Лимон на чай

12 октября 2023 14:31

Рубль ослабнет до ₽140? Это и другие инсайты из разговора с экономистом

На днях провёл беседу с Дмитрием Черемушкиным, экономистом и владельцем аналитического агентства Wall Street Pro. Обсудили самые актуальные вопросы, которые волнуют многих!)

Решил сделать небольшую текстовую версию разговора:

Илья: Похоже, ЦБ будет повышать ставку в этом и следующем году. Будет ли коррекция на фондовом рынке?

Согласно классической теории, инвесторы должны продавать акции и покупать облигации. Мол, зачем мне «Сбер» с его рисками, когда на ОФЗ или депозитах можно заработать 10-12%?

Это всё в теории. На деле же российским рынком правят обычные инвесторы, которые просто ждут, что же произойдёт дальше. Не вижу пока причин для падения рынка, тут нужен серьёзный триггер.

Сам не покупаю российские акции, оставляю как есть. Коплю рубли для покупок коротких облигаций, если доллар будет в районе ₽100. Если же рубль начнёт укрепляться, то буду брать хорошие валютные облигации, в частности, юаневые.

Илья: Понял. Ну а как считаешь, рубль может ослабнуть?

Смотри: ₽140 за доллар мы увидим, вопрос времени. Инфляция в России выше, чем инфляция в долларе. Положение усугубляется «хроническим» дефицитом бюджета, и на ₽90-100 за доллар рубль не успокоится.

Надо пользоваться любыми коррекциями, когда рубль укрепляется и по чуть-чуть покупать доллары. В идеале — облигации в валюте (евробонды). Тем более, эти инструменты стали доступнее.

Илья: Хотел бы узнать твоё мнение по российскому рынку. Какие акции или даже отрасли сейчас интересны для покупки?

Дивидендные акции без истории роста внутри, например МТС, сейчас мне не интересны. Предпочитаю компании, у которых есть внутренний рост. Приведу несколько примеров:

— Novabev Group (Белуга). Открывают новые магазины сети «Винлаб», качают онлайн-доставку, наращивают продажи.

— «Инарктика» тоже хорошая история. Особенно, что рыба дорожает вместе с инфляцией.

— Европейский медицинский центр.. К нему приходят богатые люди и платят в рублях, но там индексируется всё в евро.

Конечно, это не всё, что обсудили с Дмитрием. Поговорили также, например, участвовать ли в IPO «Астры» и могут ли китайские активы спасти российского инвестора от девальвации.

Полную версию беседы загрузил на канале «Лимон на чай». А ещё приду к вам с анонсом ролика, который все очень ждали! Следите за обновлениями в «Лимоне» :)

Илья Радченко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

10 октября 2023 17:48

Через 15 минут стартует вебинар с владельцем Wall Street Pro, залетайте!

Будем обсуждать перспективы рубля, рынка и российской экономики.

Гость: Дмитрий Черемушкин, профессиональный инвестор, рантье и владелец аналитического агентства Wall Street Pro.

Присоединяйтесь к трансляции в шапке канала 🔥

Илья Радченко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

09 октября 2023 14:20

​Продолжаем эфиры на канале. На этот раз обсудим, как новичку выбрать стратегию и многое другое

Традиции проводить эфиры в «Лимон на чай» — быть! Рад сообщить вам, что проведу уже третий эфир на канале! Будем с Дмитрием Черёмушкиным обсуждать самые актуальные вопросы, которые волнуют многих:

— Повышение ключевой ставки ЦБ до 13% в сентябре, доллар по ₽100. Что будет дальше?
— Текущая ситуация в экономике и на рынках, лучшие акции и секторы для инвестиций 2023-2024.
— Как новичку выбрать свою стратегию инвестирования.

Ведущий: Илья Радченко, экономист, квалифицированный инвестор, консультант по фондовому рынку и автор роликов на YouTube-канале «Лимон на чай».

Наш гость: Дмитрий Черемушкин, профессиональный инвестор, рантье и владелец аналитического агентства Wall Street Pro.

Дата и место эфира: 10 октября, 19:00. Встречаемся прямо тут, в Телеграм-канале «Лимон на чай».

Приходите — будет интересно) Главное: выделите 1-2 часа, чтобы услышать много полезных мыслей и инсайтов от гостя. Верю, что впереди будет ещё больше интересных эфиров в «Лимоне на чай»!

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

05 октября 2023 18:59

Песни под гитару, баня и пейнтбол. Как прошла ежегодная встреча инвесторов из Пульса?

На прошлой неделе Тинькофф Инвестиции проводили закрытое мероприятие Pulse Camp. Проходило оно под Питером на берегу Финского залива. Повод для встречи: Тинькофф отмечают 4-й день рождения их соцсети Пульс!

Там было много чего интересного. Начну с того, что были представители компаний. помимо них там ещё можно было встретить представителей Мосбиржи, НРД, а также просто медийных инвесторов.

Почитал отзывы участников, и все восхищаются организацией. Тинькофф распланировали целую программу развлечений на 3 дня, обеспечили трансфер, проживание. В общем, сказка.

Сама программа Pulse Camp была насыщенной:

— конференции, встречи, совместные обеды с топовыми инвесторами и представителями компаний;
— испытания, например стояние на битом стекле, пейнтбол, хождение по канату и перевернутой бочке, гребля, дартц, и многое другое;
— решение экономических проблем внутри государства команды;
— «Что? Где? Когда?»;
— Баня, песни под гитару у костра.

Такой вот способ отдохнуть от городской суеты, познакомиться с единомышленниками и заодно набраться инсайтов.

Мероприятие действительно крутое. Как на него попасть?

Надо завести блог в Пульсе, писать интересные посты и набирать аудиторию. Тогда вполне возможно, что вас пригласят, но только уже на Pulse Camp-2024. И я думаю, что на «юбилейный съезд инвесторов» организаторы придумают что-то особенное.

Жалею, что в этом году пропустил Pulse Camp: не веду Пульс) А почитал про всё это, и всерьёз надумываю начать. Время есть, и за год можно раскрутить Пульс и примкнуть к узкому кругу приглашенных.

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

04 октября 2023 15:00

Когда «Астра» выйдет на биржу и 5 причин, почему IPO компании — это интересно

Нас ждёт крупнейшее за последние пару лет IPO на «Мосбирже») «Астра», создатель собственной операционной системы Astra Linux, выйдет на биржу.

Есть как минимум 5 факторов, почему это событие может быть интересным:

1. Лидер рынка. По итогам 2022 года «Астра» доминирует в сегменте операционных систем с долей 75% (для сравнения: в 2020 году доля составляла 49%).

2. Работает в перспективном секторе. По прогнозам Strategy Partners, до 2030 российский рынок инфраструктурного ПО будет расти в среднем на 17% в год, а к концу десятилетия может достичь ₽270 млрд (сейчас ₽100 млрд).

3. Мощный темп роста показателей. Только посмотрите:

— Количество клиентов выросло с 2020 по июнь 2023 выросло в 3,6 раз.

— По итогам 2022 выручка «Астры» увеличилась в 2,5 раза, до ₽5,4 млрд.

— Показатель EBITDA вырос в 2,7 раза, чистая прибыль — в 2,8 раза.

4. Возможны дивиденды. У «Астры» есть дивидендная политика, по которой она выплачивает минимум 50% чистой прибыли. Главное условие: небольшая долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA менее 1х).

5. Выигрывает от импортозамещения. Чиновники заменяют иностранное ПО в госкомпаниях и учреждениях на отечественное. Что на руку «Астре», у которой основные клиенты связаны с государством.

Детали IPO, например, цена размещения, неизвестны. Ходят слухи, что «Астра» выйдет на биржу 13 октября. А заявку на участие в IPO начнёт собирать уже завтра, 5 октября.

Что буду делать с «Астрой»

Пока жду подтверждения информации про сбор заявок 5 октября и выход на биржу 13 октября. А то это лишь сообщения Reuters. Да и компанию стоит изучить, прежде чем участвовать в IPO или покупать на вторичке.

Ну а так — крайне интересная история. На российском рынке акций производители ПО не были замечены. Другие техкомпании, Positive Technologies, ВК, mail.ru и «Яндекс», — всё-таки это про другое.

Зато вот «Астра» — классический производитель ПО. Да и вообще технологический сектор фондового рынка у нас скудный. После IPO «Астры» появится ещё одна it-компания, и это здорово.

Верите в новое IPO?

👍 — верю, 🤔— не верю

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

02 октября 2023 18:23

Нефтяное эмбарго могут отменить под предлогом заботы об экологии?

В декабре 2022 года западные страны ввели ограничение цен на российскую нефть. А уже в феврале 2023 ввели схожие ограничения и на нефтепродукты.

Прошёл без малого год. Россия адаптировалась к санкциям

Причём весьма успешно: экспортёры поставляют нефть и зарабатывают на этом. Вот какие ключевые успехи могу выделить:

— Экспортёры продолжают зарабатывать. Растут мировые цены на нефть, растёт и стоимость российских сортов. По данным Argus Media Ltd, сорт Urals торгуется по цене $85,35 за баррель.

При этом большая часть нефти перевозится на судах, владельцы которых игнорируют потолок цен. Благодаря этому экспортёры продают больше нефти по ценам, близким к международным.

— Теневой флот помогает обходить ограничения. В начале года появилась небольшая армада нефтяных танкеров, с помощью которых Россия перевозит нефть. Согласно данным Kpler, у России 311 таких судов.

— Запустили экспорт нефти в Китай через Арктику. В июле 2023 Россия отправляет нефть через Арктику, чтобы ускорить доставку в Китай. Этот маршрут сокращает время рейса на 30%.

Неожиданно: неэффективность нефтяного эмбарго признают в Bloomberg

Нефтяной стратег Bloomberg First Word Джулиан Ли предложил отменить потолок цен на российскую нефть. По словам эксперта, ограничения не бьют по доходам России, зато повышают экологические риски.

«Пришло время отменить ограничение цен на российскую нефть. Правда в том, что это не работает, и, что ещё хуже, перемещая все больше российской нефти на ржавые старые танкеры, которые участвуют в рискованных операциях, таких как перевалка с корабля на судно, это повышает вероятность экологической катастрофы», — написал Ли.

Да, это только мнение отдельного эксперта. Пока никаких политических шагов по отмене нефтяного эмбарго не было. Но интересен сам факт, что такие разговоры вообще пошли, тем более в авторитетном издании.

У меня у одного складывается ощущение, что они постепенно готовят почку для отмены ограничений, прикрываясь экологией?😄

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

28 сентября 2023 17:04

Не знаете, как начать своё дело? Залетайте на конференцию про бизнес в «Телеграме»

За год число активных пользователей «Телеграма» в мире выросло с 700 до 800 млн (+14%). В России им каждый день пользуются 41% населения. Ну и чем не идеальное место для запуска проектов?

Если задумывались о своём проекте или уже ведёте бизнес в «Телеграме», приходите на конференцию 6 октября. Выступают 10 влиятельных админов, которые зарабатывают миллионы благодаря «Телеграму».

Кто активно следит за «Лимоном на чай» — я тоже выступлю. Расскажу, как за 6 лет развития канала заработал >157 млн рублей и раскачал блог до 170к подписчиков.

Среди спикеров: админы Media GO, «Зашкваркетинг», ДВчат, сеть ботов ChatGPT и др. Эти люди остаются в тени, в то время как создают настоящую историю в «Телеграм».

Это будет главное телеграм-событие осени

Один день отборной информации, которой нет в открытых источниках:

— В каких топовых нишах нужно запускать проекты в Телеграм с 300% окупаемостью.

— Инструкция, как пошагово запустить свой проект.

— Факапы, которые помогают взлететь в «Телеграме».

👌Только личный опыт, работающие инструменты и кейсы от серых кардиналов «Телеграма».

Регистрируйтесь на конференцию по ссылке: @conf1telegram_bot

6 октября вы увидите, что 2024-й год — золотое время бизнеса в «Телеграм». Пока одни говорят «в Телеге больше нечего ловить», другие берут и делают.

Лимон на чай

26 сентября 2023 16:46

​3 причины, почему решил поучаствовать в SPO ТМК

Решил попробовать поучаствовать в SPO ТМК на небольшую сумму. Не путать с IPO). SPO — это когда крупные акционеры выставляют на торги свои акции, а не первичный выход компании на биржу.

Почему выбрал ТМК? На самом деле любопытная компания, крупнейшая в России и топ-3 в мире. Поставляют огромную номенклатуру труб: для нефти, газа, ЖКХ и прочее-прочее.

У компании вышел неплохой отчёт: чистая прибыль выросла на 38%, EBITDA — на 50%. Дивиденды прогнозируются на уровне 12%. А в прошлом году ТМК купила мощности Челябинского завода металлоконструкций.

Ещё один плюс: SPO может увеличить free-float ТМК до 10,8%. Это повысит ликвидность бумаги. Следовательно, компания может попасть в первый котировальный список, что даст буст котировкам.

Но главное: ТМК выигрывает от разворота экономики России на Восток. Все крупные инфраструктурные проекты, часть из которых писали ранее, будут использовать трубы компании.

А что по минусам? Цена акций уже и так достаточно сильно выросла: рост с начала года составил 200%. Однако если компания будет показывать мощные результаты, то можем уйти и выше.

Ну в дальнейшем SPO интересно ещё и тем, что участники смогут через полгода купить акции ТМК по текущим ценам. Рассчитываю, что котировки вырастут, поэтому предложение весьма интересно.

Как мы помним по кейсу Positive Technologies, у которого SPO прошло хорошо, заработать тут можно. Ведь тогда цена акций удвоилась. От акций ТМК, конечно, не жду удвоения, но в целом котировки способны показать рост.

Илья Радченко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

22 сентября 2023 15:18

​Поставки бензина в другие страны всё. Какие компании РФ от этого пострадают?

Наверняка вы заметили, как сильно подорожал бензин. По данным «Росстата», за январь-август топливо всех марок стало дороже на 7,4%. И это при официальной инфляции в 3,7%.

В регионах, например, в Краснодарском крае, россияне так вообще жалуются на нехватку бензина и дизеля на автозаправках.

Почему бензин дорожает? На то есть несколько причин. Спрос на бензин растёт на фоне военных действий и сбора урожая. Да и его выгоднее продавать за рубеж, чем внутри России.

Все ждали какого-то серьёзного решения от властей. И вот дождались: чиновники запретили поставки бензина в другие страны. Эта мера должна привести к скорому насыщению внутреннего рынка.

Какой эффект будет от этой меры

По мнению экспертов «Альфа Банка», сильнее всего пострадают нефтяники, которые больше занимаются переработкой нефти, чем экспортом сырья. Например, «Лукойл». Зато вот «Роснефть» и «Сургутнефтегаз» могут быть более устойчивы к ограничениям. Примерно такое же мнение видел в РДВ.

В Bloomberg считают, что последствия отказа России от экспорта дизеля будут более глобальными. По мнению издания, решение может сказаться на поставках топлива в преддверии зимы. Последствия будут соизмеримо сильными со сроком ограничений.

А что наши власти? Говорят, что ввели запрет без какой-то конкретной даты окончания. Мол, срок зависит от результатов и насыщения рынка. То есть пока цели не будут достигнуты, запрет снимать точно не планируют.

Но сомневаюсь, что запрет ввели надолго. Всё-таки рынок от такой меры должен быстро насытиться бензином! Уж не говоря о том, что запрет на экспорт бензина так или иначе затронет всю отрасль.

Вот «Прайм» сообщает, что биржевые цены на бензин в России уже упали на 10-11%, на дизель — на 14,5% из-за запрета экспорта. Теперь главная интрига: будет ли снижение цен на заправках?

Ставьте 👍под постом, если заметили снижение цен или 😱— если нет)

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

20 сентября 2023 12:01

В «Тинькофф» запустили биржевые инструменты для тех, кто ведёт бизнес с Китаем

Знаю, что среди моих подписчиков есть предприниматели. Новость для тех, кто ведёт бизнес с Китаем: клиенты «Тинькофф» могут зарабатывать на остатках по счетам в юанях на Московской бирже.

Их клиентам доступны сразу две фишки:

— Заработок на биржевых овернайтах. Так бизнес зарабатывает проценты, не выводя деньги из оборота на долгий срок. Вечером открываете биржевой овернайт, а утром — выводите средства на счёт вашей компании с доходом.

Кстати, брокер взимает только комиссию для покрытия себестоимости размещений на бирже.

— Покупка валюты прямо на «Мосбирже». Клиенты «Тинькофф» могут покупать юани на бирже, формировать накопления в валютах для международных платежей и диверсифицировать валюту баланса.

В скором времени на платформе запустят покупку и продажу всех валют, торгующихся на «Московской бирже».

Всё онлайн и в удобном интерфейсе

Для того, чтобы зарабатывать на овернайтах и покупать валюту, нужен брокерский счёт «Тинькофф» для юрлиц. Если у вашей компании уже есть расчётный счёт в банке, брокерский откроют за 30 минут.

Ну а дальше всё просто:

— Конвертировать валюту можно в приложении «Тинькофф Бизнес» или на сайте.

— Заработать на биржевом овернайте в юанях можно в личном кабинете. В скором времени опцию добавят и в мобильное приложение.

Начинал инвестировать в 2017 году, и ещё тогда у «Тинькофф» было лучшее приложение. Теперь и бизнес может зарабатывать на биржевых инструментах в удобном интерфейсе: никаких квиков, торговых терминалов, походов в офис.

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

18 сентября 2023 17:11

​Какие российские компании поделятся прибылью в сентябре и октябре?

Собрал традиционную табличку по дивидендам российских компаний. Как видите, самая большая выплата ждёт инвесторов «Ренессанс страхования» — 7%.

Другие компании порадовали меньше: в основном, они выплатят по 3-4%. Будут и дивиденды в районе 1,6% по типу «Инарктики», но их в табличку не стал брать.

Но не только на дивидендах можно заработать

За год средняя ставка по вкладам выросла с 4,4% до 6,1% годовых. Есть и отдельные предложения по 12-13% как в «Сбере» или Росбанке.

Облигации — туда же. На ОФЗ 26229 с погашением в ноябре 2025 года можно заработать 12% доходности к погашению.

Но вот рост доходностей ОФЗ и вкладов — угроза для рынка акций. Зачем рисковать, когда на консервативных инструментах можно получать не меньше (а иногда и больше)?

У вас как, пропал интерес к акциям или продолжаете постепенно инвестировать в рынок?

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

14 сентября 2023 10:15

Герман Греф поделился, что у него в портфеле и на каких акциях заработал больше всего

Глава «Сбера» Герман Греф заявил, что создал себе сбалансированный портфель сбережений: 60% составляют облигации, а 40% — акции. По словам банкира, он не гонится за высокой доходностью.

Угадайте, на каких акциях больше всего заработал Греф? Ну конечно — на акциях своего банка) С начала года котировки «Сбера» выросли на 82%. По словам Грефа, 2024 год для банка также должен быть удачным.

Также Греф дал рекомендации россиян

Глава «Сбербанка» не рекомендовал хранить сбережения в твердых валютах из-за отсутствия в них доходности. По его словам, стоит обратить внимание на рублевые облигации и рынок акций.

«Сейчас я бы не рекомендовал хранить сбережения в твёрдых валютах, потому что они не дают никакой доходности. На рынке есть рублевые облигации. Сейчас уникальный момент, чтобы выйти из долларов и евро. Но лучше всего инвестировать в акции.

Помимо этого, глава «Сбера» считает, что курс рубля неоправданно занижен. По словам Грефа, справедливый курс должен быть на уровне ₽80-85. А меры ЦБ и правительства по стабилизации курса недостаточные.

Ну как вам советы главы «Сбера»?:) Не будете хранить сбережения в твёрдых валютах?

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

11 сентября 2023 14:55

Рубль окрепнет? Этот и другие инсайты из новой стратегии «Тинькофф Инвестиций»‎

Аналитики «Тинькофф Инвестици‎й»‎ обновили стратегию по фондовому рынку. Поделюсь с вами тезисами из исследования брокера, которые мне показались интересными)

Что в «Тинькофф Инвестициях»‎ думают про разные типы активов

1) Акции России, США и Гонконга:

— Российские акции должны быть в портфеле. Инвесторам следует соблюдать баланс в портфеле между экспортерами и компаний, зарабатывающих в России

— С американскими акциями сложнее. В США по-прежнему есть проблемы, а скорого разворота в денежно-кредитной политике ФРС в «Тинькофф Инвестициях»‎ не ждут.

— Китайские акции будут стагнировать из-за проблем в экономике КНР. На долгосрок это интересный рынок, но в краткросроке подойдёт для спекуляций.

2) Облигации:

— Стоит обратить внимание на флоатеры и короткие облигации. В «Тинькофф Инвестициях»‎ ждут повышения ключевой ставки до 13%, а затем постепенного снижения.

— Юаневые облигации помогут защитить от падения рубля. Кроме того, они хороши для диверсификации портфеля.

— Замещающие облигации подойдут консерваторам. Такие бонды привлекательны и до сих пор недооценены российскими инвесторами.

3) Прочее:

— Курс рубля стабилизируется из-за действий ЦБ. В базовом варианте допускают даже небольшое укрепление отечественной валюты.

— Золото должно быть в портфеле. Стоимость драгметалла возрастет в случае рецессии в США и по мере перехода ФРС к смягчению ДКП.

— Рынок IPO и недвижимости стабилизируется. С их помощью инвесторы могут диверсифицировать портфель и получить повышенной доходности.

Россияне будут тащить фондовый рынок в перспективе

По данным НАФИ, за 1,5 года доля россиян, считающих акции надежным способом сохранения денег, выросло с 8 до 16%.

Больше доверие — активнее инвесторы и объёмы торгов. Что, в свою очередь, поддержит российский рынок в перспективе.

В итоге стоит вообще покупать российские акции?

Да, стоит. В начале 2023 года российские акции росли из-за недооценки. Рынок стоил дешево, что стало драйвером ростом.

Сейчас рыночные оценки близки к справедливым. В итоге инвесторам будет сложнее искать доходные истории.

Но такие истории будут. Инвесторам нужно искать компании, которые смогут расти за счет роста бизнеса, анонсов дивидендов и корпоративных событий.

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

08 сентября 2023 15:22

Хотели прикупить российских акций? Пожалуй, вот удачный момент зайти в рынок

Вчера индекс «Мосбиржи» начал снижаться без каких-либо новостей. Инвесторы продавали акции всех секторов, включая нефтяников. Сегодня всё тоже самое. Всего за 2 дня индекс «Мосбиржи» потерял почти 5%.

И опять тут не обошлось без ключевой ставки. Инвесторы ждут, что ЦБ повысит её на предстоящем заседании. Что, в свою очередь, негативно скажется на бизнесе российских компаний.

Также кривая доходностей ОФЗ приблизилась к 11,7% на фоне повышения ставки. Как итог: облигации становятся привлекательнее акций, что также давит на индекс «Мосбиржи».

Причём не исключаю очередного резкого повышения. Видел прогнозы, что ЦБ может повысить ставку до 13-15% годовых. Про снижение даже не идёт речи. Конечно, для рынка это будет сигналом для дальнейших распродаж.

Но есть и хорошее. Недавно на эфире с Евгением Коганом обсуждали, что высокая ключевая ставка с нами ненадолго. Мол, это было временное решение ЦБ дабы сбить инфляцию.

Как по мне, сейчас открываются возможности для тех, кто не хотел заходить в рынок на максимумах!.И если вы инвестируете на долгосрок, то это шанс прикупить акции, которые считаете фундаментально сильными.

Илья Радченко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

06 сентября 2023 15:41

Будут ли дивиденды от «Газпрома»? Давайте порассуждаем, заплатит ли компания в 2023

Вопрос с дивидендами «Газпрома» неоднозначный; прогнозы разные. Предлагаю посмотреть, какие факторы в пользу выплат от компании есть.

Что говорит против дивидендов

«Газпрому» сейчас тяжко на фоне потери маржинального рынка в Европе. В конце августа компания выпустила ожидаемо слабый отчёт:

• Выручка по итогу полугодия снизилась на 41%.

• Чистая прибыль за первое полугодие составила ₽330 млрд (-87%).

• Чистый долг подскочил с 3,9 до ₽5,3 трлн.

Да и в целом «Газпром», похоже, будет наращивать долги. Свободный денежный в минусе (-507 млрд), финансировать инвестпрограму надо.

К тому же «Газпром» платит НДПИ по ₽50 млрд в месяц и будет это делать аж до 31 декабря 2025 года.

Что говорит в пользу дивидендов

В пресс-релизе «Газпром» заявил о дивидендной базе в ₽618 млрд. Это около ₽13 рублей на акцию за 1-е полугодие в виде дивидендов.

Комментариев насчёт возможности выплат от руководства не было. Но ведь и опровержений тоже!)

Обнадёживает, что второе полугодие может быть лучше: нефть подорожала, что на руку «Газпромнефти», так ещё и газ в Европе вырос до $400.

Так заплатят ли или нет? С одной стороны, государству, в теории, нужно пополнить бюджет. С другой — у «Газпрома», как мы видим, есть проблемы.

Учитывая всё это, не рассчитываю на дивиденды от «Газпрома». Допускаю, что компания поделится прибылью, но это могут быть скромные выплаты.

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

11 октября 2023 16:27

Когда ключевую ставку в России снизят? Узнаем у Bloomberg и ЦБ РФ

В Bloomberg предполагают, что эпоха высоких ключевых ставов (о чудо) подходит к концу. По мнению издания, в следующем году 21 из 23 центральных банков, за которыми они следят, снизят ключевую ставку.

Россия — в том числе. Вкратце: в этом году «ястребиная политика» нашего ЦБ продолжится, но вот уже через год ставку придётся снижать. Так, ключевая ставка к концу 2023 составит 13,5%, а к концу 2024 — 9,5%.

Подробней: рубль находится под давлением, а цены с большой вероятностью продолжат расти. В таких условиях ЦБ придётся действовать решительно, так что нас с вами ждёт очередное повышение.

Зато уже в 2024-м регулятору будет аккуратней с ключевой ставкой, ведь так и до рецессии в экономике можно довести. Поэтому в Bloomberg не исключают, что ЦБ к декабрю 2024 снизит ставку до 9,5%.

Что говорят наши чиновники

Полностью противоположное. Например, на днях зампред ЦБ Заботкин так и сказал: регулятор не исключает дальнейшего повышения ставки. И могут придерживаться «жёсткой» политики и в 2024-м.

Мне, конечно, хочется больше верить Bloomberg! Всё-таки высокая ключевая ставка — это не очень хорошо для экономического роста:

— компаниям сложнее платить по долгам и брать деньги на инвестиции,
— россияне также берут меньше кредитов,
— домохозяйства снижают траты,
— спрос снижается,
— экономика буксует.

Да только понимаю, что наш ЦБ не просто так такие заявления делает, как бы не были привлекательными прогнозы Bloomberg… И в условиях жёсткой ДКП, вполне вероятно, нам с вами жить ещё как минимум год.

Что это значит для нас с вами? Да тут ничего не поменялось: кредиты брать уже поздно, зато вклады с облигациями становятся привлекательней. Ну а фондовому рынку РФ будет несладко.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

10 октября 2023 14:39

​60% россиян хотят прокачать финансовую грамотность. С чего же начать?

В 2017 году, когда запустил «Лимон на чай», тема с финансовой грамотностью, что называется, была «хайповой». Люди активно изучали нюансы управления деньгами, подписывались на тематические каналы и т.п.

За последние 5 лет ситуация стала ещё лучше. По данным ЦБ, с начала исследований в 2017 году большинство показателей финансовой грамотности выросло, некоторые — значительно.

Курсами про инвестиции тоже чаще интересуются. По данным брокера ВТБ, спрос на обучение по фондовому рынку вырос на 16%. Причём всё больше россиян изучают инвестиции «на долгосрок».

Однако есть куда развиваться. Только 12% россиян в опросе «Сравни.ру» указали, что отлично ориентируются в сфере финансов. Более половины разбираются средне и хотели хотели бы улучшить знания.

Что ещё круто: почти все россияне считают важным обучать детей финансовой грамотности. По мнению большинства, лучше всего это делать в возрасте с 6–7 лет.

Что делать, если хочется прокачать навыки финансовой грамотности

В «Лимоне на чай» есть бесплатный курс «Классика инвестиций в трёх уроках». Без воды и на понятном языке рассказываем про долгосрочное инвестирование.

В мини-курсе три урока:

— Урок 1. Как устроен рынок ценных бумаг и как на них зарабатывать.
— Урок 2. Выбираем акции. Как оценивать компании, определить риски и собрать свой первый инвест-портфель.
— Урок 3. Практика: поиск и анализ компаний, показатели, мультипликаторы.

За 5 лет мини-курс прошли более 375 тыс. человек. Кто-то пошёл учиться к нам в школу «Лимон на чай». Но это необязательно: многим хватает одного мини-курса, чтобы разобраться в основах и начать инвестировать.

Проходите мини-курс в нашей «Базе знаний»: @lemonsforteabot Там, кстати, есть бесплатные лекции и уроки, которые помогут прокачать навыки финансовой грамотности и инвестирования:)

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Лимон на чай

06 октября 2023 16:07

+4 новые акции на «Мосбирже». Какие компании хотят провести IPO до конца года

Наконец-то на российском рынке началась хоть какая-то движуха с IPO. С начала года на «Мосбиржу» вышли Genetico и CarMoney. А 13 октября IPO проведёт «Астра» — информация всё-таки подтвердилась!

До конца года намерены выйти на биржу ещё 4 российских бизнеса. В основном, как сообщает БКС, это компании из потребительского сектора и одна финансовая. Вот про какие компании идёт речь:

— «ЕвроТранс», оператор сети АЗС «Трасса».

— Henderson, сеть магазинов мужской одежды.

— «Кристалл», ликеро-водочный завод.

— МГКЛ, материнская компания старейшей сети ломбардов в России «Мосгорломбард».

Есть и компании, которые только задумались об IPO, например, «Совкомбанк», Selectel, Биннофарм. Но вот выход на биржу «Делимобиль», «Вкусвилла», «Азбуки Вкуса» и «Рольфа» пока на паузе.

Ну а меня, как писал раньше, всё-таки привлекает «Астра». Да и про неё хотя бы хватает информации. На IPO «Астра» разместит акции в диапазоне ₽300-333 за штуку. Рыночная капитализация составит до ₽69,9 млрд.

Зная капитализацию, можно посчитать P/E у «Астры». Чистая прибыль в 2022 составила ₽3,1 млрд. В 1-м полугодии 2023 — ₽1,2 млрд. Тогда P/E у «Астры» — 16,2х. Для сравнения: у Positive Technologies P/E равен 30,6.

Насчёт остальных — инфы меньше. И тут очень кстати планы моего коллеги Ильи, который готовит выпуск про новые IPO на «Мосбирже». Не забудьте подписаться на наш lemonfortea">YouTube-канал и поставить колокольчик, чтобы не пропустить)

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

05 октября 2023 15:54

Уcпейте попасть на главную конференцию по заработку в «Телеграм»

До старта главной конференции по «Телеграму» осталось менее 24 часов!) На ней выступят админы и владельцы крупных каналов, компаний и комьюнити: Media GO, «Зашкваркетинг», ДВчат, сеть ботов ChatGPT и др.

Одна из тем: «Топовые ниши в Телеграм с окупаемостью в 300%». Совладелец крупнейшего агентства расскажет, в каких нишах стоит запускать проекты в мессенджере, чтобы зарабатывать.

Кто давно следит за «Лимоном на чай» — я тоже буду на конференции) Поделюсь опытом, как раскрутил канал и запустил своё агентство. В общем, пользы будет много)

Конференция доступна каждому. Всё, что нужно сделать: отложить все дела 6 октября с 10:00 до 15:00 по МСК и прийти на мероприятие. Уверен, вы проведёте это время с пользой👌

Регистрируйтесь на конференцию по этой ссылке: @conf1telegram_bot

Лимон на чай

03 октября 2023 15:05

Поучаствовал в SPO ТМК. Стоила ли игра свеч?

ТМК на днях провела SPO, то есть вторичное размещение акций. Продавцом выступил основной акционер ООО «ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ». В итоге ТМК привлекла ₽3,97 млрд.

Поучаствовал в этом SPO и не пожалел! Всё ещё считаю, что у ТМК хорошие перспективы по причинам, о которых писал ранее. Вкратце: компания выигрывает от разворота экономики России на Восток.

Мне досталось 100 акций по ₽220,68. Аллокация была не очень большая: в районе 43%. То есть из ₽50 тыс, которых отвёл на сделку, получил акций на ₽22 тыс.

Ещё мне нравится, что через 6 месяцев смогу купить акции ТМК по текущим ценам. Интересное предложение, особенно, если предположить, что котировки за эти полгода вырастут.

Ну и плюс после SPO объем акций ТМК в свободном обращении вырос с 9,3% до 11%. А это значит, что шансы увидеть компанию в индексе «Мосбиржи» увеличиваются!

Что дальше

С момента SPO акции ТМК просели на 1,2%, до ₽217. Но это ерунда, буду держать компанию дальше. Возможно даже докуплю в будущем: сейчас доля ТМК в моём портфеле небольшая; есть куда увеличивать.

Кстати! Вчера купил немного акций «Северстали». Это интересная и качественная история, так ещё компания стала наконец-то публиковать отчёты. Ожидаю от «Северстали» хорошие показатели

Понимаю, подробностей мало) Но они будут: с командой готовим видео, где поделимся топом акций на октябрь 2023. Среди перспективных бумаг, к слову, будет и «Северсталь».

Пока ждёте новый выпуск — посмотрите ролик про самые опасные акции малой капитализации! Разбираем, какие в компании точно не стоит инвестировать.

Илья Радченко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

29 сентября 2023 15:07

Не доверяете акциям третьего эшелона? Понимаю, но там тоже есть интересные компании

Наверняка вы встречали в СМИ и телеграм-каналах заголовки в духе «Котировки ОВК выросли на 200%». Что ж, это особенность акций третьего эшелона, то есть компаний, которые менее популярны у инвесторов.

С такими акциями нужно быть ещё осторожнее. В третьем эшелоне гораздо чаще случаются обвалы и резкие взлёты без причин. Но если вдруг вы захотели прикупить такие акции, то вот вам одна инвест-идейка.

Присмотритесь к акциям «КуйбышевАзота»

Компания работает сразу в нескольких сегментах: удобрения, промышленные газы, технические нити и пластик.

Тут отдельно выделю сегмент удобрений, который постепенно развивается. Например, с 2017 года по 2021 производство выросло на 12%

Более того — «КуйбышевАзот» будет производить больше удобрений. Компания работает над несколькими проектами, которые через 3 года помогут нарастить мощности в сумме на 72%.

Негатив есть тоже. Прибыль «КуйбышевАзота» зависит от стоимости удобрений, а они сейчас дешевеют. Так, в 1-м полугодии чистая прибыль упала на 63%, до ₽9 млрд.

В 2022 результаты были сильнее: тогда прибыль составила ₽29,6 млрд. Не думаю, что такими темпами «КуйбышевАзот» покажет результаты круче, чем год назад. Если выйдет на прибыль уровня 2021 (₽21 млрд), то уже хорошо.

Однако в долгосроке компания выглядит интересно. Особенно учитывая, что спрос на удобрения будет расти: население Земли увеличивается, а вот количество плодородных земель — уменьшается.

В целом, в третьем эшелоне на «Мосбирже» есть интересные истории. Да, они более склоны к разгонам, но в портфель можно добавить небольшое количество их акций для разнообразия.

Про интересные компании из третьего эшелона смотрите ролик на YouTube-канале «Лимон на чай». Кого ещё интересно покупать — узнаете в видео)

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

27 сентября 2023 14:44

​Стартует дивидендный сезон. Кто выплатит больше всего дивидендов?

В «Финаме» вышел разбор «Раздача слонов. Российские компании могут заплатить 1 трлн рублей дивидендов». Там, в основном, речь про выплаты осенью и зимой.

Прочитал обзор «Финама» за вас и делюсь ключевыми мыслями:

— Нефтяники заплатят больше всех дивидендов

Нефть в рублях стоит дорого, что позволяет нефтяным компаниям неплохо зарабатывать. Так что основными плательщиками дивидендов выступят именно они.

При этом у «Лукойла» есть все шансы стать дивидендным «флагманом». Компания может направить на дивиденды ₽415 млрд или по ₽600 на акцию.

Кроме того, у «Роснефти» тоже могут большие дивиденды. Выплаты составят по ₽30,7 на акцию, а общая сумма может составить ₽325 млрд.

— Дивиденды металлургов и производителей удобрений будут скромными

В «Финаме» не ждут промежуточных дивидендов от металлургов, в лучшем случае только по итогам года. Такие же ожидания по золотодобывающим компаниям.

Зато вот производитель удобрений «ФосАгро» порадует дивидендами. Правда, они будут небольшими из-за роста фискальной нагрузки на отрасль: по ₽126 на акцию, доходность — менее 2%.

— В банковском секторе «Банк Санкт-Петербург» готов поделиться прибылью

Как правило, крупные банки не платят промежуточные дивиденды. Однако есть «Банк Санкт-Петербург», который выплатит по ₽19 на обыкновенную акцию (доходность 6,6%).

— Наибольшая дивидендная доходность по итогам года ожидается у «Эталона» (11%)

У «Белуги» доходность акций составит 5,46%, Банка СПб 6,52%, «Ренессанс Страхования» 7,06%, «Татнефти» 4,59%, «Газпрома» 7,65%, МТС 6,63%, «АЛРОСА» 5,25%, а «ЛУКОЙЛа» — 7,43.

Всего по подсчётам аналитиков, компании выплатят в этом сезоне ₽985 млрд. Из них около ₽110 млрд приходится на акции в свободном обращении, и порядка ₽50–55 млрд может быть реинвестировано в рынок.

Очередной дивидендный сезон может стать драйвером роста для рынка, который в последнее время приуныл. Падение на 8% с максимумов и торговля в боковике — в таких условиях реинвестирование дивидендов будет кстати!

Всё это сработает, конечно, если инвесторы пойдут покупать российские акции на полученные дивиденды. Выберут облигации, и индекс «Мосбиржи» продолжит болтаться в боковике🤷‍♂️

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

25 сентября 2023 12:14

Мало инвест-идей на российском рынке? Уже завтра появится ещё одна

«Софтлайн» — это российская компания, ИТ-поставщик, которая занимается разработкой ПО, производством железа, облачными технологиями, кибербезом и многим другим, 26 сентября выходит на биржу.

Однако будет не классическое IPO с привлечением капитала, а прямой листинг. То есть торговаться начнут акции, которые уже были выпущены. Новых денег компания не получит.

А зачем тогда? У Софтлайна на это две основных причины:

1. Нужно дать сотрудникам ликвидный инструмент. Софтлайн наградил по программе мотивации около 300 ключевых сотрудников, а в будущем хотят привлечь вообще всех (всего в компании 7700 человек). Но эти бумаги не торговались бы: у них не было бы рыночной цены и они были бы неликвидны.

2. Успешное разделение бизнеса. Softline Holding plc в 2022 году разделился, зарубежная часть бизнеса (Noventiq) 27 сентября уходит с МОЕХ. текущий мажоритарный акционер Софтлайна, чтобы защитить права владельцев ГДР Noventiq в России, предложил им обмен их расписок на акции Софтлайна.

Естественно, смысл менять был только в том случае, если акции Софтлайна окажутся на бирже.

Первый этап обмена уже завершился. Более 80% держателей ГДР Noventiq приняли участие в обмене – это, конечно, отличный результат. Софтлайн смог убедить инвесторов в целесообразности обмена.

И уже завтра мы увидим акции Софтлайна на Московской и СПБ биржах под тикером SOFL. Процент акций в свободном обращении (free-float) в момент начала торгов составит 15,6%.

Что думаю про это событие. В России до 2022 бОльшую часть ИТ-рынка занимали иностранные компании. Теперь они ушли, благодаря чему свободную нишу занимает отечественный бизнес. И «Софтлайн» в том числе выигрывает от этого.

Про рынок технологий часто писал в позитивном ключе. На мой взгляд, это хорошая инвест-идея. Тем более, что после появления акций Софтлайна на Мосбирже у инвесторов появится ещё одна возможность для диверсификации портфеля бумагами из перспективного сектора.

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

21 сентября 2023 16:49

Пошлины-налоги-поборы. Государство всерьёз решило «подоить» экспортёров

В «Коммерсанте» узнали, что Минфин РФ предлагает ввести с 1 октября экспортные пошлины почти на все товары. Якобы затем проект будет вскоре представлен правительству.

Принцип несложный. Например, если рубль стоит меньше ₽80 за доллар, то никаких дополнительных платежей для экспортёров не будет. Однако чем слабее рубль, тем выше пошлина:

— ₽80-85, пошлина 4%;
— ₽85-90, пошлина 4,5%;
— 90-95 руб, пошлина 5,5%;
— ₽95, пошлина 7%.

Зачем это вообще нужно? Очевидно, что таким образом власти хотят пополнять дефицитный бюджет. Ну и, возможно, сдержать инфляцию и поддержать рубль.

Кто пострадает больше всех

Металлурги, угольщики и производители удобрений, у которых пошлина заберёт до трети экспортной маржи. Думаю, все вчера заметили, как снижались представители этих отраслей!

Ну а так чем больше компания зарабатывает на поставках в другие страны, тем негативнее для неё будет эффект от пошлин. Зато вот «Северсталь» и ММК пострадают меньше — они ориентированы на внутренний рынок.

В целом, логично, что экспортёрам не дадут зарабатывать сверхприбыли и будут «доить» их всеми способами... Тем более правительство уже намекало, что компаниям следует направлять часть валюты на рынок.

Да и мера, скажу мягко, спорная. Теперь бизнесу станет труднее прогнозировать доходы и расходы, а также планировать инвестиции. Остаётся надеяться, что в окончательном виде проект будет более мягким для чувствительных компаний.

Обнадёживает, что «Минфин» никак не опроверг и не подтвердил сообщения СМИ об экспортных ограничениях. Может и пронесёт, но сильно бы на это не надеялся (

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

19 сентября 2023 17:13

Стал ли «Полиметалл» привлекательнее после переезда? Спойлер: не особо

Добытчик драгоценных металлов «Полиметалл» успешно переехал с острова Джерси в Казахстан. В процессе переезда акции компании ушли с лондонской биржи (LSE). Ну и на «Мосбирже» пришлось приостановить торги.

Сегодня акции «Полиметалл» стали доступны для покупки или продажи. Торги стартовали бодро: в начале котировки выросли на 15%, но затем весь рост сошёл на нет.

Вы спросите: «А стоит ли вообще покупать “Полиметалл”?». Ну как сказать ) Есть пара моментов, которые мне нравятся в этой истории. Например, недавний отчёт компании:

— Во втором квартале производство золота и серебра выросло на +22%, продажи на 26%, выручка на 34%.

— За первое полугодие производство золота и серебра выросло 3%, продажи на 23%, выручка на 25%.

Да и купить акции «Полиметалла» — косвенно инвестировать в золото, которое традиционно защищает инвесторов во времена турбулентности.

Но есть и то, что меня смущает. Ранее компания планировала разделить бизнес на российский и казахстанский. Сейчас же намерена продать российские активы за 6-9 месяцев.

«Коммерсантъ» публиковал список претендентов на активы «Полиметалла»: «Полюс», УГМК, «Селигдар» и «АЛРОСА». Но вскоре представители «АЛРОСА» и «Полюса» заявили, что сделкой не интересуются.

Так что всё туманно: неизвестно, кто выкупит, по какой цене и как это скажется на «Полиметалле». Всё-таки в 2022 году на российские активы приходилось 53% от EBITDA компании.

И да: инвесторы не получат дивиденды) Вот цитата из пресс-релиза «Мосбиржи»:

«Учёт ценных бумаг депонентов на счетах НРД в иностранных учетных институтах на текущий момент остается без изменений и предполагает невозможность внешних переводов, получения выплат и/или участия в корпоративных событиях».

Ожидал, что переезд позволит компании платить дивиденды. Но, похоже, руководству предстоит серьёзная юридическая работа, чтобы возобновить выплаты.

Хотите инвестировать в золотодобытчиков? Тогда уж лучше рассмотрите акции «Полюса». Более предсказуемая история как по мне. А на «Полиметалл» смотрю нейтрально.

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

15 сентября 2023 17:11

​Все обсуждают пресс-конференцию ЦБ. А я тем временем поделюсь инвест-идеей с ВЭФ:)

ЦБ ожидаемо повысил ставку до 13%. Ну а что рынок? Рубль без сильных движений, фонда — немного укрепляется. Ничего не помогает ослабить доллар; инвесторы обрадовались не такому серьёзному повышению ставки.

Тем временем хотел поделиться мыслями насчёт прошедшего Восточного экономического форума (ВЭФ). На мероприятии чиновники и представители бизнеса анонсировали много интересного.

Однако главное, как по мне, — бОльший разворот страны на Восток:

— Якутия подписала на ВЭФ 30 соглашений на ₽130 млрд. Например, будут строить с Корпорацией развития Дальнего Востока комплекс по переработке природного газа. Это нужно, чтобы извлекать гелий.

— Утвердили комплексные планы социально-экономического развития 6 городов: Петропавловск-Камчатского, Южно-Сахалинской и Улан-Удэнской агломераций, Читы, Северобайкальска и Тынды.

— Договорились об инвестициях в Дальний Восток на ₽1 трлн. Эта сумма пойдёт в промышленность, АПК, общественный транспорт, туризм, логистику, ЖКХ, социальную инфраструктуру.

— Китайская компания Shouneng Investment Management вложит ₽20 млрд в инфраструктуру на Востоке. Будут строить предприятия по добыче угля, лесопереработке, запустят морской порт и логистический центр.

— Грузопоток будут наращивать. В России строится больше 50 судов ледокольного класса, идёт работа с новыми партнёрами. К 2024 году в планах нарастить объём грузоперевозок по СМП с 34 до 80 млн тонн.

— Также подвели итоги 10 лет развития Дальнего Востока. За этот срок привлечено ₽3,4 трлн инвестиций, запущено 673 предприятия, создано 125 тыс. рабочих мест. Средняя заработная плата на этих проектах почти на 40% выше среднероссийской, и составляет ₽97 тыс.

Разворот России на Восток всё очевиднее

Появляются новые логистические маршруты, вкладываются деньги в инфраструктуру и предприятия. И благодаря ВЭФ стало ещё очевиднее, что экономика переходит на восточные рельсы.

Логистические компании, например, «Совкомфлот» и ДВМП, выигрывают от разворота на Восток. Полагаю, в будущем увидим у них рост товарооборота и выручки. Что, к слову, может стать драйвером для котировок)

P.S. По работе ездил во Владивосток прямо в дни ВЭФ. Увы, на сам форум не попал, но город впечатлил!

Илья Радченко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

12 сентября 2023 15:20

Тинькофф Инвестиции проводят второй чемпионат среди инвесторов с призовыми в 100 млн рублей

Тинькофф Инвестиции объявили о старте нового сезона полюбившегося инвесторам Российского инвестиционного чемпионата. Частные инвесторы продолжают драйвить рынок, в прошлом далеко не простом году в РИЧе соревновались свыше 250 тысяч человек, а 100 победителей разделили между собой 100 млн. 

Теперь победителей будет более 40 тыс. Призовой фонд — те же внушительные 100 млн рублей.
Чемпионат проводится в два этапа: 

1. С 11 сентября по 21 октября. Здесь 40 тысяч человек будут делить ₽50 млн. Также будут дополнительные номинации для студентов и тех, кто торгует через терминал Тинькофф.  

2. С 23 ноября по 10 декабря. Здесь разделят в разные потоки наиболее активных инвесторов и других участников. Призовой фонд: ₽50 млн.

Основная цель чемпионата - достичь максимальной доходности.

Как стать участником?

Нужно быть клиентом «Тинькофф Инвестиций» с балансом от ₽10 000 на брокерском счете и зарегистрироваться в социальной сети «Пульс». Оставить заявку на участие можно на сайте tinkoff.ru в разделе «Инвестиции» или в приложении «Тинькофф Инвестиций». Дальше соревнующихся поделят на 5 категорий в зависимости от размера их портфеля.

Инвестиции — уже настоящий спорт. Кто знает, в будущем, может, и ставки на инвестиционных лидеров будем делать.

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

08 сентября 2023 17:44

​Топ 4 акций с потенциалом роста для покупки в сентябре

Какие российские акции могут стать лидером по доходности — смотрите по этой ссылке!

Лимон на чай

07 сентября 2023 16:44

Гособлигации рухнули. Вот 5 ОФЗ, к которым можно присмотреться на этом фоне

Индекс гособлигаций RGBI с начала недели упал на 1%. А Минфин признал несостоявшимся сегодняшний аукцион по размещению ОФЗ.

Причина снижения индекса: инвесторы ждут, что ЦБ может и дальше повышать ставку. Ну и слабеющий рубль тоже играет роль.

Почему бы на этом падении не прикупить облигации? Мысль логичная: покупать стоит тогда, когда другие продают.

В целом, да, можно осторожно покупать гособлигации, по чуть-чуть. Однако далеко не факт, что индекс RGBI не пойдёт вниз дальше.

При этом советую присмотреться к флоатерам

Это облигации с плавающим купоном. Купон у них растёт вместе с процентными ставками, что интересно во время ужесточения ДКП.

На «Мосбирже» есть государственные флоатеры (ОФЗ-ПК):

— ОФЗ 29007, погашение 03.03.2027.
— ОФЗ 29006, погашение 29.01.2025.
— ОФЗ 29010, погашение 06.12.2034.
— ОФЗ 29014, погашение 25.03.2026.
— ОФЗ 29024, погашение 18.04.2035.

К слову, на «Мосбирже» есть и корпоративные флоатеры:

— ГМК Нор.никель БО-09, погашение 17.05.2028.
— ВЭБР-37, погашение 25.08.2023.
— Газпром К07, погашение 05.04.2028.

И да, повторюсь: покупки ОФЗ сейчас должны быть осторожными. Вполне может быть, что RGBI уйдёт ещё ниже.

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Лимон на чай

05 сентября 2023 12:01

Рубль приближается к ₽100. Похоже, нужно привыкать к повышениям ключевой ставки

Доллар пробил уровень ₽97, евро — дороже ₽105. Увы, но ни повышение ключевой ставки, ни рост цен на нефть, ни договорённости с экспортёрами не помогают укрепить рубль.

Прогнозы неутешительные. В БСПБ считают, что риски для рубля сохраняются. Важное условие: рост импорта и бюджетных расходов, бегство капитала из страны и сокращение экспорта.

В «БКС Мир Инвестиций» отмечают, что продажи экспортеров только сдерживают рубль от быстрого ослабления. А обсуждаемые меры валютного контроля, по мнению БСПБ, не переломят тренд на ослабление рубля.

Что будет, если рубль уйдёт выше ₽100 за доллар

Доллар за ₽100 и больше — это не круто. Пробитие психологического уровня может привести к эмоциональным продажам рубля среди населения и бизнеса. Что, в свою очередь, только усугубит проблему.

Конечно, власти будут всеми способами не давать рублю падать. А что они вообще могут сделать? Давайте подумаем:

— Ужесточать денежно-кредитную политику ЦБ,
— Надеяться на падение спроса на валюту в связи с окончанием отпускного периода,
— Покупать валюту,
— Делать заявления в поддержку рубля.

Как ни крути, но, похоже, высокая ключевая ставка с нами надолго. И дальнейшее повышение не за горами. Причём чиновники так и говорят: если рубль пойдёт ниже, то ЦБ может повысить ставку.

Инвестору важно учитывать, что для фондового рынка в перспективе это негатив. Зато вот для облигаций — позитив. Кроме того, повышение ставки скажется на стоимости кредитования, а также перспективах акций застройщиков.

Ну а вообще мой коллега Илья выпускал на YouTube-канале «Лимон на чай» подробное видео, какие активы интересны на фоне повышения ставки. Смотрите по этой ссылке)

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай