12664
ДНЕВНИК КРИЗИСА Автор: Халепа Евгений Связь: @Khalepa_Evgeniy Маркетинг (ВП, реклама): @romanhalepa23 Об авторе и канале: https://is.gd/y8A9VA Поддержать канал - @khtrader_paybot
#недвижимость #ипотека #сша #жилье
Несмотря на снижение спроса на ипотеку, предложение новых домов в США в прошлом году вернулось к уровням 2021 года, что напоминает ситуацию, произошедшую в 1973 году перед рецессией.
@khtrader
#банки #сша #кризис #ликвидность #трежерис
📍Нереализованные убытки коммерческих банков в США составляют 33% или 700 миллиардов долларов. Основной убыток приходится на портфели облигаций, которые пострадали из-за роста процентных ставок. В настоящее время банки смогли покрыть эти убытки, используя кредитную линию, предоставленную ФРС в ответ на банковский кризис в прошлом году.
📍Главный вопрос сейчас: будет ли ФРС продлевать программу поддержки банков после истечения ее срока в марте? Судя по ситуации с убытками банков, это риторический вопрос.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #инсайдеры #акции #сша
Ничего себе! В США инсайдеры распродают свои пакеты акций рекордными за последний год темпами. Напомню, что инсайдеры - это топ-менеджеры компаний, которые лучше других знают и положение дел и перспективах своих компаний.
@khtrader
Видео с еженедельным анализом и прогнозом доступно в аналитическом канале, также можно получить единоразовый доступ к видео в платежном боте @khtrader_paybot
Через платежный бот можно получить доступ к каналам с аналитикой и торговыми идеями, которые я генерирую на основании фундаментального анализа.
@khtrader
#ism #занятость #услуги #pmi #труд #сша
Индекс занятости в секторе услуг США от агентства ISM резко снизился в декабре, что иллюстрирует зеленая линия на графике. Это может интерпретироваться как значительное замедление деловой активности в этом секторе. На данный момент это лишь мнение менеджеров по снабжению, так как индекс основан на результатах опросов. Однако, имеется некоторая корреляция с уровнем занятости в этом секторе, и по итогам января безработица в США может вырасти.
@khtrader
#инфляиця #фрахт #геополитика #перевозки
В начале года стоимость контейнерных перевозок выросла на 61% из-за атак хуситов в Красном море. Если напряженность на Ближнем Востоке сохранится, мы можем столкнуться с новой волной инфляции.
@khtrader
#рецессия #сша #sp500 #дракенмиллер
Индикатор Дракенмиллера находится ниже нуля, указывая на предрецессионные условия в экономике США. Этот год, вероятно, станет решающим для мировой экономики.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #экономика #сша #ставки #фрс
Приключения Пауэлла :) Забыли вставить промежуточное событие - «инфляция временная»
@khtrader
Мой товарищ, с которым летом делали канал с краткосрочными торговыми идеями, запустил свой телеграмм канал.
Думаю всем практикам будет интересно и полезно
/channel/WMTfx
#russell #sp500 #банкротства #акции #компании
Консенсус относительно рынка американских акций на этот год - бычий, несмотря на тот факт, что 16% компаний малой капитализации в индексе Russell 3000 являются зомби-компаниями, полностью зависимых от внешнего финансирования. Данный показатель достиг уровня пузыря доткомов!
@khtrader
Дорогие подписчики. Всех с наступающим Новым годом! Пусть следующий год одарит каждого из вас желаемым!
Телеграмм предложил новые возможности оформления канала, но для этого нужно проголосовать за мой канал по ссылке /channel/khtrader?boost
Прошу проголосовать, вдруг что-то интересное.
Видео с еженедельным анализом и прогнозом доступно в аналитическом канале, также можно получить единоразовый доступ к видео в платежном боте @khtrader_paybot
Через платежный бот можно получить доступ к каналам с аналитикой и торговыми идеями, которые я генерирую на основании фундаментального анализа.
@khtrader
#ожидания #фонды #сша #рецессия #sp500
Несмотря на рост фондового рынка США (голубая линия), управляющие фондами сохраняют пессимистическую оценку перспектив мировой экономики, что отражено синей линией. Интересно отметить, что исторически настроения управляющих относительно перспектив экономики либо предвещали рост индекса S&P500, как было в декабре 2000 или июле 2008 годов, либо с ним соотносились. При этом часто настроения совпадали с минимумами S&P500 за исключением цикла 2006-2008 годов. По моему мнению, нынешняя динамика этих показателей имеет сходства с этим периодом.
@khtrader
#недвижимость #цены #дома #жилье #рецессия #сша
Цены на жилье в США снизились на 7-8% по сравнению с прошлым годом, и это второй случай за последние 70 лет, когда такое происходило. Оба раза эта динамика совпала с рецессией в экономике США. Несмотря на то, что аналитики мировых инвестиционных банков не прогнозируют рецессию в следующем году, имеется ряд стойких сигналов, указывающих на возможное наступление этого сценария.
@khtrader
#spy #sp500 #акции #эйфория #fomo
В декабре в индексный фонд SPY, который копирует индекс S&P500, поступило 40 млрд долларов. Сообщается, что это самый крупный ежемесячный приток инвестиций за всю историю фонда. Однако, график представлен не в достаточной глубине. По моему мнению, текущие макроэкономические условия и их перспективы не оправдывают такого значительного интереса. Я считаю, что основной мотив покупок — это FOMO, т.е. страх упустить возможность заработка.
@khtrader
#рецессия #настроения #сша #google
Интерес к рецессии снижается: поисковые запросы в Google постепенно возвращаются к низким значениям.
@khtrader
#логистика #перевозки #нефть #энергетика #фрахт
Из-за атак йеменскими хуситами, объемы перевозок в Баб-эль-Мандебском проливе рухнули к уровню локдаунов 2020 года. Цепочки поставок нефти и нефтепродуктов нарушены, если напряжение продлится длительное время, то цены на топливо могут прилично вырасти, что создаст угрозу нового витка инфляции в мире - это застанет финансовые рынки врасплох.
@khtrader
#настроения #bigtech #nasdaq #китай #sp500
По данным опросов Bank of America в начале года наиболее популярными сделками среди инвесторов были покупки акций компаний бигтехов и продажа акций китайских компаний. Думаю, что после первой торговой недели интерес к акциям бигтехов поубавился :)
@khtrader
#goldman #sp500 #акции #настроения #сша
Индекс настроений на фондовом рынке США от Goldman Sachs резко снизился в первую неделю января, однако пока остается выше ноля. Настроения, как и сам рынок весьма волатильны.
@khtrader
#рецессия #сша #экономика #кризис #фрс
Индекс опережающих индикаторов в США от Conference Board снижается 20 месяцев подряд, и судя по истории, в конце первого квартала может начаться рецессия, как раз против консенсуса 😳🫣
@khtrader
#рецессия #сша #промышленность #pmi #ism
По данным агентства ISM, лишь 6% опрошенных менеджеров по закупкам промышленного сектора США отмечают рост деловой активности. Подобная точка зрения последний раз наблюдалась в 2009 году, в период пика рецессии.
@khtrader
#золото #прогноз #инвестиции #трейдинг #аналитика #gold #xauusd
Ваше вниманию мой взгляд на текущие условия рынка золота и его перспективы - https://youtu.be/zKIvBAqEYA4
@khtrader
#настроения #рецессия #пузырь #sp500 #nasdaq
Сформировалась интересная дивергенция между настроениями на фондовом рынке (красная линия) и текущими тенденциями в экономике США. Инвесторы проявляют оптимизм, в то время как настроения в экономике, отражающие мнение потребителей и бизнеса, склоняются к пессимизму. За последние 25 лет подобной разницы не было, поэтому сложно однозначно определить, кто ошибается. Однако, уровень инвестиционного оптимизма приблизился к пиковым значениям, поэтому, на мой взгляд, вероятней ошибаются они.
@khtrader
#германия #недвижимость #жилье #дома #инфляция
В прошлом году в Германии цены на жилье, скорректированные на инфляцию, упали на 15% по сравнению с предыдущим годом. Это впервые случилось в современной истории.
@khtrader
#недвижимость #сша #ипотека #ставки #жилье #дом
В США продолжает расти ежемесячный платеж по ипотеке, который в настоящее время составляет $2750, видимо, за средний дом, что на 50% превышает стоимость аренды аналогичного жилья. Этот факт поддерживает увеличение арендных ставок, оказывая влияние на покупательскую способность населения и общий уровень цен в стране. Если текущие высокие ставки сохранятся в этом году, американские застройщики могут столкнуться с серьезными проблемами.
@khtrader
#рецессия #акции #фонда #sp500 #nasdaq
📍Важно отметить, что исторически фондовый рынок США устанавливает свои минимумы в период рецессии или сразу после нее. За последние 60 лет это произошло в 7 из 8 случаев, за исключением 1987 года. Можно было бы упомянуть 1966 год, но тогда наблюдалась боковая тенденция, и дно было установлено в 1975 году. Эта статистика скорее не в пользу продолжения роста рынка в следующем году.
📍На мой взгляд, мы можем находиться в условиях, соответствующих перспективам бокового движения, как это было в цикле 1965-1975 годов.
@khtrader
#sp500 #fidelity #рецессия #экономика #сша #облигации
Прогноз Fidelity:
▪️В 2024 году прогнозируется циклическая рецессия в экономике, в соответствии с нашим базовым сценарием. В 2023 году стабильность, обеспеченная финансовой поддержкой потребителей и компаний, стала наиболее значительным событием. Однако, если не произойдет чего-то необычного, экономика в следующем году может оказаться под давлением. Уже есть признаки того, что этот процесс начинается. Буфер сбережений, созданный домохозяйствами и корпоративным сектором в условиях пандемии, почти исчерпан, а фискальная поддержка должна быть сокращена.
▪️Эти факторы подтверждают наш прогноз циклической рецессии на 2024 год. Хотя инфляция начала снижаться, процентные ставки останутся высокими до тех пор, пока не появятся более явные признаки ее возвращения к целевым значениям. Только после этого центральные банки начнут пошагово снижать ставки, учитывая замедление роста экономики.
▪️Рецессия может приведет к снижению экономического роста, что может представлять проблему для компаний с низкой капитализацией. В сфере фиксированного дохода облигации, индексированные на инфляцию, будут предпочтительнее обычных облигаций, хотя последние могут оказаться выгодными при снижении ставок. Также можно ожидать выгодных инвестиционных возможностей в секторе недвижимости.
▪️Индекс рынка труда, отображенный на графике рассматриваемый Fidelity, указывает на приближение рецессии.
@khtrader
P.S. Наконец-то хоть один медведь :)
#ubs #sp500 #прогноз #евро #трежерис #нефть
Прогноз UBS:
▪️Мы ожидаем, что и акции, и облигации принесут положительную доходность в 2024 году. Замедление экономического роста в США, падение инфляции и ожидания более низких процентных ставок должны означать более низкую доходность, поддерживая рынки облигаций и акций, в то время как отсутствие серьезной рецессии в США позволит компаниям повысить доходы.
▪️В базовом сценарии индекс S&P500 в следующем году составит 4700, доходность 10-летних трежерис на уровне 3,5%, а курс eur/usd на уровне 1,12. Также аналитики банка ожидают рост цен на нефть.
▪️Аналитики банка ожидают, что ФРС снизит ставки на 0,5% к июлю следующего года, а ЕЦБ за это же время снизит на 0,75%. Ожидания по ставкам приведены на картинке.
@khtrader
#прогноз #акции #экономика #citi #sp500
Прогноз Citi:
▪️В начале 2024 года рост, вероятно, замедлится, но мы не видим синхронизированного коллапса в мировой экономике, как многие опасаются. Во второй половине 2024 года должно произойти возвращение к устойчивому экономическому росту, что улучшит корпоративные доходы.
▪️Мы ожидаем, что глобальный экономический рост укрепиться в 2025 году. Это должно стать очевидным для инвесторов, что должно сказаться на спросе на акции уже в следующем году. Мы ожидаем увеличения прибыли на 12% на акцию (EPS) в течение следующих двух лет: 5,1% в следующем году и 6,8% в 2025 году – это отражено коричневой пунктирной линией на графике.
▪️Два столпа инвестиционной доходности – доход и рост – были активизированы. Поэтому сейчас очень хорошее время для формирования новых сбалансированные портфели или пополнить существующие.
▪️Оценка ключевых элементов основных портфелей сегодня более привлекательны. Наша 10-летняя стратегическая оценка доходности для составляющих глобального портфели увеличились вдвое по сравнению с двумя годами ранее.
▪️Доходность облигаций в США выросла до максимума за два десятилетия. Мы считаем, что инвесторам следует принять преимущество от них сейчас. С учетом инфляции реальная доходность казначейских облигаций на 2,5% выше, чем в 80% всех периодов роста за последние 25 лет. Доходность по облигациям США в целом на 4% выше ожидаемой инфляции.
▪️Оценка акций сейчас более привлекательна, за исключением технологических компаний с большой капитализацией, многие отрасли торгуются по умеренным ценам. Соответственно, мы уже увеличили нашу долю в растущих акциях малого и среднего бизнеса и, вероятно, увеличим долю участия в капитале в течение года.
▪️Хотя шоки предложения возможны, мы ожидаем, что предстоящий период замедления роста снимет давление с рынка труда, это позволит ФРС смягчить монетарную политику. Тем не менее, мы не ожидаем, что США Федеральная резервная система (ФРС) понизит процентные ставки к нулю или возобновить количественное смягчение.
@khtrader
#bofa #sp500 #прогноз #рынки #экономика #bankofamerica
Прогноз от Bank of America:
▪️Мягкая посадка – это наш базовый сценарий на 2024 год. Это означает, что рост экономики, скорее всего, замедлится, а рынок труда ослабнет, но мы не ожидаем глубокого спада.
▪️Несмотря на то, что мы по-прежнему ожидаем нестабильность на рынке, учитывая повышенный риск, мы считаем, что в ближайшие пару месяцев начнется длительная ротация акций, включающая движение вверх в областях, которые значительно отстают и области, которые имеют хорошие возможности для более существенного ралли позднее в следующем году.
▪️Мы согласны с тем, что Федеральная резервная система (ФРС), скорее всего, начнет сокращать ставки в следующем году в ответ на экономическую слабость: краткосрочные ставки, вероятно, будут снижаться быстрее, чем длинные ставки, что позволит кривой доходности нормализоваться. Однако, исторические циклы высокой инфляции сопровождаются множественными скачками, как показано на графике.
▪️Стратегия нашего портфеля остается «сбалансированной», несмотря на это, мы продолжаем вкладывать средства сокращая кеш. Мы предпочитаем акции с малой и средней капитализацией относительно акций с большой капитализацией, а также акции США по сравнению с глобальным рынком.
@khtrader