СОЛОДИН LIVE

19 сентября 2023 17:29

#ПрямойЭфир #СолодинLIVE

Сегодня в программе:

1. Когда точно упадёт S&P500?
2. Что делают сейчас инсайдеры?
3. Три идеи под товарный супер-цикл.

Начало в 20-00 мск:
📌ССЫЛКА НА ЭФИР

СОЛОДИН LIVE

19 сентября 2023 09:55

#нефть #товары #суперцикл

☝️ В тему товарного супер-цикла. Относительная динамика акций энергетических компаний по сравнению с индексом S&P500 сейчас находится на самом низком уровне с начала 1900-х годов.

👉 Это подчеркивает - как недавняя динамика потоков капитала в значительной степени игнорировала ресурсные отрасли в историческом контексте.

❓ Ну что - быть товарному супер-циклу? Или нет? 👇

СОЛОДИН LIVE

19 сентября 2023 07:15

#макро #США

☝️ Знаете что более тревожно, чем федеральный долг США, впервые в истории превысивший 33 триллиона долларов? С июня он растет в годовом исчислении на 18,5%!!!

👉 Вдумайтесь: после решения об отмене потолка госдолга - прирост в среднем составлял 1 трлн$ в месяц!!! 😨

И, кстати, мы еще даже не видели рецессии... После рецессии, включат новые программы стимулирования экономики, которые нужно финансировать из явно дефицитного бюджета. Темпы роста долга ещё ускорятся...

👉 При нынешних темпах прироста мы увидим долг США в размере 50 триллионов долларов всего за пару лет...

СОЛОДИН LIVE

18 сентября 2023 18:24

#макро #США #rates

👆 С вероятностью 98% ставка никак не будет изменена по решению заседания ФРС на этой неделе.

Но вот что будет дальше - пока не очень ясно 🤷‍♂️ Вроде рынок считает, что в 2024 году уже пора ставке снижаться...

🤔 Мне кажется, что ставка уже на локальном хае и дальше только вниз.

❓ А вы как думаете, когда начнётся снижение ставки? Или будут ещё поднимать? 👇

СОЛОДИН LIVE

18 сентября 2023 14:10

#макро #США

👆 Конечно всё может быть в первый раз, но за последние 70 лет все подъёмы фондового рынка после инверсии кривой доходности полностью развернулись и перешли в спад... ВСЕ!!!

👆 Текущий рынок - это красная линия на графике...

СОЛОДИН LIVE

17 сентября 2023 16:38

#макро #США

☝️ США сейчас имеют дефицит бюджета, равный 8% ВВП, что немного выше минимума 2008 года.

👉 При этом, обслуживание долга в процентах от ВВП примерно в два раза превышают исторический средний показатель в 4%.

📍Это еще одна важная причина, почему процентные ставки продолжают расти.

👉 Расходы по дефициту настолько велики, что в течение двух кварталов будет выпущено облигаций Казначейства США на сумму более 1,9 триллиона долларов.

СОЛОДИН LIVE

17 сентября 2023 14:12

#макро #США

☝️ К вопросу, что у американцев не выросли расходы на обслуживание долгов. Выплаты процентов по персональным долгам в США превысили 500 миллиардов долларов...

⚡️ Ещё раз - это не весь долг - это только выплаты процентов в месяц! Всего за первые 7 месяцев 2023 года американцы выплатили в общей сложности 3,3 трлн долларов США.

⚡️ Это на ошеломляющие 80% больше, чем в 2021 году, и почти превышает общий показатель 2022 года.

⚡️ И да - эти цифры НЕ включают проценты по ипотечным платежам!

❓ Много это или мало? Ну если учесть, что реальные доходы с 2019 года сократились на 5%, а размер выплат вырос почти в два раза - это явно не мало...

СОЛОДИН LIVE

16 сентября 2023 20:32

#news #oil #usa

⚡️ Власти Калифорнии подали в суд на пятерку крупнейших нефтяных компаний мира

Американский штат Калифорния обвинил пятерку крупнейших компаний мира — Exxon Mobil, Shell, BP, ConocoPhilips и Chevron — в провоцировании климатического кризиса и подал гражданский иск в Сан-Франциско, пишет New York Times.

👉 В иске власти требуют от компаний создать специальный фонд, чтобы поделиться доходами со штатом, который вынужден бороться с последствиями стихийных бедствий.

👉 В том числе штат обвиняет их в многолетней практике занижения рисков углеводородного топлива и обмане общественности.

👉 Главный юрисконсульт Американского института нефти Райан Мейерс назвал иск «скоординированной кампанией по подаче необоснованных, политизированных исков против основополагающей американской отрасли и ее работников». По его мнению, таким образом власти штата пытаются отвлечь внимание от важных национальных проблем и огромной траты ресурсов.

🤔 Интересно, а сами политики/чиновники, подавшие иск уже отказались от ископаемого топлива? На самолётах не летают? Доставку товаров на дом не заказывают? Все угольные электростанции в стране закрыли?

❓Как думаете, выиграют в суде? Заставят нефтегигантов делится с бедными калифорнийцами?👇

СОЛОДИН LIVE

16 сентября 2023 14:41

#макро #США

👆 Любопытный индикатор снижения потребительских настроений в США и конечно покупательской способности.

👆Темпы роста траффика в одну из самых дешёвых сетей быстрого питания - Макдоналдс - снижается уже несколько месяцев подряд, а за последние недели вообще значение отрицательное, что говорит о сокращении клиентов.

❓ А Вы ещё можете себе позволить посещать Макдоналдс (Вкусно и Точка) когда Вам захочется? 👇

СОЛОДИН LIVE

15 сентября 2023 16:08

#вопросы

👇 Собираю вопросы на ГРОГ. Самые интересные и рейтинговые (лайкаем) попадут в эфир. (я огоньком 🔥 помечу те вопросы, которые на эфир беру)

СОЛОДИН LIVE

15 сентября 2023 13:22

#Китай #макро

👆 Промышленное производство Китая выросло на 4,5% в годовом исчислении в августе, превзойдя прогнозы в 3,9% и ускорившись с 3,7% в июле.

👉 Это был самый сильный рост промышленного производства с апреля после недавних мер поддержки со стороны Пекина, призванных поддержать восстановление экономики. Производственная активность выросла на 5,4% (против 3,9% в июле), а добыча полезных ископаемых выросла на 2,3% (против 1,3%).

👉 Если говорить о конкретных отраслях: ускорение добычи нефти и природного газа (7,2% против 4,2%); химические вещества (14,8% против 9,8%); транспортные средства (9,9% против 6,2%); компьютеры, коммуникационное оборудование и другое электронное оборудование (5,8% против 0,7%); железнодорожное, судовое, аэрокосмическое и другое транспортное оборудование (3,1% против 1,0%); резиновые и пластмассовые изделия (5,4% против 3,6%); добыча и обогащение угля (1,6% против 0,4%).

👉 Кроме того, наблюдался подъем в производстве текстиля (1,4% против -0,3%) и пищевой промышленности (2,5% против 0,0%).

👉 За восемь месяцев 2023 года промышленное производство выросло на 3,9%.

Источник: Национальное бюро статистики Китая.

СОЛОДИН LIVE

15 сентября 2023 10:12

#новости #США

⚡️ Профсоюз автопрома США UAW объявил забастовку

👉 Крупный американский профсоюз United Auto Workers (UAW) объявил о начале всеобщей забастовки на предприятиях автопроизводителей General Motors, Ford и Stellantis. Об этом заявил лидер профсоюза Шон Фейн на YouTube-канале профсоюза.

«Сегодня, впервые в нашей истории, мы нанесем удар сразу по трем членам "большой тройки"», — подчеркнул Фейн.

👉 Забастовка представляет собой отказ от работы. Но не одновременно на всех заводах трёх производителей, а выборочно.

Профсоюз планирует по ходу переговоров "отключать" все больше и больше заводов и цехов.

Таким образом планируется оказывать большее давление на ход переговоров. Сейчас уже бастуют около 9% рабочих.

Члены профсоюза требуют значительного повышения зарплат, улучшение пенсионного обеспечения, увеличение отпусков и другие меры.

🔴 Реакция рынка: $F и $GM падают на 2% на премаркете.

Сейчас эта новость - номер один на WSJ...

СОЛОДИН LIVE

14 сентября 2023 19:04

#рынки #SPX

👆 Премия за риск в SP500 упала ниже доходности по корпоративным бондам - такого не было с 2008 года.

❓ Ну и смысл инвестировать в акции сейчас с такой премией на риск? 🤷‍♂️

СОЛОДИН LIVE

14 сентября 2023 16:09

#золото

☝️ К предыдущему посту вдогонку - народ такой покумекал, покумекал - да ну её нах как всё запутанно - ЗОЛОТО! 🤣

☝️ Сейчас мы наблюдаем беспрецедентную премию спотовой цены китайского золота (SGE) - примерно 120 пунктов (+6 %) премии к ликвидному контракту COMEX.

👉 Это превышение максимальной исторической премии в 2 раза!

👉 Премия на SGE сохраняется уже 3 месяца, что также является рекордом.

👉 Открыто большое окно глобального базисного арбитража. Это подтверждает просадку хранилища Brinks на Comex до 3,5-летнего минимума.

🚩 Что это значит, спросите вы? Это риск повышения цен на западные фьючерсы. Жирный такой сигнал нам дали.

❓ Будем брать? Можно обсудить завтра на гроге 😁👇

СОЛОДИН LIVE

14 сентября 2023 15:26

#arm #ipo

IPO британского производителя чипов Arm Holdings

Британского производителя чипов Arm Holdings, принадлежащего японской SoftBank Group, в преддверии IPO в Нью-Йорке оценили в 54,5 миллиарда долларов. Об этом заявили в самой компании.

👉 Arm собирается предложить свои акции на торгах на бирже Nasdaq по 51 доллар за штуку, что является верхней границей ценового коридора в 47-51 доллар. Компания разместила 95,5 миллиона акций. Изначально чипмейкер планировал выставить бумаги по 52 доллара за акцию, но затем снизил цену, сообщает The Wall Street Journal.

👉 При этом оценка IPO Arm Holdings оказалась ниже по сравнению с ценой, по которой компанию в августе купила SoftBank Group — 64 миллиарда долларов. Торги начнутся в четверг, 14 сентября, после открытия биржи.

👉 SoftBank предложил инвесторам немного более девяти процентов акций, в результате торгов он получит около 4,9 миллиарда долларов. Покупателями готовы стать корпорации Apple, Google, Nvidia, Samsung, Intel и TSMC.

👉 IPO, таким образом, обещает стать крупнейшим размещением в технологическом секторе за последние два года.

СОЛОДИН LIVE

19 сентября 2023 10:40

#макро #США

☝️ Кредит - это локомотив экономики. Так вот сейчас этот локомотив, видимо, едет в депо - отрицательные значения год к году.

👉 Это - закономерный итог ужесточения монетарной политики. Банки не спешат расставаться с ликвидностью, реальная безрисковая ставка положительная.

☝️ Обратите внимание, что в последние 7 рецессий (серые зоны на графике) - кредит всегда падал в этот период.

СОЛОДИН LIVE

19 сентября 2023 08:01

#рынки #ИИ

☝️ Хайп вокруг ИИ стихает - мы видим меньше публикаций в СМИ по этой теме, а розничные инвесторы купили меньше всего акций, связанных с ИИ, с марта этого года 🤷‍♂️

СОЛОДИН LIVE

18 сентября 2023 19:21

#капитализм

👆 У Олега Комолова 👉вышел очередной ролик, где он поднял очень важную тему для многих - а именно:

КОНФЛИКТ ИНТЕРЕСОВ РАБОЧЕЙ СИЛЫ И ВЛАДЕЛЬЦЕВ ПРЕДПРИЯТИЙ

Да, он существовал всегда, но сейчас все маски сброшены и мы слышим совершенно откровенные заявления, причём Олег привёл в пример речь австралийского бизнесмена, но я бы добавил, что абсолютно в том же ключе рассуждает глава ЦБ США - Джером Пауэлл 🤷‍♂️

👉 Я много постов посвятил этой проблеме: большинство населения не вписывается в этот рыночек, не успевают их зарплаты за ростом цен. Недвижимость недоступна, сбережения на нуле, образование и медицина продолжают расти бешеными темпами, покупка продуктов питания уже становятся проблемой для семей...

❓ Может уже обсудим этот острый вопрос? Вот представители капитала прямо говорят - нужно спровоцировать кризис, заставить эту чернь работать за копейки, а то ишь - обнаглели! Денег им не хватает на еду! Эдк у нас так миллиарды на счетах перестанут расти! Чо, проглотят пролетарии это? 👇

СОЛОДИН LIVE

18 сентября 2023 17:55

#MA

По Mastercard посмотрел оценку денежных потоков + волновой анализ. Возможно, кому-то будет интересно:

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (подписка)

СОЛОДИН LIVE

18 сентября 2023 13:36

#рынки

👆Вы думаете акции NASDAQ были лучшими перформерами в этом году?

😂 Неа. В арбитраже на денежных рынках (carry trade) бразильского реала и мексиканского песо против японской йены было больше альфы, чем на NASDAQ!

СОЛОДИН LIVE

17 сентября 2023 14:28

#макро #США

☝️ Продолжают расходиться графики индекса S&P500 и состояния баланса ФРС.

🤷‍♂️ Ранее эти показатели коррелировали очень плотно...

СОЛОДИН LIVE

17 сентября 2023 12:22

#макро #США

☝️ Около 50% банков США ужесточили стандарты кредитования.

👉 По сути, это одна из форм ужесточения монетарной политики.

☝️ Ранее, такие условия у банков наблюдались перед началом рецессии (серые области на графике).

👉 Исключение было только в 2020 - там условия ужесточились после рецессии (видимо потому, что кризисная фаза была слишком короткой).

СОЛОДИН LIVE

16 сентября 2023 15:29

#PLTR

Короткая заметка для тех, кто держит сейчас Palantir или спекулирует этой бумагой.

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (подписка)

СОЛОДИН LIVE

15 сентября 2023 17:52

#ПрямойЭфир #ИнвестГРОГ

Сегодня поговорим чуток про новость дня - забастовка в США, которая уже не нравится инвесторам. Ну и отвечу на вопросы.

НАЧАЛО В 19-00МСК
📌 ССЫЛКА НА ЭФИР

СОЛОДИН LIVE

15 сентября 2023 13:25

#Россия #макро

👆 Банк России повысил ключевую процентную ставку на 100 б.п. до 13% на своём заседании в сентябре 2023 года, что соответствует широким ожиданиям финансовых рынков.

👉 Центральный банк отметил, что инфляционное давление в российской экономике остаётся высоким, поскольку рост внутреннего спроса опережает низкие производственные мощности из-за вызванного войной кризиса рабочей силы, а также ослабления рубля.

👉 Таким образом, дисбаланс между совокупным спросом и производственным потенциалом в российской экономике стал причиной повышения стоимости заимствований для предотвращения неустойчивого роста инфляционных ожиданий.

👉 Последний раз инфляция была зафиксирована на уровне 5,2%.

Источник: ЦБ РФ

СОЛОДИН LIVE

15 сентября 2023 11:40

#рынки

☝️ Доходность классического портфеля инвестора "60/40" опустилась ниже краткосрочной безрисковой ставки.

🚩 Портфель 60/40 - это классическое решение в портфельном инвестировании, в котором 60% приходится на акции и 40% - на облигации.

Это дает вам потенциал роста акций в сочетании со стабильностью облигаций, которые, как правило, менее волатильны.

👉 Что это значит? Всё меньше мотивации у глобальных инвесторов поддерживать позиции на рынке акций, так как даже краткосрочная безрисковая доходность лучше 🤷‍♂️

🧐 Лично я жду оптовых распродаж акций в среднесрочной перспективе.

СОЛОДИН LIVE

14 сентября 2023 19:26

#опционы

Просили давно меня осветить тему однодневных опционов 0DTE - вот отличная статья из WSJ как раз про это:

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (свободный доступ)

СОЛОДИН LIVE

14 сентября 2023 18:44

#макро #США

👆 Средний доход домохозяйства американцев с поправкой на инфляцию упал до $74580 в 2022 году, снизившись на 2,3% по сравнению с оценкой 2021 года в $76330, сообщило во вторник Бюро переписи населения США.

👉 Этот параметр также упал на 4,7% по сравнению с пиком в 2019 году.

🤔 Ок, доходы упали на 5%, жильё теперь практически недоступно из-за рекордной ипотечной ставки, цены на продукты с 2019 года выросли явно больше, чем общая инфляция - а значит стали менее доступны населению.

Ну что, я опять придумываю? Что, лучше стали жить американцы? Опять обвините меня в "армагедонщине"? 🤷‍♂️

О, да, совсем забыл )) В бюро заявили, что официальный уровень бедности в США в 2022 году был аналогичен уровню предыдущего года и составил 11,5%, или около 37,9 миллиона человек, живущих в бедности.

Для семьи из четырёх человек порогом соответствия определению бедности в прошлом году был доход в размере около 30000 долларов США.

Более широкий неофициальный показатель бедности, учитывающий налоги и неденежную государственную помощь, резко вырос в прошлом году до 12,4%. Это сильно выше, чем в 2019 году...

СОЛОДИН LIVE

14 сентября 2023 15:58

#макро

Однако, времечко нонче очень весёлое 🤣👇

1. Китай неожиданно снизил ставки максимально с 2020 года.

2. Европа неожиданно подняла ставки до самого высокого уровня с 2001 года.

3. Ожидается, что ФРС приостановит повышение ставок на несколько месяцев.

4. Австралия приостановила повышение ставок четыре месяца назад.

5. Аргентина неожиданно подняла ставки до рекордных 118%.

6. Канада приостановила повышение ставок, но «готова повысить еще больше, если понадобится»

👉 Центральные банки по всему миру делают совершенно разные вещи 🤪🙈

СОЛОДИН LIVE

14 сентября 2023 15:10

#dalio #invest

Миллиардер, основатель хедж-фонда Bridgewater Associates Рэй Далио заявил, что сейчас он предпочитает держать кеш вместо облигаций, сообщает Bloomberg.

👉 В ходе 10-го Азиатского саммита Института Милкена в Сингапуре Далио предложили представить себя в роли начинающего макроинвестора при нынешнем положении дел. В ответ миллиардер отметил, что сейчас не хочет владеть облигациями и другими подобными активами, и хорошим выбором он считает кеш.

👉 По словам миллиардера, когда долг становится существенной частью экономики, то ситуация, «как правило, усугубляется и ускоряется», поскольку процентные выплаты тоже растут. Хотя США придется продавать много облигаций инвесторам из-за дефицита бюджета, сложно удерживать процентные ставки на таком уровне, который будет стимулировать инвесторов держать бумаги, но будет не слишком высоким, чтобы не навредить эмитенту, считает Далио. Когда кредиторы решат распродать облигации, подтолкнув их доходность вверх, центробанку придется решать, печатать ли деньги и покупать бумаги, что приведет к усилению инфляционного давления, объяснил он.

❗️ В 2021 году Далио, напротив, в период роста инфляции говорил, что «наличные — это мусор», и не стоит хранить в них свои средства. Спустя год он в своем Twitter (нынешний X) сообщил, что изменил свое мнение. Далио объяснил это тем, что при процентных ставках и сокращении баланса Федеральной резервной системы США того времени наличные перешли в разряд нейтрального актива и стали «ни очень хорошей, ни очень плохой сделкой».

🤔 Итого:
В 2021 - наличные "мусор"
В 2022 - ни то, ни сё
В 2023 - наличка "хороший выбор"
А в 2024 году, каким будет мнение знаменитого миллиардера, как думаете? 👇