12664
ДНЕВНИК КРИЗИСА Автор: Халепа Евгений Связь: @Khalepa_Evgeniy Маркетинг (ВП, реклама): @romanhalepa23 Об авторе и канале: https://is.gd/y8A9VA Поддержать канал - @khtrader_paybot
#недвижимость #жилье #сша #ставки #пузырь
Официально, условия для покупки жилья в США худшие в истории, а индекс доступности жилья стабильно ниже уровня 2006 года. В некоторых штатах ставка по ипотеке приближается к 8%, а средняя стоимость дома составляет 560% от среднего дохода. В сравнении с 2008 годом, когда средний дом стоил 360% среднего дохода. Судя по ценам на жилье и секторальным ETF, рынок ожидает, что ФРС скоро понизит ставки, но данные по инфляции за июль намекают на обратное. Я склонен считать, что для рынка недвижимости не только в США, но и во всем мире, предстоят непростые времена.
@khtrader
#бьюрри #прогноз #sp500 #ожидания
Как известно, Майкл Бьюрри, главный персонаж фильма "Биг шорт", поставил 1,6 млрд долларов на снижение американского фондового рынка, что составило 90% его фонда. Тем не менее, при анализе его предыдущих прогнозов уверенности в его прогнозе нет. Лично я, также будучи настойчивым медведем, разделяю подход Майкла.
@khtrader
#песо #аргентина #политика #доллар
После победы сторонника Трампа Хавьера Милея на президентских выборах в Аргентине, аргентинский песо начал стремительно падать и достиг отметки в 350 песо за один американский доллар. Хавьер хотел бы заменить песо американским долларом и ликвидировать центральный банк 🤷♂️
@khtrader
#китай #инвестиции #экономика #геополитика
Прямые иностранные инвестиции в Китае снизились до исторического минимума из-за существенного геополитического риска- это отражено линией. В последнее время адепты роста Китая как-то приутихли.
@khtrader
#инфляция #банки #недвижимость #кризис #сша
Хочу еще раз подчеркнуть, что в США важную роль в кредитовании сектора коммерческой недвижимости играют мелкие банки (обозначены желтой линией на графике). В свете растущей инфляции в июле, которая, вероятно, сохранится в следующие месяцы, стоит ожидать длительное сохранение высоких процентных ставок. Этот фактор постепенно может спровоцировать рецессию и более жесткие условия кредитования. Риски невозврата кредитов в сфере коммерческой недвижимости создают предпосылки для возникновения новой волны банковского кризиса в США.
@khtrader
#sp500 #премии #трежерис #пузырь #ставки #инфляция
Доходность S&P 500 приближается к доходности 10-летних облигаций. Учитывая увеличивающуюся инфляцию в США, вероятно, доходность долгосрочных облигаций вырастет, что сделает их более привлекательными для инвесторов. В результате мы можем наблюдать перемещение капитала из акций в облигации. На первый взгляд, это на руку Минфину США, но могу ошибаться, т. к. глубоко эту тему не копал.
@khtrader
#акции #сша #розница #управляющие
На протяжении прошлой недели, так же как и за последние 4 недели, основными покупателями американских акций были частные инвесторы и компании (бей-бэки). В то же время, институциональные инвесторы, и хедж-фонды, продолжают осуществлять продажи.
Фондовый рынок США вторую неделю подряд под волной распродаж.
@khtrader
#инфляция #сша #стагфляция #sp500 #акции #цены
📍В США все больше сторонников новой волны инфляции, и в качестве примера они приводят цикл инфляции 1966-1982 годов (верхний график). Хотя я не прогнозирую далеко вперед, я склонен считать, что к концу года в США инфляция увеличится, что явно не соответствует ожиданиям рынка. Если это сбудется, экономика США может оказаться в состоянии стагфляции, так как деловая активность слабая, а потребительские избыточные сбережения уже исчерпаны.
📍На нижнем графике виден цикл стагфляции 1966-1980 годов, где наблюдается обратная корреляция между S&P 500 и инфляцией. Увеличение инфляции может привести к ожиданию более жесткой политике ФРС, что наложится на слабую деловую активность - это окажет давление га фондовый рынок. Кроме того, рост инфляции повлечет за собой переоценку доходности долгосрочных облигаций в сторону повышения, оказывая давление на TLT.
@khtrader
#премии #риск #трежерис #акции #sp500 #финансы
📍На фоне продолжения роста ставок США, доходность S&P500 продолжает снижаться относительно доходности коротких трежерис, что указывает на ошибку в оценке риска на финансовых рынках и говорит о пузыре на рынке акций, аналогичному пузырю доткомов.
📍Не может безрисковый актив, коим являются короткие трежерис, приносить больше дохода, чем рисковые активы, к которым относятся акции.
@khtrader
#ипотека #аренда #недвижимость #США
📍Никогда ранее не наблюдалась такая тревожная ситуация с доступностью жилья в США. Из-за повышения процентных ставок ежемесячный платеж по ипотеке для среднего дома стал выше на 50% по сравнению с арендной платой за аналогичное жилье.
📍Судя по ценам на жилье в США, рынок пока не обращает внимание , но проблема здесь очевидна: спрос на новое жилье в США уйдет на спад, как только начнет расти уровень безработицы - это неизбежное развитие событий.
@khtrader
#германия #инфляция #евро #ецб
Исходя из компонентов индекса деловой активности (PMI) в Германии, обозначенных голубой линией, грядет резкое снижение инфляции в следствии замедления экономики. Такой сценарий приведет к ожиданию более мягкой монетарной политики ЕЦБ относительно ФРС и переоценке евро в сторону понижения.
@khtrader
#мягкаяпосадка #экономика #рецессия #сша #ожидания
Каждый раз, когда Федеральная Резервная Система (ФРС) достигает пика цикла ужесточения монетарной политики, мы видим новости о плавном замедлении экономики, после чего наступает рецессия. В настоящее время мы наблюдаем самое высокое количество новостей о плавном замедлении за последние 30 лет, что отображено на графике белой линией.
@khtrader
#кредит #потребитель #сша #ставки #экономика
В июне впервые за несколько лет наблюдалось снижение объема кредитования по кредитным картам по сравнению с предыдущим месяцем. На данный момент это изменение выглядит незначительным, однако при текущем уровне процентных ставок ожидаю снижение кредитования, что, в свою очередь, приведет к уменьшению спроса, включая сектор услуг.
@khtrader
#рецессия #сша #история #экономика #кризис
В последнее время все больше появляется прогнозов о том, что рецессии в США не будет. Эти мнения преобладают на Уолл-стрит и среди американских чиновников, включая Пауэла. Однако стоит помнить, что перед предыдущими циклами экономических спадов мы также сталкивались с подобными утверждениями. За последние 30 лет было уже 3 рецессии и каждый раз перед наступлением кризиса возникал консенсус о том, что ситуация изменилась, но затем оказывалось, что признаки кризиса были очевидными.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #инсайдеры #акции #рынки
Инсайдеры вновь начали распродавать американские акции. Снова обращаю ваше внимание на то, что с начала года инсайдеры преимущественно продают акции (показатель дольше и выше в зоне продаж). Умело утвердив на советах огромные объемы обратного выкупа акций, руководители, они же инсайдеры, используют рост цен на акции в личных, корыстных целях. Возможно, в будущем мы увидим голливудский фильм, посвященный этой коварной манипуляции.
@khtrader
#китай #кредит #экономика #стимулы
Объемы кредитования в Китае в июле достигли минимальных значений за последние 4 года. Уже давно я высказывал мнение о том, что стимулирование внутренней экономики в условиях замедления мировой торговли малоэффективно для Китая. Вероятно, власти страны придерживаются подобного взгляда.
@khtrader
#банкротства #бизнес #сша #экономика #sp500
В текущем месяце количество банкротств в США соответствует показателям 2020 года. Главной причиной таких ситуаций остается ужесточение условий кредитования (включая ставки и стандарты), и в связи с ростом инфляции в июле предполагается, что долгосрочная стратегия монетарной политики останется более жесткой, что, в свою очередь, будет способствовать продолжению банкротств.
@khtrader
#трежерис #кредит #бизнес #дефолты #экономика
Реальная доходность 10-летних трежерис снова начала расти и вышла на уровни 2009 года. Стоит понимать, что доходность длинных трежерис - это эталон для ставки рынка капитала, т. е. кредитов для бизнеса. Если доходность 10-летних трежерис продолжится, а предпосылки для этого есть, то в таких условиях экономика и финансовая система США окажется под давлением. Слежу за этими процессами пристально.
@khtrader
#хеджирование #страховка #sp500 #риск #пузырь
Стоимость защиты от снижения индекса S&P 500 остается низкой с момента Великого финансового кризиса. Стоит отметить, что аналогичные уровни наблюдались в 2018 году, когда произошёл обвал акций в конце того года. Учитывая текущие макроэкономические условия, стоимость хеджирования кажется несоразмерно низкой, что может свидетельствовать о недооценке рисков самим рынком.
@khtrader
#жилье #сша #цены #экономика #недвижимость
📍В июне текущего года общая стоимость жилой недвижимости в США достигла нового рекорда и составляет 46,8 трлн долларов. Это незначительно превышает предыдущий максимум в 46,6 трлн долларов, установленный в июне прошлого года. Важно отметить, что годовой прирост почти нулевой, что отражено в нижней части графика.
📍Отток депозитов и накопление избыточных сбережений в период пандемии поддерживают спрос на жилую недвижимость в США. Тем не менее, условия доступности жилья ухудшаются из-за роста ставок и ужесточения стандартов кредитования, что ограничивает перспективы расширения спроса на недвижимость.
@khtrader
Видео с еженедельным анализом и прогнозом доступно в аналитическом канале, также можно получить единоразовый доступ к видео в платежном боте @khtrader_paybot так же через платежный бот можно получить доступ к каналу с торговыми идеями, которые я генерирую на основании фундаментального анализа.
Для тех, кто хочет попасть в закрытый канал с краткосрочными торговыми идеями, пишите в личку - @Khalepa_Evgeniy
@khtrader
Второй выпуск диалогов о рынках - https://youtu.be/-qsSRomsRvs
Читать полностью…
#недвижимость #ипотека #жилье #сша #дома
Из-за высоких процентных ставок количество заявок на ипотечные кредиты в США остаются на низком уровне. Однако текущий спрос на жилье поддерживается за счет перетока средств из депозитов. Ипотечный же рынок в США мёртв.
@khtrader
#сбережения #потребитель #экономика #сарос
Согласно оценкам аналитиков, избыточные потребительские сбережения, накопленные в период пандемии коронавируса, иссякнут в следующем месяце. Это означает, что осенью спрос в США снизится еще сильнее, что может стать триггером начала рецессии.
@khtrader
#доллар #валюты #анализ #прогноз
https://youtu.be/CMbqAglUwSE
#газеты #заголовки #рецессия #мягкаяпосадка #прогнозы
Нарезка статей о мягкой посадке экономики США в аккурат перед кризисами. Ожидать мягкую посадку в цикле повышения ставок - это так привычно.
@khtrader
Хочу напомнить, что мы запустили канал с краткосрочными торговыми идеями, демо-период будет действовать до 13.08., т.е. осталось 3 торговых дня. Кому интересно, можете зайти посмотреть, попасть можно через бот @khtrader_paybot нужно в меню "подписки" выбрать "краткосрочные торговые идеи".
Читать полностью…
#sp500 #рецессия #рынок #экономика #ожидания
📍Судя по дивергенции между стоимостью фондового рынка (S&P 500) и индексом опережающих индикаторов США (зеленая линия), текущее уровень рыночных заблуждений является наибольшим за последние 30 лет. Такой выраженной склонности к риску при неблагоприятных макроэкономических условиях за это время не наблюдалось.
📍Грядет большая переоценка стоимости активов на фоне развивающейся рецессии!
@khtrader
#nasdaq #акции #техи #faang #потоки #фонда
По данным Bank of America, потоки в акции технологического сектора США продолжают оставаться на высоком уровне. То есть текущее снижение цен на американские акции рынок интерпретирует как коррекцию и использует для активных покупок. Вера рынка в продолжение бычьего тренда остается крепкой, несмотря на неблагоприятные макроэкономические условия и их перспективы. Кстати, действия инсайдеров говорят о том, что они давно ожидают худшего.
@khtrader
🔷Вам відомо, що перший міжнародний автоматичний обмін інформацією про фінансові рахунки для податкових цілей за проханням України перенесено на вересень 2024 року?
🔶А про те, що законопроект № 8137, яким передбачено скасування штрафу за неподачу повідомлення про КІК, так і не виносять у ВР на друге читання?
🔷Що не врахувала Шакіра щодо вибору податкового резидентства, аби їй тепер не «світили» 8 років в’язниці?
🔶Як жити у Великій Британії та не сплачувати податки?
🔷Як не стати податковим резидентом кількох країн?
🔶Як не стати податковим резидентом кількох країн?
Про все це та багато іншого ви дізнаєтесь на каналі КІК: секретні матеріали
Його створено для власників іноземних компаній, які не хочуть мати проблем з податковою в Україні. Підписуйтесь!