12664
ДНЕВНИК КРИЗИСА Автор: Халепа Евгений Связь: @Khalepa_Evgeniy Маркетинг (ВП, реклама): @romanhalepa23 Об авторе и канале: https://is.gd/y8A9VA Поддержать канал - @khtrader_paybot
#рынки #быки #эйфория #sp500
На фоне более слабых данных по инфляции в США инвесторы выкупают все подряд, ожидая, что ФРС завершила цикл повышения ставок. Исторически Федеральная Резервная Система завершает повышение ставок перед наступлением рецессии, так как более низкая инфляция обычно сигнализирует о слабости экономики. В целом, кажется, что происходит неплохой 'шорт-сквиз'!"
@khtrader
#сша #демография #экономика #потребление
Никогда бы не подумал, что годовые темпы роста населения США сведены к нулю. Даже хуже, чем во времена Великой депрессии. С такой демографией долгосрочный экономический рост под большим вопросом.
@khtrader
#корпораты #мусорныеоблигации #облигации #финансы #эйфория #highyield
Продолжая предыдущий пост, следует добавить, что в ноябре наблюдается приток капиталов в мусорные облигации. Однако, прежде чем делать выводы о позитивной тенденции, стоит обратить внимание на динамику этого показателя в 2008 году. На мой взгляд, на рынке сейчас происходит «бал во время чумы».
@khtrader
#jpmorgan #фонды #продажи #акции #sp500 #nasdaq
Согласно информации от JPMorgan, хедж-фонды активно уменьшают длинные позиции в американских акциях (отражено синей линией) и увеличивают короткую позицию. Иными словами, фонды используют рост ноября для изменения аллокации в пользу шорт-позиций.
@khtrader
#goldman #sp500 #nasdaq #акции #быки #фонды
Согласно информации от Goldman Sachs, американские хедж-фонды в настоящее время удерживают наименьшую чистую длинную позицию по акциям за всю историю этой статистики.
@khtrader
#акции #шорты #медведи #sp500 #nasdaq
Хедж-фонды увеличивают свою короткую позицию уже 14 недель подряд, начиная с момента понижения рейтинга США агентством Fitch 1-го августа, и продолжают этот тренд даже при росте котировок S&P500 в ноябре. Это нанесено черной линией на графике.
@khtrader
#фрс #пауэлл #дкп #ставки
Вчера Пауэлл выступал на полях МВФ, вот краткое содержание его речи:
📍Пауэлл звучал гораздо более воинственно, чем на пресс-конференции после заседания ФРС в начале этого месяца.
📍Он предположил, что нельзя исключать дальнейшее повышение ставок ФРС.
📍Пауэлл предупредил, что ФРС еще не уверена, что они достигли достаточно ограничительного уровня денежно-кредитной политики, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня.
📍Пауэлл компенсировал свои замечания, повторив, что ФРС продолжит «осторожно действовать» при принятии будущих политических решений.
Рынкам его речь не понравилась!
@khtrader
#госдолг #сша #ставки #кризис
Расходы правительства США на обслуживание госдолга почти достигли 1 трлн долларов, что вдвое превышает уровень конца 2020 года. Это создает серьезную дилемму для ФРС и Минфина США: с одной стороны, увеличиваются госрасходы для поддержки экономики, с другой стороны, высокие ставки делают кредитное обслуживание дорогостоящим. Ну и наворотили дел!
@khtrader
#полупроводники #техи #nvidia #пузырь #дотком
Мировые запасы полупроводников замедлили темп роста относительно прошлого года. Годовая динамика схожа с началом нулевых, когда был предыдущий пузырь в акциях технологического сектора.
@khtrader
#nasdaq #faang #sp500 #акции #бигтехи
Согласно анализу Bank of America, короткие позиции (шорты) в акциях 7 ведущих технологических компаний США находятся на исторических минимумах. Это означает, что медвежий рынок даже не начинался.
@khtrader
#нефть #саудиты #кса #энергетика
Синей линией на графике нанесена добыча нефти Саудовской Аравией, а гистограмма - это годовые темпы ВВП. Глядя на этот график, возникает риторический вопрос, как долго продержится сокращение добычи нефти саудитами.
@khtrader
#фонды #медведи #шорт #акции #sp500
📍Хедж-фонды накопили крупнейшую медвежью позицию по акциям, соответствующую уровню начала 2016 года и концу 2018 года. Особенно важно отметить декабрь 2018 года, когда фондовый рынок США упал из-за ужесточения монетарной политики ФРС. До президентских выборов в США в 2016 году также существовало локальное давление на фондовый рынок.
📍К месту также стоит отметить, 2017 и 2019 годы были бычьи.
@khtrader
#sp500 #акции #быки
Прошлая неделя для рынка акций стала лучшей с конца 2021 года.
@khtrader
#германия #недвижимость #экономика #строительство #рецессия
В октябре строительные компании Германии столкнулись с резким увеличением отмен заказов на строительство домов, достигшим 22,2%, что является рекордно высоким показателем в течение многих лет. Этот тренд отражен красной линией. Около половины строительных компаний также сообщили о дефиците заказов в данном секторе.
@khtrader
#долги #закредитованность #кредиты #ставки
С начала 1997 года мировой долг увеличился примерно в 10 раз, что выглядит нестабильно в период высоких процентных ставок. При текущих уровнях ставок рефинансирование таких объемов долга представляется сложным и затратным. Только правительство США выплачивает более 1 триллиона долларов процентов, что составляет около 3% ВВП страны. В то же время, кредиторы и владельцы капитала наслаждаются хорошими доходами от надежных вложений. Поэтому считаю, что при первой удобной возможности центральные банки начнут снижать ставки, но этот момент пока не наступил.
@khtrader
#медведи #ставки #трежерис #акции #sp500
📍Как медведь на рынке американских акций, меня настораживают два графика, показывающих, что инвесторские настроения относительно финансовых условий смягчаются, что, в свою очередь, повышает ожидания относительно перспектив фондового рынка США.
📍На верхнем графике отражены ожидания снижения долгосрочных ставок, достигшие максимумов за последние 20 лет. Однако важно отметить, что эти данные не учитывают события 70-80 годов прошлого века и пузыря доткомов. Нижний график отражает настроения управляющих активами на фондовом рынке США, которые постепенно улучшаются после дна рынка в прошлом году. Тем не менее, также хотелось бы увидеть более глубокую историческую перспективу.
📍Я сохраняю свою позицию медведя в прогнозе, однако в последнее время наблюдается увеличение позитивных данных, которые, безусловно, не следует игнорировать.
@khtrader
#рецессия #ожидания #экономика #сша
📍Согласно опросам Bank of America среди управляющих, большинство прогнозирует умеренную рецессию в США в следующем году. Важно отметить, что рецессия, сопровождаемая сокращением экономики, ведет к сокращению доходов компаний и снижению внутренней доходности акций. В таких условиях, и при текущих уровнях цен, премия за риск инвестирования в акции, будет еще ниже по сравнению с короткими трежерис.
📍Возникает вопрос, кто при таких перспективах покупает акции, тем более, если таковые ожидаются? Нет, каждый имеет свое мнение, но лично я считаю,
что перспективы для нового бычьего рынка отсутствую.
@khtrader
#кризис #рецессия #облигации #сша #трежерис #долги
📍Доходность коротких американских корпоративных облигаций по сравнению с короткими трежерис торгуется близко к столетним минимумам. Исторически эти уровни всегда предшествовали финансово-экономическим кризисам и проблемам на рынке корпоративного долга.
📍Постоянно забываю, что сейчас уж точно все по другому.
@khtrader
#облигации #долги #сша #япония #финансы
Японские инвесторы распродают корпоративные облигации США рекордными, даже фантастическими темпами. Может ждут худшего?
@khtrader
Видео с еженедельным анализом и прогнозом доступно в аналитическом канале, также можно получить единоразовый доступ к видео в платежном боте @khtrader_paybot
Через платежный бот можно получить доступ к каналам с аналитикой и торговыми идеями, которые я генерирую на основании фундаментального анализа.
@khtrader
#рейтинг #сша #moodys #госдолг
📍Вслед за Fitch, агентство Moody’s также снизило рейтинг США до негативного, указывая на значительный бюджетный дефицит. Кроме этого, в свете приближения возможного шатдауна правительства США, стоимость страховки от дефолта по госдолгу США снова растет.
📍Западные аналитики не предполагают, что понижение рейтинга окажет давление на фондовый рынок США, но стоит отметить, что предыдущие понижение рейтинга США агентством Fitch 1-го августа совпало с максимумом S&P500.
📍Возможно, это случайное совпадение, однако рост рисков бумаг связанных с более низким рейтингом ведет к сокращению объемов всех классов ценных бумаг страны в портфелях институциональных инвесторов.
@khtrader
#безработица #экономика #рецессия #сша
Согласно прогнозу Nordea, уровень безработицы в США в ближайшие полгода вырастет до 5%, что представляет собой относительно умеренное снижение. Тем не менее, данное явление свидетельствует о замедлении экономики в ближайшей перспективе.
@khtrader
#ввп #сша #госрасходы #экономика
📍Госрасходы правительства США составляют 38% ВВП, что является новым историческим максимум по данной статистике.
📍От монетарных стимулов к фискальным, без «иглы» экономика больше не растет 🤷♂️
@khtrader
#экономика #сша #рецессия #акции #инвестиции #видео
Собрал все воедино по ситуации в США и максимально сжал информацию - https://youtu.be/KnA3DuRyB1I
@khtrader
#кредит #просрочки #кредитование #сша #потребитель
Просрочки по потребительским кредитам в США продолжают расти, особенно в сфере автокредитов и студенческих займов, что можно видеть по голубой линии на графике. Финансовое состояние американцев постепенно ухудшается.
@khtrader
@HugsFund — корисний канал про те, як працюють інвестиції і як на них заробити, свіжа аналітика економічної ситуації в Україні та світі від одного з кращих фінансистів України - Еріка Наймана
Мають мету - змінити ставлення українців до інвестицій та розвивати фінансове мислення
Експертиза команди - 25+ років досвіду та 600+ млн активів в управлінні
👉Інвестуйте в найголовніший актив - у себе, разом з HUG’S
#sp500 #акции #инвестиции #финансы #сша
1 доллар, вложенный в акции крупных американских компаний с учетом реинвестирования дивидендов, на данный момент вырос бы до 16 миллионов долларов. М-да, шортить фондовый рынок так себе идея.
@khtrader
#банкротство #wework #крах #стартап
Компания WeWork в начале 2019 года оценивалась в 47 млрд долларов, сейчас официально подала на банкротство. Компания вела деятельность в сфере коммерческой недвижимости.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #медведи #убытки
Потери медведей на рынке американских акций на прошлой недели рекордны с начала прошлого года. Любопытно, когда рынок снижался три месяца подряд об убытках быков не писали.
@khtrader
#сбережения #внд #рецессия #сша
Снова наблюдается ситуация, когда сбережения в экономике США снижаются относительно валового национального дохода, и это третий случай, при котором такое происходит. В предыдущих двух случаях такие изменения сопровождались наступлением рецессий. Джером Пауэлл на пресс-конференции упомянул, что сбережений много, и они компенсируют жесткую монетарную политику. Или ФРС давно не обновляла данные, или у регулятора свои показатели.
@khtrader