Газпромбанк Инвестиции

24 августа 2023 16:04

👑 Как инвестируют квалифицированные инвесторы

Статус квалифицированного инвестора могут получить участники рынка, обладающие профессиональными знаниями и опытом работы на фондовом рынке. Чтобы стать его обладателем, надо подпадать под критерии по наличию образования, опыта работы в финансовой сфере, получению сертификатов или объему сделок и портфеля на бирже. Среди клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции много квалифицированных инвесторов.

Как торгуют наши клиенты с особым статусом ㅡ в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

23 августа 2023 14:48

🎰 Мосбиржа наращивает обороты

Московская биржа объявила о финансовых результатах второго квартала 2023 года. По итогам июля 2023 года число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, достигло 26,4 млн человек. Более трех миллионов человек стали клиентами Московской биржи с начала года.

💸 Финансовые показатели

▪️ Комиссионные доходы увеличились на 48% — до 12 млрд рублей, в основном за счет роста оборота на фондовом, денежном и срочном рынках.

▪️ Процентные доходы, наоборот, снизились почти на 24% — до 9 млрд рублей на фоне передачи счетов типа «С» в адрес АСВ, по которым ранее биржа получала повышенные доходы.

▪️ Чистая прибыль выросла более чем на 46% — до 12 млрд рублей. Такой разрыв в показателях вызван более высоким начислением резервов годом ранее. Скорректированная чистая прибыль выросла всего на 6%.

🔥 Ключевые изменения

▪️ С июля Московская биржа начала расчет первого в России индекса коммерческой недвижимости — Индекса Мосбиржи складской недвижимости.

▪️ С августа Московская биржа перевела торги акциями и облигациями на единый расчетный цикл T+1. Переход повысил удобство торгов и расчетов, синхронизировал расчеты с другими рынками и оптимизировал механизмы управления ликвидностью.

☯️ Наше мнение

По итогам полугодия Мосбиржа заработала своим акционерам 11,6 рубля на акцию, или около 7,5% полугодовой доходности на акцию. В нашем базовом сценарии компания может заработать около 34–36 млрд рублей по итогам 2023 года, что эквивалентно 10% акционерной доходности.

На данный момент остается нераскрытым вопрос дивидендной политики биржи. Ранее компания направляла большую часть прибыли акционерам, но по итогам 2022 года было выплачено лишь 30% прибыли. Акции Мосбиржи пока не входят в наш модельный портфель.

#отчет_компании $MOEX

Газпромбанк Инвестиции

23 августа 2023 11:13

👀 Кто претендует на Polymetal

Интерес к активам Polymetal в России проявляет широкий круг компаний, среди которых Полюс, Селигдар, УГМК, а также структуры крупных российских предпринимателей. СМИ сообщают об интересе к активам Polymetal со стороны АЛРОСА (официально компания отрицает ведение переговоров) и китайских компаний.

❓ Чем привлекателен золотодобытчик

Компания входит в топ-10 золотодобывающих компаний мира, но именно российские активы продвинули Polymetal в верхние строчки рейтинга.

Среди ключевых преимуществ:

🔹 больше 70% золота из общей добычи в 1,7 млн унций Polymetal добывается на российских предприятиях;

🔹 автоклавный хаб в Амурске позволяет перерабатывать упорные руды, в которых содержится огромное количество золота, — ранее их не перерабатывали из-за отсутствия технологий;

🔹 помимо действующих, в активе Polymetal еще четыре перспективных золотодобывающих проекта.

🌟 Почему сделка выгодна для покупателя

〽 Polymetal продает основную часть своего золотодобывающего бизнеса из-за истощения действующих традиционных и дефицита новых месторождений с 50%-ной скидкой и на фоне высокой стоимости золота.

〽 Российским покупателям не придется конкурировать с зарубежными игроками. Поскольку золотодобыча — стратегическая сфера, а сделка потребует одобрения правительственной комиссии, продажа китайским компаниям или частным предпринимателям выглядит маловероятной.

 💡 Кто может приобрести активы Polymetal

Один из возможных претендентов — Полюс. Для него интерес к сделке выглядит логично: месторождения и мощности Polymetal отлично впишутся в периметр золотодобытчика. Сделка приведет к мгновенному росту объемов производства Полюса без дорогостоящих капзатрат в условиях ограничений на импорт оборудования технологий. Остается вопрос с оплатой. 

Теоретически в результате обратного выкупа Полюс аккумулировал на балансе более чем 40,8 млн своих акций, которые могут выступить источником финансирования при условии, что Polymetal устроит такой вид оплаты. С другой стороны, будучи лидером отрасли, Полюс может гарантировать Polymetal дальнейшую переработку концентрата с казахстанского Кызыла на АГМК в России, что станет для Polymetal юридически важным преимуществом.

#рынки #золото $POLY $PLZL

Газпромбанк Инвестиции

22 августа 2023 15:45

🏠Инфраструктурные облигации с поручительством ДОМ.РФ: до +1,5% выше ставки RUONIA

СОПФ «Инфраструктурные облигации», дочерняя компания Единого института развития АО «ДОМ.РФ», размещает облигации в рублях. Срок обращения — 4 года, купонный период — 91 день.

Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 29 августа 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — 300 000 рублей без учета комиссии брокера, которая составит 0,2% от суммы сделки.

✉️ Напишите нам на help@gazprombank.investments, в чат клиентской поддержки, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

Узнайте больше →

Газпромбанк Инвестиции

22 августа 2023 10:58

🌱 Топ-5 акций, которые выросли с начала лета

Лето оказывается жарким на фондовом рынке — индекс Мосбиржи показывает позитивную динамику, а некоторые акции стремительно отыгрывают снижение. Топ-5 акций, показавших самый стремительный рост с начала лета, оказался следующим:

▪ Сургутнефтегаз прив.
▪ Globaltrans
▪ X5 Group
▪ Магнит
▪ НЛМК

Газпромбанк Инвестиции

21 августа 2023 15:41

🏚 ЦИАН поднялся на недвижимости

Компания ЦИАН представила результаты за второй квартал и первое полугодие 2023 года. Выручка за квартал выросла на 40% год к году, а чистая прибыль за полгода выросла до 615 млн рублей против убытков годом ранее.

💰 Ключевые показатели

🔼 Выручка за второй квартал выросла до 2,661 млрд рублей (+40%), за первое полугодие — до 5,063 млрд рублей (+39%). Результат обеспечили растущие показатели во всех сегментах основного бизнеса 一 листинге объявлений, привлечении партнеров и доходах от рекламы.

🔼 Чистая прибыль за второй квартал составила 404 млн рублей. Год назад был убыток в 433 млн рублей — показатель за полгода вырос до 615 млн рублей. При этом последние два года компания показывала убыток в первом полугодии. Основной вклад внесло ослабление рубля за счет инструментов в валюте, аккумулированных на счетах ЦИАН.

📱 Операционные показатели

✅ В сегменте основного бизнеса ключевую выручку, как и прежде, приносит столичный регион, За полгода он принес 3,6 млрд рублей, на другие регионы пришлось только 1,3 млрд рублей.
✅ Выручка на рынке ипотеки за полгода принесла 200 млн рублей (+101%) за счет эффекта низкой базы прошлого года на фоне повышения ключевой ставки в феврале 2022 года.
✅ Среднее число уникальных посетителей UMV за полгода выросло на 4%, до 19 млн в месяц, из-за восстановления спроса на первичную и вторичную недвижимость.

💸 Что думают в ЦИАН

В компании отмечают, что показать высокий результат позволил стабильный спрос на недвижимость, который восстанавливался и в первичном, и во вторичном секторе. В конце прошлого года была продлена субсидированная ипотека от государства, а также были смягчены требования семейной ипотеки.

⏰ Наше мнение

Компания показывает стабильный рост, конвертируя его в двукратные показатели, однако повышение ключевой ставки неизбежно окажет давление на рынок недвижимости. При этом к середине 2023 года на счетах компании скопилось 5,2 млрд рублей, которые она может распределить среди акционеров. Из-за регистрации за рубежом ЦИАН пока не может выплатить дивиденды, однако может запустить обратный выкуп акций, что также отразится на котировках. 

По итогам полугодия компания заработала акционерам 8,45 рубля на акцию. Полугодовая доходность акционеров при текущей цене акции в размере 821 рублей составила чуть более 1%. По итогам года мы ждем прибыль компании в диапазоне 1,5–1,7 млрд рублей, или 20–23 рубля на акцию, что составляет от 2,5 до 2,9% доходности акционеров. 

В связи с отсутствием новостей по переезду компании в дружественную юрисдикцию, а также из-за дороговизны ценных бумаг акции ЦИАН пока не входят в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $CIAN

Газпромбанк Инвестиции

20 августа 2023 15:00

🕯 Грозит ли миру голод

Веками сельское хозяйство использовало экстенсивный путь развития, однако свободные площади на планете заканчиваются, а население растет. Переэксплуатация человеком земель приводит к деградации почв, поэтому урожаи в последние годы растут за счет максимизации эффективности, автоматизации и биотехнологий. На какие тренды стоит делать ставку в агропромышленном комплексе?

В экспертной беседе Андрей Ванин и Владимир Шафоростов, партнер практики потребительского и агропромышленного секторов консалтинговой компании Strategy Partners, обсуждают:

▪️ тренды развития АПК — почему столько обсуждений вокруг растительного мяса и страхов вокруг ГМО;

▪️ технологии, которые повышают устойчивость агропромышленных комплексов и могут спасти от голода;

▪️ перспективы российских эмитентов в мировом контексте: Русагро, Группа Черкизово и ИНАРКТИКА.

Газпромбанк Инвестиции

19 августа 2023 14:30

💬 5 минут с Андреем Ваниным

Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, рассказывает о главном за прошедшую неделю:

▪что делать после подъема ставки;

▪все ли хорошо у Алроса, X5 Group и Черкизово;

▪почему HeadHunter добился блестящих успехов.

Всего пять минут — и вы в курсе того, о чем все говорили на уходящей неделе. 

Смотрите прямо сейчас →

Газпромбанк Инвестиции

18 августа 2023 15:02

🧐 Банк России представил три прогноза ситуации до 2026 года

Банк России представил одобренный советом директоров проект основных направлений денежно-кредитной политики (ДКП) на 2024–2026 годы. Ключевые моменты — в наших карточках.

Газпромбанк Инвестиции

18 августа 2023 12:40

🏠 Стоит ли инвестировать в недвижимость в 2023 году

По данным ДОМ.РФ, объем нераспроданного жилья в России в июле 2023 года вырос до 70,9 млн кв. м, что эквивалентно 70% от всего строящегося жилья, при этом цены на новостройки пока не думают снижаться. Где искать точки входа в недвижимость и ждать ли охлаждения рынка, выясняем в эфире с независимым инвест-консультантом Владимиром Жоковым.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

17 августа 2023 19:30

🎉 Встречайте первый выпуск подкаста «От тысячи до миллиона»!

«От тысячи до миллиона» — подкаст для тех, кто еще не открыл свой первый брокерский счет или пока не знает, что с ним делать.

В первом выпуске редакторы Женя Веселова и Федор Карнаков пытаются понять, зачем инвестировать в фондовый рынок, сколько реально можно зарабатывать на инвестициях и как вообще зарабатывают на бирже.

Гость первого выпуска — Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции. Узнаем, с чего начинал главный по стратегиям и инвестидеям, а также выясним, есть ли идеальный возраст для того, чтобы начать инвестировать.

Ставьте ❤️ или 🦄 — другого не дано! 🫶

Газпромбанк Инвестиции

17 августа 2023 14:25

📝Стратегия на второе полугодие

Только за первые шесть месяцев сводная капитализация индекса Мосбиржи выросла на 42,5%, при этом некоторые акции удвоились и даже утроились в цене. Такой рост является не только восстановлением после снижения российского фондового рынка в прошлом году. По нашему мнению, потенциал его роста еще далеко не исчерпан — как минимум до предыдущих максимумов индекса Мосбиржи еще не хватает 40%. Подробнее о стратегии на второе полугодие — в блоге.

📢 Мы составили подборку, в которую включили акции, которые, по мнению аналитиков, имеют потенциал до конца 2023 года. Подробнее — в приложении.

Газпромбанк Инвестиции

17 августа 2023 12:24

🚂 Акционеры Globaltrans определились с переездом

16 августа акционеры Globaltrans одобрили переезд компании с Кипра в свободную экономическую зону Abu Dhabi Global Market.

💡 Что это даст

По итогам переезда Globaltrans намерен сохранить листинг на Лондонской фондовой бирже и Московской бирже и оставить действующей текущую депозитарную программу.

В силу различных существующих ограничений предлагаемый переезд не означает безусловного возобновления дивидендных выплат в пользу акционеров Globaltrans, но шансы на это кратно возрастают.

💬 Наше мнение

Мы продолжаем удерживать депозитарные расписки Globaltrans в нашем портфеле с расчетом на то, что компании удастся решить вопросы, связанные с перечислением дивидендных выплат. В случае успеха компания может выплатить повышенный дивиденд за предыдущие периоды. При этом сценарии дивидендная доходность может составить более 20%.

Газпромбанк Инвестиции

16 августа 2023 17:15

🛠 Флоатеры: защищаем портфель

Несмотря на достаточно неожиданное и резкое увеличение ключевой ставки, вполне вероятно, что ужесточение денежно-кредитной политики продолжится. Возможно, уже на ближайшем плановом заседании, которое пройдет 15 сентября, мы увидим очередной рост ставки.

💼 Защитить портфель от колебаний ставки могут помочь флоатеры, или облигации с плавающим купоном. Подробнее о таких долговых бумагах — в нашей новой статье.

Газпромбанк Инвестиции

16 августа 2023 15:16

📢 5 причин обратиться за бесплатным аудитом портфеля

Компетентное управление активами — залог вашего финансового благополучия и спокойствия. Наши эксперты под руководством Андрея Ванина знают, с какими трудностями и вопросами сталкиваются инвесторы. Мы попросили их выделить пять признаков того, что пора обратиться за помощью к профессионалам.

Вы можете записаться на бесплатную консультацию, если у вас есть брокерский счет или ИИС в сервисе Газпромбанк Инвестиции или у любого другого брокера на сумму от 1 млн рублей.

📲 Чтобы записаться на консультацию с нашей командой, оставляйте заявку на сайте.

Газпромбанк Инвестиции

24 августа 2023 11:43

🛍 OZON продолжает придерживаться стратегии роста

Компания OZON опубликовала финансовый отчет за второй квартал 2023 года. Общий объем оборота (GMV) товара вырос на 118% — до 373 млрд рублей, а количество активных клиентов приблизилось к 40 млн человек.

▪️ Выручка компании во втором квартале выросла на 61% — до 94,2 млрд рублей благодаря ускорению GMV и росту числа заказов более чем на 130%. Ключевым драйвером выступил сегмент рекламы, выручка от которого выросла в три раза.

▪️ Чистая прибыль показала еще больший убыток, чем годом ранее — 13,1 млрд рублей. Это произошло в основном из-за роста транспортных расходов, а также затрат на маркетинг. По словам финансового директора Игоря Герасимова, компания не ставит перед собой цели выйти в прибыльность. Основная задача — масштабируемость бизнеса.

▪️ Денежный поток оказался положительным, несмотря на отсутствие прибыли, — 11 млрд рублей благодаря росту платежей и депозитам на счетах покупателей.

Наиболее интересной новостью стало заявление Игоря Герасимова по поводу потенциального переезда компании в дружественную юрисдикцию. «В данных обстоятельствах было бы логично иметь основную холдинговую структуру как можно ближе к операционным юридическим лицам и к основному бизнесу в России», — подчеркнул финансовый директор. С 31 июля 2023 года депозитарные расписки OZON начали торговаться на Казахстанской бирже.

💸 Наше мнение

На наш взгляд, в акциях OZON в большей степени присутствует фактор веры инвесторов в рост бизнеса и отдачи от него в будущем. С учетом потенциального роста рынка интернет-торговли и доли OZON, на наш взгляд, депозитарные расписки компании не являются инвестиционно привлекательными по текущей цене, но могут быть добавлены в наш долгосрочный портфель в будущем в случае снижения их стоимости.

#отчет_компании $OZON

Газпромбанк Инвестиции

23 августа 2023 12:35

🥚 МТС нарастил прибыль благодаря финтеху и медиа

МТС, дивидендный аристократ на российском рынке, отчитался о своих операционных и финансовых результатах за второй квартал 2023 года.

⚙️ Ключевые операционные показатели

▪️ Абонентская база в России незначительно увеличилась — на 0,6%, до 80,3 млн абонентов по состоянию на конец второго квартала 2023 года.

▪️ Количество пользователей платного ТВ увеличилось более чем на 25% — до 11,7 тыс. человек по сравнению с 9,3 тыс. во втором квартале 2022 года.

Драйвером роста остается медиасегмент — KION. Количество его пользователей прибавило 45% по сравнению со вторым кварталом 2022 года. Дополнительным драйвером выступает финтех — количество пользователей мобильного приложения банка выросло на 12,4%.

💸 Ключевые финансовые показатели

▪️ Выручка выросла на 14,8% — до 146,7 млрд рублей. 

▪️ Чистая прибыль увеличилась более чем на 50% — до 16,8 млрд рублей. Сдерживающим фактором роста чистой прибыли послужила динамика курсовых разниц.

▪️ Долговая нагрузка осталась на уровне предыдущих кварталов. В 2024 году МТС предстоит погасить более 160 млрд рублей долга. Вероятней всего, компания прибегнет к рефинансированию обязательств.

🍳 Наше мнение

Квартальная отчетность превзошла наши ожидания. По итогам квартала МТС заработала 9,84 рубля на акцию для своих акционеров, что составляет 3,4% доходности на акцию. По итогам 2023 года мы ждем чистую прибыль в размере от 63 до 67 млрд рублей, что составляет от 12,6 до 13,4% потенциальной акционерной доходности.

#отчет_компании $MTSS

Газпромбанк Инвестиции

22 августа 2023 18:45

🍁 Лето закончится через 9 дней. А покупку ценных бумаг без комиссии можно продлить еще на месяц

Если вы долго ждали знак свыше, чтобы начать инвестировать, то это он. До конца лета при открытии первого брокерского счета или ИИС в сервисе Газпромбанк Инвестиции вы получите на почту промокод для покупки ценных бумаг без комиссии. Тариф будет действовать в течение 30 дней, но получить его можно только до 31 августа. Не опаздывайте!

💫 Промокод придет на почту после регистрации в сервисе. Чтобы его активировать, войдите в сервис Газпромбанк Инвестиции, выберите раздел «Другое» → «Специальные предложения» и введите промокод в приложении или в мобильной версии личного кабинета.

Открыть брокерский счет или ИИС →

Газпромбанк Инвестиции

22 августа 2023 14:35

🇨🇳 Юань обогнал доллар США по объему торгов на Мосбирже

В середине августа 2023 года китайский юань опередил по всем видам валютных торгов на Мосбирже многолетнего лидера 一 доллар США. Растущие объемы торгов увеличивают ликвидность, а российские эмитенты открывают все больше новых инструментов для получения прибыли в валюте.

🗽 Что произошло

В конце прошлой недели объем торгов в юанях c расчетами «сегодня» обогнал объем сделок в долларах США: 17 августа он достиг 40,5 млрд рублей у китайской валюты против 33,4 млрд у американской, а 18 августа, в пятницу, 一 37,2 млрд рублей у юаня против 31,7 млрд рублей у доллара. В случае расчетов «завтра» торги юанем стабильно опережают доллар с апреля 2023 года: в понедельник, 21 августа, объем торгов китайской валютой составил 166,8 млрд рублей против 122,4 млрд у доллара США.

🍚 Какую доходность мог принести юань

Растущий объем сделок делает юань наиболее ликвидной и востребованной валютой на российском рынке, которую покупают и продают банки, крупные компании и рядовые граждане. Ранее аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции, прогнозируя растущий спрос на более безопасные альтернативы доллару США и евро, выпустили инвестидею на горизонте 12 месяцев. Уже в феврале она принесла инвесторам более 19%.

💯 Остались ли шансы заработать на китайской валюте

Инструмент с высоким уровнем надежности 一 облигации со структурным доходом со ставкой на рост китайского юаня по отношению к рублю. Ценная бумага позволяет получить фиксированный, а также дополнительный доход в случае роста курса юаня к рублю. 

Узнать подробнее о размещении →

Газпромбанк Инвестиции

21 августа 2023 17:25

💿 О чем молчат металлурги

Производство стали в России за первый квартал 2023 года приблизилось к рекордным показателям 2021 года, достигнув уровня в 18,7 млн тонн. По итогам года Минпромторг ожидает роста выплавки на 4-5%. Спрос на внутреннем рынке в России идет вразрез с мировыми трендами, а подогревают его строители, промышленность и заказы из дружественных стран. Как металлурги адаптировались к новым реалиям и когда ждать возобновления выплаты дивидендов?

Завтра в 18:00 мск вместе c Ярославой Врубель, директором департамента по связям с инвесторами и устойчивому развитию ММК, и Ильей Нечаевым, менеджером по взаимодействию с инвесторами ММК, обсудим:

▪ в каком состоянии находится металлургическая отрасль в России;
▪ как сейчас распределен рынок и получилось ли у российских металлургов переориентироваться на восток;
▪ как устроен бизнес ММК и какие вызовы и проблемы стоят перед компанией при текущей конъюнктуре.

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, какие факторы будут определять ситуацию на металлургическом рынке в ближайшие годы.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

21 августа 2023 14:20

🚗 Первый отчет Carmoney в публичном статусе

СмартТехГрупп, владеющая 100% дочернего общества ООО «МФК „КарМани‟», которое работает под брендом CarMoney, объявила результаты за второй квартал и первое полугодие 2023 года.

Доходы растут, чистая прибыль снижается

▪ Процентные доходы компании во втором квартале 2023 года выросли на 18% — до 734 млн рублей. Рост выручки связан с планомерным наращиванием портфеля и сохранением средней ставки выдач по займам.

▪ Показатель EBITDA Carmoney во втором квартале вырос на 14% — до 475 млн рублей. Такая динамика обусловлена опережающим ростом доходов над расходами, а также действиями менеджмента по повышению операционной эффективности.

▪ Чистая прибыль во втором квартале снизилась на 21% по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года и составила 111 млн рублей. Существенное влияние на данный показатель оказали разовые расходы на IPO.

▪ В отчетном периоде рентабельность капитала составила 20,1%, а рентабельность активов достигла 8,6%.

В первом полугодии был произведен перенос владельческой структуры с Кипра в Россию: единственным участником ООО «МФК „КарМани‟» вместо кипрской «Кармани Сай ЛТД» стало зарегистрированное в России акционерное общество «СмартТехГрупп».

🤑 Наше мнение

По итогам первого полугодия Carmoney заработала своим акционерам 0,126 рубля на акцию. Полугодовая доходность при текущей цене акций составила 4,3%. По итогам года мы ждем чистую прибыль в районе 530–550 млн рублей, или 0,28–0,29 рубля на акцию, что составляет около 9,9% доходности акционеров.

Учитывая подъем ключевой ставки Банком России, а также потенциальный рост бизнеса, на наш взгляд, акции Carmoney оценены справедливо и пока не входят в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $CARM

Газпромбанк Инвестиции

20 августа 2023 10:00

📉 Что делать, если акции падают

Предугадать все ситуации в экономике, как и то, как на те или иные события отреагируют котировки акций, невозможно. Поэтому практически каждый инвестор сталкивается с тем, что однажды один или несколько его активов оказываются в минусе. Что делать в этой ситуации — в статье.

Газпромбанк Инвестиции

19 августа 2023 10:00

❔ 5 вопросов, которые нужно задать себе перед сделкой

Прежде чем принять решение об инвестировании своих денег, каждый инвестор должен ответить на ряд ключевых вопросов, которые помогут минимизировать риски и максимизировать потенциальную доходность.

В карточках — пять основных, которые помогут вам сделать правильный выбор перед сделкой.

Газпромбанк Инвестиции

18 августа 2023 13:42

🥩 Черкизово продолжает инвестировать в развитие бизнеса

Группа Черкизово отчиталась о финансовых результатах за первое полугодие 2023 года.

▪️ Выручка компании выросла на 16% — до 103 млрд рублей. Операционного отчета за период компания не выпускала, а с учетом того, что, по данным Росстата, цена на свинину и курицу незначительно снизилась, вероятно, компания просто продала больше мяса. Ключевым драйвером выступил сегмент по продаже курицы, доход от которого вырос более чем на 24%.

▪️ Показатель EBITDA Группы вырос на 23% — до 17,6 млрд рублей за счет улучшения маржинальности в сегменте курицы и мясопереработки на фоне более медленного роста операционных расходов.

▪️ Чистая прибыль Группы в отчетном периоде выросла более чем в 2,5 раза — до 17 млрд рублей. На показатель повлияли бумажные статьи — изменение стоимости биологических активов.

▪️ Черкизово сократило общий долг, погасив около 10 млрд рублей задолженности. Соотношение чистого долга к EBITDA компании снизилось с 3,2х до 2,9х.

💬 Наше мнение

Акции Черкизово на текущей неделе выросли почти до 5000 рублей. За последние 10 лет стоимость акции выросла в 10 раз. Поздравляем долгосрочных инвесторов, которые смогли заработать на таком росте.

Также компания рекомендовала дивиденды в размере 118 рублей на акцию. Дивидендная доходность за полгода — в районе 3%. Это немного, но от Черкизово мы ждем роста бизнеса в будущем, а не высокой дивидендной отдачи сегодня. Компания планирует нарастить производство курицы на 33%, а производство свинины и индейки — на 50%. С учетом этого, на наш взгляд, в данный момент акции оценены справедливо.

#отчет_компании $GCHE

Газпромбанк Инвестиции

18 августа 2023 12:04

🚀 Ренессанс Страхование: цель выполнена

В начале июня 2023 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестиционную идею по компании Ренессанс Страхование. Цена акций Ренессанс Страхования сегодня превысила 106 рублей при прогнозе 104,9 рубля. Рост цены с даты покупки составил более 43% за более чем 2,5 месяца.

🎉 Поздравляем инвесторов, которые воспользовались нашей инвестиционной идеей.

#инвестидея $RENI

Газпромбанк Инвестиции

17 августа 2023 16:30

🔖 Прибыль HeadHunter бьет рекорды

HeadHunter фантастически отчитался о финансовых и операционных показателях за второй квартал 2023 года.

Ключевые операционные показатели

▪️ Количество ключевых платных аккаунтов крупного бизнеса увеличилось на 16%. Это произошло за счет роста активности по найму и повторному привлечению клиентов, а также за счет изменения в политике ценообразования, которое вступило в силу с января 2023 года.

▪️ Количество платных аккаунтов малого и среднего бизнеса увеличилось на 30%. В основном это объясняется эффектом низкой базы прошлого года.

Ключевые финансовые показатели

▪️ Выручка за три месяца, которые закончились 30 июня 2023 года, увеличилась на 78%, до 7 млрд рублей, в основном за счет высокого спроса на кандидатов, что привело к увеличению числа платежеспособных клиентов и трат на привлечение.

▪️ Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 146,4%, а скорректированная рентабельность по EBITDA увеличилась на 16,3 процентных пункта — с 42,4 до 58,7% — по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном за счет увеличения выручки.

▪️ Чистая прибыль по итогам третьего квартала составила 3 млрд рублей по сравнению с чистым убытком в размере 321 млн рублей во втором квартале 2022 года.

▪️ В связи с тем, что у HeadHunter отсутствует возможность выплачивать дивиденды российским акционерам, на балансе скопилось 14 млрд наличных, или около 50% всех активов компании. Вдобавок с начала 2023 года компания погасила около 2 млрд рублей заемных средств.

▪️ Соотношение чистого долга к показателю EBITDA — отрицательное.

💬 Наше мнение

При текущей цене акции в районе 2840 рублей HeadHunter заработал чуть больше 58 рублей на акцию, а квартальная доходность акционеров составила более 2%. После вышедшей отчетности мы скорректировали наши прогнозы по доходам компании и ждем 10–11 млрд прибыли, или 200–215 рублей на акцию, что составляет от 7 до 7,6% на акцию по итогам 2023 года.

Несмотря на более высокий рост ключевых платных аккаунтов в 2023 году и потенциальный темп роста бизнеса, на наш взгляд, акции HeadHunter обладают умеренным потенциалом роста, но пока не входят в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $HHRU

Газпромбанк Инвестиции

17 августа 2023 13:15

⚡️ Держим низкую ставку по маржинальной торговле

До 31 августа 2023 года удерживаем сниженную ставку на сделки с плечом.

Совершайте сделки:
▪️ в шорт — под 12% годовых,
▪️ в лонг — под 15% годовых,

или не платите вообще, если торгуете внутри дня.

С полным списком ценных бумаг, доступных для совершения маржинальных сделок, можно ознакомиться в Перечне ликвидных активов. Подробнее об акции — в положении. Подробнее о маржинальной торговле — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

17 августа 2023 11:20

💫 5 акций, которые шортили в июле

В середине августа индекс Мосбиржи замедлил свой рост, скорректировавшись до показателей двухнедельной давности. Мы проанализировали портфели клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции и выяснили, какие акции инвесторы шортили чаще всего в июле 2023 года.

Подробнее — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

16 августа 2023 16:11

💥 5 акций, которые брали в лонг в июле 2023 года

Июль выдался горячим на Мосбирже: больше десяти крупных эмитентов раскрыли свои отчетности за второй квартал и первую половину 2023 года. В какие активы верили клиенты сервиса Газпромбанк Инвестиции и брали позиции под них с плечом — в наших карточках.

Газпромбанк Инвестиции

16 августа 2023 13:18

🛒 O’Key сдает позиции по эффективности

Одна из крупнейших розничных сетей в России, Группа O’Key, объявила операционные результаты за второй квартал и первое полугодие 2023 года.

В отчетном периоде Группа закрыла три и открыла один гипермаркет «О’КЕЙ», чтобы оптимизировать портфель недвижимости. В трех гипермаркетах «О’КЕЙ» была проведена модернизация и оптимизация торговых площадей. Группа также открыла 11 дискаунтеров «ДА!».

По состоянию на 30 июня 2023 года под управлением Группы находились 282 магазина, в том числе 77 гипермаркетов «О’КЕЙ» и 205 дискаунтеров «ДА!», общей торговой площадью 648 597 кв. м.

Чистая розничная выручка Группы во втором квартале 2023 года практически не изменилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, показав незначительный рост на 0,4% — до 49,7 млрд рублей.

О’КЕЙ или ДА?

▪️ Чистая розничная выручка гипермаркетов «О’КЕЙ» во втором квартале 2023 года уменьшилась на 5,3% в годовом выражении до 33,5 млрд рублей в основном за счет снижения выручки сопоставимых магазинов (LFL) на 4,8%.

▪️ Чистая розничная выручка сети дискаунтеров «ДА!» во втором квартале 2023 года увеличилась на 14,4% в годовом выражении до 16,2 млрд рублей. Рост произошел благодаря открытию новых магазинов и был частично нивелирован эффектом высокой базы второго квартала 2022 года.

▪️ Доля дискаунтеров «ДА!» в выручке Группы выросла во втором квартале 2023 года на 4,0 п. п. в годовом выражении до 32,6%. Компания ожидает, что сегмент дискаунтеров останется быстрорастущим форматом Группы в 2023 году и в среднесрочной перспективе.

🔎 Наше мнение

В отличие от X5 Group в результатах O’Key мы наблюдаем снижение темпов розничной выручки, прироста новых магазинов и площадей, а также замедление выручки с одного квадратного метра по сети дискаунтеров «ДА!».

Кроме того, темпы роста выручки «ДА!» начиная со второго квартала 2022 года проигрывают Чижикам от X5 Group. На наш взгляд, формат O’Key продолжает проигрывать конкуренцию лидеру рынка X5, который показал рост как по выручке, так и по сопоставимым продажам в отчетном периоде.

📌 На данный момент акции O’Key не входят в наш модельный портфель из-за отсутствия информации о перерегистрации холдинговой компании, а также из-за проблем с эффективностью бизнеса.

#отчет_компании $OKEY