Лимон на чай

29 мая 2023 18:44

​Российские металлурги: жив ли пациент или скорее мёртв?

Стоит ли инвестировать в акции металлургов и будут ли они платить дивиденды — смотрите в этом видео!

Лимон на чай

26 мая 2023 14:22

Что известно про разделение «Яндекса»

Наконец-то началась движуха вокруг «Яндекса». Вчера Bloomberg написал, что нидерландская Yandex N.V. предложит инвесторам на выбор 3 варианта:

1. Сохранить долю в российском подразделении компании,
2. Получить денежное компенсацию,
3. Стать акционером в новых международных компаниях.

Если сделка состоится, то Yandex N.V. сохранит 49% в российском бизнесе, а остальные 51% будут у инвесторов в РФ.

Деньги для тех, кто выберет получить кэш, возьмут от продажи российского подразделения.

Ещё в Bloomberg пишут, что иностранный «Яндекс» будет контролировать лицензии на разработку технологий беспилотных автомобилей, облачных хранилищ, машинного обучения и образовательных проектов.

А что говорит сам «Яндекс»

По словам компании, бизнесы автономных автомобилей, облачных технологий, образовательных сервисов и платформы по разметке данных продолжат работу на российском рынке.

Также руководство подтверждает, что получило от потенциальных инвесторов заявки на покупку долей. Эти заявки уже рассмотрел совет директоров, теперь их проверят на соответствие санкциям.

Кто станет новым владельцем — «Яндекс» не раскрывает. Как и то, когда будет принято решение. Но известно, что новые акционеры не получат полный контроль над компанией.

Главное, что я понял: кидать инвесторов не собираются

«Яндекс» решает проблемы с реструктуризацией. Но, правда, не факт, что раздел будет именно таким, как предположил Bloomberg.

Как по мне, вариант Bloomberg выглядит неплохо. Если действительно проблема решится по сценарию издания, то увидим рост цен.

Как думаете, «Яндекс» вернётся к ₽5000 за акцию?

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

24 мая 2023 16:13

Ну что, перекладываемся в «Сбер» вместо «Газпрома»?

Вчера «Газпром» разочаровал: компания решила не выплачивать дивиденды за 2022-й год. Инвесторы, да и я тоже, надеялись, что руководство всё же поделится прибылью, но надежды не оправдались.

На новостях об обломе с дивидендами акции «Газпрома» упали на 4%. Хотя в прошлом году в схожей ситуации падение было куда серьёзнее.

Вполне может быть, что за 2023-й год дивидендов тоже не увидим:

1. Рынок Европы потерян, поэтому «Газпром» перестраивается на Азию.

2. Для того, чтобы выйти на азиатские рынки, компания вкладывается в создание новых маршрутов для перевозки газа.

3. Эффект от этого если и будет, то в перспективе. А сейчас «Газпром» будет только тратиться.

Ещё один нюанс: газовый гигант будет платить повышенный НДПИ как минимум до 2025 года.

В этой ситуации акции «Сбера» выглядят интереснее

Видели, как вчера котировки «Сбера» выросли сразу после отмены дивов «Газпрома»? Это инвесторы перекладывают деньги в более надёжную дивидендную историю.

Дошло до того, что акции «Сбера» закрыли дивидендный гэп. Напомню, котировки банка упали 10 мая после дивотсечки на 10% (₽238 → ₽216), а сегодня уже восстановились.

Показатели «Сбера» тоже радуют. Недавно банк выпустил сильный отчёт за 1-й квартал 2023, например, прибыль составила ₽357 млрд. Для сравнения: за весь 2022 «Сбер» заработал ₽270 млрд.

Дивиденды банк платит и планирует платить, с этим проблем нет. Так что, похоже, «Сбер» — одна из самых надёжных дивидендных историй, где с большой вероятностью будут выплаты.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай

Лимон на чай

22 мая 2023 16:37

Сколько налогов будут платить россияне, уехавшие в другую страну?

Споры о том, сколько нужно брать налогов с работников российских компаний, уехавших за рубеж, идут среди чиновников ещё с 2022 года. Слышал много предложений, вплоть до повышения ставки НДФЛ с 13 до 30%.

Сейчас правительство всё-таки определилось: Минфин предлагает брать с уехавших россиян НДФЛ 13% (или 15% при высоком доходе) вне зависимости от страны проживания. Налог будет единым для всех: фрилансеров, сотрудников на трудовом договоре, ИП-шников и т.д.

Новые правила для уехавших из России могут вступить в силу с 1 января 2024 года.

Можно расслабиться?

Если бы. В Forbes пишут, что уже в июне власти могут приостановить соглашение об избежании двойного налогообложения (СИДН) со всеми «недружественными» странами.

Это значит, что если вы живете, например, Европе, но работаете на российскую компанию, то вам придётся платить налоги два раза: 13% в России и в вашей стране.

Ну и отдельный «кайф» отмены СИДН: инвесторы будут платить больше налогов с дивидендов. Если платили 10% с дивидендов по американским компаниям и доплачивали 3% в РФ, то после отмены СИДН в США возьмут 30%, а в РФ — ещё 13%.

Об возможной отмене СИДН я писал раньше, а теперь, видимо, подготовка идёт полным ходом.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

18 мая 2023 16:11

2 российские акции, которые планирую купить

Главные акции в моём портфеле: это «Сбер», «Татнефть», «Лукойл» и «Новатэк». Их доля составляет, в среднем, от 6 до 26%.

Многовато, соглашусь. Позволяю себе такие перекосы, когда вижу хорошие цены на классные активы.

Наглядный пример: покупал «Сбер» при малейшей возможности. Сегодня даже купил после публикации отчёта). Уж больно нравятся темпы развития банка.

Теперь присматриваюсь к «Яндексу» и «Самолёту»

— «Самолёт». Привлекает, что застройщик не зацикливается на классическом подходе к бизнесу, а идёт в ногу со временем.

Казалось бы, построил дом, продал, круто, молодец. Но нет, «Самолёт» IT-инфраструктуру развивает, VR презентации проводит, франшизы продаёт.

Риски: у застройщиков могут наступить не самые лучшие времена.

— «Яндекс». Уникальная история для российского рынка. Бодро развиваются, и считаю, что будут в авангарде нашей экономики.

Риски: неизвестно, как и когда закончится раздел компании, и какое будет у них отношение к инвесторам после этого.

В общем, нацелился на эти компании. Буду изучать и если решусь, то выберу удачный момент для покупки. Обязательно напишу пост, как в итоге поступил.

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

16 мая 2023 15:44

Российский рынок вырос с начала года на 21%. Дальше тоже пойдём вверх?

С января 2023 года индекс «Мосбиржи» вырос на 21% (2168 → 2624). Тут и до годового максимума в 2657 пунктов недалеко.

Главный драйвер роста российского рынка: дивиденды. Компании начинают делиться прибылью с инвесторами, что поддерживает котировки.

Думаю, что в ближайшие месяцы российский фондовый рынок будет расти по той же причине — дивиденды:

— На этой неделе «Сбер» и МТС должны отчитаться по МСФО за 1-й квартал 2023 года и могут прокомментировать вопрос возможных выплат.

— «Газпром» в конце мая обсудит дивиденды. Могут выплатить по ₽8 на акцию. Немного, но тут важен сам факт выплат.

— РБК выяснили, что российские компании выплатят в мае-июле около ₽1,9 трлн. Если хотя бы часть этой суммы вернётся на рынок, то индекс «Мосбиржи» окрепнет.

Коррекция возможна. Только скорее не по экономическим причинам, а по политическим. Например, на новостях о новых санкциях.

В целом, склоняюсь к тому, что индекс «Мосбиржи» будет тестировать новые высоты. По крайней мере, пока. А вы?

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

12 мая 2023 13:17

«Сбер» заработал ₽470 млрд с начала года. Что делаю с акциями

Мощный отчёт вышел у «Сбера» за 4 месяца 2023 года. Банк заработал ₽470,9 млрд. Кредитный портфель составил ₽33 трлн (+6,6% с начала года), а рентабельность капитала — 24%.

Отчёт порадовал. Если «Сбер» будет и дальше зарабатывать такими темпами, то по итогу года у банка может получиться прибыль в ₽1,4 трлн — это больше, чем в докризисном 2021 году.

Дивиденды за 2023 год могут составить 13%. По нынешней дивполитике банк платит 50% от чистой прибыли. При таких темпах роста прибыли дивдоходность может составить около ₽30 на акцию (13%).

«Сбер» остаётся привлекательной инвестидеей

При своей популярности среди инвесторов акции «Сбера» по-прежнему остаются недооценёнными. P/E у банка — 3,6.

Потенциал роста у акций «Сбера» есть. Консенсус-прогноз аналитиков: ₽280-300 за акцию под конец года. Учитывая, что банк развивается и платит дивиденды, эти цены кажутся реалистичными.

Но опять же — это если не будет сильных геополитических потрясений. Хотя мне трудно представить, какие санкции можно ввести против «Сбера». Вроде уже всё ввели что могли)

Что делаю с акциями

Акции «Сбера» вчера чуть не побили рекорд, пытаясь закрыть дивидендный гэп за один день. Не хватило буквально ₽3-4, чтобы отыграть падение после дивидендной отсечки 10 мая.

На этом дивидендном гэпе увеличил позиции в «Сбере». Почему-то брокер мне провёл сделку по ₽214,7, хотя не помню, чтобы акции опускались ниже ₽216. Жду дивиденды и буду держать долго.

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

10 мая 2023 16:11

Уоррен Баффетт: ничто не потеснит доллар, Америку ждёт спад, а ИИ опасен

На днях 92-летний Уоррен Баффетт выступил перед инвесторами. Вот 5 мыслей от гуру, которые мне показались интересными:

1. Экономику штатов ждёт спад. В пандемию американская экономика росла из-за минимальных процентных ставок и огромных государственных расходов. Сейчас, как предупреждает Баффетт, бум закончился, и в этом году в США начнётся спад.

2. Никакая валюта не потеснит доллар. Гуру уверен, что статус доллара как мировой резервной валюты в безопасности, поскольку ему нет достойной замены. Так что Баффетт не верит в угрозу дедолларизации и отвергает идеи, что биткоин или другая криптовалюта вытеснит доллар.

3. Искусственный интеллект опасен. Уоррен удивлён скоростью развития ChatGPT и других нейросетей. При этом гуру задаётся вопросом, чем ИИ будет полезен в будущем, и даже считает его потенциально опасным открытием.

Коллега Баффетта, Мангер, тоже скептически относится к искусственному интеллекту и шутит, что человеческий работает просто отлично.

4. Apple — лучшая покупка Уоррена. В портфеле гуру много компаний, и самая лучшая, по словам Баффетта, это Apple. Уоррен отметил, что не будет наращивать долю в компании.

Также 92-летний инвестор отметил, что не будет поглощать Occidental Petroleum, нефтяную компанию, на которую недавно сделал крупную ставку.

5. Лучше ставить на Японию вместо Тайваня. Недавно Уоррен нарастил долю в японских компаниях до 7,4%. При этом сокращает инвестиции в Taiwan Semiconductor почти на 90%.

Причина: Баффетт считает Японию более надёжной ставкой, чем Тайвань.

Немного уроков жизни от гуру

И Баффетт, и Мангер предостерегают людей от кредитов, жизни не по средствам и безрассудного инвестирования. Также советуют родителям учить детей основам финансовой грамотности.

Ещё один совет от Баффетта: найти достойную вторую половину. «Если вы удачно выбрали супруга, то считайте, что вы выиграли эту жизнь», — сказал Уоррена.

Как вам выступление Баффетта, особенно, что он думает про нейросети и ИИ?

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

04 мая 2023 15:35

Слабые результаты нефтяников — не повод расстраиваться. По крайней мере, пока

Сразу два российских нефтяника опубликовали слабые отчёты за 1-й квартал 2022 года:

— «Лукойл». Выручка: 455,8₽ млрд (-37%). Чистая прибыль: 104,3₽ млрд (-22%).

— «Татнефть». Выручка: ₽243 млрд (-32%). Чистая прибыль: ₽50 млрд (-58%).

Главная причина: падение цен на нефть. Средняя цена нефти Urals с начала года упала на 39,7%, до $51 за баррель. Ну и потолки цен, санкции, а также увеличение расходов на логистику сыграли роль.

Всё ли плохо?

Я бы пока не спешил:

1. Результаты сравниваются с 1-м кварталом 2022 года. А тогда ещё не было санкций, потолков цен и т.п.

2. Компании опубликовали результаты по РСБУ. Наш стандарт отчётности не учитывает результаты дочерних компаний, только материнской.

Объективнее будет дождаться окончания 2-го квартала 2023 года, глянуть отчёты компаний и тогда делать выводы. Вот и узнаем, справляются ли «Лукойл» и «Татнефть» с санкциями.

И ещё кое-что…

В мае «Сбер» выплатит дивиденды. По данным исследования БКС, на фондовый рынок может вернуться ₽34 млрд от выплат банка. Это — 70% от среднедневного торгового оборота по индексу «МосБиржи».

Считаю, что инвесторы будут покупать акции недооценённых компаний на дивы от «Сбера». И тут «Лукойл» — идеальный кандидат: котировки не восстановились, есть перспективы, по мультипликаторам стоит недорого.

Если моё предположение верное, то рефинансирование дивидендов «Сбера» может краткосрочно запустить котировки «Лукойла» вверх. Ни к чему не призываю, но на заметку эту мысль взять можно)

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

02 мая 2023 18:11

​7 российских акций, к которым стоит присмотреться

Продолжаем говорить об акциях с наибольшим потенциалом роста — смотрите видео по этой ссылке!

Лимон на чай

29 апреля 2023 15:44

Вам написали и представились менеджером «Лимона на чай»? Осторожно, это мошенники

Подписчики предупреждают, что им пишет какой-то парень и представляется менеджером команды «Лимон на чай». Дальше начинает втюхивать.

Только вот ни я, ни моя команда не пишем подписчикам первыми. Общаемся только если вы сами начали переписку, например, если запустили нашего бота.

Жалобу на мошенника кинули, но пока без результата, а в поддержке Телеграма молчат.

Вот контакт мошенника: @Davidinvest. Просьба: если вам напишет он или кто-то другой с похожими предложениями, то нажмите на кнопку «Пожаловаться».

Лимон на чай

27 апреля 2023 13:44

5 причин, почему купил акции «Татнефти»

Акции нефтяной компании «Татнефть» снижались с 2020 года. Началось всё с падения цен на нефть, а продолжилось на фоне геополитических потрясений.

Однако с начала 2023 года котировки «Татнефти» стали расти. Недавно прикупил акции компании, и вот по каким причинам:

1. Хороший, надёжный бизнес. Средний темп роста выручи — более 9%. Чистый долг отрицательный. На счетах «Татнефти» подушка безопасности свыше ₽153 млрд. Запасов нефти хватит на 30 лет.

Активы «Татнефти» расположены в России, при этом компания ведёт проекты за рубежом, а не только в РФ.

2. Отличные финансовые результаты за 2022-й год. Выручка выросла на 19%, чистая прибыль — на 44%. Причины: цены на нефтепродукты оставались высокими, а объёмы продаж росли.

3. Платит дивиденды. «Татнефть» платит не менее 50% от чистой прибыли 3 раза в год. За 2022-й год уже выплатили 2 раза в сумме ₽40 на акцию. Сегодня объявили о дивидендах за 4-й квартал 2022 по ₽27 на акцию.

Не вижу предпосылок, что компания перестанет платить дивиденды. «Татнефть» стабильно платит много лет, вот даже в 2022-м платили.

4. Стоит недорого. По мультипликаторам «Татнефть» оценена недорого. Например, P/E — 3, а P/S — 0,6.

Что такое мультипликаторы, зачем нужны и как помогают оценивать бизнес компаний — изучайте бесплатный мини-курс «Классика инвестирования в 3-х уроках» в нашей базе знаний: @lemonsforteabot

5. Покупает проекты, выходит на новые рынки. «Татнефть» вынужденно продала шинный бизнес в 2022-м году. Но уже в марте 2023 купила финскую Nokian Tyres. Так «Татнефть» получит выручку от уже действующих проектов.

Кроме того, «Татнефть» выкупила турецкую сеть заправок Aytemiz Akaryakıt. По сути, она создала для себя новый рынок сбыта нефтепродуктов, дизеля и бензина.

Считаю, что всё это позитивно для компании, которая развивает более маржинальные источники доходов, чем просто продажа сырой нефти.

Риски тоже есть

Например, падение цен на нефть или сокращение продаж. Также «Татнефти» нужно перестраивать логистику, искать новые рынки сбыта, а это расходы.

Несмотря на риски вижу в «Татнефти» перспективы. Купил по средней цене ₽401. Буду держать до ₽600, а там посмотрим, может, оставлю. Дивиденды то платит)

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

26 апреля 2023 15:44

Страховка на сумму ₽2,8 млн, налоговые вычеты и софинансирование накоплений. Что ждёт наши пенсии?

Власти работают над программой долгосрочного инвестирования россиян. Минфин и ЦБ разработали целый законопроект о добровольных сбережениях, уже скоро его могут одобрить.

По задумке чиновников, россияне смогут по желанию отнести деньги в негосударственные пенсионные фонды. Те, в свою очередь, будут инвестировать накопления будущих пенсионеров в ОФЗ и другие ценные бумаги.

Вот что известно про новую программу долгосрочных накоплений

1. Формировать сбережения можно за счёт регулярных взносов, а также созданных ранее накоплений.

2. По этой программе можно оформить ежегодный налоговый вычет до ₽52 тыс. в год как у ИИС, а также получить от государства до ₽36 тыс. ежегодно.

3. Срок инвестирования — от 15 лет; пользоваться программой смогут россияне от 18 лет.

4. Ограничений по стартовой сумме нет, как и лимита на инвестирование. Единственное: страховка распространяется на сумму до ₽2,8 млн.

4. Государство не возьмёт с вас налог на доход от инвестирования по этой программе.

5. Забрать деньги раньше срока получится, но не больше той суммы, которая указана в договоре с НПФ. Также придётся вернуть деньги, полученные от государства.

6. Будут ситуации, когда можно забрать инвестиции без потери льгот и пени. Например, оплата дорогого лечения участника программы.

Как вам такой инструмент?

Лично мне не очень. Заморозить деньги на 15 лет в НПФ — так себе идея. Хотя бы потому, что их эффективность вызывает сомнения. В 2022 году НПФ показали доходность в 5% годовых. Официальная инфляция — 12%.

При этом НПФ будут брать по 0,6% от средней суммарной стоимости средств россиянина. Переменное вознаграждение, которое пока неизвестно как будут считать, — до 15% дохода от накоплений.

Ну и опять же: похоже, нас готовят к отмене пенсий. Писал об этом ещё в 2018 году и всё больше убеждаюсь. Как будто правительство говорит: «Копите себе на старость сами».

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

24 апреля 2023 13:45

Что интересного произошло за прошедшую неделю

Собрал топ ключевых новостей, по моему мнению, за прошедшую неделю:

— «Прайм»: «Татнефть» выходит на новый рынок. Власти Турции разрешили компании купить местную сеть АЗС Aytemiz Akaryakıt из более чем 570 автозаправок.

Отличная новость для меня, держателя акций «Татнефти». Нравится, как развивается компания, к тому же вышли на новый рынок сбыта. Браво!

— Bloomberg: китайские нефтеперерабатывающие заводы бьют рекорды по объёму переработки нефти.

КНР восстанавливается после пандемии; потребление нефти растёт. Из-за чего местные нефтеперерабатывающие заводы бьют рекорды производительности.

Это позитив для наших нефтяников. Китай — один из крупнейших импортёров российской нефти (привет, «Роснефть»).

Так ещё недавно вышла новость от Reuters: Индия и Китай покупают российскую нефть дороже $60.

Поэтому точно рано хоронить нашу нефтянку. Хотя да: работа на практически один рынок ничего хорошего в себе не несёт.

— ТАСС: ЦБ РФ ждёт роста экономики по итогам года. Регулятор улучшил прогнозы: если раньше ожидали падения на 1-4%, то теперь — рост на 1%.

Похоже, краткосрочно экономика точно справилась с шоками и показывает хорошие результаты. Как будет в перспективе — посмотрим.

— «Коммерсант»: с начала 2023 экспорт российского бензина вырос почти на 40%. Производство выросло на 5%, а запасы на НПЗ и нефтебазах составили более 2 млн тонн.

До санкций Россия была основным поставщиком дизтоплива в Европу, но в феврале ЕС ввёл эмбарго и на этот продукт.

Новость хорошая, особенно, что переработка нефти растёт. Год назад мало кто такое мог прогнозировать. Тут, кстати, опять «Татнефть» и «Лукойл» в бенефициарах.

Вот такие вот новости за неделю. Поддержите огоньком 🔥, если вам зашёл такой формат постов!

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

20 апреля 2023 16:01

Как Сбербанк пережил 2022 год?

По окончании 2022 года Сбер может выплатить акционерам рекордные дивиденды по ₽25 на акцию. Это ₽565 млрд. Акционеры Сбербанка — государство и 1,5 миллиона россиян.

Если акционеры Сбера на годовом общем собрании, которое состоится в эту пятницу, одобрят эту сумму дивидендов, для рынка это будет позитивный сигнал. Напомним, что в прошлом году один крупный игрок уже объявлял выплату дивидендов, однако решение совета директоров не поддержало собрание акционеров.

Как банку удалось так успешно пережить 2022 год, расскажет Герман Греф перед началом собрания акционеров. Трансляция будет доступна в канале Сбера 21 апреля в 10:00. Сохраните этот пост, чтобы не пропустить. Это полезная информация для каждого.

О чем расскажет Греф:
- какие антикризисные меры и новые нестандартные решения принял Сбер
- как перестроил свои бизнес-модели
- какое будущее ждет банк в ближайшее время.

Лимон на чай

29 мая 2023 16:22

Купил акции «Самолёта», которые могут подорожать на 120%

«Самолёт» проведёт до 2023 года байбек, то есть выкупит акции с рынка. Объём выкупа внушительный: до ₽10 млрд.

Как правило, байбек приводит к росту акций. Вот и котировки «Самолёта» выросли на 8% после объявление о выкупе.

Почему купил акции «Самолёта»

Давно присматриваюсь к компании, вот недавно про неё писал. Подкупает современность девелопера и темпы развития бизнеса, например, с 2018-2022 гг. среднегодовой прирост выручки составил 46%.

Менеджмент уверен, что «Самолёт» должен стоить ₽400 млрд, то есть по ₽6500 за акцию (+120%). Похоже, руководство намерено с помощью байбека довести котировки компании к этому уровню.

У меня было несколько покупок акций «Самолёта». Брал, в среднем, по ₽2980 за штуку, а доля компании в портфеле — 5%.

Буду держать до тех пор, пока «Самолёт» инвестпривлекателен. Посмотрим, что из этого выйдет)

А что думаете про сектор застройщиков, инвестируете или нет?

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

25 мая 2023 16:00

«Магнит» перестал быть «голубой фишкой». Что происходит с ритейлером?

«Мосбиржа» неожиданно перенесла «Магнит» с первого котировального списка в третий.

Напомню, у биржи есть что-то типа рейтинга акций:

— в первом котировальном популярные и надёжные компании,
— во втором уже чуть более рисковые акции,
— в третьем находятся малопопулярные и ненадёжные компании.

Вот именно в третий котировальный список попали акции «Магнита». Теперь ритейлер перестал быть «голубой фишкой» и стал акцией «третьего эшелона».

Главная причина, по словам «Мосбиржи»: «Магнит» нарушал правила. Не публиковал отчётности, не проводил собраний и не платил дивиденды.

В будущем «Магнит» и вовсе могут исключить из индекса «Мосбиржи». Тогда фонды начнут продавать акции ритейлера, что привёдет к просадке котировок.

Почему «Магнит» вдруг стал так странно вести — неясно

Игнор руководства только усугубляет ситуацию и создаёт простор для конспирологического творчества:

1. По одной из версий, «Магнит» готовится уйти с биржи как «Детский мир». Очень бы не хотелось, поскольку с самим ритейлером-то всё ок.

2. По другой версии, руководство специально нарушало правила, чтобы скупить акции по дешёвке.

Но как ни крути, рисков стало явно больше. Акции «Магнита» могут падать дальше, если руководство не повернётся лицом к инвесторам.

При этом сама компания то мне нравится. Ритейлеры — перспективная ставка в кризис, плюс «Магнит» зарегистрирован в РФ в отличии от X5 Group.

В общем, мутная история…Не призываю ни к чему, но задуматься о том, чтобы снизить долю в акциях «Магнита», можно.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

23 мая 2023 15:16

2 мои самые неудачные сделки. Не повторяйте эти ошибки:)

В инвестировании случаются факапы, и это нормально. У меня были неудачные сделки, о двух самых ярких делюсь с вами)

1) Зашёл на крипторынок на максимумах в 2017 году

Как раз в это время криптовалюты были на хайпе. Отдельные монеты росли на десятки и сотни процентов.

Захотел урвать кусок от этого пирога. Выбрал для инвестирования 8 разных криптомонет, например, Bitcoin, Ethereum, Dash, Ripple и Cardano.

По началу всё было ок. Но в 2018 году весь крипторынок посыпался. В результате портфель просел аж на 85% :(

Решил не паниковать и держать крипту дальше. Продал лишь спустя 3 года, когда портфель вышел в ноль.

Причём от убытков спасли Bitcoin и Ethereum. Другие монеты, которые считал «новым битком», всё ещё болтаются на дне.

Да, ничего не потерял, но потратил уйму времени. Ну хоть получил ценный опыт и знания, как работают криптовалюты и долгосрочное инвестирование.

2) Нарушил свои принципы и рано продал хорошие акции

Участвовал в IPO Positive Technologies в декабре 2021 года. Купил большой пакет бумаг по ₽750.

В феврале-марте 2022 рынок РФ рухнул. Думал, что будет новое падение, поэтому в мае продал акции Positive Technologies по ₽950.

Зафиксировал прибыль +26% по сделке. Неплохо, да вот только с тех пор акции Positive Technologies выросли аж на 77%.

Огорчает немного) Продал рано, и не подумал, что компания станет бенефициаром ухода иностранного бизнеса.

Что ещё более забавно: тогда я уже был «адептом» долгосрочного инвестирования.

Если бы не нарушил стратегию, то мог остаться в перспективной акции или продать подороже.

Вывод из моих историй простой: следуйте стратегии, не паникуйте и не учувствуйте во всяких хайпах и разгонах!

Всем удачных сделок и не повторять моих ошибок))

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

20 мая 2023 09:07

Российский рынок будет развиваться по «иранскому сценарию». Получится ли?

Вчера зампред ЦБ заявил, что рынок РФ будет «развиваться по иранскому сценарию».

Что за «иранский сценарий»

Запад начал вводить санкции против Ирана ещё в конце 20 века. В середине 21 также усилили давление, например, заморозили активы ЦБ и отключили ряд банков от SWIFT.

К 2012 году иранская экономика столкнулась с рецессией. За 8 лет ВВП страны упал на 70%, валюта подешевела на 76%, а средний ежегодный рост цен составил 25%.

При этом иранский фондовый рынок с 2014- 2022 вырос в 16 раз (!). Причин на то несколько, но главная: акции стали популярнее среди иранцев. Цены росли, валюта обесценивалась, деньги надо вкладывать, а альтернативных способов инвестировать мало.

Повторим ли мы «иранский сценарий»

Стремительный рост рынка на десятки % вряд ли увидим. Ведь, по сути, «иранский сценарий» завязан на инфляции: цены растут быстро → люди несут деньги на фондовый рынок → акции дорожают.

В России инфляция куда меньше, чем в Иране. Да и рубль хоть и обвалился весной 2022 до $120, но с тех пор укрепился и сейчас стоит в районе $80.

Куда более вероятный сценарий — постепенный рост рынка. Россияне интересуются инвестициями, покупают российские акции, рынок растёт.

Но для этого властям нужно создавать благоприятные условия: расширить список доступных инструментов, льгот, поддержки инвесторов и т.п.

А верите ли вы в «иранский сценарий» на российском рынке или мы пойдём другим путем?

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

17 мая 2023 15:31

Какие изменения ждут нас на российском фондовом рынке

Вчера прошла конференция НАУФОР «Российский фондовый рынок 2023». Выделю главные анонсы:

— Список доступных для «неквалов» инструментов могут расширить. Например, могут снизить минимальный размер инвестиций в ЗПИФы недвижимости, снизить требования к допуску иностранных ETF и менее надёжных облигаций.

— Китайские акции перенесут в безопасные места хранения. СМИ выяснили, что часть китайских бумаг на «СПБ Бирже» хранится в «недружественных» странах. Например, China Construction Bank, PetroChina, и Sinopec Shanghai Petrochemical.

Так вот «СПБ Биржа» обещает до конца 2023 года перенести китайские акции на хранение в другие депозитарии. Куда именно — не сказали.

— Торги облигациями и акциями станут удобнее. «Мосбиржа» планирует перевести торги акциями и облигациями в режим T+1. Сейчас действует режим T+2. Простыми словами: купили акцию 17 мая — станете её владельцем только 19 мая.

Если «Мосбиржа» переведёт торговлю акциями и облигаций в режим Т+1, то инвесторам станет удобнее. Например, можно быстрее получить деньги от продажи актива и на них купить что-то другое.

— ИИС-3 сделают привлекательнее. «Минфин» хочет уйти отказаться от ИИС-1 и 2 и заменить их ИИС-3. Такой счёт объединит в себе льготы предыдущих счетов.

Чтобы инвесторы охотнее открывали ИИС-3, власти могут разрешить досрочный вывод средств в некоторых случаях. Ну и заодно предлагают засчитывать срок владения ИИС-1 и ИИС-2 при их переводе в ИИС-3.

Увы, но с разморозкой активов пока тишина

Новостей, как продвигается разморозка активов россиян, в этом году что-то вообще нет. Ждал от конференции, вдруг на ней расскажут что-то конкретное.

Увы. Сказали только, что обменяться с Западом по схеме «Вы нам наши замороженные акции, а мы — ваши», не получится по политическим причинам.

Ну и традиционно успокаивают, что работают над восстановлением доступа россиян к заблокированным активам. Похоже, ждать придётся долго…

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

15 мая 2023 16:06

Центробанки скупают золото, Герман Греф останется главой «Сбера», а «Тинькофф» размораживает БПИФы — главные итоги недели

Прошлый пост с итогами недели вам зашёл, поэтому следующая подборка интересных новостей:)

1. РБК: «Тинькофф» возобновит торги паями трёх БПИФов с активами почти на ₽1 млрд.

В 2022 году компания приостановила торги 15 своими фондами из-за санкций Запада. Теперь «Тинькофф» с 15 мая возобновит торговлю паями трёх БПИФов:

— «Тинькофф Индекс экологически чистых технологий» (TGRN),
— «Тинькофф Индекс ФинТех компаний» (TFNX),
— «Тинькофф Индекс лидеров устойчивого развития ESG» (TSST).

Радует, что «Тинькофф» разблокируют активы. Раньше мне очень нравились их фонды!

2. Frank Media: Герман Греф останется главной «Сбера» ещё на 4 года

Считаю, что это отличная новость для акционеров. Помню «Сбер» в 2007 году, когда только пришел Греф: очень унылые отделения и отсутствие всякого сервиса.

3. Bloomberg: отгрузки нефти из России вышли на новый максимум несмотря на ограничения добычи.

В среднем, за последние четыре недели объём морского экспорта достиг 3,63 млн баррелей в сутки — самого высокого показателя с начала прошлого года. В основном, нефть идёт в Турцию, Китай и Индию.

4. «Интерфакс»: страны G7 могут ввести запрет на импорт российских алмазов.

«Большая семёрка» может запретить продажу камней из РФ, правда, только внутри блока, но не в других странах. Для этого необходимо разработать способы, как отслеживать происхождение алмазов.

Не думаю, что возможные санкции сильно повлияют на «Алросу»: всё-таки механизма отслеживания нет, но будем наблюдать.

5. WGC: Центробанки по всему миру скупили рекордное количество золота.

С января по март 2023 Центробанки купили 228 тонн драгметалла для пополнения резервов. Виной тому надвигающаяся рецессия на развитых рынках.

По-прежнему считаю, что бумаги «Полюса» или облигации от «Селигдара» могут занимать почётное место в портфелях инвестора. К тому же, «Полюс» порадует дивидендами инвесторов, что тоже приятно!

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

11 мая 2023 13:44

​Попробовал ChatGPT. Есть ли здесь польза для инвестора?

Наконец-то добрались руки до набившего оскомину ChatGPT. Захотел попробовать, полезна ли эта нейронка для инвестора.

Нашёл два бота в Telegram со вшитой ChatGPT: @ChatGPT_General_Bot и @gpt3_unlim_chatbot

Это удобно: регистрироваться, запускать стороннее приложение или сайт, а также включать VPN не нужно.

Делюсь двумя выводами:

1. Запрашивать инвест-идеи бесполезно. Спросил у ChatGPT, какие акции РФ ей интересны, в какой пропорции стоит покупать и прочее.

В ответ получил воду с максимально обтекаемыми фразами. Сами инвест-идеи банальны и без какой-то конкретики.

2. Искать инфу — кайф. Попросил ChatGPT прислать данные, например, историю дивидендов «Сбера» по годам, отчёт «Яндекса» за 2022-й и другое.

Получил краткую выжимку и кучу ссылок в придачу. Удобно, если хочется работать в Telegram, не запуская Chrome или другой поисковик.

Есть неприятный нюанс

Доступ к нейросети ограниченный. В Telegram‑ботах есть бесплатное количество запросов. За всё, что сверху, нужно платить.

Стоит это удовольствие недорого, в районе $3-6 в месяц. Но нужно ли платить за это, чтобы получить возможности любого браузера в Telegram — сомневаюсь.

В целом, как по мне нейросети в роли инструмента инвестора пока сыроваты. Технология перспективна, но, видимо, ей нужно время.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

05 мая 2023 15:56

Как государство одним запретом может подставить Whoosh

Чиновники предлагают запретить электросамокаты в городах и разрешить поездки только в парках и частных посёлках.

Так ещё могут повысить штрафы за нарушение ПДД на электросамокатах в 10 раз, с ₽1 500 до ₽15 000.

Пока это только инициативы отдельных чиновников. Допускаю, что дело не пойдёт дальше разговоров.

Факт есть факт: рисков для Whoosh прибавилось

Whoosh, крупнейший сервис аренды электросамокатов, в 2022 году вышел на биржу. Акции компании выросли с тех пор на 38%.

Планы у Whoosh амбициозные: увеличить число пользователей сервиса, выйти на новые локации, повысить рентабельность бизнеса и лояльность клиентов.

Только толку от этих планов, если инициативы чиновников могут зарубить их на корню?

Мы даже не можем оценить, какой процент трафика сервиса приходится на поездки по городу. То есть инвесторы в полной неопределённости:

1. Ужесточат ли власти ПДД для электросамокатов, введут ли запрет на поездки в городах и большие штрафы?

2. А если и введут, будет ли это губительно для Whoosh?

Поэтому эта история ещё раз доказывает: костяк портфеля должен быть в надёжных акциях. А на компании типа Whoosh выделять небольшую сумму.

А вы как считаете, стоит ли запрещать самокаты в городах или нет?

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

03 мая 2023 16:22

Представим, что в США настанет дефолт. Какой актив вырастет?

Страсти вокруг госдолга США нарастают. Америка должна почти $31,4 трлн — то есть размер задолженности приближается к предельному. Тут и до дефолта недалеко.

Поясню, где тут связь. Власти США устанавливают лимит госдолга — сколько денег правительство может занять на нужды. Если Штаты набрали слишком много долгов, то брать новые нельзя, нужно расплачиваться по старым.

Если нет денег — дефолт. Кредитный рейтинг США ухудшится, стране будет сложнее привлекать инвестиции, вырастет безработица, а это только усилит кризис.

Времени у американских чиновников на решение проблемы мало. Глава Минфина США Джанет Йеллен считает, что дефолт уже может наступить в июне 2023 года.

Что будет с рынками

В случае реального дефолта начнётся паника. Акции, облигации, доллар — всё повалится. Нервозность может перекинуться и на другие рынки.

Как долго это продлится? Вопрос хороший. Склоняюсь, что недолго: у США сильная экономика, выстоят. К тому же Америке могут помочь другие страны: доллар используется в международных резервах, и никто не захочет списывать сбережения.

Зато вот на фоне общей паники может выстрелить биткоин. По крайней мере, так считают в Insider. Мол, для инвесторов биткоин — тихая гавань. В случае дефолта США криптовалюта может сделать аж +70%.

У меня есть позиция в биткоине, и, конечно, рост был бы очень кстати. Хотя в дефолт США верю слабо. Уже 80 раз потолок госдолга повышали, что мешает в этот раз повысить?

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

02 мая 2023 16:02

Россия начнёт накапливать запасы валюты, а не проедать их?

Bloomberg сообщает, что в мае Россия начнёт покупать иностранную валюту. В среднем, по мнению издания, правительство будет покупать по $200 млн в юанях ежемесячно, о чём скоро объявит «Минфин». Деньги пойдут в Фонд Национального благосостояния.

Главная причина покупок — рост цен на российскую нефть. Доходы стабилизировались, деньги от продажи ресурсов хлынули в бюджет. К тому же власти поменяли формулу расчёта налогов с крупных компаний, что может принести дополнительные ₽600 млрд.

Помним: это только мнение Bloomberg

В статье издание ссылается на внутренние источники и исследования; официальных заявлений или намёков от чиновников не было. Так что придётся верить Bloomberg на слово.

Если эта новость правда, то будущие покупки юаней вряд ли повлияют на курс рубля — ведь сумма небольшая. Но тут больше про символизм, мол, «экономика выстояла, можем не тратить, а накапливать резервы». И это несмотря на санкции и дефицит бюджета в ₽2,4 трлн за первые месяцы 2023.

Всё это, конечно, если Bloomberg не запостил фейк. В правдивость новости хочется верить, но всё же лучше дождаться официальных заявлений от «Минфина»)

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

28 апреля 2023 14:53

«Яндекс», Fix Price и X5 Group отчитались. Чьи акции интереснее?

Сразу 3 российских компании опубликовали отчёты за 1-й квартал 2023 года: Fix Price, X5 Group и «Яндекс». Выделю основные моменты:

1. Fix Price. Выручка увеличилась на 5,2% год к году, а LFL-продажи снизились на 5,1%. Это при том что в 2022-м цифры были куда более впечатляющие.

Основная причина — эффект высокой базы. Простыми словами, отчёт Fix Price за 2022-й был мощным, и его сложно превзойти в 2023-м.

Тем не менее Fix Price есть куда расти: в 2023 году компания планирует открыть 750 магазинов (+13%). Ну и ставка на программу лояльности и онлайн-продажи оправдывается.

2. X5 Group. Выручка ритейлера выросла на 15%, чистая прибыль — аж на 288%. Растут онлайн-доставка, средний чек в магазинах, показатели дискаунтеров «Чижик».

Отдельный плюс: X5 Group нарастила EBITDA и рентабельность по сравнению с прошлым кварталом. Из минусов: ставка на сеть дискаунтеров «Чижик» скажется на рентабельности группы в перспективе.

3. «Яндекс». Общая выручка IT-гиганта выросла на 54%. Скорректированная прибыль подросла до ₽2,6 млрд, и это учётом, что начало 2022 года «Яндекс» закрыл с убытком в ₽8,1 млрд.

Результаты впечатляющие. Растут основные направления бизнеса, и это показатель — «Яндекс» развивается несмотря на кризис.

Так кто из них интересен для покупки

В той или иной степени — все. Только по разным причинам:

— «X5 Group» интересна как защитная компания: продукты питания нужны всегда, даже в кризис.

— Fix Price привлекает тем, что его бизнес-модель актуальна для сложных времён.

— «Яндекс» подкупает лидирующими позициями в отрасли, стремительном росте бизнеса.

👉С командой готовим выпуск на YouTube-канале «Лимон на чай», где подробно поговорим про эти и другие российские акции. Про риски тоже расскажем.

Ролик выйдет в воскресенье. Так что lemonfortea/videos">подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить — будет много пользы :)

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

26 апреля 2023 18:11

​6 российских акций с потенциалом роста в долгосроке

О самых интересных российских компаниях рассказываем в новом ролике — смотрите по этой ссылке. Таких выпусков будет несколько, поэтому подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить!

Лимон на чай

25 апреля 2023 14:20

«Сбер», «Новатэк» и «Лукойл» выплатят дивиденды. А что «Газпром»?

Одни из самых популярных компаний среди инвесторов, «Сбер», «Новатэк» и «Лукойл», готовы выплатить в сумме ₽1,3 трлн за 2022 год.

Теперь все ждут дивиденды от другого любимчика инвесторов — «Газпрома».

Шансы на выплаты есть. Но большими ли они будут?

В акциях «Газпрома» — мрак. Котировки упали в 2 раза за год, даже последний дивидендный гэп не закрылся. В такой ситуации приободрить настрой инвесторов могут дивиденды.

Причём шансы увидеть выплаты от «Газпрома» есть, ведь он — госкомпания. Российскому бюджету нужно восполнить дефицит, и дивиденды от газового гиганта могут помочь залатать дыры.

Но вот не думаю, что это будут большие дивиденды. «Газпром» не может продавать сырьё на европейском рынке. Ему нужно перестраивать потоки в другие страны, например, Китай, а это капитальные расходы. Кроме того, на «Газпрома» повесили доп. налоги…

Выплатить то на этот раз смогут, но вот будущие дивиденды вызывают сомнения. На рекордные выплаты как в прошлый раз точно не рассчитываю, скорее либо ничего не выплатят, либо немного.

Так или иначе, уже в мае решится судьба дивидендов «Газпрома». Допускаю, что акции компании могут вести себя неадекватно на ожиданиях решения.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

21 апреля 2023 10:04

​Российские акции с доходностью от 8 до 13% дивидендами

Всё больше российских компаний стали выплачивать дивиденды. Если в моей прошлой подборке было 4 компаний, то теперь, по данным БКС, 24.

Самые доходные из них собрал в табличку. Там как и популярные («Сбер», «Лукойл»), так и менее известные («Красноярскэнергосбыт», «Пермэнергосбыт») компании.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

20 апреля 2023 14:25

Нейросети — друг инвесторов или технология для трейдеров?

У Bloomberg вышла статья про ChatGPT. Внутри пересказ двух исследований, как нейросеть справляется с анализом данных в инвестировании.

Так вот ChatGPT успешно справилась со всеми испытаниями. Вот что умеет популярная нейросеть:

1. Определять настроения ФРС США. ChatGPT проанализировала выступления американского регулятора и определила, что чиновники думают про перспективы экономики. С выводами нейросети согласились экономисты.

2. Прогнозировать, как заголовки в СМИ повлияют на поведение акций. ChatGPT определила, является ли тот или иной заголовок хорошей, плохой или неактуальной новостью для акций компаний.

Грубо говоря, нейросеть понимает: если вышла плохая новость про компанию, то её акции могут просесть. Или наоборот.

Если хотите почитать исследования без пересказа Bloomberg, то вот ссылки:

— Can ChatGPT Forecast Stock Price Movements? Return Predictability and Large Language Models

— Can ChatGPT Decipher Fedspeak?

Материалы на английском. Можно поставить расширение-переводчик для браузера, например, DeepL и скопировать текст из PDF-ки в отдельный документ. Для понимания сути этого достаточно.

Что думаю про успехи ChatGPT

Похоже, теперь нейросети могут из новостей, твитов и выступлений делать торговые сигналы. Более того — они научились «чувствовать» нюансы и контекст того или иного события.

Но, как по мне, эти успехи ChatGPT годятся для краткосрочной торговли. Как их можно применить в долгосрочном инвестировании — пока не знаю.

При этом в самой технологии вижу потенциал. Из нейросетей может получится отличный помощник для инвестора: показать важные новости, помочь с поиском информации, проанализировать большой массив данных.

И всё же слепо следовать за рекомендациями нейросетей я бы не стал, даже если технология станет мега-продвинутой. Как минимум потому, что они не учитывают психологию людей. По крайней мере, пока.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»