СОЛОДИН LIVE

17 ноября 2023 16:57

#макро #США

👆Индикатор, основанный на методологии миллиардера и легендарного инвестора Стэнли Дракенмиллера, находится на уровнях, которые ранее совпадали с периодами рецессии.

👉 С 1988 по 2000 год, Дракенмиллер был портфельным менеджером Джорджа Сороса в качестве ведущего портфельного менеджера Quantum Fund.

Интервью с ним можно посмотреть 👉тут (оно на англ., но вы можете использовать яндекс для дублирования видео)

СОЛОДИН LIVE

16 ноября 2023 14:20

#рынки #SPX

☝️ Всё это очень подозрительно... Анализ VIX показывает, что нет активного хеджирования на рынке, при этом по CALL опционам (ставка на рост) у нас новые рекорды 🤷‍♂️

Тотальный "risk on" режим в условиях, когда реальная безрисковая доходность положительная, когда гарантированная доходность высокая и премия за риск на фондовом рынке просто мизерная...🤷‍♂️

А да - ещё рецессия в ЕС и некоторых азиатских странах, а опережающие индикаторы по США указывают на скорую рецессию и у звездно-полосатых... 🤷‍♂️

СОЛОДИН LIVE

16 ноября 2023 08:56

#SNOW

☝️ Выглядит очень медвежьи Snowflake. Возможен ещё один зигзаг после окончания треугольника.

❓ Кто что скажет по ней? Давайте обсудим на чём теоретически может быть такой спад? 🤷‍♂️👇

СОЛОДИН LIVE

15 ноября 2023 17:35

#Brazil

👆 Чот у меня на радарах сильный спад на бразильском рынке - народ, кто в курсе текущего сентимента по этой стране? Откуда может надуть беду? 🤔👇

СОЛОДИН LIVE

15 ноября 2023 13:35

#Япония #ЕС #макро

☝️ Европа явно находится в фазе рецессии - промышленное производство падает уже больше года (верхний график)🤷‍♂️

☝️ Япония похоже тоже уйдет в рецессию скоро - уже один квартал с отрицательным ростом ВВП есть (нижний график)...

СОЛОДИН LIVE

15 ноября 2023 12:11

#рынки #SPX

☝️ Мне кажется, что рынок не достиг "необходимого уровня паники", чтоб уже окончательно развернуться и пойти на обновление максимумов.

🧐 Я как инвестор, остаюсь в risk off режиме, при этом как трейдер имею небольшие короткие позиции.

Если индекс пройдёт выше 4650, скорее всего обновим максимум. Я не спешу, ещё будет время агрессивно атаковать.

⚡️ Резкое снижение рынка скорее всего будет после начала снижения ставки и точно неожиданным 😁

СОЛОДИН LIVE

14 ноября 2023 20:34

#рынки

👆 Управляющий хедж-фондом Майкл Бэрри, чьи ставки против рынка жилья США перед финансовым кризисом 2008 года были показаны в фильме "The Big Short", в третьем квартале добавил медвежью позицию по опционам на полупроводники (согласно данным, опубликованным во вторник).

🔴 Он купил опционы "пут" номинальной стоимостью 47,4 млн$ на iShares Semiconductor ETF ( #SOXX )

👉 Он также закрыл медвежьи опционы против широкого индекса S&P 500 и Nasdaq 100.

🤔 Ну может и не зря #NVDA закрыл сегодня - как считаете? 👇

*И я сегодня несколько сделок сделал - если интересно 👉тут можно посмотреть видео

СОЛОДИН LIVE

13 ноября 2023 20:25

#макро #США

👆 На блумберге 👉сегодня вышла статья как раз про то, что "упоминания о мягкой посадке" обычно растут перед настоящей рецессией )))

СОЛОДИН LIVE

13 ноября 2023 16:36

#макро #США

☝️ Наглядная картинка попалась по просрочке выплат по различным типам долга.

☝️ Мы видим, что просрочки по автокредиту и кредитным картам уже на уровнях кризиса 2008 года.

☝️ По ипотеке просрочка уже начала расти (mortgage).

❓ На очереди всё остальное? 👇

СОЛОДИН LIVE

13 ноября 2023 08:50

#макро #США

☝️ Рынок труда похоже ослабевает. Открытые вакансии резко снижаются.

☝️ Такой темп снижения вакансий мы наблюдали трижды в современной истории:

1. Пузырь доткомов.
2. Финансовый кризис 2008 года.
3. Во время ковида в 2020 году.

☝️ Каждый случай заканчивался резким экономическим спадом.

СОЛОДИН LIVE

10 ноября 2023 21:03

#SPX

Попросили обновить разметку по SPX тут в телеге - так как я на эфире её не успел рассмотреть.

👆 У меня пока не меняется торговый план - из диапазона 440-450 по SPY буду усиливать шорт, так как рассматриваю диагональ в 4 подволне сейчас.

📍Но помните - он у меня опционный - я вообще почти не теряю на неправильном прогнозе тут.

❗️Не шортите в лоб и на много!

*Не является инвест-рекомендацией

СОЛОДИН LIVE

10 ноября 2023 13:56

#PLUG

👆 Ранее на гроге делал разметку по Plug Power - пришла к цели досрочно...

👆 Ещё раз обратите внимание на потоки - при росте выручки чистые убытки возрастают, что намекает пока на несостоятельную модель бизнеса 🤷‍♂️

🔴 Акции Plug Power, компании, специализирующейся на водороде и топливных элементах, упали на 30% на премаркете в Нью-Йорке. Такое резкое снижение последовало за отчётом о прибылях компании за третий квартал в четверг вечером, в котором упоминались «беспрецедентные проблемы с поставками водорода в сети Северной Америки».

👉 Plug Power сообщила об убытках в третьем квартале в размере $283,5 млн, что эквивалентно 47 центам на акцию, что больше, чем убыток в $170,8 млн, или 30 центов на акцию, в том же квартале год назад. Выручка компании выросла до $199 млн со $189 млн годом ранее и немного не дотянула до оценки Bloomberg Consensus в $200,2 млн.

🗣 «Мы считаем, что проблема с поставками водорода является временной проблемой, тем более что мы ожидаем, что наши предприятия в Джорджии и Теннесси будут производить продукцию на полную мощность к концу года», — добавили в компании.

❗️ Компания предупредила, что имеющихся денежных средств, ценных бумаг и долевых ценных бумаг будет недостаточно для финансирования операций в течение следующих 12 месяцев. В нем добавили: «Эти условия и события вызывают серьёзные сомнения в способности компании продолжать свою деятельность».

👉 По оценкам аналитика RBC Capital Markets Криса Дендриноса, Plug Power потребуется более $750 млн для повышения ликвидности в течение следующих 12 месяцев.

🟠 МОЁ ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ ПО НЕЙ: ВНЕ РЫНКА.
*Не является инвест-рекомендацией

СОЛОДИН LIVE

09 ноября 2023 22:44

#Россия #брокеры #IB

СОЛОДИН LIVE

09 ноября 2023 16:07

#рынки

Пока на рынке штиль - индексы чувствуют себя уверенно. Волатильность минимальная - что может пойти не так? 🤷‍♂️😁

Завтра сделаю грог и расскажу про последние сигналы, которые получают макро-инвесторы, ну и также обновлю техническую картину по SPX.

СОЛОДИН LIVE

09 ноября 2023 10:09

#макро #США

По поводу прямого финансового стимулирования американской экономики.

👆 ГОСУДАРСТВЕННЫЕ РАСХОДЫ НАХОДЯТСЯ НА ИСТОРИЧЕСКИХ МАКСИМУМАХ - как в абсолютном выражении, так и если выразить их в % от ВВП.

Т.е. деньги сообщаются экономике через государственные расходы, которые не покрываются доходами страны - США имеют мощнейший дефицит бюджета, причём хронический.

Можно с уверенностью сказать, что часть американской экономики живёт за чужой счёт, но ... это не новость. Намного важнее подумать над тем - а не вышли эти расходы из под контроля? У современного американского истеблишмента напрочь отсутствует финансовая дисциплина - это может всё плохо кончиться...

СОЛОДИН LIVE

16 ноября 2023 17:47

#AAPL

Цена акций компании Apple торгуется вблизи своего максимума - и я решил ещё раз её прокомментировать.

1. Фундаментал компании просто блестящий - стабильная прибыль, низкая долговая нагрузка, очень устойчивые продажи.

2. При этом оценка этих потоков завышена - посмотрите на темпы прироста выручки, прибыли и операционного дохода - они почти нулевые 🤷‍♂️ При этом, аналитики ожидают средний прирост выручки в ближайшие годы в пределах 2% - всё, компания выдохлась похоже. Теперь это зрелая корпорация с очень скучными прогнозами, а раз так - её нужно оценивать исключительно по value, а не пытаться дисконтировать будущие потоки.

Apple - не компания будущего, а компания сегодняшнего дня!

3. Классической оценкой считают Рrice/Еarning=15, что соответствует примерно 90$ за акцию - компания переоценена в два раза.

👆4. Технический анализ подтверждает эти доводы - скорее всего мы не увидим сильного роста этой компании, но и глубокого падения скорее всего тоже не будет. Четвёртые волны среднесрочные откорректируют цену скорее всего в район 140-110$ - что полностью соответствует справедливой оценке Apple.

❗️ Я не даю инвестиционных рекомендаций, но наверное держателям этих бумаг сильно переживать не имеет смысла и можно пересидеть возможные просадки, а вот тем, кто надеялся быстро и сильно заработать на них - стоит ещё раз всё взвесить...

СОЛОДИН LIVE

16 ноября 2023 10:20

#рынки

☝️ Кстати, в выпуске теоретика за декабрь 2021 год, Роберт Пректер дал разметку, где долгосрочный цикл роста был окончен. Это очень точный тайминг оказался - в итоге мы уже 2 года не можем преодолеть это значение 🤷‍♂️

☝️ Одним из доводов в пользу данной разметки была как раз завышенная оценка акций с точки зрения исторической перспективы - то есть абсолютный хай там был по дороговизне 🤷‍♂️

СОЛОДИН LIVE

15 ноября 2023 18:07

#SPX

В чате попросили построить альтернативную разметку долгосрочную по S&P500 - что будет, если рост продлится до исторических максимумов?

👆 Ну будет скорее всего тот сценарий, который у меня был основным в 2022 году - завершающая диагональ коррекционного типа 🤷‍♂️

🤔 Я в рамках этого сценария подбирал падение в 2022 году, но потом отказался в пользу медвежьего сценария. Кто знает - может будет именно так...

СОЛОДИН LIVE

15 ноября 2023 15:50

#RACE #Ferrari

👆 Есть такой вариант разметки - очень позитивный для инвесторов Ferarri.

🗣 Открываю обсуждение по этой компании - как вы её оцениваете? Насколько вероятно дальнейшее улучшение финансовых показателей компании? 👇

🤔 Я пока вижу устойчивый рост основных денежных потоков - фундамент у неё очень крепкий, но оценка очень высокая - компания стоит значительно дороже тех потоков, которые генерирует 🤷‍♂️.

Да, понимаю, что она может оставаться десятилетиями переоценённой, но в чём фишка компании? Я не понимаю её уникального предложения - ну сильный бренд, ок, ну тачки спортивные дорогие - но имхо это всё нишевые продукты. Почему инвесторы так позитивно её оценивают? 👇

СОЛОДИН LIVE

15 ноября 2023 13:29

#макро #США

☝️ Судя по опросу NFIB, малый бизнес США считает, что сейчас не лучшее время для расширения бизнеса.

СОЛОДИН LIVE

15 ноября 2023 11:43

#Германия #макро

☝️ На графике видно, что бизнес настроения, связанные с экспортом, сильно зависят от доступа к дешёвой электроэнергии.

⚡️ Так вот: Германия начала субсидировать использование электроэнергии.

❓ Сможет ли немецкий бизнес выйти из штопора? Как вы считаете - разумно тратит инвестиции правительство Германии? 👇

СОЛОДИН LIVE

14 ноября 2023 15:52

#NVDA

👆 NVIDIA обновляет сегодня хай - я решил закрыть свой лонг опционный, который по сути открывал 👉в прямом эфире и получил кучу насмешек, когда цена ушла ниже после моего входа.

✅ Ну ничего - месяц прошёл после входа - на 1500$ риска удалось взять +5000$.

Конечно, результат не феноменальный, но формулу "прибыль есть - можно поесть" никто не отменял 😂 Соотношение риска к прибыли более 3 я считаю вполне норм трейдом.

Что с ней дальше будет? Я не удивлюсь, что её могут и на 700$ запихать, но если честно - в ней сидеть всё равно будет "очково" - уж больно она дорогая 🤷‍♂️

СОЛОДИН LIVE

13 ноября 2023 20:03

#Германия #Энергия

👉Недавнее исследование показывает, что надежда на то, что переход к «зелёной» энергетике резко снизит цены, является скорее мифом, чем реальностью. В 2040 году цена на электроэнергию в Германии, вероятно, составит € 120/МВтч, то есть на том же уровне, что и сегодня... 🤷‍♂️

СОЛОДИН LIVE

13 ноября 2023 13:44

#макро #США

☝️ Прогноз по средней инфляции на ближайшие 5-10 лет растёт.

☝️ Текущее значение 3,2% - теперь мы немного понимаем пределы возможного снижения ставки в период вероятной рецессии. Нулевых ставок похоже не будет...

СОЛОДИН LIVE

12 ноября 2023 20:31

#жизнь

Снова воскресенье и наша традиционная рубрика "Как я провел выходные?"

👉 Я посветил выходные соревнованиям младшей дочери по дзюдо, но такое фото я уже выкладывал. Поэтому ловите другое, предновогоднее.

Иду значит сегодня по улице, смотрю на витрины, их уже украшают к праздникам, и вижу знакомые из детства рисунки Деда Мороза, но в красном. Думаю, что такое? Откуда такая близкая глазу красота? Оказывается, все верно, "оттуда".

А ваши города уже готовятся к праздникам? Жду фотки, как вы провели выходные.👇

СОЛОДИН LIVE

10 ноября 2023 15:04

#ПрямойЭфир #ИнвестГРОГ

Давно не было эфира - решил сегодня посидеть с Вами и грогом конечно ))

Разберём текущее макро и поговорим вот на какую тему: вчера у меня была встреча с коллегами по инвестиционному клубу, была выдвинута версия, что рецессия, которую многие ждут - уже была в 2022 году 🤷‍♂️ Т.е. всё - худшее позади - и можно уже начинать выкупать упавшие на 70%-80% бумаги (коих не мало).

❓Вопрос к Вам: может их и правда пора выкупать? Напишите один тикер компании, которая по вашему мнению хорошо упала и стоит дёшево по фундаменталу, и которую стоит рассмотреть к покупке. Ну и на гроге попробуем их разобрать (тикеры, где будет много лайков).

НАЧАЛО В 20-00 МСК
ССЫЛКА НА ЭФИР

СОЛОДИН LIVE

10 ноября 2023 08:14

#макро #США

👆 Просроченные кредиты на коммерческую недвижимость в банках США достигли самого высокого уровня за десятилетие!

👉 «Это не сбой — это не Covid, а затем выздоровление», — сказал Лео Хуанг, глава отдела долгов по коммерческой недвижимости в Ellington Management Group, управляющей активами. «Цены на недвижимость будут падать, а просрочки по кредитам будут продолжать расти».

⚡️ Данные за третий квартал не отражают последствий заявления о банкротстве WeWork, одного из крупнейших арендаторов офисов от Нью-Йорка до Сан-Франциско.

❗️Wells Fargo, имея непогашенные кредиты на коммерческую недвижимость на сумму более 70 миллиардов долларов, является крупнейшим кредитором страны в этой категории и наиболее подвержен имущественным потерям... Несмотря на рост просрочек, #WFC и другие банки не спешат объявлять займы дефолтами или иным образом объявлять о фактических потерях по растущей куче просроченных кредитов. Wells Fargo списал всего $91 млн по кредитам в третьем квартале.

❗️ Среди региональных банков у #PNC со штаб-квартирой в Питтсбурге был один из самых больших всплесков просроченных кредитов на коммерческую недвижимость: за квартал они выросли более чем вдвое и составили $723 млн.

❗️ В BofA объем модифицированных кредитов на недвижимость, по которым банк либо простил проценты, либо продлил сроки погашения, вырос почти до $1,2 млрд за квартал. За последние шесть месяцев объем реструктурированных кредитов на коммерческую недвижимость в отрасли вырос на $6 млрд до $8,5 млрд.

👉 «Банкиры собираются продлить кредиты, если считают, что актив можно спасти», — сказал Кристофер Уэйлен, опытный банковский аналитик и глава Whalen Global Advisors.

👉 Кевин Фаган, руководитель отдела экономического анализа коммерческой недвижимости в Moody's, заявил, что ожидает роста уровня просрочек по крайней мере в течение следующих 12 месяцев. «Это наверняка будет боль», сказал он, но добавил, что потребуется время, чтобы просрочки превратились в убытки.

Источник

СОЛОДИН LIVE

09 ноября 2023 16:25

#макро

А пока упражнение для математиков нашего сообщества 😁

👆 На графике 1 вы видите данные, которые отражают государственный долг США. По точкам данных создана кривая (синяя линия).

❓ Вопрос: правильно ли я её интерпретирую, как функцию экспонента? Если да - что будет дальше с кривой при продолжении исполнения данной функции? 👇

👆 На втором графике вы видите 2 линии:

🔴 красная - это темпы прироста долга (в %)
🔵 синяя - это темпы прироста ВВП (в %)

Мы видим, что с 1980 года красная линия почти всегда выше синей, что свидетельствует о более быстром росте долга, чем ВВП. Обратите внимание, что во время рецессии (серые зоны на графике) это расхождение усиливается, так как ВВП падает - а долг резко вырастает, так как требуется стимулирование экономики во время кризиса.

❓Вопрос: что произойдёт с долгом США во время следующей рецессии? 🥴👇

Получается, что функция экспонента тут совершенно закономерна, так как при расширении ВВП - расширение долга происходит большими темпами 🤷‍♂️ Т.е. мы идём к закономерному пizдэцу? 🤷‍♂️

СОЛОДИН LIVE

09 ноября 2023 10:23

#макро

Пугающе выглядит не только состояние экономики США. Есть исследование от Goldman Sachs, согласно которому за последние 120 лет 98% всех стран, где соотношение суверенного долга к ВВП достигло 130%, в конечном итоге объявили дефолт.

👆 Последнее значение долг/ВВП для США составляло 129% и совершенно очевидно, что мы преодолеем порог в 130% очень скоро.

Вряд ли мы увидим стремительный дефолт по гос. облигациям США, так как США является эмиссионным центром и на примере Японии мы видим, что данное соотношение может достигать и 250% и даже 300% от ВВП...

Только в той же Японии, почти весь долг выкупается центральным банком - это по сути "состояние комы" - пациент уже мёртв 🤷‍♂️

США - является лидером этого капиталистического мира и что будет с доверием к системе, когда у них будет долг к ВВП превышать 150%...200%... Когда возрастающий дефицит бюджета потребует всё больших займов, а весь новый долг будет выкупаться ФРС - разве это не будет констатацией смерти системы? 🤷‍♂️👇

СОЛОДИН LIVE

08 ноября 2023 20:03

#макро #США

👆 Ну что, пауза в цикле повышения ставки ФРС уже почти полгода - и рынок уже на декабрьских свопах 2024 года прайсит снижение ставки на 100 базисных пунктов - 1%.

На этих ожиданиях мы и видим отскок на #TLT 🤷‍♂️