Газпромбанк Инвестиции

25 марта 2025 18:05

🤵 Не упусти свой Profit — c Андреем Ваниным!

12 апреля Profit Conf вновь собирает инвесторов со всей страны на одну из крупнейших конференций для инвесторов. Гостей ждет более 50 эмитентов и 100 спикеров — одним из них станет Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции. Не упустите возможность узнать инсайды о фондовом рынке и обсудить идеи на 2025 год!

🎉 У подписчиков телеграм-канала сервиса Газпромбанк Инвестиции есть шанс попасть на конференцию бесплатно. Вместе с Profit разыгрываем 15 билетов на ProfitConf.

✍️ Чтобы принять участие в конкурсе, нужно:

1️⃣ Подписаться на канал сервиса Газпромбанк Инвестиции и канал Profit.

2️⃣ Нажать кнопку «Участвовать» под этим постом.

3️⃣ Дождаться 2 апреля.

🎁 15 счастливчиков, выполнивших условия, определит @RandomGodBot.

Газпромбанк Инвестиции

25 марта 2025 14:38

🪴 HENDERSON в ожидании мартовского ускорения

Дом мужской моды HENDERSON представил операционные результаты за первые два месяца 2025 года.

Ключевые показатели

👔 Выручка за январь — февраль 2025 года увеличилась на 16% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, составив 3,5 млрд рублей. Рост выручки в феврале составил около 10%. На звонке с инвесторами менеджмент компании заявил о потенциальном росте выручки в марте на 20%, что, вероятно, обусловлено реализацией отложенного спроса по сравнению с февралем.

👔 За два месяца 2025 года доля онлайн-продаж в структуре выручки составила 27,8%, увеличившись на 6,4 п. п. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

👔 Объем торговых площадей по итогам февраля 2025 года составил 57,3 тыс. кв. м, что выше уровня февраля 2024 года на 16,6%.

👔 Количество проданных единиц изделий составило 1093 тыс. за январь и февраль 2025 года, продемонстрировав рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 5,6% соответственно.

👔 LFL-продажи салонов за два месяца 2025 года выросли на 2,2% к аналогичному уровню прошлого года.

🧐 Наше мнение

HENDERSON продемонстрировал двузначный темп роста выручки в первые два месяца 2025 года года. В марте темпы роста могут получить дополнительный импульс на фоне реализации отложенного спроса.

Компания активно продолжает наращивать количество торговых площадей посредством открытий/переоткрытий салонов и реализует план по опережающему росту выручки в онлайн-сегменте. По нашему мнению, акции HENDERSON являются интересными для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $HNFG

Газпромбанк Инвестиции

25 марта 2025 11:25

💡 Инвестидея: Ренессанс страхование — повышаем таргет!

Группа Ренессанс Страхование — один из крупнейших независимых страховщиков в России. Компания работает на рынке более 26 лет. По итогам прошлого года ее услугами пользовались более 4 млн клиентов.

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции пересмотрели таргет по цели в сторону повышения на фоне последней актуальной отчетности и скорректировали доходы на консенсус по ключевой ставке и доходности облигаций и депозитов группы.

✍️ Как последние вышедшие результаты могут повлиять на стоимость акций компании — читайте в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

24 марта 2025 16:51

🏙 Эталон под гнетом высокой ставки

Российский девелопер Эталон представил финансовую отчетность по МСФО за 2024 год.

💯 Главные цифры

▪️ Выручка прибавила 44,5%, достигнув 131 млрд рублей. Ключевым драйвером стал сегмент «Жилая недвижимость», который вырос в 1,5 раза, до 113,8 млрд рублей. Компания смогла нарастить контрактование посредством предложения широкой линейки финансовых продуктов для покупателей.

▪️ Валовая прибыль выросла на 38,1%, достигнув 41,4 млрд рублей. Негативное влияние оказал опережающий рост себестоимости над выручкой на фоне роста расходов на проектирование, строительство и инженерную инфраструктуру, а также роста стоимости земельных участков. Валовая рентабельность сохраняется на целевом уровне выше 30% благодаря портфелю продаж, сбалансированному по регионам и ценовым сегментам.

▪️ Операционная прибыль выросла на 99%, до 23,7 млрд рублей. Рентабельность операционной деятельности — 18%.

▪️ Чистые финансовые расходы составили 25,8 млрд рублей против 13 млрд рублей годом ранее в связи с ростом финансовых расходов в 2,1 раза.

▪️ По итогам 2024 года чистый убыток составил 6,9 млрд рублей, что вдвое выше значения 2023 года.

💬 Наше мнение

Финансовые результаты Эталона находятся под существенным давлением процентных расходов в результате жесткой денежно-кредитной политики Банка России. Сокращение льготных программ ипотеки и их замещение финансовыми продуктами компании, по нашему мнению, генерирует дополнительные бизнес-риски.

В связи с отсутствием на данный момент принятых новых положений о стимулировании программ льготной ипотеки со стороны государства, а также на фоне приоритета Банка России на снижение инфляции мы продолжаем сдержанно смотреть на инвестиционную привлекательность акций Эталона.

Смотреть акции Эталона в каталоге →

#отчет_компании #Эталон $ETLN

Газпромбанк Инвестиции

24 марта 2025 13:17

💪 Усиливаем инвестиции для тех, кто верит в Мосбиржу!

Инвестируйте не менее 1 млн рублей в структурные облигации Банка ГПБ (АО) серии 004Р-17 в рамках первичного размещения с помощью брокерского счета в сервисе Газпромбанк Инвестиции — и получите 21,5% годовых на остаток на брокерском счете от 1 млн рублей ежедневно в течение 180 дней!

❓ Как устроена структурная облигация

Инвестиции в эти облигации позволяют сделать ставку на рост акций индекса МосБиржи. Если стоимость индекса вырастет, инвестор получит дополнительный доход, а если роста не случится — не потеряет вложения. В любом случае инвестор получит гарантированный купон в размере 0,01% годовых и выплату 100% номинальной стоимости облигации при ее погашении.

☄️ Как усилить инвестиции

🔹 Инвестировать в структурные облигации Банка ГПБ (АО) серии 004Р-17 не менее 1 млн рублей в сервисе Газпромбанк Инвестиции.

🔹 Активировать промокод IOB4P17.

🔹 Поддерживать сумму свободного остатка на брокерском счете на уровне не менее 1 млн рублей. Процент начисляется на сумму свободного остатка, не превышающую сумму инвестиций в облигации Банка ГПБ (АО) серии 004Р-17.

🔹 Получать 21,5% годовых на остаток в течение 180 дней ежедневно. Начисление процента на остаток начнется после 31 марта 2025 года, когда закончится первичное размещение облигации. Зачисление денег на счет происходит только по рабочим дням.

Подать заявку можно в два клика в приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции до 13:00 мск 25 марта 2025 года. Подробнее о параметрах размещения на сайте.

👉 Инвестировать 👈

Информация о ценной бумаге: биржевые облигации Банка ГПБ (АО) с возможностью получения дополнительного дохода серии 004Р-17. Регистрационный номер выпуска 4B02-17-00354-B-004P от 03.10.2024. ISIN RU000A10AZ78. В акции не могут участвовать клиенты, которые имеют дополнительное соглашение с ООО «Ньютон Инвестиции», устанавливающее условия начисления платы за использование Брокером в своих интересах денежных средств клиента; или к которым подключен тариф «Премиум» или «Премиум Процент».
Ставка 21,5% годовых начисляется на свободный остаток на сумму не менее 1 млн рублей на брокерском счете за использование брокером денежных средств клиента в течение 180 дней. Текущий остаток каждый день должен быть не менее 1 млн рублей. В день, когда остаток становится ниже 1 млн рублей, начисления не происходят. Они возобновляются, когда на счете становится 1 млн рублей или больше, но не больше, чем сумма, инвестированная в облигацию со структурным доходом. Только для клиентов, попадающих под условия акции, акция проводится в период условия действуют с 05.09.2024 по 31.12.2025 включительно.
Материал создан компанией ООО «Ньютон Инвестиции» в информационных целях, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения. Не является банковским вкладом, на данный продукт распространяется система страхования вкладов АСВ. Представленная информация не является и не может толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые ценные бумаги. Не является публичной офертой. Информация актуальна на 24 марта 2025 года.

Газпромбанк Инвестиции

24 марта 2025 11:22

📆 Расклад на неделю

На что стоит обратить внимание инвесторам на неделе с 24 по 28 марта.

👉 Среди эмитентов:

🔹 ЛУКОЙЛ
🔹 Эталон
🔹 Лента
🔹 HENDERSON
🔹 ОКЕЙ
🔹 Аренадата
🔹 SFI
🔹 X5
🔹 ЭЛ5-Энерго

Газпромбанк Инвестиции

23 марта 2025 09:05

🎙 Инвесткомитет: компании малой и средней капитализации

Российские «голубые фишки» остаются в фокусе фондового рынка, однако их потенциал давно рассмотрен аналитиками и инвесторами. С точки зрения поиска недооцененных компаний более интересными выглядят компании малой и средней капитализации, которые прорываются в первый котировальный список на фоне роста результатов, стоимости акций и увеличения free float. Например, в марте 2025 года индекс Мосбиржи пополнят бумаги Ренессанс страхования и Мать и Дитя. Управляющие компании даже создают биржевые фонды на таких эмитентов, рассчитывая, что их рост будет выше, чем у китов фондового рынка. Чем акции таких компаний могут быть интересны для розничных инвесторов — в эфире с Софией Кирсановой, старшим аналитиком по компаниям малой и средней капитализации Сбер CIB и дипломированным CFA.

Слушайте в записи!

📱 Слушать прямо в Telegram

🎧 Слушать на аудиоплатформах

Газпромбанк Инвестиции

21 марта 2025 17:59

📺 Рынок телеком: идеи на 2025 год

По оценкам аналитиков, российский рынок ТМТ — технологий, медиа и телекоммуникаций — продолжает расти на фоне роста цифровизации всех ключевых отраслей, программ по импортозамещению телеком-оборудования и IT-решений и индустрии онлайн-развлечений. За год он прибавил 9%, достигнув 6,4 трлн рублей. Кто выступает ключевыми игроками на рынке и к каким компаниям стоит присмотреться в 2025 году?

📆 Во вторник, 25 марта, в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Сергеем Либиным, начальником управления анализа рынка акций Газпромбанка, обсудят:

🔹 векторы развития ТМТ: что происходит на российском рынке;

🔹 перспективные компании, которые наиболее привлекательны на фоне ожиданий смягчения денежно-кредитной политики;

🔹 актуальные идеи для розничного инвестора в 2025 году.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже во вторник, чтобы узнать, что происходит на рынке телекома в России.

Газпромбанк Инвестиции

21 марта 2025 13:32

🥇 Торги акциями Полюса после сплита возобновятся 27 марта

Сегодня — последний день торгов акциями Полюса в режиме «T+1» перед сплитом. В начале следующей недели торги ценными бумагами Полюса на Мосбирже будут приостановлены для проведения процедуры дробления. Продажа и покупка акций снова станет доступна в четверг, 27 марта 2025 года. У инвесторов, чьи акции останутся в портфелях после 21 марта, количество бумаг вырастет в 10 раз, а их стоимость пропорционально уменьшится.

👉 В начале февраля акционеры компании одобрили процедуру дробления ценных бумаг Полюса в соотношении 1:10. По состоянию на 21 марта одна акция торгуется на уровне 19 115 рублей, бумаги Полюса являются одними из самых дорогих акций, которые котируются на Мосбирже. После сплита цена одной акции может составить 1911,5 рубля.

🥇 Ранее Совет директоров золотодобытчика Полюс рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 730 рублей. Таким образом, по итогам дробления акций сумма дивидендов составит 73 рубля на акцию, последний день для покупки бумаг под дивиденды в случае их одобрения — 24 апреля 2025 года. Текущая дивдоходность составляет около 3,8%.

@gpb_investments

Газпромбанк Инвестиции

21 марта 2025 11:30

▶️ Банк России сохранил ключевую ставку на прежнем уровне в 21% годовых.

Газпромбанк Инвестиции

20 марта 2025 15:52

🏄 Новый вид флоатеров: в чем соль

Банк России считает, что на российском долговом рынке скоро появится новый тип флоатеров — корпоративных облигаций с привязкой доходности купона к срочным версиям RUONIA, сообщает РБК. Первый такой выпуск Минфин разместил в декабре 2024 года. Чем такие облигации могут быть привлекательнее существующих флоатеров — в карточках.

👉 К кому присмотреться на рынке

📍 10 флоатеров с ежемесячным купоном. Бумаги с плавающим купоном с премией к ключевой ставке или ставке RUONIA от эмитентов с высоким кредитным качеством. Все облигации с ежемесячным купоном, который повышает гибкость инвестирования и эффективную доходность. Перейти к подборке →

Газпромбанк Инвестиции

20 марта 2025 13:59

🚀 Т-Технологии: иксы по выручке и рост прибыли

Т-Технологии представили финансовые результаты за 2024 год по МСФО.

💯 Главные цифры

🔸 Выручка выросла вдвое, достигнув 962 млрд рублей, на фоне роста количества клиентов на 18% и увеличения кредитного портфеля в 2,5 раза — до 2 763 млрд рублей.

🔸 Валовый процентный доход вырос в 2,3 раза благодаря росту портфеля и рыночной динамики ставок. Чистый процентный доход увеличился на 65% по сравнению с 2023 годом, составив 380 млрд рублей.

🔸 Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле составила 5,8% против 9,5% годом ранее. Отношение резервов на возможные потери по ссудам к объему неработающих кредитов по итогам 2024 года составило 140%.

🔸 Комиссионные доходы в 2024 году выросли на 42%, до 182 млрд рублей, благодаря росту клиентской базы и расширению линейки продуктов. Чистые комиссионные доходы за 2024 год увеличились на 45%, до 106 млрд рублей.

🔸 Общие операционные расходы составили 279 млрд рублей, продемонстрировав рост на 44% в связи с ростом клиентской базы и инвестиций в IT-платформу и персонал.

🔸 Чистая прибыль составила 122 млрд рублей, продемонстрировав рост на 51% при рентабельности капитала 32,5%.

💼 Дивиденды

Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 32 рубля на акцию по результатам 2024 года, что соответствует 1% дивидендной доходности по цене закрытия на 19 марта.

📊 Ожидания на 2025 год

Президент Т-Технологий Станислав Близнюк ожидает, что рост чистой прибыли за 2025 год составит минимум 40% при сохранении рентабельности на уровне более 30%. Данному росту должен способствовать фокус на внедрение технологий и на эффективность.

📝 Допэмиссии

С целью эффективной долгосрочной реализации и расширения программ мотивации Т-Технологии возвращают практику утверждения советом директоров возможности проведения допэмиссии акций в размере до 1,5% в год.

🧠 Наше мнение

Финансовые результаты Т-Технологий соответствуют нашим ожиданиям. Мы ожидаем, дальнейший рост чистой прибыли в 2025 году и значения рентабельности собственного капитала на уровне 30% несмотря на жесткую денежно-кредитную политику Банка России.

👉 Мы полагаем, что акции Т-Технологии интересны для долгосрочного инвестора.

▶️ Смотреть акции Т-Технологии в каталоге

#отчет_компании #ТТехнологии $T

Газпромбанк Инвестиции

20 марта 2025 12:19

🌤 Годовая инфляция практически перестала расти

▪️ По данным Росстата, инфляция с 11 по 17 марта 2025 года составила 0,06% после 0,11% с 4 по 10 марта. Рост цен с начала года составил 2,28%. Замедление недельной инфляции связано со снижением темпов роста цен на продовольствие и продолжением спада цен на импорт, однако ее уровень остается высоким.

▪️ Годовая инфляция в РФ на 17 марта символически выросла с 10,19 до 10,20%, если ее высчитывать из недельной динамики. Ранее регулятор ожидал наступление пика годовой инфляции в апреле — мае 2025 года.

🔮 Ожидания от инфляции в 2025 году

Инфляционные ожидания в России в марте 2025 года показали снижение второй раз подряд до уровня 12,9%, следует из данных опроса «инФОМ». В январе показатель был на уровне 14%, в феврале — 13,7%. Значение ниже за последние полгода фиксировалось только в сентябре 2024 года, когда показатель был на уровне 12,5%. Оценка наблюдаемой населением годовой инфляции в марте сохранилась на уровнях февраля в 16,5%.

👉 К кому присмотреться на рынке

📍 6 облигаций недели с фиксированным купоном и надежным рейтингом от АА+ до ААА. Выплаты купонов — ежемесячные. Перейти к подборке →

#инфляция@gpb_investments

Газпромбанк Инвестиции

19 марта 2025 14:42

🛴 Инвестировавший на стадии pre-IPO в Whoosh фонд показал иксы

Сервис кикшеринга и микромобильности Whoosh заявил о выходе из капитала в первом квартале 2025 года закрытого паевого инвестиционного фонда «Фонд пре-АйПиО 1». По заявлению компании, за четырехлетний период рост стоимости актива позволил Фонду получить сумму, превышающую размер инвестиций в 5,7 раза. Стратегия фонда была рассчитана на целевой срок владения портфельным активом в 3–4 года.

Фонд инвестировал в сервис аренды электросамокатов Whoosh в начале 2021 года. Инвестиции позволили Whoosh существенно нарастить парк, расширить географию присутствия и занять долю на рынке в период активного развития сектора шеринга электросамокатов.

Само IPO Whoosh состоялось в декабре 2022 года, оно стало единственным в 2022 году. В ходе первичного размещения Whoosh привлек 2,1 млрд рублей для дальнейшего развития бизнеса.

🛴 Смотреть акции Whoosh в каталоге →

Газпромбанк Инвестиции

19 марта 2025 13:04

💫 Цена золота обновила исторический максимум

Стоимость золота на бирже COMEX в очередной раз обновила исторический максимум, достигнув $3050 за унцию. В настоящее время драйверами роста золота являются геополитическая напряженность в мире и тарифная политика администрации США.

🥇 Геополитическая напряженность

Общая геополитическая напряженность в мире остается одним из драйверов для золота, так как этот драгоценный металл часто используется в качестве убежища для инвесторов при нестабильной ситуации в мире. Из последних событий, которые могли поддержать рост цен на металл, можно отметить возобновление напряженности на Ближнем Востоке.

🥈 Новые торговые пошлины США

Торговые конфликты и возможность их обострения в будущем также поддерживают интерес к золоту на рынке. Со 2 апреля ожидается введение США новых торговых пошлин — на сталь и алюминий. По словам президента США, таможенные пошлины будут равны взимаемым тарифам при импорте американских товаров другие страны. Ранее, с 4 марта, администрация США ввела таможенные пошлины в размере 25% на широкий спектр товаров из Канады и Мексики, а также подняла тарифы на товары из Китая с 10 до 20%.
🥉 Ставка ФРС

Одним из важных факторов, влияющих на стоимость золота, является динамика ставки ФРС США. Однако большинство участников рынка ожидает, что по итогам заседания 19 марта ФРС сохранит ставку в диапазоне 4,25–4,5%, а возврат к снижению возможен не ранее июня текущего года.

🧐 Наши комментарии

1️⃣ Высокая стоимость золота поддерживает финансовые результаты всех золотодобывающих компаний, однако необходимо учесть, что на фоне укрепления отечественной валюты цена золота в рублях снизилась с начала года с 300 до 250 тысяч рублей за унцию.

2️⃣ Также инвесторам стоит обратить внимание на снижение покупки золота Индией (крупнейшей страной-потребителем), которая в феврале 2025 года импортировала золота на $2,3 млрд, что на 13% меньше, чем в январе 2025 года, и на 62% меньше, чем в феврале прошлого года.

3️⃣ Среди российских золотодобытчиков мы выделяем акции Полюса. Учитывая текущий уровень котировок, мы считаем, что в настоящее время акции Полюса оценены рынком справедливо, однако в случае начала цикла снижения ключевой ставки Банком России акции могут получить дополнительный импульс к росту.

👉 Смотреть акции Полюса в каталоге 👈

#рынки #золото@gpb_investments

Газпромбанк Инвестиции

25 марта 2025 15:44

💽💾💿📼🎥

Какие идеи есть в секторе ТМТ

Через 15 минут с начальником управления анализа рынка акций Газпромбанка узнаем, как изменился рынок телекома, IT и медиа в России.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи.

🔴 Подключайтесь к эфиру

Газпромбанк Инвестиции

25 марта 2025 13:33

⛽️ ЛУКОЙЛ: ожидаемое снижение прибыли по итогам 2024 года

ЛУКОЙЛ, одна из крупнейших российских нефтяных компаний, опубликовала консолидированную финансовую отчетность за 2024 год.

📊 Главные цифры

♦️ Выручка по итогам 2024 года увеличилась на 8,7% за счет роста рублевых цен на нефть и составила 8622 млрд рублей.

♦️ Операционная прибыль за 2024 год снизилась на 16,5%, до 1192 млрд рублей, на фоне опережающих темпов роста коммерческих, общехозяйственных и административных расходов, стоимости приобретенных нефти, газа и продуктов их переработки, а также роста налогов (кроме налога на прибыль). При этом рост статьи «Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы» в том числе обусловлен расходами в сумме 53,4 млрд рублей на приобретение собственных акций в ходе программы акционирования ключевых работников компании.

♦️ Чистая прибыль компании по итогам 2024 года уменьшилась на 26,6% и составила 851,5 млрд рублей. Снижение чистой прибыли произошло на фоне сокращения операционной прибыли, роста налога на прибыль с 248 до 351 млрд рублей (эффект от изменения ставки налога на прибыль до 25% с 2025 года составил 90,1 млрд рублей) и получения убытка по курсовым разницам в сумме 15,8 млрд рублей после курсовой прибыли 55,8 млрд рублей годом ранее.

♦️ Чистая прибыль без учета курсовых разниц и разового эффекта от изменения ставки налога на прибыль в 2024 году составила 958,0 млрд рублей, снизившись год к году на 13,3%.

♦️ Чистый долг на конец 2024 года составил отрицательную величину в виде –1046,3 млрд рублей после –783,5 млрд рублей годом ранее.

🪙 Дивиденды

▪️ В соответствии с дивидендной политикой компания направляет на выплаты дивидендов не менее 100% от своего скорректированного свободного денежного потока по данным МСФО. В декабре прошлого года были одобрены промежуточные дивиденды за 2024 год в размере 514 рублей на акцию.

▪️ 24 марта совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2024 год в размере 541 рубля на акцию, что соответствует 7,49% текущей полугодовой дивидендной доходности. В случае одобрения выплаты на общем собрании акционеров, суммарный размер дивиденда по итогам 2024 года с учетом уже выплаченных ранее промежуточных дивидендов может составить 1055 рублей на одну акцию (доходность 14,6%).

🧠 Наше мнение

✅ Мы нейтрально оцениваем опубликованную отчетность ЛУКОЙЛ, так как фактические показатели выручки и прибыли незначительно отклонились от консенсус-прогнозов рынка. Также мы отмечаем, что на динамику чистой прибыли в 2024 году в значительной мере повлияли разовые факторы в виде курсовых разниц и эффекта от изменения ставки налога на прибыль.

✅ Компания сохраняет высокую финансовую устойчивость вследствие наличия существенной чистой денежной позиции, что особенно актуально на фоне высоких процентных ставок в экономике.

👉 Учитывая результаты компании, отрицательный чистый долг, потенциальную дивидендную доходность и текущий уровень котировок, мы полагаем, что акции ЛУКОЙЛ в настоящее время оценены рынком справедливо.

#отчет_компании #ЛУКОЙЛ $LKOH

Газпромбанк Инвестиции

24 марта 2025 17:57

📺 Рынок телеком: идеи на 2025 год

По оценкам аналитиков, российский рынок ТМТ — технологий, медиа и телекоммуникаций — продолжает расти на фоне роста цифровизации всех ключевых отраслей, программ по импортозамещению телеком-оборудования и IT-решений и индустрии онлайн-развлечений. За год он прибавил 9%, достигнув 6,4 трлн рублей. Кто выступает ключевыми игроками на рынке и к каким компаниям стоит присмотреться в 2025 году?

📆 Во вторник, 25 марта, в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Сергеем Либиным, начальником управления анализа рынка акций Газпромбанка, обсудят:

🔹 векторы развития ТМТ: что происходит на российском рынке;

🔹 перспективные компании, которые наиболее привлекательны на фоне ожиданий смягчения денежно-кредитной политики;

🔹 актуальные идеи для розничного инвестора в 2025 году.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже во вторник, чтобы узнать, что происходит на рынке телекома в России.

Газпромбанк Инвестиции

24 марта 2025 14:31

🇨🇳 Китай в 2025 году нарастил импорт никеля и меди из России

Согласно данным таможни КНР, по итогам первых двух месяцев 2025 года Китай нарастил закупки никеля и меди из России.

📊 Статистика поставок

📈 За январь — февраль текущего года поставки никеля из России в Китай увеличились в 2,8 раза и составили $233,38 млн, а сумма поставок меди и изделий из нее выросла в 1,5 раза, достигнув $711,77 млн. При этом в том же периоде наблюдалось сокращение поставок российской платины в Китай почти в 3 раза, до $80,3 млн, и снижение экспорта палладия в 2,4 раза, до $66 млн.

📆 Рост поставок никеля и меди наблюдается после их снижения в прошлом году: по итогам 2024 года экспорт российского никеля и меди в КНР в стоимостном выражении уменьшился на 7%, до $1 млрд, и на 6,4%, до $3,01 млрд, соответственно.

🎺 Причины роста поставок в текущем году

Рост закупок цветных металлов Китаем в 2025 году можно объяснить дефицитом медного концентрата на медеплавильных заводах КНР, стремлением страны нарастить стратегические запасы цветных металлов на фоне увеличения спроса на инфраструктурные проекты, а также опасениями возможных торговых войн. В феврале президент США Дональд Трамп дал поручение ведомствам страны расследовать ситуацию с импортом меди, что может стать предпосылкой введения новых торговых пошлин.

💬 Наши комментарии

Рост поставок никеля и меди из России в Китай в стоимостном выражении с начала года может косвенно указывать и на возможное увеличение поставок Норникелем. Однако, учитывая косвенный характер данных, мы нейтрально оцениваем данную новость относительно акций Норникеля.

Учитывая текущую ценовую конъюнктуру на рынках металлов, наличие внешнеторговых ограничений и коррекцию акций компании, прошедшую в последние недели, мы считаем, что в настоящее время акции Норникеля оценены рынком справедливо.

#рынки #Норникель #GMKN

Газпромбанк Инвестиции

24 марта 2025 12:21

🥇 Один из мировых лидеров в производстве минеральных удобрений — ФосАгро — размещает облигации в долларах США с расчетами в рублях

▪️ Ориентир по ставке купона: до 9% годовых в долларах США.

▪️ Срок обращения: 2,5 года.

▪️ Купонный период: 30 дней.

▪️ Номинальная стоимость: 1000 долларов США, расчеты в рублях.

👍 Высокие показатели

ФосАгро является одним из мировых лидеров в производстве минеральных удобрений и фосфорсодержащей продукции. Выручка компании за 2024 год составила 507,6 млрд рублей, а активы — 592,4 млрд рублей.

🥇 Низкая комиссия за покупку

Размер комиссии зависит от суммы сделки и начинается всего от 0,3%.

✅ Выйти можно в любой момент

Высокая ликвидность позволяет вам купить или продать облигации в любой торговый день на Мосбирже.

▶️ Подать заявку ◀️

Газпромбанк Инвестиции

23 марта 2025 14:05

🔖 5 главных материалов недели

Собрали для вас самые интересные материалы прошлой недели в одной подборке. Читайте, смотрите и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

🌤 Годовая инфляция практически перестала расти
По данным Росстата, инфляция с 11 по 17 марта 2025 года составила 0,06% после 0,11% с 4 по 10 марта. Рост цен с начала года составил 2,28%. Замедление недельной инфляции связано со снижением темпов роста цен на продовольствие и продолжением спада цен на импорт, однако ее уровень остается высоким. Подробнее о потребительских ожиданиях →

🚀 Т-Технологии: иксы по выручке и рост прибыли
Т-Технологии представили финансовые результаты за 2024 год по МСФО. Мы ожидаем дальнейший рост чистой прибыли в 2025 году и значения рентабельности собственного капитала на уровне 30%, несмотря на жесткую денежно-кредитную политику Банка России. Подробнее об отчете →

🌸 Весна на Мосбирже: как изменится индекс в марте
С 21 марта будет действовать обновленная база расчета индексов акций Московской биржи. На текущий момент в состав индекса входят 49 акций, но после ребалансировки их количество сократится до 47 бумаг. Рассказываем, как изменится база расчета и какие эмитенты могут рассчитывать на всплеск интереса к акциям, — в карточках →

🏄 Новый вид флоатеров: в чем соль
Банк России считает, что на российском долговом рынке скоро появится новый тип флоатеров — корпоративных облигаций с привязкой доходности купона к срочным версиям RUONIA, сообщает РБК. Первый такой выпуск Минфин разместил в декабре 2024 года. Чем такие облигации могут быть привлекательнее существующих флоатеров — в карточках →

🎙 Как грамотно заходить в облигации
Инвесторы проявляют все больше интереса к облигациям с фиксированным купоном и ОФЗ на фоне данных о снижении темпов инфляции, стремясь зафиксировать высокую доходность и получить переоценку на росте тела. Когда ожидать точку входа в облигации, какие риски таит в себе доходность в ВДО и стоит ли сейчас перекладываться в фиксированный купон из флоатеров — в эфире с Артемом Тузовым, директором департамента корпоративных финансов Первоуральскбанка и автором канала «Артем Тузов. Финансы и инвестиции». Слушайте в записи →

🎁 Бонус:

☄️ Купон выше ключевой ставки и кешбэк до 50 000 рублей!
Все еще не клиент сервиса Газпромбанк Инвестиции? У нас хорошие новости: дарим до 50 000 рублей кешбэка при покупке облигаций СФО ГПБ-СПК. Успейте воспользоваться спецпредложением до 25 марта 2025 года, минимальная сумма инвестиций — 300 000 рублей! Подробнее об акции →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

22 марта 2025 09:04

💪 Как стать сильнее FOMO

FOMO (Fear of Missing Out) — страх упустить возможность — одна из самых коварных ловушек для розничных инвесторов. На российском рынке, который сейчас отличается повышенной волатильностью, FOMO толкает к импульсивным покупкам.

📝 Как взять сделки под контроль и инвестировать с холодной головой — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

21 марта 2025 15:52

🍏 Х5: рост прибыли на треть и долгожданные дивиденды

X5, управляющая сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Чижик», представила финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Данные представлены в соответствии с IFRS-16. Компания нарастила прибыль на 32,4% и рекомендовала дивиденды в 648 рублей на акцию.

💯 Главные цифры

🛍 Выручка компании достигла 3908 млрд рублей, продемонстрировав рост на 24,2% как на фоне роста торговых площадей, так и на основе сопоставимых продаж. При этом себестоимость продаж составила 2810 млрд рублей, продемонстрировав более меньший темп роста, чем выручка на уровне 23,4%.

🛍 Коммерческие и административные расходы выросли на 23,4%, составив 756,1 млрд рублей. При этом расходы на персонал и аренду продемонстрировали рост на 29,9 и 44,3% соответственно.

🛍 Рентабельность операционной прибыли в целом осталась на уровне предыдущего года.

🛍 Чистая прибыль выросла на 32,4%, достигнув 104,1 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли продемонстрировала рост на 0,2 п. п., до 2,7%.

🛍 Положительное влияние на чистую прибыль оказали процентные доходы, продемонстрировавшие рост в три раза на фоне высокой процентной ставки и роста средств в краткосрочных финансовых вложениях, накопленных за предыдущие периоды в силу невозможности их распределения на дивиденды.

🛍 Финансовые расходы выросли на 44,2%, составив 114,6 млрд рублей. Показатель прибавил как за счет роста процентных расходов по кредитам и займам на 72,8%, так и за счет роста расходов на аренду на 29,4%.

💼 Дивиденды

Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 648 рублей на акцию на базе прибыли за 2024 год и накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет. Дивидендная доходность составляет 17,5% к цене закрытия на 20 марта.

🧠 Наше мнение

Финансовые результаты X5 соответствуют нашим ожиданиям. Мы полагаем, что компания в дальнейшем будет активно развивать магазины малых форматов и цифровых бизнесов. Компания активно внедряет мероприятия по повышению операционной эффективности, чем, на наш взгляд, в целом удалось удержать рентабельность операционной деятельности на уровне предыдущего года в условиях высокой инфляционной среды.

🥕 Мы находим акции X5 привлекательными для долгосрочного инвестора.

🛒 Смотреть акции Х5 в каталоге →

#отчет_компании #ритейл #X5

Газпромбанк Инвестиции

21 марта 2025 12:05

📉 Роснефть ожидаемо снизила прибыль в 2024 году

Крупнейшая российская нефтяная компания Роснефть представила консолидированный финансовые результаты за 12 месяцев 2024 года, продемонстрировав рост выручки и снижение прибыли акционеров в отчетном периоде.

🛢 Добыча

🚰 Нефть. Добыча жидких углеводородов составила 184,0 млн тонн, снизившись к уровню 2023 года на 5,0%. Динамика показателя прежде всего обусловлена ограничением добычи нефти в рамках решения ОПЕК+. Объем переработки нефти снизился к уровню предыдущего года на 6,1% — до 82,6 млн тонн.

💦 Газ. Объем добычи газа снизился относительно 2023 года на 5,6% и составил 87,5 млрд куб. м. Более трети добычи газа компании обеспечивают новые проекты в Ямало-Ненецком автономном округе, введенные в 2022 году.

🚢 Восток Ойл. Роснефть имеет значительный потенциал роста за счет реализации проекта Восток Ойл. Первый этап ввода проекта запланирован на 2026 год. Общий потенциал добычи оценивается компанией в объеме до 115 млн тонн нефти в год после 2030 года. В рамках реализации данного проекта компания продолжает вести сейсморазведку, работы на магистральном нефтепроводе «Ванкор — Пайяха — Бухта Север» и строительство прочей инфраструктуры.

📊 Финансовые показатели

Выручка компании по итогам 2024 года составила 10,14 трлн рублей, увеличившись относительно 2023 года на 10,7% на фоне роста рублевых цен на нефть.

Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, снизилась за двенадцать месяцев 2024 года на 14,4%, до 1,08 трлн рублей, вследствие более высоких темпов роста операционных расходов относительно темпов роста выручки, повышения ставок заемного финансирования, курсовой переоценки валютных обязательств и эффекта изменения ставки налога на прибыль (повышение ставки налога на прибыль до 25% с 2025 года привело к пересчету отложенного налога с негативным эффектом на прибыль в 0,24 трлн рублей).

Капитальные затраты за 2024 год составили 1,44 трлн рублей, увеличившись на 11,2% относительно 2023 года, что обусловлено плановой реализацией инвестиционной программы.

Скорректированный свободный денежный поток в 2024 году составил 1,3 трлн рублей и уменьшился на 9,3% год к году на фоне роста капитальных затрат.

Долговая нагрузка в части показателя чистый долг / прибыль до налогов, процентов и амортизации (EBITDA) на конец года не изменилась по сравнению со значением на конец третьего квартала, составив 1,2.

🤔 Наше мнение

1️⃣ По итогам 2024 года компания заработала своим акционерам 102,3 рубля чистой прибыли на одну акцию, что соответствует 18,9% текущей акционерной доходности.

2️⃣ Согласно дивидендной политике Роснефти, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли акционеров. В декабре прошлого года были одобрены, а в феврале 2025 года выплачены промежуточные дивиденды за 2024 год в размере 36,47 рублей на акцию, что соответствует 50% прибыли акционеров за 6 месяцев 2024 года. По нашим оценкам, компания может выплатить финальные дивиденды по итогам 2024 года в размере 14,67 рублей на акцию, что соответствует 2,7% текущей полугодовой дивидендной доходности. Суммарный размер дивиденда по итогам 2024 года с учетом уже выплаченных ранее промежуточных дивидендов может составить 51,14 рубля на одну акцию (доходность 9,5%).

3️⃣ Мы позитивно оцениваем опубликованную отчетность Роснефти, так как снижение прибыли оказалось меньше наших ожиданий, а долговая нагрузка компании находится на приемлемом уровне. На наш взгляд, с учетом перспектив реализации проекта Восток Ойл, акции Роснефти могут быть интересны для долгосрочных инвесторов.

👉 Смотреть акции Роснефти в каталоге 👈

#отчет_компании #Роснефть $ROSN

Газпромбанк Инвестиции

21 марта 2025 10:26

☄️ Last call: купон выше ключевой ставки и кешбэк до 50 000 рублей!

Все еще не клиент сервиса Газпромбанк Инвестиции? У нас хорошие новости: дарим до 50 000 рублей кешбэка при покупке облигаций СФО ГПБ-СПК. Успейте воспользоваться спецпредложением до 25 марта 2025 года, минимальная сумма инвестиций — 300 000 рублей!

💡 Почему это выгодно

🔹 Купон — 21,5% годовых. Эффективная доходность — до 23,75% годовых.

🔹 Кешбэк до 50 000 рублей — дополнительная выгода для вас. Надежные инвестиции с одним из лидеров рынка.

👋 Пять шагов, чтобы получить кешбэк

1️⃣ Открыть свой первый брокерский счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции до 25 марта 2025 года.

2️⃣ Инвестировать не менее 300 тысяч рублей в облигации от ООО «СФО ГПБ-СПК», обеспеченные кредитным портфелем Газпромбанка, в рамках первичного размещения с 6 по 25 марта 2025 года. Покупать облигации нужно только на брокерский счет. Подать заявку на покупку облигаций можно по ссылке.

3️⃣ Активировать промокод GPZ7 в приложении после подачи заявки в рамках размещения. Для этого нужно зайти в раздел «Другое» → «Специальные предложения» → «Добавить промокод».

4️⃣ Не продавать облигации на протяжении 30 дней после активации промокода.

5️⃣ В течение 14 календарных дней после окончания 30-дневного периода удержания на ваш счет начислят 0,5% кешбэка от суммы покупки на свой брокерский счет. Максимальная сумма кешбэка за покупку облигаций — 50 000 рублей. Подробности и условия акции на сайте.

▶️▶️ Открыть счет ◀️◀️

Газпромбанк Инвестиции

20 марта 2025 14:41

🌼 Дивиденды апреля

На Мосбирже начинается весенне-летний сезон выплат дивидендов за 2024 год и первый квартал 2025 года. В апреле ожидаются выплаты акционерам шести компаний. Среди эмитентов:

🔹 ЛСР
🔹 ЦМТ и ЦМТ-прив.
🔹 Полюс
🔹 НОВАТЭК
🔹 Авангард АКБ
🔹 Черкизово
🔹 Яндекс

📝 Подробнее о потенциальном размере дивидендов и дедлайне покупки акций для получения выплат — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

20 марта 2025 13:06

🏭 ММК: рост затрат снизил прибыль в 2024 году

ММК, одно из крупнейших российских металлургических предприятий, представил финансовые результаты за 12 месяцев 2024 года. Рост затрат продолжил оказывать давление на финансовый результат компании.

💯 Главные цифры

▪️ Выручка группы по итогам 2024 года увеличилась на 0,7%, до 768,5 млрд рублей, благодаря росту цен на продукцию. При этом в 2024 году наблюдалось снижение продаж товарной металлопродукции на 9,8% на фоне ремонтов и снижения деловой активности в экономике.

▪️ Чистая прибыль за 2024 год снизилась на 32,6%, до 79,7 млрд рублей, в основном из-за роста себестоимости, снижения прибыли от курсовых разниц, а также дополнительных расходов в связи с изменением ставки налога на прибыль с 2025 года.

▪️ Капитальные вложения за 12 месяцев 2024 года увеличились на 4,2% и составили 98,8 млрд рублей на фоне реализации проектов развития в рамках стратегии развития Группы. В июле 2024 года была введена в эксплуатацию самая мощная в России коксовая батарея №12, призванная заменить неэкологичные и морально устаревшие мощности. Годовая мощность новой батареи — 2,5 млн тонн сухого кокса, что покрывает половину потребности ММК.

▪️ Свободный денежный поток компании, из которого ММК выплачивает дивиденды в соответствии с дивидендной политикой, за 12 месяцев 2024 года увеличился на 15,3%, до 35,5 млрд рублей, на фоне увеличения процентов по депозитам.

▪️ Общий долг с учетом аренды снизился в течение 2024 года на 31,8%, до 49,4 млрд рублей, чистый долг остался в отрицательной зоне –73,4 млрд рублей. Коэффициент чистый долг/EBITDA составил –0,48.

🔮 Прогнозы компании

В начале 2025 года компания ожидает, что сезонные факторы и высокая ключевая ставка продолжат оказывать неблагоприятное влияние на деловую активность в России. Также ММК в первом квартале 2025 года продолжит программу капитальных ремонтов в доменном переделе. В этом году компания ожидает значительно меньший объем капвложений по сравнению с 2024 годом.

💬 Наше мнение

1️⃣ По итогам 2024 года компания заработала своим акционерам 7,14 рубля чистой прибыли на одну акцию, что соответствует 17,8% текущей акционерной доходности.

2️⃣ Согласно дивидендной политике ММК, если соотношение чистого долга к EBITDA менее 1, выплата дивидендов, как правило, составляет не менее 100% свободного денежного потока компании. По итогам шести месяцев 2024 года компания направила на выплату дивидендов 2,494 рубля на акцию, что соответствовало 100% свободного денежного потока за период. По нашим оценкам, по итогам 2024 года компания может выплатить финальные дивиденды в размере 0,68 рубля на акцию, что соответствует 1,7% текущей полугодовой дивидендной доходности. Суммарный размер дивиденда по итогам 2024 года с учетом уже выплаченных ранее промежуточных дивидендов может составить 3,174 рубля на одну акцию (дивдоходность 7,9%).

3️⃣ Несмотря на снижение объемов продаж, компания за счет роста цен на продукцию смогла немного увеличить выручку по итогам 2024 года, однако на фоне опережающего роста затрат чистая прибыль ММК находилась под давлением. Из положительных моментов необходимо отметить наличие чистой денежной позиции, что делает компанию финансово устойчивой, что особенно актуально в период высоких ставок.

4️⃣ Учитывая неопределенность на мировом рынке стали, высокий уровень процентных ставок в российской экономике и небольшую потенциальную дивидендную доходность, мы продолжаем сдержанно смотреть на инвестиционную привлекательность акций ММК.

#отчет_компании #ММК $MAGN

Газпромбанк Инвестиции

19 марта 2025 16:35

🎙 Как грамотно заходить в облигации

Инвесторы проявляют все больше интереса к облигациям с фиксированным купоном и ОФЗ на фоне данных о снижении темпов инфляции, стремясь зафиксировать высокую доходность и получить переоценку на росте тела. Когда ожидать точку входа в облигации, какие риски таит в себе доходность в ВДО и стоит ли сейчас перекладываться в фиксированный купон из флоатеров — в эфире с Артемом Тузовым, директором департамента корпоративных финансов Первоуральскбанка и автором канала «Артем Тузов. Финансы и инвестиции».

Слушайте в записи на всех платформах!

📱 Слушать прямо в Telegram

🎧 Слушать на аудиоплатфомах

Газпромбанк Инвестиции

19 марта 2025 14:02

🌸 Весна на Мосбирже: как изменится индекс в марте

С 21 марта будет действовать обновленная база расчета индексов акций Московской биржи. На текущий момент в состав индекса входят 49 акций, но после ребалансировки их количество сократится до 47 бумаг. Рассказываем, как изменится база расчета и какие эмитенты могут рассчитывать на всплеск интереса к акциям, — в карточках.

Среди эмитентов:

🔹 Мать и Дитя
🔹 Ренессанс страхование
🔹 SFI
🔹 Озон Фармацевтика
🔹 Аренадата
🔹 Х5

Газпромбанк Инвестиции

19 марта 2025 12:26

💃 Танцуй на пике ставок еще год!

Ключевая ставка в 21% подарила розничным инвесторам шанс получить высокую доходность в практически безрисковых фондах денежного рынка — котировки которых только росли и не знали коррекции. Но на фоне потенциального смягчения денежно-кредитной политики эта музыка скоро стихнет: трек высоких процентных доходов сменится медляком. Но инвесторы могут продлить эту музыку в своем портфеле еще как минимум на год — с облигациями с эффективной доходностью до 23,75% годовых!

⚙️ Параметры размещения

🔹 Банк ГПБ (АО): оригинатор выпуска, один из крупнейших универсальных банков с государственным участием. Эмитент выпуска — ООО СФО «ГПБ СПК».

🔹 Купонный период: первый через 59 дней, далее купонные выплаты каждый месяц.

🔹 Ставка купона: 21,5% годовых.

🔹 Номинальная стоимость — 1000 рублей.

👉 Как принять участие в размещении

Подать заявку можно в два клика в приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции до 13:00 мск 25 марта 2025 года. Подробнее о параметрах размещения — на сайте.

🟠 Подать заявку 🟠

Информация о ценной бумаге: регистрационный номер выпуска 4-01-00866-R-001P от 20.12.2024, Облигации с залоговым обеспечением серии выпуска А1, ООО «СФО ГПБ-СПК», https://e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39260.
Эффективная доходность к погашению рассчитана на прогнозируемом сроке погашения, который составляет по расчетам ГПБ (АО) составляет 1 год. Срок полного погашения 2,5 года. Предельная дата погашения облигаций 26 марта 2034 года. Эмитент вправе досрочно погасить облигации в любую дату выплаты купона, начиная с 26 марта 2026 года при достижении номинала облигаций девяносто девяти процентов от их первоначальной номинальной стоимости. Плановое погашение начинается с 26 февраля 2026 года на ежемесячной основе в дату выплаты купона в объеме поступлений в счет погашения основного долга по портфелю потребительских кредитов.

Материал создан компанией ООО «Ньютон Инвестиции» в информационных целях, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения. При принятии решения об участии в размещении эмитентом ценных бумаг инвестор должен провести собственный анализ финансового положения эмитента, процентных ставок, доходности и всех рисков, связанных с инвестированием в ценные бумаги, и при необходимости воспользоваться услугами финансовых, юридических и иных консультантов. Не является банковским вкладом, на данный продукт распространяется система страхования вкладов АСВ. Денежные средства, размещенные на брокерских счетах, не подпадают под действие Федерального закона от 23.12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Представленная информация не является и не может толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые ценные бумаги. Не является публичной офертой. Информация актуальна на 18 марта 2025 года.