16408
Блог частного инвестора с научным подходом. к.т.н., инженер Связь со мной: @kuzmichev_oleg Профиль в Пульсе: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kuzmichev_Oleg/?utm_source=share
"Стали известны подробности обвинения, предъявленного основателю «Русагро» Вадиму Мошковичу — Коммерсантъ
По версии следственного департамента МВД, при покупке холдинга «Солнечные продукты» фигуранты убедили его основателя Владислава Бурова продать 85% акций в обмен на инвестиции, которые не последовали. Ущерб превысил 30 млрд руб. Защита настаивает, что в деле идет речь исключительно о коммерческом споре."
Инвестиции не последовали значит, тут конечно нюансы есть - ведь при покупке 85% акций могла "всплыть" и реальная ситуация в компании-полубанкроте
Ну хоть оценка ущерба понятна - было 1 млрд рублей, теперь 30 млрд рублей. За бизнес, который генерировал убытки с капиталом в 240 млн рублей!)
Продолжаем наблюдение
Ахахаха
еще по 60 руб хотят допродать акции при цене в 47 руб на рынке
Совсем за дураков держат?)
На фоне роста ипотечной ставки и изменения курса $ россияне по рассрочке скупают объекты в ОАЭ.
Рассрочка беспроцентная, дается на срок от 2 до 8 лет с первым взносом в 10% от стоимости.
Например, можно взять квартиру у моря с террасой и бассейном, чтобы жить или сдавать в аренду. Доход здесь в валюте и не облагается налогом.
Подписывайтесь на самый большой канал о рынке недвижимости Эмиратов от аналитика Андрея Негинского (он на фото) и скачивайте в закрепе каталог из 20 таких проектов с описанием и ценами.
Что по русагро за движ-париж?
Знающие люди закупаются или отскок "дохлой кошки"?)
В марте заработать было непросто (динамика за месяц)
Транснефть молодцом
Впереди день дурака и апрель 👍
Тинькофф Инвестиции, СберИнвестор, БКС мир инвестиций, Альфа-инвестиции - всё это приложения для выхода на фондовую биржу. Но грамотного обучающего контента, как покупать активы (без цели заработать на вас), увы, вы там не найдёте.
Чтобы основательно подготовиться, вооружиться правильной информацией, рекомендуем канал коллег @tradersgroup. Здесь вы найдете подборку лучших видео на тему трейдинга и инвестиций. Более подробно погрузиться в тему можно на YouTube-канале (более 155 тыс. подписчиков).
#promo
Самый страшный график с китайской таможни, который все пропустили - китайцы нихрена не наращивают импорт нефти (в тч и из России, но график мировой для масштаба)
ОПЕК+ и все ждали рост потребления нефти в Китае, а за первые 2 месяца 2025 года импорт упал на 5,1% г/г (а до этого упал в 2024 году к 2023 году)
В общем все BYDанулись походу или денег нет на бензин!)
Вся надежда на Индию и остальной ЮВА, у которых правда денег неособо, но мопеды и машины они любят.
Записи тут
Убыточный ВК: https://vkvideo.ru/video-228865952_456239029
Запретный ютуб: https://youtu.be/9afPz20bkcs
Таймкоды яндекс опять начал делать (спасибо ему)
00:00:00 Введение и новости
00:15:07 Табличка
00:21:24 Отыграть рост золота через Мосгорломбард
00:25:06 Планки
00:29:29 Опять покупать золотодобытчиков
00:34:18 Обсуждение Лукойла
00:39:21 IPO и схемы
00:41:54 База по Русагро и делу Мошковича
00:50:24 Дивидендные ожидания в Транснефти
00:55:30 Обзор акций нефтегазовых компаний
00:56:25 Влияние искусственного интеллекта на компании
01:02:04 Оценка компаний
01:04:35 Вопросы по акциям Магнита
Традиционный эфир с итогами сегодня в 21:00 чтобы нормально поторговать на следующей неделе
Нормализация рынка (падение после мироралли), арест Мошковича, Транснефть, нефть. Что ещё обсудим?)
Вопросы, предложения в комментарии 👇
Нормально поторговали на выходных Газпромом 😁
Торги 24/7 с такими ограничениями выглядят так себе, бирже надо подкрутить что-то
В сети активизируется секта свидетелей "яжеговорил перемирия не будет", но есть одна проблема
вы не увидите их личных портфелей, доходности за много лет т.к. они в секте "яжеговорил"
Мир затягивается, горячий flow из LQDT в дальние ОФЗ и скупки всего и вся ушел - время справедливых переоценок, вода дырочку найдет, так и стоимость актива справедливую цену тоже, но со временем (тем более див сезон впереди)
Нужно не заглядывать в терминал годик))
Пока все следят за циферками в терминале, я тут копался в русагро и марже в масложире
Мошкович с Басовым конечно классно купили Солнечные продукты на дне цикла (еще и в рассрочку на 20 лет под низкую ставку у РСХБ)
Правда когда цикл развернулся через пару лет внезапно это уже была не покупка банкрота, а супер перспективного предприятия)
Тем временем в Сбере пытаются повторить прибыль в этом году
ХАЛЫК-БАНК ЖДЕТ РОСТА ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ В 25Г ДО ПРИМЕРНО 1,1 ТРЛН ТЕНГЕ ПОСЛЕ 921 МЛРД ТЕНГЕ В 24Г -- БАНК
Я вот одно не пойму - зачем Русагро покупало некоторые бизнесы через банкротство (сначала покупая долг с дисконтом у РСХБ)
разве не проще было чуть переплатить, но купить уже активы после того как условный РСХБ обанкротит
А так выходит купили долг в 34 ярда за 28 ярдов 7 лет назад, а теперь возник "помогатор из прошлого" и началось
В общем поглядим на самый справедливый и гуманный суд, я уж понимаю когда банкиры свинчивают с деньгами вкладчиков (надо сажать), тут то чисто арбитраж вроде и куча судов по сделке уже было в тч верховный суд сказал, что все ок
Поглядим-с, но Мошковича даже немного жаль - школа + девелоперский бизнес, в общем не самый плохой из местных олигархов и пробился без приватизаций из семибанкирщины вроде.
Пока Жека Аксельрод спит сладким ставропольским сном, кто-то должен сделать конспект Максима Орловского в текущей ситуации перед началом торгов!
(первая половина скучно и ничего интересного с макроэкономистом из ГПБ)
👉 По оценкам ГПБ рубль должен быть более слабым (90+ руб за доллар)
👉 Инвестиции в валюту могут "побить" LQDT до конца года (если реализуется сценарий 103-105 руб за бакс под конец года)
👉 Зампред из ВТБ (Пьянов) ждет снижения ставки только в сентябре 2025 года, макроэкономист из ГПБ ждет ставку 19% под конец года
👉 Максим Орловский не знает (и не гадает) когда будут снижать ставку и действует по ситуации
👉 В длинных ОФЗ возможно пришло время чтобы "зафикситься", ушли горячие деньги с рынка, Минфин начал давать дисконты
👉 Хищение в 1 млрд руб в РУСАГРО привело к падению капитализации на 40 млрд рублей за 1 день
👉 РУСАГРО не самая дешевая компания, но у Максима акции были и он все продал вчера (сейчас трудно найти гостей Максима, у которых она бы была в портфеле)
👉 P/E ~6, в полтора раза дороже Сбера - не выглядит дешево
👉 Если акции будут стоить 70-90 рублей Максим будет тарить
👉 Акции НКХП выстрелили на черноморской сделке, хотя мощности более чем загружены (и лишние объемы из-за сделки наврядли пойдут). Рынок горячий!
👉 Сектор удобрений уже 2 года как неинтересен (23 год хуже 22 года, 24 год хуже 23 года)
👉 Группа Казахско-армянских инвесторов укрепляет рубль, Орловский в Ренессансе не видит спроса иностранных инвесторов на наши активы (только продать все хотят))
👉 У Максима Шеина из БКС анализ нефти через Индекс Бигмака (Смешная шутка от Орловского!)))
👉 Русснефть - контакты с компанией невозможны, черный ящик
👉 Лента - Орловский пока воздерживается, видим снижение эффективности, когда инфляция упадет, все может быть гораздо хуже
Посмотрел свежее интервью с Элвисом (спасибо Ярославу) https://vk.com/video-17555738_456244767:
👉 Самые невероятные события могут произойти, как и сценарий с жесткими санкциями (тогда будет обесценение рубля)
👉 Инвестор может занять две позиции (лонг валюты и лонг российских акций)
👉 Лично у Элвиса пока не было желания закупать валюту, верит в хороший сценарий
👉 Мало людей игнорирует шум и держит акции до 20 апреля или до встречи Трампа-Путина
👉 Почувствовал в Х5 "популярность" среди инвесторов и закрыл акции по 3700 + инвесторы не обратили внимание на довольно таки слабый отчет за 4-й квартал
👉 Замедление инфляции будет негативным для ритейлеров (не сможет перекладывать издержки на потребителя)
👉 Элвис купил Магнит!) Стоит дешево по мультипликаторам, хотя и качество бизнеса хуже, ждем дивиденды!
👉 Спекулятивно купил Газпром под новости, чтобы продать к отчету по МСФО - но уже потерял (вместо фиксации убытка, докупил акции в понедельник!), готов сидеть до отчета в конце апреля и терпеть убытки
👉 Продолжаю держать НОВАТЭК (но немного продал в последнее время), частью переговоров с американцами является переговоры по Арктике (часть санкций могут снять). Бенефециар мирного соглашения, подходит для долгосрочного инвестора, хотя формально не выглядит дешевым
👉 Покупал Русагро в евроклире, сидел довольный и не продал по 230 (в тч из-за налога), готов был держать компанию до налоговой льготы
👉 Инвесторы не понимали бизнес до "печального события", т.к. идет консолидация НМЖК и Агро Белогорье, даже докупал по 182 рубля, но потом все продал по 169 (из-за риска, что компанию разберут на части)
👉 Транснефть не держит - такие лайт идеи неинтересны в данный момент (валютные облигации лучше)
👉 ВТБ интересная ставка на мирное соглашение + 26-й год для банков может выглядеть очень интересно. Подходит только для смелых инвесторов. Банк может стоить 1 годовую прибыль 2026 года, но это все может сложиться как карточный домик))
👉 Пока идея держать финансовый сектор актуальна, но с учетом оговорки, что возможна девальвация и банкротство закредитованных заемщиков
👉 Валютные облигации - выглядит интересно, особенно если вам нужна защита (от плохого сценария). Сам не держит и верит в оптимистичный сценарий
Вчера был день дурака, (все же читали каламбуры типа вас удалили из канала в телеграме), а сегодня продолжение и день пошлин США
Посмотрим, что будет с ценами на мировое сырье, тут ещё и сенаторы США дали прогноз по пошлинам на российскую нефть в 500% 😁
Торговые войны в самом разгаре, а что будет - никто не понимает пока
Микрософт
Нанософт
Дальше что придумают? IPO Пикософта?)
Вообще желание IT компаний быстро-быстро выйти на IPO на российском рынке говорит о том, что они начали подозревать, что "баснословных оценок и денег там нет в будущем". Для успеха нужен условный Павел и Николай Дуров, а не ВК, к сожалению.
А доверять "ресерчу" стратегипартнерс про рынок до 2030 года (где за деньги рисуют любую цифру) не стоит - достаточно посмотреть аналогичные "ресерчи" от В1 и прочих про мега рост делимобилей с самокатами с 21 года, там все мимо и от балды
Утром на РБК влетел с двух ног: нефть, транснефть и что-то было еще. Чот времени всегда мало))
Записи тут:
Убыточный ВК: https://vkvideo.ru/video-210986399_456242957
Запретный Ютуб: https://youtu.be/rvhkQCKp1OE
Судя по утреннему открытию, геополитический сентимент инвесторов в РФ снова "Трамп наш слоняра"?
Иногда суета и новостной поток не даёт заработать на большом движении, будет ли оно - узнаем 20 апреля видимо, ждать уже недолго осталось.
Инвесторы разглядели отчет Транснефти, а ведь кто-то продавал на "Трампе" из-за пошлин в выходные
Объемчики нормально выросли после "налогового сюрприза" от Минфина, но пока тот ценник еще не пробили
К прошлому дивиденду стоили 1400, хотя кого интересует сейчас див доходность и E/P, все стали геополитическими экспертами до следующего мироралли
Газпром вышел на пик по экспорту газа в Китай (~0,9 млрд $) по силе Сибири.
9-месячный лаг в цене на нефть пока благоволит, но ключевой момент в том, что в 2024 году были еще +0,5 млрд $ от экспорта через Украину (но ГИС Суджа уже разбомблена)
Кто-то верит в "распил" северных потоков вместе с американцами, но пока в газпроме лучшее действие "давай посмотрим"
Через 10 минут начинаем, в реальности все еще более красное (выходные торги пока не беру т.к. посмотрим на понедельник)
Трансляция на убыточном ВК тут - https://vkvideo.ru/video-228865952_456239029
🤔 Кто виноват? Что делать? Как надежно сберечь и приумножить деньги? — три главных вопроса русского человека.
Если с первыми двумя сложно, то на последний ответ дает агентство курортной недвижимости Oazis Estate. Вложения в бетон работают не только как сберегательный актив,
но и круглогодично приносит доход, регулярно поднимаясь в цене. Особенно, если этот бетон на берегу моря.
🏆 Oazis Estate входит в топ-5 агентств Сочи и Крыма, и имеет доступ ко всем эксклюзивам от застройщиков юга. Там и закрытые старты продаж, и пресейлы, и просто скидки.
Обесценение на 32 ярда считаем в див базу в Транснефти?
По распоряжению вроде не должны учитывать, тогда с консенсусом интерфакса чет не сходится!)
158-180 рублей короче где-то див, но как всегда - верим в лучшее, а готовимся к худшему)
Давайте поиграем в игру "очевидное-невероятное"
Представим, что есть некий циклический актив под названием "Угольные продукты", актив просто перерабатывает уголь в угольное масло в Мнимой области Мнимой страны
Актив был создан полностью на заемные деньги, взятые в Росугольбанке за счет льготных ставок
Внезапно цикл идет против собственника, цены на угольное масло бурят дно (а сырье нет) и продаются фактически дешевле себестоимости
Компания дефакто банкрот, отрицательный капитал, даже по льготным процентам не может платить. И тут приходит компания Русуголь и покупает её через долг в Росугольбанке (с рассрочкой на 20 лет), покупает дёшево конечно, но это лучше чем жечь гос деньги и брать проблемный актив на передержку
Через 2,5 года цикл разворачивается, угольное масло начинает приносить деньги + сделано расширение мощностей и улучшение бизнес модели
А через 7 лет подают в суд и говорят, что актив отжали и вообще должны собственнику "Угольные продукты" миллиарды сантиков
Всё персонажи вымышлены, а совпадения случайны!)
НМТП ожидаемо молодцом, кэш-машина (ждем МСФО с Приморском правда)
Ну и Транснефть - ваш дивидендный сюрприз-выход )
Самое забавное в этой истории - Выручка у Солнечных продуктов за 2017 год была 30 ярдов, опер прибыль 100 млн рублей, а чистой прибыли не было (видимо из-за долга и процентных расходов по субсидируемым кредитам!)
Буров (последний собственник) требует с Мошковича и Русагро 30 ярдов
Сделки M&A должны оцениваться не по EV/EBITDA 10, а по P/S ~1 видимо, а долг мы прощаем))
Накраундлендили всех получается
Стаб фонд ушёл на выплаты за рекламу Лебедеву и Собчак похоже 🤝
Последний день вместо баланды фрукты
Зря отжимал у Бурова солпродукты
Вообще интересная тема у русагро, особенно с учётом того, что "косвенно" в сделке участвовал глава РСХБ
Любопытное дело, пару лет назад верховный суд сказал, что все ок - но в России все могут развернуть https://www.vedomosti.ru/business/articles/2020/11/05/845986-verhovnii-sud
Претензии на 1 млрд руб (сейчас) могут превратиться в раздрай компании (хотя может и одним солпро отделаются)
Поглядим, специальных ситуаций в России становится все больше))