4119
После потери Investcommunity, админ перешел на запасной аэродром, подаренный хорошим другом. Спасибо ему :)
Сегежа 4кв 2024 МСФО.
🌲 Выручка +4,6% до 25,9 млрд рублей. (pic1)
🌲 Чистая прибыль -7,4 млрд рублей.
Процентные платежи составили 7,5 млрд рублей.(pic2)
🌲 Свободный денежный поток оставил -2,3 млрд при росте капекса в два раза г/г.(pic1)
🤔 В первом полугодии, провели допку на 100+ млрд рублей, что снизит процентных платежей на +-5 млрд рублей. При среднем курсе в 1кв2025 93 рубля, выручка упадет на 4,9% и даже сокращение процентных расходов на 5,2 млрд рубля не сильно поправит чистую прибыль. По моим прикидкам выйдет убыток на -3,4 млрд рублей. Во втором квартале будет с курсом еще хуже...
Из печального:
👉 Маржинальность по ОИБДА пиломатериалов 2%... два процента карл! Поставляем в Китай лес считай бесплатно...
👉 Худо-бедно держимся на бумаге, у которой Маржинальность по обида 26%.
👉 Средний курс рубля в апреле ниже на 10% от 1го квартала....шфах.
Итог.
Только снижение ставок и хотя бы небольшой девал спасет. Держусь в стороне, хотя и люблю кризис хантинг. Еще не время!
Минфин закупит валюты: что будет с рублем? Инфляция замедлилась. Акции IT-сектора, ретейлеров
👋 00:00 На ММВБ день "Вялых торгов"! Тудым-сюдым прибавили +0,46% по индексу.
🦅 00:30 Раньше ЦБ+Минфин продавали на 10 млрд рублей, теперь на 6,5 млрд. Все же достаточно большое давление. Вопрос где будет нефть, уровень 50-55 будет неприятным.
🦅 03:30 Мы заложники ситуации давления рубля. Нужно как-то поменять систему покупки-продажи валюты.
🦅 04:45 Рубль ослабнет во второй половине года! Твердо и четко! Но это не точно...
Максим держит валюту через облигации.
продолжение в комментариях
PS: Наконец-то Татьяна и Максим полноценно на Ты общаются... Не такие уж мы и старые, чтобы к нам на Вы 😅
PSS: если бы не комментарии Орловского и шуточки, совсем бы скучные были гости...
Команда Министра Обороны все по старой памяти делает годноту.
И вот подсветила новые данные. Отразил стрелками снижение по показателям:
👉 Индекс потребительских цен снижается.(pic1)
👉 Промышленное производство снижается.(pic1)
👉Потребительские расходы снижаются. (pic2)
👉 Оборот розничной торговли пищевыми продуктами снижается.(pic2)
👉 Оборот розничной торговли НЕ пищевыми продуктами снижается.(pic3)
👉Платные услуги снижаются. (pic3)
И наконец:
👉 Экспорт и Импорт снижаются.(pic3)
Так можно и дальше улететь чем просто "мягкая посадка"... как бы тут в лужу не сесть!
Да неужели...
Минфин РФ с 13 мая вернется к покупке валюты/золота по бюджетному правилу, объем операций в день - 2,3 млрд руб.
минфин с 13 мая по 5 июня направит на покупку валюты и золота в рамках бюджетного правила 41,6 млрд руб. - министерство
министерство финансов россии заявило, что в период с 13 мая по 5 июня оно купит валюты на 41,6 млрд рублей (ранее было продано на 35,9 млрд рублей).
министерство финансов россии сообщает, что ежедневные покупки иностранной валюты в период с 13 мая по 5 июня составят 2,3 млрд рублей (ранее было продано 1,6 млрд рублей).
чистые продажи валюты российским государством с 13 мая составят 6,56 млрд руб. в день (10,46 млрд руб. днем ранее).
Акции транспортного сектора с аналитиком Ренессанс Капитал (Николай Голотвин)
👋 00:00 Привет всем любителям кораблей, жижи и газа.! С нами Николай Головин из Ренессанса.
😢 01:15 Санкции на танкерный флот привели к появлению новых серых маршрутов, что увеличило логистическое плечо в 2-3 раза. Если раньше 6 дней, то теперь до +20.
Так же увеличил логистическое плечо еще и конфликт на Ближнем Востоке и проблемы с панамским каналом. Все это увеличило спотовые цены на перевозку. (тонна/миля)
⛴ 04:30 Афромакс перевозка может стоить дороже чем Сьюзмакс или VLCC так как есть географические и технические ограничения портов.
⛴ 05:44 Не понятно пока как могут повлиять тарифы Трампа на спотовые ставки шиперов.
⛴ 07:00 На горизонте 5 лет прибавится огромный флот новых танкеров.(+15% к текущему) Средний срок службы танкера примерно 25 лет, но видимо может дольше.
продолжение в комментариях...
Годный контент!
Мать и дитя 1кв 2025 Прогноз результатов 1го полугодия 2025.
👩🍼 Выручка +16,9 % до 8,9 млрд рублей. Ну не мудрено если чеки ежегодно растут на 15%.(pic1.2) Хотя чек на роды и стационар в Москве начал замедляться.
👩🍼 Заложил рост в 1ом полугодии выручки на 15%, что дает нам 18,3 млрд рублей и прогнозную прибыль в районе 5,5 млрд рублей.
👩🍼 Компания платит 65% от ЧП на дивиденды, что дает +-47,6 рублей за 1ое полугодие.
❗️ На последнем созвоне, была фраза, что как только период капекса будет подходить к концу, то пейаут могут увеличить. Т.е. хорошая идея на 2026 и дальше, а пока +-9% в год.
👉Akselrod
Банки что-то знают?
В конце апреля уменьшилась доходность по всей линейке депозитов:
💱 на срок до трех месяцев — 18,54% годовых (-0,04 п.п. ко второй декаде апреля);
💱 на срок от трех до шести месяцев — 19,10% годовых (-0,12 п.п.);
💱 на срок от шести месяцев до одного года — 19,26% годовых (-0,15 п.п.);
💱 на срок свыше одного года — 17,87% годовых (-0,04 п.п.).
👉Akselrod
Ну вот ввели вы свои торги выходного дня...и что?
Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями в апреле составил 4,2 трлн рублей.(4,7 в апреле 2024) Среднедневной объем торгов – 149,6 млрд рублей.
👉Akselrod
Текущие мультипликаторы ИКС5 чутка ухудшились даже с учетом падения :( Хорошо, что дивы жирные...
Читать полностью…
Временя настолько трудные в нефтянку приходят, что даже денег на картридж не хватает в Татнефти... прибыль от продаж упала на 40% по РСБУ
А впереди второй квартал....
ВТБ шокировал дивидендами в 26,5%! Газпром теряет Европу. Магнит отстает кто выиграет на рынке роста
👋 00:00 Всем привет! Я Артем, фанат киберпанка!
🏦 01:10 ВТБ засюрпризил дивы с дохой 26,6% на чем Александр из Приват Инвестор заработал 8 мультов, а Мурат Агаев наоборот слил 118,4%.
🏦 03:10 ВТБ дешев по мультам, так как мутный и с низким ROE, но дивы.... ЦБ разрешил выплату, а директива явно пришла от правительства. Прогноз дивов за 2025 19,6 рубля, что дает див доху 46% за два года.
🏦 06:10 Еще один довод за дивы в ВТБ это проблемы с бюджетом. Сам Артем держится в стороне от ВТБ.
продолжение в комментариях
PS: Артем делает хорошие саммари на своем канале.
👉Akselrod
Маржинальность АЗС конечно поражает.
Разница между закупочной ценой на бирже и в колонке уже
11,3 рубля с литра АИ-92
12 рублей с литра АИ-95
11,4 рубля с литра диз топлива.
итого средняя маржинальность по трем типам топлива +-11,5 рубля с литра.
👉Akselrod
Максим Орловский от 30 апреля.
👋 00:00 Весна...вроде бы все должно расти, а оно падает 😩 ММВБ минус, РГБИ минус,зрение от просмотра котировок минус...
👩🏻🦱 01:00 Нефть торпедит из-за Саудитов, которые говорят, что могут качать жижу при любой цене.
🦅 01:50 Если нефть будет на текущих и курс будет такой же, то бюджет уйдет за 3 трлн дефицита. Что-то должно вырасти.
🦅 03:10 Думаю до 2030 года увеличение налогового бремени не должно быть. Из нефтяного сектора уже не выжать. (налоги уже 80%) Будут набирать из Ненефтегазовых.
🦅 05:30 Не путайте совместные интервенции Минфина и ЦБ по укреплению рубля(10% от оборота на ММВБ) с ситуацией если сильно упадет нефть. Не стоит спешить с ОФЗ, но геополитика рулит.
❗️🦅 08:30 Механизм обязательств по продаже валютной выручки отменять нельзя. Впереди пересмотр бюджетного правила, а с первого июня объем валюты сократится. Для экономики валютные свинги негативны, хотя и радуют спекулянтов.
🦅 09:40 Рынок облигаций шикарен сейчас. Такие доходности нигде, но если наладится геополитика, то другие активы могут перевесить...
PS: странно не обсудили вариант у ВТБ с Усть-Лугой и ВСМ, и что смогут еще сотку ярдов вполне заработать к моменту выплаты.
👉Akselrod
Центр Макроэкономического анализа под руководством Белоусова, выложил интересный обзор фин индиктаоров.
На первом слайде видно, как снижение ставки ослабляет рубль, а на втором рекордно высокое торговое сальдо в марте.
Пора бы ЦБ уже смягчаться...
США и Россия рассматривают возможность восстановления поставок российского газа в европу
Читать полностью…
Когда мы говорим про предсказуемость валюты, мы имели ввиду не это.
Хотя и на этом спасибо....
Сегежа 4кв 2024 операционный отчет.
🪓 Производство и продажи более менее стабильное, кроме бумажных мешков, которые сократились на 30% из-за стагнации в строительном секторе. Прикиньте...
🪓 Продажа фанеры так же под давлением стагнации в стройке. Уверен, что первый квартал с такими же проблемами.
🪓 Продажи пиломатериалов выросли на 7,1% выше г/г и цены даже стабилизировались в районе 165 долларов, но курс в первом и втором квартале все сливки заберет :(
🪓 Продажи бумаги выросли на 14% и даже цены немного выросли до 569 долларов за тонну.
По итогу.
Курс и цены ничего хорошего в первом полугодии не предвещают:( Продолжаю вести наблюдение... пока в стороне.
Трудная година у нефтяников...
/channel/atlant_signals/983
Второго мая отдыхали все кроме персонала полевого звена ММВБ и брокеров, а вот фин отделы экспортеров отдыхали. На этом заракетила валюта, но уже 5го мая отделы вышли на работу и задавили своими продажами загнивающие фантики...
Вопрос! Завтра же тоже выходной у всех кроме биржи?
В марте количество выданных ипотечных кредитов увеличилось на 10% м/м, а вот г/г упала на 40 процентов. Часть компенсировали точно рассрочкой, но вот июнь 2024 точно повторить не смогут и скорее всего отрыв от 1го полугодия будет увеличиваться.
Даже если получится компенсировать ипотеку рассрочкой, то всю прибыль один фиг заберут банки...
👉Akselrod
Эксперты: ВВП за квартал с исключением сезонности мог упасть впервые с 2022 г.
✓ Это может стать аргументом для снижения ключевой ставки летом, говорят аналитики.
Российский ВВП с учетом сезонной корректировки мог снизиться на 0,3% в первом квартале 2025 года по сравнению с предыдущим кварталом, когда прирост составил 1,3%, следует из оценки аналитиков Райффайзенбанка. Этот вывод подтверждают также экономисты Российской экономической школы, АКРА, Bloomberg Economics и «Т-инвестиций», опрошенные газетой «Ведомости».
Согласно обзору Райффайзенбанка, в динамике ВВП проявляются отчетливые признаки замедления. Зафиксированное сокращение стало первым с второго квартала 2022 года, подчеркивают эксперты. Основной фактор снижения – ослабление промышленного производства. В банке также отмечают, что число сигналов, свидетельствующих о переходе экономики к «мягкой посадке», продолжает расти, а ситуацию усугубляют низкие цены на нефть.Читать полностью…
Слабая экономическая активность, по мнению аналитиков, усиливает аргументы в пользу начала смягчения монетарной политики уже в летние месяцы.
По информации Минэкономразвития, в марте 2025 года рост ВВП в годовом выражении составил 1,4% после 0,7% в феврале и 3% в январе. В целом, по итогам первого квартала, министерство оценило годовой прирост ВВП на уровне 1,7%.
По уточненной оценке Росстата, в 2024 году экономика России выросла на 4,3%. Наибольший прирост пришелся на первый квартал — 5,4%, затем темпы замедлились: до 4,3% во втором квартале, до 3,3% в третьем, и вновь ускорились до 4,5% к концу года.
С оценкой Райффайзенбанка соглашается главный экономист Bloomberg Economics Александр Исаков, который считает, что фактическое снижение ВВП в январе – марте могло составить 0,6–0,8% квартал к кварталу с сезонной корректировкой. При этом, по его словам, рост активности в отдельных отраслях в конце 2024 года, таких как строительство и сельское хозяйство, скорее создает иллюзию стабильности, чем отражает реальные тенденции.
Кроме того, Исаков отмечает, что показатели PMI в обрабатывающей промышленности, а также данные по железнодорожным перевозкам указывают на сохранение тенденции снижения деловой активности и во втором квартале 2025 года.
Нужно дольше и выше ставку, чтобы товаров было меньше.... так же инфляция побеждается.
ИПЕМ фиксирует рекордные падения грузооборота и погрузки на сетях РЖД:
Погрузка на сети РЖД в апреле 2025 года: инфографика и экспресс-анализ
По итогу апреля 2025 года объемы погрузки на сети ОАО «РЖД» снизились на 8,6% по отношению к предыдущему году. За период январь-апрель снижение погрузки составило 6,8% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Максимальное сокращение погрузки в апреле 2025 года составило:
-41,7% лома черных металлов,
-39,3% - зерно,
-24,1% - промышленное сырье,
-20% - кокс,
-18,2% - черные металлы,
-16,2% - строительные грузы
-7,8% - прочие грузы,
-6,7% - каменный уголь,
-5,8% - нефть и нефтепродукты. Положительную динамику показали: +16,7% - цветная руда,
+5,9% - химикаты и сода,
+3,6% - удобрения.
Приношу прощение, случайно удалил пост.
ИКС5 1кв 2025
👉 Выручка +20,7% до 1,069 трлн.
👉ЕБИТДА -9,8 до 50 млрд.
👉 Чистая прибыль -24%.
👉 Маржинальность по ЕБИТДА упала до скромных 4,7%. Да да! Чижики и все такое, но обещали 6!
👉 Свободный денежный поток снизился до - 31 млрд рублей! Все из-за роста капекса до 47 млрд млрд. Слабый квартал.
👉Кубышка снизилась до 884 рублей, а чистый долг вырос до 70 млрд рублей.
Итого.
Все больше сомнений закрадывается относительно второй выплаты в конце года, но до этого момента еще отчет за 1 полугодие и возможно успеем увидеть 3кв....а там и может со ставкой смилуются...
Еще напрягает стремительное снижение маржинальности, что полностью портит модель, которую я строил на 2025 с ЕБИТДА маржинальностью под 6%, а не 4,7%. Требует более тщательных раздумий.
PS: Все больше хочется зайти после отсечки, а не до.
Уоррен Баффет уходит из инвестиций? ОПЕК+ увеличит добычу нефти. Топ акций и облигаций в мае
гость: Александр Угрюмов.
👋 00:00 Баффет все продал и отдыхает в мае, а мы нет.... Главное не делать резких движений на низкой ликвидности!
💵 03:30 Рынок делает ставку на снижение доллара и ставку на доллар, новая же ставка на фин сектор, который будет впитывать инфляцию и наращивать комиссионные доходы.
💰 04:00 Разместили облигаций на 1,3 трлн рублей в 1 квартале года. Ожидаем продолжение спроса, так как всем нужно рефинанс сделать.
продолжение в комментариях
PS: у Александра кстати достаточно полезный канал, частенько посматриваю.
Пора делать для всех такие темы! Сожги газа на 20 000 рублей и получи 1 акцию Газпрома!
Акционерами Х5 станут покупатели «Пятёрочки» И «Перекрёстка»
Москва, 5 мая 2025 г.– X5 Group («X5», тикер на Московской бирже — X5) привлечет 10 000 акционеров из числа покупателей «Пятёрочки» и «Перекрёстка», а также онлайн-доставки торговых сетей и онлайн-гипермаркета Vprok.ru. В рамках уникальной для российского рынка акции «Отличные дни» стать совладельцами компании смогут клиенты, которые совершат покупки на 20 000 рублей и выполнят дополнительные условия.
Чтобы стать совладельцем компании в рамках акции «Отличные дни», достаточно быть участником программы лояльности «Х5 Клуб» и подписчиком сервиса «Пакет». Первые 10 тысяч участников, совершившие покупки в магазинах и онлайн-сервисах Х5 на 20 000 рублей в течение мая и открывшие брокерский счет в «Альфа-Инвестициях», получат акцию ритейлера.
Валовая прибыль при сохранении таких цен за продажу топлива у Евротранса и других АЗС будет в два раза выше во втором квартале.
А там еще и у сосиски в тесте маржинальность 50%...
PS: Евротранса в портфеле пока нет :)
👉Akselrod
ЮГК 1кв 2025 РСБУ.
Это ничего еще в ЮГК не значит....но если заходят распределить то это 0,21 рубля...
UPD: Галя у нас отмена! 0,00021
Максим Орловский против «свингов»! Администрация канала солидарна!
Курс конечно надо гасить...
👉Akselrod
😢 ММВБ конечно негодяи... учитывая отсутствие институционалов, завалили мамбу и заракетили валюту. Почти -4%!
👌 Подбил табличку дивидендов, что успел сделать за день.
❗️ Икс5, ВТБ, МРСК, МТС, БСП, Лукойл, НМТП, Транснефть, ЭсЭФАй, Ленэнерго, Татнефть и Сбер могут дать хороший див поток в трудную годину. Напрягает только возможный слабый 2 квартал у нефтянки...😢
PS: заметил небольшой отток после переименования канала. Не переживайте, никаких личных брендов не будет. Ни фоток с отдыха, ни прочей ерунды. Как и раньше, только по делу...
👉Akselrod