Газпромбанк Инвестиции

09 октября 2024 10:44

💰 Как заработать на фондовом рынке в условиях высоких ставок

Глобальные экономические вызовы, тренд на повышение ставки, проинфляционный бюджет, геополитическая напряженность и риски мировой рецессии, оказывающие давление на сырьевые рынки, требуют новых подходов и стратегий. Каковы ключевые тренды на российском фондовом рынке? Какие возможности открываются для инвесторов в условиях неопределенности? Как адаптировать свои инвестиционные стратегии к быстро меняющейся реальности? Эта сессия станет источником практических идей для принятия взвешенных инвестиционных решений.

👥 Ключевые спикеры

Ведущие аналитики, эксперты фондового рынка и инвестблогеры соберутся в одном зале, чтобы поделиться своим видением стратегии на 2025 год и презентовать свои прогнозы и инсайты для эффективного преумножения капитала в грядущем году.

🍷 Модератор

Андрей Ванин, российский аналитик фондового рынка, инвестор, автор обучающих курсов, популяризатор концепции долгосрочного инвестирования. Руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания в сервисе Газпромбанк Инвестиции. Управляющий авторским паевым инвестиционным фондом «Разумный инвестор».

📍 Где и когда

7 ноября, Soluxe Hotel Moscow
Конференция НЬЮТОН–2024
19:30–20:15
Пекин №1
Большой зал

🎯 Как попасть

Вход по специальным приглашениям и билетам. Не упустите возможность получить экспертное мнение и обсудить самые актуальные вопросы с профессионалами!

👉 Оставить заявку на участие в НЬЮТОН–2024! 👈

Газпромбанк Инвестиции

08 октября 2024 14:33

🍁 Рублевые и замещающие облигации недели

🗺 Подготовили две подборки долговых бумаг с эффективной доходностью на 8 октября к дате погашения или оферты.

В подборке:

🔲 облигации с низким уровнем риска;
🔲 облигации с умеренным уровнем риска.

Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски:

▪️ НорНикБ1P2 (ПАО «ГМК „Норильский никель“») с потенциальной доходностью 20,71% и датой оферты 7 октября 2025 года;
▪️ РЖД 1Р-17R (ОАО «РЖД») с потенциальной доходностью 20,07% и погашением 3 ноября 2025 года;
▪️ Газпром КР7 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 19,95% и погашением 13 ноября 2025 года;
▪️ Магнит 4Р03 (ПАО «Магнит») с потенциальной доходностью 20,73% и датой оферты 5 февраля 2026 года;
▪️ ГПБ001P26P (АО «Банк ГПБ») с потенциальной доходностью 21,23% и датой оферты 18 октября 2026 года;
▪️ ВЭБ2P-33 (ВЭБ.РФ) с потенциальной доходностью 20,47% и погашением 15 июля 2027 года.

Среди ликвидных корпоративных бумаг с умеренным уровнем риска с рейтингом от АА– до АА можно выделить:

▪️ ЮГК 1P3 (АО «ЮГК») с потенциальной доходностью 22,18% и погашением 23 октября 2025 года;
▪️ НовабевБП4 (ПАО «НоваБев Групп») с потенциальной доходностью 21,72% и погашением 5 декабря 2025 года;
▪️ Медси 1P02 (АО «Группа компаний „Медси“») с потенциальной доходностью 23,13% и датой оферты 12 марта 2026 года;
▪️ ГТЛК 1P-17 (АО «ГТЛК») с потенциальной доходностью 24,94% и датой оферты 25 мая 2026 года;
▪️ Автодор5Р1 (ГК «Российские автомобильные дороги») с потенциальной доходностью 22,08% и погашением 25 июня 2026 года;
▪️ Новотр 1Р4 (АО «Новотранс») с потенциальной доходностью 22,64% и погашением 25 августа 2026 года.

Газпромбанк Инвестиции

08 октября 2024 11:09

🎉 Процент на остаток на брокерском счете — до 18% годовых ежедневно

До сих пор не клиент сервиса Газпромбанк Инвестиции? Тогда у нас хорошие новости! Откройте брокерский счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции, пополните его на сумму от 300 тысяч рублей и активируйте промокод. Получайте до 18% годовых* на остаток в течение 60 дней.

❓ Как открыть счет

Открыть брокерский счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции можно по ссылке — онлайн и без визита в офис.

💰 Чем больше сумма пополнения, тем выше процент на остаток

🔹 17% на остаток от 300 тыс. рублей. Промокод: процент17
🔹 17,5% на остаток от 10 млн рублей. Промокод: вип10
🔹 18% на остаток от 30 млн рублей. Промокод: вип18

🕹 Где активировать промокод

В разделе Другое → Специальные предложения приложения сервиса Газпромбанк Инвестиции.

📆 Когда дедлайн

Открыть счет, пополнить его и активировать промокод нужно до 2 декабря 2024 года. Подробные условия акции — на сайте сервиса Газпромбанк Инвестиции.

▶️▶️ Открыть счет ◀️◀️

Газпромбанк Инвестиции

07 октября 2024 17:16

❄️ Рынок поверил в долгую зиму

Одним из инструментов в рамках монетарной политики, которым Банк России может оказывать влияние на экономику, помимо изменения ключевой ставки, выступает предоставление рынку информации касательно вероятного будущего курса реализации денежно-кредитной политики (ДКП) — forward guidance. Ожидается, что экономические агенты закладывают данные рекомендации в принятие текущих решений, что может способствовать достижению целей ДКП без изменения ключевой ставки.

🇺🇸 Ситуация в США

📈 ФРС США начала увеличивать процентную ставку с марта 2022 года, составлявшей на тот момент 0,25%, с целью снижения инфляционного фона, образовавшегося в результате монетарного стимулирования экономики в период COVID-19. В результате ставка достигла уровня 5,5% в августе 2024 года, прежде чем была снижена в сентябре 2024 года до 5%. В рамках реализации монетарной политики мы полагаем, что руководству ФРС не удалось в полной мере убедить рынок касательно ужесточения монетарной политики на долгосрочный период.

⚠️ Таким образом, рынок систематически закладывал снижение процентных ставок в ближайшее время, а бизнес и потребители не проводили достаточную корректировку своих планов развития и экономического поведения, что оказывало проинфляционный эффект на экономику. В результате ФРС приняла решение снизить в сентябре 2024 года ставку на 0,5%, до значения 5%, при условии, что в предыдущем месяце (по данным TradingView) инфляция год к году составила 2,5% и базовая инфляция составила 3,2%, что в случае с экономикой США существенно выше традиционного уровня в 2%.

🇷🇺 А что в России

✅ Жесткая риторика Банка России касательно дальнейшего ужесточения монетарной политики в случае недостижения заявленных целей по инфляции, а также обнародование плана государственного бюджета на три года, вероятно, способствовали изменению точки зрения банковского сектора на продолжительность периода жесткой денежно-кредитной политики.

✅ Так, если в первом полугодии 2024 года наибольшие ставки по депозитам в общем случае предлагались на горизонте до полугода, то в текущий момент банки предлагают ставки по вкладам 18–23% на горизонте от двух до трех лет.

✅ Мы полагаем, что данное изменение в деятельности банковского сектора позволит быстрее достичь снижения инфляционного фона и перейти к дальнейшему снижению процентной ставки.

#рынки #инфляция #ставка

Газпромбанк Инвестиции

07 октября 2024 15:00

🎉 Результаты розыгрыша:

Победители:
1. Игорь (@qazqwas)
2. Aleksandr (@AlexDavydovMet)
3. Richard (@Ragnarlotprak)
4. George (@gosha_yd)
5. Константин (@kuzkovV)
6. Александр (@Aleksandr_11_02)
7. Ольга
8. Анна
9. Lera (@val_soldatova)
10. Ольга (@Byshko)

Проверить результаты

Газпромбанк Инвестиции

06 октября 2024 15:02

✍️ 5 лучших материалов недели

Собрали для вас самые интересные материалы прошлой недели в одной подборке. Читайте, смотрите и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

📊 Тренды развития экономики до 2027 года
30 сентября 2024 года были приняты новые поправки к исполнению бюджета Российской Федерации на 2024–2027 годы. К ним Минфин и Минэк предложили свои ожидания касаемо развития и финансирования отдельных отраслей экономики. Выделили потенциальных бенефициаров →

🌋 Мировые рынки никеля и меди останутся профицитными в 2025 году
Согласно последним прогнозам, на рынках никеля и меди может наблюдаться профицит в 2024–2025 годах. Рассказываем, как прогнозы и дисбалансы могут повлиять на бизнес Норникеля →

🍞 Соллерс: не УАЗом единым
Российский автопроизводитель Соллерс представил производственные показатели за девять месяцев 2024 года, показав двукратный рост продаж автомобилей под собственным брендом. Наш разбор →

🌱 В Европе растет спрос на российские удобрения
По данным агентства Metals & Mining Intelligence (MMI), экспорт удобрений из России в страны Евросоюза за первые восемь месяцев 2024 года увеличился на 43% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что на 32% больше, чем в прошлом году. Как себя чувствует ФосАгро →

💎 Экспорт российских алмазов идет на снижение
Согласно данным обзора отраслевого агентства Rapaport, по итогам 2024 года экспорт российских алмазов в денежном выражении может снизиться на 17%, до $3,19 млрд. При этом прогнозные данные по объему поставок в натуральном выражении не указаны. Наш взгляд на АЛРОСА →

Бонус:

🎁 Разыгрываем 10 билетов на конференцию НЬЮТОН–2024!

📆 7 ноября в Москве на площадке пятизвездочного отеля Soluxe Hotel Moscow пройдет ежегодная конференция для квалифицированных инвесторов НЬЮТОН–2024. 🎉 У вас есть шанс попасть на конференцию бесплатно. Разыгрываем 10 специальных приглашений на НЬЮТОН 7 ноября в Москве. Узнать, как принять участие →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

05 октября 2024 10:01

🖐 5 принципов инвестирования Филипа Фишера

Филип Фишер — один из основоположников школы инвестирования в акции роста. Уоррен Баффет говорил, что его философия — это на 15% Филип Фишер и на 85% Бенджамин Грэм. Начав инвестировать еще в юности, Фишер в 1931 году основал собственную фирму Fisher & Company по управлению капиталом. Его всегда отличал неординарный взгляд на рынок: за 74 года работы он сознательно ограничивал пул своих клиентов только избранными крупными игроками. В 1950-х и 1960-х годах максимальное количество клиентов его компании составляло всего 12 человек.

📝 О принципах инвестирования Фишера — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

04 октября 2024 14:37

🌱 В Европе растет спрос на российские удобрения

По данным агентства Metals & Mining Intelligence (MMI), экспорт удобрений из России в страны Евросоюза за первые восемь месяцев 2024 года увеличился на 43% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что на 32% больше, чем в прошлом году.

🪴 Структура спроса

🔹 В основном экспортировались сложные удобрения, содержащие несколько питательных элементов. Их поставки в январе — августе выросли в 1,8 раза и составили 1,2 млн тонн.

🔹 Еще заметнее увеличились поставки калийных удобрений — в 2,6 раза, до 370 000 тонн.

🔹 Азотных удобрений было экспортировано 1,7 млн тонн, что на 13% больше, чем в прошлом году.

📈 Причины роста

Рост экспорта удобрений в ЕС связан с увеличением себестоимости производства у локальных производителей. Это вызвано ростом цен на природный газ, что заставило крупных европейских производителей, таких как польские ANWIL и Grupa Azoty, а также литовская Achema, приостановить производство. Котировки фьючерсов на газ на европейском хабе TTF в Нидерландах выросли на 18–21% с начала 2024 года.
Кроме того, доступность удобрений из других стран в Европе ограничена из-за конфликта на Ближнем Востоке и усложнения логистики поставок.

🇷🇺 Роль России на рынке

▪️ Россия является крупнейшим в мире экспортером азотных удобрений и ведущим поставщиком калийных и фосфорных удобрений, по данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН. Традиционно доля РФ на европейском рынке превышала 30%, но снизилась в 2022–2023 годах.

▪️ По данным Росстата, производство удобрений в России за восемь месяцев 2024 года выросло на 12%, до 18,8 млн тонн в действующем веществе. Выпуск аммиака увеличился на 6% до 12 млн тонн.

▪️ Агентство НРА отмечает, что экспортный потенциал российских компаний ограничен квотами и пошлинами, но рост производства удобрений может привести к увеличению экспорта на 10–20%.

📊 Ценовая конъюнктура

Цены на минеральные удобрения существенно снизились с начала 2022 года. По данным Международного Банка, за период с января 2022 года по август 2024 года цены на DAP (содержащий фосфат), калий и карбамид упали на 22, 63 и 60% соответственно.

Аналитический отдел ФосАгро прогнозирует, что рынок останется сбалансированным и без существенных ценовых колебаний до конца 2024 года и в начале 2025 года. Одним из ключевых факторов, влияющих на текущую ценовую ситуацию, является низкий экспорт удобрений из Китая из-за ограничений на экспорт, введенных в стране для поддержки внутренних производителей сельскохозяйственной продукции.

#рынки #удобрения $PHOR

Газпромбанк Инвестиции

04 октября 2024 11:58

🏭 ТГК-14: последний день для приема заявок на SPO

ТГК-14 — ведущая энергогенерирующая компания, обеспечивающая теплом и электроэнергией население Забайкальского края и Республики Бурятия. ТГК-14 активно инвестирует в модернизацию своих производственных мощностей, растущий спрос на энергии на Дальнем Востоке позволяет демонстрировать стабильно высокие результаты и выплачивать дивиденды дважды в год.

📝 В конце сентября компания объявила о проведении вторичного размещения акций. Накануне стало известно, что цена предложения установлена в размере 0,01 рубля на акцию (с дисконтом к текущей цене в 0,01141 рубля на 12:00 мск 4 октября 2024 года).

💰 Как устроен бизнес ТГК-14 и зачем понадобилось SPO — в карточках и эфире с Константином Люльчевым, председателем Советов директоров ПАО «ТГК-14» и АО «ДУК».

🕓 Подать заявку на участие в размещении можно до 16:00 мск 4 октября 2024 года.

Газпромбанк Инвестиции

03 октября 2024 14:51

💡 Зачем ТГК-14 SPO

ТГК-14 — ведущая энергогенерирующая компания, обеспечивающая теплом и электроэнергией население Забайкальского края и Республики Бурятия. ТГК-14 активно инвестирует в модернизацию своих производственных мощностей, растущий спрос на энергии на Дальнем Востоке позволяет демонстрировать стабильно высокие результаты и выплачивать дивиденды дважды в год. В конце сентября компания объявила о проведении вторичного размещения акций, причем свою долю предложит крупнейший акционер компании — АО «ДУК». Как устроен бизнес ТГК-14 и зачем понадобилось SPO — в эфире с Константином Люльчевым, председателем Советов директоров ПАО «ТГК-14» и АО «ДУК».

🔌 Подать заявку на участие в размещении SPO можно до 16:00 мск 4 октября 2024 года.

⚡️ Слушайте на всех платформах.

Газпромбанк Инвестиции

03 октября 2024 10:35

🔊 О чем будут говорить на НЬЮТОН — 2024

До конференции НЬЮТОН — 2024 осталось чуть больше месяца! Уже 7 ноября эксперты, эмитенты и инвесторы соберутся на одной площадке, чтобы сверить часы и определить стратегии инвестиций на фондовом рынке на год вперед. Главные темы панельных сессий и дискуссий с экспертами — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

02 октября 2024 14:12

👥 Кадры оборачиваются все быстрее

В последние годы на российском рынке труда обострилась конкуренция за кадры на фоне дисбаланса спроса и предложения. На фоне этого растет выручка компаний, предоставляющих сервис по найму сотрудников.

💰 Рост сегментов рынка по работе с кадрами апреле — июне 2024 года

🔷 Сегмент «Подбор персонала», в который входят онлайн-доски вакансий и рекрутинговые системы, вырос г/г на 38%, до 12 млрд рублей. Лидерами в данном сегменте являются HeadHunter и «Авито Работа».

🔷 Оборот сегмента HRtech (автоматизации работы с кадрами) увеличился ко второму кварталу 2023 года на 40%, до 22,5 млрд рублей. За шесть месяцев 2024 года общая выручка топ-80 компаний данного сегмента составила 42,2 млрд рублей, а лидирующие позиции сохраняют компании, занимающиеся подбором и оформлением персонала.

🔷 Также во втором квартале 2024 года наблюдается рост выручки на 50% г/г у компаний сегмента «Альтернативная занятость», к которому относятся платформы для поиска и найма временных и внештатных сотрудников.

🔷 Выручка в сфере кадрового электронного документооборота (КЭДО) выросла на 44%.

💬 Наши комментарии

👉 Текущая ситуация на рынке труда позитивно влияет на финансовые результаты компаний, предоставляющих сервисы по подбору и работе с персоналом. В данном секторе мы выделяем акции Хэдхантер, которые могут показать привлекательную доходность на рынке в следующие 12 месяцев, а сама компания — высокие темпы роста бизнеса на фоне потребности как работодателей в трудовых ресурсах, так и высокого уровня оборачиваемости персонала вследствие дефицита кадров.

🇷🇺 После окончания редомициляции HeadHunter Group PLC в Российскую Федерацию (ожидается до конца 2024 года), компания намерена выплатить особый дивиденд в размере от 32 до 35 млрд рублей, что составляет 640–700 рублей на одну акцию, а также направить на программу обратного выкупа акций до 10 млрд рублей, что в сумме (дивиденды+выкуп) может принести акционерам 20–21% доходности к текущей цене.

💸 В дальнейшем компания намерена придерживаться дивидендной политики, включающей распределение от 75 до 100% скорректированной чистой прибыли ежегодно. При этом компания руководствуется стратегией выплачивать акционерам все денежные средства, не использующиеся для финансирования текущей деятельности и долгосрочного развития. В случае распределения 100% ожидаемой нами скорректированной чистой прибыли следующего года дивиденды за 2025 год могут составить около 540 рублей на одну акцию.

📝 В качестве риска можно выделить вероятность повышения государством налога на прибыль для IT-компаний, которые большую часть прибыли выплачивают в виде дивидендов.

💼 На наш взгляд, акции Хэдхантер являются привлекательными для долгосрочных инвесторов.

#отчет_компании $HHRU

Газпромбанк Инвестиции

02 октября 2024 10:31

🌤 Топ-3 акции октября

Фондовый рынок сбавил обороты восстановления в преддверии неоднозначных данных по инфляции, новых законодательных инициатив и грядущего заседания по ключевой ставке, которое намечено на середину октября. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выделили три компании, динамика котировок которых может оказаться лучше других эмитентов в этом октябре. Среди эмитентов:

🔹 ЛУКОЙЛ
🔹 Хэдхантер
🔹 Транснефть

📝 Подробнее о перспективах компаний — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

01 октября 2024 16:45

💽💾💿📼🎥

Игра в долгую: во что инвестировать этой осенью

Через 15 минут вместе с автором проекта Long Term Investments обсуждаем настроения среди частных инвесторов на рынке и перспективных для инвестиций эмитентов.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи.

🔴 Подключайтесь к эфиру

Газпромбанк Инвестиции

01 октября 2024 14:29

🏦 В России могут ввести налог на сверхприбыль банков

По информации СМИ, 1 октября в Госдуму будет внесен законопроект о введении налога на сверхприбыль банков. Проект находится на стадии обсуждения, и соответствующий законопроект может быть не принят Госдумой.

💼 Однако даже в случае принятия указанного закона с предложенными параметрами мы по-прежнему считаем акции Сбербанка, Совкомбанка и ТКС Холдинга инвестиционно привлекательными для долгосрочных инвесторов.

🔖 Подробнее о проекте — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

08 октября 2024 15:06

🥃 Новабев: фокус на качество

Группа Новабев представила операционные результаты за девять месяцев 2024 года.

💯 Ключевые показатели

🍷 Общие отгрузки за девять месяцев снизились на 2,8%, составив 10,95 млн декалитров. Данная динамика обусловлена фокусом компании на развитие более маржинального премиального сегмента.

🍷 Отгрузки собственных брендов снизились на 2,6%, до уровня 8,5 млн декалитров, в то время как отгрузки импортных брендов снизились на 3,6%, до уровня 2,4 млн декалитров.

🍷 Продолжается активное развитие розничной сети «ВинЛаб». Количество торговых точек по итогам девяти месяцев составило 1909. Объем продаж за девять месяцев 2024 года увеличился на 29,2% к аналогичному периоду прошлого года. Трафик и средний чек увеличились на 10,4 и 17% соответственно.

🧐 Наше мнение

Новабев фокусируется на развитии высокомаржинального премиального сегмента, что объясняет снижение объемов реализации. Динамичное развитие розничной сети «ВинЛаб», которое реализуется в рамках принятой стратегии развития компании, должно обеспечить уверенный рост финансовых показателей в будущие периоды. Однако данное развитие розничной сети требует привлечения заемного капитала, который в условиях высоких процентных ставок в экономике может оказывать негативное давление на итоговые финансовые результаты компании.

👉 По нашему мнению, рынок справедливо оценивает акции компании.

#отчет_компании $BELU

Газпромбанк Инвестиции

08 октября 2024 12:11

🚂 Globaltrans: выкуп расписок и делистинг с Мосбиржи

Согласно сообщению железнодорожного оператора полувагонов и вагонов-цистерн Globaltrans, ее дочерняя компания ООО «ГТИ ФИНАНС» (Покупатель), объявила тендерное предложение о выкупе глобальных депозитарных расписок Globaltrans, которые учитываются через российскую инфраструктуру.

💯 Ключевые параметры

🔹 Цена выкупа составляет 520 рублей за одну ГДР. Владельцы ГДР могут подать оферту о продаже ГДР через своего брокера.

🔹 Начало срока направления оферт — 8 октября 2024 года. Окончание срока направления оферт — 15:00 по московскому времени 6 ноября 2024 года.

🔹 Акцепт оферты соответствующего владельца ГДР — в дату направления оферты владельцем ГДР в период срока направления оферт. Расчеты по сделкам, заключенным путем акцепта оферт — в соответствующую дату акцепта оферты.

🍂 Делистинг

7 октября 2024 года компания подала заявление на делистинг с Московской биржи. Владельцы ГДР, которые не примут участие в Тендерном предложении, продолжат владеть ГДР компании. В то же время после завершения делистинга с MOEX и SPBE владельцы таких ГДР компании не будут иметь доступа к организованным торгам, при этом при сохранении текущих инфраструктурных ограничений и рисков корпоративные права владельцев таких ГДР будут оставаться ограниченными.

💸 Что в сухом остатке

Тендерное предложение предоставляет возможность владельцам ГДР, которые учитываются через НРД или СПБ Банк, монетизировать свои инвестиции в Globaltrans.

Из-за внешних ограничений корпоративные права таких владельцев ГДР значительно ограничены, в том числе в части получения дивидендов и голосования на собраниях акционеров.

Globaltrans считает, что с учетом сохраняющихся и усиливающихся инфраструктурных ограничений и рисков условия тендерного предложения соответствуют интересам компании и ее акционеров.

#Globaltrans $GLTR

Газпромбанк Инвестиции

07 октября 2024 19:01

👔 HENDERSON входит в моду

Дом мужской моды HENDERSON продолжает показывать опережающие результаты: выручка за восемь месяцев увеличилась на 29,4%, онлайн-продажи год-к-году выросли на 56%, торговые площади салонов за год приросли на одну пятую, а количество проданных единиц одежды и обуви выросло на 14,7%, вплотную приблизившись к показателям в 4 млн единиц. Как новичок рынка сумел показать высокие результаты и чего ожидать инвесторам к концу 2024 года?

📆 8 октября в 18:00 мск Андрей Стратичук, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Константином Гедымином, директором по связям с инвесторами и Глебом Малагиным, менеджером по связям с инвесторами HENDERSON, обсудят:

🔹 ситуацию на рынке fashion-ритейла в России: уход зарубежных брендов и место HENDERSON в нем;
🔹 операционные и финансовые результаты за 2024 год;
🔹 стратегию компании на 2025 году и выплату дивидендов.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы узнать, как зарабатывают на fashion-ритейле в 2024 году.

Газпромбанк Инвестиции

07 октября 2024 15:35

🎉 Выиграй спецприглашение на конференцию НЬЮТОН–2024!

Сегодня подвели итоги первого конкурса — 10 счастливчиков выиграли билеты на конференцию для квалифицированных инвесторов НЬЮТОН–2024. И рады объявить о новом конкурсе: еще 10 специальных пригласительных на НЬЮТОН 7 ноября в Москве ждут своих обладателей!

🔥 Чего ожидать от НЬЮТОН–2024

На ежегодную конференцию для квалинвесторов соберется более тысячи участников со всех уголков страны, а гостями и спикерами выступят ведущие экономисты, эксперты фондового рынка, инвестблогеры. Гостей ждут дискуссии с топ-менеджерами эмитентов, суперсессии с новичками рынка и сюрпризы: от неформальной программы до премиальных привилегий.

👀 Как попасть на НЬЮТОН–2024 бесплатно

Разыгрываем 10 спецприглашений — в обмен на подписку на сервис Газпромбанк Инвестиции и канал конференции НЬЮТОН в Телеграме. Не забудьте нажать кнопку «Участвовать» под этим постом, а итоги подведем уже 14 октября с помощью рандомайзера @RandomGodBot.

Газпромбанк Инвестиции

07 октября 2024 14:37

🚀 Х5 Group ожидает рост выручки

Один из лидеров в секторе российского продовольственного ритейла компания X5 Group, управляющая сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Чижик», ожидает продолжения роста выручки в ближайшие годы.

📊 Планы компании по росту выручки

🔹 По итогам 2024 года компания ожидает увеличения выручки на 24–25%.

🔹 В 2025–2027 годы компания таргетирует рост выручки не менее чем в 17–18% в год. При этом X5 Group планирует расти быстрее продуктового рынка в целом — общие темпы роста на отечественном рынке продуктовой розницы до 2028 года ожидаются компанией на уровне 9–10%.

🔹 В компании полагают, что на рынке продолжится процесс консолидации, в результате чего крупнейшие игроки будут увеличивать свою долю рынка. Целевой ориентир доли X5 Group на рынке продуктового ритейла к 2028 году составляет не менее 20%, в то время как по итогам 2024 года ожидается, что она составит около 15%.

🐤 Развитие дискаунтеров «Чижик»

Одним из направлений роста бизнеса X5 Group является развитие сети «жестких» дискаунтеров «Чижик». К концу 2024 года планируется, что количество магазинов сети превысит 2,3 тыс., а по итогам 2027 года ожидается увеличение их числа до 5 тыс. Также компания ожидает существенного роста финансовых показателей — целевой показатель выручки «Чижик» на 2028 год составляет 1 трлн рублей (для сравнения — выручка за 2023 год составила 118,4 млрд рублей, за шесть месяцев 2024 года — 102,4 млрд рублей, увеличившись год к году в 2,3 раза).

🍀 Наши комментарии

✅ X5 Group остается одним из лидеров в секторе и планирует и далее наращивать масштабы своей деятельности — в том числе за счет существенного роста сети «жестких» дискаунтеров «Чижик». Помимо увеличения торговой сети, прирост выручки ожидается за счет роста среднего чека и трафика в магазинах X5 Group.

📆 Также согласно комментариям менеджмента X5 Group компания заканчивает процесс редомициляции и ожидается, что начало торгов ее акциями на Мосбирже начнется в начале 2025 года.

💼 Мы продолжаем следить за развитием бизнеса компании, оценка привлекательности покупки акций X5 Group будет зависеть от уровня котировок после возобновления торгов.

#прогноз $FIVE

Газпромбанк Инвестиции

05 октября 2024 17:00

💫 Три буквы: разбираемся в отличиях IPO, SPO и pre-IPO

Российский фондовый рынок продолжает захватывать волна размещений акций: кто-то из эмитентов впервые выходит на рынок, кто-то наращивает free-float через вторичные размещения, а некоторые только готовятся к дебюту на бирже, проводя раунды pre-IPO.

📝 В чем отличия этих механизмов привлечения капитала у инвесторов — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

04 октября 2024 15:11

💎 Экспорт российских алмазов идет на снижение

Согласно данных обзора отраслевого агентства Rapaport, по итогам 2024 года экспорт российских алмазов в денежном выражении может снизиться на 17%, до $3,19 млрд. При этом прогнозные данные по объему поставок в натуральном выражении не указаны.

📊 Причины снижения спроса на алмазы

◾️ Сокращение спроса на бриллианты в Китае на фоне роста спроса на золото.

◾️ Конкуренция с синтетическими алмазами, которые имеют высокую маржинальность для ювелиров.

💍 Как это отразится на АЛРОСА

Снижение российского экспорта алмазов ожидается на фоне общемировых тенденций — по прогнозу Rapaport в текущем году общемировое производство алмазов сократится на 34%, до $10,68 млрд, а выручка основного конкурента АЛРОСЫ — компании De Beers снизится на 50%, до $2,9 млрд. Также, по прогнозам отраслевого агентства, в 2024 году на 49% снизится экспорт бриллиантов из Индии, в которой проводится огранка свыше 90% всех добываемых в мире алмазов.

📉 Динамика цен на алмазы

🔹 В сентябре начальник управления корпоративных финансов АЛРОСА Сергей Тахиев заявил, что в реальном выражении цены на алмазы снизились в текущем году на 3-4% после снижения на 15% в 2023 году. Данная статистика показывает динамику реальных цен, отражающих цены импорта в Индию, а не индекса цен на алмазы, учитывающего спекулятивную составляющую.

🔹 Также по мнению Сергея Тахиева, в настоящее время наблюдается нормализация величины мировых запасов и вследствие перехода рынка в состояние дефицита в дальнейшем возможен рост цен на алмазы.

💬 Наши комментарии

🔻 На фоне снижения цен на алмазы и роста затрат АЛРОСА по итогам шести месяцев 2024 года раскрыла ожидаемо слабые финансовые показатели — выручка сократилась на 4,6% г/г, а снижение чистой прибыли составило 34,1%. Также стоит отметить и действующие международные ограничения на покупку российских алмазов.

✅ Из позитивных факторов можно отметить низкий уровень долговой нагрузки и рост свободного денежного потока АЛРОСА в первом полугодии 2024 года. При этом представитель компании видит предпосылки для повышения цен на алмазы в будущем. Дополнительным позитивным фактором для финансовых показателей АЛРОСА также может послужить текущее ослабление рубля, вследствие положительного влияния на рублевую выручку компании.

Учитывая указанные факторы, в настоящее время мы нейтрально смотрим на акции АЛРОСА.

#рынки #алмазы #АЛРОСА $ALRS

Газпромбанк Инвестиции

04 октября 2024 13:03

🎁 Разыгрываем 10 билетов на конференцию НЬЮТОН–2024!

📆 7 ноября в Москве на площадке пятизвездочного отеля Soluxe Hotel Moscow пройдет ежегодная конференция для квалифицированных инвесторов НЬЮТОН-2024. Гостями и спикерами конференции выступят ведущие экономисты и эксперты фондового рынка. Свое участие уже подтвердили более 10 эмитентов — от гигантов X5 Group до нынешних и потенциальных новичков рынка — ПРОМОМЕД и Arenadata. Одним из хедлайнеров конференции станет Егор Сусин, управляющий директор Газпромбанк Private Banking.

🎉 У вас есть шанс попасть на конференцию бесплатно. Разыгрываем 10 специальных приглашений на НЬЮТОН 7 ноября в Москве.

✍️ Что нужно, чтобы принять участие в конкурсе:

1️⃣ Подписаться на сервис Газпромбанк Инвестиции, канал конференции НЬЮТОН в Телеграм.
2️⃣Нажать кнопку «Участвовать» под этим постом.
3️⃣ Дождаться 7 октября.

🎁 10 счастливчиков, выполнивших условия, определит рандомайзер @RandomGodBot

😍 Удачи и до встречи на НЬЮТОН-2024!

Газпромбанк Инвестиции

03 октября 2024 15:25

🍞 Соллерс: не УАЗом единым

Российский автопроизводитель Соллерс представил производственные показатели за девять месяцев 2024 года, показав двукратный рост продаж автомобилей под собственным брендом.

💯 Главные цифры

📈 Продажи Соллерс за девять месяцев 2024 года составили 35,9 тыс. шт., что на 17,8% выше аналогичного уровня прошлого года.

📈 Продажи автомобилей бренда Sollers (включающий легковые коммерческие модели Atlant и Argo и пикап Sollers ST6) составили 9,9 тыс. шт. за январь — сентябрь 2024 года, продемонстрировав динамичный рост на уровне 103% к аналогичному периоду прошлого года.

📈 Продажи автомобилей УАЗ за девять месяцев 2024 года составили 26 тыс. шт., что на 4,8% выше аналогичного периода прошлого года.

🚗 Развитие рынка

По данным Минпромторга, в январе — сентябре 2024 года в РФ было продано 1342 тыс. единиц автотехники всех типов, что на 48% больше аналогичного периода прошлого года. В частности, легковых и легких коммерческих автомобилей с начала года в РФ было реализовано 1236 тыс. шт. (+56,4%), в том числе легковых автомобилей — 1140 тыс. шт. (+59%), LCV — 96 тыс. шт. (+35%).

🧠 Наше мнение

Мы позитивно оцениваем темпы роста производства автомобилей Соллерс. Ждем расширения модельного ряда, расширения текущих производств и выплаты дивидендов по результатам 2024 года.

💼 На наш взгляд, акции Соллерс могут быть привлекательными для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании #Соллерс #SVAV

Газпромбанк Инвестиции

03 октября 2024 14:10

🌋 Мировые рынки никеля и меди останутся профицитными в 2025 году

Согласно последним прогнозам, на рынках никеля и меди может наблюдаться профицит в 2024–2025 годах. Рассказываем, как прогнозы и дисбалансы могут повлиять на бизнес Норникеля.

🚰 Баланс на рынке никеля

🔹 Согласно прогнозам Международной исследовательской группы по никелю (INSG), мировое производство первичного никеля вырастет на 4,6% в 2024 году (до 3,516 млн тонн) и на 3,8% в 2025 году (до 3,649 млн тонн). Рост поставок ожидается на фоне наращивания производства в Индонезии и Китае.

🔹 Мировое потребление первичного никеля увеличится в 2024 году на 4,8% (до 3,346 млн тонн) и на 5% в 2025 году (до 3,514 млн тонн).

🔹 Таким образом, мировой рынок никеля в 2024–2025 годах останется профицитным — на уровне 170 тысяч тонн в 2024 году и 135 тысяч тонн в 2025 году (по итогам 2023 года профицит составил 167 тысяч тонн).

🎺 Баланс на рынке меди

🔸 Согласно прогнозам Международной исследовательской группы по меди (ICSG), мировое производство рафинированной меди вырастет на 4,2% в 2024 году (до 27,62 млн тонн) и на 1,6% в 2025 году (до 28,07 млн тонн). Относительно высокие темпы роста, ожидаемые в 2024 году, в том числе обусловлены завершением ремонтных работ и решением производственных проблем на предприятиях в Индии, Индонезии, США, Японии и Чили.

🔸 Мировое потребление меди увеличится в 2024 году на 2,2% (до 27,15 млн тонн) и на 2,7% в 2025 году (до 27,87 млн тонн).

🔸 Таким образом, мировой рынок меди также будет профицитным в 2024-2025 годах — на уровне 469 тыс. тонн в 2024 году и 194 тыс. тонн в 2025 году (по итогам 2023 года на рынке меди наблюдался небольшой дефицит в размере 53 тыс. тонн).

💬 Наши комментарии

📉 В случае реализации сценариев, спрогнозированных INSG и ICSG, профицит на рынке никеля и меди в 2024–2025 годах может оказывать давление на цены металлов, занимающих существенную долю в выручке Норникеля. Также необходимо отметить, что в 2024 году, согласно прогнозам компании, ожидается снижение производства в натуральных показателях (никеля до 184–194 тыс. тонн, меди до 398–422 тыс. тонн).

✖️ Учитывая данные факторы, а также снижение выручки и чистой прибыли Норникеля по итогам шести месяцев 2024 года, мы пока не видим инвестиционной привлекательности в ценных бумагах компании.

#рынки #Норникель #GMKN

Газпромбанк Инвестиции

02 октября 2024 16:12

💡 Инвестидея: облигация Газпн3P13R

ПАО «Газпром нефть» имеет высший кредитный рейтинг AAA от ведущих российских рейтинговых агентств — Эксперт РА и АКРА. По итогам первого полугодия 2024 года соотношение Чистый долг/EBITDA (LTM — период последних 12 месяцев) находилось на низком уровне 0,53х.

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции видят интересное соотношение риска и доходности у выпуска Газпн3P13R эмитента ПАО «Газпром нефть».

Подробнее о потенциале облигаций компании — в инвестидее.

Газпромбанк Инвестиции

02 октября 2024 13:00

🛒 Магнит: не сбывшаяся оферта

Акции Магнита существенно выросли в период с 13 по 20 сентября на 18%. Однако с 23 сентября по 1 октября акции скорректировались на 11%, при этом 7,5% снижения пришлись на один день — 1 октября.

📝 Рассказываем, почему росли, а затем падали в цене акции ритейлера — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

01 октября 2024 18:35

📊 Тренды развития экономики до 2027 года

30 сентября 2024 года были приняты новые поправки к исполнению бюджета Российской Федерации на 2024–2027 годы. К ним Минфин и Минэк предложили свои ожидания касаемо развития и финансирования отдельных отраслей экономики. Среди потенциальных бенефициаров:

🔹 Европлан

🔹 Группа Элемент

🔹 ДВМП

📝 Подробнее о прогнозах и бизнесе эмитентов — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

01 октября 2024 15:23

🍂 Рублевые и замещающие облигации недели

🗺 Подготовили две подборки долговых бумаг с эффективной доходностью на 1 октября к дате погашения или оферты.

В подборке:

🔲 облигации с низким уровнем риска;
🔲 облигации с умеренным уровнем риска.

Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски:

▪️ НорНикБ1P2 (ПАО «ГМК „Норильский никель“») с потенциальной доходностью 20,00% и датой оферты 7 октября 2025 года;
▪️ РЖД 1Р-17R (ОАО «РЖД») с потенциальной доходностью 20,09% и погашением 3 ноября 2025 года;
▪️ Магнит 4Р03 (ПАО «Магнит») с потенциальной доходностью 20,22% и датой оферты 5 февраля 2026 года;
▪️ Газпром КР7 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 20,09% и погашением 13 ноября 2025 года;
▪️ ГПБ001P26P (АО «Банк ГПБ») с потенциальной доходностью 20,69% и датой оферты 18 октября 2026 года;
▪️ ВЭБ2P-33 (ВЭБ.РФ) с потенциальной доходностью 20,24% и погашением 15 июля 2027 года.

Среди ликвидных корпоративных бумаг с умеренным уровнем риска с рейтингом от АА– до АА можно выделить:

▪️ ЮГК 1P3 (АО «ЮГК») с потенциальной доходностью 21,39% и погашением 23 октября 2025 года;
▪️ НовабевБП4 (ПАО «НоваБев Групп») с потенциальной доходностью 21,77% и погашением 5 декабря 2025 года;
▪️ Медси 1P02 (АО «Группа компаний „Медси“») с потенциальной доходностью 23,21% и датой оферты 12 марта 2026 года;
▪️ ГТЛК 1P-17 (АО «ГТЛК») с потенциальной доходностью 24,38% и датой оферты 25 мая 2026 года;
▪️ Автодор5Р1 (ГК «Российские автомобильные дороги») с потенциальной доходностью 21,78% и погашением 25 июня 2026 года;
▪️ Новотр 1Р4 (АО «Новотранс») с потенциальной доходностью 22,55% и погашением 25 августа 2026 года

Газпромбанк Инвестиции

30 сентября 2024 19:03

🍁 Идеи на рынке осенью 2024 года

Фондовый рынок несколько притормозил темпы восстановления в ожидании старта отчетностей за третий квартал и девять месяцев 2024 года, а также заседания по ключевой ставке, которое намечено на середину октября. Но уже сейчас можно выделить тех эмитентов, кто успешно справился с вызовом высокой ключевой ставки, и тех, кто потенциально может показать высокую прибыль по итогам года.

📆 1 октября в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Ильей Воробьевым, автором проекта Long Term Investments, обсудят:

🔹 макропрогноз, ситуацию в экономике и настроения среди частных инвесторов на рынке;
🔹 эмитентов, оправдавших и не оправдавших ожидания в 2024 году;
🔹 перспективные идеи на рынке акций и облигаций.

🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы узнать, как оценивают ситуацию на рынке профессиональные инвесторы.