Газпромбанк Инвестиции

17 июня 2023 10:01

🧑‍💻 5 рекомендаций для тех, кто инвестирует в облигации

Инвестируя в облигации, вы фактически даете деньги в долг компании или государству. Поэтому эти ценные бумаги называют долговыми. Взамен вам обещают вернуть ваши деньги с процентами в виде купонных выплат.

Как и любой другой вид инвестиций, вложения в облигации требуют понимания основ. Вот пять рекомендаций для тех, кто планирует добавить долговые бумаги в свой портфель.

Газпромбанк Инвестиции

16 июня 2023 15:05

🏗 РУСАЛ построит глиноземное производство в Ленобласти

РУСАЛ построит в Ленинградской области глиноземный завод мощностью 4,8 млн тонн и глубоководный порт. Строительство начнется уже в этом году. Первую очередь мощностью до 2,4 млн тонн планируется запустить в 2028 году, вторую с такой же мощностью — в 2032 году. Весь проект обойдется компании в 400 млрд рублей.

Для чего компании нужен глинозем

Производство алюминия состоит из трех этапов:

▪️ добыча бокситов,

▪️ переработка в глинозем,

▪️ получение первичного алюминия с использованием процесса электролиза.

Ранее РУСАЛ производил 63% используемого им глинозема на иностранных активах — в Ирландии, Австралии и других странах. Но в 2022 году производство сократилось почти на 30% г/г из-за внешних сложностей. Из-за этого себестоимость производства алюминия увеличилась на 31,8% г/г — до $2190 США за тонну. В частности, рост затрат на приобретение глинозема в 2022 году составил 149,3% — до $1,8 млрд.

🏭 Что даст новый завод

За счет строительства нового завода РУСАЛ сможет обеспечить до 60% своей потребности в этом сырье и снизить его себестоимость, что позволит повысить маржинальность компании. Однако строительство завода будет проходить в том числе за счет заемных средств. Возможно, компания будет привлекать Норникель и стимулировать компанию вернуться к высоким дивидендным выплатам — это позволит компании РУСАЛ погашать долги.

#рынки $RUAL

Газпромбанк Инвестиции

16 июня 2023 13:50

💡 Дедлайн для инвестора: успеть под дивиденды

Еще один полезный пост про дивиденды для инвесторов. Составили список компаний, которые планируют закрыть реестр в ближайшее время:

▪️ МРСК Урала
▪️ Россети Центр и Приволжье
▪️ Россети Центр
▪️ Россети Ленэнерго прив.
▪️ Россети Ленэнерго
▪️ МТС
▪️ Томская распределительная компания прив.
▪️ Томская распределительная компания
▪️ Мосэнерго
▪️ Татнефть и Татнефть прив.

Учтите эти позитивные новости в планировании вашей инвестиционной стратегии.

#дивиденды

Газпромбанк Инвестиции

16 июня 2023 12:16

✅ Выбирайте свою стратегию

На фондовом рынке постоянно появляются новые возможности. Чтобы сделать осознанный выбор, важно знать обо всех доступных вариантах. Наша команда старается облегчить вам эту задачу с помощью каталога — удобного инструмента, где каждый найдет что-то подходящее для себя.

В карточках рассказываем о пяти наиболее популярных разделах. Чтобы ознакомиться с ними самостоятельно, переходите в каталог.

Газпромбанк Инвестиции

15 июня 2023 20:30

✏️ Решение ФРС: пауза с агрессивной риторикой

После 15 месяцев повышения процентных ставок Федеральная резервная система США решила сделать перерыв, оставив базовую ставку в целевом диапазоне от 5 до 5,25%. Но отсрочка может быть временной, а повышение ставок возобновится позже в этом году, если базовая инфляция не продемонстрирует устойчивого снижения.

💡 Что с инфляцией

Индекс потребительских цен в США снижается на протяжении 11 месяцев подряд и в годовом выражении достиг 4% в мае, а индекс цен производителей, измеряющий инфляцию, с которой сталкиваются предприятия, а не потребители, составил всего 1,1%.

Однако базовый индекс потребительских цен, не учитывающий продукты питания и энергоносители и являющийся ключевым индикатором для ФРС, практически не снижается и на протяжении более чем года находится на устойчиво высоком уровне со средним значением 5,5% (5,3% в мае).

🙋‍♂️ Почему ФРС может продолжить повышение ставки

Более того, показатель базовой инфляции за май продемонстрировал месячный рост на 0,4% пятый месяц подряд, что в пересчете на год вперед составляет 4,8% при цели ФРС в 2%. При этом безработица находится вблизи исторических минимумов на уровне 3,7%, а потребительский спрос и расходы остаются на высоком уровне, подогревая цены.

Таким образом, ФРС может снова перейти к повышению ставок в июле. Центральные банки Канады и Австралии также делали пропуск в цикле ужесточения, но после коротких пауз недавно все же повысили ставки на фоне высокой базовой инфляции.

🧐 Стоит ли ждать скорого снижения ставки

Новый прогноз ФРС предполагает, что ставка достигнет 5,6% к концу года, что предполагает повышение еще как минимум на 50 базисных пунктов. При этом Джером Пауэлл отметил, что для снижения ставок до 2,5% потребуется не менее двух лет.

Это резко контрастирует с ожиданиями рынков, которые закладывают первое снижение ставки на январь 2024 года. На этом фоне ралли на финансовых рынках США несколько ослабло в среду в ожидании переоценки новых ориентиров ФРС.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

15 июня 2023 16:45

🍵🍵🍵🍵🍵🍵🍵

Устойчивый доход из пассивных инвестиций: миф или реальность

Через 15 минут вместе с Романом Романюком, основателем клуба инвесторов BeatMarkets и финансовым экспертом banki.ru и Investing.com, обсуждаем, можно ли собрать портфель для стабильного пассивного дохода на российском фондовом рынке.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

15 июня 2023 15:38

💡 Инвестидея: облигации Газпромбанк БО-16

На прошлой неделе Банк России сообщил о высокой вероятности повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. В таком случае облигации с коротким сроком возврата инвестиций помогут снизить риск роста процентной ставки.

По мнению аналитиков, к таким облигациям относится выпуск ГПБ БО-16 с погашением в апреле 2024 года. В чем преимущества этих облигаций и на какую эффективную доходность к погашению можно рассчитывать — в инвестиционной идее.

Газпромбанк Инвестиции

15 июня 2023 14:04

✉️ Можно ли стать пассивным инвестором в 2023 году

Долгосрочные инвестиции требуют от инвестора много времени на изучение компаний и формирование стратегии, а активный трейдинг — постоянной торговли в терминале. Можно ли составить такой портфель, чтобы не заглядывать в него каждый день?

Сегодня в 18:00 вместе с Романом Романюком, основателем клуба инвесторов BeatMarkets и финансовым экспертом banki.ru и Investing.com, обсудим:

▪️ возможности для пассивного заработка на российском фондовом рынке в 2023 году;

▪️ можно ли получать стабильный доход, не сидя в терминале весь рабочий день;

▪️ стратегии и состав портфеля.

Подключайтесь к эфиру в 18:00, чтобы узнать тонкости создания устойчивого пассивного денежного потока на российском фондовом рынке.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

15 июня 2023 12:29

📊 До 10,68% годовых в рублях — облигации ЛК «Европлан»

Лизинговая компания Европлан размещает облигации с ориентиром по доходности до 10,68% годовых в рублях. Помимо лизинга компания зарабатывает на страховании и прочих автомобильных услугах, таких как помощь на дорогах, подбор, регистрация и доставка ТС, выкуп автомобиля и шинный сервис.

Характеристики выпуска

📣 Номинальная стоимость — 1000 рублей.

🌟 Ориентир по доходности — до 10,68% годовых.

🗓 Купонный период — 91 день.

⏰ Срок обращения — 2 года.

📌 Предварительная дата размещения — вторая половина июня 2023 года.

Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 20 июня 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — 300 000 рублей без учета комиссии брокера, которая составит 0,2% от суммы сделки.

Газпромбанк Инвестиции

14 июня 2023 20:09

🇺🇸 США оставили ставку неизменной — на уровне 5-5,25%.

Подробнее о том, что это значит для американской экономике и рынка — в завтрашнем посте.

Газпромбанк Инвестиции

14 июня 2023 18:30

Результаты розыгрыша:

Победители:
1. Николай
2. Ефим
3. Alex

Проверить результаты

Газпромбанк Инвестиции

14 июня 2023 14:33

🛢 Транснефть: больше, чем ожидалось

Совет директоров Транснефти рекомендлова выплатить дивиденды по итогам 2022 года в размере 16 665,20 рубля на акцию каждого типа.

Объявленные дивиденды значительно превышают наши ожидания в 14 тыс. рублей. В последние годы компания выплачивает не менее 50% от нормализованной чистой прибыли по МСФО. Однако Транснефть не публиковала финансовые результаты за прошлый год, поэтому отношение дивидендов к чистой прибыли неизвестно.

🪙 Всего на выплату дивидендов за 2022 год компания может направить около 120,81 млрд рублей. Дивидендная доходность по текущим ценам — 11,7%. Итоговое решение будет принято на годовом собрании акционеров.

#дивиденды #TRNFP

Газпромбанк Инвестиции

14 июня 2023 12:25

🗓️ Главные события прошедшей недели

О том, что стало главными событиями прошлой недели, читайте подробнее в блоге:

▪️ Экономический дайджест недели
▪️ Дайджест фондовых рынков

Удачных инвестиционных решений ☘️

Газпромбанк Инвестиции

13 июня 2023 19:19

⚡️Посмотрите своими глазами: ММК

Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с командой Вредного инвестора — Назаром Щетининым и Мурадом Агаевым — побывал на двух заводах Магнитогорского металлургического комбината. 

Сняли видео о том, как работает металлургический сектор и что производится на ММК. 

🟡 Смотрите прямо сейчас →

#видео #обзор $MAGN

Газпромбанк Инвестиции

13 июня 2023 18:03

💫 Карты рынка облигаций

В нашем телеграм-канале о долговом рынке вышли обновленные карты облигаций. С их помощью вы можете подобрать инструменты с высоким потенциальным доходом и нужным вам уровнем риска.

Подписывайтесь и будьте в курсе ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

16 июня 2023 17:32

⚡ Бум IPO, дивиденды госбанков и ускоренная редомициляция: главное с ПМЭФ

Собрали для вас наиболее интересные новости с форума за сегодняшний день:

📌 Министр финансов Антон Силуанов призвал российские государственные банки активнее покупать ОФЗ.

📌 Сбер планирует сохранить дивидендную политику с выплатой 50% от годовой чистой прибыли по МСФО. А глава ВТБ Андрей Костин заявил, что банк может вернуться к выплате дивидендов «еще через один период», а за 2023 год это сделать «будет еще проблематично».

📌 Также Андрей Костин назвал нецелесообразной покупку Яндекса по заявленной цене и предположил, что Яндекс надо передать во внешнее управление, как это было с Фортумом.

📌 Московская биржа ожидает бум IPO. В ближайшие годы площадка планирует провести до 40 IPO, из них до 10 — уже в 2023 году. Ранее о планах выйти на биржу сообщили СмартТехГрупп (владелец микрофинансовой компании CarMoney) и топливный оператор ЕвроТранс.

📌 Владимир Путин поручил правительству ускорить перевод активов бизнеса РФ в российскую юрисдикцию. Президент также указал на необходимость упростить процедуру перехода бизнеса в Россию и регистрацию в специальных административных районах для случаев, когда «переезд» блокируется зарубежными юрисдикциями. Сделать это все кабмин должен до конца года.

#рынки $SBER #VTBR $MOEX $YNDX

Газпромбанк Инвестиции

16 июня 2023 14:35

🏙 Инвестидея: акции Самолета

Продолжаем верить в компанию и открываем краткосрочную инвестиционную идею. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции предполагают, что котировки компании могут вырасти более чем на 13% в ближайшие несколько месяцев.

За счет чего такой прогноз и какие риски нужно учитывать — в новой инвестидее.

Газпромбанк Инвестиции

16 июня 2023 13:16

🍏 Инвестиции и iPhone 14

Конкурс уже идет! Рассказывайте своим друзьям — с сервисом Газпромбанк Инвестиции можно не только узнать больше о фондовом рынке, но и выиграть iPhone.

Чтобы принять участие в розыгрыше, нужно выполнить следующие действия:

1⃣ Быть подписчиком телеграм-канала сервиса Газпромбанк Инвестиции и иметь счет в нашем приложении.

2⃣ Убедиться, что номер телефона, привязанный к вашему аккаунту в «Телеграме», совпадает с номером в личном кабинете сервиса Газпромбанк Инвестиции.

3⃣ Нажать кнопку «Участвовать» под этим постом о конкурсе.

4⃣ Дождаться 22 июня.

📝 Подробнее — в правилах акции.

Газпромбанк Инвестиции

16 июня 2023 10:30

🗣 Интервью с топ-менеджером ФПК «Гарант-Инвест»

Финансово-промышленной корпорация «Гарант-Инвест» объединяет более двадцати предприятий из разных сфер: инвестиционной, банковской, сетевого ритейла, девелопмента и управления коммерческой недвижимостью. Компания построила 18 торговых и многофункциональных центров, среди которых ТРК «Москворечье», ТЦ «Ритейл Парк», ТДК «Тульский», ТЦ «Коломенский», ТРК «Пражский Град».

В интервью Андрею Ванину основатель и президент ФПК Гарант-Инвест Алексей Панфилов подробно рассказал:

▪️ Как чувствует себя потребительский сектор в России в условиях новой экономической реальности.

▪️ Что происходит с торговыми центрами в Москве и регионах, как меняются арендные ставки и что такое комьюнити-центры.

▪️ О планах компании по развитию всех направлений бизнеса и создании формата многофункциональных центров.

▪️ Каких финансовых результатов достигла компания за 2022 год и первый квартал 2023 года.

📺 Посмотреть запись встречи можно на нашем YouTube-канале.

Газпромбанк Инвестиции

15 июня 2023 19:02

📶 Государственные компании стали платить больше дивидендов

Согласно данным Счетной палаты, в 2022 году государство получило 753 млрд дивидендов от 143 госкомпаний, что в 2,2 раза больше, чем в 2021 году (339 млрд рублей).

💡 Кто заплатил больше всех

Рекордсменами стали Газпром, Роснефтегаз, которая владеет 40,4% акций Роснефти, 11% Газпрома и 26,4% Интер РАО, а также Транснефть. Эта тройка выплатила 88,5% от общей суммы — 463,6 млрд, 142,8 млрд и 59,8 млрд рублей соответственно.

🧐 Кто должен был еще заплатить

Еще 154 компании с государственным участием, согласно плану, должны были перевести в бюджет 108,8 млрд рублей, однако приняли решение не выплачивать дивиденды на фоне сложностей из-за внешнеторговых ограничений. Среди них ВТБ, АЛРОСА, Совкомфлот, Россети и другие акционерные общества. То есть теоретически дивидендный поток мог быть еще больше.

🔎 Почему дивиденды ощутимо выросли

До июля 2021 года дивиденды государственных компаний чаще всего определялись исходя из нескорректированной прибыли. С 1 июля 2021 года такой подход исключен, и компании стали отправлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли от непосредственной деятельности без учета одноразовых неденежных статей. Более того, если сумма чистой прибыли не позволяет выполнить норматив, для выплаты дивидендов компании должны будут использовать нераспределенную прибыль прошлых лет.

То есть фактически компании стали платить больше дивидендов, что позитивно как для государства, так и для частных инвесторов. Кроме того, существенно выросла предсказуемость дивидендных выплат.

#дивиденды

Газпромбанк Инвестиции

15 июня 2023 16:15

📈 АФК Система нарастила показатели за счет поглощений

АФК Система, многопрофильный финансовый холдинг, владеющий долями в многочисленных компаниях из разных отраслей, отчитался о своих результатах за первый квартал 2023 года.

🔹 Группа пересчитала финансовые показатели за первый квартал. Без этих статей выручка холдинга выросла на 2,2% — до 221,1 млрд рублей. Больше всего на показатель повлиял прирост доходов медицинской компании Медси и агрохолдинга Степь, а также консолидация строительной компании Эталон Групп.

🔹 OIBDA Системы выросла на 18,7% — до 82,4 млрд рублей. Наибольший прирост дали показатели все тех же Медси, Степи и Биннофарма, а также эффект от приобретения отелей Wenaas Hotel Russia AS.

🔹 Чистая прибыль АФК Система составила 16,5 млрд рублей по сравнению с 10,6 млрд рублей убытков годом ранее.

🔹 Чистый долг холдинга без учета дочерних компаний составил 258,1 млрд рублей из-за инвестиций в дочерние предприятия. Соотношение консолидированного показателя OIBDA к консолидированным финансовым обязательствам компании выросло до 3,4 против 2,99 по итогам четвертого квартала 2022 года.

В первом квартале 2023 года АФК Система стала владельцем Группы компаний Natura Siberica. Выручка этого предприятия по итогам 2022 года составила 10,2 млрд рублей, а чистый долг на конец апреля 2023 года отсутствовал.

💬 Наш взгляд

За последние четыре квартала АФК Система заработала около 48,7 млрд рублей прибыли своим акционерам. Рынок продолжает относиться к акциям со скепсисом из-за высокой долговой нагрузки, а также из-за отрицательного свободного денежного потока группы.

Несмотря на это, акции компании и ее публичных активов находятся в сильной корреляции между собой. Это значит, что в случае IPO дочерних компаний акции АФК Система потенциально могут стоить дороже.

#отчет_компании $AFKS

Газпромбанк Инвестиции

15 июня 2023 15:19

🌈 Технологический суверенитет: 3 компании на бирже

Вчера стартовал Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ) — ежегодная экономическая конференция в России, которую часто называют русским Давосом. Главная тема форума — «Суверенное развитие — основа справедливого мира».

Особое внимание на форуме отведено технологическому суверенитету в ИТ-сфере как одному из ключевых приоритетов Российской Федерации. Собрали в карточках причины, по которым Яндекс, VK и Positive Technologies могут выиграть от трансформации отрасли.

Газпромбанк Инвестиции

15 июня 2023 13:11

🏆 Топ Мосбиржи на ПМЭФ

C 14 по 17 июня в Санкт-Петербурге проходит ежегодный Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ). На нем обсуждают развитие мировой экономики, инвестиции и экономическое развитие стран.

По традиции участники форума устанавливают собственные стенды. Прогулялись по форуму и сфотографировали тех, кто занимает топовые места в индексе Московской биржи:

🔹 Газпром
🔹 Лукойл
🔹 Сбер
🔹 ФосАгро
🔹 НОВАТЭК

Смотрите в нашем фотоотчете.

Газпромбанк Инвестиции

15 июня 2023 10:30

Как изменился рынок лизинга в России в 2023 году

Компания Простые решения (ПР-Лизинг) — один из крупных диверсифицированных лизинговых операторов в России. ПР-Лизинг предоставляет услуги по финансовой аренде широкой линейки продукции — от легковых автомобилей до гаджетов, оборудования и недвижимости. Оператор работает по всей России, однако основную выручку приносит Москва, Санкт-Петербург и Башкортостан. Об изменениях российского рынка лизинга в 2023 году и стратегии компании — в эфире с Айратом Фаткуллиным, гендиректором ПР-Лизинг.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

14 июня 2023 18:56

❤️ Завтра в течение дня мы свяжемся с победителями и расскажем, как забрать подарки

Но на этом призы от подписки «Огонь» не заканчиваются. Всем участникам конкурса дарим промокод BONUS на базовую подписку с дополнительным пакетом «Финансы» всего за 2 рубля.

Переходите на сайт подписки, вводите промокод и получайте доступ к выгодным предложениям. Например, к безлимитному доступу к кинотеатру PREMIER ☺️

Газпромбанк Инвестиции

14 июня 2023 15:46

💫 Портфель на лето: 5 акций, за которые можно не беспокоиться

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции собрали модельный портфель на лето. В нем пять компаний, которые, по мнению экспертов, могут быть стабильны в сезон отпусков и могут показать рост за счет сильной дивидендной политики.

Откройте приложение, чтобы познакомиться с подборкой.

Газпромбанк Инвестиции

14 июня 2023 13:19

📢 Государство и Банк России за повышение уровня корпоративного управления

Минэкономики предлагает внести поправки в закон «Об акционерных обществах», чтобы повысить прозрачность дивидендной политики компаний, ценные бумаги которых обращаются на бирже.

Что хотят добавить

Согласно проекту с 2025 года публичные акционерные общества — ПАО — должны будут утверждать и раскрывать свою дивидендную политику и ориентироваться на нее при принятии решений о выплатах.

Сама дивидендная политика должна содержать следующие данные:

▪️ порядок определения размера дивидендов по акциям каждой категории,

▪️ периодичность их выплаты,

▪️ факторы, влияющие на распределение прибыли.

Если собрание акционеров отклоняется от такой политики, решение нужно будет обосновывать.

📌 Банк России не бросает старые проекты

Ранее Минэкономики вместе с регулятором утвердили дорожную карту по формированию доступных финансов для инвестпроектов — власти готовились поддержать инвестбум 2019–2021 годов новыми инструментами. Но после потери доступа к иностранному капиталу потребность в развитии внутреннего рынка лишь возросла.

Пока в Минфине отмечают снижение интереса россиян к инвестированию, а в Банке России — недостаточность акционерного капитала. Раскрытие данных о дивидендной политике может обеспечить предсказуемость выплат дивидендов и повысить интерес граждан к ценным бумагам.

💡 А это поможет?

На наш взгляд, раскрытие дивидендной политики является одним из многих условий повышения предсказуемости инвестирования и, в свою очередь, привлекает инвесторов на рынок.

Подобные меры могут не только улучшить качество корпоративного управления, но и привлечь иностранный капитал из дружественных стран, что может поднять значения российских индексов на новые высоты. Основным же барьером пока остается закрытие отчетности компаний из-за рисков внешнеторговых ограничений.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

14 июня 2023 11:48

🪙 Банк России улучшил прогноз по банковскому сектору

Согласно июньскому прогнозу по банковскому сектору прибыль российских банков по итогам года может превысить 2 трлн рублей. При этом еще в марте ожидалась годовая прибыль на уровне 1,5 трлн рублей.

🧐 Что повлияло на улучшение прогноза

Чистая процентная маржа по итогам первого квартала оставалась на исторически высоком уровне — 4,6%, что выше ожиданий регулятора. Поэтому годовой прогноз по марже был улучшен с 4,2–4,4 до 4,3–4,5%.

Кроме того, ожидается, что прирост портфеля потребительских кредитов может составить 9–13%, что на 1% выше предыдущего прогноза. Регулятор отметил, что улучшил прогноз на фоне продолжающегося роста потребительской активности.

Ожидается, что рост ипотечного портфеля в 2023 году составит до 17% — на 1% выше предыдущего прогноза из-за высокого объема выдач в первом квартале 2023 года в размере 1,3 трлн рублей.

📝 Какие результаты показывают банки

В первом квартале чистая прибыль банковского сектора составила 0,9 трлн рублей. Это на 14% ниже, чем в четвертом квартале 2022 года, из-за меньших доходов от валютной переоценки.

Чистый процентный доход увеличился на 4% кв/кв — до 1,33 трлн рублей, а чистый комиссионный доход, наоборот, снизился на 13% кв/кв — до 420 млрд рублей. Это произошло из-за более слабой транзакционной активности в начале года, в том числе из-за праздников. Сильнее всего снизились комиссии за брокерское обслуживание — они потеряли 30%.

👑 Кто в фаворитах

В банковском секторе мы выделяем Сбер и TCS Group. Сбер ударно начал год и за первые пять месяцев заработал уже почти 590 млрд рублей. По нашему мнению, по итогам года банк может заработать более 1,3–1,4 трлн рублей и выплатить более 30 рублей на акцию в виде дивидендов — это около 12% доходности.

В первом квартале чистая прибыль TCS Group составила 16,2 млрд рублей, восстановившись до докризисных показателей. Компания пока не может выплатить дивиденды из-за иностранной прописки, но в случае перерегистрации и поддержания темпов роста на текущем уровне депозитарные расписки могут быть инвестиционно привлекательны.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

13 июня 2023 18:03

Рублевые облигации недели

🗺 Подготовили две подборки долговых бумаг на 30 мая со сроком погашения или оферты, а также потенциальной доходностью к этой дате.

В подборке:

▪️ облигации с низким уровнем риска;

▪️ облигации с умеренным уровнем риска.

Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски:

ГазпромКP2 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 8,52% и погашением 11 июля 2024 года

ГПБ БО-10 (Банк ГПБ (АО)) с потенциальной доходностью 8,65% и погашением 26 сентября 2024 года

Сбер Sb42R (ПАО «Сбербанк») с потенциальной доходностью 9,07% и погашением 2 марта 2025 года

НорНикБ1P2 (ПАО «ГМК „Норильский никель‟») с потенциальной доходностью 8,96% и офертой 7 октября 2025 года

РусГидрБП9 (ПАО «РусГидро») с потенциальной доходностью 9,17% и погашением 28 января 2026 года

Магнит4P03 (ПАО «Магнит») с потенциальной доходностью 9,34% и офертой 5 февраля 2026 года

ГазпромКP8 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 9,14% и погашением 6 февраля 2026 года

НОВАТЭК1Р1 (ПАО «НОВАТЭК») с потенциальной доходность 9,25% и погашением 19 мая 2026 года

РЖД 1Р-16R (ОАО «РЖД») с потенциальной доходностью 9,50% и погашением 25 июня 2026 года

ГазпромКP5 (ООО «Газпром капитал») с потенциальной доходностью 9,83% и офертой 22 апреля 2027 года

Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с умеренным уровнем риска от АА- до АА можно выделить:

СовкомБОП4 (ПАО «Совкомбанк») с потенциальной доходностью 9,25% и погашением 6 сентября 2024 года

Систем1P17 (ПАО АФК «Система») с потенциальной доходностью 10,48% и офертой 2 июня 2025 года

БСК 1Р-02 (АО «Башкирская содовая компания») с потенциальной доходностью 10,25% и погашением 24 июня 2025 года

ЮГК 1P3 (АО «ЮГК») с потенциальной доходностью 10,04% и погашением 23 октября 2025 года

ВСК 1P-01R (ООО «Восточная стивидорная компания») с потенциальной доходностью 10,32% и погашением 3 декабря 2025 года

Автодор4Р1 (ГК «Российские автомобильные дороги») с потенциальной доходностью 10,26% и погашением 8 сентября 2026 года

ВСК 1P-02R (ООО «Восточная стивидорная компания») с потенциальной доходностью 10,33% и погашением 17 ноября 2026 года

Систем1P14 (ПАО АФК «Система») с потенциальной доходностью 10,61% и офертой 14 апреля 2027 года

Газпромбанк Инвестиции

13 июня 2023 16:38

📶 Инфляция в США замедляется, но все не так хорошо

Инфляция в США замедлилась до 4% в мае в годовом выражении, что ниже прогноза аналитиков в 4,1%. Это минимальный показатель с марта 2021 года. Базовая инфляция без учета цен на продукты питания и энергоносители также замедлилась с 5,5 в апреле до 5,3%.

💡 Куда пойдет ставка в США

В эту среду ФРС объявит свое решение по ставке. Помимо снижения инфляции, на решение ФРС также может повлиять замедление американской экономики: индекс деловой активности в сфере услуг в США сократился с 51,9 до 50,3 пункта в мае, а индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM) снизился с 47,1 до 46,9 пункта.

🧐 Чего ждет рынок

На данный момент рынок фьючерсов закладывает почти 75%-ную вероятность сохранения ставки на текущем уровне 5,0–5,25%. Очередное повышение, равно как и жесткая риторика регулятора относительно дальнейшей направленности денежно-кредитной политики, может стать неприятным сюрпризом для рынков.

На наш взгляд, ФРС может взять паузу в повышении ставки в июне, чтобы оценить последствия агрессивного цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Однако не исключаем, что регулятор может вернуться к повышению ставки в июле, так как рынок труда пока показывает силу. Несмотря на рост безработицы в мае, она все еще остается на низком уровне — 3,7%.

#рынки