Газпромбанк Инвестиции

07 мая 2024 15:41

🔦 Ленэнерго: рост базы для генерации устойчивой выручки

ПАО «Россети Ленэнерго» представило финансовую отчетность по РСБУ за первый квартал 2024 года.

🔌 Главные цифры

☑️ Выручка выросла на 17,1%, достигнув 33,1 млрд рублей. При этом денежный поток от передачи энергии увеличился до 29 млрд рублей (+7,1%) за счет роста потребления электроэнергии, а выручка по технологическому присоединению выросла в 3,5 раза и составила 3,8 млрд рублей.

☑️ Валовая прибыль выросла на 30,1%, составив 12,4 млрд рублей, благодаря более быстрым темпам роста выручки над себестоимостью. Прибыль от продаж выросла на 30%. Рентабельность валовой прибыли и прибыли от продаж увеличилась на 3,76 п. п., составив 37,4% и 37% соответственно.

☑️ Чистая прибыль за первый квартал 2024 года выросла на 29,7%, до 10,3 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли составила 31% (+3 п. п.) Основной причиной роста чистой прибыли стало набравшие темпы технологическое присоединение заявителей к сети.

☑️ Капитальные вложения составили 7,6 млрд руб., что на 35% выше показателя аналогичного периода прошлого года.

💰 Дивиденды

Ленэнерго направляет на выплату дивидендов по привилегированным акциям 10% от чистой прибыли по РСБУ в соответствии с установленной дивидендной политикой. Исходя из величины чистой прибыли, компания потенциально заработала 11 рублей на одну привилегированную акцию за первый квартал, что составляет 5% дивидендной доходности по цене закрытия на 6 мая 2024 года.

⚡️ Возможное поглощение

Ленэнерго ведет переговоры о поглощении областной энергетической компании АО «ЛОЭСК». Ранее президент РФ Владимир Путин дал свое согласие на процесс консолидации электросетевого хозяйства в Ленинградской области. Ожидается, что объем сделки составит 5 млрд рублей. Поглощение ЛОЭСК должно быть осуществлено путем приобретения 75% + 1 акции.

Несмотря на то что правительство Ленобласти будет иметь приоритетное право на выкуп акций, маловероятно, что оно им воспользуется. Мотивацией для данной корпоративной сделки является обеспечение реализации единого подхода в технической политике, диспетчеризации, оптимизации ремонтных и инвестиционных программ крупнейших сетевых компаний региона.

По состоянию на 31 марта 2024 года, на счетах Ленэнерго находится 14,3 млрд рублей, а также 9,6 млрд рублей размещены в краткосрочных финансовых активах.

👨‍💻 Наше мнение

Компания продемонстрировала более высокий темп роста выручки над себестоимостью за счет роста выручки по технологическому присоединению, что является устойчивой основной для генерирования выручки в будущих периодах. Поглощение ЛОЭСК должно способствовать оптимизации текущей технической деятельности двух компаний и повысить эффективность реализации инвестиционных программ.

Однако с учетом текущей динамики котировок на ценные бумаги компании мы полагаем, что привилегированные акции Ленэнерго на данный момент слегка переоценены рынком.

#отчет_компании #LSNG_p

Газпромбанк Инвестиции

06 мая 2024 19:03

🌟 Золото бьет рекорды. Что дальше?

В начале апреля 2024 года котировки золота побили исторический рекорд, вплотную приблизившись к $2400 за унцию. Центробанки продолжают скупать драгметалл десять месяцев подряд и только за прошлый год приобрели более тысячи тонн золота. Ожидания инвесторов подогревает и потенциальное снижение ставок ФРС, которое исторически коррелировало с ростом стоимости золота. Есть ли перспективы дальнейшего ралли и как устроен бизнес у российских золотодобытчиков?

⏱ Завтра в 18:00 мск Андрей Стратичук, аналитик сервиса Газпромбанк Инвестиции, и Сергей Бертяков, руководитель направления по связям с инвесторами компании Полюс, крупнейшего золотодобытчика в России и одного из крупнейших в мире, обсудят:

▪️ причины ажиотажа вокруг золота в мире;
▪️ финансовые результаты компании, текущие и перспективные проекты;
▪️ прогнозы цен на золото и конъюнктуру на мировом и российском рынке драгметаллов.

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, что происходит на рынке золота.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

06 мая 2024 14:55

✨ До 17,6% годовых в рублях — облигации ФПК «Гарант-Инвест»

Владелец 18 крупных объектов коммерческой недвижимости в Москве размещает облигации в рублях. Торговые центры, которыми управляет компания, находятся в местах высокой проходимости. По итогам 2023 года активы компании составили 45 млрд рублей.

📣 Номинальная стоимость: 1000 рублей.
🌟 Ориентир по ставке купона: до 17,6% годовых в рублях.
🗓 Купонный период: 30 дней (1-й — 6 дней).
⏰ Срок обращения: 2,4 года.

📎 Как принять участие

Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 17 мая 2024 года прямо в приложении. Минимальная сумма для подачи поручения — 1000 рублей без учета комиссии брокера, которая составит 0,3% от суммы сделки. Подробнее о выпуске →

🍀 Принять участие 🍀

Газпромбанк Инвестиции

05 мая 2024 15:01

☀️ 5 главных событий месяца

Собрали для вас самые интересные материалы за последний месяц в одной подборке. Среди ключевых историй:

🔥 Запуск фонда «Разумный инвестор» под управлением Андрея Ванина! Премиальная стратегия от звездного эксперта теперь доступна всем. Инвестировать →

👋 Торги бумагами X5 Group приостановлены, что дальше? Отвечает Мария Язева, топ-менеджер ритейлера, начальник управления по связям с инвесторами X5 Group. Слушать на всех платформах →

🛍 Яндекс: взлет выручки по всем сегментам. Российский IT-гигант представил финансовые результаты за первый квартал 2024 года. Выручка за этот период увеличилась на 40%, чистая прибыль — на 47%. Подробнее →

✂️ Ключевая ставка — по-прежнему 16%. Когда ждать снижения? В конце апреля Банк России решил сохранить ключевую ставку на текущем уровне в 16%. Рассказываем, как принимал решение регулятор и чего можно ожидать в будущем. Читать →

⛵️ Как компании возвращаются в родную гавань. Обновили информацию о переезде эмитентов по состоянию на апрель 2024 года. Сохраняйте, чтобы не потерять →

Газпромбанк Инвестиции

04 мая 2024 17:01

💸 5 способов получения пассивного дохода

Пассивный доход — это доход, который не требует активного участия человека в его получении. Активный доход в виде зарплаты, гонораров или прибыли от своего бизнеса человек получает в процессе ежедневной деятельности. Нужно приложить усилия, чтобы обеспечить денежные поступления. А для получения пассивного дохода человек активно участвует на этапе формирования капитала или периодически. Но большую часть времени процесс протекает без его участия.

📝 Самые популярные способы получения пассивного дохода — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

03 мая 2024 16:23

📣 Размещение сразу двух выпусков облигаций АФК «Система»

АФК «Система», которая владеет долями в МТС, Сегеже и МЕДСИ, размещает облигации в рублях с плавающим купоном.

Облигации серии 001P-29
🌟 Ориентир по ставке купона — RUONIA + до 2,6%.
🗓 Срок обращения — 4,25 года.
⏰ Купонный период — 91 день.
Подробнее о выпуске →

Подать заявку можно до 13:00 мск 21 мая 2024 года прямо в приложении.

▶️▶️ Участвовать◀️◀️

Облигации серии 001P-30
🌟 Ориентир по ставке купона — ключевая ставка + до 2,4%.
🗓 Срок обращения — 4 года.
⏰ Купонный период — 91 день.
Подробнее о выпуске →

Подать заявку можно до 13:00 мск 21 мая 2024 года прямо в приложении.

▶️▶️ Участвовать◀️◀️

Газпромбанк Инвестиции

03 мая 2024 13:55

🥂 Абрау-Дюрсо: тихие показатели в ожидании улучшения рыночной конъюнктуры

Российский производитель игристых и тихих вин Абрау-Дюрсо представил результаты по МСФО за 2023 год. Компания показала скромные результаты, однако рыночная конъюнктура открывает окно возможностей для российских виноградарей.

💯 Главные цифры

🍷 Выручка увеличилась на 1,85%, достигнув 14 млрд рублей.

🍷 Валовая прибыль снизилась на 11,8%, до уровня 5,4 млрд рублей. Валовая рентабельность составила 38,5%, снизившись по сравнению с 2022 годом на 6 п. п. из-за роста себестоимости: увеличения цен на комплектующие и импортное оборудование, зависящих от курсовой разницы, роста затрат на логистические расходы, увеличения фонда оплаты труда и других параметров.

🍷 Операционная прибыль составила 1,7 млрд рублей, снизившись за год на 40% по причине роста коммерческих и административных расходов, а также убытков от обесценения. Без учета убытков от обесценения операционная прибыль составила 2,2 млрд рублей, что на 18% ниже аналогичного показателя годом ранее.

🍷 Чистая прибыль снизилась на 27,7%, до уровня 1,3 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли за 2023 год составила 9,1%, что на 3,7 п. п. ниже показателя прошлого года.

📈 Тренды

Виноградарство является приоритетным направлением развития для компании. Общий объем инвестиций в развитие виноградников составил 629 млн рублей, было высажено еще 195 га. Компания занимается продвижением своей продукции на рынки Китая. Также планируется выход на другие рынки Азии и Африки.

🧐 Наше мнение

🍾 Абрау-Дюрсо продемонстрировала скромный рост выручки по итогам 2023 года, а также снижение ключевых финансовых показателей. Развитие собственного виноградарства должно позволить компании расширить свою деятельность на фоне контроля издержек.

📈 С 1 мая акцизы на вино выросли втрое, с 36 до 108 рублей, что главным образом должно оказать влияние на импортную продукцию, так как при производстве вина из отечественного винограда производитель сможет практически полностью вернуть акциз. В дальнейшем также ожидается рост акцизов в 2025 и 2026 годах.

💸 На текущий момент мы считаем, что акции Абрау-Дюрсо справедливо оценены рынком, однако формируется положительная рыночная конъюнктура для отечественных производителей. Позитивный фон может способствовать повышенному вниманию инвесторов к реализации окна возможностей компанией Абрау-Дюрсо.

👉 Смотреть акции Абрау-Дюрсо в каталоге →

#отчет_компании $ABRD

Газпромбанк Инвестиции

02 мая 2024 16:32

🚩 5 первомайских новостей

Начало мая — время затишья на фондовом рынке после публикаций квартальной отчетности крупнейших компаний за первые три месяца 2024 года. Собрали пять новостей финансового рынка, которые могут пройти незамеченными между майскими праздниками.

📝 Подробнее — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

02 мая 2024 15:18

📊 Топ-3 компании, которые переоценены рынком

Если инвесторы ожидают падения акций, они могут заработать на нем с помощью сделки в шорт. Эксперты сервиса Газпромбанк Инвестиции выделили три компании, чьи ценные бумаги, с точки зрения аналитиков, стоят дороже справедливой оценки. Среди эмитентов:

🔹 Норникель
🔹 РУСАЛ
🔹 ФосАгро

📝 Подробнее о компаниях — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

01 мая 2024 10:01

🎉 Приходите послушать Андрея Ванина на форум Инвеst Weekend от РБК!

18 и 19 мая в Центре событий РБК пройдет большое семейное мероприятие для инвесторов. Это два дня полезной информации от топовых спикеров по всем темам, связанным с инвестициями. Вас ждут:

🔹 зона инвестидей;
🔹 лекции от лучших экспертов финансового рынка;
🔹 паблик-токи;
🔹 специальный интенсив по финансовой грамотности для детей.

🔥 В первый день форума, 18 мая, на Инвеst Weekend выступит Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции.

👉 Регистрация доступна по ссылке. А промокод VANIN скинет 20% от стоимости билетов.

📆 Встречаемся на Инвеst Weekend через две недели!

Газпромбанк Инвестиции

30 апреля 2024 10:01

💰 Что такое ПИФ и как с помощью него зарабатывают

Для людей, которые не имеют достаточных навыков инвестирования или возможности разбираться в том, какие активы выбрать для вложений, существует несколько способов заставить свои средства работать. Одним из таких способов является вложение в паевые инвестиционные фонды — ПИФ.

📝 Какими они бывают и в чем их преимущества — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

29 апреля 2024 10:01

🤵🏻 Инсайты и форсайты на рынке недвижимости: как это было. Это было классно!

На минувшей неделе Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, выступил в качестве специального гостя на закрытом мероприятии для квалифицированных инвесторов — клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции, посвященном инвестициям в недвижимость — «Инсайты и форсайты на рынке недвижимости».

Спикерами мероприятия выступили гости из PARUS Asset Management, управляющей 14 объектами коммерческой недвижимости общей площадью более 1 млн кв.м. Представители управляющей компании рассказали гостям мероприятия — частным инвесторам о доходности и способах инвестирования в коммерческую недвижимость.

Кстати, ЗПИФ Парус доступны для квалифицированных в каталоге сервиса Газпромбанк Инвестиции.

📢 Следите за анонсами — заглядывайте на мероприятия, давайте чаще встречаться офлайн!

Газпромбанк Инвестиции

28 апреля 2024 10:01

📚 5 книг от эксперта

Сергей Окунь, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, рекомендует пять книг, которые помогут разобраться в финансовой грамотности и лучше понять, как работают финансовые рынки. Подборка будет полезна для каждого, кто стремится к финансовому благополучию.

Газпромбанк Инвестиции

27 апреля 2024 13:36

🌱 ФосАгро: под давлением ценовой конъюнктуры и экспортных пошлин

ФосАгро, один из крупнейших в мире производителей фосфорных удобрений, опубликовала производственные и финансовые результаты по итогам 2023 года.

🍀 Ключевые показатели

🪴 За 12 месяцев 2023 года производство минеральных удобрений и кормовых фосфатов выросло на 2,1%, до 11 млн тонн, а производство прочей агрохимической продукции составило 0,3 млн тонн. Увеличение производства удобрений обеспечено ростом производства диаммонийфосфата и моноаммонийфосфата на 8,4% (до более чем 4,5 млн тонн), аммиачной селитры на 4,4% (до 723 тыс. тонн) и карбамида на 1,6% (до 1,7 млн тонн).

🪴 Общие продажи продукции в 2023 году выросли на 2,0%, до 11,4 млн тонн, благодаря гибкой сбытовой политике компании и относительно низкому уровню запасов на ключевых рынках сбыта.

💯 Главные цифры

🔻 Выручка ФосАгро по итогам 2023 года снизилась на 22,7% — до 440,3 млрд рублей — на фоне снижения цен реализации удобрений на мировых рынках после их роста до исторически рекордных значений в 2022 году.

🔻 Чистая прибыль компании за 12 месяцев 2023 года упала на 53,4%, до 86,1 млрд рублей, в связи со снижением выручки и получением убытка по курсовым разницам в размере 32,7 млрд рублей.

🔻 Свободный денежный поток в 2023 году сократился на 32,7% и составил 70,2 млрд рублей. Снижение свободного денежного потока обусловлено эффектом высокой базы 2022 года и изменением структуры реализации по регионам.

📈 Чистый долг с учетом аренды на конец 2023 года составил 223,2 млрд рублей, увеличившись с начала года на 23,8% на фоне роста общего долга и увеличения денежных средств в 2,2 раза (до 29,2 млрд рублей).

💼 Дивиденды

Дивидендная политика ФосАгро предполагает выплату дивидендов из величины свободного денежного потока. Компания выплатила дивиденды за первые три квартала 2023 года (суммарно 555 рублей на одну акцию), а в четвертом квартале 2023 года свободный денежный поток ФосАгро оказался отрицательным.

Согласно заявлению компании, на фоне оттока ликвидности в конце 2023 года вопрос о распределении прибыли по результатам 2023 года не включен в повестку заседания совета директоров. Этот вопрос планируется рассмотреть на заседании совета директоров, повестка дня которого будет включать вопрос о результатах деятельности за первый квартал 2024 года.

🧐 Наше мнение

🔹 В 2023 году компания заработала 665,2 рубля чистой прибыли на акцию, что составляет 10,0% акционерной доходности.

🔹 Финансовые результаты компании в основном зависят от ценовой конъюнктуры удобрений на мировых рынках. В первом квартале 2024 года поддержку ценам на фосфорные удобрения оказывали ограничения на экспорт из Китая. Однако в случае возобновления экспорта фосфатов из Китая цены на удобрения могут находиться под давлением.

🔹 Дополнительно необходимо отметить риск увеличения налоговой нагрузки на отрасль в связи с тем, что поступления в бюджет от экспортной пошлины за 2022–2023 годы оказались существенно ниже, чем изначально планировалось госорганами. На финансах компании может негативно отразиться увеличение расходов по валютной курсовой пошлине в случае ослабления рубля.

✖️ Учитывая указанные риски, а также текущие цены на мировом рынке удобрений, мы считаем, что акции ФосАгро не являются инвестиционно привлекательными по текущим котировкам.

#отчет_компании $PHOR

Газпромбанк Инвестиции

26 апреля 2024 16:56

📦 Яндекс: взлет выручки по всем сегментам

Яндекс представил финансовые результаты за первый квартал 2024 года. По данным аналитического сервиса Яндекс Радар, доля компании на российском поисковом рынке (включая поиск на мобильных устройствах) выросла до 64,5%. Это на один пункт выше, чем год назад.

💯 Главные цифры

🔹 Выручка за первый квартал 2024 года увеличилась на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 228 млрд рублей.

🔹 Выручка в сегменте «E-commerce, райдтех и доставка» увеличилась на 39% г/г, достигнув 122 млрд рублей. Доля данного сегмента в структуре выручки составляет 53%. Рост выручки обусловлен ростом сервисов Райдтеха и электронной коммерции, где наибольший вклад в рост выручки внесла Яндекс Лавка, а следом за ней — Еда и Деливери.

🔹 Выручка в сегменте «Поиск & Порталы» увеличилась на 38% г/г, достигнув 94 млрд рублей. Доля данного сегмента в структуре выручки составляет 41%. Рост выручки обусловлен развитием поисковых технологий и повышением эффективности рекламных продуктов Яндекса, а также расширением рекламного инвентаря, преимущественно на мобильных платформах.

🔹 Выручка в сегменте «Плюс и развлекательные сервисы» увеличилась на 54%, достигнув 21 млрд рублей. Доля данного сегмента в структуре выручки составляет 9%. Рост в основном обусловлен увеличением доходов от продаж подписки Яндекс Плюс на 55% и хорошей динамикой других доходов (включая рекламную, лицензионную, выручку от продажи билетов и другие категории выручки).

🔹 Выручка в сегменте «Прочие бизнес-юниты и инициативы» увеличилась на 69%, достигнув 23 млрд рублей. Доля данного сегмента в структуре выручки составляет 10%. Рост выручки в данном сегменте обусловлен увеличением доходов направлений Финтеха и Yandex Cloud, а также Устройств и Алисы.

🔹 Операционная прибыль выросла на 201%, до 23 млрд рублей. Рентабельность по операционной прибыли составила 10% за первый квартал 2024 года, увеличившись на 5,4 п. п.

🔹 Чистая прибыль за первый квартал 2024 года составила 19 млрд рублей, продемонстрировав рост на 47%. Скорректированная чистая прибыль достигла 22 млрд рублей, увеличившись на 164% к показателю за аналогичный период прошлого года.

🔹 Рентабельность чистой прибыли и скорректированной чистой прибыли составила 8,5% и 9,4%, увеличившись на 0,5 п. п. и 4,4 п. п. соответственно по сравнению с первым кварталом 2023 года.

🔔 Возвращение в Россию

В марте 2024 года МКПАО «Яндекс» зарегистрировала проспект эмиссии в Банке России и получила статус публичной компании, а 1 апреля был получен листинг на Московской бирже. Акции Яндекса войдут в первый котировальный список Мосбиржи и будут торговаться под тикером YDEX. Торги под новым тикером начнутся в ближайшие месяцы.

🧐 Наше мнение

Яндекс продолжает расти на российском рынке поисковых услуг, параллельно демонстрируя внушительный рост выручки по всем своим сегментам и рост эффективности операционной деятельности. Начало торгов под тикером YDEX подведет черту под процессом корпоративной трансформации компании. Яндекс традиционно считался компанией роста, тем не менее, компания утвердила дивидендную политику, которая может стать основой для выплаты дивидендов акционерам. Однако ее детали пока не разглашаются.

💼 Мы занимаем позитивную позицию касательно компании и считаем, что акции Яндекса являются инвестиционно привлекательными.

#отчет_компании $YNDX $YDEX

Газпромбанк Инвестиции

07 мая 2024 10:27

📊 Сервис Газпромбанк Инвестиции: в чем фишка

Привет! Это телеграм-канал сервиса Газпромбанк Инвестиции. Мы предоставляем доступ к фондовому рынку. Открыть счет и скачать приложение можно по ссылке →

💯 Наши сильные стороны

🔖 Первичные размещения. Одно из ключевых преимуществ нашего сервиса — доступ к огромному количеству первичных размещений. Среди актуальных размещений — облигации НОВАТЭК в долларах США с купоном до 6,5% годовых или долговые бумаги АФК Система с купоном ключевая ставка +2,4% годовых. Подать заявку можно в два клика прямо в приложении.

💼 Портфели и подборки. Эксперты регулярно собирают готовые подборки из тематических активов. Сделайте ставку на перспективные активы в пару кликов. Например, топ-3 акции мая или 5 компаний с жаркими летними дивидендами.

📈 Готовые стратегии 一 индивидуальные инвестиционные рекомендации и даже ПИФ «Разумный инвестор» под управлением Андрея Ванина, руководителя управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции.

🧐 Аналитика. Обзор фондовых рынков за неделю и разбор ключевых игроков по секторам. На этой неделе в фокусе внимания аналитиков — перспективы металлургических компаний.

🔑 Открыть счет можно по ссылке

👍 Все это в одном приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции. Открыть счет и скачать приложение можно по ссылке →

🎁 Дарим месяц без комиссии

Если хотите начать инвестировать и целый месяц не платить комиссию за покупку ценных бумаг, зарегистрируйтесь по этой ссылке, откройте счет и активируйте промокод vesna в разделе «Другое» → «Специальные предложения» или перейдя по этой ссылке.

Акция проходит до 31 мая 2024 года только для новых клиентов. Покупка без комиссии распространяется не на все ценные бумаги. С условиями и ограничениями тарифа «Промо» можно ознакомиться на сайте.

Газпромбанк Инвестиции

06 мая 2024 15:57

💵 Минфин сокращает объемы покупки валюты. А что с рублем?

Минфин ожидает, что нефтегазовые доходы в мае 2024 года составят 183,6 млрд рублей. При этом за апрель отклонение фактических поступлений от прогноза составило –72,7 млрд рублей. Снижение нефтегазовых доходов приводит к уменьшению приобретения валюты в рамках бюджетного правила.

💰 Запланированные Минфином объемы покупки валюты

✅ В рамках бюджетного правила Минфин планирует с 8 мая по 6 июня направить на приобретение иностранной валюты и золота 110,9 млрд рублей.

✅ Среднедневной объем операций по приобретению иностранной валюты и золота с 8 мая по 6 июня составит 5,55 млрд рублей, что вдвое меньше, чем за период с 5 апреля по 7 мая (11,2 млрд рублей).

💸 Продажи валюты Банком России

Валютные операции регулятора на ближайшее будущее уже определены. Так, запланированный в первом полугодии 2024 года объем продаж валюты Банком России эквивалентен 11,8 млрд рублей в день, что превышает объемы денежных средств, направляемых Минфином на приобретение валюты.

📊 Наше мнение

📈С учетом операций Минфина объем чистых продаж валюты регулятором с 8 мая по 6 июня будет равен эквиваленту 6,25 млрд рублей в день. Однако чистые продажи валюты за предыдущий период (с 5 апреля по 7 мая) были эквивалентны 0,6 млрд рублей в день.

💪 Таким образом, с 8 мая по 6 июня чистые продажи валюты Банком России с учетом операций Минфина увеличатся в 10 раз, что будет оказывать поддержку курсу рубля.

#рынки #рубль

Газпромбанк Инвестиции

06 мая 2024 10:39

📆 ЛУКОЙЛ: последний день для покупки бумаг под дивиденды

На Мосбирже продолжается весенний дивидендный сезон. Сегодня, 6 мая, последний день для покупки акций ЛУКОЙЛ для получения дивидендов за 2023 год.

ЛУКОЙЛ — вторая по объемам нефтедобычи в России нефтяная компания, на долю которой приходится более 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов. Компания полностью контролирует всю производственную цепочку — от добычи нефти и газа до сбыта нефтепродуктов.

💰 Дивиденд: 498 рублей
📝 Дивидендная доходность к котировкам на 6 мая: 6,2%

👉 Смотреть акции ЛУКОЙЛ в каталоге →

#дивиденды $LKOH

Газпромбанк Инвестиции

05 мая 2024 10:02

🔍 5 шагов: как понять, сколько дивидендов может заплатить компания

Дивиденды — это часть прибыли компании, которую она выплачивает акционерам. Понимание того, сколько дивидендов компания может выплатить в будущем, помогает инвесторам принимать обоснованные решения о покупке или продаже акций. Вот пять шагов, пройдя которые вы сможете самостоятельно определить потенциальный размер дивидендов.

Газпромбанк Инвестиции

04 мая 2024 10:01

🍜 Отдыхаем на майских вместе с героями подкаста «От тысячи до миллиона»

«От тысячи до миллиона» — подкаст для тех, кто еще не открыл свой первый брокерский счет или пока не знает, что с ним делать. В новых выпусках 2024 года редакторы Женя Веселова и Федор Карнаков вместе с приглашенными экспертами пытаются понять, зачем инвестировать в фондовый рынок, сколько реально можно зарабатывать на инвестициях и можно ли вообще заработать на бирже.

📝 Если не успели послушать все новые эпизоды 2024 года, майские праздники — самое время для этого.

🔮 Эпизод 5. Инфообманщики, роботы и торговля по сигналам. Как эффективно слить депо на фондовом рынке. Вместе с Маратом Сагитовым, экспертом с обширным опытом в вопросах регулирования рынка, разбираем основные риски инвестирования и даем рекомендации по их хеджированию. Слушать на всех платформах →

🪙 Эпизод 6. У рубля нет цели, только путь. Что происходит с валютой и когда это закончится. Андрей Стратичук, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, разбирается в экономических процессах, которые влияют на курс рубля. Слушать на всех платформах →

📈 Эпизод 7. Слушай и богатей. Проверенная стратегия достижения финансовой независимости. Вместе с Алексеем Марковым, кандидатом экономических наук, музыкантом, блогером и автором бестселлеров «Хулиномика», «Жлобология», «Криптвоюматика», погружаемся в тонкости финансовой грамотности, психологии инвестирования и ищем стратегию достижения финансовой независимости. Слушать на всех платформах →

🐹 Эпизод 8. Жадность, страх и эйфория: как эмоции управляют инвесторами. Никита Прилепский, эксперт в области психологии, поможет разобраться в наших эмоциях, их влиянии на принятие инвестиционных решений и даст советы, как управлять своими чувствами и сохранить здравый смысл. Слушать на всех платформах →

💰 Эпизод 9. Дебют на бирже: кто на самом деле зарабатывает на IPO. Разбираемся в этом вместе с Назаром Щетининым, ведущим дружественного блога «Вредный Инвестор» и опытным участником первичных публичных размещений. Слушать на всех платформах →

Газпромбанк Инвестиции

03 мая 2024 15:26

⚙️ Металлурги выходят на сделку с ФАС

Российские металлургические гиганты НЛМК и ММК обратились в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) с предложением заключить мировое соглашение по делу о поддержании монопольно высоких цен на прокат. Ранее аналогичные переговоры проводила компания Северсталь. Рассказываем, как это отразится на компаниях.

❓ Что произошло

ФАС выдвинула обвинение против Северстали, ММК и НЛМК в нарушении антимонопольного законодательства по причине поддержания монопольно высоких цен на прокат в апреле 2021 года.

📊 К чему апеллировали антимонопольщики. ФАС аргументировала свою позицию тем, что рост цен на прокат в первом полугодии 2021 года происходил более высокими темпами, нежели рост стоимости необходимого для производства сырья. При этом спрос со стороны российских потребителей существенно не увеличился, что не могло вызвать повышение цен более чем на 50%.

📝 Чем аргументировали металлурги. Компании в ответ указали, что рост цен был связан с общемировым ростом цен на все сырьевые товары.

⚖️ Вердикт. В результате были назначены оборотные штрафы в размере 8,8 млрд рублей для Северстали, а также 8 млрд рублей и 6,4 млрд рублей для ММК и НЛМК соответственно.

🤝 Металлурги вышли на мировое соглашение

✅ После вердикта металлургические гиганты обратились в ФАС с предложением заключить мировое соглашение по делу о поддержании монопольно высоких цен на прокат. Это позволит компаниям снизить размеры штрафов.

✅ Мировое соглашение позволит ускорить выполнение задач антимонопольного контроля, а также получить прозрачную политику установления цен у монополистов, что положительно скажется на рынке в целом, повысив тем самым степень рыночной транспарентности.

✅ Например, в рамках мирового соглашения между Северсталью и ФАС арбитражный суд рассматривает возможность снижения штрафа в десять раз, до 900 млн рублей. При этом Северсталь в рамках подписанного и переданного в суд документа отказывается от оспаривания штрафа и предписаний ФАС, а также предоставит торговую политику на рынке проката, в которой раскрываются принципы формирования цен на внутреннем рынке.

🧐 Наше мнение

🔹 НЛМК и ММК накопили существенные объемы денежных средств на своих счетах, которые позволят им покрыть необходимую сумму штрафов в полном объеме без существенного влияния на текущую деятельность в случае, если не удастся прийти к мировому соглашению. По итогам финансовой отчетности за 2023 году у НЛМК в денежных средствах размещено 205 млрд рублей, а также 78 млрд рублей в краткосрочных финансовых вложениях. У ММК на счетах находятся денежные средства в объеме 170 млрд рублей, а также 5 млрд рублей, инвестированные в ценные бумаги.

🔹 Даже если бы компаниям пришлось заплатить штрафы в соответствии со своей текущей деятельностью, с нашей точки зрения, разовые штрафы не оказали бы существенного влияния на оценку компаний. В случае если бы НЛМК заплатил штраф в полном размере 6,4 млрд рублей в 2023 году, то прибыль снизилась бы на 3%, а прибыль на акцию составила бы 33,81 рубля. Если мы предположим, что ММК нужно было бы выплатить по четверти установленного в полном объеме штрафа в размере 2 млрд рублей в каждом из четырех кварталов 2024 года, то чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании за первый квартал 2024 года, снизилась бы на 8%, а прибыль на одну акцию составила бы 1,95 рубля на акцию.

🔹 Заключение мирового соглашения в большей степени является репутационным фактором, означающим, что компании умеют успешно договариваться с регулятором, а также возможностью утверждения политики ценообразования на продукцию компаний на рынке, что повысит прозрачность деятельности и позволит избежать дальнейших споров.

Смотреть акции в каталоге →

#рынки $MAGN $NLMK $CHMF

Газпромбанк Инвестиции

03 мая 2024 10:28

🔩 ЕВРАЗ, крупная металлургическая и горнодобывающая компания, размещает облигации в рублях

📣 Номинальная стоимость — 1000 рублей.
🌟 Ориентир по ставке купона — до +1,5% к ключевой ставке Банка России.
🗓 Купонный период — 30 дней.
⏰ Срок размещения — 2,5 года.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 16 мая 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

▶️▶️ Подать заявку ◀️◀️

Газпромбанк Инвестиции

02 мая 2024 15:39

🧊 НОВАТЭК, один из лидеров по объему производства и экспорта СПГ в России размещает облигации в долларах США и расчетах в рублях

🌟 Ориентир по ставке купона — до 6,5% годовых.
⏰ Срок обращения — 5 лет.
🗓 Купонный период — 91 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 9500 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 17 мая 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

▶️▶️ Подать заявку ◀️◀️

Газпромбанк Инвестиции

01 мая 2024 15:00

🚗 Куда раскатывается рынок каршера

Делимобиль стоял у истоков российского рынка каршеринга, появившись в 2015 году. С тех пор сервис смог завоевать ключевую долю рынка, за девять лет нарастив географию до 11 городов, среди которых Москва, Санкт-Петербург, Казань, Екатеринбург, Ростов-на-Дону, Самара, Тольятти, Нижний Новгород, Тула, Новосибирск и Сочи. Этой зимой Делимобиль провел IPO. Как компания прошла первый квартал этого года, как намерена усиливать свои позиции и чего ждать инвесторам от Делимобиля в 2024 году — в эфире с генеральным директором Делимобиля Еленой Бехтиной и финансовым директором компании Натальей Борисовой.

Слушайте в записи 🎙️

Газпромбанк Инвестиции

30 апреля 2024 17:01

👩‍🎓 5 вопросов для инвесторов: знаете ли вы, что сейчас происходит на фондовом рынке

Самостоятельные инвестиции на фондовом рынке требуют постоянного внимания к трендам, меняющимся условиям рынка и деталям отчетностей компании. Каждый день команда аналитиков Андрея Ванина готовит для вас актуальную аналитику по рынкам и выпускает инвестиционные продукты.

📝 Проверьте себя, насколько внимательно вы следили за главными новостями фондового рынка на минувшей неделе. Включайте уведомления и заглядывайте в наш телеграм-канал чаще, чтобы ничего не пропустить в будущем.

Газпромбанк Инвестиции

29 апреля 2024 15:02

🦋 Главное за неделю

Собрали для вас самые интересные материалы прошлой недели в одной подборке. Читайте и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

💡 Новое в сервисе

🔥 Премьера! Инвестируйте в фонд под управлением Андрея Ванина! Встречайте — паевой инвестиционный фонд «Разумный инвестор». Этим фондом управляет всеми нами уважаемый Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции. Как инвестировать в фонд →

🍷 Как это было. Отчет с закрытой встречи с частными инвесторами «Инсайты и форсайты на рынке недвижимости». Подробнее →

💡 Инвестидеи

Аэрофлот →

💼 Отчеты компаний

Европлан: все идет по плану →
X5 Group: расписки компании не торгуются, но бизнес растет →
Русагро нарастила продажи в первом квартале 2024 года →
Норникель: устойчивое производство в первом квартале 2024 года →
Северсталь: возвращение квартальных дивидендов →
ДВМП: перевозки растут, а рентабельность — нет →
ЮГК отсыпет золотом →
Ozon: продолжает экспансию бизнеса →
Мать и дитя: сильные результаты в начале 2024 года →
Самолет: фокус на эффективность и выход в регионы →
Яндекс: взлет выручки по всем сегментам →
ФосАгро: под давлением ценовой конъюнктуры и экспортных пошлин →
Fix Price: рекордная ставка не драйвит спрос →

🔎 Аналитические обзоры

Как компании возвращаются в родную гавань →
Ключевая ставка — по-прежнему 16%. Когда ждать снижения? →

🔊 Эфиры

Как устроен рынок газа и СПГ →

🏆 Подборки

5 компаний с жаркими летними дивидендами →
5 финансовых советов от Андрея Ванина →

💸 Новые размещения

Облигации Новые технологии →
Облигации Акрон в юанях →

Хорошего отдыха на праздниках ☀️

Газпромбанк Инвестиции

28 апреля 2024 17:01

🧊 Как устроен рынок газа и СПГ

После кардинальной смены экспортных потоков мировой рынок газа ищет новый баланс: европейские страны сделали ставку на закупки сжиженного природного газа (СПГ) вместо трубопроводного, а США и Катар наращивают позиции на рынке СПГ. Россия также восстанавливает свои позиции на мировой арене: по прогнозу вице-премьера Александра Новака, в 2024 году экспорт российского трубопроводного газа вырастет до 108 млрд куб. м с 91,4 млрд куб. м в 2023 году, а поставки СПГ прибавят 14% год к году. Как устроен рынок голубого топлива в 2024 году и что прогнозируют эксперты в перспективе, обсуждаем с Владимиром Демидовым, экспертом нефтегазовой практики Yakov & Partners.

Слушайте в записи 🎙️

Газпромбанк Инвестиции

27 апреля 2024 14:11

🛒 Fix Price: рекордная ставка не драйвит спрос

Fix Price представил ключевые операционные и финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2024 года. Покупатели отдают предпочтения продуктам питания и крупным непродовольственным покупкам, а также сбережениям в условиях рекордно высоких процентных ставок, поэтому показатели ритейлера находятся под давлением.

🛍 Операционные показатели

📈 Динамика LFL продаж прибавила 0,4% на фоне роста среднего чека на 3,7% и сокращения трафика на 3,2%. При этом наметилось замедление темпов сокращения трафика год к году. Так, несмотря на наличие макроэкономической неопределенности, оказывающей негативное влияние на потребительский спрос, динамика LFL-продаж продолжает улучшаться, во втором квартале составив более 2% за первые 24 дня апреля 2024 года.

📈 За первый квартал 2024 года открыт 131 магазин (с учетом закрытий, а также включая 6 франчайзинговых магазинов). Общее число торговых точек на 31 марта 2024 года составляет 6545 единиц. Рост торговых площадей составил 12,1%, достигнув значения 1419,1 тыс. кв. м.

📊 Финансовые результаты

Выручка увеличилась на 8,8%, до 71,7 млрд рублей. Розничная и оптовая выручки выросли на 9 и 6,9% до значений 63,3 и 8,3 млрд рублей.
Валовая прибыль за первый квартал 2024 года выросла на 6,7%, составив 23,4 млрд рублей. Рентабельность валовой прибыли оказалась на уровне 32,7%, снизившись на 0,6 п. п. по причине роста себестоимости товаров, связанной с ослаблением курса рубля и повышением транспортных расходов, что было частично нивелировано увеличением доли более прибыльных непродовольственных товаров в общем объеме розничных продаж.

Операционная прибыль составила 5,7 млрд рублей, что ниже значения за аналогичный период прошлого года на 24,5% в связи с ростом расходов на персонал.

Чистая прибыль за первый квартал 2024 года по сравнению с аналогичным периодом 2023 года упала на 43,8%, до уровня 3,3 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли составила 4,6% против 8,9% годом ранее.

🧐 Наше мнение

☑️ Fix Price продолжает расширять свою розничную и оптовую сеть, несмотря на продолжающееся снижение рентабельности своей деятельности на фоне негативного макроэкономического фона для компании, в рамках которого потребители ограничивают траты на недорогие товары, а также на фоне роста расходов на персонал. Наблюдается замедление сокращения трафика, что может объясняться постепенным восстановлением потребительской уверенности, при том что LFL-трафик сократился на 3,2%.

☑️ В перспективе, по мере снижения процентных ставок и неопределенности, потребители могут увеличить свои расходы на товары непервостепенного потребления, что может оказать положительное влияние на финансовые результаты компании.

☑️ В данный момент наше мнение по ценным бумагам Fix Price находится в процессе пересмотра.

#отчет_компании $FIXP

Газпромбанк Инвестиции

27 апреля 2024 11:01

🔥 Эксклюзив: инвестируйте в фонд под управлением Андрея Ванина!

Премиальная стратегия от звездного эксперта теперь доступна всем. Встречайте — паевой инвестиционный фонд «Разумный инвестор». Этим фондом управляет всеми нами уважаемый Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции.

💼 Из чего состоит фонд

В своей стратегии Андрей выбирает компании с надежными фундаментальными показателями. Это крупные игроки российского рынка, которые:

🔹 демонстрируют устойчивый рост доходов на длинном промежутке времени;
🔹 обладают высоким показателем возврата на инвестиции;
🔹 имеют сильную потенциальную дивидендную доходность.

💰 Как инвестировать в фонд

Торги паями фонда еще не запущены, но инвестировать уже можно. Вложить в фонд можно любую сумму, начиная от 100 тысяч рублей. Для этого заполните заявку на сайте — с вами свяжутся коллеги и расскажут, как стать владельцем паев фонда. Управляющей компанией выступает УК «Арикапитал».

💪 Инвестировать в фонд →

Газпромбанк Инвестиции

26 апреля 2024 16:07

📈 Ключевая ставка — по-прежнему 16%. Когда ждать снижения?

На прошедшем сегодня заседании совета директоров Банка России, как и ожидало абсолютное большинство участников рынка, было принято решение сохранить ключевую ставку на текущем уровне в 16%. Рассказываем, как принимал решение регулятор и чего можно ожидать в будущем.

📊 Факторы, повлиявшие на решение

📉 Аргументом в пользу принятого решения стало заметное снижение инфляции в первом квартале 2024 года по сравнению с концом прошлого года.

📉 Инфляционные ожидания населения снижаются четыре месяца подряд.

📈 Рост спроса по-прежнему превышает рост предложения. Как и прежде, регулятор не считает замедление инфляции устойчивым. Также было отмечено, что кредитная, потребительская и инвестиционная активность остается высокой.

🔮 Что будет дальше

Сегодняшнее заседание было опорным, на нем озвучивались прогнозы по основным показателям. По сравнению с февралем Банк России:

🔹 Пересмотрел в сторону повышения прогноз по ВВП до 2,5–3,5%, прогноз по инфляции на этот год — до уровня 4,3–4,8%. На последующие периоды прогноз остался прежним 一 4%.

🔹 Прогноз по ставке на текущий год повышен с 13,5–15,5% до 15–16%.

🔹 Прогноз по ставке на 2025 год повышен с 8–10% до 10–12%.

Регулятор не исключает повышения ключевой ставки, если процесс дезинфляции остановится.

🧐 Наше мнение

Тем не менее актуальный базовый сценарий Банка России предполагает снижение ставки во втором полугодии 2024 года. Исходя из этого, вероятно, понижение ставки произойдет позже, чем рассчитывал рынок. Вероятность того, что это произойдет не раньше сентябрьского заседания, резко выросла. И не исключено, что понижение ставки в текущем году не произойдет вовсе.

#ставка