Газпромбанк Инвестиции

27 февраля 2024 14:49

📡 Ростелеком: уверенный рост показателей в 2023 году

Ростелеком, крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, объявил результаты деятельности за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года.

💯 Главные итоги

По итогам 2023 года Ростелеком укрепил позиции как игрок №3 по абонентской базе и мобильной сервисной выручке в России. Доля цифровых продуктов в выручке достигла 22%, став второй по значимости статьей дохода после мобильной связи, а количество активных пользователей Wink в ОТТ-среде превысило 14,8 млн, что на 306% выше 2022 года.

💰 Ключевые финансовые показатели

🔹 Выручка компании увеличилась в четвертом квартале на 9% — до 209,3 млрд рублей. Выручка за 2023 год прибавила 13%, достигнув 707,8 млрд рублей, благодаря росту доходов мобильного бизнеса, связанному с ростом услуг потребления мобильного интернета (+13%), увеличению доходов от цифровых сервисов (+28%), активному развитию клиентской базы Wink и прибавке доходов от прочих направлений.

🔹 Чистая прибыль Ростелекома в четвертом квартале сократилась на 52%, до 1,9 млрд рублей, в связи с переоценкой справедливой стоимости финансовых активов, убытками по отдельным ассоциированным компаниям и ростом финансовых расходов вследствие увеличения процентных ставок. По итогам 2023 года компания увеличила чистую прибыль на 20% — до 42,3 млрд рублей.

🔹 Чистый долг с учетом арендных обязательств вырос с начала года на 12% и на конец 2023 года составил 563,3 млрд рублей. Увеличение чистого долга произошло на фоне увеличения общего долга до 624,9 млрд рублей (+9,7%) и снижения суммы денежных средств и прочих финансовых активов до 61,7 млрд рублей (на 9,2%).

🔹 Свободный денежный поток в 2023 году увеличился на 26% — до 56,8 млрд рублей.

🧐 Наше мнение

📆 В 2024 году компания планирует раскрыть новые стратегические приоритеты до 2030 года, планы по росту бизнеса и увеличению стоимости компании. Вместе со стратегией также ожидается обновление дивидендной политики Ростелекома, которая будет сопряжена с реализацией стратегических целей компании. При этом в феврале текущего года стало известно, что Ростелеком планирует провести в 2024 году IPO одной из своих дочерних компаний, однако конкретная компания названа не была.

💸 По итогам 2023 года Ростелеком заработал своим акционерам 12,1 рубля чистой прибыли на акцию, или 13,8% доходности акционеров. Мы ожидаем, что компания может выплатить дивиденды за 2023 год ориентировочно в 5,5–6 рублей на одну акцию, что соответствует 6,2–6,8% дивидендной доходности по обыкновенным акциям и 7,5–8,1% по привилегированным акциям на утро 27 февраля.

💼 С учетом темпов роста финансовых показателей компании мы позитивно смотрим на акции Ростелекома. Привилегированные акции компании продолжают входить в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $RTKM

Газпромбанк Инвестиции

27 февраля 2024 11:06

🏹 Облигации Газпромбанка

Газпромбанк, один из крупнейших универсальных финансовых институтов России, размещает облигации с ориентиром по доходности до 14,5% годовых в рублях.

Участвовать в размещении можно с суммой от 1000 рублей, а подать поручение — прямо в приложении.

Газпромбанк Инвестиции

26 февраля 2024 13:17

🏦 Мосбиржа: сильные результаты 2023 года

Главная российская биржевая площадка Мосбиржа опубликовала финансовые результаты по итогам прошлого года. Компания добилась увеличения основных финансовых показателей, продемонстрировав рекордные результаты.

💯 Главные цифры

В связи с повышением активности клиентов, в 2023 году наблюдался рост объемов торгов на всех торговых секциях биржи:

🚀 рынок акций +30,9% (до 23,0 трлн рублей),
🚀 рынок облигаций +60,1% (до 20,6 трлн рублей),
🚀 валютный рынок +22,5% (до 328 трлн рублей),
🚀 денежный рынок +24,5% (до 837,6 трлн рублей),
🚀 срочный рынок +3,7% (до 80,7 трлн рублей).

💰 Комиссионные доходы Мосбиржи составили 52,2 млрд рублей, увеличившись относительно 2022 года на 39,4% за счет роста объема торгов и запуска новых продуктов и услуг.

💰 Процентные доходы увеличились на 22,8% и составили 54,9 млрд рублей. Рост процентных доходов обусловлен увеличением ключевой ставки в прошлом году.

💰 Чистая прибыль составила 60,8 млрд рублей, рост показателя относительно предыдущего года на 67,5% обусловлен увеличением комиссионных и процентных доходов, а также восстановлением резерва по ожидаемым кредитным убыткам (+1,7 млрд рублей в 2023 году против создания резерва -13,1 млрд рублей в 2022 году).

💵 Мосбиржа продолжает развиваться

🔹 В 2023 году компания приняла обновленную дивидендную политику, в которой закреплен целевой уровень дивидендов в размере 100% свободного денежного потока на капитал при минимальном уровне в размере 50% от чистой прибыли по МСФО.

🔹 Биржа стала первым оператором обмена цифровых финансовых активов (ЦФА) и провела первые сделки с ЦФА в прошлом году. Компания разработала и представила клиентам информационно-торговый терминал Trade Radar.

🧐 Наше мнение

📈 В 2023 году российский фондовый рынок продолжил свое развитие. Общее количество частных инвесторов достигло 29,7 млн человек, увеличившись в прошлом году почти на 7 млн человек. На рынке акций состоялось восемь первичных и четыре вторичных размещения, при этом на срочном рынке в прошлом году было запущено 37 новых инструментов, в том числе премиальные опционы, бессрочные фьючерсы на драгоценные металлы и индексы, отдельные фьючерсы на акции и валюту.

💸 При распределении компанией дивидендов в размере 50% чистой прибыли за 2023 год потенциальный дивиденд на одну акцию может составить 13,3 рубля, что соответствует дивидендной доходности 6,7% на 26 февраля 2024 года.

💼 Учитывая возможную дивидендную доходность акций компании и возможное снижение процентных доходов в 2024 году в случае снижения ключевой ставки, акции Мосбиржи не входят в число наших фаворитов и не включены в наш модельный портфель.

#отчет_компании $MOEX

Газпромбанк Инвестиции

25 февраля 2024 09:00

👂 Слушай и богатей. Проверенная стратегия достижения финансовой независимости

Как бы ни формулировали свои цели инвесторы на фондовом рынке, пожалуй, все их можно свести к одному слову — богатство. В этом выпуске подкаста наша беседа выйдет за рамки инвестирования, мы затронем суть финансового благополучия и попытаемся разобраться в стратегиях создания капитала. Узнаем, что значит быть богатым в современном мире и возможно ли в наше время добиться значительного финансового успеха.

🎙️ В новом выпуске подкаста «От тысячи до миллиона» редакторы Женя Веселова и Федор Карнаков вместе с Алексеем Марковым, кандидатом экономических наук, музыкантом, блогером и автором бестселлеров «Хулиномика», «Жлобология», «Криптвоюматика», погружаются в тонкости финансовой грамотности, психологии инвестирования и ищут стратегию достижения финансовой независимости.

Слушать на всех платформах 👇

Газпромбанк Инвестиции

24 февраля 2024 10:02

🤑 5 принципов инвестирования Бенджамина Грэма

Бенджамин Грэм считается ведущим представителем школы стоимостного инвестирования. Он был наставником многих выдающихся инвесторов XX века, в том числе и Уоррена Баффета.

📝 Принципы инвестирования Грэма — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

23 февраля 2024 09:00

🎲 Угадайте, как инвестируют мужчины

Исследовали портфели клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции и набросали усредненный портрет мужчины — частного инвестора. Сможете ли вы угадать, какие стратегии и инструменты предпочитают пользователи?

🔮 Всего будет пять вопросов, но только один из предложенных ответов — верный. Поехали!

Газпромбанк Инвестиции

22 февраля 2024 12:35

🏭 Россия нарастила отгрузки стали в Индию

До 2022 года российские металлургические компании практически не осуществляли поставки стали на индийский рынок. После переориентации отечественных металлургов на рынки дружественных стран экспорт российской стали в Индию в 2023 году резко вырос.

💯 Главные цифры

✅ Объем поставок российской стали в Индию в прошлом году увеличился на 90% — до 686,5 тыс. тонн.

✅ Экспорт в деньгах прибавил 34%, достигнув $428,7 млн.

✅ Доля России в импорте стали Индией увеличилась с 2,1% до 2,6% в объеме поставок.

✅ Дополнительным стимулом увеличения российских поставок выступал общий рост спроса на сталь со стороны Индии. Общий объем индийского импорта в прошлом году увеличился в два раза и составил 26 млн тонн, при этом в 2023 году индийские металлургические компании увеличили выпуск стали на 11% — до 140 млн тонн.

🧐 Наше мнение

🇨🇳 Крупнейшие поставки стали в Индию в 2023 году осуществляли Китай (3,16 млн тонн), Южная Корея (2,85 млн тонн) и США (1,94 млн тонн).

💰 Для российских металлургических компаний рынок Индии является не самым привлекательным из-за стоимости логистики, наличия дисконта к ценам российского рынка и ограниченных возможностей поставлять продукцию с высокой добавленной стоимостью ввиду особенностей спроса индийских партнеров. Они предпочитают приобретать относительно недорогие российские полуфабрикаты (сляб), после чего самостоятельно производят из них продукцию с высокой добавленной стоимостью.

📈 Несмотря на то что Азия не является премиальным рынком, экономика и спрос на ресурсы именно в странах азиатского региона растут наибольшими темпами в мире, что может оказать поддержку российским металлургическим компаниям — Северстали, ММК и НЛМК — в будущем.

#рынки $CHMF $MAGN $NLMK

Газпромбанк Инвестиции

22 февраля 2024 11:06

⭕️ Размещение облигаций Брусники

Минимальная сумма участия — 1000 рублей, заявки принимаем в приложении

Брусника, быстрорастущий федеральный девелопер, размещает облигации в рублях.

📊 Ориентир по ставке купона — до 16,5% годовых.
⏰ Срок обращения — 3 года.
🗓️ Купонный период — 31 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 4 марта 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

21 февраля 2024 15:40

Выбираем время эфиров по вторникам с Андреем Ваниным

📆 Каждый вторник сервис Газпромбанк Инвестиции проводит эфир с представителями компаний 一 наиболее интересных эмитентов Мосбиржи, финансовыми аналитиками и экспертами в узких нишах: нефти, недвижимости, золота.

🌷 В новом, весеннем сезоне стримов мы предлагаем определиться с наиболее оптимальным для подписчиков временем эфиров. Твое участие может стать решающим!

Газпромбанк Инвестиции

20 февраля 2024 17:50

🥩 Черкизово: +5% менее чем за месяц

В конце января 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по акциям производителя продовольствия Черкизово на фоне ожидания сильного отчета по итогам 2023 года и объявления дивидендов. Тогда ценные бумаги компании стоили 4260 рублей за одну акцию.

📆 Сегодня, 20 февраля, цена акций Черкизово достигла 4470 рублей. Несмотря на резкий скачок стоимости акций накануне, дивиденды оказались ниже ожиданий рынка, и инвесторы предпочли зафиксировать прибыль. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность менее чем за месяц составила 5% без учета комиссии.

#инвестидея $GCHE

Газпромбанк Инвестиции

20 февраля 2024 13:02

🚢 Роснефть раскрыла сильные результаты 2023 года

Крупнейшая российская нефтяная компания Роснефть опубликовала данные консолидированной отчетности по МСФО за 2023 год, продемонстрировав рост основных финансовых показателей.

🛢 Добыча

🔹 Нефть. Добыча жидких углеводородов увеличилась на 2,6% 一 до 193,6 млн тонн. Переработка нефти снизилась на 6,8% 一 до 88 млн тонн, при этом глубина переработки нефти осталась на уровне 76,2%, а выход светлых нефтепродуктов увеличился с 57,1 до 58,6%.

🔹 Газ. По итогам 2023 года добыча газа выросла на 24,6%, достигнув 92,7 млрд куб. м. Роснефть вышла на второе место в России по объему добычи после Газпрома, обогнав НОВАТЭК. Учитывая послабления по экспорту СПГ с ряда месторождений, можно утверждать, что у Роснефти есть возможность для дальнейшего расширения своего газового бизнеса за счет экспорта СПГ.

🔹 Восток Ойл. Роснефть имеет значительный потенциал роста за счет реализации проекта Восток Ойл. По итогам 2024 года Роснефть планирует отгрузить с проекта 30 млн тонн нефти по Северному морскому пути, общий потенциал добычи оценивается компанией в объеме до 115 млн тонн нефти в год после 2030 года.

💸 Деньги

☑️ Выручка компании прибавила 1,3%, достигнув 9,163 трлн рублей.

☑️ Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, увеличилась на 47,2% 一 до 1,267 трлн рублей.

☑️ Скорректированный свободный денежный поток вырос на 44,3% и составил 1,427 трлн рублей.

☑️ Компании удалось сократить совокупную задолженность по предоплатам и чистому финансовому долгу на 0,7 трлн рублей. Однако из-за роста процентных ставок процентные расходы компании в четвертом квартале 2023 года увеличились относительно аналогичного периода предыдущего года в 1,5 раза.

🧐 Наше мнение

📊 В феврале 2024 года компания выплатила промежуточные дивиденды за шесть месяцев 2023 года в размере 30,77 рубля на одну акцию. По итогам второго полугодия 2023 года расчетное значение дивиденда Роснефти исходя из распределения 50% чистой прибыли по МСФО, относящейся к акционерам, составляет 29 рублей на акцию. Потенциальная полугодовая дивидендная доходность к цене акций на 20 февраля 2024 года может составить 5%.

💼 На текущий момент акции Роснефти не входят в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $ROSN

Газпромбанк Инвестиции

19 февраля 2024 18:00

💡 Обесценение активов снизило прибыль Юнипро

Энергогенерирующая компания Юнипро раскрыла финансовую отчетность по итогам 2023 года, превысив рекорд годичной давности как по выручке, так и по прибыли.

📊 Ключевые показатели

В 2023 году электростанции Юнипро увеличили выработку электроэнергии на 4,8%, до 56,5 млрд кВт⋅ч, на фоне роста энергопотребления. Сургутская ГРЭС-2 увеличила производство электроэнергии на 6%, до 32,2 млрд кВт⋅ч, Березовская ГРЭС сохранила объемы на прошлогоднем уровне в 10,9 млрд кВт⋅ч.

Производство тепловой энергии в 2023 году в сравнении с 2022 годом уменьшилось на 1,2% и составило 1926,0 тыс. Гкал. Снижение вызвано более теплой погодой зимой.

💯 Главные цифры

🔹 Выручка Юнипро по итогам 2023 года увеличилась на 12,1%, до 118,6 млрд рублей, благодаря увеличению объема генерации электроэнергии, а также росту цен рынка на сутки вперед (РСВ) и конкурентного отбора мощности (КОМ).

🔹 Чистая прибыль прибавила только 3,6%, достигнув 22 млрд рублей. Низкий показатель вызван увеличением убытков обесценения основных средств и нематериальных активов.

🔹 Свободный денежный поток Юнипро сократился на 32%, до 19,9 млрд рублей, из-за увеличения вложений в инвестпрограмму с 5,9 млрд рублей в 2022 году до 14,2 млрд рублей в 2023 году.

🔹 По итогам года у компании полностью отсутствовали долговые обязательства. Вместо этого на счетах Юнипро сосредоточилось 52 млрд рублей денежных средств и эквивалентов, что составляет 36% от капитализации компании на 19 февраля 2024 года.

🧐 Наше мнение

Юнипро продолжает получать финансовые бенефиты от договора предоставления мощности с третьего энергоблока Березовской ГРЭС, благодаря чему показывает рекордные результаты. Несмотря на позитив, ключевым акционером компании остается немецкая Uniper, которая ранее была отстранена от контроля в связи с осуществлением мер энергобезопасности России.

До решения вопроса с контролем над компанией мы не ждем выплаты дивидендов в адрес акционеров, в связи с этим не считаем акции Юнипро инвестиционно привлекательными.

#отчет_компании $UPRO

Газпромбанк Инвестиции

19 февраля 2024 15:15

🛴 Whoosh: +11% за три месяца

В конце ноября 2023 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по акциям сервиса кикшеринга Whoosh на фоне выплаты дивидендов, анонса программы обратного выкупа акций и ожидания роста бизнеса. Тогда ценные бумаги компании стоили 238 рублей за одну акцию. В позитивном сценарии аналитики ожидали роста котировок на 9% в горизонте трех месяцев.

📆 Сегодня, 19 февраля, цена акций Whoosh достигла 264 рублей. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность за три месяца составила 11% без учета комиссии.

#инвестидея $WUSH

Газпромбанк Инвестиции

18 февраля 2024 14:01

🌤 Главное за неделю

Выходные — идеальное время для того, чтобы ознакомиться с нашими лучшими материалами недели.

🔔 Новое в сервисе

👀 Что можно найти в каталоге сервиса Газпромбанк Инвестиции. Рассказываем, что можно найти на главной странице каталога в приложении сервиса Газпромбанк Инвестиции. Подробнее →

🏆 Сервис Газпромбанк Инвестиции — в топе рейтинга лучших брокерских приложений Digital Investment Rank 2024! Подробнее →

💡 Инвестидеи

Сургутнефтегаз — привилегированные акции →

🔎 Аналитические обзоры

Россия направила в Азию более 70% своего экспорта →
Мировой спрос на СПГ к 2040 году может вырасти более чем на 50% →
Банк России оставил ставку на уровне 16% →
Нижнекамскнефтехим планирует увеличить производство продукции к 2028 году на 37% →

📊 Отчеты

Норникель снизил показатели в 2023 году →
Ozon: рост ускоряется →
CarMoney выдал рекордный объем займов →
Яндекс растет по выручке третий год подряд и готовится к сделке →
Черкизово увеличила прибыль в два раза на фоне роста цен на продукцию →

💫 Размещения

Облигации ИНАРКТИКА →

🔊 Эфиры

Рынок лизинга в 2024 году →
У рубля нет цели, только путь. Что происходит с валютой и когда это закончится →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

17 февраля 2024 16:00

🧨 4 распространенные ошибки при составлении портфеля

Когда инвестор начинает вкладывать средства в ценные бумаги и другие активы, он формирует инвестиционный портфель. Однако некоторые решения могут заметно уменьшить потенциальную доходность инвестиций.

📝 Каких ошибок стоит избегать при составлении портфеля — в статье.

Газпромбанк Инвестиции

27 февраля 2024 14:24

💡 Инвестидея: ЛСР

ЛСР — российская компания, работающая в сфере производства стройматериалов, девелопмента и строительства недвижимости.

Какую динамику ожидают аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

27 февраля 2024 10:07

📢Разбираем рынок облигаций в 2024 году

В середине февраля Банк России оставил ключевую ставку на уровне 16%. При этом ожидания средней ключевой ставки в 2024 году выросли до диапазона 13,5–15,5%, а возможный переход к смягчению денежно-кредитной политики отложен на вторую половину 2024 года. Рынок корпоративных облигаций почти не отреагировал на риторику Банка России, а ценовой индекс ОФЗ показал снижение на 0,7%. Как будет вести себя российский рынок облигаций в 2024 году и остались ли привлекательные точки для входа?

Сегодня в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Павлом Лукьяновым, начальником управления продаж департамента рынка облигаций Мосбиржи, и старшим портфельным управляющим УК «Первая», обсудит:

🔹 текущую ситуацию на рынке облигаций и реакцию инвесторов на риторику Банка России;

🔹 потенциально привлекательные инструменты диверсификации портфеля: замещающие облигации, флоатеры, новые инструменты долгового рынка;

🔹 перспективы российского долгового рынка в 2024 году, включая корпоративные облигации и ОФЗ.

Подключайтесь к эфиру, чтобы разобраться, как устроены индивидуальные инвестиционные счета и что может измениться с началом 2024 года.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

25 февраля 2024 14:00

🌤 Главное за неделю

Длинные выходные — идеальное время для того, чтобы ознакомиться с нашими лучшими материалами недели.

💡 Инвестидеи

Сбер →

🔎 Аналитические обзоры

Polymetal продает российские активы →
Транснефть: первый день торгов после дробления акций →
Россия нарастила отгрузки стали в Индию →

📊 Отчеты

Обесценение активов снизило прибыль Юнипро →
Башнефть показала рекордные результаты по выручке и прибыли →
Роснефть раскрыла сильные результаты 2023 года →
ВТБ получил рекордную чистую прибыль по итогам прошлого года →

🔊 Эфиры

Чем полезны структурные продукты в 2024 году →
Слушай и богатей. Проверенная стратегия достижения финансовой независимости →

🍒 Размещения

Облигации Брусники →

Легкого понедельника ☀️

Газпромбанк Инвестиции

24 февраля 2024 16:00

🎭 Можно ли противостоять эмоциям на фондовом рынке

Стремительно распространяющиеся новости, «сигналы» в телеграм-каналах и инсайды в чатах провоцируют даже опытных инвесторов на необдуманные сделки в страхе упустить выгоду.

Почему рынок частного инвестора импульсивен и как к этому относиться — в блоге.

Газпромбанк Инвестиции

23 февраля 2024 16:01

🙎‍♂️ Как инвестируют мужчины

Днем мы опубликовали викторину, посвященную портрету инвесторов-мужчин. Большинство инвесторов справились и верно ответили на наши каверзные вопросы. Рассказываем, в какие инструменты предпочитают вкладываться пользователи сервиса и какие стратегии выбирают для инвестиций на фондовом рынке

📝 Занимательная статистика — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

22 февраля 2024 16:56

💡 Инвестидея: Сбер

Сбер — крупнейший банк в России, занимает более 50% рынка, имеет более 100 млн пользователей.

Какую динамику ожидают аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции — в новой инвестидее.

#инвестидея

Газпромбанк Инвестиции

22 февраля 2024 11:40

✂️ Транснефть: первый день торгов после дробления акций

21 февраля Мосбиржа возобновила торги привилегированными акциями Транснефти после проведения сплита.

❓ Как прошло дробление

🔹 Дробление акций производилось в соотношении 100:1, то есть стоимость одной бумаги снизилась в 100 раз, а их общее количество увеличилось в 100 раз, но капитализация осталась неизменной. Последним днем торгов было 14 февраля, тогда одна акция стоила 166 850 рублей.

🔹 В первый день торгов после сплита ценные бумаги торговались в широком диапазоне: от верхней границы на уровне 1688 рублей до нижней в размере 1518 рублей. В итоге акции закрыли день на отметке 1583,5 рубля, снизившись на 5,1%.

💡 Наше мнение

☑️ В среднесрочной перспективе «новые» акции Транснефти выглядят позитивно. В отличие от нефтяных компаний доходы Транснефти в меньшей степени привязаны к волатильным ценам на нефть и больше зависят от объемов и тарифов за прокачку черного золота по трубам компании.

☑️ Дивиденды. Кроме того, на наш взгляд, компания может выплатить от 170 до 175 рублей на акцию дивидендами летом 2024 года, а потенциальное снижение ключевой ставки Банком России может позитивно сказаться на котировках привилегированных акций компании.

#рынки $TRNFP

Газпромбанк Инвестиции

21 февраля 2024 18:00

💡 Чем полезны структурные продукты в 2024 году

Структурные продукты — инвестиционное решение, собранное, как конструктор, из нескольких активов, с прописанным заранее известным сроком, риском и условиями доходности. Потенциальная доходность структурных продуктов может опережать классические депозиты, облигации, а в некоторых случаях и акции. В эфире с Сергеем Сметаниным, вице-президентом отдела инвестиционных структурных продуктов Альфа-Банка, обсуждаем, чем могут быть полезны структурные продукты частным инвесторам и как снизить риски инвестирования в них, не потеряв в доходности.

Слушайте в записи ⬇️

Газпромбанк Инвестиции

21 февраля 2024 13:23

🏦 ВТБ получил рекордную чистую прибыль по итогам прошлого года

Банк ВТБ отчитался по МСФО, показав рекордную прибыль в 2023 году, после рекордного убытка предыдущего года.

💯 Ключевые показатели 2023 года

🔹 Чистые процентные доходы выросли до 761,4 млрд рублей, увеличившись в 2,5 раза к уровню 2022 года и на 17,8% относительно 2021 года, в связи с ростом кредитного портфеля Группы.

🔹 Чистые комиссионные доходы составили 217,0 млрд рублей, рост показателя составил 46,9% относительно предыдущего года и 36,9% по сравнению с уровнем 2021 года.

🔹 Чистая процентная маржа составила 3,1%.

🔹 Чистая прибыль ВТБ составила 432,2 млрд рублей, что является рекордным показателем для Группы после самого значительного убытка за всю историю ВТБ в 667,5 млрд рублей, полученного в 2022 году, и прибыли в сумме 327,4 млрд рублей 2021 года. Высокое значение прибыли прошлого года обусловлено значительным ростом кредитного портфеля и началом успешной интеграции группы «Открытие» в ВТБ.

💰 Кредитный портфель, расходы и капитал

▪️ Кредитный портфель юридических лиц увеличился на 19,3%, до 14 019,2 млрд рублей. Объем кредитов физическим лицам вырос на 24,6%, до 6 980,4 млрд рублей.

▪️ Доля неработающих кредитов в портфеле снизилась в течение 2023 года на 90 базовых пунктов, до 3,2%.

▪️ Средства юридических лиц на счетах увеличились на 14,4%, до 12 741,7 млрд рублей.
В случае физлиц рост средств на счетах составил 29,6%, до 9 605,1 млрд рублей.

▪️ Расходы на персонал и административные расходы в 2023 году составили 400,3 млрд рублей.

▪️ Рентабельность капитала достигла 22,3%

▪️ Базовый норматив достаточности капитала ВТБ на 1 января 2024 года составил 5,92% при минимальном значении в 4,5%.

🧐 Наше мнение

💸 По прогнозам менеджмента, в 2024 году ВТБ может получить чистую прибыль на уровне 435 млрд рублей. Однако рассчитывать на дивиденды пока что рано.

💼 Ранее первый зампред банка Дмитрий Пьянов уже сообщал, что выплата дивидендов может произойти в 2026 году по итогам 2025 года, при этом величина дивидендов, заложенная в стратегическую финансовую модель ВТБ, составляет 80 млрд рублей, что соответствует 6,9% доходности на одну обыкновенную акцию по текущим ценам. Таким образом, прогнозная дивидендная доходность не выглядит привлекательно на фоне имеющихся альтернатив.

✂️ Также менеджмент компании объявил о намерении в 2024 году провести обратный сплит акций с коэффициентом 5000 к 1, в результате которого общее количество акций уменьшится в 5000 раз, а номинал 1 акции увеличится с 1 копейки до 50 рублей, что сделает более удобным операции с ценными бумагами для инвесторов.

Акции ВТБ пока что не входят в наш модельный портфель, а фаворитами в секторе мы видим акции Сбербанк, Совкомбанк и TCS Group.

#отчет_компании $VTBR

Газпромбанк Инвестиции

20 февраля 2024 15:45

💽💾💿📼🎥

Зачем нужны структурные продукты в 2024 году

Через 15 минут с вице-президентом отдела инвестиционных структурных продуктов Альфа-банка разбираем, как устроены структурные продукты и чем они могут быть полезны частным инвесторам.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

20 февраля 2024 12:10

🛢 Башнефть показала рекордные результаты по выручке и прибыли

Нефтяная компания Башнефть раскрыла финансовую отчетность по МСФО, продемонстрировав рост выручки на 19,5%.

💯 Ключевые финансовые показатели

⛽️ Выручка Башнефти в 2023 году выросла на 19,5% — до 1 031,8 млрд рублей на фоне роста рублевых цен на нефть и нефтепродукты.

⛽️ В четвертом квартале операционная прибыль снизилась до 35 млрд рублей по сравнению с 83 млрд рублей в третьем квартале 2023 года на фоне отсутствия выплат по демпферу в октябре и более низких цен на продаваемое сырье. В годовом выражении операционная прибыль Башнефти составила 194,2 млрд рублей за 2023 год.

⛽️ Итоговый результат по чистой прибыли составил 27,1 млрд рублей в четвертом квартале и 178,9 млрд рублей за весь 2023 год. В октябре — декабре отчетного периода на показатель негативно повлияли прочие финансовые доходы/расходы, за которыми могут скрываться обесценения либо переоценки финансовых активов.

⛽️ Денежный поток от операционной деятельности оставался под давлением в течение года, что намекает на увеличение оборотного капитала.

⛽️ Компания не раскрыла данные по общему долгу. Однако в отчете о денежных потоках заметно снижение общего долга на 49 млрд рублей в течение прошлого года.

💼 Наше мнение

💰 По итогам 2023 года Башнефть заработала около 1007 рублей на акцию. В соответствии с дивидендной политикой компания направляет на дивиденды 25% чистой прибыли по МСФО. Дивиденд на акцию может составить около 251,8 рубля, а потенциальная дивидендная доходность к цене на 20 февраля 2024 года может составить 12,4%.

На текущий момент акции Башнефти не входят в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора.

#отчет_компании $BANE

Газпромбанк Инвестиции

19 февраля 2024 16:13

🎙️ Чем полезны структурные продукты

Структурные продукты 一 инвестиционное решение, собранное, как конструктор, из нескольких активов, с прописанным заранее известным сроком, риском и условиями доходности. Потенциальная доходность структурных продуктов может опережать классические депозиты, облигации, а в некоторых случаях 一 и в акции. Но из-за кажущейся сложности и рисков в структурные продукты зачастую инвестируют только продвинутые инвесторы, несмотря на то, что они доступны и новичкам. Как устроены структурные продукты, где их подводные камни и чем они могут быть интересны частным инвесторам?

Завтра в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции в эфире с Сергеем Сметаниным, вице-президентом отдела инвестиционных структурных продуктов Альфа-банка, обсудят:

🔹 как устроены структурные продукты и в чем их преимущества по сравнению с классическими облигациями, акциями или фондами;

🔹 на какие риски структурных продуктов стоит обратить внимание;

🔹 какие структурные бумаги могут быть привлекательны для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов.

Подключайтесь к эфиру, чтобы вместе с экспертом освоить новой инструмент фондового рынка и задать ему свои вопросы.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

19 февраля 2024 13:40

💫 Polymetal продает российские активы

Золотодобывающая компания Polymetal объявила о продаже российской части бизнеса путем продажи 100% акций АО «Полиметалл». Покупателем выступает АО «Мангазея Плюс», входящая в группу «Мангазея» Сергея Янчукова.

📝 Ключевые параметры сделки

🌟 Оценка АО «Полиметалл» составила $3,69 млрд, включая внешний и внутригрупповой долг.

🌟 В результате сделки Polymetal получит дивиденды от АО «Полиметалл» в сумме $1,43 млрд (до вычета налогов), из которых $1,15 млрд будут направлены на погашение внутригрупповой задолженности и $0,28 млрд на общекорпоративные цели Группы.

🌟 В момент закрытия сделки покупатель выплатит компании Polymetal денежное вознаграждение в сумме $50 млн.

🌟 Чистый долг в сумме $2,21 млрд останется на балансе АО «Полиметалл», в связи с чем после сделки чистая денежная позиция Polymetal составит примерно $130 млн в сравнении с чистым долгом Группы $2,4 млрд на 31 декабря 2023 года.

🌟 После завершения сделки Polymetal планирует инвестировать в проекты развития в Казахстане и странах Центральной Азии. Ожидается, что в течение следующих пяти лет Polymetal вложит более $1 млрд в проекты в Казахстане, в первую очередь в Иртышский ГМК, запуск которого обеспечит для Polymetal независимое от расположенного в России Амурского ГМК производство.

📆 Когда сделка будет закрыта

Общее собрание акционеров для одобрения сделки запланировано на 7 марта 2024 года. Последняя дата для выполнения всех условий и завершения сделки - 30 апреля 2024 года.

💼 Наше мнение

📈 По мнению совета директоров Polymetal, сделка по продаже российских активов позволит Группе восстановить акционерную стоимость за счет снижения рисков различного характера (политических, юридических, финансовых и операционных рисков).

🔄 В начале декабря 2023 года на общем собрании акционеров Polymetal было принято решение об обмене акций. Данный обмен позволит акционерам, чьи права были нарушены ограничениями против НРД обменять свои акции на новые, выпущенные на Астанинской бирже AIX, в коэффициенте 1 к 1. Акционеры, которые успешно пройдут процедуру обмена, смогут восстановить свои права, включая возможность получения дивидендов.

Учитывая объявленные параметры сделки по продаже российских активов и возможность принятия решения компанией о делистинге с Мосбиржи после завершения процедуры обмена акций, нашими фаворитами в отрасли остаются акции Полюс и Южуралзолото.

#сделка $POLY

Газпромбанк Инвестиции

18 февраля 2024 09:00

🪙 У рубля нет цели, только путь. Что происходит с валютой и когда это закончится

😱 Сегодня идем на двести? Нет, летим на семьдесят! Колебания курса рубля — тема, которая каждый день будоражит умы наших соотечественников, рождая прогнозы, мало применимые к реальности. Какие факторы сегодня в реальности влияют на динамику национальной валюты? Стоит ли перекладывать часть своего дохода в иностранную валюту?

🎙️ В новом выпуске подкаста «От тысячи до миллиона» редакторы Женя Веселова, Федор Карнаков, а также Андрей Стратичук, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, разбираются в экономических процессах, которые влияют на курс рубля.

Слушать на всех платформах 👇

Газпромбанк Инвестиции

17 февраля 2024 09:00

🎓 5 вопросов для инвестора

Вне зависимости от того, являетесь ли вы опытным инвестором или только начинаете свое путешествие в мире финансов, эта викторина позволит проверить знания и узнать что-то новое.

Мы подготовили для вас пять вопросов, каждый из которых содержит три варианта ответа. Только один из них правильный. Получится ли у вас ответить правильно на все?