15635
Investo — канал для частных инвесторов на русском языке, который рассказывает о том, как инвестировать россиянам за рубежом. Аналитика и инвестиционные идеи.
🎙Запись стрима: «Как собрать и защитить портфель в 2025?»
Не успели на прямой эфир — не беда. Сохранили для вас полную запись разговора с Григорием Исаевым, CIO Orient Capital Management, CFA, CQF.
Разговор получился предметным — с фокусом на практику и конкретные инвестиционные решения.
В это раз мы обсудили:
💬 Как выглядит портфель долгосрочного инвестора и где искать идеи — от акций и облигаций до криптовалют.
💬 Как сохранить капитал в условиях высокой нестабильности: инструменты и взгляд на рынок прямо сейчас.
💬 Смотрите, обсуждайте, делитесь. А если остались вопросы — пишите в комментарии.
В Индии рухнул Boeing 787: подробности о катастрофе и перспективы компании
В четверг акции Boeing обвалились на 5%, бумаги General Electric — на 3%. Обе компании продолжают снижаться сегодня на премаркете. Вчера в Индии разбился Boeing 787 авиакомпании Air India, выполнявший рейс в Лондон. На борту находились 242 человека, выжил только один. Это первое крушение самого продаваемого широкофюзеляжного самолета Boeing 787 за 14 лет коммерческих полетов.
Комиссии понадобятся недели, если не месяцы, чтобы разобраться в фактах и установить точную причину аварии. Возможно, виноваты пилоты, но не исключаются и технические причины. В частности, провал в тяге одного из двигателей. Boeing 787 неоднократно сталкивался с эксплуатационными проблемами из-за двигателей Rolls-Royce Trent 1000, однако упавший самолет был оснащен другими двигателями от General Electric. Ранее поставки Boeing 787 уже приостанавливались почти на два года из-за нарушений в системе контроля качества.
#новости@investo_world
Торговое соглашение между США и Китаем достигнуто: сделка может закрыться уже на этой неделе
Представители США и Китая завершили двухдневные переговоры в Лондоне, сообщает Bloomberg. В соцсети Truth Social Дональд Трамп уже объявил о достижении торгового соглашения между странами: «Наша сделка с Китаем завершена, ожидается только окончательное одобрение с председателем Си и мной», — realDonaldTrump/posts/114664632971715644">написал он. Он также сообщил, что Вашингтон снизит пошлины на китайские товары до 55%, а Пекин — на американские до 10%.
«Рынки, вероятно, будут рады переходу от конфронтации к координации», — считает Чару Чанана, главный инвестиционный стратег Saxo Markets. Тем не менее сегодня реакция рынка оказалась сдержанной: фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,3%, а курс юаня практически не изменился. При этом китайский бенмарк CSI 300 Index вырос на 0,8% к закрытию торгов — максимальный рост с 14 мая, когда в Женеве было объявлено о временном перемирии между США и КНР.
Торговое противостояние между странами с двумя крупнейшими экономиками мира обострилось после инаугурации Трампа: на пике пошлины на китайские товары достигали 145%, а на американские — 125%. В мае стороны договорились о 90-дневном «перемирии», временно снизив тарифы и возобновив диалог. Согласно Bloomberg, новая структура пошлин включает 10% базовой ставки, 20% надбавки, связанной с борьбой с фентанилом, и около 25% от прежних тарифов, введенных в первый срок Трампа.
Также был достигнут прогресс в решении двух самых острых вопросов в двусторонних отношениях, которые Трамп охарактеризовал как «отличные». Так, Китай согласился авансом поставить США все необходимые редкоземельные элементы и магниты, которые критически важны для авто- и оборонной промышленности. Взамен Пекин получит «то, о чем договаривались» — в том числе смягчение экспортного контроля и допуск студентов в американские колледжи и университеты.
WSJ пишет, что окончательно Трамп должен одобрить соглашение уже в эту среду или четверг.
#новости@investo_world
*️⃣ Важное напоминание
Уже завтра, 11 июня, в 20:00 по МСК состоится наш первый стрим.
В эфире — Григорий Исаев, CIO Orient Capital Management, CFA, CQF, управляющий активами с 20-летним опытом. Он поделится опытом и ответит на ваши вопросы.
Если вы инвестируете на глобальных рынках — не пропустите. Обсудим, как собрать сильный портфель в 2025 году и защитить его так, чтобы не паниковать после каждого поста Трампа в соцсетях.
📍 Где: прямо тут, присоединяйтесь
💬 Вопросы можно оставлять в комментариях!
#мнения@investo_world
Рынок оценил долг США как «около мусорного». Пора переживать?
Вторую неделю экономисты и прогнозисты всего мира чувствуют легкую панику. Они смотрят на быстрый рост доходностей в длинных бондах развитых стран — и находят в этом сигналы наступления долгового кризиса.
Один из таких сигналов — исторический рекорд по длинным бондам Японии. У страны долг в размере 250% ВВП, и ей все сложнее занимать. При этом Япония — крупнейший иностранный держатель долга США ($1,1 трлн), что подводит к сценарию, когда Токио распродает американские трежерис для решения собственных проблем.
Все это происходит на фоне подготовки к переговорам в Конгрессе США о потолке госдолга. Ожидание нового бюджетного кризиса спровоцировало резкий рост CDS (страховки от дефолта) на американские облигации. Настолько резкий, что расчетный кредитный рейтинг Штатов обвалился до уровня Уругвая.
В нашей новой статье на сайте мы рассказываем о происходящем более детально. Без алармизма — с цифрами и графиками.
Meta вложит $10 млрд в ИИ-стартап Scale AI: сделка станет крупнейшей сторонней инвестицией бигтеха
Meta (признана экстремистской в РФ) ведет переговоры о многомиллиардных инвестициях в Scale AI. Это стартап, специализирующийся на маркировке данных для обучения ИИ-моделей, который уже работает с Microsoft и OpenAI. По данным источников Bloomberg, сумма сделки может превысить $10 млрд, что сделает ее одной из крупнейших инвестиций в истории частных компаний. Последняя оценка стартапа в рамках раунда 2024 года составила около $14 млрд, тогда в нем поучаствовали Meta и Microsoft. Также в апреле этого года Scale AI получил тендерное предложение по продаже акций сотрудников и ранних инвесторов в $25 млрд.
Цукерберг объявил ИИ главным приоритетом компании, на развитие которого она потратит до $65 млрд, в том числе собственную LLM-модель Llama, включая ее версию для Пентагона Defense Llama. Потенциальная сделка со Scale AI станет крупнейшим сторонним вложением в области ИИ для Meta и символизирует отход от прежней стратегии, сфокусированной на внутренних разработках. В отличие от Microsoft, профинансировавшей OpenAI, и Alphabet с Amazon, поддержавших Anthropic, Meta до сих пор держалась в стороне от подобных партнерств.
❓ Как на этом заработать
Интерес Meta к Scale AI объясним: стартап станет связующим звеном между бигтехом и многотриллионным оборонным сектором. Ранее в этом году Scale AI выиграл контракт от Минобороны США на развитие Thunderforge — ИИ-платформы для планирования военных операций. А неделей ранее Meta объявила о партнерстве с оборонным подрядчиком Anduril Industries, включающем разработку VR-шлемов со встроенным ИИ. Фокус на оборонные технологии потенциально расширяет конечный целевой рынок Meta и, как следствие, выручку.
#новости@investo_world
Сегодня хотим посоветовать канал нашей коллеги @Moneyhack
Саша Краснова много лет писала про деньги. Она успела поработать в Forbes, РБК и создала финансовый блог на Сравни.ру.
Саша не обещает, что с ней вы станете миллионерами, но она рассказывает научно подтверждённые лайфхаки, которые помогут сделать вашу жизнь легче.
Вот о чем она писала недавно:
🔻Как скины из видеоигр оказались выгоднее золота
🔻Как выбрать вклад с самой высокой ставкой
🔻5 способов купить золото
🔻Концепция JOMO: как перестать бояться что-то упустить
🔻10+ TED-talks, которые могут изменить вашу жизнь
Подписывайтесь, будет весело и интересно
/channel/moneyhack
Сегодня хотим посоветовать канал нашей коллеги @Moneyhack
Саша Краснова много лет писала про деньги. Она успела поработать в Forbes, РБК и создала финансовый блог на Сравни.ру.
Саша не обещает, что с ней вы станете миллионерами, но она рассказывает научно подтверждённые лайфхаки, которые помогут сделать вашу жизнь легче.
Вот о чем она писала недавно:
🔻Как скины из видеоигр оказались выгоднее золота
🔻Как выбрать вклад с самой высокой ставкой
🔻5 способов купить золото
🔻Концепция JOMO: как перестать бояться что-то упустить
🔻10+ TED-talks, которые могут изменить вашу жизнь
Подписывайтесь, будет весело и интересно
/channel/moneyhack
Котировки Spotify растут: аналитики повышают целевые оценки
Акции музыкального стримера Spotify в четверг снова обновили исторический максимум. С начала этого года они прибавили уже 60%, а аналитики по-прежнему видят дальнейший потенциал роста:
➖ J.P. Morgan на днях повысил целевую цену с $670 до $730. Для сравнения, сегодня бумаги торгуются в районе $715.
➖ В Bernstein также присвоили рейтинг «лучше рынка», что обычно означает рекомендацию покупать.
J.P. Morgan отмечает, что Spotify остается крупнейшим специализированным сервисом аудиостриминга и выигрывает от перехода индустрии от транзакционной модели к подписочной. Аналитики подчеркнули, что Spotify увеличивает количество ежемесячно активных пользователей примерно на 10% регулярно и даже впервые вышла на прибыль в прошлом году.
❓ Как на этом заработать
Акции Spotify уже сильно выросли. Однако если компания удержит темпы роста платных пользователей, совместив это с улучшением маржинальности, апсайд может увеличиться.
#новости@investo_world
Китай готовит рекордный заказ на самолеты Airbus — это укрепит позиции компании в отрасли
Акции французской Airbus растут на торгах в среду: Китай может объявить о крупнейшем авиазаказе в своей истории — от 200 до 500 лайнеров, включая узкофюзеляжные и широкофюзеляжные модели уже в июле. По данным источников Bloomberg, сделка будет приурочена к визиту европейских лидеров в Пекин и 50-летию дипломатических отношений с ЕС. Для сравнения: предыдущий контракт Китая в 2022 году включал 300 самолетов и оценивался в $37 млрд. На этой новости растут и бумаги Rolls-Royce — производителя двигателей для широкофюзеляжных Airbus.
Для Airbus это шанс закрепить лидерство, пока американский Boeing сталкивается с торговыми барьерами и многолетними репутационными проблемами — от ряда катастроф с участием Boeing 737 Max до проблем с качеством сборки и массового срыва поставок. Сложившаяся дуополия защищает Boeing от краха: вместе с Airbus компании контролируют около 90% мирового рынка производства самолетов. Другими словами, им практически нет альтернатив. Неделей ранее администрация Трампа включила поставки Boeing в повестку торговых переговоров с Китаем. А Bank of America повысил рейтинг акций с «нейтрального» до «покупать», установив целевую цену на 25% выше от текущих уровней, в том числе ссылаясь на рекордный заказ от авиаперевозчика Qatar Airways и возможное снятие китайского запрета.
❓ Как на этом заработать
Airbus и Boeing серьезно недопоставляли самолеты в последние годы из-за полной загрузки производственных мощностей и сбоях в цепочках поставок. Полученные контракты только усилят разрыв. Дефицит новых самолетов создает возможности для лизинговых компаний, подталкивает вверх арендные ставки, говорится в отчете Goldman Sachs. Так, при текущих темпах выполнения заказов Boeing понадобится 16,6 лет, чтобы поставить все авиалайнеры Boeing 777 по уже подписанным контрактам. Бенефициарами сложившейся ситуации инвестбанк называет ирландскую AerCap и американскую Air Lease.
#идеи@investo_world
Рынок полупроводников готов к подъему в 2025 году: где искать бенефициаров роста
По оценке World Semiconductor Trade Statistics (WSTS), в 2025 году глобальный рынок полупроводников вырастет на впечатляющие 11,2% — до $700,9 млрд, а в 2026-м прибавит еще 8,5% и достигнет $760,7 млрд. Основной рост обеспечат сегменты логики и памяти, которые выиграют от высокого спроса со стороны ИИ, облачных решений и потребительской электроники, сказано в отчете. Более умеренную положительную динамику покажут сегменты сенсоров и аналоговых микросхем. В то же время ожидается снижение в сегментах дискретных полупроводников, оптоэлектроники и микроконтроллеров.
С точки зрения географии, лидировать в этом году будут Америка и Азиатско-Тихоокеанский регион — с ростом рынка на 18% и 9,8% соответственно.
Однако результаты полупроводниковых компаний с начала года не были выдающимися. Крупнейший по объему активов под управлением (AUM) тематический фонд VanEck Semiconductor ETF показал околонулевую динамику — против роста индекса S&P 500 на 1,1%. Среди наиболее привлекательных для инвесторов компаний аналитики стандартно выделяют двух гигантов — Nvidia и ASML. Они выросли на 2,3% и 7,7% за тот же период соответственно.
#новости@investo_world
Котировки Constellation Energy стремительно растут, поскольку Meta поддерживает ядерную энергетику в Иллинойсе
Акции Constellation Energy подскочили почти на 14% на премаркете во вторник: владелец Facebook, Instagram и WhatsApp — материнская компания Meta Platforms (признана в РФ экстремистской) — заключила 20-летний контракт на закупку электроэнергии с атомной станции в Клинтоне, штат Иллинойс. Начало поставок запланировано на середину 2027 года, когда истекает срок действия региональной субсидии для коммунальной компании. Это крупнейшая сделка Meta в сфере энергетики на сегодняшний день.
Крупнейший оператор АЭС в США Constellation Energy также рассматривает возможность строительства второго энергоблока на этой же площадке — проект уже имеет федеральное разрешение. Кроме того, компания ведет переговоры о других потенциальных сделках, похожих на контракт с Meta с коммерческими клиентами. Следующее может быть заключено в «ближайшие 6–12 месяцев», сказал СEO Constellation Energy Джо Домингес.
❓ Как на этом заработать
Экспоненциальный рост спроса на энергопитание со стороны дата-центров и ИИ-инфраструктуры усиливает интерес технологических корпораций к стабильным источникам безуглеродной генерации. Например, ранее Constellation Energy уже договорилась о продаже энергии с возрождаемой АЭС Three Mile Island в Пенсильвании — целиком для нужд Microsoft.
#новости@investo_world
Цены на аллюминий в США растут из-за новых пошлин Трампа: почему это плохо для всех
Фьючерсы на алюминий, отражающие полную (all-in) цену поставок на Средний Запад США, подскочили в понедельник на 54% — до максимума с 2013 года на товарной бирже Comex в Нью-Йорке. Причиной стало заявление Дональда Трампа о намерении с 4 июня удвоить пошлины на импорт стали и алюминия до 50%, начиная уже с 4 июня. Теперь американские производители будут платить на 50% больше, чем конкуренты за рубежом. Тонна алюминия в США торгуется с премией в $1280 ($0,58 за фунт) к лондонскому бенчмарку. Под ударом многие — от автопрома до стройкомпаний. Алюминий используют для производства банок для напитков, двигателей и даже оконных рам.
Трамп рассчитывает, что новая мера поддержит маржинальность американских металлургических заводов и простимулирует инвестиции в отрасль. Акции локальных производителей стали и алюминия резко выросли после объявления в пятницу. Но, как предупреждают аналитики Citigroup, внутренних мощностей в США по-прежнему недостаточно. По оценке Morgan Stanley, более 80% алюминия и около 20% стали в стране приходится на импорт.
#новости@investo_world
Список литературы «на каникулы»
Каждый год J. P. Morgan отбирает книги, которые читают топ-менеджеры, инвесторы и богатейшие люди мира. Летний список 2025-го — один из самых масштабных: внутри 16 книг об интеллектуальной гибкости, технологиях, карьере, искусстве и экономике. А среди авторов — нейробиологи, успешные предприниматели, даже бывшая жена Билла Гейтса и внучка Эсте Лаудер.
Выбрали три книги, которые стоит прочитать каждому инвестору:
➖ The Technological Republic: Hard Power, Soft Belief, and the Future of the West
Авторы: Alexander C. Karp и Nicholas W. Zamiska
Ресерч технологического ландшафта Запада и его будущего от сооснователя и CEO компании Palantir.
➖ Our Dollar, Your Problem: An Insider’s View of the Seven Turbulent Decades of Global Finance, and the Road Ahead
Автор: Kenneth Rogoff
Профессор экономики Гарварда и экс-экономист МВФ — о роли доллара в мировой экономике и его будущего в условиях глобальной нестабильности и бума криптовалют.
➖ Inevitable: Inside the Messy, Unstoppable Transition to Electric Vehicles
Автор: Mike Colias
Журналист-ветеран WSJ обозревает революцию автомобильного рынка стоимостью $2 трлн и стратегии автогигантов в противостоянии с Tesla в области электромобилей.
Полный список можно посмотреть тут.
#чтение
Dell может стать новым бенефициаром ИИ-бумa
Акции Dell растут на основной торговой сессии сегодня: компания пересмотрела годовой прогноз прибыли на акцию (EPS) в сторону повышения и ускорила обратный выкуп акций. Ожидается, что по итогам года EPS достигнет $9,40, в то время как аналитики в среднем ожидали $9,21 благодаря резкому росту спроса на серверы под ИИ-нагрузку.
Только за последний квартал компания получила заказов на $12,1 млрд на такие серверы — это больше, чем весь объем поставок за предыдущий финансовый год. В книге принятых, но пока не выполненных заказов на $14,4 млрд, а среди клиентов числятся xAI Илона Маска и гиперскейлер CoreWeave. Также в прошлый четверг стало известно, что Dell совместно с Nvidia заключили контракт на строительство суперкомпьютера для Минэнерго США.
#новости@investo_world
Сегодня хотим рассказать про дружественный канал Onwards & Upwards, где можно найти международные вакансии в некоммерческом секторе, стажировки в ООН и другие возможности!
В канале есть вакансии для аналитиков в банке развития в Лондоне, а также стажировки для экономистов в Сеуле.
Вот несколько примеров релевантных возможностей из свежих постов:
📍Удаленная вакансия консультанта по BI в ООН
📍Младший специалист по статистике в Женеву, есть визовая поддержка и релокационный пакет.
📍Проджект менеджер в экологическую организацию, удаленка
Израиль ударил по Ирану. Как на это реагируют рынки
Нефть в моменте показывала сильнейший дневной рост за последние три года (13%), однако сейчас падение Brent уже сократилось до 7%. Акции подешевели, а защитные активы, включая государственные облигации и золото, подорожали после того, как Израиль нанес удар по объектам иранской ядерной программы.
Фьючерсы на S&P 500 снижаются на 1,2%. Европейские акции сначала упали на 1,1% (теперь только на 0,6%), а азиатские продемонстрировали самое значительное падение за два месяца. Золото подорожало на 0,7%, а казначейские облигации выросли в цене, при этом доходность 10-летних облигаций снизилась на два базисных пункта до 4,34%.
Вот что об этом думают аналитики:
⁃ «Мы готовимся к нестабильному дню, вероятно, мы закроемся в минусе. Типичные защитные активы, такие как доллар, казначейские облигации и золото, должны вырасти», — цитирует Bloomberg Винсента Джувинса, главного инвестиционного стратега ING.
⁃ Движения в широком круге активов свидетельствуют о том, что инвесторы следят за тем, как долго продлится напряженность и не приведет ли она к эскалации ситуации. «Мы наблюдаем классические движения, связанные с выходом из рисковых активов. Сейчас мы следим за скоростью и масштабом реакции Тегерана. От этого будет зависеть продолжительность текущих движений на рынке. Довольно часто такие движения затихают после первоначального шока», — сказал Мэтью Хаупт, портфельный менеджер Wilson Asset Management.
⁃ «В краткосрочной перспективе это будет использоваться инвесторами как повод или катализатор для фиксации прибыли после очень сильного восстановления рисковых активов», — сказал Винсент Мортье, главный инвестиционный директор Amundi SA. «Реакция цен исторических безопасных активов была минимальной. Мы полагаем, что события прошлой ночи останутся локальными и не перерастут в нечто более глобальное», — отметил он.
🔔 Последнее напоминание
Всего через полчаса — первый стрим в @investo_world!
Григорий Исаев, профессиональный управляющий с 20-летним опытом, поделится практикой и ответит на ваши вопросы.
📍 Где: прямо тут, присоединяйтесь
💬 Вопросы все еще можно оставить в комментариях!
Warner Bros. Discovery разделится на две компании
Медиахолдинг Warner Bros. Discovery, владеющий культовыми франшизами «Гарри Поттер» и «Властелин колец», разделит бизнес на две независимые публичные компании, сообщает Bloomberg. Он отделит стриминговое и киностудийное направление (Streaming and Studios) от «угасающего» традиционного кабельного ТВ (Global Networks). Каждое подразделение получит собственное руководство, стратегию и — потенциально — новых инвесторов.
Нынешнему CEO Warner Bros. Дэвиду Заславу достанутся платформы HBO, HBO Max, киностудии Warner Bros. Motion Picture Group, DC Studios и Warner Bros. Television, а еще — львиная часть долга компании в $35 млрд.
Отдельно будет создана компания под названием Global Networks, которой будет руководить CFO холдинга Гуннар Виденфельс. Он получит 20% акций бизнеса Streaming and Studios, а также портфель активов под управление, включающий новостные, развлекательные и спортивные телеканалы, в том числе CNN, TNT, TBS и другие. По его прогнозу, обе компании будут оценены примерно одинаково.
Акции растут сегодня на торгах. Вчера, после объявления о реструктуризации, бумаги Warner Bros. в моменте поднимались на 13%, но завершили сессию снижением почти на 3%. Ожидается, что сделка будет завершена к середине 2026 года.
❓ Как на этом заработать
Американские медиакомпании ищут способы повысить эффективность в период дорогостоящей стриминговой гонки против Netflix и Amazon. По примеру Comcast, не так давно выделившей активы NBCUniversal, Warner Bros. упрощает структуру и открывает себе путь к новым сделкам. Аналитики уже ждут новую волну консолидации в индустрии.
#идеи@investo_world
*️⃣ Где инвесторам искать опережающую доходность?
Отчетности хедж-фондов позволяют розничным инвесторам понимать, куда текут «умные деньги» и как крупнейшие игроки смотрят на рынок. В течение 45 дней после окончания каждого квартала институциональные инвесторы с активами под управлением (AUM) свыше $100 млн подают в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) США форму 13F. И хотя данные о позициях в акциях и ETF публикуются с задержкой, они остаются ценным источником информации.
Так, аналитики Goldman Sachs выяснили: акции с наибольшим приростом числа держателей среди хедж-фондов, так называемые «восходящие звезды», в последующие кварталы, как правило, обгоняют отраслевых конкурентов по рыночной доходности.
Топ-5 таких компаний по итогам первого квартала ищите в карточках к посту.
#идеи@investo_world
*️⃣Уже в эту среду — первый стрим @investo_world
Вместе с профессиональным аналитиком Григорием Исаевым поговорим о том, как собрать качественный портфель в 2025 году. А еще — объясним, как защитить его в эпоху хаоса и нестабильности на глобальных рынках.
🎧 Подключайтесь к беседе в 20:00 по МСК, с нами будет интересно
Tesla теряет $153 млрд за день после конфликта Маска и Трампа: аналитики расходятся во мнениях
По итогам торгов во вторник акции Tesla обрушились на 14% после публичной перепалки Илона Маска с Дональдом Трампом. Это крупнейшее дневное падение в истории компании. Рыночная капитализация Tesla сократилась на $153 млрд, а сам Маск лишился $34 млрд личного состояния, что стало вторым по величине падением в истории Bloomberg Billionaires Index.
В пятницу с утра бумаги частично отыграли падение, прибавив 4,7% на премаркете, поскольку надежда на перемирие все-таки есть. Маск дал понять, что намерен смягчить напряженность в отношениях с президентом. По информации Politico, сотрудники Белого дома запланировали на пятницу телефонный разговор с Маском, чтобы избежать эскалации конфликта.
Ряд аналитиков сохраняют умеренный оптимизм. Так, Дэн Айвз из Wedbush заявил, что ситуация не меняет его «бычий» взгляд на бумаги Tesla. Однако число тех, кто ставит против компании, растет:
➖ Глава Gerber Kawasaki Росс Гербер в эфире Bloomberg признался, что начал продавать бумаги Tesla. «Это катастрофа», — сказал он. По его словам, компания давно оторвалась от фундаментальных показателей и слишком зависима от выходок Маска.
➖ Адам Сархан из 50 Park Investments предупреждает: риск эскалации конфликта реален. Маск и Трамп — «два крупнейших эго на планете», и если политический ресурс будет направлен против Tesla, победит Трамп. Это ударит как по прибыли, так и по «премии за мечту», которую рынок закладывал за роботакси и ИИ, добавляет CEO Roundhill Financial Дэйв Мацца.
➖ Уэйн Кауфман, главный аналитик Phoenix Financial Services, назвал ситуацию «идиотизмом»: «Если бы у Tesla была реальная внутренняя ценность, акции не падали бы так сильно».
Однако ущерб от вражды двух самых влиятельных людей может оказаться куда более значительным, причем с обеих сторон.
«Удар по компаниям Маска поставит под угрозу технологическое лидерство США. От спутников SpaceX до Grok AI и электромобилей Tesla — его бизнесы обеспечивают стране стратегическое преимущество. Отказаться от этого — слишком высокая цена», — отметил Том Орлик, главный экономист Bloomberg Economics.
#новости@investo_world
Wedbush запускает ИИ-ETF, следующий за идеями Дэна Айвза
Wedbush Fund Advisers запускает Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF, отслеживающий инвестидеи звезды Уолл-стрит и, возможно, главного аналитика по технологическим компаниям, Дэна Айвза. Фонд будет следить за 30 бумагами в области полупроводников, кибербезопасности, робототехники и других направлений, которые, по мнению Айвза, станут двигателем ИИ-революции.
Айвз — не единственный, личный бренд которого эксплуатируют инвесткомпании. На Уолл-стрит новый наметился новый тренд: VistaShares планирует запустить ETF, повторяющие шаги хедж-фондов под управлением Билла Акмана, Стэнли Дракенмиллера, Майла Бьюрри и других гуру по мотивам формы 13F.
❓ Как на этом заработать
Хедж-фонды с активами под управлением свыше $100 млн обязаны ежеквартально подавать форму 13F в SEC. И хотя данные о позициях в акциях и ETF публикуются с задержкой до 45 дней, они остаются ценным источником информации о стратегиях, показывая, куда именно текут «умные деньги». Можно изучать отчетность точечно и вручную, а можно через ETF. Один из самых больших и успешных — Goldman Sachs Hedge Industry VIP ETF. С начала года он вырос на 6,7%, против 1,8% у S&P 500.
#новости@investo_world
🎙 Стрим: как собрать и защитить портфель в 2025?
Запускаем новый формат в рубрике «Мнения» — стримы с профессионалами рынка.
Наш первый гость — Григорий Исаев: CIO инвесткомпании Orient Capital Management, CFA, CQF с 20-м опытом в управлении активами. Ранее — партнер «Тройки-Диалог», CIO фонда Flag QSF, глава алгоритмической торговли в «Ренессанс Капитале».
О чем поговорим:
➖ Где искать доходность: отдельные акции и ETF, облигации, золото, развивающиеся рынки.
➖ Позиция профессионального управляющего: кейсы, стратегия, подход к анализу и выбору активов.
➖ Как управлять рисками, когда неопределенность высокая, а классические приемы не работают.
📍 Где: в канале @investo_world
⏳ Когда: 11 июня | 20:00 по МСК
Присоединяйтесь — будет глубокий, предметный разговор без лишнего шума.
💬 Очень ждем ваши вопросы в комментариях!
#мнения@investo_world
Нарратив “Sell America” вернулся: Уолл-стрит ожидает бюджетный дефицит
Летом на фондовый рынок вернулся нарратив “Sell America”, пишет Barron’s. Несмотря на майское ралли на рынке акций, доллар переживает худшее начало года за всю историю наблюдений. Еще тревожнее то, что нарушилась привычная — обычно положительная — корреляция между доходностью бондов и курсом доллара. Раньше рост ставок привлекал зарубежный капитал, но теперь эта зависимость ослабла.
Инвесторы закладывают в оценку серьезные системные риски, связанные с госдолгом США. Главный триггер — налоговая реформа Дональда Трампа, которая, по подсчетам, увеличит дефицит бюджета на $2,7 трлн до 2034 года. Белый дом уверяет, что потери компенсируют тарифы и рост экономики, но рынки, судя по всему, настроены скептически. Среди главных «медведей» — CEO JPMorgan Chase Джейми Даймон, предупредивший на днях о возможном долговом кризисе. Он считает, что сейчас высока вероятность того, что казначейские бумаги США могут утратить статус безрискового актива номер один. Это может привести к удорожанию заимствований по всему миру.
По словам аналитиков BlackRock, их ставка «с наибольшей долей уверенности» — underweight по долгосрочным трежерис, учитывая риск роста отношения дефицита бюджета к ВВП до верхней границы диапазона 5–7%. Это, как правило, означает рекомендацию «продавать». Тем временем Организация экономического сотрудничества и развития (OECD) уже снизила прогноз роста США с 2,2% до 1,6%.
❓ Как на этом заработать
Одна из защитных идей от Трампа — инвестиции в сырьевые товары. В недавнем отчете Goldman Sachs рекомендовал долгосрочным инвесторам включить золото и нефть в портфели в качестве инструментов хеджирования. Золото рассматривается как убежище на фоне опасений относительно доверия к финансовым институтам США, а нефть — как защита от шоков предложения сырья и последующего роста инфляции. О том, как частному инвестору инвестировать в коммодитиз — по ссылке (платный материал).
#новости@investo_world
Dollar General повышает прогноз по прибыли и обещает смягчить негативный эффект от пошлин Трампа
Акции Dollar General растут на 12% на премаркете во вторник: оператор сети бюджетных магазинов у дома повысил годовой прогноз по росту сопоставимых продаж на 0,3 п. п., до 2,5%, после сильных результатов за первый квартал. Компания также улучшила ожидания по прибыли на акцию (EPS) и заявила, что планирует компенсировать значительную часть действующих пошлин на импорт из Китая.
Выручка за квартал составила $10,4 млрд, немного превысив ожидания аналитиков. CEO Dollar General Тодд Васос отметил рост доли на рынке и устойчивый спрос, несмотря на давление инфляции на потребителей с низким доходом.
❓ Как на этом заработать
Dollar General, как и другие дискаунтеры, выигрывает в условиях экономической неопределенности — клиенты стремятся cэкономить. Несмотря на риски, связанные с тарифами, компания планирует открыть около 600 новых магазинов в этом году, делая ставку на устойчивый спрос на товары первой необходимости по доступным ценам.
#отчетность@investo_world
Российские компании массово отменяют дивиденды — где инвесторам искать альтернативу
Российский рынок накрыла лавина отказов от дивидендов: более 50 компаний уже отменили выплаты. ЦБ призывает их искать оптимальный баланс между интересами акционеров и собственными (потребности в финансировании инвестиционных программ), но напоминает: дивиденды — это право, а не обязанность. Эксперты же называют это трендом периода слабых финрезультатов и объясняют, что для позитивного сдвига потребуется смягчение санкций и снижение ключевой ставки.
Дивиденды — важный инструмент, позволяющий инвестору получить более высокую совокупную доходность. И пока российские компании от них «отдыхают», самое время посмотреть на зарубежных дивидендных аристократов. Так называются компании, которые не только стабильно выплачивают дивиденды, но и увеличивают их из года в год на протяжении десятилетий.
❓ Как на этом заработать
Сейчас глобальные инвесторы устремились в американские дивидендные аристократы средней капитализации ($2–10 млрд), пишет WSJ.
➖ Во-первых, многие из них генерируют внушительные свободные денежные потоки.
➖ Во-вторых, они страхуют от торговых войн Трампа, потому что зарабатывают преимущественно в США. Около 82% выручки компаний из индекса S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats приходится на США — против 60% у S&P 500 и 53% у Nasdaq.
➖ Наконец, еще одно преимущество — дешевая оценка: они торгуются с форвардным P/E на уровне 13, тогда как S&P 500 — 18.
Пример: один из дивидендных аристократов, на которого советует обратить внимание Barron’s, — Old Republic International. Эта компания уже 44-й (!) год подряд увеличивает выплаты. Сейчас ее дивидендная доходность составляет около 3%.
Больше идей можно найти тут.
#идеи@investo_world
Европа перевооружается: акции местных оборонных подрядчиков фиксируют исторические максимумы
Европейские оборонные компании растут на торгах в понедельник: акции британской Babcock подскочили на 6%, зафиксировав восьмилетний максимум, поскольку Великобритания объявила о планах расширить подводный флот и вложить £15 млрд (примерно $20 млрд) в ядерный арсенал. По словам премьер-министра Кира Стармера, страна переходит в режим боевой готовности в условиях роста глобальных угроз и нестабильности. Это часть более широкой стратегии Лондона — увеличить оборонные расходы до 2,5% ВВП к 2027 году против 2,3% сегодня.
Ранее Стармер обещал довести показатель до целевого уровня в 3%, однако пока уклоняется от конкретных сроков. Тем временем генсек НАТО Марк Рютте предлагает и вовсе поднять планку до 3,5%, ссылаясь на пересмотр США обязательств перед Европой при Трампе. Еще на Мюнхенской конференции в феврале стало очевидно: Штаты больше не готовы финансировать безопасность Европы, а НАТО ожидает масштабная перестройка.
В целом многие европейские бумаги сегодня растут: сильнее всего — немецкой Hensoldt, подорожавшей на 8,8% после апгрейда от JPMorgan. Rheinmetall и Renk — тоже в плюсе. Все три компании стали лидерами роста по рыночной доходности индекса STOXX 600 в 2025 году. С начала этого года корзина европейских оборонных предприятий Goldman Sachs выросла на 120%, обновив рекордный уровень.
❓ Как на этом заработать
Несмотря на текущее ралли, перспективы сектора остаются стабильными. Европа быстро и в огромных масштабах инвестирует в оборону. По оценкам Bloomberg Economics, только помощь Украине и модернизация вооруженных сил стран ЕС потребуют $3,1 трлн в течение следующего десятилетия. Это усиливает интерес к местным оборонным подрядчикам, чьи портфели заказов, как ожидается, продолжат расти. Вложиться в этот тренд можно через отбор отдельных компаний или тематические ETF вроде Select STOXX Europe Aerospace & Defense. С начала года он вырос на 67% — против роста на 15% у американского аналога (SPDR® S&P Aerospace & Defense ETF).
#идеи
Суд открыл разработчикам игр путь к многомиллиардной экономии на комиссиях Apple
Решение американского суда, обязавшее неделей ранее Apple разрешить сбор платежей за контент вне App Store, может перераспределить миллиарды долларов выручки в пользу разработчиков мобильных игр, подсчитала Aldora Intelligence. Только в этом году компании смогут сохранить дополнительно $4,1 млрд, а за несколько лет — до $19,5 млрд. Причина — снижение комиссий с варварских 15–30% до 5–20% при переходе на внешние платежные платформы.
Среди потенциальных бенефициаров — крупнейшие издатели вроде Take-Two, EA, Roblox и Tencent (через Supercell и Scopely). Некоторые уже запустили собственные магазины и предлагают скидки за покупки в обход App Store. Компания Take-Two, например, назвала прямые продажи «значимой частью бизнеса» — только за квартал ее мобильные игры принесли $730 млн.
❓ Как на этом заработать
Переход к более открытой модели дистрибуции — позитивный сигнал для всего сектора мобильного гейминга. Выиграют не только разработчики, но и платежные провайдеры вроде Xsolla и Stash, предлагающие низкие комиссии 3–5%. Рост маржи у издателей, вложения в привлечение игроков и снижение зависимости от Apple могут придать новый импульс акциям компаний, чья выручка строится на микротранзакциях.
#идеи@investo_world
В мае зафиксирован рекордный приток инвестиций в биткоин-фонд BlackRock
В мае iShares Bitcoin Trust от BlackRock зафиксировал крупнейший месячный приток средств с момента запуска — свыше $6,35 млрд. Благодаря росту цены биткоина до рекордных $111,98 тысячи и усиления геополитических рисков активы под управлением фонда превысили $71 млрд, пишет Bloomberg. По данным CoinPanel, основными покупателями выступают институциональные инвесторы, ищущие регулируемый доступ к криптовалюте как альтернативе традиционным защитным активам.
Среди них — и сам BlackRock: один из его облигационных фондов увеличил долю в крипто-ETF из-за инфляционных ожиданий и турбулентности на рынке американских трежерис. Усиление интереса к биткоину также совпало с продвижением законопроекта о стейблкоинах.
#новости@investo_world