Газпромбанк Инвестиции

10 апреля 2023 12:54

⚡️ Сделка ЛУКОЙЛ по продаже НПЗ в Италии может сорваться

В январе ЛУКОЙЛ заключил сделку с G.O.I. Energy о продаже НПЗ ISAB за €1,5 млрд. В соглашении также участвует сырьевой трейдер из Сингапура Trafigura. Он будет предоставлять заводу оборотный капитал и сырую нефть, а также займется сбытом производимого на нем очищенного топлива.

🧐 Насколько важен объект для сторон

ISAB — крупнейший нефтеперерабатывающий завод в Италии, который раньше закупал 30–40% сырья в России. ЛУКОЙЛ приобрел завод в 2008 году, и в собственности компании находится 49% предприятия. До пандемии COVID-19 объем производства ISAB составлял 10,6 млн т в год — это 13% общего объема переработанной нефти в Италии.

🔎 В чем причина приостановки сделки

Закрытие сделки ожидалось 31 марта, но итальянские чиновники приостановили этот процесс. Некоторые представители властей все еще обеспокоены тем, что стратегический объект собирается приобрести малоизвестная кипрская компания, которая может быть аффилированной.

⛽️ Что это значит для ЛУКОЙЛ

До пандемии ISAB перерабатывал около 8% нефтепродуктов ЛУКОЙЛ. С 5 декабря НПЗ ISAB испытывает сложности с сырьем, которое зависело от морских поставок ЛУКОЙЛ. В течение года компания вела переговоры с американской инвесткомпанией о продаже НПЗ, чтобы выйти из не приносящего доходы актива.

Несмотря на временные трудности, мы полагаем, что все стороны заинтересованы в совершении сделки и будут стремиться к ее завершению в ближайшее время.

#рынки $LKOH

Газпромбанк Инвестиции

09 апреля 2023 19:01

Главное за неделю

Собрали для вас самые интересные материалы недели в одной подборке. Читайте и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

🎁 Розыгрыш

Получите шанс выиграть iPhone →

⚡️ Стратегия

Получите бесплатный аудит портфеля →

💡 Инвестидея

МТС: ждать ли +24% на новостях о дивидендах? →

💼 Отчеты эмитентов

Positive Technologies в плюсе →

ВТБ делится амбициозными планами →

Мать и Дитя: все идет по плану →


🔎 Аналитические обзоры

Для чего Россия строит ледоколы →

Кто зарабатывает на росте цен грузового состава →

Сколько еще будут расти цены на золото →

Ждет ли Канаду дефицит пшеницы →

Для чего НОВАТЭК Сахалин →

ОПЕК снижает добычу. Кому это выгодно? →

🔊 Эфиры

Как устроена российская рыбная промышленность →

Обратная связь

📩 Оставьте пожелания боту → @newgpbinvest_bot

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

08 апреля 2023 19:00

💡 Успейте подать документы на налоговый вычет по ИИС

Если у вас есть ИИС и вы хотите получить налоговый вычет за 2022 год, вам нужно подать документы до 2 мая 2023 года. Это можно сделать в любое удобное время онлайн в личном кабинете Федеральной налоговой службы.

Для того чтобы получить вычет, обычно нужно заполнить декларацию. С 2023 года пользователи сервиса Газпромбанк Инвестиции могут воспользоваться упрощенной процедурой. Мы выступаем налоговым агентом и сами передаем все данные в налоговые органы.

📌 Составили максимально полную инструкцию, которая поможет вам разобраться с подачей документов на вычет, даже если вы пока не пользуетесь нашим сервисом.

Газпромбанк Инвестиции

07 апреля 2023 14:00

💡 Ждем дивиденды

Собрали компании, от которых ждем наиболее крупные дивиденды в апреле-мае, и рассчитали их потенциальную доходность к текущей цене акций. Пока компании не объявляли о выплатах, а наш расчет носит прогнозный характер, но если решение будет принято в пользу инвесторов, это может потянуть котировки акций вверх.

#дивиденды

Газпромбанк Инвестиции

07 апреля 2023 10:22

🧊 Россия строит ледоколы, чтобы снизить затраты экспортеров

Разворот экспортных потоков из России на Восток потребовал расширения существующих и создания новых логистических маршрутов. К ним относятся Северный морской путь, речная навигация с выходом на рейд в глубоководные порты Арктики. Также возникла необходимость в создании современного ледокольного флота. В планах — не менее 13 единиц арктического флота ледокольного класса к 2030 году.

⚓️ Проект 22220

Россия строит линейку самых больших и мощных в мире атомных ледоколов ледопроходимостью почти до 3 метров под названием «Проект 22220». Первые три ледокола уже введены в эксплуатацию, еще четыре находятся на стадии строительства. Они могут на круглогодичной основе эксплуатироваться как в устьях сибирских рек, так и на трассах Северного морского пути в Западном районе Арктики, а в летне-осенний период навигации — обеспечить навигацию в Восточном районе Арктики с выходом на Камчатку и Азию.

За счет увеличенной ширины атомный ледокол проекта способен один проводить танкеры водоизмещением до 100 тыс. тонн.

⚓️ Icebreaker 8–9

В 2023 году планируется запуск нового водного маршрута в «большой мир» — по реке Енисей к Северному морскому пути. Ввод в строй дополнительных судов арктического плавания меньшей мощностью обеспечит новый маршрут Енисей — СМП необходимым для ледовой проводки флотом. Это позволит высвободить более мощные атомные ледоколы для работы в Восточном секторе Северного морского пути — ключевом маршруте в Азию.

Сейчас в проекте — шесть ледоколов класса Icebreaker 8–9, которые необходимы для выполнения ледокольных операций в устьях реки Енисей и в Обской губе, а также на прибрежных трассах арктических морей. Строительство первых четырех Icebreaker 8–9 планируется завершить к 2030 году.

⚓️ Суда ледового класса

Правительство планирует увеличить арктический грузовой флот до 132 судов высокого ледового класса — это втрое больше, чем находится в эксплуатации сегодня. С учетом логистических потребностей остальных отраслей российской промышленности к 2035 году планируется построить 985 гражданских судов с общим объемом инвестиций 5,5 трлн рублей.

💡 Кому это выгодно

Увеличение ледокольного флота и судов высокого класса оптимизирует затраты на логистику с арктических проектов в Азию. Снизить маржинальность бизнеса, на наш взгляд, смогут НОВАТЭК, ЛУКОЙЛ, Газпром нефть, Роснефть, Норникель и другие крупные российские экспортеры.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

06 апреля 2023 16:00

🌱 Облигации ФосАгро: ориентир по ставке купона — до 4,95% годовых в юанях

Принимаем заявки на участие в размещении облигаций ПАО «ФосАгро»

ПАО «ФосАгро» — один из крупнейших производителей минеральных удобрений в мире и один из ведущих производителей фосфорных продуктов. Компания обладает собственными месторождениями и полностью обеспечивает себя ресурсной базой для производства фосфатного сырья. Предприятия группы производят более 50 марок фосфорсодержащих и азотных удобрений, а также аммиак и кормовые фосфаты.

Размер купона по облигации зависит от Loan Prime Rate — процентной ставки, которую рассчитываемой Национальным центром межбанковского финансирования (NIFC). В случае изменения ставки изменится и размер купона.

💡Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 10 апреля 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — эквивалент 300 000 рублей в юанях без учета комиссии брокера. Комиссия составит 0,2% от суммы сделки.

Газпромбанк Инвестиции

06 апреля 2023 14:31

📶 Ключевая ставка и инфляция: что ждать в 2023 году

Раздув стоимость долговых ценных бумаг — основных активов банков — низкими ставками, западные регуляторы, взявшись за борьбу с инфляцией, чуть не отправили в нокдаун всю финансовую систему. Экстренные вливания денег, призванные потушить пожар в банках, вкупе с растущей ценой на нефть теперь рискуют вновь подстегнуть инфляцию. Что происходит с денежно-кредитной политикой в мире и ждать ли снижения ставок?

Вместе с Егором Сусиным, управляющим директором Газпромбанк Private Banking, разберем:

🔹 как изменилась политика центральных банков Европы и ФРС под угрозой проблем с банками;

🔹 какую ставку ждать от Банка России и почему;

🔹 чем грозит макроинфляция в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Сегодня 18:00 подключайтесь к эфиру, чтобы держать руку на пульсе актуальной ситуации в экономике и прогнозов по ставкам и инфляции.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

06 апреля 2023 11:00

🎣 Что ловит российская рыбная промышленность

С начала 2000-х годов российская рыбная промышленность начала восстанавливать утраченные позиции, постепенно наращивая обороты и прибыль. Какую рыбу в России ловят, что идет на экспорт, а что завозится из-за рубежа? Есть ли инвестиционные перспективы в рыбной промышленности и какие проблемы стоят перед ней в 2023 году? Разбирались в ситуации в отрасли вместе с Германом Зверевым, президентом Всероссийской ассоциации рыбопромышленников (ВАРПЭ).

Компании, о которых говорили в эфире:

🐟 Русская аквакультура

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

05 апреля 2023 19:00

🎁 Разыгрываем iPhone среди инвесторов

C 5 по 13 апреля участвуйте в конкурсе и получите возможность выиграть iPhone 13. С его помощью пользоваться приложением Газпромбанк Инвестиции, а также совершать сделки на фондовом рынке будет еще удобнее.

Чтобы принять участие, нужно:

☑️ Быть подписчиком телеграм-канала сервиса Газпромбанк Инвестиции.

☑️ Нажать кнопку «Участвовать» под этим постом о конкурсе.

☑️ Дождаться 13 апреля.

Еще два счастливчика получат аудит портфеля от команды Андрея Ванина и смогут узнать, как быстрее достичь своих финансовых целей.

Делитесь этим постом с друзьями — возможно, именно они смогут не только узнать о фондовом рынке больше, но и получить шанс выиграть классные подарки.

🗓️ 13 апреля определим победителей с помощью бота @RandomGodBot и поздравим в прямом эфире в нашем канале. Подробнее — в правилах акции.

Газпромбанк Инвестиции

05 апреля 2023 15:23

Продолжаем расти вместе 🚀

Несмотря на все сложности 2022 года, мы серьезно выросли: количество пользователей нашего сервиса превысило 800 тысяч человек. Подрос и средний чек инвесторов — он составил 700 тыс. рублей. Это в очередной раз доказывает, что рациональные инвесторы продолжают верить в фондовый рынок.

В прошлом году мы запустили несколько флагманских продуктов:

✅ индивидуальные инвестиционные рекомендации

✅ доступ к первичным размещениям

✅ подборки для инвесторов

✅ торговлю с плечом в лонг

✅ китайский юань и гонконгский доллар

Мы запустили колл-центр и расширили региональное присутствие. Наши представительства появились в Новосибирске, Екатеринбурге, Перми, Красноярске и Хабаровске.

Адаптироваться к рыночным условиям нам и нашим инвесторам помогла профессиональная финансовая аналитика. В планах на 2023 год — расширение продуктового предложения для инвесторов и развитие нашего приложения.

💼 Продолжаем инвестировать!

Газпромбанк Инвестиции

05 апреля 2023 10:26

🌻 ФосАгро размещает облигации в юанях

Принимаем заявки на участие в размещении облигаций ПАО «ФосАгро»

ФосАгро предоставляет полный спектр удобрений и сопутствующих услуг для потребностей сельхозпроизводителей в России и странах СНГ. Компания обеспечивает надежность поставок своей продукции благодаря собственной логистической инфраструктуре, которая включает 30 региональных складских комплексов, подвижной состав из 8 800 вагонов и перевалочный терминал в порту Усть-Луга.

Характеристики выпуска:

📣 Номинальная стоимость — 1000 китайских юаней.

🧮 Ориентир по ставке первого купона — не более 4,95% годовых.

🗓 Купонный период — 91 день.

⏰ Срок обращения — 3 года.

📌 Предварительная дата размещения — 13 апреля 2023 года.

Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 10 апреля 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — эквивалент 300 000 рублей в юанях без учета комиссии брокера. Комиссия составит 0,2% от суммы сделки.

Газпромбанк Инвестиции

04 апреля 2023 15:00

🚀 НОВАТЭК: цель выполнена

В декабре 2022 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестиционную идею по НОВАТЭК. Тогда компания показала рост добычи природного газа и углеводородов и рассчитывала приобрести долю британской компании Shell в проекте «Сахалин-2»

Цель прогноза достигнута: цена акций НОВАТЭК сегодня достигла 1202 рублей при прогнозе 1200. Рост цены составил более 15% без учета дивидендов.

Газпромбанк Инвестиции

03 апреля 2023 15:36

⛽️ ОПЕК снижает добычу. Кому это выгодно?

2 апреля страны ОПЕК объявили о добровольном снижении добычи нефти на более чем 1 млн баррелей в сутки с мая и до конца года, чтобы стабилизировать рынок. Аналитики ожидают роста цен на нефть в краткосрочной перспективе, а западные эксперты — роста давления на западные центральные банки из-за возможного разгона инфляции.

Какие страны снизят добычу и на сколько

🇩🇿 Алжир сократит добычу нефти на 48 тыс. б/с;

🇮🇶 Ирак — на 211 тыс. б/с;

🇰🇿 Казахстан — на 78 тыс. б/с;

🇰🇼 Кувейт — на 128 тыс. б/с;

🇴🇲 Оман — на 40 тыс. б/с;

🇦🇪 ОАЭ — на 144 тыс. б/с;

🇸🇦 Саудовская Аравия — на 500 тыс. б/с.

🇷🇺 Россия — на 500 тыс. б/с.

Кто на этом заработает

Цена на нефть марки Brent 2 апреля уже выросла на 8,1% — с $79,93 до $86,44 за баррель. Среди российских нефтяных компаний наибольший объем нефти и нефтепродуктов в Азию поставляет Роснефть благодаря премиальным логистическим каналам, таким как ВСТО. Ориентированность на страны Азии позволяет Роснефти продавать нефть и нефтепродукты по более высоким ценам, чем прочие российские нефтяники.

Япония уже получила разрешение США закупать нефть выше потолка, цен, заявив, что оно необходимо ей для обеспечения доступа к российским энергоносителям.

#рынки $ROSN

Газпромбанк Инвестиции

03 апреля 2023 13:15

🎣 Какие задачи стоят перед российской рыбной промышленностью

Чтобы разобраться, что сегодня происходит в секторе рыбной промышленности, пригласили на эфир Германа Зверева, президента Всероссийской ассоциации рыбопромышленников (ВАРПЭ).

В эфире с экспертом обсудим:

▪️ рыбная отрасль и windfall tax: кто может стать его плательщиком;

▪️ что такое крабовые аукционы и какова их прогнозируемая доходность;

▪️ что такое инвестиционная квота и как она влияет на EBITDA предприятий;

▪️ что сегодня происходит с импортом и будет ли он развиваться.

Подключайтесь к эфиру завтра в 18:00. Будет интересно!

Газпромбанк Инвестиции

02 апреля 2023 19:00

Главное за неделю

Собрали для вас самые интересные материалы недели в одной подборке. Читайте и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

⚡️ Стратегия

Получите бесплатный аудит портфеля →

💡 Инвестидея

Ozon: ждать ли +17% на сильном отчете →

💼 Отчеты эмитентов

Globaltrans: грузооборот снизился, но цены выросли →

Ленэнерго: потенциально высокие дивиденды →

Эталон поглотил конкурента и увеличил прибыль →

Лента: выручка не успевает за ростом себестоимости →

ЦИАН: готовность к новым инвестициям или дивидендам →

🔎 Аналитические обзоры

Нефть с Варандея развернут на Восток →

Цифровой рубль: переход к полной прозрачности →

Газ идет в Россию, а биржевая торговля энергоресурсом растет →

Топ лидеров роста на рынке акций →

🔊 Эфиры

Как устроены рынки →

Во что инвестировать в 2023 году →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

10 апреля 2023 11:59

🎁 Инвестиции и iPhone

Конкурс уже идет! Рассказывайте о нем своим друзьям — с сервисом Газпромбанк Инвестиции можно не только узнать больше о фондовом рынке, но и выиграть iPhone. Еще два счастливчика получат аудит портфеля от команды Андрея Ванина и смогут узнать, как быстрее достичь своих финансовых целей.

Чтобы принять участие в розыгрыше, нужно быть подписчиком телеграм-канала сервиса Газпромбанк Инвестиции и нажать кнопку «Участвовать» под постом о конкурсе.

🗓️ 13 апреля определим победителей с помощью бота @RandomGodBot и поздравим в прямом эфире в нашем канале. Подробнее — в правилах акции.

Газпромбанк Инвестиции

09 апреля 2023 11:00

💸 Как купить валюту на бирже

Еще десять лет назад большинство россиян покупали валюту только одним способом: в обменных пунктах или банках. Сейчас более 24 млн физлиц в России имеют брокерские счета и могут приобретать китайские юани, доллары США или евро онлайн напрямую на бирже.

Как совершать валютные сделки и как потом платить налоги — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

08 апреля 2023 11:01

📚 5 книг от эксперта

Руководитель управления аналитики и премиального обслуживания и бессменный ведущий эфиров в телеграм-канале Андрей Ванин выбрал пять книг об экономике, которые расширят ваши знания и помогут чаще принимать рациональные решения на рынке.

Подробнее — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

07 апреля 2023 11:54

💰 Почему растет золото и как долго это продлится

Цены на золото выросли на 25% за последние шесть месяцев и преодолели отметку $2000 за тройскую унцию. За последние 50 лет было еще четыре случая, когда стоимость золота росла на 25% и более на протяжении шестимесячного отрезка времени.

🧐 Как случилось первое ралли

Впервые ралли золота случилось во второй половине 1976 года, спустя несколько лет после того, как президент Ричард Никсон «временно приостановил» золотое обеспечение американского доллара. Годовая инфляция и средняя ставка ФРС в тот момент были на уровне 4,9 и 5,9% соответственно, реальный процентный доход составлял –1%. В то время США переживали длительный период стагфляции — сочетания экономического спада и инфляции.

Инфляция била рекорды, рабочие требовали повышения зарплат, инфляция снова росла — круг замыкался. После более чем 40%-ного роста во второй половине 1976 года золото росло еще три года, поднявшись со $135 до $870 за унцию в январе 1980 года. На фоне отрицательной реальной доходности золото было единственным активом, способным сохранить накопления домохозяйств и капитал инвесторов.

🔎 Что смогло стабилизировать ситуацию

Укротить инфляцию и остановить обесценение доллара США к золоту смогло лишь беспрецедентное ужесточение денежно-кредитной политики. Возглавивший в 1979 году ФРС Пол Волкер повысил ставку до 20%. Экономика встала, безработица удвоилась и превысила 10%, однако инфляция снизилась с почти 15 до 2,6% к началу 1983 года. Цены на золото опустились с пиковых $870 до ~$350 за унцию.


После этого золото активно росло в период с 1985 по 1987 год (+80%), с 2006 по 2011 год (+350%) и в период пандемии в 2020 году (+75%). Этому всегда предшествовали полгода, во время которых стоимость золота повышалась на 25%, а реальные процентные ставки уходили в отрицательные значения.

📌 О чем сейчас говорит рост цены золота

Текущая ситуация мало чем отличается от второй половины 1970-х или любого другого исторического прецедента — реальные процентные ставки ФРС США уже на протяжении 3,5 лет находятся на отрицательном уровне. В данный момент ставка составляет –1%.

Дальнейшая динамика золота зависит от возможности и желания американского регулятора повысить и длительное время удерживать реальную ставку на положительном уровне. Для этого нужно либо повысить ставку еще на 125–150 б. п. минимум, либо добиться соразмерного снижения инфляции и при этом сохранить стоимость фондирования на текущем уровне в диапазоне 4,75–5%.

💫 Стоит ли ждать снижение цен на золота

Оба сценария для достижения целевой процентной ставки труднореализуемы:

▪️ в первом случае дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики США приведет к экономическому спаду;

▪️ во втором вероятно, что при первых признаках существенного прогресса в борьбе с инфляцией ФРС перейдет к снижению процентных ставок.

Кроме того, монетарная политика ФРС последних нескольких лет говорит о том, что США, вероятно, осознанно удерживают реальные процентные ставки на отрицательном уровне. Таким образом, США не только освобождаются от реального процентного бремени, но и постепенно гасят госдолг размером более чем в $32 трлн.

#рынки #золото

Газпромбанк Инвестиции

06 апреля 2023 16:45

🍵🍵🍵🍵🍵🍵🍵

Что будет с ключевой ставкой и инфляцией в 2023 году

Через 15 минут Егор Сусин, управляющий директор Газпромбанк Private Banking, расскажет о главных изменениях в политике центробанков и ФРС после банковского кризиса и раскладах на ключевую ставку и инфляцию в России и мире.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

06 апреля 2023 15:30

⚡ Последние новости Positive Technologies: по-прежнему все супер

По итогам 2022 года выручка компании выросла на 94,7% — до 13,8 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась в 2,2 раза — до 6,1 млрд рублей.

Сегодня компания выпустила отчетность МСФО, и по итогам 2022 года свободный денежный поток Positive Technologies составил 2,4 млрд рублей. Если компания примет решение о выплате дивидендов, этого более чем хватит на выплаты в размере 36 рублей на одну обыкновенную акцию.
Что было сделано за 2022 год

В 2022 году компания запустила:

☑️ платформу поиска уязвимостей BugBounty;

☑️ коммерческую версию системы PT XDR (PT Extended Detection and Response), предназначенную для обнаружения киберугроз и реагирования на них;

☑️ продукт для динамического сканирования и безопасности веб-приложений PT BlackBox;

☑️ комплексную платформу для выявления киберугроз и реагирования на инциденты в промышленных системах PT Industrial Cybersecurity Suite;

☑️ новые версии PT Sandbox, MaxPatrol SIEM, PT Application Inspector и PT Network Attack Discovery.

Эти продукты позволят сделать обеспечение кибербезопасности полностью автоматическим у ряда клиентов компании.

💡 Число клиентов увеличилось

Количество клиентов Positive Technologies с действующими лицензиями по состоянию на конец 2022 года увеличилось до 3347 по сравнению с 3062 клиентами годом ранее. Доля продаж крупным и средним корпоративным клиентам составила 99%. По результатам 2022 года количество клиентов, которым осуществлялись новые продажи, увеличилось на 20%, с 2276 до 2733. При этом основной прирост произошел в категории крупных корпоративных клиентов: количество новых продаж в этом сегменте выросло на 35%.

#отчет_компании $POSI

Газпромбанк Инвестиции

06 апреля 2023 13:50

Проблемы на сетях РЖД увеличивают цены на аренду грузового состава

По расчетам агентства Infoline, ставки на аренду грузового подвижного состава будут увеличиваться с апреля 2023 года и к четвертому кварталу вырастут на 18–27% к аналогичному периоду 2022 года.

⬆️ На сколько могут вырасти ставки аренды

Ставка аренды платформы под 40-футовый контейнер вырастет к четвертому кварталу на 27% в годовом выражении, до 1650 рублей за вагон в сутки, под 60-футовый — на 23%, до 1600 рублей. под 80-футовый – на 18%, до 2070 рублей. К концу 2024 года Infoline ожидает замедления роста ставок до 3–4% в зависимости от типа платформы.

По оценкам агентства, наиболее заметен будет рост ставок на фитинговые платформы для контейнеров и хопперы-цементовозы. Аренда хоппера-цементовоза в четвертом квартале 2023 года прибавит 20% в стоимости к тому же периоду прошлого года и составит 1750 рублей за вагон в сутки. В 2024 году аренда этих вагонов вырастет еще на 2%, до 1780 рублей в сутки.

🧐 В чем причина и что делать

Аренда вагонов дорожает из-за роста потребности в подвижном составе у грузоотправителей и операторов. Аналитики полагают, что сейчас наблюдается стабильный рост ставок аренды подвижного состава, связанный с высоким предполагаемым списанием парка, изменением географии перевозок и увеличением стоимости ремонта.

Текущий рост оборота вагонов по сети уже создает для многих операторов риски неисполнения контрактных обязательств по договорам с ключевыми грузоотправителями.

Замедление оборота вагона на лимитирующих направлениях в целом и на Восточном полигоне в частности не дает ставкам аренды падать. Для решения этой проблемы РЖД планирует внедрить динамическую модель загрузки инфраструктуры, которая позволит сократить заторы и разгрузить сеть. Профицит парка будет более осязаемым, что потянет ставки аренды вниз.

👤 Кто от этого выиграет

Главным бенефициаром текущей ситуации может стать Globaltrans, в составе которого есть как полувагоны, так и фитинговые платформы. Доля последних мала по отношению ко всему парку, однако общее положение в отрасли может поддержать цены аренды всего подвижного состава, что в краткосрочной перспективе поддержит доходы компании на уровне второго полугодия 2022 года.

#рынки $GLTR

Газпромбанк Инвестиции

06 апреля 2023 10:30

ВТБ: будущая прибыль не окупит потери акционеров

Банк ВТБ отчитался о финансовых результатах за 2022 год.

▪️ Процентные доходы банка выросли на 35% благодаря присоединению банков Открытие и РНКБ — до 1,66 трлн рублей.

▪️ Комиссионные доходы снизились на 7% — до 147 млрд рублей

▪️ Чистый убыток составил 620 млрд рублей против прибыли в 325 млрд в 2021 году. Причины — рост процентных расходов, потери от операций с иностранной валютой, выбытие иностранных дочерних предприятий, а также увеличение нормы резервирования в 3,5 раза — до 424 млрд рублей.

Несмотря на убыток за 2022 год, ВТБ получил прибыль за два месяца 2023 года в размере 91,7 млрд рублей. В целом за первый квартал банк прогнозирует около 140 млрд рублей прибыли.

🧐 Дивидендов ждать не стоит

Совет директоров банка не планирует рекомендовать дивиденды к выплате. Дальше, входя уже в новый рекордный 2023 год, банк будет ограничен в выплате дивидендов по итогам 2023 года. В 2024 году по итогам 2023 года менеджмент также не планирует выплачивать дивиденды и будет направлять эту прибыль на восстановление капитала.

🔮 Что будет дальше

Исходя из ежемесячной и квартальной динамики прибыли можно предположить, что по итогам 2023 года ВТБ выйдет на уровень 500 млрд рублей чистой прибыли. Однако поучаствовать акционерам в ее распределении не удастся — банк планирует восстанавливать капитал. Вдобавок из-за двух недавних допэмиссий количество обыкновенных акций ВТБ увеличилось в четыре раза, что, на наш взгляд, в данный момент делает их мало привлекательными для покупки.

#отчет_компании $VTBR

Газпромбанк Инвестиции

05 апреля 2023 16:00

🥚 Инвестидея: МТС

МТС развивает одну из крупнейших экосистем в стране и стабильно платит дивиденды уже более десяти лет подряд. С учетом результатов 2022 года дивиденды могут составить 35 рублей на акцию. Обычно объявление дивидендов происходит в середине апреля — начале мая.

Подробнее о потенциале компании — в инвестидее.

Газпромбанк Инвестиции

05 апреля 2023 11:55

🇨🇦 В Канаде может возникнуть дефицит пшеницы. Русагро приготовиться

В Канаде наблюдается самое засушливое за последние 45 лет начало года. Это может привести к сокращению урожая и создает угрозу дефицита пшеницы на мировых рынках.

Эксперты говорят о минимальных осадках, выпавших в ключевых канадских агрорегионах. Метеоролог Commodity Weather Group Дэвид Стрейт сообщил, что начиная с 1 сентября 2022 года в провинциях Саскачеван и соседних Альберте и Манитобе выпало менее 60% среднего количества осадков. Эти данные подтверждает и правительство Канады, которое сообщает о «серьезной засухе» в целом ряде аграрных районов страны.
Канада является крупнейшим в мире производителем канолы и крупным экспортером пшеницы, поэтому неурожай может привести к дефициту зерна по всему миру. В 2021 году Канада экспортировала 26 млн т зерна, уступив только России и США.

🌾 В России также ждут снижение сборов зерновых

Ранее мы писали о том, что в Россия в сезон 2022/23 собрала рекордный урожай пшеницы, а ее экспорт может быть временно приостановлен из-за низких цен на мировых рынках. Минсельхоз планирует закупить зерно в госфонд, пока цены не пойдут вверх.

Российский зерновой союз (РЗС) не исключает уменьшения урожая зерна в России в 2023 году до 120 млн тонн в связи с неблагоприятными погодными условиями и снижением технологичности отрасли.

Минсельхоз снизил оценку сохранности озимых до 93%. Но при этом из регионов поступает информация о том, что и это достаточно завышенные оценки из-за образования ледяной корки и выпревания в ряде субъектов. В ведомстве также сообщили, что на 2023 год заложен целевой ориентир урожая пшеницы на уровне 80–85 млн тонн против собранных в 2022–2023 году 104 млн тонн.

💡 Кто станет бенефициаром

Из-за более низкого предложения зерна на мировом рынке цены на продукцию могут существенно вырасти, что открывает окно к более высоким доходам таких компаний, как Русагро. Более того, после ухода из России международных зерновых трейдеров торговое подразделение компании может принести дополнительную прибыль.

#рынки $AGRO

Газпромбанк Инвестиции

04 апреля 2023 16:00

💸 Обратный акциз: послабления для производителей каучука

Минфин планирует поправки в Налоговый кодекс, которые предполагают введение обратного акциза на синтетический каучук. Параметры акциза будут зависеть от биржевых цен на натуральный каучук на сингапурском рынке и на сырье для его производства на роттердамском рынке. Если цены будут неблагоприятны для производителей, будет применяться обратный акциз — часть затрат будут возмещать из федерального бюджета.

💡Как это будет устроено

Выплата обратного акциза возможна при заключении соглашения производителя каучука с Минэнерго. Предельный срок действия соглашения составит десять лет.

Проект разрабатывался с декабря 2020 года как стимулирующая мера для производства синтетических каучуков. В апреле 2021 года Минфин обнародовал проект предусматривающий введение обратного акциза в размере 3660 рублей за тонну. Выплата предусматривалась в случае низких биржевых цен на натуральный каучук. Тогда в министерстве подчеркнули, что расходы бюджета РФ на обратный акциз не должны превышать 3 млрд рублей в год. Для ограничения объема выпадающих из бюджета доходов будет установлена предельная величина выплат. Компании будут обязаны вернуть возмещенный акциз, если соглашение будет расторгнуто.

Акциз будет привязан к международным котировкам, так как в России «нет общепризнанных объективных рыночных котировок на синтетические каучуки и сырье для их производства.

❔ Каков объем экспорта российского каучука

По данным Росстата, производство синтетического каучука в России в 2022 году снизилось на 12% — до 1,5 млн т. В 2021 году, напротив, был зафиксирован рост выпуска на 12%. Экспорт каучука, по данным ФТС, в 2021 году увеличился на 11,8% — до 1,09 млн т, данные за 2022 год не публиковались.

🧐 Кто станет бенефициаром

Крупнейшие производители синтетического каучука в России — СИБУР и ГК Титан. Среди дочерних обществ СИБУР на бирже торгуются акции Нижнекамскнефтехима — ведущего производителя каучуков в Европе. Если цены на каучук на мировом рынке снизятся, механизм обратного акциза сделает прибыль компании менее волатильной, а выплаты дивидендов — более стабильными.

#рынки $NKNC

Газпромбанк Инвестиции

04 апреля 2023 14:15

⛽️ НОВАТЭК посягнул на Сахалин

«Сахалин-2» — проект разработки Пильтун-Астохского и Лунского месторождений на шельфе Сахалина, который реализуется с 1994 года. Первоначально его акционерами выступали Газпром (50%), японские Mitsui (12,5%) и Mitsubishi (10%), а также Shell (27,5%). Сегодня долю последней собирается выкупить НОВАТЭК. Разбираемся, зачем это нужно компании.

📈 Прибыль выросла в два раза

За 2022 год компания отгрузила около 11,5 млн тонн СПГ против 10,41 млн тонн в 2021-м, а также около 3,7 млн нефти против 4,16 млн тонн в 2021-м.

На долю Японии пришлось 60,6% всех отгрузок, Южной Кореи — 15,8%, Китая — 17,9%, Тайваня — 4,5%, Индонезии — 1,2%. Доля СПГ «Сахалина-2» составила 2,9% мирового спроса на энергоноситель.

По итогам 2022 года чистая прибыль по МСФО оператора проекта «Сахалин-2» Сахалинская энергия выросла почти в два раза — до $4 млрд. Выручка компании составила $9,608 млрд — это в 1,7 раза больше показателя 2021-го.

👋🏼 Shell покидает проект

Если долю британской нефтяной компании выкупит НОВАТЭК, Shell получит 94,8 млрд рублей за свою долю в проекте «Сахалин-2» и сможет вывести эти деньги из России.

Ранее власти РФ собирались провести аудит «Сахалина-2», подозревая Shell в нанесении ущерба проекту и планируя уменьшить сумму платежа на объем ущерба. Но, по мнению НОВАТЭК, выявленные недостатки можно покрыть за счет полагавшихся Shell дивидендов от участия в «Сахалине-2» за 2021 год, которые она полностью не получила.

🤔 Что получит НОВАТЭК

Благодаря доле Shell, НОВАТЭК сможет увеличить экспорт СПГ на внешние рынки с текущих 8,5 млрд куб. м до 11,7 млрд куб. м. Вдобавок дивиденды от совместного предприятия могут увеличить прибыль НОВАТЭК более чем на 10% от результатов 2022 года.

#рынки $NVTK

Газпромбанк Инвестиции

03 апреля 2023 13:59

🎓 Инвестиции: просто о сложном

4 апреля — старт нового потока на обновленном курсе по инвестициям для новичков. Поможем разобраться в устройстве российского фондового рынка. После курса вы сможете открыть ИИС или брокерский счет, выбрать ценные бумаги и составить свой первый портфель из облигаций, акций и валюты.

Что вы узнаете на курсе

🔹 Что надо учитывать при финансовом планировании.
🔹 Как устроен фондовый рынок.
🔹 В чем отличие акций от облигаций.
🔹 Что нужно учесть при составлении инвестиционной стратегии.
🔹 Как инвестору платить налоги.

После курса вы сможете

🔹 Составить личный бюджет.
🔹 Открыть ИИС и брокерский счет.
🔹 Составить портфель из акций и облигаций.

Спикер курса

👤 Дмитрий Бабичев, аналитик финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции.

Записывайтесь и вступайте в чат курса!

Газпромбанк Инвестиции

03 апреля 2023 12:10

👩‍🍼 Мать и Дитя: все идет по плану

Группа компаний MD Medical, один из лидеров частных медицинских услуг в России, объявила аудированные консолидированные финансовые результаты за 2022 год.

Финансовые результаты

🔹 Общая выручка осталась на прежнем уровне — 25,2 млрд рублей. Причиной стало сокращение объема услуг по диагностике и лечению COVID-19.
Годовой показатель EBITDA снизился на 4,3% — до 7,9 млрд рублей.

🔹 Чистая прибыль снизилась на 23,1% — до 4,7 млрд рублей. Это произошло из-за списания в первом полугодии и курсовых разниц. Но во втором полугодии прибыль медицинской компании оказалась рекордной за весь период публичных торгов.

🔹 Чистый долг компании обернулся чистой денежной позицией в размере 1,8 млрд рублей с учетом аренды — Мать и Дитя погасила долги и увеличила количество денег на счетах.

🔹 Свободный денежный поток вырос до рекордных значений в 6,6 млрд рублей, или на 30,6%, в основном из-за снижения капитальных затрат, а также более низких процентов по долгу.

Операционные показатели

▫️ Количество амбулаторных посещений снизилось на 1,7% г/г — до 1 826 555.

▫️ Снижение количества койко-дней выросло 3,0% г/г — до 148 775.

▫️ Количество циклов ЭКО увеличилось на 2,0% г/г — до 16 862.

▫️ Количество принятых родов выросло на 2,1% г/г — до 8 576.

💡 Что будет дальше

Компания вернулась к реализации ядерного центра лучевой терапии «Лапино-3», а также к работе над мультифункциональным центром «Домодедово», которые планирует ввести в эксплуатацию в 2025 году. Общие капитальные затраты по двум объектам составят 9,5 млрд рублей в следующие три года. Проект психоневрологического центра «Лапино-5» пока остается замороженным.

💼 Будут ли дивиденды

Мы предполагаем, что за второе полугодие 2022 года совет директоров Мать и Дитя вполне может рекомендовать 23,4 рубля дивидендов на одну депозитарную расписку в соответствии с дивидендной политикой компании. Несмотря на рекордный свободный денежный поток, мы не ждем увеличения дивидендных выплат, так как средства в будущем будут направлены на реализацию новых проектов.

#отчет_компании $MDMG

Газпромбанк Инвестиции

02 апреля 2023 11:00

🤖 Оставьте пожелания боту

В 2022 году аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили сотню обучающих статей, разборов эмитентов и новостей рынка. Наша команда продолжает расти, и мы готовы запускать новые форматы и расширять список тем.

Расскажите о том, что вам интересно читать в нашем телеграм-канале, и поделитесь, о чем вы хотели бы узнать больше. Это позволит выпускать больше полезных и качественных публикаций, которые могут помочь вам быстрее достигать финансовых целей.

📩 Оставляйте ваши пожелания боту @newgpbinvest_bot. В случае необходимости мы свяжемся с вами, чтобы уточнить детали.