Газпромбанк Инвестиции

12 декабря 2024 13:36

🛢 ОПЕК снизила прогноз роста спроса на нефть

В новом отчете от 11 декабря ОПЕК в очередной раз снизила свой прогноз увеличения мирового спроса на нефть.

📊 Обновленный прогноз ОПЕК

📈 Организация ожидает, что мировое потребление нефти в 2024 году увеличится на 1,61 млн б/с — с 102,21 до 103,82 млн б/с. В предыдущем обзоре ОПЕК ожидала рост потребления в 2024 году на 1,82 млн б/с. Таким образом, прогноз роста мирового потребления нефти в 2024 году снижен на 210 тыс. б/с.

🇨🇳 При этом, несмотря на опасения, касающиеся спроса в КНР, ОПЕК ожидает увеличения потребления нефти в Китае, но немного снизило прогнозные темпы роста — до 430 тыс. б/с, а общее потребление в 2024 году до 16,79 млн б/с (в ноябрьском отчете ожидалось увеличение до 16,81 млн б/с).

🔮 Прогноз мирового спроса на нефть в 2025 году снижен с 105,57 до 105,27 млн б/с (на 300 тыс. б/с) в первую очередь на фоне пересмотра прогноза потребления на Ближнем Востоке с 9,09 до 8,94 млн б/с (уменьшение на 150 тыс. б/с) и снижения ожидаемого потребления на американском континенте с 25,17 до 25,11 млн б/с (уменьшение на 60 тыс. б/с).

🇷🇺 Прогноз потребления нефти в России незначительно снижен — с 3,99 до 3,96 млн б/с в 2024 году и с 4,04 до 4,02 млн б/с в 2025 году (в 2023 году потребление составило 3,84 млн б/с).

Наше мнение

1️⃣ Несмотря на снижение прогноза темпов роста потребления, мировой спрос на нефть, по оценкам ОПЕК, продолжит расти, и после 102,21 млн б/с в 2023 году мировое потребление составит 103,82 и 105,27 млн б/с в 2024 и 2025 году соответственно.

2️⃣ Участники ОПЕК продолжают оказывать стабилизирующее воздействие на нефтяные котировки за счет введения добровольного ограничения добычи. В первом квартале 2024 года восемь стран ОПЕК+, включая Россию и Саудовскую Аравию, добровольно согласились снизить производство нефти на 2,2 млн б/с. Постепенное восстановление добычи планировалось начать с октября 2024 года, однако в связи со снижением мировых цен на нефть начало смягчения ограничений уже неоднократно переносилось — сначала на декабрь 2024 года, затем на январь 2025 года, а теперь согласно последнему решению организации начало роста добычи было перенесено на апрель 2025 года. Учитывая приверженность ОПЕК+ политики по стабилизации нефтяного рынка, мы не исключаем возможности, что при необходимости организация также может принять аналогичное решение в будущем.

3️⃣ Среди российских эмитентов нефтегазового сектора, на наш взгляд, в настоящее время более интересно выглядят акции Роснефти и ЛУКОЙЛ, однако, учитывая высокую требуемую норму доходности на фоне жесткой денежно-кредитной политики Банка России, мы не включаем акции нефтегазового сектора в наш портфель.

🛢 Смотреть акции Роснефти в каталоге →
⛽️ Смотреть акции ЛУКОЙЛ в каталоге →

#рынки $ROSN $LKOH

Газпромбанк Инвестиции

11 декабря 2024 10:05

🔮 Диасофт раскрыл стратегию до 2026 года

Диасофт, разработчик программных продуктов для банков, страховых компаний и других игроков финансового рынка, провел 9 декабря День cтратегии. Раскрываем ключевые пункты стратегии — в карточках.

Мы полагаем, что акции Диасофт на текущий момент оцениваются рынком дешево (форвардный мультипликатор EV/EBITDA за 2025 год ~ 6x) и являются привлекательными для долгосрочного инвестора.

👉 Смотреть акции Диасофт в каталоге →

Газпромбанк Инвестиции

10 декабря 2024 14:49

🥇 Полюс раскрыл обновленные параметры ключевого проекта Сухой Лог

Ведущая российская золотодобывающая компания Полюс представила обновленные параметры ключевых проектов, главным из которых является Сухой Лог — крупнейшее в России и одно из самых больших месторождений золота в мире.

Ключевые параметры проекта Сухой Лог

🌟 Запасы. Согласно обновленной оценке, объем доказанных и вероятных запасов Сухого Лога составляет 43,5 млн унций золота (предыдущая оценка 2020 года — 40 млн унций), при этом ресурсный потенциал в виде выявленных и предполагаемых запасов оценивается на уровне 81 млн унций (оценка 2020 года — 67 млн унций).

🌟 Совокупная мощность переработки составит 34 млн тонн руды в год, что составляет порядка 70% объема переработки Полюса в 2023 году (49 млн тонн руды). Для переработки планируется построить золотоизвлекательную фабрику (ЗИФ) с двумя производственными линиями. Запуск первой линии ожидается в 2028 году, второй линии — в 2029 году, а переход ЗИФ на проектную мощность планируется в течение 12-18 месяцев для каждой линии с момента запуска.

🌟 Содержание золота в руде оценивается на уровне 2,3 — 2,8 грамм на тонну за первые 10 лет работы, не считая год запуска, что превышает фактическое значение по группе в 2023 году — 2,26 грамма на тонну.

🌟 Среднегодовое производство за первые 10 лет работы, не считая год запуска, ожидается на уровне 2,3 — 2,8 млн унций золота. Таким образом, за счет реализации проекта Сухой Лог компания может существенно нарастить объем производства золота, который в 2023 году составил 2,9 млн унций.

🌟 Капитальные затраты по предварительной оценке составят $6 млрд, при этом компания рассматривает ряд опций с различным соотношением собственных и заемных средств.

💼 Наши комментарии

✔️ Сухой Лог является стратегическим проектом роста для Полюса, при этом по предварительным данным в 2029 году планируется запуск еще двух проектов компании — Чульбаткан и Чертово Корыто (общее прогнозное значение производства на Чульбаткане и Чертовом Корыте оценивается на уровне 0,6 — 0,7 млн унций с 2030 года).

✔️ Ожидается, что после запуска производства всех трех проектов: Сухого Лога, Чульбаткана и Чертова Корыта производство золота Полюсом увеличится в два раза, до 6 млн унций с 2030 года.

✔️ Также важным фактором для проекта Сухой Лог является его включение с 1 января 2024 года в реестр региональных инвестиционных проектов, что позволит компании получить льготы по налогу на прибыль и НДПИ при реализации проекта.

✔️ В связи с высокими ценами на золото и перспективами значительного увеличения добычи золота в будущем, мы считаем акции Полюса привлекательными для долгосрочного инвестора.

💫 Смотреть акции Полюса в каталоге →

#рынки #золото #Полюс $PLZL

Газпромбанк Инвестиции

09 декабря 2024 18:02

🌋 Сырьевые рынки: когда ждать новый суперцикл

Минувший год отметился нисходящим трендом на рынках цветных металлов — никеля, палладия и платины, а также меди. Причиной стал как переизбыток предложения, так и слабый спрос со стороны ведущих экономик-производителей. Что ждет сырьевые рынки в новом году и на пороге каких перемен стоит индустрия?

📆 Завтра, 10 декабря, в 18:00 мск Андрей Стратичук, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Михаилом Боровиковым, директором Департамента по работе с инвестиционным сообществом ГМК Норникель, обсудят:

🔹 рынок цветных и драгоценных металлов — никеля, меди, металлов платиновой группы, и взгляд компании на собственную корзину металлов;

🔹 потенциальный разворот в котировках и ожидания трансформации сырьевых рынков;

🔹факторы, на которые нужно обращать внимание при оценке сырьевого рынка.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы узнать, что происходит на рынке цветных металлов.

Газпромбанк Инвестиции

09 декабря 2024 15:50

🏡 ЦИАН: рост показателей и возможные дивиденды

Одна из ведущих в России онлайн-платформ объявлений о недвижимости — ЦИАН — представила финансовые результаты за девять месяцев 2024 года.

💯 Главные цифры

🏡 Выручка за девять месяцев 2024 года выросла на 15,1%, до 9,6 млрд рублей. При этом выручка основного бизнеса составила 9 млрд рублей, увеличившись на 14,3% год к году, прежде всего за счет высоких показателей выручки от размещения объявлений и медийной рекламы. Выручка сегмента транзакционного бизнеса составила 0,5 млрд рублей, увеличившись на 31,4%, рост был обусловлен главным образом сделкой по приобретению SmartDeal в сентябре 2023 года.

🏡 Операционные расходы за январь — сентябрь выросли на 13,2%, до 7,9 млрд рублей, основным фактором такой динамики стал рост расходов на персонал и маркетинг.

🏡 Операционная прибыль увеличилась на 25,1%, до 1,6 млрд рублей, на фоне опережающих темпов роста выручки над операционными расходами.

🏡 Чистая прибыль увеличилась год к году на 19,1% и по итогам девяти месяцев 2024 года составила 1,7 млрд рублей. Рост чистой прибыли обусловлен увеличением операционной прибыли и финансовых доходов в отчетном периоде.

🏡 У компании накоплены существенные денежные средства в размере 8,5 млрд рублей при незначительных арендных обязательствах (0,09 млрд рублей), что делает компанию текущим бенефициаром высоких процентных ставок: чистые финансовые доходы за девять месяцев 2024 года составили 0,46 млрд рублей по сравнению со 0,18 млрд рублей годом ранее.

🤝 Корпоративная реструктуризация

👉 МКАО «ЦИАН» находится на финальной стадии подготовки к получению публичного статуса: сформирован совет директоров и комитеты, требуемые в соответствии с правилами листинга Московской биржи, утверждены положения комитетов и внутренние политики, включая дивидендную. Утвержденная дивидендная политика предусматривает в качестве ориентира распределение в виде дивидендов от 60 до 100% скорректированной чистой прибыли.

👉 После получения публичного статуса Группа рассчитывает объявить обмен в отношении акционеров CIAN PLC. О запуске такого предложения будет объявлено отдельно после завершения необходимых подготовительных процедур.

👉 После завершения реструктуризации ЦИАН может рассмотреть возможность выплаты специальных дивидендов за счет распределения накопленных денежных средств. Учитывая текущий статус реструктуризации Группы, выплата специальных дивидендов может произойти не ранее второго полугодия 2025 года и потребует одобрения совета директоров и акционеров МКАО «ЦИАН», а также будет зависеть от финансовых показателей Группы, рыночных условий и регуляторных ограничений.

👉 В дополнение к вышеперечисленным корпоративным действиям Группа также рассматривает возможность запуска программы обратного выкупа акций МКАО «ЦИАН» после начала их торгов на Московской бирже. Предполагается, что обратный выкуп будет финансироваться за счет накопленных Группой денежных средств. В случае утверждения обратного выкупа его параметры будут объявлены отдельно.

☑️ Наше мнение

ЦИАН добилась роста основных финансовых показателей и вследствие существенной чистой денежной позиции выступает бенефициаром высоких процентных ставок. В то же время замедление рынка недвижимости на фоне высоких процентных ставок и сокращения льготных ипотечных программ оказывает негативное влияние на операционные результаты компании.

Мы позитивно оцениваем проведение корпоративной реструктуризации, что позволит открыть возможность для выплаты акционерам накопленных денежных средств. При этом, учитывая текущий уровень котировок, расписки ЦИАН не входят в список наших фаворитов.

👉 Смотреть расписки ЦИАН в каталоге →

#отчет_компании $CIAN

Газпромбанк Инвестиции

08 декабря 2024 14:00

🌲 5 главных материалов недели

Собрали для вас самые интересные материалы прошлой недели в одной подборке. Читайте, смотрите и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

🔥 Газпром увеличил прибыль
Газпром, мировой лидер по добыче природного газа, раскрыл консолидированную отчетность за девять месяцев текущего года. Рассказываем об основных моментах отчета →

🚗 Кто выигрывает от роста авторынка
По данным Минпромторга, продажи новой автотехники в России за 11 месяцев 2024 года составили 1689,9 тысячи штук, продемонстрировав рост на 44%. Объем продаж легковых автомобилей вырос на 53%, LCV — на 37%, автобусов — на 17%, в то время как продажи грузовых автомобилей снизились на 11%. Кто выигрывает больше всех — в разборе →

💰 Fix Price: неожиданный дивиденд
Цена депозитарных расписок Fix Price выросла на 30%, до 222 рублей, по итогам торгов на 5 декабря в связи с рекомендацией совета директоров о выплате промежуточного дивиденда за 2022–2024 годы в размере 30 млрд рублей (35,3137 рубля на ГДР). До рекомендации цена ГДР находилась на уровне 176 рублей, что соответствовало дивидендной доходности 20%. Рассказываем, какие выплаты сулят акционерам ритейлера, — в карточках →

🛡 Страховой рынок продолжит расти высокими темпами
Согласно данным обзора рынка страхования, проведенного Kept, сумма полученных страховых премий в 2024 году может увеличиться на 17,6%. При этом в 2025 году, несмотря на ожидаемое замедление, предполагаются двузначные темпы роста рынка страхования. Наш разбор и фаворит в сегменте →

🎙️ Как устроены ПИФы
Паевые инвестиционные фонды являются третьим по популярности после акций и облигаций финансовым инструментом на российском фондовом рынке. Разбираемся, как формируются фонды и чем они привлекают инвесторов в текущих условиях, в эфире с Алексеем Махериным, директором по развитию международного продуктового направления сервиса Газпромбанк Инвестиции, и Борисом Поповым, CFA, FRM, начальником департамента инвестиционных продуктов АО «ААА Управление Капиталом». Слушать →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

07 декабря 2024 16:01

🎙️ Как устроены ПИФы

Паевые инвестиционные фонды являются третьим по популярности после акций и облигаций финансовым инструментом на российском фондовом рынке. Разбираемся, как формируются фонды и чем они привлекают инвесторов в текущих условиях, в эфире с Алексеем Махериным, директором по развитию международного продуктового направления сервиса Газпромбанк Инвестиции, и Борисом Поповым, CFA, FRM, начальником департамента инвестиционных продуктов АО «ААА Управление Капиталом».

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

06 декабря 2024 13:10

🏦 Сбербанк: день инвестора 2024

Сбербанк, крупнейший банк в России и один из ведущих финансовых институтов в мире, провел день инвестора. Рассказываем об основных моментах и прогнозах компании на 2025 год.

📊 Макроэкономический прогноз

▪️ Ожидаемые темпы роста ВВП на конец 2025 года — около 1,3%.
▪️ Уровень инфляции в следующем году на уровне 6–7%.
▪️ Снижение ключевой ставки ожидается не ранее второго полугодия 2025 года.

👁 Взгляд на банковский сектор

🔹 В 2025 году в банковском секторе ожидается рост общего кредитного портфеля юридических лиц на 9–11%, при этом темпы роста кредитного портфеля физических лиц в России ожидаются на уровне менее 5%.

🔹 Ожидаемая динамика прироста депозитов у юридических лиц 3–5%, в то время как физические лица, перейдя к сберегательной модели поведения, нарастят депозиты на 17–19%.

🔮 Прогноз финансовых показателей Сбера на 2025 год

💰 Доходы. Компания ожидает, что в следующем году чистая процентная маржа составит более 5,6%, а рост чистых комиссионных доходов 7–10%.

💸 Расходы. Отношение операционных доходов к расходам таргетируется в диапазоне 30–32%, а стоимость риска составит около 1,5%.
Капитал. Прогнозное значение рентабельности капитала превышает 22%, при этом коэффициент достаточности капитала Н20.0 таргетируется на уровне 13,3 с учетом антициклической надбавки.

🧠 Наши комментарии

✅ Кроме озвученных прогнозных показателей, менеджмент также ответил на вопрос по дивидендам — выплата по итогам 2024 года ожидается на уровне 50% прибыли, при этом в текущих условиях переход на более частую выплату (два раза в год или чаще) не планируется.

✅ Компания продолжит инвестировать в информационные технологии: в 2025 году сумма инвестиций увеличится год к году примерно на 30%, большая часть будет направлена на развитие ИИ. В настоящее время количество пользователей нейросетевой модели Сбера GigaChat MAX составляет порядка 7,5 млн человек и компания ставит себе цель увеличить в следующем году их число до 20 млн человек.

✅ Сбербанк остается одним из наших фаворитов в секторе и на российском фондовом рынке в целом. Мы позитивно смотрим на результаты и перспективы компании, а также считаем акции Сбера привлекательными для долгосрочного инвестора.

#Сбербанк $SBER

Газпромбанк Инвестиции

05 декабря 2024 11:40

🛟 Астра усиливается Боцманом

В рамках реализации M&A-стратегии Группа Астра включила в свой контур компанию «Платформа Боцман», занимающуюся разработкой одноименного решения для управления мультикластерами на базе Kubernetes. В результате сделки Астра приобретет 100% долей.

Мы положительно оцениваем данную M&A-сделку для компании Астра, что позволит усилить разработку и укрепить рыночные позиции компании.

👉 Смотреть акции Группы Астра в каталоге →

Газпромбанк Инвестиции

04 декабря 2024 16:13

🚗 Ситуация на автомобильном рынке

По данным Минпромторга, продажи новой автотехники в России за 11 месяцев 2024 года составили 1689,9 тысячи штук, продемонстрировав рост на 44%. Объем продаж легковых автомобилей вырос на 53%, LCV — на 37%, автобусов — на 17%, в то время как продажи грузовых автомобилей снизились на 11%.

💯 Главные цифры

В ноябре рынок автотехники составил 145 тысяч штук, продемонстрировав снижение на 27% к октябрю. Реализация легковых авто м/м снизилась на 29%, LCV — на 12%, грузовых авто — на 31%, автобусов — на 2%. Месячное снижение обусловлено высокой базой октября в результате отложенной регистрации сентябрьских сделок в связи с повышением с 1 октября утильсбора на автомобили. Реализация легковых автомобилей, LCV и автобусов в ноябре 2024 года выросла к ноябрю 2023 года на 53, 37 и 17% соответственно. Реализация грузовых авто снизилась на 25% к ноябрю 2023 года.

❓ Как стимулируется спрос

В середине сентября Минпромторг объявил о перезапуске мер стимулирования спроса на автомобили посредством программ льготных автокредитов и лизинга в размере 14,5 млрд рублей, из которых 6,5 млрд рублей выделены на программу автокредитования и 8 млрд рублей — на программу льготного лизинга, что должно способствовать дополнительной реализации 36 тысяч автомобилей.

🏆 Кто фаворит

Нашим фаворитом в данном секторе выступает компания Соллерс, специализирующаяся на продажах LCV. По свежему прогнозу Национального агентства промышленной информации, рынок новых LCV составит 138,75–141,98 тысячи штук по итогам 2024 года и 137,7–150,47 тысячи штук по итогам 2025 года, продемонстрировав тем самым рост к уровню 2023 года на 31,6% — до 34,6% в 2024 году, и на 30,6% — до 42,7% в 2025 году. Ожидается, что доля российских брендов будет расти и составит 78,3% в 2024 году и 80,1% в 2025 году.

Также Соллерс планирует диверсифицировать свои продажи посредством продажи пикапов, а также выхода на рынки тяжелых автомобилей и автобусов, что повысит устойчивость производственного портфеля и снизит риски.

#рынки #Соллерс #SVAV

Газпромбанк Инвестиции

04 декабря 2024 14:17

📊 Мосбиржа увеличила оборот с начала года

Основная российская биржевая площадка Мосбиржа раскрыла информацию по объему торгов в ноябре и за 11 месяцев 2024 года.

💰 Фондовый рынок

🔹 Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями в ноябре составил 3,2 трлн рублей, увеличившись год к году на 52,4%. Объем торгов за январь — ноябрь 2024 года составил 29,2 трлн рублей, превысив значение аналогичного периода прошлого года на 39,4%.

🔹 Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями в ноябре составил 2,5 трлн рублей, снизившись год к году на 48%, при этом за 11 месяцев 2024 года объем торгов снизился на 4,2%, до 33,9 трлн рублей.

🔹 Общий объем торгов на фондовом рынке в ноябре уменьшился год к году на 17,3%, до 5,7 трлн рублей, вследствие сокращения объема торгов на рынке облигаций, однако в январе — ноябре 2024 года оборот торгов на фондовом рынке увеличился на 12%, до 63,1 трлн рублей, за счет роста объемов операций на рынке акций, депозитарных расписок и паев.

💰 Срочный рынок показал позитивную динамику и в ноябре, увеличившись год к году на 34,9%, до 10,0 трлн рублей, и за 11 месяцев 2024 года с оборотом 88,0 трлн рублей — рост к аналогичному периоду 2023 года составил 22,3%.

💰 Денежный рынок также увеличился в ноябре и за 11 месяцев 2024 года на 25,4%, до 95,9 трлн рублей, и на 26,9%, до 954,8 трлн рублей, соответственно.

💰 Прочие рынки (включая валютный и товарный рынки). В ноябре объем торгов существенно снизился год к году — на 63%, и составил 13,0 трлн рублей. За январь — ноябрь 2024 года объем торгов в данном сегменте уменьшился на 16,6%, до 241,8 трлн рублей.

💬 Наше мнение

Несмотря на существенное снижение объема торгов на рынке облигаций и в сегменте прочих рынков, общий объем торгов на всех рынках биржевой площадки в ноябре уменьшился незначительно — на 1,1% год к году, до 124,8 трлн рублей, при этом по итогам 11 месяцев 2024 года наблюдается рост общего объема торгов на 15,2%, до 1347,6 трлн рублей.

Также можно отметить, что при рассмотрении помесячной динамики в текущем году общий объем торгов на Мосбирже показывал высокие темпы роста год к году до июля 2024 года (прирост в июле составил 23,4%), после чего наблюдалась гораздо более слабая помесячная динамика со снижением оборотов год к году в августе, сентябре, ноябре и небольшим ростом в октябре 2024 года (+3,5%).

Согласно данным последней опубликованной финансовой отчетности, чистая прибыль Мосбиржи за третий квартал 2024 года составила 23 млрд рублей, продемонстрировав рост на 61,3% к аналогичному периоду предыдущего года. Компания продемонстрировала существенный рост чистых процентных доходов (+124,1% в третьем квартале 2024 года), оставаясь тем самым одним из главных бенефициаров среды высоких процентных ставок.

#торги #Мосбиржа $MOEX

Газпромбанк Инвестиции

03 декабря 2024 14:09

🧭 Ситуация на долговом рынке: ОФЗ, корпоративные рублевые и номинированные в USD облигации

Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 3 декабря 2024 года к дате погашения или оферты. Среди бумаг — облигации федерального займа (ОФЗ), корпоративные рублевые и номинированные в долларах США облигации.

Газпромбанк Инвестиции

02 декабря 2024 18:04

😎 Фарма выходит из тени

Уходящий год отметился яркими событиями на рынке фармы, которая до этого была в тени IPO из финансового и технологического сектора. В разгар лета публичность обрел российский фармацевтический холдинг ПРОМОМЕД: компания с портфелем из 330 наименований препаратов в ключевых сферах — эндокринологии, онкотерапии, инфекционных заболеваний, включая ВИЧ. А осенью на рынок вышла Озон Фармацевтика — российский лидер в производстве дженериков — более доступных аналогов оригинальных лекарств. Что происходит на рынке фармы и какой потенциал роста у этого сегмента?

📆 Завтра, 3 декабря, в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Сергеем Шуляком, генеральным директором исследовательской компании DSM Group, обсудят:

🔹 динамику и перспективы развития российского рынка лекарственных препаратов;
🔹 государственный и коммерческий рынок фармы: крупнейшие игроки, стратегий и перспективы;
🔹 потенциал рынка, стимулы со стороны государства и импортозамещение на рынке лекарств.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы узнать, что происходит на рынке фармы в России.

Газпромбанк Инвестиции

02 декабря 2024 15:30

🛢 Роснефть: ожидаемое снижение прибыли

Крупнейшая российская нефтяная компания Роснефть опубликовала данные консолидированной отчетности по МСФО за девять месяцев 2024 года, продемонстрировав рост выручки и снижение чистой прибыли в отчетном периоде.

🚰 Добыча

Нефть. Добыча жидких углеводородов составила 138,3 млн тонн, снизившись год к году на 6,2%. Динамика показателя прежде всего обусловлена ограничением добычи нефти в рамках решения ОПЕК+. Объем переработки нефти снизился относительно первого аналогичного периода прошлого года на 4,9% — до 62,6 млн тонн.

Газ. Объем добычи газа остался на уровне аналогичного периода прошлого года и за девять месяцев 2024 года составил 67 млрд куб. м. Более трети добычи газа компании обеспечивают новые проекты в Ямало-Ненецком автономном округе, введенные в 2022 году.

Восток Ойл. Роснефть имеет значительный потенциал роста за счет реализации проекта Восток Ойл. Общий потенциал добычи оценивается компанией в объеме до 115 млн тонн нефти в год после 2030 года. В рамках реализации данного проекта компания продолжает вести сейсморазведку, работы на магистральном нефтепроводе «Ванкор — Пайяха — Бухта Север» и строительство прочей инфраструктуры.

💸 Финансовые показатели

Выручка компании за девять месяцев 2024 года составила 7,6 трлн рублей, увеличившись относительно аналогичного периода прошлого года на 15,6% на фоне роста рублевых цен на нефть.

▪️ Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, снизилась за девять месяцев 2024 года на 13,9%, до 926 млрд рублей, вследствие более высоких темпов роста операционных расходов относительно темпов роста выручки, повышения ставок заемного финансирования, курсовой переоценки валютных обязательств и эффекта изменения ставки налога на прибыль (повышение ставки налога на прибыль до 25% с 2025 года привело к пересчету отложенного налога с негативным эффектом на прибыль в 0,2 трлн рублей).

▪️ Капитальные затраты за девять месяцев 2024 года составили 1,052 трлн рублей, увеличившись на 15,7% относительно аналогичного периода прошлого года, что обусловлено плановой реализацией инвестиционной программы.

▪️ Скорректированный свободный денежный поток составил 1,075 трлн рублей и уменьшился на 7,1% год к году на фоне роста капитальных затрат.

▪️ Долговая нагрузка в части показателя чистый долг / прибыль до налогов, процентов и амортизации (EBITDA) увеличилась до 1,2 (на начало третьего квартала долговая нагрузка составляла менее 1). Рост показателя связан с выплатой итоговых дивидендов за 2023 год в размере 307 млрд рублей, а также курсовой переоценкой валютных обязательств.

🧐 Наше мнение

Мы нейтрально оцениваем опубликованную отчетность Роснефти, так как снижение прибыли оказалось в рамках наших ожиданий, а долговая нагрузка компании находится на приемлемом уровне. Необходимо отметить, что поддержку котировкам может оказать возобновление компанией выкупа собственных акций на открытом рынке в рамках ранее одобренной советом директоров программы. Согласно решению совета директоров от 1 апреля 2024 года, максимальный объем выкупа не превысит 102,6 млрд рублей, при этом текущая программа выкупа будет действовать до 31 декабря 2026 года.

💼 Отчет Роснефти вышел лучше консенсус-прогнозов рынка. Учитывая перспективы реализации проекта Восток Ойл, акции Роснефти могут быть интересны для долгосрочных инвесторов.

#отчет_компании #Роснефть $ROSN

Газпромбанк Инвестиции

01 декабря 2024 14:00

🌤 5 главных материалов недели

Узнавайте новое и учитесь, листая ленту! Выходные — идеальное время, чтобы узнать полезные лайфхаки инвестирования и познакомиться с новыми инструментами фондового рынка, которые могут помочь достижению ваших финансовых целей.

🏦 Банковский сектор вернулся к росту прибыли
Согласно данным ноябрьского обзора Банка России, российский банковский сектор в октябре увеличил прибыль и продолжил наращивать корпоративный кредитный портфель. Основные моменты обзора — в нашем разборе →

🏥 Озон Фармацевтика: растущая компания и дивиденды платит
Озон Фармацевтика, российский производитель лекарственных препаратов, раскрыл консолидированные финансовые результаты за девять месяцев 2024 года. Рассказываем об основных моментах отчета →

🧭 Ситуация на долговом рынке: ОФЗ, корпоративные рублевые и номинированные в USD облигации
Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 25 ноября 2024 года к дате погашения или оферты. Среди бумаг — облигации федерального займа (ОФЗ), корпоративные рублевые и номинированные в долларах США облигации. Изучить карты →

🏦 Т-Технологии: сильные результаты на фоне интеграции Росбанка
МКПАО «Т-Технологии» (бывший ТКС Холдинг, главный актив — Т-Банк) раскрыла сильные финансовые результаты по итогам девяти месяцев 2024 года. Это первые финансовые результаты компании, включающие Росбанк, в результате чего общие показатели группы значительно увеличились. Какие мы видим перспективы →

💻 Группа Астра: год после IPO
Группа Астра, лидер российского рынка операционных систем, продолжает активно наращивать показатели: за девять месяцев 2024 года компания вдвое нарастила отгрузки и скорректированную EBITDA на фоне активного масштабирования бизнеса, а также нарастила скорректированную чистую прибыль на 68% год к году, до 2,4 млрд рублей. Совет директоров уже рекомендовал общему собранию акционеров утвердить дивиденды по итогам работы компании за девять месяцев 2024 года. Какой стратегии придерживается компания и что ждать от Группы Астра в следующем году — в эфире с Владиславом Аншаковым, IR-директором компании. Подробнее →

Бонус:

💪 Ставки выросли: инвестируйте и получайте 21,5% годовых ежедневно на остаток*
Сервис Газпромбанк Инвестиции предлагает уникальную возможность диверсифицировать портфель: инвестируйте от 1 млн в облигации со структурным доходом Банка ГПБ (АО) серии 004Р-13 и получите от 21,5% годовых* ежедневно на свободный остаток на брокерском счете на сумму, не превышающую инвестиции, в течение 180 дней по промокоду. * Подробнее об условиях акции →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

11 декабря 2024 15:08

🐣 Черкизово собирает цыплят

Компания АПК Михайловский, входящая в Группу Черкизово, приобрела 100% ООО «Руском», владельца птицеводческих активов в Тюменской области. Сделка уже получила одобрение от Федеральной антимонопольной службы. Рассказываем, как приобретение может отразиться на результатах головной компании.

❓ Что за актив приобрела Черкизово

Черкизово приобрела современный полностью автоматизированный комплекс по выращиванию и переработке бройлеров, который был введен в эксплуатацию в 2021 году. Он включает семь площадок выращивания, репродуктор, мясоперерабатывающее предприятие, комбикормовый завод и элеватор. Мощности комплекса позволяют производить в год 60 тыс. тонн мяса в живом весе. В производстве занято более 1 тыс. человек.

✅ Выход в новый регион

Тюменская область стала 20 регионом присутствия Группы Черкизово. Данная сделка позволит Черкизово упрочить позиции на российском рынке брендированной продукции из мяса курицы, особенно в регионах Сибирского и Уральского федеральных округов. По итогам 2023 года все птицеводческие предприятия Черкизово произвели 986 тыс. тонн мяса бройлеров в живом весе.

🧐Наше мнение

Мы положительно оцениваем данную M&A-сделку соответствующей инвестиционной программы в рамках углубления вертикальной интеграции и долгосрочного роста бизнеса Черкизово. Приобретенный актив позволит укрепить позиции на рынке брендированной продукции из мяса курицы. Таким образом, мы продолжаем считать акции Черкизово привлекательными для долгосрочного инвестора.

👉 Смотреть акции Черкизово в каталоге →

#рынки $GCHE

Газпромбанк Инвестиции

10 декабря 2024 18:02

🧭 Ситуация на долговом рынке: ОФЗ, корпоративные рублевые и номинированные в USD облигации

Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 9 декабря 2024 года к дате погашения или оферты. Среди бумаг — облигации федерального займа (ОФЗ), корпоративные рублевые и номинированные в долларах США облигации.

Газпромбанк Инвестиции

10 декабря 2024 11:09

⛄️ Главные дивиденды недели

На Мосбирже продолжается зимний сезон выплат промежуточных дивидендов. На этой неделе ожидаются дедлайны под приобретение акций для выплат у четырех компаний. Среди эмитентов:

🔹 Fix Price
🔹 Европлан
🔹 НКХП
🔹 Полюс

📝 Подробнее о размере дивидендов и дедлайне покупки акций для получения выплат — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

09 декабря 2024 16:35

👔 HENDERSON заработал на холоде

HENDERSON представил результаты по выручке за ноябрь 2024 года.

💰 Выручка
Выручка в ноябре составила 2 млрд рублей, продемонстрировав рост на 16,5% к аналогичному периоду предыдущего года. Рост выручки за 11 месяцев 2024 года составил 23,7%, достигнув 18 млрд рублей.

🧤 Онлайн
Онлайн-выручка растет опережающими темпами над офлайн-каналами, продемонстрировав рост в ноябре 2024 года на 36% к ноябрю 2023 года.

📈 Восстановление роста выручки
В сентябре и октябре компания продемонстрировала существенное снижение темпов роста выручки к аналогичным периодам предыдущего года, до 13,2 и 10,2% соответственно. Данному снижению способствовало снижение объемов продаж зимней коллекции по причине теплой погоды. Также была образована высокая база в октябре 2023 года.

🔮 Прогноз по итогам 2024 года
Ранее на Дне инвестора менеджмент компании отметил, что объем торговых площадей по итогам 2024 года ожидается на уровне 57,1 тыс. кв. м, что соответствует росту за год на уровне 17%. В 2025 году планируется дальнейший рост площадей до 69,1 тыс. кв. м.

💼 Дивиденды
9 декабря 2024 года ожидается закрытие реестра по дивидендам на общую сумму 18 рублей на акцию, что соответствует текущей дивидендной доходности на уровне 3%.

🧠 Наше мнение
Рост выручки в ноябре соответствует нашим ожиданиям касательно реализации отложенного спроса на зимнюю коллекцию с учетом высокой базы октября предыдущего года. Мы считаем акции HENDERSON привлекательными для долгосрочного инвестора.

🚩 Смотреть акции HENDERSON в каталоге →

#отчет_компании $HNFG

Газпромбанк Инвестиции

09 декабря 2024 10:00

2️⃣0️⃣ До 20% годовых ежедневно на остаток на брокерском счете

Пополните брокерский счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции, активируйте промокод и получайте до 20% годовых* на остаток в течение 60 дней.

🌟 Чем больше сумма пополнения, тем жирнее процент на остаток:

💰 18% на остаток от 300 тыс. рублей. Промокод: процент18
💰💰 20% на остаток от 10 млн рублей. Промокод: вип20
💰💰💰 20% на остаток от 30 млн рублей. Промокод: вип30

❓ Как получить процент на остаток

1️⃣ Открыть брокерский счет в приложении или на сайте сервиса Газпромбанк Инвестиции.

2️⃣ Пополнить брокерский счет на сумму от 300 000 рублей до 31 января 2025 года и активировать промокод в приложении Газпромбанк Инвестиции. Для этого зайдите в раздел «Другое» → «Специальные предложения» → «Добавить промокод».

3️⃣ Поддерживать минимальную сумму от 300 000 рублей, не инвестируя ее в ценные бумаги или валюту.

Пополнить брокерский счет и активировать промокод нужно до 31 января 2025 года.

* Подробные условия акции — на сайте сервиса Газпромбанк Инвестиции.

▶️▶️ Открыть счет ◀️◀️

Ставка зависит от суммы пополнения: 18% годовых при пополнении счета на сумму от 300 000 рублей (только для клиентов, попадающих под условия, которые действуют с 01.11.2024 по 31.01.2025 включительно), 20% годовых при пополнении счета на сумму от 10 млн рублей и на сумму от 30 млн рублей (только для клиентов, попадающих под условия, которые действуют с 09.12.2024 по 31.01.2025 включительно). Процент начисляется на свободный остаток в течение 60 дней. Ставка годовых начисляется на свободный остаток на брокерском счете за использование брокером денежных средств клиента. Текущий остаток каждый день должен быть не менее необходимой для участия в акции суммы. В день, когда остаток становится ниже минимальной суммы, начисления не происходят. Они возобновляются, когда сумма на счете становится равна или больше необходимой для начисления процента.

Газпромбанк Инвестиции

08 декабря 2024 10:01

🕯 Японские свечи

Трейдеры используют японские свечи в ходе технического анализа акций. Они следят за динамикой активов и стараются обнаружить определенные паттерны, которые подсказывают, как именно может измениться тренд на рынке. В зависимости от информации на графике трейдеры принимают решение о том, когда входить в сделки или выходить из них.

🤓 Как грамотно читать свечи и зачем они нужны — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

06 декабря 2024 14:00

💰 Fix Price: неожиданный дивиденд

Цена депозитарных расписок Fix Price выросла на 30%, до 222 рублей, по итогам торгов на 5 декабря в связи с рекомендацией совета директоров о выплате промежуточного дивиденда за 2022–2024 годы в размере 30 млрд рублей (35,3137 рубля на ГДР). До рекомендации цена ГДР находилась на уровне 176 рублей, что соответствовало дивидендной доходности 20%.

📝 Рассказываем, какие выплаты сулят акционерам ритейлера, — в карточках.

Смотреть расписки Fix Price в каталоге →

Газпромбанк Инвестиции

05 декабря 2024 15:18

🛡 Страховой рынок продолжит расти высокими темпами

Согласно данным обзора рынка страхования, проведенного Kept, сумма полученных страховых премий в 2024 году может увеличиться на 17,6%. При этом в 2025 году, несмотря на ожидаемое замедление, предполагаются двузначные темпы роста рынка страхования.

🔮 Прогноз роста страхового рынка

📊 Общая сумма страховых премий по всем сегментам в 2024 году может достичь 2688 млрд рублей и на 17,6% превысить значение 2023 года. В 2025 году ожидается, что рост продолжится до 2958 млрд рублей, что на 10,0% выше прогнозного значения текущего года.

💗 Наибольшие темпы роста ожидаются в сегменте страхования жизни (life): в 2024 году объем страховых премий может увеличиться на 35,4%, до 1049 млрд рублей, с дальнейшим ростом в 2025 году на 12,7%, до 1182 млрд рублей. Рост сегмента ожидается за счет продуктов инвестиционного и накопительного страхования жизни, общим драйвером для которых является повышение привлекательности инвестиций на фоне роста процентных ставок.

📈 Темпы роста сегмента non-life в 2024–2025 годах ожидаются на уровне 8,5 и 8,4% соответственно, а в денежном выражении сумма страховых премий может составить 1639 млрд рублей и 1776 млрд рублей в текущем и следующем году соответственно. В сегменте non-life наибольшими прогнозными темпами роста выделяется страхование ДМС (+23,3% и +9,0% в 2024–2025 годах) и КАСКО (+20,3% и +13,8% в 2024–2025 годах).

💊 Рост сегмента ДМС ожидается на фоне увеличения спроса со стороны работодателей, использующих полисы ДМС как один из способов для удержания сотрудников и привлечения в штат новых работников на фоне дефицита кадров. Также в качестве драйверов роста рынка ДМС могут выступить повышение тарифов как следствие удорожания медицинских услуг, развитие продуктов, ориентированных на сегмент малого и среднего бизнеса, и развитие продуктов страхования от критических заболеваний.

🚗 Увеличение страховых премий по КАСКО прогнозируется прежде всего вследствие увеличения стоимости автомобилей и роста спроса на полисы со стороны автовладельцев на фоне роста продаж новых автомобилей. Дополнительными факторами для увеличения спроса на КАСКО могут стать развитие продуктов, ориентированных на подержанные автомобили, и развитие коробочных продуктов с ограниченным покрытием и низкой ценой.

🧠 Наши комментарии

☑️ Ранее мы уже рассматривали результаты Группы Ренессанс Страхование, чьи акции торгуются на Мосбирже. Компания демонстрирует высокие темпы роста бизнеса: общая сумма брутто подписанных страховых премий за девять месяцев 2024 года составила 118,2 млрд рублей, увеличившись год к году на 38,7%.

📈 Группа Ренессанс Страхование не раскрыла полный отчет по МСФО за девять месяцев 2024 года, но, по нашему мнению, уменьшение прибыли в данном периоде (–53,2% г/г, до 4,5 млрд рублей) может быть связано со снижением доходов от инвестиционного портфеля на фоне коррекции фондового рынка, при этом высокая ключевая ставка позволит компании получать повышенные купонные доходы по новым купленным облигациям, а в случае смягчения денежно-кредитной политики Банка России в 2025 году мы ожидаем увеличения доходов от переоценки финансовых активов инвестиционного портфеля.

🤝 В начале октября Группа Ренессанс Страхование сообщила о закрытии двух сделок: о передаче страхового портфеля «ВСК — Линия жизни» по накопительному и инвестиционному страхованию размером около 12 млрд рублей в компанию «Ренессанс Жизнь» и о покупке компании ООО «СК Райффайзен Лайф» с портфелем примерно 20 млрд рублей. По оценкам компании, сделки должны положительно отразиться на результатах Группы уже в четвертом квартале 2024 года.

💼 На наш взгляд, акции Группы Ренессанс Страхование сохраняют привлекательность для долгосрочных инвесторов.

#рынки $RENI

Газпромбанк Инвестиции

05 декабря 2024 10:42

🚚 Как устроен рынок грузоперевозок в России

Один из самых крупных российских рынков, на котором держится большая часть экономики (от потребительских товаров до сырьевого экспорта), зависит от одного рынка: логистики и перевозок грузов. Несмотря на вызовы, которые появились перед отраслью в 2022 году, сегмент сохраняет свою устойчивость и продолжает развитие — в том числе благодаря внедрению новых технологий. Яркий пример — транспортно-логистическая группа Монополия. Основанная в 2006 году как транспортная компания, Монополия разрослась до полноценной логистической платформы, а в минувшем году и сама приобрела FTL-перевозчика Globaltruck, а в этом — систему управления перевозками «Умная логистика». Как изменился ландшафт перевозок в России и есть ли перспективы для роста в этом сегменте?

📆 Сегодня, 5 декабря, в 18:00 мск Давид Григорьев, ведущий инвестиционный консультант сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Василием Ушаковым, директором по корпоративному развитию и связям с инвесторами ГК Монополия, обсудят:

🔹 ситуацию на российском рынке грузоперевозок: ждет ли рынок взрывной рост;

🔹 то, как устроен бизнес группы Монополия: на чем компания зарабатывает и где видит перспективу:

🔹 планы по выходу компании на публичный рынок и размещению дебютного выпуска облигаций.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже сегодня, чтобы узнать, как и что происходит на рынке грузоперевозок в России.

Газпромбанк Инвестиции

04 декабря 2024 15:01

☃️ Промежуточные дивиденды недели

На Мосбирже продолжается сезон выплат промежуточных дивидендов. На этой неделе закроются реестры для выплат акционерам двух компаний. Среди эмитентов:

🔹 Whoosh
🔹 HENDERSON

📝 Подробнее о размере дивидендов и дедлайне покупки акций для получения выплат — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

03 декабря 2024 14:56

💰 Промомед: рост портфеля препаратов стимулирует выручку

Промомед представил операционные результаты за девять месяцев 2024 года.

💯 Главные цифры

💊 Выручка составила 10,7 млрд рублей, продемонстрировав рост на 34%, что выше темпов увеличения фармацевтического рынка, которые составили около 17%.

💊 Доля препаратов в сегментах Эндокринология и Онкология в структуре выручки за девять месяцев 2024 года превысила 53%. Данные сегменты в выручке компании демонстрируют опережающий рост в результате вывода на рынок новых препаратов.

💊 Выручка в сегменте Эндокринология составила 3,1 млрд рублей, продемонстрировав рост на 49% за счет продаж новых продуктов для терапии лишнего веса и ожирения — Энлигрия, и для лечения диабета — Квинсента. Ожидается старт продаж инновационного препарата Велгия в четвертом квартале 2024 года, что должно способствовать ускорению роста выручки в терапевтической области.

💊 Индекс эволюции препаратов по профилю Эндокринология составил 143,6 с опережением роста релевантного рынка на 43,6%. Индекс эволюции Онкологического портфеля составил 141,6 с опережением роста релевантного рынка на 41,6%. Индекс эволюции рассчитывается для оценки прогресса продукта и (или) портфеля продуктов компании в рынке, отражает скорость прироста продукта по сравнению с ростом релевантного ему рынка. Значения выше 100 показывают, на сколько процентных пунктов продукт или портфель растет быстрее рынка.

💊 Выручка в сегменте Онкология составила 2,5 млрд рублей, продемонстрировав рост на 58% в связи с выводом на рынок препаратов в онкогематологии и онкоурологии.

🔬 R&D и лончи

За девять месяцев 2024 года компания получила регистрационные удостоверения для 34 лекарственных препаратов. Промомед зарегистрировал 14 новых патентов. Количество собственных торговых марок выросло до 503 штук, продемонстрировав рост на 36% к аналогичному периоду предыдущего года.

Компания расширила научную деятельность и провела 51 медицинское исследование. Существенный рост количества проведенных исследований обусловлен реализацией объявленной стратегии по выводу на рынок инновационных и импортозамещающих препаратов.

🔮 Прогноз на 2024 год

На базе производственной площадки АО «Биохимик» компания планирует вывести на рынок ряд ветеринарных решений в начале 2025 года. Помимо этого, компания подтвердила прогноз роста выручки до 21–22 млрд рублей по итогам 2024 года.

🧠 Наше мнение

Промомед демонстрирует уверенный рост выручки, подкрепленный опережающим темпом роста продуктового портфеля компании над ростом фармацевтического рынка. В 2025 году мы ожидаем выхода новых препаратов компании в сегментах Эндокринология, Неврология, Противовирусные и Онкология.

💼 На наш взгляд, акции Промомед являются привлекательными для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании #Промомед $PRMD

Газпромбанк Инвестиции

03 декабря 2024 12:43

🔥 Газпром увеличил прибыль

Газпром, мировой лидер по добыче природного газа, раскрыл консолидированную отчетность за девять месяцев текущего года. Рассказываем об основных моментах отчета.

Главные цифры

🔹 Выручка за девять месяцев 2024 года составила 7,5 трлн рублей, увеличившись относительно аналогичного периода прошлого года на 20,3% на фоне роста поставок газа по всем ключевым направлениям, включая плановое наращивание экспорта в Китай, а также благоприятной ценовой конъюнктуры, усилившейся в третьем квартале.

🔹 Чистая прибыль за девять месяцев 2024 года увеличилась год к году в 2,6 раза, до 1,058 трлн рублей. Увеличение чистой прибыли в основном обусловлено ростом выручки и улучшением динамики курсовых разниц, сальдо по которым в отчетном периоде составило –32 млрд рублей после –853 млрд рублей в аналогичном периоде прошлого года. При этом в результатах третьего квартала компания отразила разовый эффект от роста расходов по отложенному налогу на прибыль в размере 210 млрд рублей, связанный с повышением ставки налога до 25% с 2025 года.

🔹 Капитальные вложения за девять месяцев 2024 года уменьшились год к году на 7%, до 1645 млрд рублей, в результате свободный денежный поток вернулся в положительную зону и составил 14 млрд рублей.

🔹 Чистый долг с учетом аренды увеличился с начала года на 7,7%, до 5963 млрд рублей на фоне уменьшения общего долга с арендой на 1% (до 6897 млрд рублей) и снижения суммы денежных средств на 34,6% (до 933 млрд рублей). При этом отношение скорректированного чистого долга к прибыли до налогов, процентов и амортизации (EBITDA) осталось в рамках комфортного для компании диапазона и составило 2,46, а результаты четвертого квартала, по ожиданиям менеджмента, будут способствовать снижению долговой нагрузки по итогам года.

🧠 Наше мнение

📊 Мы позитивно оцениваем финансовые результаты Газпрома, однако возможность выплаты дивидендов по итогам 2024 года, на наш взгляд, остается в зоне неопределенности.

✅ По итогам девяти месяцев 2024 года Газпром заработал своим акционерам 41,8 рубля чистой прибыли на одну акцию, что эквивалентно 34% текущей акционерной доходности.

💼 Дивидендная база в виде чистой прибыли, скорректированной на неденежные статьи, за девять месяцев 2024 года составила 842 млрд рублей, и в случае распределения 50% указанной суммы дивиденд может составить 17,7 рубля на одну акцию, при этом на итоговое значение возможного годового дивиденда повлияет результат четвертого квартала текущего года. Однако необходимо учесть, что возможность выплаты дивидендов будет зависеть от совокупности разных факторов, в том числе долговой нагрузки компании и ситуации по транзиту газа европейским потребителям.

#отчет_компании #Газпром $GAZP

Газпромбанк Инвестиции

02 декабря 2024 16:11

🫦 Лента закрывает сделку с «Улыбкой»

Лента объявила о приобретении 100% голосующих акций АО «Торговый дом „Эра“», владеющего федеральной сетью магазинов в формате дрогери «Улыбка радуги». Потенциально приобретение может помочь достичь таргета в 1 трлн рублей выручки по итогам 2025 года.

💄 Что за актив купил ритейлер

«Улыбка радуги» — розничная сеть магазинов по уходу за собой и товаров для дома в формате дрогери и лидер в ключевом для Ленты Северо-Западном федеральном округе.

🛒 По данным на конец сентября 2024 года, «Улыбка радуги» управляет 1535 магазинами с общей торговой площадью 204 тыс. кв. м и тремя распределительными центрами. Выручка за девять месяцев составила 29,6 млрд рублей, продемонстрировав рост на 17,4% к аналогичному периоду предыдущего года. Данное приобретение будет способствовать преодолению Лентой рубежа в 1 трлн рублей выручки по итогам 2025 года, декларируемой в рамках реализуемой текущей стратегии развития.

📈 Ожидается, что приобретение «Улыбки радуги» будет способствовать росту конкурентоспособности Ленты в секторе непродовольственного ритейла. По итогам девяти месяцев долговая нагрузка Ленты находится на умеренном уровне, составляющем 1,4x по показателю чистый долг / EBITDA.

✅ «Улыбка радуги» продолжит функционировать как отдельный формат с сохранением основных операционных процессов и существующего бренда. Ожидается географическое расширение сети, а также укрепление позиций в Московском регионе.

💰 Данное приобретение Лента реализовала за счет собственных денежных средств. Консолидация«Улыбки радуги» в отчетности Ленты начнется с декабря 2024 года.

Наше мнение

Мы положительно оцениваем данный шаг Ленты по приобретению «Улыбки радуги» и полагаем, что компания реализует положительный опыт Магнита в области эффективного взаимодействия форматов магазины у дома и дрогери.

👉 На наш взгляд, рынок справедливо оценивает акции Ленты на текущий момент.

#сделка #Лента $LENT

Газпромбанк Инвестиции

02 декабря 2024 14:45

💡 Инвестидея: Arenadata

Arenadata — российская ИТ-компания, которая специализируется на разработке систем управления и обработки данных. В группу Arenadata входят четыре компании, которые разрабатывают программное обеспечение, и одна сервисная.

По мнению аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, Arenadata обладает высоким потенциалом роста выручки и наиболее высокой дивидендной доходностью по сравнению с другими компаниями сектора. Почему стоимость акций компании может измениться в ближайшее время — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

01 декабря 2024 09:01

📝 Как устроен ИИС-3

С начала 2024 года на смену привычным форматам инвестиционных счетов — ИИС-1 и ИИС-2, которые предполагали налоговые вычеты за пополнение счета и льготу по уплате налога на прибыль, пришел новый вариант — ИИС-3. Он объединил в себе преференции существовавших ранее счетов, однако минимальный срок инвестирования вырос с трех до пяти лет и будет расти далее, до десяти лет. О каких нюансах ИИС-3 важно знать и важно ли спешить с открытием или переформатированием счета под третий тип — в эфире с Алексеем Белоусовым, ведущим инвестиционным консультантом сервиса Газпромбанк Инвестиции, и Валерией Назаренко, генеральным директором консалтинговой компании ТаксМейт.

Слушайте в записи ⬇️