Газпромбанк Инвестиции

26 апреля 2024 12:32

📝 Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых.

Газпромбанк Инвестиции

26 апреля 2024 11:21

📊 Международная нефтесервисная компания размещает облигации

Компания «Новые технологии» специализируется на разработке и производстве погружного оборудования для нефтедобычи. Шесть сервисных центров компании функционируют на территории России и еще два — в Колумбии и Эквадоре. Среди главных клиентов компании — Роснефть, Газпром нефть и ЛУКОЙЛ.

Параметры размещения

🔹 Ставка купона — 15,85% годовых
🔹 Купонный период — 30 дней.
🔹 Срок обращения — 3 года.

💡 Почему это может быть интересно

Компания размещает облигации на три года с ежемесячными купонными выплатами. Такие условия создают регулярный денежный поток в портфеле инвестора. Доходность к погашению составит до 17,06% годовых.

«Новые технологии» обладает достаточно высоким кредитным рейтингом: А–(RU) от АКРА и ruA– от Эксперт РА со стабильным прогнозом. Кроме того, компания работает на востребованном рынке, предоставляя нефтесервисное оборудование крупным нефтегазовым корпорациям.

📎 Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 28 июня 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

25 апреля 2024 18:31

🚗 Как каршеринг покоряет Россию

Делимобиль стоял у истоков российского рынка каршеринга, появившись в 2015 году. С тех пор сервис смог завоевать ключевую долю рынка, за девять лет нарастив географию до 11 городов, среди которых Москва, Санкт-Петербург, Казань, Екатеринбург, Ростов-на-Дону, Самара, Тольятти, Нижний Новгород, Тула, Новосибирск и Сочи. По итогам 2023 года компания показала рост чистой прибыли более чем вдвое, до 1,9 млрд рублей, автопарк компании превысил 26,6 тыс. машин, а пул клиентов компании вырос до 9,6 млн человек. Этой зимой Делимобиль провел IPO. Как компания прошла первый квартал этого года, как намерена усиливать свои позиции и что ждать инвесторам от Делимобиля в 2024 году?

Завтра в 15:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с топ-менеджерами Делимобиля: генеральным директором Еленой Бехтиной и финансовым директором компании Натальей Борисовой — обсудят:

🔹 операционные результаты Делимобиля за первый квартал 2024 года;

🔹 состояние российского рынка каршеринга: столицы против регионов, аренда против личного автомобиля;

🔹 стратегию Делимобиля на текущий год;

🔹 результаты IPO: на что пойдут деньги инвесторов и как компания чувствует себя в публичном статусе.

Подключайтесь к эфиру, чтобы разобраться, как устроен бизнес Делимобиля и что может измениться на рынке каршеринга в 2024 году.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

25 апреля 2024 14:42

⛵️ Как компании возвращаются в родную гавань

Помимо акций российских эмитентов, на Мосбирже торгуется ряд депозитарных расписок — ценных бумаг, подтверждающих право владения акциями компаний, зарегистрированных за рубежом, но ведущих свою деятельность в России. В январе мы писали о процедуре смены регистрации компаний на российскую или иную «дружественную» юрисдикцию. Обновлили информацию о переезде эмитентов по состоянию на апрель 2024 года.

✅ Завершили процедуру редомициляции

🔹 VK завершила смену юрисдикции с Британских Виргинских островов в Калининградскую область. Торги акциями МКПАО «ВК» после переезда начались в октябре 2023 года.

🔹 United Medical Group (управляет сетью частных многопрофильных клиник ЕМС) завершила переезд компании с Кипра в Калининградскую область. Торги акциями MKПAO ЮMГ возобновились 1 февраля 2024 года. В начале марта совет директоров утвердил новую дивидендную политику, однако решение о выплате дивидендов пока что не принято.

🔹 Globaltrans завершила редомициляцию с Кипра в свободную экономическую зону Абу-Даби 15 марта 2024 года. Выплата дивидендов находится в фокусе компании, но остается приостановленной из-за технических сложностей.

🔹 TCS Group завершила редомициляцию с Кипра на остров Русский в Приморском крае. Торги акциями ТКС Холдинг после переезда возобновились 18 марта 2024 года.

🔪 Принудительная редомициляция

🩸 X5 Group. В конце апреля Арбитражный суд Московской области удовлетворил заявление Минпромторга о приостановке корпоративных прав голландской компании X5 Retail в отношении ее российской дочерней компании, которая управляет сетями магазинов Пятерочка, Перекресток и Чижик. Решение суда передает принадлежащие X5 акции дочерней компании. Российские держатели будут обязаны принять распределяемые акции. Торги расписками на Мосбирже приостановлены с 4 апреля 2024 года. После завершения процедур акционеры могут получить дивиденды из накопившихся денежных средств компании.

✂️ Разделение компании

🔶 Softline. Компания, которая ранее была зарегистрирована на Кипре, разделилась на два бизнеса. Международная часть получила бренд Noventiq и зарегистрировалась на Каймановых островах, а российская Softline была продана местному менеджменту в Москве.

🔶 Polymetal. Золотодобывающая компания сменила регистрацию с британского острова Джерси в Международный финансовый центр Астана (МФЦА) в Казахстане. В начале марта 2024 года компания закрыла сделку по продаже российских активов АО «Мангазея Плюс», входящей в группу «Мангазея» Сергея Янчукова. В дальнейшем Polymetal планирует инвестировать в проекты развития в Казахстане и странах Центральной Азии.

↪️ В процессе смены юрисдикции

▪️ Русагро. В начале марта компания сообщила о подаче документов на переезд с Кипра в российскую юрисдикцию в Приморский край. Конкретные сроки не были обозначены.

▪️ Мать и дитя. Акционеры сети частных многопрофильных клиник в августе 2023 года одобрили переезд компании в Калининградскую область. В апреле компания предоставила комплект документов на регистрацию МКПАО «МД Медикал Груп». Ориентировочный срок процесса — 35 рабочих дней.

▪️ Fix Price. В ноябре 2023 года акционеры на внеочередном собрании приняли решение о перерегистрации компании с Кипра в Казахстан. Компания намерена сохранить листинг на Лондонской фондовой бирже, Московской бирже и Международной бирже Астаны. Ожидаемый срок переезда — до конца 2024 года.

▪️ Эталон. Акционеры компании одобрили решение о переезде с Кипра в Калининградскую область, что предполагает потенциальную выплату дивидендов в этом году. Завершение переезда возможно до конца октября 2024 года.

▪️ Yandex. В начале марта 2024 года акционеры голландской компании Yandex N.V. одобрили сделку по продаже бизнеса Яндекса. Новой головной компанией станет МКАО «Яндекс», акции которой будут торговаться на Мосбирже и которая сохранит активы группы Yandex N.V., за исключением зарубежных стартапов и дата-центра в Финляндии. Сделка пройдет в два этапа, первый этап планируется закрыть до 30 апреля. Второй этап должен завершиться через семь недель.

Газпромбанк Инвестиции

24 апреля 2024 17:11

🏭 Как живет рынок нефтесервисного оборудования

Оборудование для бурения и добычи углеводородов — одна из ключевых частей рынка нефтедобычи. В 2022 году четыре крупнейшие нефтесервисные компании, на которые приходилось 20% рынка, — Halliburton, Weatherford, Baker Hughes и SLB — объявили о приостановке инвестиций в России. Часть работающего сейчас оборудования произведена за рубежом и будет постепенно вырабатывать свой ресурс, открывая большие перспективы для российских машиностроительных компаний. Сможет ли рынок компенсировать бизнес ушедших игроков и обеспечить дальнейшее развитие рынка добычи нефти в России на основе высокотехнологичных решений?

Завтра в 18:00 мск Дмитрий Бабичев, аналитик долгового рынка сервиса Газпромбанк Инвестиции, и Евгений Игнатов, генеральный директор российского производителя и сервисного оператора оборудования для добычи нефти «Новые технологии», обсудят:

▪️ как изменился рынок оборудования и сервиса нефтедобычи с началом 2024 года и что происходит на нем сейчас;
▪️ сможет ли российская нефтянка продолжать развивать добычу на основе российских высокотехнологичных решений;
▪️ какова стратегия и задачи «Новых технологий», а также перспективы развития компании.

Подключайтесь к эфиру, чтобы разобраться, что происходит на рынке оборудования для добычи нефти в России.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

24 апреля 2024 15:31

🚢 ДВМП: перевозки растут, а рентабельность — нет

Транспортная группа FESCO представила операционные и финансовые результаты за 2023 год.

📦 Ключевые показатели

🛟 Объемы международных морских перевозок, интермодальных перевозок, каботажных перевозок и железнодорожных контейнерных перевозок выросли на 23, 23, 24 и 17%, составив 419 тыс. TEU, 625 тыс. TEU, 105 тыс. TEU и 753 тыс. TEU соответственно.

🛟 Контейнерооборот во Владивостокском морском торговом порту вырос до 859 тыс. TEU. ВМТП продолжает удерживать лидерство по контейнерообороту в России.

🛟 В состав транспортного флота принято восемь новых судов для развития каботажных и внешнеторговых перевозок.

🛟 Контейнерный парк вырос на 22%, до 101 751 единицы.

🛟 Парк фитинговых платформ разросся на четверть, до 13 018 единиц.

💯 Главные цифры

🪝 Выручка ДВМП достигла 172 млрд рублей, прибавив 6% за год.

🪝 Рентабельность валовой прибыли до амортизации снизилась на 12% по сравнению с 2022 годом и составила 43%. Снижение вызвано ростом железнодорожных тарифов и расходов на транспортные услуги на 38%.

🪝 Прибыль от операционной деятельности в 2023 году составила 49 млрд рублей, что на 31% ниже аналогичного показателя годом ранее.

🪝 Годовая прибыль за 2023 год снизилась на 4%, опустившись до отметки в 38 млрд рублей. Рентабельность прибыли составила 22%, потеряв 2 п. п. по сравнению с предыдущим годом.

🪝 Капитальные затраты составили 60 млрд рублей, 66% пришлись на приобретение подвижного состава и прочих основных средств, а 48% — на приобретение судов. Рост капитальных затрат за отчетный период составил 68%.

🪝 Рейтинговое агентство ООО «НКР» повысило долгосрочный кредитный рейтинг FESCO с BBB+ до A с «позитивным» прогнозом.

⚓️ Наше мнение

Продолжающийся разворот экономики в сторону Азиатского региона стимулирует рост спроса на транспортировку грузов, где ДВМП занимает лидирующие позиции. В данный момент компания занимается развитием своей транспортной сети с Китаем, Индией и другими странами Юго-Восточной Азии с целью удовлетворения спроса отечественного бизнеса на создание логистических маршрутов, что выражается в необходимости осуществления существенных объемов капитальных затрат. Исходя из данных последней финансовой отчетности в процессе расширения своей деятельности, вызванного ростом спроса на транспортировку с Азиатским регионом, компания столкнулась со снижением рентабельности.

✍️ В текущих условиях мы не считаем акции ДВМП инвестиционно привлекательными для инвесторов.

#отчет_компании $FESH

Газпромбанк Инвестиции

24 апреля 2024 12:36

🛢 Размещение облигаций Татнефтехим

Компания, которая занимается реализацией горюче-смазочных материалов, размещает облигации в рублях

📊 Ставка купона — 18,5% годовых.
🗓️ Срок обращения — 5 лет.
⌛️ Срок до оферты — 1 год.
⏰ Купонный период — 60 дней.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей. Подать заявку можно до 18:00 мск 24 апреля 2024 года прямо в приложении.

Газпромбанк Инвестиции

23 апреля 2024 18:02

🏭 Северсталь: возвращение квартальных дивидендов

Российский металлургических гигант Северсталь представил операционные и финансовые результаты за первый квартал 2024 года.

🔩 Производство

⚙️ Производство чугуна и стали выросло на 2% и 7% год к году, до 2,78 млн тонн и 2,9 млн тонн соответственно.

⚙️ Продажи металлопродукции снизились на 11%, до 2,47 млн тонн, на фоне накопления запасов слябов на период ремонта доменной печи № 5.

⚙️ Продажи полуфабрикатов (чугун и слябы) снизились до 0,02 млн тонн (падение на 94% год к году).

⚙️ Продажи готовой металлопродукции Северсталью составили 2,45 млн тонн, что соответствует значению за аналогичный период прошлого года. Продажи коммерческой стали (горячекатаный и сортовой прокат) снизились на 7%, до 1,19 млн тонн, из-за перенаправления на дальнейшие переделы для увеличения производства и продаж продукции с высокой добавленной стоимостью.

⚙️ Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) выросли на 6%, до 1,26 млн тонн. Доля продукции ВДС в общем объеме продаж выросла до 51%.

💰 Финансы

💸 Выручка прибавила 20%, до 188,7 млрд рублей, на фоне роста продаж продукции с высокой добавленной стоимостью.

💸 Чистая прибыль за первый квартал 2024 года выросла на 13%, достигнув 47 млрд рублей.

💸 Свободный денежный поток, сгенерированный Северсталью, составил 33 млрд рублей, продемонстрировав рост на 33%, при условии наличия оттока денежных средств на 10 млрд рублей по причине пополнения оборотного капитала в связи с увеличением запасов слябов перед остановкой доменной печи №5 на капитальный ремонт.

💸 Расходы на капитальные затраты прибавили 47%, достигнув 18 млрд рублей.

💸 Чистый долг характеризуется отрицательной величиной — компания накопила 239 млрд рублей.

💼 Дивиденды

Компания решила вернуться к практике ежеквартальных дивидендов. Рекомендованы дивиденды за первый квартал 2024 года в размере 38,3 рубля на акцию, что соответствует 2% дивидендной доходности по цене закрытия на 22 апреля. Дата закрытия реестра для выплаты дивидендов намечена на 18 июня 2024 года. Одобрение решения о выплате дивидендов ожидается на общем собрании акционеров, которое назначено на 7 июня 2024 года.

🧐 Наше мнение

💸 Северсталь генерирует высокий свободный денежный поток благодаря ориентации на продукцию с высокой добавленной стоимостью при условии существенного роста капитальных затрат и необходимости пополнения запасов по причине планового капитального ремонта доменной печи.

📆 Компания приняла решение вернуться к практике выплаты ежеквартальных дивидендов, что поддерживается объемом свободного денежного потока, генерируемого компанией, и отрицательным значением чистого долга.

💰 При этом мы считаем, что на текущий момент акции Северстали оценены рынком справедливо.

#отчет_компании $CHMF

Газпромбанк Инвестиции

23 апреля 2024 11:01

🏭 Норникель: устойчивое производство в первом квартале 2024 года

ГМК Норникель представила операционные результаты за первый квартал 2024 года.

⚙️ Ключевые показатели

🔹 Производство никеля в первом квартале 2024 года снизилось на 10%, до 42 тыс. тонн, по сравнению аналогичным периодом прошлого года. Снижение производства никеля имеет временный характер и связано с увеличением производственного и транспортного незавершенного производства, которое будет переработано во втором квартале.

🔹 Компания продолжает выпуск никеля премиального качества в Кольском дивизионе для китайского гальванического сектора после успешных поставок пробных партий данного вида никеля в прошлом году.

🔹 Производство меди выросло на 1% год к году, составив 110 тыс. тонн. При этом Забайкальский дивизион продолжает увеличивать объемы производства меди благодаря программе повышения операционной эффективности, в рамках которой объем производства меди в медном концентрате составил 17,5 тыс. тонн.

🔹 Производство палладия увеличилось на 3%, до 745 тыс. тр. унций, в то время как производства платины сократилась на 1%, до 178 тыс. тр. унций. Рост производства палладия обусловлен выработкой металлов высокой степени готовности из незавершенного производства.

🔹 Практически весь объем продукции произведен из собственного сырья.

📆 Прогноз производства на 2024 год

Норникель подтверждает ранее представленный прогноз производства металлов из российского сырья: никель (184–194 тыс. тонн), медь (334–354 тыс. тонн), палладий (2,3–2,5 млн тр. унций), платина (567–605 тыс. тр. унций), медь в медном концентрате, относящаяся к Забайкальскому дивизиону (64–68 тыс. тонн).

🧐 Наше мнение

📊 В процессе переориентации на рынки Азии Норникель сохраняет устойчивые объемы производства по сравнению с минувшим годом. Котировки продукции компании на международных рынках продемонстрировали разноплановую динамику: если котировки фьючерсов на никель и медь выросли порядка на 9% и 12% соответственно, то котировки фьючерсов на платину и палладий снизились на 3% каждый.

❌ Введение на прошлой неделе Минфином США внешнеторговых ограничений на импорт никеля и меди российского производства также генерирует дополнительные риски для компании. Таким образом, мы не считаем акции Норникеля привлекательными для инвесторов.

#отчет_компании #GMKN

Газпромбанк Инвестиции

22 апреля 2024 19:02

🏭 Как устроен рынок газа и СПГ

После кардинальной смены экспортных потоков мировой рынок газа ищет новый баланс: европейские страны сделали ставку на закупки сжиженного природного газа (СПГ) вместо трубопроводного, а США и Катар наращивают позиции на рынке СПГ. Россия также восстанавливает свои позиции на мировой арене: по прогнозу вице-премьера Александра Новака, в 2024 году экспорт российского трубопроводного газа вырастет до 108 млрд куб. м с 91,4 млрд куб. м в 2023 году, а поставки СПГ прибавят 14% год к году. Как устроен рынок голубого топлива в 2024 году и что прогнозируют эксперты в перспективе?

Завтра в 18:00 мск Алексей Белоусов, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, и Владимир Демидов, эксперт нефтегазовой практики Yakov & Partners, обсудят:

▪️ текущую ситуацию на газовом рынке в мире;
▪️ изменение диспозиции сил из-за наращивания объемов поставок СПГ со стороны США и Катара;
▪️ прогнозы спроса на газ, баланс рынка и место в России в нем.

Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, как устроен рынок голубого топлива, от эксперта отрасли.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

22 апреля 2024 15:37

💡 Инвестидея: Аэрофлот

Группа «Аэрофлот» — одна из крупнейших авиационных групп России. В ее состав входят сетевые авиакомпании «Аэрофлот» и «Россия», а также лоукостер «Победа».

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают сильный отчет компании на фоне роста стоимости авиабилетов. Как последние новости повлияют на динамику акций «Аэрофлота» — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

22 апреля 2024 12:56

🏦 IPO МТС Банка: первичное публичное размещение акций

Принимаем заявки на участие в размещении акций одного из самых быстрорастущих розничных банков в России.

Как подать заявку

Напишите в чат клиентской поддержки, на почту help@gazprombank.investments, свяжитесь с вашим персональным менеджером или позвоните в отдел продаж по телефону: 8 (800) 500-40-97.

Газпромбанк Инвестиции

21 апреля 2024 10:02

🖐 5 факторов, влияющих на доходность облигации

Облигации кажутся простыми инструментами, которые позволяют получать купонные выплаты в обмен на предоставление средств в долг эмитенту. Однако их доходность к погашению со временем меняется, а купоны или номинал при определенных обстоятельствах можно и не получить.

🔎 На что обращать внимание при приобретении облигаций, чтобы не столкнуться с сюрпризами, — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

20 апреля 2024 11:00

🔮 5 причин иррациональности инвесторов

Частные инвесторы склонны продавать активы во время резкой коррекции или длительного снижения котировок, хотя обычно это лучшее время для долгосрочных вложений по низким ценам. А значительная часть склонна покупать акции на пике экономического цикла и при исчерпании роста конкретных эмитентов, когда большая часть доходности и роста стоимости уже позади.

📝 Почему это происходит — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

19 апреля 2024 10:55

📊 Международная нефтесервисная компания размещает облигации

Компания «Новые технологии» специализируется на разработке и производстве погружного оборудования для нефтедобычи. Пять сервисных центров компании функционируют на территории России и еще два — в Колумбии и Эквадоре. Среди главных клиентов компании — Роснефть, Газпром нефть и ЛУКОЙЛ.

Параметры размещения

🔹 Ставка купона — 15,85% годовых
🔹 Купонный период — 30 дней.
🔹 Срок обращения — 3 года.

💡 Почему это может быть интересно

Компания размещает облигации на три года с ежемесячными купонными выплатами. Такие условия создают регулярный денежный поток в портфеле инвестора. Доходность к погашению составит до 17,52% годовых.

«Новые технологии» обладает достаточно высоким кредитным рейтингом: А–(RU) от АКРА и ruA– от Эксперт РА со стабильным прогнозом. Кроме того, компания работает на востребованном рынке, предоставляя нефтесервисное оборудование крупным нефтегазовым корпорациям.

📎 Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 28 июня 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

▶️▶️ Инвестировать ◀️◀️

Газпромбанк Инвестиции

26 апреля 2024 12:06

💉 Мать и дитя: сильные результаты в начале 2024 года

Группа компаний MD Medical, управляющая сетью частных многопрофильных клиник под брендом «Мать и дитя», специализирующаяся на уходе за женским и детским здоровьем, раскрыла операционные результаты за первый квартал 2024 года.

🌡 Ключевые показатели

💊 Количество принятых родов в первом квартале 2024 году выросло на 18,1%, до 2,6 тыс., при этом средний чек за роды в Москве увеличился на 20,6% (до 550,3 тыс. рублей), а средний чек в регионах вырос на 14,3% (до 219,9 тыс. рублей).

💊 Количество циклов ЭКО увеличилось на 7,1%, до 4,4 тыс. Средний чек в Москве увеличился на 5,8% (до 303,6 тыс. рублей), рост среднего чека в регионах составил 7,3% (до 285,4 тыс. рублей).

💊 Количество койко-дней выросло на 9,2% — до 38,7 тыс. Рост среднего чека составил 13,0% (до 102,1 тыс. рублей) в Москве и 10,3% (до 40,2 тыс. рублей) в регионах.

💊 Количество амбулаторных посещений увеличилось на 16,7% — до 567,3 тыс. при одновременном росте среднего чека на 10,1% (до 6,0 тыс. рублей) в Москве и на 13,7% (до 2,4 тыс. рублей) в регионах.

💰 Главные цифры

🔹 Выручка Мать и Дитя в связи с ростом операционных показателей и стоимости услуг увеличилась на 23,2%, до 7,66 млрд рублей.

🔹 Выручка московских госпиталей прибавила 25%, достигнув 3,86 млрд рублей, за счет роста объема оказанной помощи в условиях стационаров, а также роста амбулаторных посещений.

🔹 Выручка региональных госпиталей увеличилась на 21,3%, до 2,03 млрд рублей, за счет денежного потока от стационарного лечения в госпиталях Самары, Тюмени и Новосибирска.

🔹 Чистая денежная позиция на конец первого квартала 2024 года составила 10,9 млрд рублей.

🏥 Открытие новых клиник и госпиталей

В январе 2024 года Мать и Дитя открыла новый многопрофильный медицинский центр семейного формата «MD Group Зиларт» площадью 452 кв. м, мощностью более 50 тыс. приемов специалистов в год. Объем инвестиций в проект оценивается в 81 млн рублей.

🚃 Завершение переезда в Россию

Редомициляция компании в РФ находится на завершающем этапе. В середине апреля 2024 года MD Medical получила официальное согласие Регистратора Кипра на продолжение деятельности за пределами Республики Кипр и предоставила комплект документов на регистрацию в специальном административном районе (САР) на острове Октябрьский Калининградской области в качестве МКПАО «МД Медикал Груп». Согласно информации компании от 16 апреля, ориентировочный срок завершения процесса — 35 рабочих дней. После завершения регистрации Мать и дитя в России планируется возобновить выплату дивидендов.

🧐 Наше мнение

☑️ Компания показала сильные результаты за первый квартал текущего года, добившись роста выручки на 23,2% и увеличения операционных показателей по всем направлениям.

☑️ В планах Мать и дитя 一 открытие в 2024 году нескольких амбулаторных центров в Москве и регионах, а также завершение строительства и открытие в 2025–2026 годах медицинского центра «Лапино-3» и клинического госпиталя в Домодедово.

☑️ Для реализации инвестиционных проектов компания может нарастить капитальные затраты и снизить свободный денежный поток, в связи с чем мы ожидаем, что Мать и дитя распределит на дивиденды 50% чистой прибыли за 2023 год и прошедшие периоды (второе полугодие 2021 года и второе полугодие 2022 года).

💼 Объем дивидендных выплат может составить 96,8 рубля на одну акцию, потенциальная дивидендная доходность может составить 9,1%. Мы позитивно оцениваем раскрытые показатели компании за первый квартал 2024 года, но при этом считаем, что акции Мать и дитя в настоящее время оценены справедливо и не имеют существенного апсайда.

#отчет_компании $MDMG

Газпромбанк Инвестиции

25 апреля 2024 19:32

5 финансовых советов от Андрея Ванина

🤵🏻 Андрей Ванин — руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, эксперт с 19-летним опытом работы на фондовом рынке, аттестованный трейдер на Мосбирже. Участвовал в развитии крупнейших игроков: компании Открытие Брокер, ГК «Регион» и сервиса Газпромбанк Инвестиции. Еще больше финансовых советов можно найти в интервью Андрея Ванина изданию «Ведомости». Сохраняйте себе, чтобы не потерять.

💰 Команда Андрея Ванина ежедневно готовит для вас аналитику по рынкам и выпускает инвестиционные продукты. Вы можете не только воспользоваться готовыми решениями, но и использовать возможность получить консультации для решения ваших финансовых задач.

👉 Подать заявку на персональное инвестиционное обслуживание от команды Андрея Ванина →

Газпромбанк Инвестиции

25 апреля 2024 16:46

💽💾💿📼🎥

«Новые технологии» для нефтянки

Через 15 минут с представителем «Новых технологий» — компании-поставщика оборудования для Роснефти, Газпром нефти, Сургутнефтегаза, Татнефти и Башнефти — обсуждаем, что происходит с нефтесервисным рынком в России.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

25 апреля 2024 14:06

🛍 Ozon: продолжает экспансию бизнеса

Российский маркетплейс и финтех-оператор Ozon представил финансовые результаты за первый квартал 2024 года.

💵 Главные цифры

🔹 Выручка увеличилась на 32% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, составив 123 млрд рублей.

▪️ Выручка от оказания услуг составила 72 млрд рублей, увеличившись на 39% г/г. Рекламная выручка выросла на 120%, до уровня 24 млрд рублей.
▪️ Выручка от продажи товаров и процентная выручка достигли 43 и 8 млрд рублей, увеличившись на 8 и 362% год к году соответственно.

🔹 Валовая прибыль достигла 22 млрд рублей (рост на 43%). Рентабельность валовой прибыли составила 18%, что на 1,4 п. п. выше значения год назад.

🔹 Чистый убыток за три месяца 2024 года составил 13 млрд рублей против 11 млрд рублей прибыли годом ранее, полученной в результате единовременного дохода от погашения конвертируемых облигаций

🛒 E-Commerce

🔹 Общий оборот стоимости заказов, включая услуги (GMV), продемонстрировал впечатляющий рост на 88% в первом квартале 2024 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составил 570 млрд рублей.

🔹 Ускорение роста GMV обеспечили результаты предпринимателей, чей оборот GMV вырос быстрее, чем у компании — в два раза, при этом доля GMV продавцов в обороте маркетплейса достигла 85%. Число активных продавцов увеличилось вдвое, до 500 тыс. предпринимателей, из которых 80% находятся в регионах.

🔹 Инвестиции в развитие платформы и логистической инфраструктуры в регионах позволили обеспечить рост заказов на 70%, до 305 млн штук, а количество активных покупателей на 32%, до 49 млн.

💰 Финтех

🔹 Развитие В2В- и В2С-продуктов позволило увеличить базу активных пользователей на 70%, до 20 млн клиентов.

🔹 Выданные займы клиентам увеличились на 313%, до 51 млрд рублей, в то время как привлеченные средства клиентов и прочие финансовые обязательства выросли на 846%, до 75 млрд рублей.

🔹 Благодаря росту процентной и комиссионной выручки операционный доход до вычета амортизации вырос в 2,5 раза, до 5,9 млрд рублей.

💼 Наше мнение

☑️ Ozon продолжает расти высокими темпами по количеству клиентов и числу заказов, приходящихся на одного активного пользователя, активно расширяя свое присутствие в регионах. Компания продолжает развитие в сторону агентского бизнеса, демонстрируя существенный рост выручки от оказания рекламных услуг. Финтех представляет собой перспективное направление для Ozon.

☑️ Ozon представляет собой пример компании роста, которой необходимо осуществление существенных инвестиционных расходов для обеспечения экспансии на рынке, которые в дальнейшем должны стать основной для прибыльного бизнеса.

☑️ Несмотря на то что компания продолжает фиксировать убыточные результаты, мы положительно оцениваем ценные бумаги Ozon в долгосрочной перспективе.

#отчет_компании $OZON

Газпромбанк Инвестиции

24 апреля 2024 16:21

💫 ЮГК отсыпет золотом

Южуралзолото, одна из крупнейших российских золотодобывающих компаний 一 входящая в топ-4 по объему производства золота и вторая по ресурсам золота в России, раскрыла финансовые результаты по МСФО за 2023 год. А уже в мае совет директоров компании может рекомендовать дивиденды.

💯 Главные цифры

🌟 Выручка по итогам 2023 года увеличилась на 19%, до 67,8 млрд рублей, за счет роста цен на золото и ослабления рубля.

🌟 Прибыль до уплаты налогов, процентов и начисления амортизации (EBITDA) выросла на 23%, до 30,9 млрд рублей, вследствие опережающего роста выручки по сравнению с расходами. При этом рентабельность по этому показателю по сравнению с предыдущим годом увеличилась до 46%.

🌟 Чистый долг в валюте снизился на 4%, до $700 млн, однако в рублевом эквиваленте увеличился на 22%, до 62,8 млрд рублей, за счет ослабления курса рубля. При этом долговая нагрузка практически не изменилась.

🌟 Чистая прибыль составила 0,7 млрд рублей после убытка в 20,1 млрд рублей, полученного компанией в 2022 году.

🌟 Капитальные затраты в 2023 году выросли на 24%, до 22,1 млрд рублей, однако в настоящее время компания прошла пик капитальных затрат и с 2024 по 2026 год капзатраты будут снижаться.

💼 Дивиденды

Согласно комментариям компании, вопрос о выплате дивидендов будет рассмотрен советом директоров ЮГК в мае 2024 года и вынесен на годовое общее собрание акционеров до конца июня.

💬 Наше мнение

Финансовые результаты в целом соответствуют нашим ожиданиям. Низкое значение чистой прибыли, возможно, обусловлено переоценкой валютного долга, однако общая картина будет ясна после публикации отчетности в полном объеме, которая ожидается 27 апреля.

👉 Учитывая ожидаемый рост производства, планируемое снижение капитальных затрат и положительную динамику цены золота, мы считаем акции ЮГК инвестиционно привлекательными в долгосрочном горизонте.

#отчет_компании $UGLD

Газпромбанк Инвестиции

24 апреля 2024 13:10

🏖 5 компаний с жаркими летними дивидендами

💰 На Мосбирже продолжается дивидендный сезон. В последние дни целый ряд крупных эмитентов рекомендовали выплаты акционерам по итогам 2023 года, а некоторые — уже и за первый квартал 2024-го. Собрали рекомендации совета директоров, ориентировочные даты закрытия реестров и потенциальную дивидендную доходность, если приобрести акции в портфель уже в апреле.

👋 В большинстве случаев выплаты еще ждет утверждение на общих собраниях акционеров. Среди эмитентов:

▪️ Сбербанк и Сбербанк-п.
▪️ Татнефть и Татнефть-п.
▪️ МТС
▪️ Северсталь
▪️ ТГК-14

Газпромбанк Инвестиции

24 апреля 2024 10:46

🌾 Акрон, один из крупнейших производителей удобрений в России, размещает облигации в китайских юанях и расчетах в рублях

▪️ Ориентир по ставке купона — до 8% годовых.
▪️ Срок обращения — 2 года.
▪️ Купонный период — 91 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 13 000 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 21 мая 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

23 апреля 2024 11:36

📝 Ставка встала в планку. Чего ждать от решения Банка России

В предстоящую пятницу, 26 апреля, состоится очередное плановое заседание совета директоров Банка России по вопросу ключевой ставки. Рассказываем, чего можно ждать от решения регулятора.

❓ Что происходит в экономике

🔹 Инфляция. Не так давно были представлены месячные данные по инфляции за март. В первый весенний месяц инфляция снизилась до 0,39% м/м по сравнению с 0,68% в феврале. По некоторым оценкам, рост потребительских цен в пересчете на год с поправкой на сезонные факторы (SAAR) за март составил 4,4% (6,3% месяцем ранее).

🔹 Потребительская активность. При этом показатели недельной инфляции в апреле выше мартовских значений. Кроме того, показатели потребительской активности продолжают бить исторические рекорды.

🔮 Ожидания рынка

На прошлой неделе был обновлен консенсус-прогноз от Банка России, в котором участвуют 26 аналитиков различных финансовых и экспертных организаций. Средняя ключевая ставка в 2024 году теперь ожидается на уровне 14,9% против 14,5% в мартовском опросе, а на 2025 год 一 на уровне 10,4% против 9,4% ранее. Таким образом, на конец текущего года рынок теперь ждет ставку 12–13,5%.

🧐 Наше мнение

Инфляционное давление снижается, но динамика остается неустойчивой. Несмотря на достаточно высокую ставку, потребительская активность остается высокой. В таких условиях, как и абсолютное большинство участников рынка, мы ожидаем от регулятора сохранения ключевой ставки на текущем уровне на предстоящем заседании и до тех пор, пока динамика замедления инфляции не приобретет более устойчивый характер. Вероятно, это продлится до июльского или даже сентябрьского планового заседания.

#рынки #ставка

Газпромбанк Инвестиции

23 апреля 2024 10:11

🌻 Русагро нарастила продажи в первом квартале 2024 года

Русагро представила операционные результаты и данные о росте выручки за первый квартал 2024 года.

💰 Деньги

Выручка Русагро до межсегментных элиминаций в первом квартале 2024 года увеличилась на 45% (+22,3 млрд руб.) и составила 71,7 млрд руб. Рост выручки главным образом обусловлен увеличением реализации в масложировом бизнесе (+6,5 млрд руб.) и консолидацией группы НМЖК (+14,5 млрд руб.).

🧈 Масло и жир

🔶 Производство сырого растительного масла выросло на 124% (+164 тыс. тонн) и в первом квартале 2024 года составило 296 тыс. тонн. Рост производства связан с модернизацией завода в Балаково и консолидацией объемов группы НМЖК (88 тыс. тонн).

🔶 Продажи промышленных и потребительских жиров выросли на 102% и 84% — до 538 тыс. и 125 тыс. тонн соответственно 一 также в результате модернизации завода в Балаково и консолидации показателей группы НМЖК.

🥄 Сахар

🔶 Производство сахара в первом квартале выросло на 88%, до 129 тыс. тонн, что обусловлено увеличением объема заготовки сахарной свеклы в сезоне 2023/2024 относительно предыдущего сезона.

🔶 Продажи сахара осуществлялись с учетом рыночной конъюнктуры и в первом квартале текущего года выросли на 26% — до 187 тыс. тонн.

🥩 Мясо

🔶 Производство свинины сократилось на 17%, до 73 тыс. тонн, в результате снижения рождаемости вследствие вспышки африканской чумы свиней (АЧС) в 2023 году, последствия которой устранены.

🔶 Продажи снизились на 19%, до 58 тыс. тонн, на фоне эффекта от африканской чумы свиней. Снижение реализации в большей степени коснулось менее маржинальных категорий продаж (свинина в живом весе и полутуши), а снижение в категориях «Крупный кусок» и «Субпродукты» было минимальным.

🌾 Зерно и бобы

🔶 Объемы продаж зерновых культур составили 186 тыс. тонн, что в 2,1 раза (+98 тыс. тонн) превышает уровень первого квартала 2023 года. Основной вклад в рост обеспечен существенным увеличением продаж пшеницы за счет реализации значительной части запасов при ослаблении курса рубля.

🔶 Продажи масличных культур снизились на 60% и составили 51 тыс. тонн, что обусловлено более высокими запасами на начало первого квартала 2023 года вследствие неблагоприятных погодных условий для уборки урожая осенью 2022 года.

🧐 Наше мнение

Компания увеличила выручку по всем сегментам, за исключением сельскохозяйственного. Также компания продолжает наращивать операционные показатели по большинству сегментов, в том числе за счет модернизации маслоэкстракционного завода в Балаково и консолидации показателей группы НМЖК.

💼 На наш взгляд, депозитарные расписки Русагро остаются инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $AGRO

Газпромбанк Инвестиции

22 апреля 2024 16:11

🛍 X5 Group: расписки компании не торгуются, но бизнес растет

Лидер сектора продуктовой розничной торговли, X5 Group, отчитался о финансовых показателях за первый квартал 2024 года, продемонстрировав двузначные темпы роста бизнеса.

💯 Главные цифры

🔹 Выручка X5 Group по итогам первого квартала 2024 года выросла на 27,3%, до 886,2 млрд руб., на фоне роста торговых площадей на 12,3% и увеличения сопоставимых продаж на 14,8%, в то время как продажи цифровых бизнесов выросли на 81,7% год к году.

🔹 Чистая прибыль группы за тот же период увеличилась в два раза, до 20,9 млрд руб., на фоне сокращения административных расходов, в основном за счет снижения расходов на персонал, расходов на аренду, коммунальных расходов и прочих расходов на магазины как процента от выручки. Также на итоговый результат повилял чуть меньший убыток по курсовым разницам: 499 млн руб. против 1,411 млрд руб. годом ранее.

🔹 Чистый долг компании с учетом аренды остался на уровне 2023 года.

🔹 По итогам первого квартала X5 Group показала отрицательный свободный денежный поток на фоне восполнения оборотного капитала.

🧐 Наше мнение

Несмотря на отсутствие торгов, X5 Group продолжает зарабатывать прибыль и будущие дивиденды для своих акционеров. На наш взгляд, ценные бумаги компании остаются инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $FIVE

Газпромбанк Инвестиции

22 апреля 2024 14:06

🚗 Европлан: все идет по плану

Лизинговая компания Европлан представила операционные результаты за первый квартал 2024 года, показав фронтальный рост по объему бизнеса и количеству сделок.

💯 Ключевые показатели

🔹 Объем нового бизнеса составил 56,1 млрд рублей с НДС, продемонстрировав положительный рост на 35% год к году. Сегмент легкового автотранспорта вырос на 46%, а коммерческого транспорта — на 39%.

🔹 Количество заключенных лизинговых сделок выросло на 34%, до 13,3 тыс. Общее число сделок компании составило 617 тыс.

🔹 Число клиентов достигло 149 тыс.

🔹 За первый квартал 2024 года компания заключила 59 соглашений с импортерами, производителями и поставщиками легковых автомобилей, коммерческих автомобилей и различной спецтехники. Такого вида партнерства позволяют компании договариваться о скидках для своих клиентов и предлагать оптимальные условия покупки в лизинг.

🧐 Наше мнение

После мартовского IPO Европлан представил хорошие операционные результаты деятельности за первый квартал 2024 года. Рост стоимости автомобилей, старение автопарка и функционирование экономики в рамках высоких процентных ставок стимулируют компании чаще прибегать к использованию инструментов лизинга с целью поддержания производственно-финансовой деятельности.

💼 В текущих рыночных условиях мы считаем акции Европлана инвестиционно привлекательными для долгосрочных вложений.

#отчет_компании $LEAS

Газпромбанк Инвестиции

21 апреля 2024 15:00

🌤 Главное за неделю

Выходные — идеальное время для того, чтобы ознакомиться с нашими лучшими материалами недели.

🔥 Новое в сервисе

Комиссия растает вместе со снегом. Если хотите начать инвестировать и целый месяц не платить комиссию за покупку ценных бумаг, то присоединяйтесь к акции по промокоду vesna. Подробнее об условиях акции →

💡 Инвестидеи

Совкомфлот →

📊 Отчеты

Селигдар: рост цен на золото как фундамент результатов за 2023 год →
НЛМК: финансовые результаты под давлением →
ММК: сокращение продаж в первом квартале 2024 года →
ФосАгро: объемы растут благодаря амбициозной стратегии →
Селигдар: рост объемов производства и реализации →

🔎 Аналитические обзоры

Угольные компании столкнулись с трудностями →
Астра: уточнение параметров SPO →
Селигдар: просчитались, но где? →

🔊 Эфиры

Есть ли потенциал у электромобилей в России →
Куда расти российскому рынку IT →

🏆 Подборки

Топ-3 акции мая →

Легкого понедельника! 🪁

Газпромбанк Инвестиции

20 апреля 2024 17:01

💻 Куда расти российскому рынку IT

Правительство РФ рассчитывает, что к 2030 году на отечественное ПО перейдут до 80% российских предприятий, а темпы роста инвестиций в отечественные решения будут вдвое превышать рост экономики. Переход на российский софт уже стимулируется законодательно: с 1 января 2025 года компании с госучастием смогут использовать только отечественные решения для кибербезопасности. Вместе с одним из ключевых публичных игроков сегмента — Группой Позитив (Positive Technologies) — обсуждаем перспективы российского рынка IT-решений. Гость эфира — Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами Positive Technologies.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

19 апреля 2024 13:06

🌟 Селигдар: Рост объемов производства и реализации

Селигдар, российский производитель золота и олова, представил операционные результаты за 1 квартал 2024 года.

💫 Золотодобыча

🔶 Объем горной массы составил 6,4 млн м³ в 1 квартале 2024, что соответствует значению аналогичного периода прошлого года.

🔶 Производство лигатурного золота увеличилось на 9% год к году, достигнув 845 килограммов. Этот рост обусловлен ритмичной работой заводов кучного выщелачивания в зимний период и превышением плана по укладке в 2023 году.

🔶 Объем реализации произведенного золота увеличился на 32% год к году и составил 1107 кг.

✴️ Оловодобыча

🌟 Переработка руды выросла на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 216 тыс. тонн.

🌟 Производство олова в концентрате за первые три месяца 2024 года составило 617 тонн, снизившись на 5% год-к-году, производство меди увеличилось на 92% и достигло 566 тонн, производство вольфрама составило 11 тонн по сравнению с 31 тонн годом ранее. Изменения в объемах производства металлов связаны с плановым изменением состава добываемой руды.

💰 Продажи

💸 Доход от продажи золота в первом квартале 2024 года достиг 6,7 миллиарда рублей, увеличившись на 77% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Фактор объема продаж продемонстрировал рост на 32%, фактор средней цены реализации вырос на 33% год к году.

💸 Доход от продажи оловянного, вольфрамового и медного концентрата в первом квартале 2024 года составил 1,4 миллиарда рублей, что превышает показатель предыдущего года в 1,6 раза. Увеличение дохода связано с увеличением на 95% объемов продаж концентратов в естественном измерении.

💸 Общий доход от продажи золота, оловянного, вольфрамового и медного концентратов за первый квартал 2024 года составил 8,1 миллиарда рублей, что на 78% выше показателей минувшего года.

🧐 Наше мнение

1️⃣ Селигдар продемонстрировал рост доходов от своих производственных направлений за 1 квартал 2024 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года как с позиции роста объемов реализации продукции, так и с позиции роста цен. Однако, из данных последней консолидированной годовой финансовой отчетности следовало, что компания столкнулась со снижением валовой и операционной рентабельности за счет роста себестоимости при том, что фактор цены на золото выступил в роли главного драйвера роста выручки.

2️⃣ Более того, компания участвует в проекте освоения золоторудного месторождения Кючус, успешная реализация которого в текущих макроэкономических условиях требует получения государственной поддержки для того, чтобы генерировать положительный денежный поток, осуществлением достаточно больших капитальные затрат и сопряжена с производственными трудностями в процессе добычи.

3️⃣ Таким образом, исходя из текущих котировок, мы не считаем акции Селигдара инвестиционно привлекательными для долгосрочных инвесторов.

#отчет_компании $SELG

Газпромбанк Инвестиции

18 апреля 2024 16:06

🌱 ФосАгро: объемы растут благодаря амбициозной стратегии

ФосАгро представила операционные результаты за первый квартал 2024 года, показав рекордные результаты по выпуску удобрений и кормовых фосфатов. Рассказываем о ключевых моментах отчета.

💯 Главные цифры

🪴 Производство агрохимической продукции выросло на 6,9% по сравнению с предыдущим годом, достигнув исторической отметки в 3 млн тонн. Основной рост пришелся на производство фосфорных удобрений и кормовых фосфатов, которые увеличились на 9,2%, до 2,260 млн тонн, благодаря запуску новых производственных мощностей на Волховском комплексе.

🪴 Рост выпуска фосфорных удобрений был обеспечен увеличением производства фосфорной и серной кислот на 5,4% и 4,7% соответственно, а также увеличением объемов выпуска аммиака на 2,2%. Итого производство основных сырьевых ресурсов за первый квартал 2024 года составило 3,6 млн тонн, увеличившись на 3,6% к аналогичному периоду прошлого года.

🪴 Рост объемов производства фосфорной кислоты, представляющей собой основное сырье для выпуска фосфорных удобрений, на 5,4% обусловлен проведенной ранее модернизацией производственных агрегатов и увеличением эффективности использования оборудования.

🪴 Рост объемов производства серной кислоты на 4,7% обусловлен повышением эффективности эксплуатации установки по производству серной кислоты в Череповце и вводом нового производства серной кислоты в Балаково в конце 2023 года.

🪴 Общие продажи удобрений за первый квартал 2024 года выросли на 11,5% к аналогичному периоду прошлого года, достигнув 3,1 млн тонн. При этом рост реализации фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов составил 16%.

🪴 Рост объема продаж главным образом обеспечен ростом производственных показателей, в том числе после выхода на проектную мощность агрегатов на Волховской площадке.

📊 Амбициозная стратегия компании

Продолжается реализация долгосрочной стратегии развития ФосАгро, направленной на постоянное расширение и модернизацию производственных мощностей.

☑️ Планируется увеличение объема инвестиций в текущем году на 14% по сравнению с 2023 годом, которые достигнут уровня 73 млрд рублей.

☑️ К 2026 году компания планирует создать на Балаковском комплексе мощности по производству почти 1 млн тонн сложных NPK-удобрений (химически связанные ингредиенты, представляющие собой трехкомпонентные удобрения, обеспечивающие азот, фосфор и калий) и более 0,5 млн тонн DAP (диаммонийфосфат, или высококонцентрированное фосфорное удобрение). В общей сложности в результате реализации третьего этапа развития данного производственного комплекса ожидается рост общего объема выпуска продукции до 28%.

☑️ В Череповце и Волхове в 2024 году планируется окончание реализации проектов по увеличению переработки апатитового концентрата суммарно почти на 400 тыс. тонн.

☑️ В конце марта состоялся ввод в эксплуатацию добычного горизонта +10 метров Кировского рудника горно-обогатительного комбината «Апатит», реализация которого началась в 2015 году. Реализация данного проекта позволяет сохранить, а также и нарастить объемы добычи апатит-нефелиновой руды в объеме 300 млн тонн. Также данный проект позволит нарастить объемы добычи руды Кировским рудником до 25 млн тонн к 2025 году.

☑️ Начат проект строительства нового рудника для разработки месторождения «Плато Расвумчорр», на реализацию которого планируется направить 38 млрд рублей.

🧐 Наше мнение

Несмотря на положительный текущий рост объемов продукции и реализацию инвестиционных проектов по дальнейшему наращиванию объемов производства, мы не считаем акции ФосАгро инвестиционно привлекательными по текущим котировкам.

#отчет_компании $PHOR