12664
ДНЕВНИК КРИЗИСА Автор: Халепа Евгений Связь: @Khalepa_Evgeniy Маркетинг (ВП, реклама): @romanhalepa23 Об авторе и канале: https://is.gd/y8A9VA Поддержать канал - @khtrader_paybot
#экономика #сша #ес #рецессия #негатив
Индекс экономических сюрпризов от Bloomberg продолжает оставаться на низком уровне как в США, так и в ЕС. Это означает, что экономические данные выходят хуже ожиданий экономистов, что явно сигнализирует об ухудшении в экономике этих регионов. Пауэлл прав, заявив, что ФРС пришло время внимательно следить за рынком труда, так как, учитывая временной лаг между монетарной политикой и экономической активностью, можно упустить момент и толкнуть экономику США в рецессию.
@khtrader
#геополитика #пентагон #израиль #хезболла #хамас
Вчера в десять часов вечера в Пентагоне был зафиксирован резкий рост заказов на пиццу, что интерпретируется как признак чрезвычайной ситуации. Высокопоставленные военные оставались на рабочем месте в пятницу, что явно связано с войной на Ближнем Востоке и угрозами Ирана отомстить Израилю. На данный момент Иран не перешел от слов к делу.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #ism #pmi #акции #рецессия
📍По оценкам агентства ISM, индекс деловой активности в производственном секторе США в июле резко снизился, что отражено желтой линией на графике. Важно отметить, что данный индекс уже два года остается ниже уровня 50 пунктов, что указывает на рецессию в производственном секторе США.
📍Несмотря на это, фондовый рынок на волне оптимизма вокруг технологии искусственного интеллекта и скрытого расширения ликвидности через механизм монетизации короткого госдолга деньгами фондов денежного рынка находится на 20% выше уровня прошлого года, что явно не соответствует экономической ситуации в США. Ещё больше не соответствуют ситуации оценки доходов американских компаний из индекса S&P 500. В совокупности с перекупленностью рынка акций США на фоне эйфории, это выглядит как взрывоопасная смесь.
@khtrader
#sp500 #nasddaq #акции #быки #рынок #сша
📍Как отмечают аналитики Bank of America, на фондовом рынке США появился важный сигнал на продолжение роста S&P 500: количество растущих акций превалирует над падающими, что отображено в нижней части графика. Однако стоит понимать, что данный индикатор является средневзвешенным, то есть не учитывает капитализацию компаний, в то время как индекс S&P 500 взвешен по капитализации.
📍Известно, что в прошлом месяце капитализация Microsoft, Apple и Nvidia превысила 10 трлн долларов, что составляет около четверти индекса S&P 500. Если эти акции будут снижаться, даже рост половины акций из индекса не сможет вытянуть весь рынок.
📍Кстати, обратную картину мы могли наблюдать в мае-июне, когда индикатор advance-decline оставался в боковой динамике, а индекс S&P 500 прибавил около 8%.
@khtrader
#золото #риски #riskoff #sp500 #etf
Наблюдается значительный приток капиталов в фонды, инвестирующие в золото, начиная с марта 2022 года. На мой взгляд, это надежный сигнал к снижению аппетита к риску на мировом финансовом рынке и переходу к стратегии “risk off”. Если это так, то фондовый рынок США ожидает затяжная коррекция с потенциалом перехода к полноценному медвежьему рынку.
@khtrader
#экономика #сша #акции #sp500 #пузырь #ии
📍Объем грузоперевозок по дорогам США с 2019 года остается на месте, в то время как фондовый рынок США удвоился от дна 2020 года.
Этот график интересен, но интерпретировать его однозначно сложно. С одной стороны, историческая корреляция указывает на то, что фондовый рынок США оторвался от макроэкономических показателей. С другой стороны, влияние производственного сектора на общую экономику устойчиво снижается.
📍На мой взгляд, в 2019 году вряд ли произошел значительный качественный сдвиг в технологиях. Однако чрезмерная выдача ликвидности центральными банками развитых стран и "вертолетные деньги" от правительств стали той причиной, по которой фондовый рынок США оторвался от экономических реалий.
@khtrader
#золото #иена
График отражает стоимость золото в японских иенах. Учитывая, что золото служит гарантией платежеспособности страны, данный график сигнализирует о потенциальном кризисе национальной валюты Японии.
@khtrader
#russell #sp500 #nasdaq #акции #сша
📍На прошлой неделе наблюдался самый значительный приток капитала в фонды, инвестирующие в акции малой капитализации США, за всю историю наблюдений.
📍Учитывая устойчивый отток инвестиций из акций технологического сектора США, можно предположить, что происходит ротация капитала из переоцененных в недооценённые сектора фондового рынка. При текущей концентрации капиталов в индексе "Magnificent 7", это может создать давление на весь фондовый рынок США, так как влияние сектора, находящегося под давлением, превышает влияние поддерживающих секторов.
@khtrader
#инвестиции #инвесторы #пенсия #акции #финансы
Согласно опросам Мичиганского университета, 30% американцев держат портфели акций на сумму более полумиллиона долларов, что является абсолютным рекордом за всю историю наблюдений. Естественно, взлет рынка в этом году улучшил статистику с 23% до 30%, и такая динамика наблюдается впервые.
@khtrader
#долги #сша #ввп #производительность
📍С момента введения политики количественного смягчения в ответ на финансовый кризис 2008 года экономика США оказалась в ловушке ликвидности. Проблема заключается в том, что каждый новый доллар долга увеличивает ВВП только на 0,6 доллара. Опыт Японии, которая является ярким примером ловушки ликвидности, показывает, что политика дешевых денег имеет ограниченное влияние на экономический рост и может привести к затяжным дефляционным процессам.
📍Чтобы выйти из ловушки ликвидности, требуются не монетарные инструменты стимулирования спроса, такие как снижение налогов или новый скачок в научно-техническом прогрессе, который может повысить производительность труда. Примером такого прогресса может стать внедрение искусственного интеллекта. Также может понадобиться длительный период балансирования экономической и финансовой систем, как это пытается сделать Китай. Самым быстрым, но негуманным способом является глобальная война, которая спишет долги, перераспределит ресурсы и зоны влияния.
📍Подитожу, развитые страны попали в ловушку ликвидности с момента внедрения количественного смягчения. Опыт Японии показывает, что эта проблема не решается привычными инструментами. Будем надеяться, что искусственный интеллект повысит производительность труда, что качественно расширит мировую экономику, повысит доходы государств и снизит потребность в кредите.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #настроения #сша
Свежие опросы Goldman Sachs показывают, что настроения на фондовом рынке США отошли от уровня перекупленности. После значительного роста с начала года вполне вероятно, что рынок войдет в цикл перепроданности, создавая тем самым условия для новых покупок.
@khtrader
#junk #облигации #финансы #риски #спред #рынок #пузырь
📍На рынке высокодоходных (мусорных) облигаций США произошло важное событие: доходность крайне рисковых корпоративных облигаций класса CCC растет, в то время как менее рисковые, но также спекулятивные корпоративные облигации класса B продолжают приносить низкую доходность, которая находится на минимальных уровнях за последние 25 лет.
📍Если рассматривать эту разницу доходности как спред, то последний раз подобное наблюдалось во время спекулятивного пузыря доткомов в начале 2000-х годов. История учит нас, что когда рынок недооценивает риск, это повод насторожиться, особенно в текущих макроэкономических условиях.
@khtrader
#недвижимость #сша #дома #жилье #realestate #reits
Согласно опросам, проведённым Bank of America, самым недооценённым сектором фондового рынка США является коммерческая недвижимость. Проводится параллель с концом 2008 года, когда данный сектор достиг дна. Тогда причиной стал переход ФРС к политике дешёвых денег на фоне разразившегося финансового кризиса.
@khtrader
#sp500 #акции #nasdaq #сша #эйфория #быки
Как сообщает Американская ассоциация индивидуальных инвесторов (AAII), соотношение бычьих и медвежьих настроений среди частных инвесторов продолжает расти и почти достигло своих максимумов за последние пять лет. Это третий подход к пятилетним максимумам в этом году, что является беспрецедентным событием на данном историческом отрезке.
@khtrader
#выборы #трамп #сша #экономика #инфляция #ввп
Аналитики уже посчитали, протекциониская политика Трампа добавит к инфляции 1,1%, а ВВП снизится на 0,5%. Такие перспективы в условиях повышенной инфляции и слабой экономической активности выглядят удручающе.
@khtrader
#баффет #berkshire #инвестиции #apple #sp500
Баффет продал в первом квартале текущего года акций на сумму 76 млрд долларов, в следствии чего кеш на баланса его компании Berkshire Hathaway резко вырос до 277 млрд долларов, что является историческим максимумом.
Оракул из Омахи знает то, чего еще не произошло.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #настроения #медведи
📍Согласно оценкам Topdown Charts, медвежьи настроения остаются крайне низкими. Важно отметить, что в прошлом такая ситуация часто совпадала с достижением максимумов индекса S&P 500.
📍Исторически сложилось так, что низкий уровень медвежьих настроений, также известных как "бычье доминирование", часто предвещал коррекцию или даже начало медвежьего рынка. Одной из причин этого является то, что когда большинство инвесторов уверены в дальнейшем росте рынка, они уже вложили свои средства, и спрос на покупку акций снижается. В такой ситуации любые негативные новости или экономические данные могут привести к резкой коррекции.
@khtrader
#etf #sp500 #nasdaq #акции #инвестиции #капталы
Начиная с апреля текущего года, наблюдается значительный приток капитала в мировые фонды, инвестирующие в акции. Инвесторы активно ставят на дно мирового фондового рынка, несмотря на то, что шесть стран из Большой двадцатки находятся в рецессии, включая Германию, а десять стран демонстрируют около нулевые годовые темпы роста экономики. Лишь две страны показали рост более 2 процентов во втором квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #бэйбеки
Bank of America сообщает, что корпоративные клиенты продолжают выкупать свои акции, проводя рекордные байбэки. Это свидетельствует об уверенности корпоративной Америки в светлом будущем экономики. Однако стоит помнить, что экономика США замедляется, а снижение ставок ФРС всегда сопровождалось снижением стоимости акций.
@khtrader
#рынок #sp500 #nasdaq #пузырь #акции #экономика
Настроения относительно перспектив фондового рынка США почти достигли исторических максимумов, в то время как экономические прогнозы остаются негативными. Эта дивергенция между показателями впервые наблюдается за последние 25 лет и явно не предвещает ничего хорошего для фондового рынка США на ближайшие пять лет.
@khtrader
#риски #инвестиции #геополитика #рецессия #инфляция
Согласно опросам Bank of America, в этом месяце на первое место среди рисков вышел геополитический риск, нарастающий третий месяц подряд. Также увеличился риск рецессии. В то же время, риск инфляции продолжает устойчиво снижаться.
@khtrader
#биткоин #инвестиции #etf #btc
В июле наблюдается устойчивый приток средств в фонды, инвестирующие в биткоин. Если цена биткоина обновит исторический максимум, открываются перспективы его роста до 100 тысяч долларов за биткоин.
@khtrader
Time продолжает креативить на тему выборов :)
@khtrader
#рецессия #сша #кризис #недвижимость #pmi #экономика
Очередной пост на тему вероятности рецессии. Я знаю, что вы устали, но не спешите пролистывать — у меня есть два весомых аргумента:
1. Индекс деловой активности в производственном секторе США уже 21 месяц не превышал отметку в 50 пунктов более чем на два месяца. Последний раз такое происходило 30 лет назад, и каждый раз это совпадало с рецессиями в экономике. Это отражено на графике слева.
2. Количество строящихся жилых домов в США на 11% ниже уровня прошлого года. Снижение этого показателя также всегда совпадало с рецессиями в прошлом. Это отражено на графике справа.
Исключать вероятность рецессии сейчас точно нельзя. Помимо рассмотренных показателей, еще можно найти как минимум 5-6 устойчивых сигналов в пользу рецессии в США.
@khtrader
#экономика #сша #рецессия #макро
Индекс экономического сюрприза от City в последние недели немного вырос, но все равно остается ниже ноля. Это говорит о том, что экономические данные выходят хуже прогнозов экономистов.
@khtrader
Четыре года назад был выпущен вирус гриппа, а теперь — компьютерный. Возможно, второй тип окажется гораздо опаснее для финансовых рынков, так как это может привести к повторению Черного понедельника 1987 года, когда фондовый рынок США рухнул на 20% за один день.
@khtrader
Неужели отремонтировали игровой автомат. Тогда начался цикл отбора денег.
Читать полностью…
#sp500 #nasdaq #magnificent #tech #акции #настроения #иена
Согласно опросам Bank of America, в июле инвесторы считали самой популярной сделкой покупку акций из "Магической семерки", а на втором месте — продажу японской иены. Вероятно, именно поэтому иена укрепляется, а "Магическая семерка" не такая уж и магическая.
@khtrader
#акции #сша #sp500 #nasdaq #настроения #позиции
Позиционирование в американских акциях почти достигло уровня конца 2021 года, хотя в начале 2018 года было существенно выше. Текущую ситуацию нельзя назвать экстремальной, но можно с уверенностью сказать, что она близка к состоянию перекупленности.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #настроения #эйфория
📍Согласно индикатору настроений на фондовом рынке США от Goldman Sachs, инвесторы сохраняют бычий настрой уже девять недель подряд, причем на весьма экстремальном уровне, что показано на графике слева.
📍Однако этот бычий импульс не ограничивается только американским рынком. По оценкам JPMorgan, концентрация капиталов в акциях на мировом рынке капитала достигла уровней 2007 года и значительно отклонилась от исторических средних значений. Этот тренд отражен на графике справа.
@khtrader