юани?
Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»
Читать полностью…
Лимон на чай
19 октября 2022 13:37
Диверсификация решает всё. Показываю на примере BELUGA GROUP
BELUGA GROUP продавала свой алкоголь не только внутри России, но также за рубежом. Это было частью стратегии компании: создавать как можно больше источников дохода.
Да вот только из-за геополитики пострадали отгрузки BELUGA GROUP в другие страны. Поэтому компания решила продать международные права на свои бренды за $75 млн.
Это плохо для инвесторов?
Думаю, нет:
— Доля экспортных продаж в выручке BELUGA GROUP не превышает 4% от общих. Так что их остановка не сильно повлияет на результаты бизнеса.
— BELUGA GROUP продала только международные права на свои бренды. Права на торговую марку в России сохранятся.
— Компании удалось провернуть сделку по цене выше той, которую ей рекомендовали независимые оценщики.
— Ну и вишенка на торте: у BELUGA GROUP появятся дополнительные деньги, которые она может пустить на дивиденды.
Теперь BELUGA GROUP сконцентрируется на российском рынке. Будет развивать сеть магазинов «Винлаб», расширять портфель брендов разных ценовых категорий, а также представлять продукцию зарубежных партнёров.
Что получается
BELUGA GROUP зарабатывала как внутри России, так и за рубежом. Теперь из-за независящих от компании проблем пришлось свернуть одно из направлений. При этом сам бизнес не особо пострадает.
Это ещё раз доказывает мысль: диверсификация решает всё. Чем больше у компании разных источников дохода, тем меньше она рискует, если с одним из них что-то произойдёт.
Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»
Читать полностью…
209717