Газпромбанк Инвестиции

04 мая 2024 10:01

🍜 Отдыхаем на майских вместе с героями подкаста «От тысячи до миллиона»

«От тысячи до миллиона» — подкаст для тех, кто еще не открыл свой первый брокерский счет или пока не знает, что с ним делать. В новых выпусках 2024 года редакторы Женя Веселова и Федор Карнаков вместе с приглашенными экспертами пытаются понять, зачем инвестировать в фондовый рынок, сколько реально можно зарабатывать на инвестициях и можно ли вообще заработать на бирже.

📝 Если не успели послушать все новые эпизоды 2024 года, майские праздники — самое время для этого.

🔮 Эпизод 5. Инфообманщики, роботы и торговля по сигналам. Как эффективно слить депо на фондовом рынке. Вместе с Маратом Сагитовым, экспертом с обширным опытом в вопросах регулирования рынка, разбираем основные риски инвестирования и даем рекомендации по их хеджированию. Слушать на всех платформах →

🪙 Эпизод 6. У рубля нет цели, только путь. Что происходит с валютой и когда это закончится. Андрей Стратичук, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, разбирается в экономических процессах, которые влияют на курс рубля. Слушать на всех платформах →

📈 Эпизод 7. Слушай и богатей. Проверенная стратегия достижения финансовой независимости. Вместе с Алексеем Марковым, кандидатом экономических наук, музыкантом, блогером и автором бестселлеров «Хулиномика», «Жлобология», «Криптвоюматика», погружаемся в тонкости финансовой грамотности, психологии инвестирования и ищем стратегию достижения финансовой независимости. Слушать на всех платформах →

🐹 Эпизод 8. Жадность, страх и эйфория: как эмоции управляют инвесторами. Никита Прилепский, эксперт в области психологии, поможет разобраться в наших эмоциях, их влиянии на принятие инвестиционных решений и даст советы, как управлять своими чувствами и сохранить здравый смысл. Слушать на всех платформах →

💰 Эпизод 9. Дебют на бирже: кто на самом деле зарабатывает на IPO. Разбираемся в этом вместе с Назаром Щетининым, ведущим дружественного блога «Вредный Инвестор» и опытным участником первичных публичных размещений. Слушать на всех платформах →

Газпромбанк Инвестиции

03 мая 2024 15:26

⚙️ Металлурги выходят на сделку с ФАС

Российские металлургические гиганты НЛМК и ММК обратились в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) с предложением заключить мировое соглашение по делу о поддержании монопольно высоких цен на прокат. Ранее аналогичные переговоры проводила компания Северсталь. Рассказываем, как это отразится на компаниях.

❓ Что произошло

ФАС выдвинула обвинение против Северстали, ММК и НЛМК в нарушении антимонопольного законодательства по причине поддержания монопольно высоких цен на прокат в апреле 2021 года.

📊 К чему апеллировали антимонопольщики. ФАС аргументировала свою позицию тем, что рост цен на прокат в первом полугодии 2021 года происходил более высокими темпами, нежели рост стоимости необходимого для производства сырья. При этом спрос со стороны российских потребителей существенно не увеличился, что не могло вызвать повышение цен более чем на 50%.

📝 Чем аргументировали металлурги. Компании в ответ указали, что рост цен был связан с общемировым ростом цен на все сырьевые товары.

⚖️ Вердикт. В результате были назначены оборотные штрафы в размере 8,8 млрд рублей для Северстали, а также 8 млрд рублей и 6,4 млрд рублей для ММК и НЛМК соответственно.

🤝 Металлурги вышли на мировое соглашение

✅ После вердикта металлургические гиганты обратились в ФАС с предложением заключить мировое соглашение по делу о поддержании монопольно высоких цен на прокат. Это позволит компаниям снизить размеры штрафов.

✅ Мировое соглашение позволит ускорить выполнение задач антимонопольного контроля, а также получить прозрачную политику установления цен у монополистов, что положительно скажется на рынке в целом, повысив тем самым степень рыночной транспарентности.

✅ Например, в рамках мирового соглашения между Северсталью и ФАС арбитражный суд рассматривает возможность снижения штрафа в десять раз, до 900 млн рублей. При этом Северсталь в рамках подписанного и переданного в суд документа отказывается от оспаривания штрафа и предписаний ФАС, а также предоставит торговую политику на рынке проката, в которой раскрываются принципы формирования цен на внутреннем рынке.

🧐 Наше мнение

🔹 НЛМК и ММК накопили существенные объемы денежных средств на своих счетах, которые позволят им покрыть необходимую сумму штрафов в полном объеме без существенного влияния на текущую деятельность в случае, если не удастся прийти к мировому соглашению. По итогам финансовой отчетности за 2023 году у НЛМК в денежных средствах размещено 205 млрд рублей, а также 78 млрд рублей в краткосрочных финансовых вложениях. У ММК на счетах находятся денежные средства в объеме 170 млрд рублей, а также 5 млрд рублей, инвестированные в ценные бумаги.

🔹 Даже если бы компаниям пришлось заплатить штрафы в соответствии со своей текущей деятельностью, с нашей точки зрения, разовые штрафы не оказали бы существенного влияния на оценку компаний. В случае если бы НЛМК заплатил штраф в полном размере 6,4 млрд рублей в 2023 году, то прибыль снизилась бы на 3%, а прибыль на акцию составила бы 33,81 рубля. Если мы предположим, что ММК нужно было бы выплатить по четверти установленного в полном объеме штрафа в размере 2 млрд рублей в каждом из четырех кварталов 2024 года, то чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании за первый квартал 2024 года, снизилась бы на 8%, а прибыль на одну акцию составила бы 1,95 рубля на акцию.

🔹 Заключение мирового соглашения в большей степени является репутационным фактором, означающим, что компании умеют успешно договариваться с регулятором, а также возможностью утверждения политики ценообразования на продукцию компаний на рынке, что повысит прозрачность деятельности и позволит избежать дальнейших споров.

Смотреть акции в каталоге →

#рынки $MAGN $NLMK $CHMF

Газпромбанк Инвестиции

03 мая 2024 10:28

🔩 ЕВРАЗ, крупная металлургическая и горнодобывающая компания, размещает облигации в рублях

📣 Номинальная стоимость — 1000 рублей.
🌟 Ориентир по ставке купона — до +1,5% к ключевой ставке Банка России.
🗓 Купонный период — 30 дней.
⏰ Срок размещения — 2,5 года.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 16 мая 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

▶️▶️ Подать заявку ◀️◀️

Газпромбанк Инвестиции

02 мая 2024 15:39

🧊 НОВАТЭК, один из лидеров по объему производства и экспорта СПГ в России размещает облигации в долларах США и расчетах в рублях

🌟 Ориентир по ставке купона — до 6,5% годовых.
⏰ Срок обращения — 5 лет.
🗓 Купонный период — 91 день.

Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 9500 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 17 мая 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

▶️▶️ Подать заявку ◀️◀️

Газпромбанк Инвестиции

01 мая 2024 15:00

🚗 Куда раскатывается рынок каршера

Делимобиль стоял у истоков российского рынка каршеринга, появившись в 2015 году. С тех пор сервис смог завоевать ключевую долю рынка, за девять лет нарастив географию до 11 городов, среди которых Москва, Санкт-Петербург, Казань, Екатеринбург, Ростов-на-Дону, Самара, Тольятти, Нижний Новгород, Тула, Новосибирск и Сочи. Этой зимой Делимобиль провел IPO. Как компания прошла первый квартал этого года, как намерена усиливать свои позиции и чего ждать инвесторам от Делимобиля в 2024 году — в эфире с генеральным директором Делимобиля Еленой Бехтиной и финансовым директором компании Натальей Борисовой.

Слушайте в записи 🎙️

Газпромбанк Инвестиции

30 апреля 2024 17:01

👩‍🎓 5 вопросов для инвесторов: знаете ли вы, что сейчас происходит на фондовом рынке

Самостоятельные инвестиции на фондовом рынке требуют постоянного внимания к трендам, меняющимся условиям рынка и деталям отчетностей компании. Каждый день команда аналитиков Андрея Ванина готовит для вас актуальную аналитику по рынкам и выпускает инвестиционные продукты.

📝 Проверьте себя, насколько внимательно вы следили за главными новостями фондового рынка на минувшей неделе. Включайте уведомления и заглядывайте в наш телеграм-канал чаще, чтобы ничего не пропустить в будущем.

Газпромбанк Инвестиции

29 апреля 2024 15:02

🦋 Главное за неделю

Собрали для вас самые интересные материалы прошлой недели в одной подборке. Читайте и слушайте в выходной, если не успели в течение недели.

💡 Новое в сервисе

🔥 Премьера! Инвестируйте в фонд под управлением Андрея Ванина! Встречайте — паевой инвестиционный фонд «Разумный инвестор». Этим фондом управляет всеми нами уважаемый Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции. Как инвестировать в фонд →

🍷 Как это было. Отчет с закрытой встречи с частными инвесторами «Инсайты и форсайты на рынке недвижимости». Подробнее →

💡 Инвестидеи

Аэрофлот →

💼 Отчеты компаний

Европлан: все идет по плану →
X5 Group: расписки компании не торгуются, но бизнес растет →
Русагро нарастила продажи в первом квартале 2024 года →
Норникель: устойчивое производство в первом квартале 2024 года →
Северсталь: возвращение квартальных дивидендов →
ДВМП: перевозки растут, а рентабельность — нет →
ЮГК отсыпет золотом →
Ozon: продолжает экспансию бизнеса →
Мать и дитя: сильные результаты в начале 2024 года →
Самолет: фокус на эффективность и выход в регионы →
Яндекс: взлет выручки по всем сегментам →
ФосАгро: под давлением ценовой конъюнктуры и экспортных пошлин →
Fix Price: рекордная ставка не драйвит спрос →

🔎 Аналитические обзоры

Как компании возвращаются в родную гавань →
Ключевая ставка — по-прежнему 16%. Когда ждать снижения? →

🔊 Эфиры

Как устроен рынок газа и СПГ →

🏆 Подборки

5 компаний с жаркими летними дивидендами →
5 финансовых советов от Андрея Ванина →

💸 Новые размещения

Облигации Новые технологии →
Облигации Акрон в юанях →

Хорошего отдыха на праздниках ☀️

Газпромбанк Инвестиции

28 апреля 2024 17:01

🧊 Как устроен рынок газа и СПГ

После кардинальной смены экспортных потоков мировой рынок газа ищет новый баланс: европейские страны сделали ставку на закупки сжиженного природного газа (СПГ) вместо трубопроводного, а США и Катар наращивают позиции на рынке СПГ. Россия также восстанавливает свои позиции на мировой арене: по прогнозу вице-премьера Александра Новака, в 2024 году экспорт российского трубопроводного газа вырастет до 108 млрд куб. м с 91,4 млрд куб. м в 2023 году, а поставки СПГ прибавят 14% год к году. Как устроен рынок голубого топлива в 2024 году и что прогнозируют эксперты в перспективе, обсуждаем с Владимиром Демидовым, экспертом нефтегазовой практики Yakov & Partners.

Слушайте в записи 🎙️

Газпромбанк Инвестиции

27 апреля 2024 14:11

🛒 Fix Price: рекордная ставка не драйвит спрос

Fix Price представил ключевые операционные и финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2024 года. Покупатели отдают предпочтения продуктам питания и крупным непродовольственным покупкам, а также сбережениям в условиях рекордно высоких процентных ставок, поэтому показатели ритейлера находятся под давлением.

🛍 Операционные показатели

📈 Динамика LFL продаж прибавила 0,4% на фоне роста среднего чека на 3,7% и сокращения трафика на 3,2%. При этом наметилось замедление темпов сокращения трафика год к году. Так, несмотря на наличие макроэкономической неопределенности, оказывающей негативное влияние на потребительский спрос, динамика LFL-продаж продолжает улучшаться, во втором квартале составив более 2% за первые 24 дня апреля 2024 года.

📈 За первый квартал 2024 года открыт 131 магазин (с учетом закрытий, а также включая 6 франчайзинговых магазинов). Общее число торговых точек на 31 марта 2024 года составляет 6545 единиц. Рост торговых площадей составил 12,1%, достигнув значения 1419,1 тыс. кв. м.

📊 Финансовые результаты

Выручка увеличилась на 8,8%, до 71,7 млрд рублей. Розничная и оптовая выручки выросли на 9 и 6,9% до значений 63,3 и 8,3 млрд рублей.
Валовая прибыль за первый квартал 2024 года выросла на 6,7%, составив 23,4 млрд рублей. Рентабельность валовой прибыли оказалась на уровне 32,7%, снизившись на 0,6 п. п. по причине роста себестоимости товаров, связанной с ослаблением курса рубля и повышением транспортных расходов, что было частично нивелировано увеличением доли более прибыльных непродовольственных товаров в общем объеме розничных продаж.

Операционная прибыль составила 5,7 млрд рублей, что ниже значения за аналогичный период прошлого года на 24,5% в связи с ростом расходов на персонал.

Чистая прибыль за первый квартал 2024 года по сравнению с аналогичным периодом 2023 года упала на 43,8%, до уровня 3,3 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли составила 4,6% против 8,9% годом ранее.

🧐 Наше мнение

☑️ Fix Price продолжает расширять свою розничную и оптовую сеть, несмотря на продолжающееся снижение рентабельности своей деятельности на фоне негативного макроэкономического фона для компании, в рамках которого потребители ограничивают траты на недорогие товары, а также на фоне роста расходов на персонал. Наблюдается замедление сокращения трафика, что может объясняться постепенным восстановлением потребительской уверенности, при том что LFL-трафик сократился на 3,2%.

☑️ В перспективе, по мере снижения процентных ставок и неопределенности, потребители могут увеличить свои расходы на товары непервостепенного потребления, что может оказать положительное влияние на финансовые результаты компании.

☑️ В данный момент наше мнение по ценным бумагам Fix Price находится в процессе пересмотра.

#отчет_компании $FIXP

Газпромбанк Инвестиции

27 апреля 2024 11:01

🔥 Эксклюзив: инвестируйте в фонд под управлением Андрея Ванина!

Премиальная стратегия от звездного эксперта теперь доступна всем. Встречайте — паевой инвестиционный фонд «Разумный инвестор». Этим фондом управляет всеми нами уважаемый Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции.

💼 Из чего состоит фонд

В своей стратегии Андрей выбирает компании с надежными фундаментальными показателями. Это крупные игроки российского рынка, которые:

🔹 демонстрируют устойчивый рост доходов на длинном промежутке времени;
🔹 обладают высоким показателем возврата на инвестиции;
🔹 имеют сильную потенциальную дивидендную доходность.

💰 Как инвестировать в фонд

Торги паями фонда еще не запущены, но инвестировать уже можно. Вложить в фонд можно любую сумму, начиная от 100 тысяч рублей. Для этого заполните заявку на сайте — с вами свяжутся коллеги и расскажут, как стать владельцем паев фонда. Управляющей компанией выступает УК «Арикапитал».

💪 Инвестировать в фонд →

Газпромбанк Инвестиции

26 апреля 2024 16:07

📈 Ключевая ставка — по-прежнему 16%. Когда ждать снижения?

На прошедшем сегодня заседании совета директоров Банка России, как и ожидало абсолютное большинство участников рынка, было принято решение сохранить ключевую ставку на текущем уровне в 16%. Рассказываем, как принимал решение регулятор и чего можно ожидать в будущем.

📊 Факторы, повлиявшие на решение

📉 Аргументом в пользу принятого решения стало заметное снижение инфляции в первом квартале 2024 года по сравнению с концом прошлого года.

📉 Инфляционные ожидания населения снижаются четыре месяца подряд.

📈 Рост спроса по-прежнему превышает рост предложения. Как и прежде, регулятор не считает замедление инфляции устойчивым. Также было отмечено, что кредитная, потребительская и инвестиционная активность остается высокой.

🔮 Что будет дальше

Сегодняшнее заседание было опорным, на нем озвучивались прогнозы по основным показателям. По сравнению с февралем Банк России:

🔹 Пересмотрел в сторону повышения прогноз по ВВП до 2,5–3,5%, прогноз по инфляции на этот год — до уровня 4,3–4,8%. На последующие периоды прогноз остался прежним 一 4%.

🔹 Прогноз по ставке на текущий год повышен с 13,5–15,5% до 15–16%.

🔹 Прогноз по ставке на 2025 год повышен с 8–10% до 10–12%.

Регулятор не исключает повышения ключевой ставки, если процесс дезинфляции остановится.

🧐 Наше мнение

Тем не менее актуальный базовый сценарий Банка России предполагает снижение ставки во втором полугодии 2024 года. Исходя из этого, вероятно, понижение ставки произойдет позже, чем рассчитывал рынок. Вероятность того, что это произойдет не раньше сентябрьского заседания, резко выросла. И не исключено, что понижение ставки в текущем году не произойдет вовсе.

#ставка

Газпромбанк Инвестиции

26 апреля 2024 12:56

✈️ Самолет: фокус на эффективность и выход в регионы

Российский девелопер Группа компаний Самолет раскрыла консолидированные финансовые показатели за весь 2023 год и приоткрыла завесу операционных показателей за первый квартал.

💯 Главные цифры

🏡 Выручка по итогам 2023 года выросла на 48,7%, до 256,1 млрд рублей, благодаря консолидации ГК МИЦ, росту продаж в натуральном и денежном выражении. Стоимость одного квадратного метра жилья выросла на 8,3% — с 169 тыс. рублей за кв. м в 2022 году до 183 тыс. кв. м в 2023 году.

🏡 Самолет существенно нарастил маржинальность бизнеса благодаря фокусированию на контроле расходов и операционной эффективности. Маржинальность по операционной прибыли выросла с 23,3% в 2022 году до 27,8% в 2023 году. Маржинальность по чистой прибыли увеличилась с 8,9 до 10,2% за те же периоды.

🏡 Чистая прибыль компании по итогам года выросла на 70,8% — до 26,1 млрд рублей.

🛫 Результаты первого квартала 2024 года

📈 Несмотря на заявления Банка России о снижении объема выдач льготной и рыночной ипотеки, Самолет нарастил продажи жилья в январе — марте 2024 года на 44%, до 349 тыс. кв. м, с учетом консолидированного ГК МИЦ. При этом продажи в денежном выражении выросли на 75%, до 75 млрд рублей, за аналогичный период. Стоимость одного квадратного метра жилья увеличилась на 22% — до 216 тыс. рублей за кв. м.

🏙 Компания продолжает фокусироваться на наиболее устойчивом сегменте — массовом доступном жилье, где есть возможность увеличить продажи несмотря на ужесточение условий ипотеки.

🔮 Ожидания руководства

На фоне роста ключевой ставки формируется отложенный спрос на покупку жилья, что станет ключевым драйвером роста в четвертом квартале 2024 года и в 2025 году. В связи с этим руководство планирует запустить 48 проектов до конца 2025 года в 12 регионах страны и увеличить долю на самом маржинальном рынке — в Москве.

🧐 Наше мнение

ГК Самолет демонстрирует не только финансовую эффективность, но и рост бизнеса, в то время как для застройщиков складываются неблагоприятные условия на рынке. Ждем обещанных руководством дивидендов и вывода на IPO Самолет Плюс.

💼 На наш взгляд, акции Самолета остаются инвестиционно привлекательными.

#отчет_компании $SMLT

Газпромбанк Инвестиции

26 апреля 2024 12:06

💉 Мать и дитя: сильные результаты в начале 2024 года

Группа компаний MD Medical, управляющая сетью частных многопрофильных клиник под брендом «Мать и дитя», специализирующаяся на уходе за женским и детским здоровьем, раскрыла операционные результаты за первый квартал 2024 года.

🌡 Ключевые показатели

💊 Количество принятых родов в первом квартале 2024 году выросло на 18,1%, до 2,6 тыс., при этом средний чек за роды в Москве увеличился на 20,6% (до 550,3 тыс. рублей), а средний чек в регионах вырос на 14,3% (до 219,9 тыс. рублей).

💊 Количество циклов ЭКО увеличилось на 7,1%, до 4,4 тыс. Средний чек в Москве увеличился на 5,8% (до 303,6 тыс. рублей), рост среднего чека в регионах составил 7,3% (до 285,4 тыс. рублей).

💊 Количество койко-дней выросло на 9,2% — до 38,7 тыс. Рост среднего чека составил 13,0% (до 102,1 тыс. рублей) в Москве и 10,3% (до 40,2 тыс. рублей) в регионах.

💊 Количество амбулаторных посещений увеличилось на 16,7% — до 567,3 тыс. при одновременном росте среднего чека на 10,1% (до 6,0 тыс. рублей) в Москве и на 13,7% (до 2,4 тыс. рублей) в регионах.

💰 Главные цифры

🔹 Выручка Мать и Дитя в связи с ростом операционных показателей и стоимости услуг увеличилась на 23,2%, до 7,66 млрд рублей.

🔹 Выручка московских госпиталей прибавила 25%, достигнув 3,86 млрд рублей, за счет роста объема оказанной помощи в условиях стационаров, а также роста амбулаторных посещений.

🔹 Выручка региональных госпиталей увеличилась на 21,3%, до 2,03 млрд рублей, за счет денежного потока от стационарного лечения в госпиталях Самары, Тюмени и Новосибирска.

🔹 Чистая денежная позиция на конец первого квартала 2024 года составила 10,9 млрд рублей.

🏥 Открытие новых клиник и госпиталей

В январе 2024 года Мать и Дитя открыла новый многопрофильный медицинский центр семейного формата «MD Group Зиларт» площадью 452 кв. м, мощностью более 50 тыс. приемов специалистов в год. Объем инвестиций в проект оценивается в 81 млн рублей.

🚃 Завершение переезда в Россию

Редомициляция компании в РФ находится на завершающем этапе. В середине апреля 2024 года MD Medical получила официальное согласие Регистратора Кипра на продолжение деятельности за пределами Республики Кипр и предоставила комплект документов на регистрацию в специальном административном районе (САР) на острове Октябрьский Калининградской области в качестве МКПАО «МД Медикал Груп». Согласно информации компании от 16 апреля, ориентировочный срок завершения процесса — 35 рабочих дней. После завершения регистрации Мать и дитя в России планируется возобновить выплату дивидендов.

🧐 Наше мнение

☑️ Компания показала сильные результаты за первый квартал текущего года, добившись роста выручки на 23,2% и увеличения операционных показателей по всем направлениям.

☑️ В планах Мать и дитя 一 открытие в 2024 году нескольких амбулаторных центров в Москве и регионах, а также завершение строительства и открытие в 2025–2026 годах медицинского центра «Лапино-3» и клинического госпиталя в Домодедово.

☑️ Для реализации инвестиционных проектов компания может нарастить капитальные затраты и снизить свободный денежный поток, в связи с чем мы ожидаем, что Мать и дитя распределит на дивиденды 50% чистой прибыли за 2023 год и прошедшие периоды (второе полугодие 2021 года и второе полугодие 2022 года).

💼 Объем дивидендных выплат может составить 96,8 рубля на одну акцию, потенциальная дивидендная доходность может составить 9,1%. Мы позитивно оцениваем раскрытые показатели компании за первый квартал 2024 года, но при этом считаем, что акции Мать и дитя в настоящее время оценены справедливо и не имеют существенного апсайда.

#отчет_компании $MDMG

Газпромбанк Инвестиции

25 апреля 2024 19:32

5 финансовых советов от Андрея Ванина

🤵🏻 Андрей Ванин — руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, эксперт с 19-летним опытом работы на фондовом рынке, аттестованный трейдер на Мосбирже. Участвовал в развитии крупнейших игроков: компании Открытие Брокер, ГК «Регион» и сервиса Газпромбанк Инвестиции. Еще больше финансовых советов можно найти в интервью Андрея Ванина изданию «Ведомости». Сохраняйте себе, чтобы не потерять.

💰 Команда Андрея Ванина ежедневно готовит для вас аналитику по рынкам и выпускает инвестиционные продукты. Вы можете не только воспользоваться готовыми решениями, но и использовать возможность получить консультации для решения ваших финансовых задач.

👉 Подать заявку на персональное инвестиционное обслуживание от команды Андрея Ванина →

Газпромбанк Инвестиции

25 апреля 2024 16:46

💽💾💿📼🎥

«Новые технологии» для нефтянки

Через 15 минут с представителем «Новых технологий» — компании-поставщика оборудования для Роснефти, Газпром нефти, Сургутнефтегаза, Татнефти и Башнефти — обсуждаем, что происходит с нефтесервисным рынком в России.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

03 мая 2024 16:23

📣 Размещение сразу двух выпусков облигаций АФК «Система»

АФК «Система», которая владеет долями в МТС, Сегеже и МЕДСИ, размещает облигации в рублях с плавающим купоном.

Облигации серии 001P-29
🌟 Ориентир по ставке купона — RUONIA + до 2,6%.
🗓 Срок обращения — 4,25 года.
⏰ Купонный период — 91 день.
Подробнее о выпуске →

Подать заявку можно до 13:00 мск 21 мая 2024 года прямо в приложении.

▶️▶️ Участвовать◀️◀️

Облигации серии 001P-30
🌟 Ориентир по ставке купона — ключевая ставка + до 2,4%.
🗓 Срок обращения — 4 года.
⏰ Купонный период — 91 день.
Подробнее о выпуске →

Подать заявку можно до 13:00 мск 21 мая 2024 года прямо в приложении.

▶️▶️ Участвовать◀️◀️

Газпромбанк Инвестиции

03 мая 2024 13:55

🥂 Абрау-Дюрсо: тихие показатели в ожидании улучшения рыночной конъюнктуры

Российский производитель игристых и тихих вин Абрау-Дюрсо представил результаты по МСФО за 2023 год. Компания показала скромные результаты, однако рыночная конъюнктура открывает окно возможностей для российских виноградарей.

💯 Главные цифры

🍷 Выручка увеличилась на 1,85%, достигнув 14 млрд рублей.

🍷 Валовая прибыль снизилась на 11,8%, до уровня 5,4 млрд рублей. Валовая рентабельность составила 38,5%, снизившись по сравнению с 2022 годом на 6 п. п. из-за роста себестоимости: увеличения цен на комплектующие и импортное оборудование, зависящих от курсовой разницы, роста затрат на логистические расходы, увеличения фонда оплаты труда и других параметров.

🍷 Операционная прибыль составила 1,7 млрд рублей, снизившись за год на 40% по причине роста коммерческих и административных расходов, а также убытков от обесценения. Без учета убытков от обесценения операционная прибыль составила 2,2 млрд рублей, что на 18% ниже аналогичного показателя годом ранее.

🍷 Чистая прибыль снизилась на 27,7%, до уровня 1,3 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли за 2023 год составила 9,1%, что на 3,7 п. п. ниже показателя прошлого года.

📈 Тренды

Виноградарство является приоритетным направлением развития для компании. Общий объем инвестиций в развитие виноградников составил 629 млн рублей, было высажено еще 195 га. Компания занимается продвижением своей продукции на рынки Китая. Также планируется выход на другие рынки Азии и Африки.

🧐 Наше мнение

🍾 Абрау-Дюрсо продемонстрировала скромный рост выручки по итогам 2023 года, а также снижение ключевых финансовых показателей. Развитие собственного виноградарства должно позволить компании расширить свою деятельность на фоне контроля издержек.

📈 С 1 мая акцизы на вино выросли втрое, с 36 до 108 рублей, что главным образом должно оказать влияние на импортную продукцию, так как при производстве вина из отечественного винограда производитель сможет практически полностью вернуть акциз. В дальнейшем также ожидается рост акцизов в 2025 и 2026 годах.

💸 На текущий момент мы считаем, что акции Абрау-Дюрсо справедливо оценены рынком, однако формируется положительная рыночная конъюнктура для отечественных производителей. Позитивный фон может способствовать повышенному вниманию инвесторов к реализации окна возможностей компанией Абрау-Дюрсо.

👉 Смотреть акции Абрау-Дюрсо в каталоге →

#отчет_компании $ABRD

Газпромбанк Инвестиции

02 мая 2024 16:32

🚩 5 первомайских новостей

Начало мая — время затишья на фондовом рынке после публикаций квартальной отчетности крупнейших компаний за первые три месяца 2024 года. Собрали пять новостей финансового рынка, которые могут пройти незамеченными между майскими праздниками.

📝 Подробнее — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

02 мая 2024 15:18

📊 Топ-3 компании, которые переоценены рынком

Если инвесторы ожидают падения акций, они могут заработать на нем с помощью сделки в шорт. Эксперты сервиса Газпромбанк Инвестиции выделили три компании, чьи ценные бумаги, с точки зрения аналитиков, стоят дороже справедливой оценки. Среди эмитентов:

🔹 Норникель
🔹 РУСАЛ
🔹 ФосАгро

📝 Подробнее о компаниях — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

01 мая 2024 10:01

🎉 Приходите послушать Андрея Ванина на форум Инвеst Weekend от РБК!

18 и 19 мая в Центре событий РБК пройдет большое семейное мероприятие для инвесторов. Это два дня полезной информации от топовых спикеров по всем темам, связанным с инвестициями. Вас ждут:

🔹 зона инвестидей;
🔹 лекции от лучших экспертов финансового рынка;
🔹 паблик-токи;
🔹 специальный интенсив по финансовой грамотности для детей.

🔥 В первый день форума, 18 мая, на Инвеst Weekend выступит Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции.

👉 Регистрация доступна по ссылке. А промокод VANIN скинет 20% от стоимости билетов.

📆 Встречаемся на Инвеst Weekend через две недели!

Газпромбанк Инвестиции

30 апреля 2024 10:01

💰 Что такое ПИФ и как с помощью него зарабатывают

Для людей, которые не имеют достаточных навыков инвестирования или возможности разбираться в том, какие активы выбрать для вложений, существует несколько способов заставить свои средства работать. Одним из таких способов является вложение в паевые инвестиционные фонды — ПИФ.

📝 Какими они бывают и в чем их преимущества — в карточках.

Газпромбанк Инвестиции

29 апреля 2024 10:01

🤵🏻 Инсайты и форсайты на рынке недвижимости: как это было. Это было классно!

На минувшей неделе Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, выступил в качестве специального гостя на закрытом мероприятии для квалифицированных инвесторов — клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции, посвященном инвестициям в недвижимость — «Инсайты и форсайты на рынке недвижимости».

Спикерами мероприятия выступили гости из PARUS Asset Management, управляющей 14 объектами коммерческой недвижимости общей площадью более 1 млн кв.м. Представители управляющей компании рассказали гостям мероприятия — частным инвесторам о доходности и способах инвестирования в коммерческую недвижимость.

Кстати, ЗПИФ Парус доступны для квалифицированных в каталоге сервиса Газпромбанк Инвестиции.

📢 Следите за анонсами — заглядывайте на мероприятия, давайте чаще встречаться офлайн!

Газпромбанк Инвестиции

28 апреля 2024 10:01

📚 5 книг от эксперта

Сергей Окунь, аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, рекомендует пять книг, которые помогут разобраться в финансовой грамотности и лучше понять, как работают финансовые рынки. Подборка будет полезна для каждого, кто стремится к финансовому благополучию.

Газпромбанк Инвестиции

27 апреля 2024 13:36

🌱 ФосАгро: под давлением ценовой конъюнктуры и экспортных пошлин

ФосАгро, один из крупнейших в мире производителей фосфорных удобрений, опубликовала производственные и финансовые результаты по итогам 2023 года.

🍀 Ключевые показатели

🪴 За 12 месяцев 2023 года производство минеральных удобрений и кормовых фосфатов выросло на 2,1%, до 11 млн тонн, а производство прочей агрохимической продукции составило 0,3 млн тонн. Увеличение производства удобрений обеспечено ростом производства диаммонийфосфата и моноаммонийфосфата на 8,4% (до более чем 4,5 млн тонн), аммиачной селитры на 4,4% (до 723 тыс. тонн) и карбамида на 1,6% (до 1,7 млн тонн).

🪴 Общие продажи продукции в 2023 году выросли на 2,0%, до 11,4 млн тонн, благодаря гибкой сбытовой политике компании и относительно низкому уровню запасов на ключевых рынках сбыта.

💯 Главные цифры

🔻 Выручка ФосАгро по итогам 2023 года снизилась на 22,7% — до 440,3 млрд рублей — на фоне снижения цен реализации удобрений на мировых рынках после их роста до исторически рекордных значений в 2022 году.

🔻 Чистая прибыль компании за 12 месяцев 2023 года упала на 53,4%, до 86,1 млрд рублей, в связи со снижением выручки и получением убытка по курсовым разницам в размере 32,7 млрд рублей.

🔻 Свободный денежный поток в 2023 году сократился на 32,7% и составил 70,2 млрд рублей. Снижение свободного денежного потока обусловлено эффектом высокой базы 2022 года и изменением структуры реализации по регионам.

📈 Чистый долг с учетом аренды на конец 2023 года составил 223,2 млрд рублей, увеличившись с начала года на 23,8% на фоне роста общего долга и увеличения денежных средств в 2,2 раза (до 29,2 млрд рублей).

💼 Дивиденды

Дивидендная политика ФосАгро предполагает выплату дивидендов из величины свободного денежного потока. Компания выплатила дивиденды за первые три квартала 2023 года (суммарно 555 рублей на одну акцию), а в четвертом квартале 2023 года свободный денежный поток ФосАгро оказался отрицательным.

Согласно заявлению компании, на фоне оттока ликвидности в конце 2023 года вопрос о распределении прибыли по результатам 2023 года не включен в повестку заседания совета директоров. Этот вопрос планируется рассмотреть на заседании совета директоров, повестка дня которого будет включать вопрос о результатах деятельности за первый квартал 2024 года.

🧐 Наше мнение

🔹 В 2023 году компания заработала 665,2 рубля чистой прибыли на акцию, что составляет 10,0% акционерной доходности.

🔹 Финансовые результаты компании в основном зависят от ценовой конъюнктуры удобрений на мировых рынках. В первом квартале 2024 года поддержку ценам на фосфорные удобрения оказывали ограничения на экспорт из Китая. Однако в случае возобновления экспорта фосфатов из Китая цены на удобрения могут находиться под давлением.

🔹 Дополнительно необходимо отметить риск увеличения налоговой нагрузки на отрасль в связи с тем, что поступления в бюджет от экспортной пошлины за 2022–2023 годы оказались существенно ниже, чем изначально планировалось госорганами. На финансах компании может негативно отразиться увеличение расходов по валютной курсовой пошлине в случае ослабления рубля.

✖️ Учитывая указанные риски, а также текущие цены на мировом рынке удобрений, мы считаем, что акции ФосАгро не являются инвестиционно привлекательными по текущим котировкам.

#отчет_компании $PHOR

Газпромбанк Инвестиции

26 апреля 2024 16:56

📦 Яндекс: взлет выручки по всем сегментам

Яндекс представил финансовые результаты за первый квартал 2024 года. По данным аналитического сервиса Яндекс Радар, доля компании на российском поисковом рынке (включая поиск на мобильных устройствах) выросла до 64,5%. Это на один пункт выше, чем год назад.

💯 Главные цифры

🔹 Выручка за первый квартал 2024 года увеличилась на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 228 млрд рублей.

🔹 Выручка в сегменте «E-commerce, райдтех и доставка» увеличилась на 39% г/г, достигнув 122 млрд рублей. Доля данного сегмента в структуре выручки составляет 53%. Рост выручки обусловлен ростом сервисов Райдтеха и электронной коммерции, где наибольший вклад в рост выручки внесла Яндекс Лавка, а следом за ней — Еда и Деливери.

🔹 Выручка в сегменте «Поиск & Порталы» увеличилась на 38% г/г, достигнув 94 млрд рублей. Доля данного сегмента в структуре выручки составляет 41%. Рост выручки обусловлен развитием поисковых технологий и повышением эффективности рекламных продуктов Яндекса, а также расширением рекламного инвентаря, преимущественно на мобильных платформах.

🔹 Выручка в сегменте «Плюс и развлекательные сервисы» увеличилась на 54%, достигнув 21 млрд рублей. Доля данного сегмента в структуре выручки составляет 9%. Рост в основном обусловлен увеличением доходов от продаж подписки Яндекс Плюс на 55% и хорошей динамикой других доходов (включая рекламную, лицензионную, выручку от продажи билетов и другие категории выручки).

🔹 Выручка в сегменте «Прочие бизнес-юниты и инициативы» увеличилась на 69%, достигнув 23 млрд рублей. Доля данного сегмента в структуре выручки составляет 10%. Рост выручки в данном сегменте обусловлен увеличением доходов направлений Финтеха и Yandex Cloud, а также Устройств и Алисы.

🔹 Операционная прибыль выросла на 201%, до 23 млрд рублей. Рентабельность по операционной прибыли составила 10% за первый квартал 2024 года, увеличившись на 5,4 п. п.

🔹 Чистая прибыль за первый квартал 2024 года составила 19 млрд рублей, продемонстрировав рост на 47%. Скорректированная чистая прибыль достигла 22 млрд рублей, увеличившись на 164% к показателю за аналогичный период прошлого года.

🔹 Рентабельность чистой прибыли и скорректированной чистой прибыли составила 8,5% и 9,4%, увеличившись на 0,5 п. п. и 4,4 п. п. соответственно по сравнению с первым кварталом 2023 года.

🔔 Возвращение в Россию

В марте 2024 года МКПАО «Яндекс» зарегистрировала проспект эмиссии в Банке России и получила статус публичной компании, а 1 апреля был получен листинг на Московской бирже. Акции Яндекса войдут в первый котировальный список Мосбиржи и будут торговаться под тикером YDEX. Торги под новым тикером начнутся в ближайшие месяцы.

🧐 Наше мнение

Яндекс продолжает расти на российском рынке поисковых услуг, параллельно демонстрируя внушительный рост выручки по всем своим сегментам и рост эффективности операционной деятельности. Начало торгов под тикером YDEX подведет черту под процессом корпоративной трансформации компании. Яндекс традиционно считался компанией роста, тем не менее, компания утвердила дивидендную политику, которая может стать основой для выплаты дивидендов акционерам. Однако ее детали пока не разглашаются.

💼 Мы занимаем позитивную позицию касательно компании и считаем, что акции Яндекса являются инвестиционно привлекательными.

#отчет_компании $YNDX $YDEX

Газпромбанк Инвестиции

26 апреля 2024 13:45

💽💾💿📼🎥

Куда раскатывается рынок каршера

Через 15 минут с топ-менеджментом Делимобиля обсуждаем результаты первого квартала этого года, подводим итоги IPO, говорим о бурном развитии рынка каршера и стратегии компании на 2024 год.

🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.

Газпромбанк Инвестиции

26 апреля 2024 12:32

📝 Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых.

Газпромбанк Инвестиции

26 апреля 2024 11:21

📊 Международная нефтесервисная компания размещает облигации

Компания «Новые технологии» специализируется на разработке и производстве погружного оборудования для нефтедобычи. Шесть сервисных центров компании функционируют на территории России и еще два — в Колумбии и Эквадоре. Среди главных клиентов компании — Роснефть, Газпром нефть и ЛУКОЙЛ.

Параметры размещения

🔹 Ставка купона — 15,85% годовых
🔹 Купонный период — 30 дней.
🔹 Срок обращения — 3 года.

💡 Почему это может быть интересно

Компания размещает облигации на три года с ежемесячными купонными выплатами. Такие условия создают регулярный денежный поток в портфеле инвестора. Доходность к погашению составит до 17,06% годовых.

«Новые технологии» обладает достаточно высоким кредитным рейтингом: А–(RU) от АКРА и ruA– от Эксперт РА со стабильным прогнозом. Кроме того, компания работает на востребованном рынке, предоставляя нефтесервисное оборудование крупным нефтегазовым корпорациям.

📎 Минимальная сумма, с которой можно участвовать в размещении, — 1000 рублей. Подать заявку можно до 13:00 мск 28 июня 2024 года прямо в приложении. Подробнее о выпуске →

Газпромбанк Инвестиции

25 апреля 2024 18:31

🚗 Как каршеринг покоряет Россию

Делимобиль стоял у истоков российского рынка каршеринга, появившись в 2015 году. С тех пор сервис смог завоевать ключевую долю рынка, за девять лет нарастив географию до 11 городов, среди которых Москва, Санкт-Петербург, Казань, Екатеринбург, Ростов-на-Дону, Самара, Тольятти, Нижний Новгород, Тула, Новосибирск и Сочи. По итогам 2023 года компания показала рост чистой прибыли более чем вдвое, до 1,9 млрд рублей, автопарк компании превысил 26,6 тыс. машин, а пул клиентов компании вырос до 9,6 млн человек. Этой зимой Делимобиль провел IPO. Как компания прошла первый квартал этого года, как намерена усиливать свои позиции и что ждать инвесторам от Делимобиля в 2024 году?

Завтра в 15:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с топ-менеджерами Делимобиля: генеральным директором Еленой Бехтиной и финансовым директором компании Натальей Борисовой — обсудят:

🔹 операционные результаты Делимобиля за первый квартал 2024 года;

🔹 состояние российского рынка каршеринга: столицы против регионов, аренда против личного автомобиля;

🔹 стратегию Делимобиля на текущий год;

🔹 результаты IPO: на что пойдут деньги инвесторов и как компания чувствует себя в публичном статусе.

Подключайтесь к эфиру, чтобы разобраться, как устроен бизнес Делимобиля и что может измениться на рынке каршеринга в 2024 году.

🎤 Не пропустите эфир!

Газпромбанк Инвестиции

25 апреля 2024 14:42

⛵️ Как компании возвращаются в родную гавань

Помимо акций российских эмитентов, на Мосбирже торгуется ряд депозитарных расписок — ценных бумаг, подтверждающих право владения акциями компаний, зарегистрированных за рубежом, но ведущих свою деятельность в России. В январе мы писали о процедуре смены регистрации компаний на российскую или иную «дружественную» юрисдикцию. Обновлили информацию о переезде эмитентов по состоянию на апрель 2024 года.

✅ Завершили процедуру редомициляции

🔹 VK завершила смену юрисдикции с Британских Виргинских островов в Калининградскую область. Торги акциями МКПАО «ВК» после переезда начались в октябре 2023 года.

🔹 United Medical Group (управляет сетью частных многопрофильных клиник ЕМС) завершила переезд компании с Кипра в Калининградскую область. Торги акциями MKПAO ЮMГ возобновились 1 февраля 2024 года. В начале марта совет директоров утвердил новую дивидендную политику, однако решение о выплате дивидендов пока что не принято.

🔹 Globaltrans завершила редомициляцию с Кипра в свободную экономическую зону Абу-Даби 15 марта 2024 года. Выплата дивидендов находится в фокусе компании, но остается приостановленной из-за технических сложностей.

🔹 TCS Group завершила редомициляцию с Кипра на остров Русский в Приморском крае. Торги акциями ТКС Холдинг после переезда возобновились 18 марта 2024 года.

🔪 Принудительная редомициляция

🩸 X5 Group. В конце апреля Арбитражный суд Московской области удовлетворил заявление Минпромторга о приостановке корпоративных прав голландской компании X5 Retail в отношении ее российской дочерней компании, которая управляет сетями магазинов Пятерочка, Перекресток и Чижик. Решение суда передает принадлежащие X5 акции дочерней компании. Российские держатели будут обязаны принять распределяемые акции. Торги расписками на Мосбирже приостановлены с 4 апреля 2024 года. После завершения процедур акционеры могут получить дивиденды из накопившихся денежных средств компании.

✂️ Разделение компании

🔶 Softline. Компания, которая ранее была зарегистрирована на Кипре, разделилась на два бизнеса. Международная часть получила бренд Noventiq и зарегистрировалась на Каймановых островах, а российская Softline была продана местному менеджменту в Москве.

🔶 Polymetal. Золотодобывающая компания сменила регистрацию с британского острова Джерси в Международный финансовый центр Астана (МФЦА) в Казахстане. В начале марта 2024 года компания закрыла сделку по продаже российских активов АО «Мангазея Плюс», входящей в группу «Мангазея» Сергея Янчукова. В дальнейшем Polymetal планирует инвестировать в проекты развития в Казахстане и странах Центральной Азии.

↪️ В процессе смены юрисдикции

▪️ Русагро. В начале марта компания сообщила о подаче документов на переезд с Кипра в российскую юрисдикцию в Приморский край. Конкретные сроки не были обозначены.

▪️ Мать и дитя. Акционеры сети частных многопрофильных клиник в августе 2023 года одобрили переезд компании в Калининградскую область. В апреле компания предоставила комплект документов на регистрацию МКПАО «МД Медикал Груп». Ориентировочный срок процесса — 35 рабочих дней.

▪️ Fix Price. В ноябре 2023 года акционеры на внеочередном собрании приняли решение о перерегистрации компании с Кипра в Казахстан. Компания намерена сохранить листинг на Лондонской фондовой бирже, Московской бирже и Международной бирже Астаны. Ожидаемый срок переезда — до конца 2024 года.

▪️ Эталон. Акционеры компании одобрили решение о переезде с Кипра в Калининградскую область, что предполагает потенциальную выплату дивидендов в этом году. Завершение переезда возможно до конца октября 2024 года.

▪️ Yandex. В начале марта 2024 года акционеры голландской компании Yandex N.V. одобрили сделку по продаже бизнеса Яндекса. Новой головной компанией станет МКАО «Яндекс», акции которой будут торговаться на Мосбирже и которая сохранит активы группы Yandex N.V., за исключением зарубежных стартапов и дата-центра в Финляндии. Сделка пройдет в два этапа, первый этап планируется закрыть до 30 апреля. Второй этап должен завершиться через семь недель.