Газпромбанк Инвестиции

06 июня 2023 13:40

💡 Инвестидея: облигации Сэтл Групп

Сэтл Групп — крупнейший застройщик жилой недвижимости в Северо-Западном регионе. Ключевыми регионами деятельности являются Санкт-Петербург и Ленинградская область, Калининград и Калининградская область.

Подробнее о преимуществах долгосрочного выпуска облигаций компании и его рисках — в инвестидее.

Газпромбанк Инвестиции

06 июня 2023 10:45

📝 Какие налоги надо платить инвестору

С прибыли, полученной от инвестиций, нужно платить налоги, поэтому этот момент важно учитывать при составлении инвестиционной стратегии. Какие налоги нужно платить инвестору в 2023 году и можно ли на них сэкономить?

Сегодня в 18:00 вместе с Ксенией Гареевой, руководителем службы налогового учета и отчетности сервиса Газпромбанк Инвестиции, обсудим:

▪️ какие налоги надо платить с продажи ценных бумаг, дохода по купонам и дивидендам;

▪️ изменения в налогообложении в 2023 году: налог с процентов на депозиты, льгота при торговле акциями хай-тек-компаний;

▪️ разберем кейсы инвесторов и объясним процесс на конкретных примерах.

Подключайтесь к эфиру в 18:00, чтобы узнать о последних изменениях в налогообложении и избежать потенциальных налоговых сюрпризов.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

05 июня 2023 14:49

📊 Куда пойдет ключевая ставка

9 июня состоится заседание Банка России, на котором регулятор рассмотрит вопрос о ключевой ставке. Согласно консенсус-прогнозу Ведомостей, она может в шестой раз остаться неизменной.

Почему ставка может остаться неизменной

🔹 Инфляция все еще низкая. По данным на 29 мая инфляция в годовом выражении составила 2,41%, что ниже цели Банка России в 4%.

🔹 Инфляционные ожидания предприятий снижаются. Темп прироста цен в мае составил 3,6% в годовом выражении против 4,3% в апреле.

🔹 Люди все еще экономят. Отмечается высокая склонность населения к сбережению.

Что может быть причиной повышения

🔹 Растущие инфляционные ожидания населения. На год вперед они выросли с 10,35% в апреле до 10,8% в мае.

🔹 Ожидания роста потребительской активности. В Минэкономразвития повысили прогноз роста реальных зарплат в России в 2023 году с 2,5 до 5,4%. Это максимальный показатель с 2018 года.

🔹 Исчерпывание разовых дезинфляционных факторов. К ним относится рекордный урожай прошлого года, который снижает ценовое давление на продовольственных рынках, и высокие запасы продукции, закупленные по благоприятному курсу доллара США. Ослабление рубля с начала текущего года повысит закупочные цены для компаний и, соответственно, для потребителей.

💬 Мнение аналитиков

Мы также придерживаемся мнения, что ключевая ставка останется неизменной на ближайшем заседании с небольшой вероятностью на минимальное увеличение. Это может произойти из-за того, что проинфляционные факторы пока не оказывают значительного влияния на рост цен.

Газпромбанк Инвестиции

04 июня 2023 13:00

🍸 Как устроен бизнес BELUGA GROUP

Сегодня компания занимает лидирующие позиции по производству водки и ликеро-водочных изделий, а также является одним из основных импортеров алкоголя в стране.

На чем зарабатывает компания и какие у нее есть перспективы — в подробном обзоре.

Газпромбанк Инвестиции

03 июня 2023 19:00

🎇 Встречайте обновленный блог

Мы знаем, как вы цените качественную информацию о финансовых рынках и инвестиционных инструментах, и именно поэтому обновили блог сервиса Газпромбанк Инвестиции.

📰 Что нового

▪️ Удобная главная страница с актуальными статьями.

▪️ Обновленные разделы: «Акции», «Облигации», «Фондовый рынок», «Стратегии», «Обзоры компаний», «Экономика» и «Подкасты». Теперь все стало еще проще и понятнее.

▪️ Обновили визуальную стилистику, чтобы ваше взаимодействие с блогом было еще более приятным.

▪️ Подкрутили техническую часть — теперь вы можете просто и быстро открыть счет или зайти в приложение прямо из статьи.

Надеемся, обновленный блог станет незаменимым инструментом, который поможет лучше разбираться в инвестировании, принимать взвешенные решения и добиваться успеха.

Газпромбанк Инвестиции

03 июня 2023 10:00

🎁 Конкурс для инвесторов, которые любят наши эфиры

C 3 по 8 июня участвуйте в конкурсе и получите возможность выиграть доступ к подписке «Огонь» и… стильные беспроводные наушники, чтобы слушать наши эфиры 😌

С подпиской «Огонь» смотрите бесплатно PREMIER и слушайте VK Музыку без рекламы и много чего еще интересного. Проверьте сами!

Чтобы принять участие в конкурсе, нужно:

☑️ Быть подписчиком телеграм-канала сервиса Газпромбанк Инвестиции и телеграм-канала Огня.
☑️ Нажать кнопку «Участвовать» под этим постом о конкурсе.
☑️ Дождаться 14 июня.

🗓 14 июня в телеграм-эфире определим победителей с помощью бота @RandomGodBot.

Всего будут три победителя. Каждый заберет промокод на подписку со всеми-всеми дополнительными пакетами всего за 9 ₽ и наушники.

У нас подготовлен гарантированный приз для каждого участника.

Делитесь этим постом с друзьями — возможно, именно они смогут не только узнать о фондовом рынке больше, но и получить шанс выиграть классные подарки.

Газпромбанк Инвестиции

02 июня 2023 17:29

🏭 НОВАТЭК построит четвертый завод в Мурманской области

НОВАТЭК начал разработку проекта строительства в Мурманской области нового СПГ-завода мощностью 20,4 млн тонн. Он будет состоять из трех линий по 6,8 млн тонн годовой мощности каждая. Первые две линии могут запустить в конце 2027 года, третью — в конце 2029 года. Для производства СПГ НОВАТЭК может использовать сырье Газпрома, которое будет поступать на завод из Единой системы газоснабжения.

Для всех — одни плюсы

▪️ Использование сырья Газпрома избавит НОВАТЭК от необходимости собственной разработки новых месторождений газа для этого проекта, сэкономит массу времени и денег.

▪️ Газпром получит новый рынок сбыта.

▪️ Мурманский СПГ-проект будет использовать российские компрессоры на электрическом приводе, что решает проблему отсутствия газовых турбин.

▪️ Для энергоснабжения проекта будет использоваться Кольская АЭС Росатома, которая отпускает электроэнергию по одной из самых низких цен в РФ.

▪️ Удачное размещение завода позволит вывозить СПГ на обычных конвенциональных судах и устранит необходимость дорогостоящего строительства танкеров ледового класса.

💡 Что получит НОВАТЭК

Для НОВАТЭК «Мурманский СПГ» станет четвертым крупным проектом, за счет которого к 2028 году компания может увеличить общий объем производства СПГ почти в 3,5 раза — до 68,4 млн т в год.

#рынки $NVTK

Газпромбанк Инвестиции

02 июня 2023 15:50

🎉 НОВАТЭК: закрываем инвестидею

10 мая аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестиционную идею по компании НОВАТЭК. Мы ждали, что компания закроет дивидендный гэп так же быстро, как делала это ранее.

☑️ Мы закрываем идею: на этот раз НОВАТЭК закрыл его за 23 дня, идея сработала и дала доходность 9%. Мы поздравляем инвесторов с позитивными новостями.

Газпромбанк Инвестиции

02 июня 2023 12:20

🌾 Россия вышла на рекорд по экспорту зерна

По оценкам Русагротранса, по итогам сельскохозяйственного сезона 2022/23 экспорт российского зерна достигнет 59,3 млн тонн, из них около 48 млн тонн — пшеница. На текущий день каждая пятая экспортная партия пшеницы в мире имеет российское происхождение.

🏹 Трудности на пути к рекорду

В первые месяцы сезона экспорт оставался низким из-за крепкого рубля и пошлины на вывоз, которая при падающем рынке сильно давит на бизнес экспортеров.

Однако российские поставщики воспользовались моментом: несмотря на очень большой урожай в мире в этом сезоне, у некоторых стран-производителей зерна произошла просадка. Из-за проблем с урожаем в EC рекордные объемы пшеницы из России поставлены в Саудовскую Аравию и Алжир. Сложности в США и Аргентине позволили отгрузить большие объемы в Бразилию и Мексику. Поставки в Турцию также оказались выше, чем в прошлые годы.

💰 Кто на этом заработает

Иностранные трейдеры активно уходят из России, а местные компании продолжают искать возможности для перспективных слияний. Потенциальным покупателем иностранных активов и выгодоприобретателем текущей ситуации может выступать АФК Система и ее дочерняя структура, Агрохолдинг Степь. Возможно, интерес к активам может проявить и группа Русагро. Благодаря новым приобретениям компании могут нарастить долю рынка и увеличить будущую выручку.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

01 июня 2023 15:55

💡 Инвестидея: акции Ренессанс Страхования

ПАО «Группа Ренессанс Страхование» входит в топ-10 российских страховых компаний по размеру страховой премии. Компания относится к финансовому сектору, который с начала года показывает заметный рост.

За счет чего и насколько могут вырасти котировки компании — в новой инвестидее.

Газпромбанк Инвестиции

01 июня 2023 14:28

💱 Инвесторы идут на биржу за дивидендами

Чистый приток средств розничных инвесторов на Московскую биржу в апреле составил 89 млрд рублей. Это рекордный показатель с февраля 2022 года, когда он находился на уровне 198 млрд рублей. Драйвером роста стало возобновление дивидендных выплат.

💼 Компании придерживаются истории

Несмотря на все сложности 2022 года, большинство российских компаний не стали прерывать свою многолетнюю дивидендную историю и продолжили распределять прибыль между акционерами. При этом некоторые из них даже увеличили выплаты и обеспечили своим акционерам рекордную дивидендную доходность относительно средневзвешенной стоимости акций с 1 января 2022 года по май 2023 года. Она учитывает как падение, так и последующий рост стоимости ценных бумаг, что максимально приближенно к реальным стратегиям долгосрочных инвесторов.

Кто оказался лидером

Большую доходность по итогам 2022 года дали следующие акции:

🔹 Банк Санкт-Петербург — почти 35%.

🔹 Лензолото и ТНС-энерго Марий Эл прив. — около 29 и 27%.

🔹 Башнефть прив. и Газпром — более 25 и 24%.

🔹 ТМК и Белуга — по 21%.

🔹 Газпром нефть, Татнефть прив. и ФосАгро — 18,6, 18,2 и 17,1%.

🔎 Смогут повторить?

Несмотря на блестящие результаты, выплаты Лензолото и ТНС-энерго Марий Эл и вовсе носили разовый характер. Дивиденды нефтяников в значительной степени зависят от сокращения дисконта, курса рубля и подвержены давлению на фоне сокращения выплат из бюджета по топливному демпферу, с одной стороны, и меры ФАС по ограничению роста цен на топливо на АЗС — с другой. На этом фоне вероятна нормализация дивидендов до диапазона 7–11% — в зависимости от доли продаж на экспорт.

💡 Кто может поддерживать тренд в 2023 году

Из оставшихся компаний-рекордсменов мы отдаем предпочтение акциям Банка Санкт-Петербург, ТМК и Белуги.

Банк Санкт-Петербург отчитался о рекордной прибыли в размере 47,5 млрд рублей по итогам 2022 года, которая выросла более чем в 2,6 раза год к году. Учитывая, что в первом квартале этого года Банк снова показывал внушительные результаты, зафиксировав 14,6 млрд чистой прибыли (рост в 2,2 раза), по итогу этого года в целом мы ожидаем около 35 млрд чистой прибыли и 19 рублей дивидендами. Если компания заплатит 50% от прибыли или начнет выплачивать заработанный в 2022 году капитал, тогда размер выплат может составить 35–37 рублей за весь 2023 год.

Белуга выплатила рекордные дивиденды по итогам прошлого года — 625 рублей на акцию, увеличив коэффициенты выплаты с 50 до 89% чистой прибыли по МСФО. Если компания сохранит его на этом же уровне, дивиденд за 2023 год может составить более 500 рублей в расчете на акцию с доходностью 12%.

Группа ТМК отказалась от финальных выплат по итогам 2022 года, хотя дважды выплачивала промежуточные дивиденды за прошлый год — 6,78 и 9,68 рубля на акцию. Отказ от финальных дивидендов позволит компании сократить долговую нагрузку. Учитывая рекордный спрос на трубы со стороны нефтегазового сектора мы ожидаем, что по итогам 2023 года ТМК может вернуться к распределению и выплатить 18–20 рублей в расчете на акцию. В таком случае доходность может составить 15,6–17,4%.

#дивиденды $BELU $BSPB $TRMK

Газпромбанк Инвестиции

01 июня 2023 11:00

📦 Главное о компании за 15 минут: OZON

Бизнес OZON состоит из нескольких дополняющих друг друга направлений. Помимо маркетплейса компания развивает собственную цифровую платформу и логистику, а также открывает продуктовые дарксторы. Насколько успешно идут дела у OZON — смотрите в коротком обзоре на нашем YouTube-канале.

Всего за 15 минут Алексей Белоусов, финансовый аналитик Газпромбанк Инвестиции, расскажет:

▪️ о крупных центрах обработки заказов;

▪️ о структуре акционерного капитала;

▪️ о количестве заказов, продавцов, активных покупателей и их среднем чеке;

▪️ о динамике и структуре товарооборота, выручки и доходов;

▪️ об ожиданиях роста рынка электронной коммерции в России.

Присоединяйтесь к регулярным обзорам на YouTube-канале и изучайте рынок с нами.

Газпромбанк Инвестиции

31 мая 2023 18:15

🛠 Продажи Мечела упали из-за логистических трудностей

Российская горнодобывающая и металлургическая компания Мечел представила операционные результаты за первый квартал 2023 года.

Главное о производстве

▪️ Добыча угля сократилась на 25% по отношению к первому кварталу 2022 года и составила 2,11 млн тонн.

▪️ Производство чугуна незначительно снизилось на 2% г/г — до 835 тыс. тонн.

▪️ Производство стали сократилось на 3% г/г и составило 906 тыс. тонн.

Продажи продукции

🔵 Продажи концентрата коксующегося угля год к году снизились на 35% — до 553 тыс. — из-за тонн дефицита пропускной способности железных дорог.

🔵 Продажи железорудного концентрата сократились на 18% — до 305 тыс. тонн. При этом по отношению к четвертому кварталу прошлого года продажи выросли более чем в два раза на фоне роста добычи на Коршуновском ГОК.

🔵 Реализация пылеугольного топлива выросла на 80% — до 423 тыс. тонн — в связи с накоплением крупных партий угля в дальневосточных портах в конце прошлого года.

🔵 Продажи плоского проката выросли на 9% г/г — до 111 тыс. тонн — за счет увеличения объема производства на Челябинском металлургическом комбинате.

📝 Что в итоге

Из-за логистических ограничений на Восточном полигоне Мечел значительно сократил производство угля на нескольких предприятиях, и из-за этого и упали продажи. В Мечеле отметили, что из-за сложившихся сложностей компания не смогла в полной мере воспользоваться благоприятной ценовой конъюнктурой мирового рынка угля. Несмотря на то что металлургический сегмент компании оставался стабильным, мы пока не видим инвестиционной привлекательности в акциях Мечела.

#отчет $MTLR

Газпромбанк Инвестиции

31 мая 2023 13:30

💡 Инвестидея: облигации АФК Системы

АФК Система — российский инвестиционный холдинг, в портфеле которого МТС, OZON, Segezha Group, сеть клиник Медси и многие другие. Выручка компании ежегодно растет. Так, даже в непростой 2022 год она увеличилась на 18% и достигла 912 млрд рублей.

Инвестировать можно не только в акции компании, но и в облигации. Подробнее об их инвестиционной привлекательности — в обзоре.

Газпромбанк Инвестиции

31 мая 2023 11:58

📶 Отчет Роснефти: сильные результаты нефтяного гиганта

Роснефть опубликовала операционные и финансовые показатели по МСФО по итогам первого квартала 2023 года.

Главные цифры

📌 Выручка за первые три месяца года составила 1,82 трлн рублей. Это на 1,1% ниже по отношению к четвертому кварталу прошлого года. Снижение доходов прошло на фоне падения рублевой цены на нефть сорта Urals на 8,2% кв/кв.

📌 Показатель EBITDA увеличился на 25,1% кв/кв — до 672 млрд рублей — за счет сокращения удельных операционных расходов на добычу углеводородов и на переработку нефти. Маржа EBITDA достигла рекордных 36,7%.

📌 Капитальные затраты сократились на 11,3% кв/кв — до 275 млрд рублей, что связано с сезонными факторами.

📌 Чистая прибыль в первом квартале выросла на 45,5% кв/кв — до 323 млрд рублей — за счет роста операционной прибыли.

Операционные показатели

Добыча углеводородов выросла до 5,6 млн б. н. э. в сутки, увеличившись на 1,3% кв/кв. При этом:

▪️ Добыча жидких углеводородов выросла на 0,8% кв/кв — до 4 млн баррелей в сутки. Ключевым фактором роста стал проект «Сахалин-1», оператором которого Роснефть стала в конце прошлого года. Среднесуточная добыча на проекте выросла в 1,8 раза в сравнении с прошлым кварталом.

▪️ Добыча газа выросла на 2,7% кв/кв — до 1,5 млн б. н. э. в сутки.

Что в итоге

Роснефть продемонстрировала очень сильные результаты, превзойдя прогнозы аналитиков про чистой прибыли. Согласно дивидендной политике, компания направляет на выплаты 50% чистой прибыли по МСФО. По нашим расчетам, исходя из прибыли только за первый квартал текущего года, акционеры могут рассчитывать на дивиденды в размере 15,24 рубля — это 3,4% доходности текущим ценам.

После выхода отчетности мы немного скорректировали заложенные нами ранее операционные расходы и затраты на добычу и переработку и улучшили прогноз по чистой прибыли. На наш взгляд, в случае небольшого снижения цены акции могут быть инвестиционно привлекательными.

#отчет $ROSN

Газпромбанк Инвестиции

06 июня 2023 11:49

💥 Угольщики недополучили прибыль в 2022 году

По данным ЦДУ ТЭК, на которые ссылается Минэнерго, в прошлом году угольные компании увеличили отгрузку продукции на 32,8% — до 2,3 трлн рублей. Причиной ее роста стали цены на уголь, которые увеличились на фоне внешнеторговых ограничений. При этом прибыль угольных компаний выросла лишь на 9% — до 784 млрд рублей.

💡 Причиной стали внешнеторговые ограничения

На низких темпах роста прибыли сказалась потеря премиальных рынков сбыта — ЕС, Японии, Южной Кореи, куда в 2021 году направлялось 70 млн тонн. Россия вынуждена была перераспределить эти объемы в АТР и поставила туда 140 млн тонн угля.

Дополнительными факторами снижения выручки стала невозможность и удорожание импортных поставок оборудования и комплектующих, а также увеличение себестоимости производства и транспортировки.

💁‍♂ Все трудности — впереди

По мнению экспертов, в 2023 году ситуация в отрасли серьезно ухудшится. Цены значимо снизились не только к уровню 2022 года, но и даже относительно 2021 года, что ставит под вопрос рентабельность экспортных отгрузок рядового угля непремиальных марок Д и Г, добываемых подземным способом. Во-вторых, ситуация на мировых рынках энергоносителей пока складывается не в пользу российских экспортеров, а до разворота трендов в ценах на сырье, кажется, еще далеко.

С другой стороны, низкие цены на уголь бьют по всем его производителям в мире, поэтому в скором времени, возможно, рынок увидит сокращение поставок американского, колумбийского, южноафриканского угля в Европу и Азию, что в течение ближайших полутора лет должно привести к росту цен.

🧐 На кого это повлияет

Один из экспортеров угля, акции которого торгуются на бирже, — Распадская. Компания продает за рубеж высококачественный металлургический уголь, который более востребован, чем марки рядового угля. Спрос на такую продукцию выше, что повышает шансы компании остаться участницей мировой торговых отношений.

#рынки $RASP

Газпромбанк Инвестиции

05 июня 2023 17:15

🏦 Минфин нарастит продажу юаней в июне почти в 2 раза

В период с 7 июня по 6 июля Банк России по поручению Минфина продаст юани на сумму 74,6 млрд рублей — 3,6 млрд рублей ежедневно.

🤔 Зачем Минфин продает валюту

Министерство финансов осуществляет продажу валюты в рамках бюджетного правила. Ранее власти ежегодно определяли цену нефти, исходя из которой формировался ФНБ. Если цена на нефть была выше установленной цены, то валюта покупалась, а разница или сверхдоходы складывались в ФНБ — чтобы из него либо инвестировать, либо иметь запас на случай кризиса. Если цена была ниже установленной, то из ФНБ продавали валюту. В марте 2022-го правило приостановили из-за заморозки $300 млрд золотовалютных резервов РФ, включая часть средств ФНБ.

📝 Как это происходит сейчас

Теперь решение о покупке валюты для ФНБ принимается ежемесячно на основе нефтегазовых доходов бюджета на год. Для 2023 года эта сумма равна 8 трлн рублей. Минфин рассчитывает базовый уровень нефтегазовых доходов за месяц. Все, что выше этой суммы, идет в ФНБ, а если ниже — необходимую разницу изымают из ФНБ на продажу. Теперь вместо доллара США в операциях по бюджетному правилу участвует юань. Новый механизм действует с января 2023 года.

В мае Минфин прогнозировал нефтегазовый дефицит в 8,1 млрд рублей. Однако бюджет получил доходов от нефти и газа на 30,6 млрд рублей меньше ожидаемого. В июне, по прогнозам ведомства, бюджет недополучит 44 млрд рублей, поэтому объем юаней на продажу может составить 74,6 млрд рублей.

🪙 Как это повлияет на рубль

Несмотря на двукратное увеличение объемов продаж юаней, это не окажет значимого влияние на ход торгов. Ежедневный объем реализации валюты — 3,6 млрд рублей — по-прежнему остается низким и находится ниже 4–5% от объема торгов юанями с расчетом на следующий день в мае. Тем не менее операции, проводимые Банком России, могут сгладить волатильность.

#валюта

Газпромбанк Инвестиции

05 июня 2023 13:10

💼 Дискретный аукцион распространится на все ценные бумаги

С 5 июня Мосбиржа распространила действие дискретных аукционов на все акции и депозитарные расписки при резких колебаниях цен на них.

💡 Что такое дискретный аукцион

Это специальный режим торгов, который вводит Московская биржа, чтобы снизить волатильность на рынке. При резком скачке цен на акции запускается дискретный аукцион, в ходе которого принимаются только лимитные заявки. Проводится сессия из трех аукционов по 10 минут. На каждом этапе собираются лимитные заявки, на их основе формируется цена бумаги, потом торги проходят как обычно.

Подробнее о работе дискретного аукциона — в блоге.

🤔 Что изменилось

Ранее дискретный аукцион действовал только на акции и расписки из индекса Мосбиржи. Теперь же он будет распространяться на все бумаги. Московская биржа пошла на такой шаг для ограничения частых резких взлетов цен на акции из второго и третьего эшелонов. Обычно за такими разгонами акций стоят недобросовестные участники торгов. Почему не стоит участвовать в необоснованном росте цен и чем это опасно — в блоге.

#рынки

Газпромбанк Инвестиции

04 июня 2023 10:01

💫 Топ-5 способов снизить риски в инвестировании

Инвестиции сопряжены с определенным уровнем риска, и даже опытные инвесторы не застрахованы от потерь. Но существуют проверенные стратегии и методы, которые помогут минимизировать потенциальные риски и увеличить вероятность успеха.

Подробнее о них — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

03 июня 2023 12:00

🟡 5 минут с Андреем Стратичуком

Андрей Стратичук, эксперт департамента аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, рассказывает о главном за прошедшую неделю:

▪ о ключевых отчетностях и дивидендах;
▪ новых проектах на рынке;
▪ перспективах фондового рынка в России.

Всего 5 минут — и вы в курсе того, о чем все говорили на уходящей неделе.

Смотрите прямо сейчас →

Газпромбанк Инвестиции

02 июня 2023 18:15

Что такое Смотрешка и чем она занимается

В 2022 году с рынка ушли многие западные платформы, например Netflix и Megogo, освободив нишу для российских OTT-сервисов на фоне роста продолжения проникновения интернета по всей стране. Как себя чувствуют российские телеком-сервисы и операторы развлекательного контента — в эфире с Александром Киселевичем, генеральным директором ООО «ЛайфСтрим», и Никитой Пыховым, руководителем финотдела компании-оператора Смотрешка.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

02 июня 2023 16:14

🔄3 недооцененные акции июня

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции отобрали ценные бумаги, которые, по их мнению, могут вырасти в ближайшей перспективе.

• Ленэнерго прив.
• Globaltrans
• Магнит

Подробнее о них — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

02 июня 2023 14:12

🚂 Погрузка на сети РЖД растет четвертый месяц подряд

РЖД представила операционные показатели за май 2023 года. Погрузка выросла на 2% г/г, но грузооборот за май сократился на 0,9% г/г. В целом же погрузка за январь — май 2023 года составила 517,6 млн тонн, что на 0,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

На чем выросли показатели

В годовом исчислении наибольшие темпы роста погрузки с начала 2023 года показывают:

▪️ зерно — +39,1%,
▪️ строительные грузы — +9,1%,
▪️ кокс — +5,9%,
▪️ каменный уголь — +1,2%.

При этом наиболее ощутимо снизились погрузки:

▪️ лесных грузов — –22%,
▪️ промышленного сырья и формовочных материалов — –15,4%
▪️ химикатов и соды — –9,5%
▪️ лома черных металлов — –8,7%.

Это может косвенно указывать на снижение операционных показателей компаний из этих секторов.

💸 Кто на этом зарабатывает

На наш взгляд, рост погрузок и грузооборота может улучшить операционные и финансовые показатели Globaltrans и ДВМП. Последняя помимо морских перевозок, еще занимается железнодорожной транспортировкой.

💡 Ждать ли новых проектов

Вчера Fesco (дочерняя компания ДВМП) и РЖД-Логистика объявили о запуске совместного сервиса RailJet по ускоренной перевозке грузов в багажных вагонах поездов из Москвы в Маньчжурию — китайский город рядом с Забайкальском. Доставка грузов будет осуществляться в десять раз быстрее, чем по морю, и в три раза быстрее, чем в контейнерах.

Осуществлять поставки будут два поезда, состоящие из 16 вагонов. Общая вместимость поезда составляет 500 тонн, а всего в год объем перевозок может составить 48 тыс. тонн. Быстрая скорость доставки позволит ДВМП увеличить оборачиваемость отправляемых грузов, что усилит финансовые результаты компании в период роста грузооборота с Китаем.

#рынки $FESH

Газпромбанк Инвестиции

01 июня 2023 18:51

До 15,25% годовых в рублях на облигациях девелопера

Федеральный застройщик РКС Девелопмент специализируется на рынке жилой недвижимости класса «Комфорт+». Проекты РКС Девелопмент расположены в 10 регионах России и сосредоточены в крупных городах с наиболее платежеспособным населением. Половину реализуемых площадей составляют однокомнатные квартиры и студии — наиболее ликвидные на рынке продукты.
ООО «ТД РКС» — специально созданная компания для развития продаж сторонних проектов в рамках ГК «РКС Девелопмент».

Характеристики выпуска

📣 Номинальная стоимость — 1000 рублей.

🌟 Ориентир по ставке купона — до 15,25% годовых.

🗓 Купонный период — 91 день.

⏰ Срок обращения — 3 года.

📌 Планируемая дата размещения — первая декада июня 2023 года.

Подать заявку на участие в размещении можно до 14:00 мск 20 июня 2023 года. Минимальная сумма для подачи поручения — 300 000 рублей без учета комиссии брокера, а также комиссий депозитария и биржи, если применимо. Комиссия брокера составит 0,2% от суммы сделки.

✉️ Напишите нам на help@gazprombank.investments, в чат клиентской поддержки, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

Газпромбанк Инвестиции

01 июня 2023 15:00

Налоги по купонам смогут удерживаться по новой схеме

Правительство предложило изменить порядок удержания налогов с купонов по облигациям. Соответствующий законопроект с поправками в Налоговый кодекс уже внесен в Госдуму.

🤔 Как удерживается налог сейчас

При выплате купона брокеры, в соответствии с разъяснениями Министерства финансов РФ, должны удерживать налог с его полной суммы, без учета накопленного купонного дохода (НКД), который инвестор заплатил при покупке облигаций на вторичном рынке. Например, инвестор купил облигацию и уплатил НКД в размере 12 рублей, через месяц ему пришел купон в размере 30 рублей. Брокеры считают налог именно с этой суммы. Хотя на самом деле финансовый результат для инвестора — 18 рублей. То есть чем ближе срок выплаты купона, тем больше инвестор теряет на удержании налога.

🚀 Что должно измениться

Предлагаемые поправки предлагают уменьшить размер налоговой базы первого купона, полученного после покупки облигации, на сумму НКД. Таким образом, налогом будет облагаться доход, полученный на самом деле. Новая поправка изменит налогообложение в справедливую для инвестора сторону и может повысить ликвидность на вторичном рынке.

🕰️ Когда ожидать изменений

Обновленный порядок налогообложения вступит в силу через месяц после официального опубликования закона. Ожидается, что принять законопроект могут не позднее июля. Как только изменения вступят в силу, мы в сервисе Газпромбанк Инвестиции также перейдем на новый порядок налогообложения.

#купоны #налоги

Газпромбанк Инвестиции

01 июня 2023 11:52

🎉 Инвестидеи до +67% за несколько месяцев

Подвели промежуточные итоги наших инвестиционных идей:

▪️ Positive Technologies — +67% за 8 месяцев
▪️ Сбер — +59,6% за 4 месяца
▪️ WHOOSH — +20% за 1 месяц
▪️ МТС — +17% за 1 месяц

Огромный плюс идей, которые готовят наши аналитики, — понятные разборы и графики, регулярные эфиры с эмитентами и экспертами рынка.

📲 Делитесь этим постом с друзьями и всегда будьте в курсе новых торговых идей на короткий и долгий срок →

Газпромбанк Инвестиции

31 мая 2023 19:10

📺 Что такое Смотрешка и чем она занимается

По данным «ТМТ Консалтинг», доходы онлайн-кинотеатров в 2022 году выросли на 13% — до 52,1 млрд рублей. С уходом Netflix и Megogo на российском рынке появилось множество сервисов — одним из таких стала платформа Смотрешка.

Завтра в 18:00 вместе с Александром Киселевичем, генеральным директором ООО «ЛайфСтрим», и Никитой Пыховым, руководителем финотдела компании-оператора Смотрешка, обсудим:

▪️ как изменился рынок стриминговых платформ в 2022 году;

▪️ в каких сегментах работает ЛайфСтрим, из чего складывается выручка компании и где менеджмент видит точки роста;

▪️ перспективы развития сектора в B2C- и B2B-сегментах.

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать о тонкостях работы бизнеса по ту сторону экрана и перспективах развития российского рынка Smart TV и развлекательных мультимедиа-платформ.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

31 мая 2023 17:45

💼 Что такое замещающие облигации

В 2022 году на российском фондовом рынке появился новый инструмент — замещающие облигации, выпущенные эмитентами в качестве альтернативы еврооблигациям. Несмотря на то что купоны по ним, а также процедура погашения — в рублях по курсу Банка России, сами ценные бумаги торгуются в долларах США или евро, позволяя инвестировать в валюте без инфраструктурных рисков.

Преимущества и риски замещающих облигаций разбираем в эфире с Дмитрием Бабичевым, аналитиком долгового рынка сервиса Газпромбанк Инвестиции.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

31 мая 2023 12:50

🏙 Эталон растет за счет регионов

Группа Эталон, одна из крупнейших и старейших компаний в сфере девелопмента и строительства на российском рынке, объявила неаудированные операционные результаты за первый квартал 2023 года.

Продажи перешли к восстановлению

🔹 Продажи недвижимости увеличились на 39% — до 74,6 тыс. кв. м — на фоне восстановления потребительской уверенности и наличия доступного предложения на рынке недвижимости.

🔹 Продажи в финансовом выражении выросли на 39% — до 13,4 млрд рублей, благодаря росту предложения нового жилья со стороны компании.

🔹 Доля ипотеки в общих продажах увеличилась на 14 п. п. по сравнению с первым кварталом 2022 года — до 47%.

🔹 Показатель «чистый долг / EBITDA» до распределения стоимости приобретения активов на конец апреля составил 1,0х при целевом значении 2–3х.

🔹 Средняя цена за 1 кв. м снизилась с 217,6 тыс. рублей — до 182,5 тыс. рублей по сравнению с первым кварталом 2022 года.

В 2023 году руководство планирует к запуску около 850 тыс. кв. м — на 30% больше, чем годом ранее. Это будет способствовать дальнейшей диверсификации предложения компании и позволит Эталону выйти на траекторию роста.

Четверть от общей стоимости контрактов обеспечили проекты в Омске, Екатеринбурге, Казани и Тюмени. Более 40% площадей, которые Эталон планирует вывести на рынок в 2023 году, приходятся на региональные проекты.

💬 Наше мнение

На наш взгляд, судя по восстановлению продаж в натуральном выражении, показатели Эталона стали прибавлять к концу первого квартала за счет улучшения положения в регионах. Этому способствовало снижение цен на 1 кв. м и улучшение потребительских настроений со стороны населения.

Ключевым вопросом остается перерегистрация компании, о которой недавно сообщило руководство. Мы полагаем, что до конца года Эталон сможет перенести первичный листинг на Московской бирже и будет способен выплачивать дивиденды своим акционерам.

#отчет_компании $ETLN

Газпромбанк Инвестиции

30 мая 2023 19:01

💱 Редомициляция на горизонте: зачем Полиметалл проводит перерегистрацию

Акционеры Полиметалла на внеочередном собрании одобрили редомициляцию в Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА) в Казахстане. Ожидается, что перерегистрация завершится 17 июля 2023 года. По мнению менеджмента, это поможет компании снизить инфраструктурные риски.

🔎 Что это значит для акционеров

Сейчас Полиметалл зарегистрирован на острове Джерси. Вероятно, после проведения редомициляции компания сможет вернуться к выплате дивидендов. Пока сложно что-то прогнозировать — нужно дождаться комментариев менеджмента.

#дивиденды $POLY