33320
Технологии, финансы, аналитика. Видео: @grokstv Куратор: @ipestov. Тест на логику: @psylogicbot По рекламе: @nazaretsky
После введения потолка цен на российскую нефть в декабре, Urals торгуется в районе $38 за баррель с унизительным дисконтом в $40 от Brent, согласно международному ценовому агентству Argus. Даже сам Минфин, не проговаривая до конца, сообщил о падении средней цены Urals ниже $50. В связи с этим нефтегазовые доходы бюджета рухнули на 47%, а январский рекордный дефицит вы все уже видели. Такими темпами запасов в кубышке хватит максимум на пару лет...
Достаточно проговорить примерно такую херню как выше и ты станешь экономистом уровня Гуриева или Мовчана. Тебя зауважает «интеллигенция» ВШЭ с РЭШ и возможно даже процитирует The Bell. Ну а если ты ещё красочно растянешь свои мысли, упоминая мнимую дружбу с Китаем и Индией, грядущий каскад схлопываний и абсолютно провальную во всех смыслах политику Кремля, то у тебя появятся шансы стать независимым экспертом Медузы.
Можно сколько угодно читать Блумбергов с Ройтерами и всех остальных, пишущих о конских дисконтах, но появился один неоспоримый факт: по данным китайской таможни средняя импортная цена российской нефти в декабре (sic!) составила $81 за баррель, что выше 60-долларового потолка, значительно выше средний цены Urals за декабрь и в 2 раза больше озвученной цены в порту Приморск на Балтийском море от независимого лондонского Argus.
Как вообще импортируемый Китаем Urals может быть дороже котировок Urals?! — Легко, ибо серый рынок не привязан к «официальным» ценам. И реальные эксперты с самого начала предупреждали, что Argus по определению не может знать цен, поскольку эта информация давеча непубличная. Но ведь сам Минфин считает налоги исходя из Urals по $50 за баррель?! Да, а что если через намеренное сокращение налоговой базы Правительство высвобождает капитал для закупки танкеров?
На минуточку, соруководитель отдела торговли нефтью в крупнейшем торговом доме Trafigura Бен Лакок на днях сообщил, что «около 400 судов, перевозивших сырую нефть, или 20% мирового флота, переключились с основных видов деятельности на "do Russian business"». А в целом теневой флот с его слов расширился до 600 танкеров. И никто особо не отрицает, что отечественная нефть течёт рекой — об этом пишут Bloomberg, NYT, CNBC, The Economist и многие другие. Блуждает лишь информация о чрезмерно заниженной цене.
И если вдруг найдутся чудаки-конспираторы, не доверяющее таможенным ценам Китая, то есть ещё таможенная статистика Индии. Там пока не успели опубликовать данные за декабрь, но с марта по ноябрь средняя импортная цена российской нефти составила $97 за баррель, в Поднебесной за тот же период — $94. Все эти цифры доступны в интерактивных таблицах на сайтах таможни. Напоминаю, что по гармонизированной номенклатуре грузов код сырой нефти 27090000, а код России — 344. Можете ещё вбить Саудовскую Аравию для сравнения цен на нефть — код 131.
А какой смысл Индии и Китаю покупать российскую нефть выше потолка? — Я на самом деле нисколько не эксперт в нефтянке, но могу сказать точно, что тут, конечно же, речь не о дружбе, ибо это международная торговля, а не пацанские понятия. Вероятно, есть принципиальная позиция Москвы, согласно которой Россия не будет продавать нефть по потолку ниже рынка. Поэтому, даже если отечественную нефть удастся заместить в полном объёме (что крайне маловероятно), то цены на Brent улетят далеко за $100. Посему выгоднее выбрать вариант ~$80 за баррель.
Главное, что я хочу сказать — бойтесь заголовков и собственных умозаключений на их основе, если не имеете глубокого понимания о чём идёт речь. Вот расскажи каноническому работяге с путяги про выплату процентов банком за взятие кредита в нём и он восхитятся, а это дефляция. Казалось бы, исторически низкая безработица — это прекрасно, но при пиковом количестве вакансий — это плохо. Рекордный дефицит? А он вполне может быть намеренным... Ну вот кто из вас мог бы предположить, что саудиты и ОАЭ со своими пустынями активно импортируют песок? А это факт! Мир полон неочевидностей... #мысливслух
Пха! Выступая на конференции по борьбе с дезинформацией, глава внешнеполитической службы Евросоюза Жозеп Боррель упомянул иноагентов в России и признался, что Европа им помогает. «И это не просто риторика. Я не могу раскрывать детали, но, поверьте мне, мы поддерживаем их в практическом смысле. Я не буду говорить как именно, поскольку это было бы пагубно для них» — добавил Боррель.
Положа руку на сердце, уже и я думал, что списки иноагентов превратились в некий фарс, куда попадает всяк с антигосударственной позицией вне зависимости от того, финансируется ли он из за рубежа или нет. Но они-таки финансируются. Мне даже захотелось поблагодарить пенсионеров брюссельской бюрократии за эту необдуманную междустрочную правду. Ведь были и другие моменты, в которых я сомневался, но они постепенно развеиваются благодаря Меркель, Олланду и остальным.
А ближе к концу выступления Боррель ещё похвастался, что им удалось наложить ограничительные меры на пропагандистскую машину Кремля и фактически запретить ей работать на территории Европейского Союза. «Делая это, мы не покушаемся на свободу выражения мнений, мы просто защищаем свободу выражения мнений». Но если блокируют иноагентов, то это уже покушение авторитарного режима на свободу слова. Не перепутайте.
https://www.eeas.europa.eu/eeas/disinformation-opening-speech-high-representativevice-president-josep-borrell-eeas-conference_en
Нас старательно пугают сообщениями о том, что дефицит бюджета России в январе стал самым большим с 1998 года и составил аж 1.8 триллиона рублей (25 миллиардов долларов). И многие действительно пугаются, даже не думая о том, что 25 лет назад такой дефицит бюджета был эквивалентен примерно 10% от ВПП, а сегодня он меньше 1.5%.
Когда Google, Amazon, Facebook с остальными сообщают об увольнениях десятков тысяч человек, то сразу находятся те, кто справедливо замечает, что это лишь несколько процентов от численности штата технологических гигантов и происходящее есть ничто иное как закономерное замедление безудержного постпандемийного роста. Не спад, а именно замедление роста и о рецессии они не думают вовсе .
Однако когда речь идёт о России, то здравый оптимизм или хотя бы просто рациональность повстречать значительно труднее. Абсолютный рекорд прошлого года с поступлением в бюджет ₽7.2 трлн за один лишь первый квартал никто не вспоминает. Сколько вообще денег есть в казне тоже мало кто задумывается, но полагают, что всё плохо. А когда в сентябре месячный дефицит бюджета США вырастает в 6 раз до $430 ярдов, то это, видите ли, будни крупнейшей экономики.
Восполняя недостаток рационализма скажу, что перед тем как пугаться надо понимать структуру расходов. Скажем, если прибыльная компания покажет чистый убыток в связи с покупкой нового дорогого оборудования, которое будет служить ей годами, то только малахольный глубоко обеспокоится текущим убытком. Правительство скрывает расходы, дабы «западные партнёры» не понимали против чего направлять санкции, но оно начало интенсивно тратить деньги. Разве не этого желали всякие эксперты, когда был профицит и излишки складировались ФНБ?
Помимо расходов необходимо понимать систему всех взаиморасчётов. Вот, например, про НДПИ от Газпрома помнят многие, но ни от одного аналитика, ни в одном издании, даже пропагандистском, рассказывающем о дефиците декабря прошлого года я не видел упоминания того, что Правительство на год отсрочило уплату страховых взносов, что позволило отечественным компаниям сохранить ₽1.6 трлн в обороте. То есть Правительство намеренно лишило себя «дохода» в 2022 году и увеличило «убыток» — вот так ничего себе!
На текущий год был запланирован суммарный дефицит в ₽2.9 трлн, а мы получили ₽1.8 в одном январе! Всё пропало или быть может есть ещё нюансы, о которых вы не знаете? Допускаете ли вы мысль, что в Минфине сидят люди «поопытнее» вас и они-таки понимают, что делают? Для тех, кто в этом вдруг сомневается, спешу сообщить, что у Минфина лежит около ₽5.3 трлн на счетах в банках и ₽6.3 трлн ликвидных (sic!) средств в ФНБ. А ещё он может активно занимать, выпуская ОФЗ — благо у России самый низкий уровень задолженности среди крупнейших экономик.
В общем, дефолта ждать не стоит. Помимо этого хочется сказать следующее: осторожная попытка оценки действительности свойственна восточной мудрости и если вы до сих пор шугаетесь от новостей без глубинного понимания о чём та или иная новость, то предыдущий год вас ничему не научил. Согласно разным заголовкам российская экономика уже давно рухнула, нашу нефть с газом никто не покупает, а все мы сидим в валенках на гречке, в очередной раз избежавшие ядерной войны. #мысливслух
Я было, подумал, что SPAC шизофрения уже закончилась, но ещё не до конца. Вчера на NASDAQ дебютировал японский стартап Aerwins Technologies, который создал ховербайк по мотивам «Звездных войн» за $550 тысяч. Данных по выручке (вероятно, околонулевой), собственно как и презентации инвесторам я не нашёл, но компанию оценели в $600 c лишним миллионов и в первый день торгов капитализация сложилась более, чем вдвое. Всё же рынок стал немного рассудительнее. Напомню, что в 2021 году через SPAC на биржи вышло 4 компании аэротакси. Ни у одной из них не было готового продукта (eVTOL аппарата) и продаж, но каждаю из них оценили от одного до нескольких миллиардов долларов.
Читать полностью…
25 республиканских штатов подали в суд на администрацию Байдена с целью заблокировать правило Министерства труда об инвестициях пенсионных накоплений в ESG активы. Вот как направить 12 триллионов баксов в нужное тебе русло? — Надо на законодательном уровне прописать, что из-за суровой борьбы с климатическими изменениям пенсионные фонды должны инвестировать накопления 152 миллионов граждан преимущественно в зелёные акции и облигации. Именно это и сделали демократы, но республиканцы с ними не согласны и хитро сетуют на возросшие риски для пенсионных накоплений. А на другое нынче и не посетуешь — если задашься вопросом, как вообще связано состояние атмосферы на планете с выбором фонда для инвестиций, то тебя ещё диссидентом глобального потепления назовут.
https://edition.cnn.com/2023/01/27/investing/biden-esg-lawsuit/index.html #esg
Оборот интернет-торговли в России непрерывно растёт и в 2023 году может увеличиться на 25-30% и достигнуть 6,3-6,6 трлн рублей. Как выйти в онлайн, создать собственный интернет-магазин и начать торговать на марктеплейсах? Начните с помощью inSales, если хотите стартовать быстро и унифицировать работу с онлайн-площадками.
Платформа позволяет управлять всеми популярными маркетплейсами в одном месте: выгружайте товары сразу на все площадки, меняйте цены и описание в пару кликов, а заказы с разных площадок будут ждать в одном месте.
inSales позволяет 14 дней использовать весь функционал бесплатно и без ограничений, за это время можно успеть опробовать все основные фишки и создать свой интернет-магазин.
Реклама. ООО «ИНСЕЙЛС РУС».
Реакция производителей на происходящее не заставила себя долго ждать. В начале январе Tesla первой объявила о существенном понижении цен от 6% до 20% на свои модели и, например, Model S Plaid в одночасье стала дешевле на $20,000, что сильно разгневало её клиентов, купивших электромобиль до объявления скидок. Вслед за Tesla о понижении цен сообщили в Ford.
Любопытно, что при сокращении числа проданных автомобилей, чистая прибыль среди крупнейших мировых автопроизводителей в лице Toyota, Volkswagen, Mercedes-Benz, Ford, General Motors, заметно выросла после коронавируса. А, например, у BMW в 2022 году по сравнению с 2019 годом, чистая прибыль взлетела на 200%, хотя отгрузки увеличились только на 10%.
То есть широко обсуждаемый в прессе дефицит чипов не привёл к сокращению маржинальности автопроизводителей. Наоборот, их прибыльность в пандемию заметно возросла. И самое интересное, что дефицит быстро превратился в избыток — запасы чипов на складах прошлым летом были на рекордно высоком уровне и с тех пор цены на микроэлектронику снижаются.
Весьма вероятно, что главная причина скачка цен на автомобили с 2020 года заключается в свеженапечатанных триллионах долларов и евро с околонулевыми ставками, которые стимулировали спрос. Цены можно было поднимать просто потому, что с коронавирусными стимулами от правительств люди готовы были платить больше, особенно если их стращать информацией о дефиците, которая усиливает инфляционную психологию.
Сегодня спрос на автомобили в США, поддерживается внушительным снижением цен и зелёными субсидиями на сотни миллиардов долларов включёнными в Inflation Reduction Act. В этой связи существенного сжатия рынка в товарных единицах ждать не следует. Но сокращение маржинальности автопроизводителей и её возврашение к допандемийными уровням мы увидеть должны. #аналитика
Если вам знакома боль, которая возникает при мысли о разработке очередного документа по ГОСТу, если вы знаете цену ключевого сотрудника, покинувшего проект в разгар работы из-за сложностей с документацией, то платформа Сфера приглашает вас на вебинар «Просто о сложном: сокращение трудозатрат на разработку программной документации».
В ходе встречи спикеры расскажут о том, как автоматизировать рутинные процессы с помощью отечественного ПО Сфера.Документы, сосредоточившись на самом интересном в работе — изучении, развитии и внедрении инноваций. А также обсудят неоптимальности в работе со сложной документацией, способы решения распространённых проблем и то, как эти процессы выглядят внутри Сфера.Документы.
В прямом эфире владелец продукта ответит на все вопросы участников, а участник, задавший самый интересный вопрос, получит бесплатный аудит работы с документами.
Регистрируйтесь на вебинар по ссылке https://clck.ru/33QoZA и сделайте надоевшие, сложные процессы простыми. #промо
Согласно Euromonitor, экспорт товаров из стран Евросоюза в Россию в период с марта по ноябрь 2022 года, упал на 47% г/г, а экспорт европейских товаров в соседние с Россией страны (в Белоруссию, Армению, Казахстан, Грузию, Узбекистан и Киргизию) за то же период вырос на 48% г/г. Любопытное совпадение, но надо упомянуть, что в абсолютных числых просадка иморта из ЕС почти в 3 раза больше прироста импорта из СНГ. Однако помимо соседних постсоветских регионов есть ещё Турция и Китай откуда также ввозятся западные товары, причём Китаем они активно замещаются. LATAM, APAC и Африка тоже никуда не делись. В общем, санкции очень суровые. Настолько, что осенью 2022 американские айфоны и немецкие автомобили не просто покупались, а покупались в правильных местах по ценам процентов на 30 дешевле, чем осенью 2021 года. Потому и аналитик из Euromonitor поднимает вопрос об эффективности санкций.
https://www.rbc.ru/economics/31/01/2023/63d7d3fa9a79471e5c6228b8 #аналитика
Оказывается, большинство штатов США не поддерживают ESG, согласно Bloomberg. Также заметной трещиной в зелёном единстве стал недавний выход Пенсельванской Vanguard, управляющей 8 триллионами долларов, из альянса Net Zero. Всё это, вместе с репликой Илона Маска «The S in ESG stands for Satanic» заставило главу BlackRock жаловаться в Давосе на демонизацию зелёной инициативы. Замечательные новости, свидетельствующие об усилении тенденции, на которую я указывал ранее. Однако плохо то, что Россия находится в самом начале порочного экоцикла, когда нам без сопротивления прививают принципы углеродной экономики, прикрываясь лозунгами о защите окружающей среды. #esg
Читать полностью…
«Как быть, когда, кажется, уже обо всем рассказано, преимущества продукта донесены, охваты получены, а лидов нет?» — спрашивает бизнес. «Делать быстрые и эффективные спецпроекты, в основе которых абсолютная польза для аудитории», — отвечает Норм агентство.
И не только отвечает, но и доказывает. Ярким примером того, как грамотная маркетинговая стратегия помогает привлечь и удержать аудиторию, и как качественный спецпроект совмещает социальные задачи с задачами бизнеса, стал кейс Норм агентства для платформы психологической помощи Zigmund. Online. Проект получил положительный социальный отклик, что доказывает публикация о нём в Forbes. Подробнее об этом кейсе можно прочитать по ссылке: https://norm-agency.ru/zigmundonline
Норм агентство усилит ваш маркетинг с помощью продающих вебинаров, протестирует воронку, поделится лучшими практиками рынка и спроектирует масштабируемый канал привлечения клиентов. Специалисты агентства ориентируются на метрики, а не на интуицию, и что крайне важно — не раздувая бюджет, находят ответы, ресурсы и таланты внутри вашей компании.
#промо
В условиях изоляции и санкций компания «Автономика» разработала беспилотник-коммунальщик, способный убирать улицы без участия человека, говорят, почти 100% локализация. Машинное зрение и элементы искусственного интеллекта помогают обходить препятствия, а заряда батареи хватает на 18 часов уборки. Робот универсальный под любой сезон — и снег расчистит, и мусор соберет.
В ближайших планах выпустить на улицы Москвы первые 15 роботов: посмотреть в реальных условиях. При этом уже есть первые предложения о поставках в ОАЭ (Абу Даби готов покупать для себя). Разработка уже помогла компании стать резидентом нового инновационного кластера «Ломоносов», который, собственно, вчера открывали Путин и Собянин. Резидентство там, судя по всему, еще открыто.
В новом «технологическом доме» бок о бок попробуют подружить наконец науку с бизнесом. От государства участники кластера получат налоговые льготы на 10 лет (как было в Сколково), помощь с продвижением проектов и выход на инвесторов. Возможно, с помощью кластера скоро роботы-уборщики станут обычным зрелищем на улицах, как и другие инновации, которые раньше видно было только на бумаге.
Помните тот самый Йельский список покидающих Россию иностранных компаний? Я про него писал, что это чушь полнейшая с весьма странной методологией и кучей несостыковок. Однако многие продолжали цитировать учёные Йелем умы, пугая самих себя и прочих тревожных рассуждениями о том, как мы вообще будем выживать без того или иного бренда.
В этой связи забавно было узнать из Йельской же стенгазеты, что те умы принадлежат обычным студентам. И один из них с украинской фамилией сказал буквально следующее: «Наша цель — разрушить российское гражданское общество и вывести его из состояния самоуспокоенности. Предполагается, что этот список заставит российскую общественность почувствовать последствия того, что делает с ними её правительство, которое они избирали последние 20 лет».
Оценить масштаб оттока зарубежных компаний и изучить его влияние на экономику России? Может быть проанализировать финансовую деятельность корпораций покидающих одну немаленькую страну из Азиатско-Тихоокеанского региона? — Пффф, ну разве такое интересно Йельской школе менеджмента? Вот разрушить российское гражданское общество — это да, набор инициативных студентов на факультативные занятия открыт!
А теперь самое интересное: авторитетные швейцарские профессора из ведущей бизнес-школы мира IMD и элитного университета Санкт-Галлен провели своё исследование и выяснили, что по состоянию на осень всего 8.5% западных компаний покинули Россию. На них приходилось 10.4% от общей выручки всех зарубежных компаний из ЕС с G7 и 6.5% от общей прибыли. То есть уходили не лучшие из лучших, а скорее те, кто ниже среднего по маржинальности.
Повстречался шикарнейший исторический «документ» — публикация в главном австралийском издании Sydney Morning Herald 2003 года о том, что розничным продавцам, которые наживаются на опасениях населения по поводу SARS синдромов, преувеличивая пользу хирургических масок для здоровья, могут грозить штрафы в размере до 110 тысяч долларов.
Там же упоминаются предупреждения тогдашнего министра торговли о привлечении к ответственности недобросовестных продавцов, вводящих в заблужение покупателей, и слова какого-то важного профессора о том, что маски работают минут 15-20 и их нужно надеть 16 штук для 95% уровня защиты.
Спустя 17 лет возник коронавирус, вызывающий особенно страшный и смертельный SARS-CoV-2, но при этом почти полностью бессильный против масок... Хех, а ведь кто-то до сих пор думает, что носил маски не зря, ибо так советовал ВОЗ. Но, увы, мир полон мнимых авторитетов.
https://www.smh.com.au/national/farce-mask-its-safe-for-only-20-minutes-20030427-gdgnyo.html #ковидарий
Норма сбережений от располагаемого дохода в США вблизи исторических минимумов на уровне 2.2% (антирекорд в 2.1% был зафиксирован в июле 2005 года). В период раздачи пандемийных стимулов показатель взлетал на аномально высокие уровни, но это разовое явление.
Золотое время, когда американцам удавалось откладывать по 10% и более от дохода закончилось в 1985 году. С тех пор мы наблюдаем нисходящий тренд, с некоторыми вспесками, обусловленными в первую очередь запуском печатного станка.
На этом фоне объём долга по кредитным картам с начала нулевых вырос почти в 4.5 раза до $941.9 млрд. А средневзешенная ставка по кредитным картам увеличилась до 19.1%, что является абсолютным максимумом с начала ведения стастики в 1994 году.
Насмотренность важна всегда, а сейчас тем более. Особенно для продактов, предпринимателей и прочих управленцев. Хороший способ дополнительно её прокачать — подписаться на канал Disruptors. Автор канала — консультант по бизнес-стратегии — разбирает происходящее в бизнес-среде, отраслях и компаниях с разных (иногда весьма оригинальных) точек зрения. Фишка канала — весьма рок-н-рольный стиль подачи.
Начните знакомство с каналом с этих постов:
— Альтернативный (и, вероятно, самый здравый) взгляд на действия Илона Маска в Твиттере
— Почему крутое выступление «тёмной лошадки» на Чемпионате мира — подарок для экономики всей страны
— Как патент Huawei может изменить рынок процессоров (а заодно и существенную часть политического ландшафта)
— Как крупнейшие бизнес-СМИ делают детские ошибки
— Европейские города радикализируются на фоне эко-повестки
Чтобы ещё лучше понимать ключевые события в бизнес-среде и не пропустить знакомые технологические и продуктовые решения, подписывайтесь на Disruptors. #промо
Пока фондовый рынок ждёт лучших времён, платформы для онлайн-кредитования набирают обороты. Можно занять деньги для бизнеса без лишней бюрократии или вложиться в чужой и заработать до 25% годовых. Всё гораздо проще и выгоднее, чем в банке.
Даже Московская биржа оценила нишу и в прошлом году приобрела долю в Потоке — лидере среди российских инвестиционных платформ. Компания занимает 42% от рынка, а действующие акционеры инвестируют наравне с пользователями и делятся своим опытом в канале. Внутри вы найдете:
- Аналитику малого и среднего бизнеса;
- Реальные инвестиционные предложения;
- Прогнозы и новости сферы;
- Разборы разных стратегий инвестирования;
- Кейсы пользователей платформы.
Если хотите быстро получить займ или выйти на высокую доходность в инвестициях, присоединяйтесь — Поток: инвестиции в бизнес.
#промо
Ройтерс опубликовал примечательный график, показывающий как изменилась рентабельность продаж в Tesla. Так, чистая прибыль компании в пересчёте на один автомобиль с конца 2020 года выросла более чем в 6 раз с $1,495 до $9,574. Но связано это не с инженерными или управленческими достижениями как пишет Ройтерс, а с обескураживающим ростом цен.
Например, стоимость самой популярной Model 3, которая позиционировалась Маском как доступный электромобиль для каждого за 3 года выросла на треть с $35 тыс до $47 тыс. Более того, за 3 года стоимость дополнительной опции беспилотника Full Self-Driving, который обладает только вторым уровнем автономности выросла в 3 раза c $5 тыс до $15 тыс.
То есть причины успеха Tesla лежат не в технологической плоскости, а в маркетинговой — мало кто может так задрать цены на продукцию и без того стоящую десятки тысяч долларов без сокращения спроса. Хотя, судя по недавнему объявлению о резком снижении цен на все модели, не смогла и сама Tesla.
У вас на производстве есть источник объективных данных о работе и простоях оборудования?
Если нет, — разработка компании "ЭНКОСТ" для Вас:
— Датчики системы собирают данные о работе и простоях оборудования
— Операторы указывают причины простоев на специальных терминалах
— Вы получаете источник данных для принятия эффективных решений и контроля производства
Мониторинг ЭНКОСТ — это сервис, внедрение которого будет быстрым и недорогим, вам не потребуется покупать датчики или лицензии на ПО. Ключевые преимущества сервиса:
— Быстрый монтаж: с момента подписания договора первые результаты вы увидите не через месяцы и годы внедрения, а уже через неделю
— Не требуются миллионы для старта. Сервис оплачивается по подписке ежемесячно
— Можно добавлять и убирать станки ежемесячно и даже отказаться от дальнейшей работы в любой момент
— Никаких непрогнозируемых затрат, — доработки под ваши нужды и техподдержка входят в стоимость сервиса
Мониторинг уже используется на 51 заводе, ниже некоторые кейсы:
— Думали, что заготовительный цех загружен на 100%. Увидели, что на самом деле оборудование работает 65% времени, остальное — простои, часть которых удалось устранить, перенеся техническое обслуживание на нерабочее время
— Повысили загрузку лазера для резки металла на 20% и перераспределили часть операций на координатно-пробивной станок, в итоге ускорили отгрузку заказов на 2 недели
— Увеличили время полезной работы термопластавтоматов на 17% за счёт изменения графика переналадки, это привело к росту чистой прибыли на 14%
— Нашли резервы на узком месте по деревообработке и отказались от покупки второго станка почти за миллион евро
— Внедрили мониторинг ремонтов с помощью терминалов системы мониторинга: теперь задания на ремонт не потеряются и контролируются в реальном времени, а не постфактум. Сократили простои ключевых станков на 15%, Простой этих станков = простою всего завода
Посмотреть подробнее как работает мониторинг можно по ссылке: https://encost-monitoring.ru/
#промо
Качество due diligence в больших корпорациях поражает.
Глава GM Мэрми Барра уверяла общественность, что условия сделки о покупке 11% Nikola за $2 ярда были внимательно изучены, но как мы знаем Nikola оказалась полным скамом и сейчас компания целиком стоит $1.4 миллиарда.
В 2021 году JPMorgan купил финансовую платформу Frank за $175 млн, но после почтовой рассылки недавно выяснилось, что там не 4 млн пользователей, а меньше 300 тыс и банк обвинил основательницу стартапа, титулованную рейтингом Forbes 30 до 30, в мошенничестве.
А сегодня выяснилось, что Amazon списал $12.7 млрд от обесценивая доли в производителе электромобилей Rivian, который до пандемии даже не имел продукта, но по заверениям стартапофилов должен был изменить авторынок. Из-за Rivian Amazon показал квартальный убыток в $2.7, хотя могло быть десять миллиардов плюса.
Но в нулевых и не такое было. Достаточно вспомнить M&A сделку AOL с Time Warner, через год после которой был зафиксирован бумажный убыток в $98.7 млрд. И это при том, что в те времена не было триллионных капитализаций и вообще денежная масса была кратно меньше.
За 25 лет с 1996 года по 2021 год цены на новые автомобили в США выросли всего на 10%, а в постпандемийный период за каких-то 2 года взлетели сразу на 20%, что по самой распространённой версии обусловлено нарушением цепочек поставок и фантомным дефицитом микрочипов.
При этом устойчивый тренд на рост объёмов автокредитования в США наблюдается с 2015 года, а в связи с подорожанием машин американцы начали занимать ещё большие суммы на их покупку. Так, за 7 лет объём потребительских автокретидов вырос на 45% с $359.8 млрд до $523.7 млрд, а средний размер автокредита изменился с $27,697 до $40,155 — на те же 45%.
В связи с резким увеличением суммы займа и процентных ставок, растёт количество просроченных платежей по автокредитам. В 90х доля просрочек на 60 дней и более измерялась в десятых долях процента, а сегодня увеличилась до 5.7%, что уже превышает значение 2009 года. Автомобиль остаётся доступным всё меньшему числу американцев.
New York Times прямо-таки впечатлила своими откровениями про «удивительно устойчивую» экономику России. Пишут, что все санкции обходятся с помощью друзей и, что потолок нефти оказался не так страшен с теневым флотом, и, что внешняя торговля вернулась к уровню до февраля 2022 года. Они даже процитировали свежий прогноз МВФ по росту отечественного ВВП на 0.3% в текущем году и упомянули то самое исследование швейцарских професcоров о лишь 8.5% покинувших Россию западных компаний.
Но, правда, после всего этого вставили мнение некого экономиста Сергея Алексашенко, который согласно Википедии в 90х работал в ЦБ и сделал себе сотни миллионов рублей на ГКО (читай «украл»), а после уехал в США. Так вот он обещает нам трудный 2023 год, хотя «без катастроф и коллапсов». Хочется отметить, что на этот раз предсказания «эксперта» выглядит реалистичным, но как же меня забавляют эти давно забытые самой Россией российские эксперты из западной прессы — все словно из одной шкатулки.
https://www.nytimes.com/2023/01/31/business/economy/russia-sanctions-trade-china-turkey.html
В России появилась первая премия в области корпоративных инноваций. Участие в GIA-2022 — must have для компаний, активно работающих с инновациями.
GenerationS Innovation Award — очень важное и актуальное начинание. В текущей обстановке развитие российских инноваций, видимо, получит корпоративный уклон, а корпоративный венчур вытеснит традиционных инвесторов (об инвестиционном спаде-2022 «Ъ» написал, что «стартап наполовину пуст»). Однако проблема в том, что рынок корпоративных инноваций не особо-то изучен: кто чем занимается, насколько успешно и т.д. — малоизвестно.
Поэтому GIA — не только федеральная премия, но и большое исследование, результаты которого презентуют в мае на церемонии награждения. И насколько оно будет полным и полезным, зависит от самих компаний-участников. Приём заявок идёт до 20 марта на сайте gia.generation-startup.ru, участие бесплатное.
Кстати, у премии большое и солидное жюри. Самые яркие и успешные кейсы, практики и партнерства оценят в 6 номинациях: инновационная компания года, внутренняя инновация года, инновационная команда года, коллаборация года, инноватор года и импортозамещение года. За всеми обновлениями можно следить в канале @TheInnovations — там пишут как полезные материалы про корпоративные инновации, так и в целом про необычные технологии и кейсы.
#промо
«Здравствуйте! Сейчас посмотрел на Первом канале "Человек и закон" про "любимую" вами BlackRock. Такое ощущение, что вы их вдохновили. Но показалось, что где-то они перестарались и преумножили. Очень был бы рад, если бы вы прокомментировали этот выпуск».
Получил запрос на комментарий от читателя и захотелось ответить публично, ибо тема хорошо подсвечивает объём идиотизма среди отечественных медийщиков, которые поляризуют общество и сеют бредовые конспирологические теории.
Если вы начнёте смотреть тот самый выпуск программы Человек и Закон, то вы услышите, что BlackRock — это чуть ли не то самое тайное мировое правительство, которое контролирует всё: продовольствие, ресурсы, промышленность, банки. Помимо этого «им принадлежит 90% американских СМИ», — сообщает нам закадровый голос.
В действительности, BlackRock — это набор взаимных и индексных фондов, которые состоят из вложений сотен тысяч мелких вкладчиков. То есть не сами компании целиком, а доли компаний (обычно до 10%) во всём многообразии секторов принадлежат вкладчикам BlackRock. И обращаю ваше внимание, что именно вкладчикам, а не самому BlackRock.
Есть похожая инвестиционная компания Vanguard. Её основатель Джон Богл первым создал индексный фонд в 1975 году. Vanguard лишь несколько лет назад проиграла BlackRock по объёму активов, но сегодня стало очень популярным демонизировать BlackRock. Причём не только у нас, но и в США (QAnon и прочие упоротые).
При этом BlackRock и Vanguard, представляя триллионы долларов своих клиентов, действительно имеют огромное влияние, но важно понимать, что «влиять» и «контролировать» — это принципиально разные вещи. Обе компании имеют множество рычагов давления, но это не «таинственные создатели нового миропорядка», как пишут в Царьграде.
BlackRock и Vanguard могут направлять деньги клиентов в «правильные» для них акции и облигации и перекрывать денежный вентиль для «неправильных» эмитентов. А ещё их менеджеры представлены во множестве советов директоров. Но всё это важно с точки зрения понимания устройства финансовых рынков, а не масонских лож.
И именно такие фрагменты корпоративной истории с неправильной подачи бездарных медийщиков обрастают народным фольклором, после чего правду становится трудно отличить от теорий заговора. Так появляются две противоположные толпы: одни верят в рептилойдов, другие их высмеивают, веря в незатейливость капитала (что есть неменьший бред).
P.S: а почему «любимая» моя BlackRock? Она не является таковой ни в прямом, ни в переносном смысле и интересна мне не больше, чем Vanguard или что-либо ещё.
Прошлый год был весьма непростой для финансовых рынков. Минус по позициям увидели очень многие. В частности, активы крупнейшей управляющей компании BlackRock просели почти на $1.5 триллиона. Но если в одном месте убыло, то в другом обязательно прибудет и главным победителем в игре на перераспределения капитала в 2022 году стал хедж-фонд Citadel Кена Гриффина.
При активах в $54 млрд контора сгенерировала $28 млрд выручки. Доходность флагманского фонда Wellington составила $16 млрд или 38.1%. Не каждый розничный инвестор оценит сие достижение по достоинству, ибо это не Теслой торгануть на удачу с плечом в одну зарплату. Найти рыночную неэффективность ёмкостью в десятки ярдов долларов и заработать на этом миллиарды, мягко говоря, посложнее будет.
Кен Гриффин основал свою компанию в 1990 году в возрасте 22 лет, а спустя 33 года Citadel стал самым успешным хедж-фондом в мире, обогнав Bridgewater Рэя Далио. За всю свою историю Citadel принёс $65.9 млрд дохода клиентам, а Bridgewater — $58.4 млрд, хотя появился на 15 лет раньше. Помимо хедж-фонда у Кена есть ещё маркетмейкер Citadel Securities — отдельная самостоятельная сущность с выручкой в $7.5 млрд в 2022 году.
Ну и дабы некоторые не подумали, что я отрыл какую-то безывестную работу из рецензируемоего реестра (сейчас к любому мнению можно найти научную цидульку с матмоделями), то помимо регалий авторов ещё упомяну, что их исследование уже процитировали во влиятельных Barron's и Politico, которые соответственно являются дочками News Corp и Axel Springer. Однако в каком-нибудь NYT или WaPo, сладострастно писавших про Йельский список, вы вряд ли прочитаете про швейцарское исследование. А если вдруг прочитаете, то, скорее всего, это будет критика, а не констатация.
Читать полностью…
Если планируете быстро и результативно привлекать инвестиции в стартап или дивидендный бизнес, важно разговаривать на языке инвестора. Вы должны понимать, как он думает, где видит свою выгоду, что для него важно, а что нет, какие аргументы он воспринимает и как правильно отвечать на возражения.
Выбирать правильных инвесторов научат на онлайн курсе «Привлечение инвестиций» от ex-партнера FortRoss Ventures, сооснователя OTUS.ru Дмитрия Волошина и сооснователя United Investors, ex-директора по стратегии Mail.Ru Group Александра Горного.
На курсе:
— Детально будет разобран весь процесс привлечения инвестиций
— Вы создадите свою собственную инвестиционную стратегию
— Подготовите презентацию и data room
— Узнаете о нюансах общения с фондами и их внутренней кухне
— Найдёте инвесторов
— Изучите все нюансы в документах и определите правильную оценку компании
В конце курса вы проведете презентацию вашего проекта перед частными инвесторами и представителями инвестиционных фондов.
Чтобы протестировать обучение, оценить преподавателей и записаться на курс, забирайте 2 пробных урока — https://vk.cc/cl2gKk
Урок 1 — Необходимый скиллсет для привлечения инвестиций в стартап или дивидендный бизнес. Роль фаундера и ментора в этом процессе.
Урок 2 — Как устроен венчурный фонд и какие проекты он ищет?
#промо
Процент дефолтов и просрочек платежей по кредитным картам в США ниже допандемийного уровня, но он растёт уже третий квартал подряд. Важно учитывать, что эти данные поступают во FRED с большой задержкой, поэтому стоит рассмотреть оперативные данные от участников рынка.
Так, оператор карт Discover в недавней презентации инвесторам прогнозирует долю дефолтов в текущем году на уровне 3.9%, что в 2 раза (sic!) больше фактического значения в 2022 году. В целом, provisions for credit losses (PCLs) по большой чётвёрке (BofA, Citi, JPMorgan, Wells Fargo) вырос на 35% кв/кв.
Для тех, кто не знает PCLs отражаются в Income Statement и являются суммой изменения объёма дефолтных резервов. Выдал кредитов на миллиард с риском дефолта в 5%? — Положи $50 миллионов на баланс в loan loss reserves. Скоринг и платежеспособность у должников улучшилась? — Можешь сократить обеспечение.
Например, у Goldman Sachs за один квартал PLCs вообще взлетели на 88% и в отчёте сказано, что увеличение резервов связано с ростом объёмов долгов и чистых списаний (дефолтов) по кредитным картам и рассрочкам платежей. Правда, доля чистых списаний остаётся неизвестной.
Нежелая сокращать уровень потребления, американцы начинают заметно активнее кредитоваться, что при растущих ставках значительно увеличивает риски для финансовых организаций. В этой связи полезно внимательнее наблюдать за крупнейшим эмитентами кредитных карт в США: $C, $JPM, $COF, $BAC, $DFS, $SYF, $AXP. #аналитика
Зарплата финансового директора в России сегодня бьёт рекорд на рынке труда: в прошлом году средняя зарплата составляла 151 795 рублей, а в этом — 184 665 рублей. При этом в Екатеринбурге — 169 000, а в Москве — 234 143. Обучиться и вырасти до финансового директора можно за 4 месяца на онлайн-курсе «Финансовый директор» в Академии Eduson. Курс подготовлен экспертами из компаний-лидеров рынка: KPMG, «Мегафон», Avon, Nestle и Deloitte.
На курсе узнаете всё про анализ финансовой отчетности, оценку бизнеса, составление прогнозов и МСФО — это необходимо, если планируете работать на зарубежную компанию. Вы получите доступ к 159 практическим урокам и ко всем обновлениям, а также личного куратора на 12 месяцев. Обучение проходит на онлайн-тренажерах с пошаговыми инструкциями. По окончании курса HR-менеджеры Eduson помогают устроиться в одну из компаний-партнеров и получить желаемую должность.
Сейчас в Академии Eduson проходит акция — Киберпонедельник, и действует скидка на курс 60%, а по промокоду «грокс» личная консультация с экспертом курса в подарок.
Записаться на курс можно по ссылке — https://www.eduson.tv/~groks2
#промо