СОЛОДИН LIVE

03 сентября 2023 08:56

#макро #США

☝️ Интересный факт: перед серьезными кризисами прошлого, которые были связаны с рынком недвижимости, каждый раз стоимость покупки жилья резко вырастала по отношению к стоимости аренды.

☝️ После кризиса, эти показатели сходились (всегда это происходило за счёт того, что стоимость покупки падала - в основном за счёт падения ставки по ипотеке и коррекции цен на недвижимость в период острой фазы кризиса. Стоимость аренды практически не корректируется с 1970 года 🤷‍♂️).

☝️ Сейчас у нас максимальное расхождение этих параметров!

🤔 Логично предположить, учитывая историю, что ставка по ипотеке снизится и немного упадут цены на жильё, что резко снизит стоимость покупки жилья. Я прав? 👇

🤓 Ну и практическая польза данного поста может быть в том, что сейчас не оптимальное время для покупки жилья. Подождите чуток и это можно будет сделать значительно дешевле, чем сейчас 🤷‍♂️

СОЛОДИН LIVE

02 сентября 2023 20:50

#США #банки

☝️ По итогам августа, основные американские банки из индекса KBW Bank Index упали на -8,8%. Самым слабым банком оказался Citi = -13,4%

❓ В сентябре отскок? Или дальше будем падать на фоне жесткой монетарной политики и ухудшения экономических данных? 👇

СОЛОДИН LIVE

02 сентября 2023 19:06

#капитализм

🤓 Некоторые данные к предыдущему посту, который был посвящен забастовкам.

☝️ На картинке:

🚩Реальные личные потребительские расходы (PCE)

🚩Располагаемый личный доход (DPI)

🚩Персональные текущие трансферные платежи (PCTR) - в основном включают в себя социальное обеспечение, Medicare, Medicaid и продовольственные талоны.

☝️ Видим, что за последние два месяца цены выросли быстрее, чем располагаемый доход.

Итак, данные:

👉 В июле 2023 года 61% потребителей США жили от зарплаты до зарплаты.

👉 21% уже испытывает проблемы с оплатой некоторых счетов.

👉 Согласно опросу CNBC и Momentive, проведенному в течение нескольких недель после краха Silicon Valley Bank, всего 13% американцев говорят, что они уверены в банковской системе Америки.

👉 Семь из 10 человек говорят, что они испытывают стресс из-за своих личных финансов, и около половины говорят, что их общий финансовый стресс увеличился с тех пор, как началась пандемия COVID-19.

Источник данных

🧐 Данные указывают на постоянные финансовые проблемы и инфляционное давление, с которыми сталкивается значительная часть населения США. Наверное, это и есть причина популярности запроса "забастовка" 🤷‍♂️

СОЛОДИН LIVE

02 сентября 2023 12:15

#BTC #биткоин #крипта

☝️ Согласно отчёту СОТ по фьючерсам биткоина, крупные спекулянты заняли рекордную длинную нетто-позицию.

❓ Есть идеи на этот счёт? Крипто трейдерам нашего сообщества явно будет интересно послушать ваши мысли 👇

СОЛОДИН LIVE

01 сентября 2023 21:20

#LLY

В тему поста про американское здравоохранение...

⚡️Два американских сенатора попросили производителей инсулина Novo Nordisk (NVO), Eli Lilly (LLY) и Sanofi (SNY) предоставить к 15 сентября подробную информацию об их программах по обеспечению недорогим инсулином пациентов с диабетом.

👉 Законодатели критически относятся к программам, утверждая, что пациенты вынуждены проходить длительные процедуры регистрации с неизвестным временем ожидания, сообщает Reuters.

👆 Ранее в этом году три производителя лекарств пообещали развернуть программы, которые помогут сделать жизненно важные лекарства более доступными.

❗️ Novo Nordisk, Lilly и Sanofi являются доминирующими игроками на рынке инсулина, на их продукцию приходится около 90% продаж в США.

СОЛОДИН LIVE

01 сентября 2023 16:29

#макро #США #госдолг

👆 Не только Китай сбрасывают госдолг США со своих резервов - но и Япония с 2021 года заметно сократила эти активы.

👆 Общий объём владения иностранцами госдолгом США с 2021 года не изменился.

СОЛОДИН LIVE

01 сентября 2023 15:37

#макро #США

👆 Наконец-то хорошие новости на канале Солодина 😂

👆 Уровень стресса в мировой ликвидности снижается - выдыхаем )))

❗️ Но учтите нюанс: в период острой фазы рецессии, центральные банки уже во всю стимулируют экономику сверх-мягкой монетарной политикой...

❓ Может это как раз оно? 😂👇

СОЛОДИН LIVE

01 сентября 2023 12:48

#макро #Германия

☝️ В тему нашего эфира с Кубышкиным

👉 Berliner Zeitung пишет: из-за отказа от российского газа Германии приходится закупать российские удобрения

👉 Немецкий импорт азотных удобрений из России в завершившемся сезоне вырос на 334% и составил около 167 тыс. тонн, а доля России в общем объёме импорта всего за один год выросла с 5,6% почти до 18%.

👉 С июля 2021 года по июнь 2022 года немецкие предприятия ещё производили 37% от общего объёма потребляемых азотных удобрений. В прошлом сезоне этот показатель уже составлял едва ли 5%.

👉 60% производства аммиака в ЕС, Швейцарии, Норвегии и Великобритании остановлено, в том числе и на предприятии BASF в Людвигсхафене. При этом аммиак является важным базовым компонентом для азотных удобрений.

Источник

СОЛОДИН LIVE

01 сентября 2023 10:38

#макро #США #недвижимость

👆 Инвесторы в недвижимость сократили покупки жилья в 2023 году на целых 45%.

❗️ Это, безусловно, самое большое падение со времён финансового кризиса 2008 года.

👉 Как я уже писал ранее, в 2023 году общие продажи домов упали на 31%.

СОЛОДИН LIVE

31 августа 2023 18:12

#макро #США

👆 Важное дополнение к посту о сокращении вакансий в США.

👆 Посмотрите на данный график - сокращение вакансий сопровождается падением доходности на акцию американских компаний (EPS), что в свою очередь может вызвать переоценку активов и коррекцию на фондовом рынке.

СОЛОДИН LIVE

31 августа 2023 17:20

#AAPL

Новость: Apple планирует представить последние версии своих продуктов iPhone и Apple Watch в следующем месяце.

Недавние сообщения СМИ предполагают, что цены на iPhone 15 Pro и Pro Max могут вырасти как минимум на 100 долларов. Текущие модели iPhone Pro и Pro Max начинаются с 999 и 1099 долларов соответственно.

👆 По Apple мы скорее всего не увидим чудовищного падения в ближайшие 10 лет, но, тем не менее - остановка может произойти.

👉 Причиной может быть сильное замедление роста выручки и прибыли - даже аналитики оптимисты уже ставят рост выручки в пределах 3-5%, что явно не соответствует статусу "развивающейся компании".

ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ НА ПРАКТИКЕ?

А то, что мы должны оценивать её как value-актив по стандартным меркам и мультипликаторам. 🤷‍♂️

👆 Посмотрите на оценку по Питеру Линчу - там справедливый ценник сейчас в районе 90$ 🤷‍♂️

Я не верю, что туда закатают цену, но болтаться она может несколько лет, пока "потоки не догонят цену".

❓ Что думаете? 👇

СОЛОДИН LIVE

31 августа 2023 09:47

#Китай #недвижимость

☝️ Ну... хз... Походу главному девелоперу Китая каюк... Убытки серьезные...

❓ Черный лебедь? Или так, пошумит чуток? 👇

СОЛОДИН LIVE

30 августа 2023 17:45

#жизнь

Ушёл в поход в горы. 3 часа жёсткого подъёма и ночёвка под облаками. Что может быть лучше этого? 🤣

СОЛОДИН LIVE

30 августа 2023 11:47

#банки #США #KRE

⚡️ Все американские банки с активами не менее 100 миллиардов долларов будут подпадать под новые требования, которые напоминают правила, применимые к крупнейшим банкам мира.

👉 Согласно уведомлению Министерства финансов США, американские банки с активами не менее 100 миллиардов долларов подпадут под новые требования, которые заставят их иметь определенный уровень долгосрочного долга для покрытия убытков в случае финансовой несостоятельности.

👉 Эти требования создадут «умеренно более высокие затраты на фондирование» для региональных банков, признали агентства.

🔴 Это ещё больше снизит прибыльность банков среднего размера, которые уже находятся под давлением из-за растущей стоимости фондирования. По словам аналитика Morgan Stanley Манана Госалиа, годовое снижение прибыли группы может составить до 3,5%.

СОЛОДИН LIVE

30 августа 2023 09:10

#макро #США

☝️ Приличный сдвиг происходит сейчас на самом важном рынке США - рынке труда.

☝️ За последние три месяца было сокращено 1,493 миллиона вакансий, что является самым большим трехмесячным спадом за всю историю наблюдений. Год к году это значение -2,553 миллиона 🤯

☝️ Обратите внимание - что происходило в прошлые рецессии? Да - там тоже резко падали вакансии!

СОЛОДИН LIVE

03 сентября 2023 08:48

#нефть

☝️ Товарный супер цикл, это ты?! 🤣

☝️ Мы имеем фулхаус на руках: спрос на нефть растёт (demand), предложение не успевает за ним (supply) - и запасы начали сокращаться 😀

❓ Ну что, all in по нефтяникам? 🎲😆👇

СОЛОДИН LIVE

02 сентября 2023 20:27

#макро #США

☝️ Возобновляются платежи по студенческим кредитам - ранее действовал мораторий.

❓ Хватит денег то? Или просрочек ждём? 👇

СОЛОДИН LIVE

02 сентября 2023 13:40

#макро #долг

☝️ Рынок гос облигаций в 2022 году показывает худший результат с 1788 года! 🤣

☝️ Но вот что интересно, никогда в истории этот актив не показывал снижения три года подряд.

👉 Если в 2023 году рынок не отскочит - это будет впервые в истории...

СОЛОДИН LIVE

02 сентября 2023 11:01

#капитализм

☝️ Пролетарии вновь начали бороться за свои права ✊

☝️ Сервис "Тенденции Google" показывает, что популярность слова «забастовка» выросла до рекордного уровня.

👉 Этот всплеск означает растущее давление среди работников с целью добиться улучшения условий компенсационных соглашений со своими работодателями.

👉 Забастовки рабочих были распространены в кризисные 1970-е годы.

❓ Как думаете, протесты будут усиливаться? 👇

СОЛОДИН LIVE

01 сентября 2023 17:11

#TLT

☝️ Дальний хвост кривой доходности по облигациям США по-прежнему странно выглядит:

20-летка по доходности значительно выше как 10-леток, так и 30-леток 🤷‍♂️

❓ Есть эксперты по облигациям? Почему такой эффект мы наблюдаем? 👇

СОЛОДИН LIVE

01 сентября 2023 15:56

#США #здравоохранение

👆 Интересная статистика попалась по поводу стоимости здравоохранения в разных странах (цена в $ на одного человека в год).

👉 Удивляет стоимость подобных услуг в США - она в 2 раза выше, чем в среднем среди самых наиболее развитых стран мира.

👉 При этом, согласно мировому рейтингу систем здравоохранения в 2023 году - США на почетном 69 месте в мире! 🙄

❓ Объясните мне - почему так вышло, что в соседней буквально от США Канаде, которая мало чем уступает США по уровню жизни и уж тем более социальному обеспечению, которая по сути делит с США рынок труда в этой сфере - РАЗНИЦА В 2 РАЗА?!!

❓ В Швейцарии, самой дорогой стране где я только успел побывать, здравоохранение дешевле - и намного!

❓ Что это? Лобби американских фарм-гигантов? Заговор массонов или злые аннунаки? 😂👇

СОЛОДИН LIVE

01 сентября 2023 14:54

#макро #США

👆 Уровень безработицы в США вырос до 3,8% в августе с 3,5% в июле, превысив рыночные ожидания в 3,5%.

👉 Фьючерсы на фондовые индексы США в пятницу растут на фоне неожиданно резкого увеличения уровня безработицы в августе, что может отбить у ФРС желание продолжать ужесточать денежно-кредитную политику.

❓ Походу никого не парит тот факт, что безработица начала расти на фоне очень тревожных экономических данных - походу всех волнует только ставка 🤷‍♂️😂

СОЛОДИН LIVE

01 сентября 2023 10:58

Ну, с праздником всех причастных!

Я мимо, у нас тут ещё каникулы, дети продолжают отдыхать, и поэтому завтра я опять уезжаю в отпуск. Надо перед осенью набраться сил у моря и солнца.

Отсюда вопрос: проводить сегодня "Пятничный грог" или уже не надо? Вы как думаете? 👇

СОЛОДИН LIVE

01 сентября 2023 09:18

#markets #NASDAQ

👆 История прошлого пузыря в мире технологий (крах доткомов в 2000 году) намекает нам - во время хайпа тоже имеет смысл обращать на стоимость компаний!

👆 Если бы Вы тогда не гнались за суперхайповыми именами, а покупали нормально оценённые компании из этого же сектора - скорее всего вы бы не пострадали от схлопывания данного пузыря 🤷‍♂️

СОЛОДИН LIVE

31 августа 2023 17:55

#макро #США

👆 Ещё одна страшилка о вероятной рецессии 😂

👆 Из 8 заметных снижений коэффициента опережающих экономических индикаторов и отстающих - все 8 привели экономику к рецессии.

❓ Мне одному мерещится 9-й? 🤣👇

СОЛОДИН LIVE

31 августа 2023 10:02

#макро #USA #SPX

☝️50% индекса S&P1500 страдают от повышения ставок, поскольку большая часть их долга не имеет фиксированной процентной ставки.

☝️ 10% самых крупных компаний не имеют такой проблемы.

👉 Одна из причин, по которой малые и средние компании ощущают на себе основную тяжесть этих повышений.

СОЛОДИН LIVE

31 августа 2023 08:09

#макро #США #недвижимость

Цены на коммерческую недвижимость в целом в этом году упали, а конкретно цены на офисные здания снизились примерно на 30%.

☝️ Помимо снижения цен, к 2025 году предстоит выплатить кредиты на коммерческую недвижимость на сумму почти 1,4 трлн долларов США.

👉 Ставки по кредитам на коммерческую недвижимость выросли более чем вдвое с момента их выдачи.

Вдобавок к этому, стремительно растет количество вакансий в сфере коммерческой недвижимости, а это означает, что доходы от аренды идут на спад.

❓ Не возникнет ли в этой сфере дефицита ликвидности? Или дотянут до снижения ставки, как считаете? 👇

СОЛОДИН LIVE

30 августа 2023 12:48

#макро #доллар

☝️ Доля доллара в мировых расчетах выросла - и существенно!

Кто-то скажет - вот! Победа дядюшки Сэма! Но не спешите...

☝️ 1. Доля по сути резко выросла за счёт резкого сокращения доли евро - ЕС явно тут проигравший.

☝️2. Посмотрите на подпись к слайду - по данным SWIFT! Т.е. по сути доллар доминирует только в западной финансовой системе, а что происходит за её пределами - в статистику не попало 🤷‍♂️

Кхмм... Я слышал, что некоторые страны начали торговать при помощи своих национальных валют. В обход SWIFT 🙄

СОЛОДИН LIVE

30 августа 2023 10:30

#AI #ИИ

☝️ Упоминание ИИ во время презентации отчётов о прибылях и убытках 🤣

🙈 Ну, кто поспорит с таким доводом, что ИИ хоть и важная технология, но всё таки прям сегодня - это хайп?! 🤷‍♂️

СОЛОДИН LIVE

29 августа 2023 13:34

#ПрямойЭфир #интервью #Германия

👆 Сегодня я пригласил Алекса Кубышкина ответить на наши вопросы по Германии - раз уж он там живёт 🤷‍♂️😂 К тому же, он хорошо разбирается в макро 😁

Он может сказать свои ощущения как житель, а также проанализируем макроэкономическую статистику - будет очевидно полезно!

Пишите свои вопросы тут в комментариях - самые интересные и актуальные попадут сегодня в прямой эфир 👇

Начало в 19-00 мск
📌 ССЫЛКА НА ЭФИР

Александр Кубышкин - Выпускник Stockholm School of Economics (Швеция), Chartered Financial Analyst (CFA), более 8 лет работал в банковской сфере (Leveraged Finance). Сооснователь 2-х технологических компаний. Основатель Enfilade Capital, инвестиционно-консультационной компании в Берлине, где живёт и ведёт свою трудовую деятельность.