8841
📌 Сотрудничество - @future_trading_adm ✅Стараюсь дать «удочку», а не «рыбу» ✅Чат единомышленников трейдинга ✅Пишу здесь о своих мыслях, не побуждая никого к действию. 😌
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 1,2%: и снова нефть…
Байден заявил об обсуждении с Израилем атаки на нефтяные объекты Ирана.Конечно, это слух, да и мы знаем, что игра инфоповодами вокруг Ближнего востока и США - обычное дело. К тому же, Байден не в президентской гонке и сказать может что угодно.
В любом случае, взлет нефти на 5% при слухах от Байдена - штука противоречивая: 78$ пока что держит как сопротивление.
Пока что эскалация - это единственное, что держит нефть. Любая остановка в накаливании => откат бочки, как и откат рынка, ибо он слаб без девала и нефти.
Акции:
1)Мосгорломбард: операционка за 9 мес.
-Выручка: 5,4 млрд руб. (х4,5 г/г)
-Портфель: 1,5 млрд руб. (х1,5 г/г)
-Заемный портфель структурирован из золотых активов, а золото на хаях => рост рентабельности бизнеса.
-Растет качество заемщиков: количество залогов, которые лежат в ломбарде более 90 дней сократилось практические вдвое (с 34% до 18%).
-Двигают ритейл направление (от инфляции бизнес выигрывает) + проходят М&А.
-Оценены в 6 прибылей: в целом недорого.
Не нравится маленькая ликвидность + такие цифры вызваны эффектом низкой базы. Сектор стереотипно не может привлечь много денег (я так наступил на грабли с займером).
По 2,3 готов взять в портфель.
2)Соллерс: ослабление результатов.
Показали результаты за 9 мес:
-Продажи +17,8% г/г (-23,3 пункта по отношению к росту, показанному за 6 мес. текущего года).
В годовом выражении спрос в 3-м квартале продолжил рост, но напрягает динамика в сентябре: УАЗ’ов, которые являются главным продаваем продуктов купили на 30% меньше.
Бизнес страдает от высоких ставок, так как покупательская способность и нужда купить машину падают.
Стоят 5 прибылей: forward дд за 2024г. = 12-13%. Норм, но не в текущих реалиях.
3)МТС: нарушение.
ФАС обвинило в нарушении законодательства из-за повышения цен связи на 8%.
Как итог: получили указание вернуть кэш, который был получен для бюджета «незаконно» . Номинально могут потерять порядка 15 млрд руб. (8% от доходов за 5 месяцев) = 1/3 от ЧП за 1ПГ 2024г.
Новость негативная: ROE и так была слабая (4,2%) + есть долг в 120% от капы, который нужно будет рефинансировать до конца года = ) еще + к без тому растущему капексу.
Но есть и плюс: стоят дешево + круто интегрируются с МТС-банком. Сейчас из позиции вышел, после заседания планирую возвращаться.
4)Займер: сегодня дивгэп.
Дадут 12,02 руб за 2кв 2024г, а это 6,7% (если так продолжат, около 26-27% дд могут дать).
Компания не страдает от высоких ставок, но есть давление со стороны ЦБ на сектор в целом. С другой стороны, это может сыграть и на руку компании (условно, уйдут другие МФО и займер останется монополией).
Стоят всего 3,5 Forward прибыли и при такой ДД - это очень дешево.
Все еще интересно, хоть и неопределенности стало больше.
5)Делимобиль: последний день с дивидендом.
Дадут 1 рубль на акцию, это менее 0,5%.В таких историях обычно отыгрывается идея, что гэпа попросту нет вообще и люди выкупают нот мгновенно. Пол процента спекулятивно забрать можно, такие спекуляции на маленькой дд частенько работают.
Итоги:
Закрылись на 2800 по индексу, нужно закрывать неделю выше желательно.
Сегодня также смотрим на объемы и продажи: будут ли нерезиденты продавать акции до условных 16 часов? - акции с хэджом в виде шорта “IRUS” (Индекса ММВБ) держу.
Сегодня последний день с дивидендом у НКХП и Делимобиля + дивгэп у Займера и Инарктики.
Всем отличной пятницы!
Чат для торговли криптой:
/channel/+KWwPc16uzCdkODYy
Свободно вступайте!)
Свободно можете обсуждать идеи, делиться ими, что-то спрашивать, я тоже в нем буду сидеть.
Сейчас турнир WSOT, поэтому важно держаться вместе.
От вас нужна активность и уважение друг к другу.
Важно:
Если вы хотите вступить в мою команду на WSOT, базово забрать 50$ бонусом и побороться за главный приз, обязательно переходите по ссылке, чтобы быть в рынке: https://www.bybit.com/en/wsot2024/squad-showdown/?affiliate_id=50214&team_id=18822#wsot-choose-squad-container
И еще, напомню:
Вы можете присоединиться под мою реферальную программу, даже если изначально регистрировались без ссылки. Параллельно с этим, байбит раздает 50.000$ среди зарегистрировавшихся (и к этому ещё мой личный бонус): нужно просто зарегистрироваться и сделать оборот в 20к$.
1)Чтобы стать моим рефералом, если вы УЖЕ зарегистрированы: заполните форму тут: https://www.bybit.com/ru-RU/aff-bind?affiliate_id=50214 (50214 - мой код, а причина: для участия в мероприятиях)
2)Если вы не зарегистрированы, но хотите зайти в этот рынок в ЛУЧШИЙ момент с точки зрения волатильности и старта турнира, вот ссылка: https://partner.bybit.com/b/futuretrading
Сейчас важно держаться вместе! 10 миллионов долларов на кону 💰
Гипотеза о том, 12 октября (не 10го, даты путал в прошлых постах), когда закончится лицензия OFAC и нерезиденты не смогут выходить из наших акций, заключается в том, что сейчас они вынуждены продавать акции по любых ценам, что давит на рынок, отражаясь на отдельных акциях.
И она работает!
На скрине 4 акции, которые были под давлением больше всего во время августовского слива (там еще Новатэк, но там лавочку прикрыли + WUSH, который тоже может быть в этой схеме, но точной информации и слухов об этом нет).
Разберем:
Та же Роснефть, которая должна быть крепка на фоне отскочившей нефти, как голубая фишка упала почти на 2%.Тот же Лукойл держится.
Приложил для вас график, смотрим 2 важных уровня: нижняя граница красной зоны покупок 489-501 и 473 как уровень от зоны ликвидности: его пробой вызовет маржинколлы.
В стакане переодически появляются продавцы, будто продают роботами.
Озон тоже сильно сливали в августе и проходил слух, о том, что расписки сливались с особым желанием. Зона покупок 2837-2998.
Тинькофф идет против рынка, из-за корпоративных событий, но роботов могут подключить в любой момент также имхо. (Тут в августе совершались самые неприятные темки через Солид брокера)
Ну и ВК смотрю ближе к уровню 320 на покупку. Пока держится вместе с рынком.
Как итог:
Нужно ждать 12 октября и надеятся, что лицензию не продлят (это вряд ли, ибо покупку в ЕК уже закрыли 27го сентября).
Рассматриваю это больше как возможность купить 2 топ идеи в портфель дешевле: Т-банк и Роснефть.Озон также ближе к 2900 супер интересен.
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал почти на 2%: привет давление, о котором я достаточно давно писал. Давайте разбираться:
- Лицензия OFAC заканчивается 10 октября, до этого нерезам нужно слить акции по любым ценам
- Заявления Минфина: бюджет не проинфляционный (смешная шутка). При этом они же потратят на 1,5 трлн больше базового прогноза (в основе своей оборонка) + повышение тарифов на ЖКХ в 2 раза больше базы.
- Свопы закладывают 21 ставку - это весьма точный индикатор (20ю ставку жду уже 99%).
И вот жадность сменяется на панику… Важный уровень поддержки сейчас - 2743, от него буду подкупать акции (как и писал, сейчас их доля уменьшена). Нефть и юань пока держатся, но это уже не так помогает рынку (а вот их падение => ускорит нас вниз).
Данные по инфляции:
За неделю выросли на 0,19% против 0,06% неделей ранее. Рекорд за последнее время и это учитывая то, что 18-ая ставка уже в рынке (19 еще не подействовала).
Да, девальвация рубля и сезонность сентября объясняет такой рост обычным, но вот будущее не вселяет надежд: утильсбор, ЖКХ повысили, траты на Оборону тоже.
Идем по траектории 20-21%, выше (по заявлению Заботкина траектория/ставка) пока не вижу. Причем очевидно, что повышать ставку при её нулевой эффективности нелогично, но я стараюсь писать этот прогноз думая как ЦБ.
Акции:
1)ТГК-14: SPO.
Получили подробности:
-Цена размещения: 0,01 руб. на акцию. (дисконт от текущих 12,1%)
-Объем продажи до 20%, free-float станет 29% = бОльшая ликвидность в бумаге.
Можем увидеть размещение до 0,01125 руб. на акцию: формировать цену будут от спроса (если выйдут по верхней границе получим скромные 1,3% дисконта от текущих).
Спекулятивно пока слабовато: рынок может увезти бумагу вниз до серединных значений (0,01-0,0106 руб. на акцию).
Впереди большой Capex: будут финансировать один из проектов (туда уйдет ~3 капитализации) + будут держать payout в 100% - это 9-10% дд. Вроде норм, но могут вогнать себя в долги + есть сомнения в поддержании такой див. политики из-за падении доли мажоритария до 65,5% + огромные расходы.
2)Совкомбанк: попали в индекс.
Стали 50-й компанией, закрывшей список IRUS: присвоили free-float 10% с коэффициентом 1 => получат приток от фондов порядка ~320 млн руб (это 1% от объема free-float) + бОльший приток от розничных инвесторов.
Стоят 3 прибыли, но при текущих сигналах от ЦБ очень страдают. Нужно ждать риторики о конце цикла повышения ставки, тогда можно покупать.
3)TCS Group: доп. эмиссия
Из-за присоединения Росбанка будут конвертировать их акции, в акции Т-банка, размывать капитал не будут + уже провели допку по 3400 руб. за акцию для его присоединения в экосистему, часть из которых погасят.
В целом тут без изменений: получат 45% от ЧП по разовой статье из-за покупки Росбанка + клиентскую базу, взамен на это будет давление на ROE, но хотят держать выше 30%. Стоят 5,5 прибылей: недорого для финтеха. Держу 6% портфеля.
4)Евротранс: дивиденд.
За 2кв дадут 4,32 рубля.
Маркетинг, конечно, агрессивный: байбек и дивиденды при очень проблемном денежном потоке: и это при немаленьком долге под плавающую ставку (пострадают от повышения) + нужны в развитии для удержания гайденсов.
Менеджмент делает все для разгона бумаги - это не органический рост. Отсюда в акции много спекулянтов, которых может выносить на любых резких движениях. (Например, сейчас при коррекции вынесет ближе к 100).
Итоги:
Базово ждём 10 октября для ухода навеса от нерезидентов, ну и реализацию жесткого сигнала от ЦБ => то есть заседания.
В остальном, не вижу таких же усиленных продаж рынка, как в августе, но к поддержке в 2700 подойти можем - это важно иметь ввиду и находиться в акциях без плечей. Позиции также держу, но в меньшем объеме.
Всем отличного дня!
Мысли по рынку: важно быть особенно аккуратным!
Особо не видим объемов в моменте, но держим 2800 по индексу. Объективно, от вчерашней заливы нас спасли новости с Ближнего Востока => росту нефти. (да, «прикольно», так получается, что лонгисты рады намекам на 3-ю мировую).
В моменте получилось так, что у нас одновременно произошел сильный девал и выросла нефть => идеальная картина для роста индекса за счет поддержки экспортеров. Но динамика очень слабая, а это значит что при отскоке сырья и валюты, мы можем полететь куда сильнее вниз, а нам есть на чем.
1)Тезисы за ближайшее давление на рынок:
- Лицензия OFAC действует до 10 октября. Сейчас не получится купить акции в ЕК и продать у нас (так как это было закрыто 27 сентября), НО остатки по любым ценам будут проданы до этой даты. Давление не такое сильное как в августе, но все же.
- Свопы, данные по инфляции и риторика минфина, вместе с бюджетом говорят о проинфляционном сценарии, при котором намек даже не на 20, а на 21 ставку имеется. (И это учитывая, что рынок надеется, что мы останемся с 19).
P.S: да, я все еще не согласен с тем, что нужно повышать ставку с эффективностью около 33% (т.е если ставку повышают на 1 пункт, инфляцию стопит лишь треть).
2)Ну и нам нужно смотреть на нефть, юань и главные акции в индексе:
1.Нефть марки Brent (график 1).
Вновь отскакивает через небольшой ложный пробой от зоны продаж 75,32-75,82. Объемы прошли большие + перекупленность в моменте, можем отсюда снова пойти ближе к 70$.
Сильный рост нефти может быть реально при развитии полномасштабного конфликта (того, где пути назад нет), а в это я перед выборами США не верю.
2.Юань(график 2).
Дошли до уровня сопротивления 13,44, тоже можем отскочить пониже из-за перекупленности. Валютные интервенции или налоговый период могут вернуть цену ближе к 13-13,2.
3.Сбер (График 3).
Пробили зону покупок 266,14-266,92 вниз. Банк стоит ниже балансовой стоимости (около 0,92 капитала), но и страдает от высоких ставок: пробой уровня вниз откроет путь ближе к 255, там же может быть пересечение с поддержкой по индексу (об этом также напишу)
4.Газпром (график 4).
Стоим на тренде с 2008 года снова. Пробой => уход к 129, а может даже и обратно в диапазон 114-140.
Да, налогов на пол триллиона убрали, но минорам важны дивиденды, а через них качать деньги будут скорее через год (объявление может быть ~ в начале 2025г).
Поэтому пока слабовато, а вот пробой трендовой нехорошо повлияет на индекс.
Получается эффект домино, где акции могут пробить свои поддержки, а то, благодаря чему мы растем - отскочит от сопротивлений.
Ну и важно, что я ссылаюсь в первую очередь на фундаментал, а только потом на технику.
Как итог:
Сейчас важно избавляться от долговиков по максимуму + смотреть на акции с высоким дд и желательно, чтобы это были экспортеры (ибо курс рубля их сильно поддерживает).
На фоне такой ДКП может сорваться много IPO, поэтому та же АФК система смотрится интересно только в следующем году. А чтобы норм выйти - нужно делать это дешево, как аренадата вчера.
Достаточно сильно сократил долю акций + смотрю спекулятивные идеи (такие как, например, шорт Сегежи под параметры допки).Рынок трейдинга!
Смотрю хорошие покупки по индексу ближе к уровню 2743 (5 график).
Отличного вечера!
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$SOL
Сильнее рынка, актуальны 3 шикарных касания о сопротивление на 4-х часовом таймфрейме
Лонг выше 162$ 👆
$DOGE
Шорт ниже 0,1207$ 👇
$LPT
Следим за пересечением цены с наклонной. В идеале прочертить у себя
Шорт ниже ~14,37$ 👇
$METIS
Красивая зеркальная наклонная
Шорт ниже ~39,55$ 👇
$ANKR
Шорт ниже 0,0292$ 👇
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 30 сентября:
🌍 События:
4:30 - Индекс деловой активности в Китае 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
9:00 - ВВП, бизнес-инвестиции, индекс цен на жилье в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
9:00 - Объем розничных продаж, индекс цен на импорт в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
10:00 - Денежный агрегат М3 в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕
11:00 - ИПЦ в Германии 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️
11:30 - Объем кредитования, денежный агрегат М3 и М4 в Великобритании 🇬🇧 (Важность: 6/10) ❕
14:00 - Индекс розничных цен в Великобритании 🇬🇧 (Важность: 6/10) ❕
15:50 - Выступление члена FOMC Боумен 🇺🇸 ( $SFU4 ) (Важность: 8/10) ‼️
16:00 - Выступление президента ЕЦБ Лагард 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️
20:55 - Выступление главы ФРС Генерала Пауэлла 🇺🇸 (Важность: 10/10) ‼️‼️‼️
🇷🇺 РФ:
🔋 $NVTK — Новатэк: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 6 мес. 2024г. в размере 35,5 руб. на акцию (❗️)
⛽️ $SIBN — Газпром нефть: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 6 мес. 2024г. в размере 51,96 руб. на акцию (‼️)
💎 $ALRS — АЛООСА: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 6 мес. 2024г. в размере 2,49 руб. на акцию (❗️)
⛽️ $EUTR — Евротранс: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 6 мес. 2024г. в размере 4,32 руб. на акцию (❗️)
🍷 $BELU — Белуга: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 6 мес. 2024г. в размере 12,5 руб. на акцию (❗️)
⛏ $SELG — Селигдар: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 6 мес. 2024г. в размере 4 руб. на акцию (❗️)
💿 $RUAL — Русал: Акционеры рассмотрят дивиденды по результатам 6 мес. 2024г. СД рекомендовал их не выплачивать (❗️)
🚂 $GLTR — Глобалтранс: Акционеры рассмотрят вопрос одобрения выкупа ГДР по цене 520 руб.
🖥 $DATA — Группа Аренадата: Последний день приема заявок на участие в IPO ПАО(в Т-Инвестиции до 13:30 по МСК) (❗️)
🔖 $HEAD — Headhunter: Старт программы обратного выкупа акций (❗️)
🚢 $NMTP — НМТП: Судебное заседание по иску о недействительности решения ФАС по тарифам на перевалку черных металлов (❗️)
🏦 $BSPB — Банк Санкт-Петербург: Дивидендный гэп 27,26 руб. и закрытие реестра (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$SOL
Шикарная наклонная на 4-х часовом таймфрейме
Лонг выше ~159$ 👆
$METIS
Лонг выше 42,15$ 👆
$MAVIA
Лонг выше ~1,84$ 👆
$COTI
Лонг выше 0,1327$ 👆
$TRX
Лонг выше 0,1553$ 👆
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 27 сентября:
🌍 События:
1:00 - Выступление управляющего ФРС Кук 🇺🇸 ( $SFU4 ) (Важность: 8/10) ‼️
10:55 - Уровень безработицы Германии 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️
11:15 - Выступление члена ЕЦБ Лейна 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
12:00 - Ожидаемая инфляция, деловой климат в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
13:00 - Индекс изменения объема розничных продаж в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
14:15 - Выступление президента Бундесбанка Нагеля 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️
15:30 - Расходы и доходы физических лиц, сальдо внешней торговли товарами в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
17:00 - Ожидаемая инфляция в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
20:00 - Число активных буровых установок в США ⛽️ ( $BRV4 ) (Важность: 7/10) ❗️
20:15 - Выступление члена FOMC Боумен 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
🇷🇺 РФ:
💿 $MAGN — ММК: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 6 мес. 2024г. в размере 2,494 руб. на акцию (❗️)
🏦 $BSPB — Банк “Санкт-Петербург”: Последний день с дивидендом 27,26 руб. на акцию (❗️)
🏭 $AMEZ — Ашинский метзавод: Дивидендный гэп 77 руб. и закрытие реестра (❗️)
🍗 GCHE — Черкизово: Дивидендный гэп 142,11 руб. и закрытие реестра (❗️)
📱 $RTKM — Ростелеком: Дивидендный гэп 6,06 руб. и закрытие реестра (❗️)
⛏ $UGLD — ЮГК; Судебное заседание по исковому заявлению на постановление Ростехнадзора и приостановление деятельности по ведению горных работ на срок 90 суток (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
Газ отработал технично сегодня👍🏻
У меня была мини-позиция по спреду NGU4-NGV4
Сегодня NGU4 дата экспирации и позицию закрыли принудительно (не стал вчера сам закрывать), а вот NGV4 вчера не успел в минимальный минус закрыть, поэтому решил оставить, не смотря на растущий тренд. Сегодня получилось его закрыть, да так что профит по спреду увеличился на 5000 от вчерашнего закрытия торгов, или на 1500 если бы вчера успел закрыть по минимальным ценам.
Держу еще спред NGV4-NGX4, там позиция чуть побольше, но и спред при покупке/продаже был больше на ~130 пунктов.
Еще месяц, а на текущий момент +20к (пока -100 пунктов по спреду). Рассчитываю к закрытию как минимум еще +30+40к к текущим.
Спреды - это конечно безопасная тема, менее нервная. В ежедневном трейдинге конечно больше нервов и эмоционально сложнее, но и заработать можно больше, если не лажать делать всё четко, согласно своей стратегии и РМ, а также под чутким руководством Алексея, который помимо сигналов и идей, уделяет много времени общению с участниками чата, объясняет, разъясняет, разбирает ошибки.
Спасибо, Алексей, за идеи и работу!
Ни разу не пожалел, что подписался на премиум. Однозначно рекомендую!
Что интересного по рынку?
Находимся на важном рубеже: индекс и две главные его акции сделали ретест своих поддержек. И вот тут решится тренд на будущее - пробой важных поддержек уведет рынок ближе к 2700 - будет отличная возможность купить акции.
Индекс практически протестировал 2804 и отскочил: главная интрига остается за Газпромом - в понедельник узнаем по отмене НДПИ, государство показало, что рассматривает всерьез этот исход (а значит новость не фейк)
Сбер и Газпром: какие идеи?
1.Зеленый банк.
Круто отскочил от зоны покупок 266,14-266,92 после того как прямо поджался под 273,69.
Тут идея в пробое верхнего уровня: импульс тут забрать можно спокойно.
А вот пробой красной зоны откроет путь пониже как индексу, так и банку.
Если сантимент рынка меняется в состояние паник-сейла, сбер опускается ниже балансовой стоимости (сейчас имеем 0,94 P/B)
2.Газпром.
Делает ретест глобальной трендовой (график видит трендовую => значит она построена верно). Спекулятивно взял 2% на понедельник: верю, что отмена НДПИ - это компромисс для акционеров и государства (первые будут покупать, вторые будут качать деньги через дивиденды). Ну и фигура «двойное дно» откроет путь ближе к 153-157 при подтверждении тезиса о отмене НДПИ.
Ну а если нет - уходим ниже тренда обратно в диапазон 114-129,5.
Другие крутые картинки:
1.Новатэк.
Крутым проблем вышли над 1015 (над уровнем было кучу ликвидности после 3х идеальных касаний под ним). Сейчас сделали ретест и при соблюдении позитивных сценариев трендсеттеров (описанных выше - едем ближе к 1074, а там и красная зона продаж). Ключевая поддержка сейчас - 1015.
2.АЛРОСА.
Смотрю пробой 56,12 - крутое сентябрьское накопление, которое может дать импульс и откроет путь ближе к старому глобальному тренду (зеленая линия) - 60-61.
При текущих ценах на алмазы и ограничениях это мой базовый апсайт у акции.
3.Позитив.
Интересно по 2575. Неопределенность и шум от допки уходит, а компания сохраняет хорошие темпы роста и экспансию. В конце года ждём хороших отчетов - IT это сезонный бизнес.
4.Сургут префы.
Имеет тенденцию двигаться диапазонами. После закрепления над 52,45-52,93 и почти ретеста, можем открыть путь к закрытию гэпа и следующей красной зоне. Интересно добрать в зоне, особенно учитывая продолжающуюся тенденцию на девал (нефть дешевеет по ранее описанным сценариям => это драйвит рубль дешеветь). Держу.
5.Тинькофф.
Крутейший удар о наклонную на пампе, который был благодаря открытию 10го плеча.
Стоят уже не экстра дешево, но дешево. Продолжаю держать, сократив позицию: пробой тренда находится на уровне 2777 в моменте - реализация откроет топливо для роста сильно выше и импульс. Очень крутой трейд может быть, ибо пробить годовой тренд с идеальной техникой - супер!
Что слабее рынка:
1. Лукойл.
Ложно пробили зону продаж 6828-2942 и откатываемся пониже. Выросли неплохо, а нефть откатывается. Позицию сократил: на падении рынка может идти бодрее др. голубых фишек.
2.Сегежа.
Писал идею на отскок от наклонной и пробоя ниже 1,508. Даже ретест сделали: под параметры допки можем уйти пониже к 1,322, да и повышением ставки пахнет. Тут продолжаю «трейдингово» держать шорт на пару процентов.
Графики выложил по порядку.
Рессерч большой, надеюсь на вашу обратную связь!
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс упал на 1,5% и сантимент поменялся:
- Заседание ЦБ приближается, при том, что мы движемся по траектории повышения ставки в октябре
-Путин объявил изменения в ядерной доктрине
-Рынок волнуется перед публикацией бюджета (но тут есть и плюс: должны подтвердить/опровергнуть новость про отмену НДПИ у Газпрома)
-Скоро узнаем: будет ли продление лицензии OFAC
Данные по инфляции:
Годовая инфляция снизилась до 8,75% (было 8,94%). С начала года имеем 5,52% (пока идем по траектории 8%, что наталкивает на 20ую ставку). Общее замедление Нед/нед составило -0,6%.
Инфляция вышла неплохой, но при текущей позиции ЦБ - скорее нейтрально. Вчера получили заявление о жесткой дкп в 2024г, чтобы начать снижение в 2025г.
Пока базовый сценарий не изменился: 20ая ставка в октябре и «не исключение» повышения дальше.
Что по сырью?
•Нефть упала почти на 2% - идеальнейший отскок от зоны продаж продолжается. Смотрим закрепление по неделе: если база будет ниже 73,59 - путь ближе к 71,6 будет открыт. Базово едем к 66-68$.
•Золото: пока выше 2529 можем дальше выносить шорты. Короткие позиции, как и по индексам США рассматриваю после выборов.
•Газ растет: сезонно снижение обычно происходит летом и зимой, в межсезонье растем. До 3х сейчас путь открыт, зимой можем развернуться пониже.
•Юань закрылся в нуле: с учетом падения нефти, рублебочка подешевела => негатив для нефтянки и рынка. Закрепились выше 13,1 - это локальная поддержка.
Банки: отчеты.
Сегодня выпущу пост с разбором банковского сектора после тонны РСБУ отчетов за 8 месяцев.
-ВТБ увеличила ЧП на 12% (185,73 мдрд руб)
-Т-Банк +30% (38,52 млрд)
-БСПБ -6% (33,8 млрд руб)
-МКБ -26% (27,46 млрд руб)
-Совкомбанк -240% (31,09 млрд)
-МТС-банк +-0% (10,11 млрд).
Акции:
1)Henderson: результаты за 8 мес.
-Выручка +29% г/г
-Онлайн продажи +56% г/г (их доля от выручки 20%.
В среднем в месяц показывают +30% по выручке (за август прирост 25%). Выигрывают от инфляции, перекладывая это на конечного покупателя, таким образом за год покажут ROE ~30-40%.
Тут нулевой долг (Nd/Ebitda = 0,2)+ продолжают открывать новые точки, Capex подрастает, но без жести.
Качественный и растущий бизнес, оценены в 8 прибылей - недорогая оценка по текущим, но начинал бы смотреть от 580-600 руб.
2)HeadHunter: старт торгов.
Навес тут ожидаю немаленький навес, ведь многие купили акцию в несколько раз дешевле, да и открытие выше цены закрытия (+40%).
Чтобы поддержать котировки
утвердили специальный дивиденд в 640-700 руб (12-13% дд) + buyback в 10%.
Остается вопрос в дате выплаты дивов и байбека.
Шорт скорее всего не дадут, а продаж будет много. Котировка скорректируется и будем смотреть: интересно или нет. Вчера писал более подробно.
3)НКХП: дивиденд.
Утвердили 22,19 руб. за 1ПГ 2024г., или 2,8% дд. Общий дд = 30,4 руб. или 3,8%.
Показали неплохое МСФО за 1ПГ:
-Выручка 5,4 млрд руб. (+21,3% г/г)
-ЧП 3,2 млрд руб. (+30% г/г)
Хорошо, но неинтересно: оценены в 11 прибылей (справедливые значения) + есть фактор растущего спроса на продукцию. Payout 50% => Forward дд = 6-7% на акцию. Отрицательный долг, на текущей ставке чувствуют себя комфортно.
Итоги:
Из-за жадности рынка последнюю неделю и смены сантимента, Лонги могут вынести => нужно быть аккуратным. Не исключаю поход ближе к 2700-2750: отличный момент для набора позиций и «залезания» в новый лонговый поезд.
Ближайшая поддержка - 2800 по индексу, с первого раза вряд ли пробьем. Держу акции без плеча, смотрим закрытие недели и слабость/силу рынка.
Сегодня последний день для получения дивиденда Ростелекома, AMEZ и Черкизово
Всем отличного четверга!
HH: каков план на завтра?
Тезисы:
1. Завтра под новым тикером $HEAD акция начнет снова торговаться.
2. Что важно: старт будет по 5452р, при закрытии в 3908р.
С учетом того, что акция откроется в плюс и есть немаленький навес, можем поехать ниже.
3. Перед стартом торгов решили сделать все, чтобы падение было не таким сильным:
-Приняли решение выплатить «специальный» дивиденд в 640-700р или 16,5-18% годовых. Это накопленный кэш 2022-2024г.
-Объявили див. политику в 60-100% payout’а - это 400-500 рублей дивиденда.
-Утвердили байбек размером до 10 млрд рублей.
План действий:
1. Продам акцию со всех счетов на старте торгов
2. Постараюсь зайти в шорт, если дадут цену около 4600-5000 рублей.
Конъюнктура:
Все круто, пока есть дефицит рабочей силы в условиях СВО. Также получают налоговые льготы от государства (ставка под 0% и отсутствие страховых взносов для работников).
В текущих условиях (пока идет конфликт) интересно, но ближе к 4000.
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$COTI
Лонг выше 0,1327$ 👆
$RON
Три касания о наклонную
Смотрю лонг выше ~1,82$ 👆
$STX
Очень сильное дневное сопротивление
Лонг при пробое 2,047$ 👆
$BOME
Готовится к большому шагу
Лонг выше ~0,00738$ 👆
$LOOKS
Лонг выше ~0,0474$ 👆
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————————
Всем профита 💰
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$TRX
Лонг выше 0,1578$ 👆
$LTC
Шорт ниже ~61,8$ 👇
$NOT
Шорт ниже ~0,0069$ 👇
$MAVIA
Шорт ниже 1,16$ 👇
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
• ВСТУПИТЬ В МОЮ КОМАНДУ НА МИРОВОМ ТУРНИРЕ
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 4 октября:
🎁 Праздники:
🇨🇳 Китай - Национальный день. Торгов не будет. ( $CNYRUB ) 🚫
🌍 События:
3:30 - PMI в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕
10:30 - Индекс деловой активности в секторе строительства Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
10:30 - Индекс деловой активности в секторе строительства Европы 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
10:55 - Выступление члена БА Пилла 🏴 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
11:00 - Выступление вице-президента Бундесбанка Бух 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
11:30 - Индекс деловой активности в секторе строительства Великобритании 🇬🇧 (Важность: 6/10) ❕
12:00 - Число зарегистрированных автомобилей в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
13:00 - Выступление члена ЕЦБ Сагуин 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
14:00 - Уровень безработицы в РФ 🇷🇺 (Важность: 8/10) ‼️
15:30 - Уровень безработицы в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️
16:00 - Речь члена FOMC Уильямса 🇺🇸 ( $SFU4 ) (Важность: 8/10) ‼️
20:00 - Число активных буровых установок в США ⛽️ ( $BRX4 ) (Важность: 7/10) ❗️
🇷🇺 РФ:
🚚 NKHP — НКХП: Последний день с дивидендом 30,43 руб. на акцию (❗️)
🚗 DELI — Делимобиль: Последний день с дивидендом 1 руб. на акцию (❗️)
🌠 AQUA — Инарктика: Дивидендный гэп 10 руб. и закрытие реестра (❗️)
💵 ZAYM — Займер: Дивидендный гэп 12,02 руб. и закрытие реестра (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
Индекс отскакивает от 2743: пока идем по плану.
Примерно в 16:00 закончились продажи роботами в стакан: нерезиденты закончили свой рабочий день. Следовательно, сейчас можем продолжить отскок, а завтра уже попытаться пробивать снова и открывать путь к 2650. До 12 октября можем попадать.
Ещё фактором отскока стало то, что Минфино против налога на сверхприбыль банков. Решит все равно Госдума. Сбер и ТКС на этом сделали +3% (второй бы и несильно пострадал).
Базово отскок + погружение дальше завтра. Ищу возможность увеличить хедж индексом Мосбиржи
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$LUNA2
Шорт ниже 0,353$ 👇
$ALGO
Шорт ниже 0,119$ 👇
$MKR
Шорт ниже 1430$ 👇
$XEM
Шорт ниже 0,0165$ 👇
$BLUR
Шорт ниже 0,199$ 👇
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
• ВСТУПИТЬ В МОЮ КОМАНДУ НА МИРОВОМ ТУРНИРЕ
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 3 октября:
🎁 Праздники:
🇨🇳 Китай - Национальный день. Торгов не будет. ( $CNYRUB ) 🚫
🌍 События:
9:00 - Индекс деловой активности в секторе услуг РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️
10:55 - Индекс деловой активности в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
11:00 - Индекс деловой активности в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
11:30 - Индекс деловой активности в я Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
11:30 - Объем розничных продаж в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕
12:00 - Валютные интервенции РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️
12:00 - Индекс цен производителей в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
14:30 - Отчет об увольнениях в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
14:30 - Протокол ЕЦБ по монетарной политике в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
16:00 - Международные резервы ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️
16:45 - Индекс деловой активности в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
17:00 - Объем промышленных заказов в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
17:30 - Объем запасов природного газа в США 💨 ( $NGV4 ) (Важность: 8/10) ‼️
17:40 - Речь члена FOMC Бостика 🇺🇸 ( $SFZ4 ) (Важность: 8/10) ‼️
19:00 - Уровень безработицы в РФ 🇷🇺 (Важность: 8/10) ‼️
23:30 - Запасы федерального резерва в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
🇷🇺 РФ:
🏦 SFIN — ЭсЭфАй: На Московской бирже начнутся торги фьючерсами на акции (❗️)
🔖 HEAD — Headhunter: День инвестора в 17:00 по МСК (❗️)
🔌 TGKN — ТГК-14: Последний день приема заявок на участие в SPO. Цена размещения в рамках SPO будет установлена после формирования книги заявок, но не превысит 0,01125 руб. за акцию (❗️)
🌠 AQUA — Инарктика: Последний день с дивидендом 10 руб. на акцию (❗️)
💵 ZAYM — Займер: Последний день с дивидендом 12,02 руб. на акцию (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
Бюджет РФ: самая оперативная сводка.
1)Вступление:
Вышел релиз бюджета на 2025-2027г. В первую очередь нас интересовал Газпром и НДПИ и как нагрузят другие компании. Чтобы изучить главное - читайте пост.
Если лень, спойлер: Газпрому уменьшили НДПИ, но и речи о дивидендах там нет (но шанс увеличился). Нагрузили другие сектора (По факту перераспределение налогов)
2)Общие данные:
Будут держать средний рост доходов бюджета на 2,5-2,8% г/г, нас ждёт 3 дефицитных года: расходы превышают доходы на 0,5% в 2025г., 0,9% в 2026г. и 1,1% в 2027г. => будут продолжать заимствовать кэш (Минфин уже наращивает план размещения ОФЗ) и держать гос. долг на адекватных значениях (~18%).
Имхо, это может быть рассмотрено при окончании конфликта на Украине. Но пока об этом речи нет :(
Рассчет бюджета был по 60$ за баррель нефти. Отсюда ждут продолжения девальвации в сторону 100 руб/дол.
Ну и отсюда, за счет таких расходов, явно смогут привести аргумент повышения ставки 20го числа, мол, большие расходы.
3)Сектора и компании:
1.Элемент:гос. поддержка.
С 2025-2027гг. будут получать финансирование от государства, суммарно порядка 170 млрд руб. (Это 2,5 капитализации компании).
Кстати, стало интереснее к покупки:была агрессивная стратегия развития (Capex делал х4 г/г при рентабельности в 10-12%).
Сейчас будет кэш на активное расширение, без формата all-in.
Потенциал роста выручки на 30% г/г выглядит реалистично: долг не такой большой, да и закрыть его смогут (сейчас ND/Ebitda = 1,3). Сейчас оценены в 14,5 прибылей: с учетом новых вводных получим около 10 прибылей. Интересно.
2.Машиностроение: КамАЗ и Соллерс
Проект бюджета РФ выделяет 3,7 трлн рублей на развитие авто и машиностроения.Также могут оставить льготное кредитование.
Косвенно влияет на компании, но и сумма не маленькая.
3.АЛРОСА и металлы:косвенная помощь.
Государство за 3 года купит драг. металлов и камней на 154,5 млрд. (Или 51,5 млрд/год).
Сразу пошли сообщения о поддержки Алросы. Давайте думать.
Учитываем, что в списке есть и золото, и серебро, платина и палладий. Хотя, очевидно, должны поддерживать то, что слабее (а слабее именно АЛРОСА, чем золотодобытчики).
Еще, если посчитать, у Алросы только выручка 320 млрд, то это вообще капля в море получается
4.Газпром: уменьшение НДПИ.
Доходы бюджета от НДПИ на газ в 2024г. = 1447 млрд руб.
Доходы бюджета от НДПИ на газ в 2025г. = 1007 млрд руб.
Снизили налоговое давление на 30,4% г/г => +400 млрд руб. к кэшу в след. году: всех проблем это не решает + в дивиденд я бы тут не верил из-за отрицательно FCF компании(-630 млрд руб.) который надо выводить в ноль, но и помним, что могут это решить за счет Газпромнефти.
Имхо на горизонте года они будут объявлены все-таки, дабы государство качало деньги так.
В 2025г. нарастят экспорт, но на него упадут цены:
-Экспорт +8,5% г/г
-Ср. Стоимость экспорта -7,4% г/г
Новость позитив, но картины это не меняет: остается большой и давящий долг (ND/Ebitda = 2,86) + отрицательный FCF. Бизнес восстанавливается, но оценены в 4,8 EV/Ebitda - это уже не так привлекательно.
Скорее всего до 148-150 можем порасти => дальше фикс на факте.
4)Итоги:
Рассматриваю релиз более как нейтральный: все выглядит не очень хорошо, но этого мы и ждали.
Традиционно увеличили расходы на оборонку, закрывают дыру в бюджете за счет НДФЛ, перераспределили НДПИ от нефтегаза к другим отраслям, чтобы качать деньги через дивиденды в будущем.
В общем, из того, что я вижу, ставку должны повысить на еще 1% с более понятной с точки зрения окончания цикла риторикой
Моя аллокация в акциях равна около 90%. Под заседание давление может увеличится, поэтому планирую уменьшить долю ближе к 70-80%.
С нерезидентами вроде все ок: возможность покупка у ЕК закрылась 27го числа, 10го закроется схема полностью.
Мысли смешанные, особенно после всего «жадного» роста. Сейчас будет очень тонкий рынок.
P.S: Постарался быть первым с рессерчем по бюджету, надеюсь это застуживает вашего комментария и лайка 👍
@future_trading
Утренний обзор:что ждать от рынка?
В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 0,7%: до этого тестировали 2800 и прошли 2850. Хорошее закрытие!
Сегодня выйдут данные по бюджету РФ: ничего супер не жду, кроме возможной отмены НДПИ для Газпрома. Рынок таргетирует дефицит бюджета в 0,5% 1,1трлн руб: возможное отклонение от этих цифр подскажет рынку путь дальше.
Нефть отскочила от 70,5 (базовая цель коррекции выполнена) => отскок увидели => смотрим дальнейшие закрепления относительно важной поддержки в 71,6$.
В целом все не так плохо, учитывая продолжение девальвации: юань едет к сопротивлению в 13,44.
Сегодняшний день очень важен с точки зрения техники и фундаментала!
Акции:
1)ВТБ: МСФО за август
-ЧП = 338,5 млрд руб. (-3,6% г/г)
Сыграл эффект высокой ставки, ибо основное падение в статье процентных доходов (-25,5% г/г, номинально -129,5 млрд руб.).
По факту все не так плохо: динамика доходов от банковской деятельности упала на 32,3% г/г, но подросла ЧП на 57% - эффект валютной переоценки. Кредитный портфель вырос на 1,2% в августе (12,5% за 8 мес).
Оценены в 0,5 капитала, есть шанс переоценки на словах о дивидендах + выросли слабее рынка. В этом и идея: даже совкомбанк отскочил лучше, хоть и страдает больше.
Одна из топ идей в секторе (хоть и более спекулятивных): на 2% интересно. Дисконт за недостаточность капитала слишком большой.
2)Новатэк:душить и душить.
Индия публично отказалась от потребления из «Арктик СПГ-2».
Важно, что она и не была покупателем, в новости только удар по потенциалу, ведь за месяц они потребляют 1/2 объема, который планировалось продать. Компания остается крепкой + сейчас теневой флот работает в полную мощность, но санкции и подобные истории давят. Отчет во 2ПГ должен порадовать. А пока интересно около локальной поддержки в 980
3)МТС Банк:дивиденды.
Подтвердили план на 2025г.
Имеем:
-рост по всем показателям в ср. на 30-50% и ROE (19,5%).
-Оценены на уровне с ВТБ (при этом достаточность капитала не так страдает + это компания роста).Стоимость в 0,5-0,6 капитала - дешево.
-Forward дд при payout 50%: 11-12 % за 2025г.
За счет POS-продаж в тандеме с МТС получаем качественный бизнес, который имеет большой потенциал по статье прироста клиентов из-за экосистемы. Держу 2%.
4)Газпром:на радаре.
Рассматривают перенос своих мощностей в Африку: близки к заключению соглашения с Танзанией.
Потенциально получат клиента, с ростом потребления газа на 4-5%г/г + потребителя 25,8 трлн куб.м3 (это в несколько раз больше, чем производит Газпром).
Сегодня данные по бюджету - узнаем отменят ли НДПИ.
Имхо, рынок уже заложил позитивный сценарий (покупай на слухах…)
•Условно, если апсайт роста после одобрения ~150
•Тогда потенциал снижения при опровержении: путь обратно к 120~.
Поэтому, я склоняюсь к продаже по факту или сегодня утром (если брали спекулятивно)
5)Лукойл:операционка 1ПГ 2024г.
-Добыча углеводородов: 2,289 млн. бар/сутки (-1% г/г).
Ожидаемо падающая переработка + добыча (ограничения ОПЕК+): снижение небольшое + это полностью компенсировалось ценами на нефть (тут +32,5% г/г к цене Urals за 1ПГ 2024г.).
Было неплохое последнее МСФО: держат кэшем 25% от капы + Forward дд за 2024г. = 15-16% при текущих.
С другой стороны, отскочили сильнее сектора + BRENT снова упал (и тенденция пока что удручающая).Поэтому, если дадут взять ближе к 6700 - будет неплохо.
Самый большой апсайт в секторе сейчас у Роснефти, а менее затронутый падением рублебочки -Транснефть.
Итоги:
Див. сезон в разгаре: сегодня дивгэп у БСПБ и ВОСА у Алросы, Белуги, Евротранса, Новатэк, Русал, Газпромнефти, Селигдара.
Завтра выйдет Аренадата: часть денег вернется в рынок.
Чем ближе заседание - тем неопределеннее позиция Лонга акций, поэтому по чуть-чуть сокращаю аллокацию в акциях.
Всем легкого понедельника!
Аренадата: решение по участию.
1)Предыстория:
В последние 5 месяцев мы не видели интересных IPO по одной из двух причин:
-Размещение интересное, вроде даже не супер дорогое, но падающий рынок влечет за собой страх и оттоки капитала, а значит и переподписку собрать тяжело.
-Размещение неинтересное: из-за огромного бума IPO компании начали считать , что народ «съест» все. А вот и нет)
Из-за этого компаниям, которые выходили во время коррекции, чтобы не упасть в грязь лицом приходилось выкупать собственные акции из стакана стабилизационным фондом.
2)Что изменилось?
Во-первых, мы поставили дно по этой достаточно страшной коррекции, во-вторых, с каждым днём деньги перетекают с депозитов обратно в рынок.
Во-вторых, чтобы размещения снова привлекали внимания для участия, компаниям нужно начать сначала (как когда-то Астра): выйти дешево, рассказать о своем бизнесе, и еще желательно, чтобы это было IT.
И вроде как, мы получаем интересное спекулятивно и инвестиционно размещение.
3)Что за бизнес?
Компания занимается управление и хранением баз данных. Из заказчиков огромное количество ТОПов (типо ВТБ или Газпром нефти). Занимаются импортозамещением, ибо ин. конкуренты ушли.
Выходят в формате Cash Out, когда часть мажоритариев выходят из акций. Всего продают 15% - это и есть фрифлот.
4)Цифры и оценка:
-Выходят по 95 рублей, скорее всего 2 (может 3) переподписки уже собрано. Получим в конце концов аллокацию в 10-15% скорее всего.
-Стоят 10 Прибылей, и это быстрорастущая IT - стоят очень дешево (За 2024 год должны заработать 22 млрд)
- Дали гайденс на рост в 50% по выручке на год и платят 50% от прибыли на дивиденды.
-Маржинальность - 30% (по прибыли)
- Справедливая оценка акций при их темпах роста около 150 рублей. Вычтем общий дисконт рынка и пока что неузнаваемость компании, получаем около 120-125р (это мой таргет на год)
- Со старта торгов из-за спроса и недооценки могут дать +10% (при аллокации в 10% - получаем +1% чистыми к заявке).
Как итог:
Неплохо выглядит спекулятивно и инвестиционно. Принял решение поучаствовать 30го сентября, в последний день торгов. Собрать могут неплохо (что вернет часть денег в рынок 1 октября, во время размещения).
Также, могут подрасти компании-соседи в виде Астры, Софтлайна. (Идея в секторальном росте)
Утренний обзор: что ждать сегодня?
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,2%.В очередной раз рынок поддержал Газпром и слухи о отмене НДПИ: государство по факту подтвердило, что новость не фейк и решение рассматривается - обо всем узнаем в понедельник. Газпром взял спекулятивно под возможную новость: тут и техника неплохая (закрепление над трендом) и высокая вероятность реализации сценария. Ключевая поддержка по индексу - 2800.
Нефть упала ещё на 1,9%, но удержала уровень 73,59 (смотрим его как основной ориентир).
Юань вырос на 0,2%
Акции:
1)ЮГК:суд свершился.
Компания все-таки получила отказ в оспаривали обвинения => на срок в 90 дней они приостановят работы на 5 карьерах.
Не зря вчера менеджмент заявил, что исправляется и не нарушает правило Ростехнадзора - извинились заранее?
Теряют около 10% годового EBITDA из-за ограничения, но
с текущим ростом золота апсайт все равно высок и достигает вплоть до 1,1-1,2 (ставою на год)
Компанию держу. Мы на ключевом уровне в 0,75! Смотрим закрытие относительно недели.
2)HeadHunter: как прошло открытие?
За день показали +1% от уровня открытия на новостях о buyback’е в 9,6 млрд руб., который продлится около года: в бумаге остается большой навес (на факте переезда около 60% от общего free-float) => спекулятивно давление тут продолжится.
По текущим стоят 11 прибылей: дешевая оценка для бизнеса + есть выкуп в 5% от капитализации и спец. дивиденд 15-17% от текущих. Делают все, чтоб держать высокую стоимость бумаг. По 3600 интересно.
Что интересно: обменяли расписки на акции по 5452 руб. за акцию без фиксирования прибыли от миноритариев. Со старта бумаги упали на 27% : по факту инвесторам просто снизили налоговую базу, за счет «убытка».
3)Сбербанк: выигранное дело.
Ранее подавали иск на Кипрскую компанию, отсудили 4,5 млрд руб.: разовая статья доходов, которая придется на 4-й квартал компании. Получили 0,3% от годовой ЧП, мелочь, но приятно.
Тут все по старому: апсайт порядка 25% (оценены в 0,94 капитала) - аномального дисконта уже нет. По текущим дают 12-14% дд.
4)ТГК-14: соглашение.
Подписали договор о поставках труб от компании ТМК: получат сырье по выгодным условиям = мЕньший Capex.
Payout 100% два раза в год, forward дд = 9-10% за год: часть дивидендов возвращается обратно в развитие компании. Проводят SPO в 20% от УК, free-float станет равен 29%: максимальное размещение составляет 0,01225 руб. на акцию (+4,4% от текущих). По текущим не держу, интересна от 0,0105 за акцию.
Итоги:
Рынок остается в неопределенности перед заседанием, хоть паник сейлов не видим. Акции продолжаю держать без плечей: важно быть в рынке и иметь кэш на подбор позиций. Смотрю реакцию на 2800.
В понедельник будет опубликован бюджет.
Дивидендный сезон в разгаре: AMEZ, Черкизово и Ростелеком открылись с дивгэпом, в БСПБ последний день для возможности получить дивиденд, а в ММК рассмотрят рекомендованный за 1ПГ дивиденд в 2,494 руб.
Отличной пятницы!
P.S: прошу прощения за задержку обзора! Были технические проблемы 🙏
Сегодня круто поработали в премиум канале.
Невероятно приятно читать такие отзывы по окончании дня!
Правда, спасибо огромное за доверие и обратную связь 🙏
Если вы ещё не с нами/не пробовали премиум канал, вступление может стать крутейшей инвестицией в себя за демократичную цену.
Что присоединиться, нужно просто перейти в бота и нажать «старт».
Перейти: @FutureTradingPremium_bot
Вчера вышла серия отчетов банков по РСБУ:
1)Сбербанк.
-ЧП 1052,8 млрд руб. за 8 мес. (+5,4% г/г)
Караван рынка: стабильно обгоняют прошлогодние показатели на 5-6%.
-Оценены в 0,94 капитала: апсайт порядка 25-30% + дадут дородность в 12-14% на акцию.
Важная поддержка в 266 актуальна.
Базовый среднесрочный апсайт: 330.
2)Т-Банк.
-Показали ЧП 38,5 млрд руб. за 8 мес по РСБУ, прирост г/г = 30%.
Держат ROE > 30% (сейчас 32,7%), оценены в 5,9 прибылей - средняя для финтеха 8-9, по текущим бумага дешевая, апсайт тут порядка 28% до конца года.
Заработают 45% ЧП от слияния (разовая статья): получили хороший клиентский портфель, пускай и пожертвовав рентабельностью 40+%. По факту это задел на будущее. Выигрывают на высоком ключе (занимают дешевле, чем вкладывают) + кредитование в структуре выручки занимает порядка 30% (на фондирование уходит мало).
Базовый апсайт при текущем рынке: 3000.
3)Банк Санкт-Петербург.
Маржа снизилась: ЧП = 33,8 млрд руб. (-6% г/г).
Результат неплохой: эффект очищения отчетностей (уходят разовые статьи). Сам банк выигрывает на высокой ставке (дешевое фондирование). Бизнес органично растет, пускай уже и без сильного потенциала для роста: P/E = 4,2 - оценены справедливо:уже отработанная идея по факту. Будут держать payout 40-50% на акцию, доходность будет порядка 13-14% на акцию. Закрыл позицию пока что, интересно около 360.
Базовый апсайт: 420.
4)ВТБ.
ЧП = 185,7 млрд руб. (+12% г/г)
За 2 месяца заработали 50 млрд руб, выше среднего роста за месяц в 2024г. на 10,6%.
По факту есть затухающая прибыль из-за падающих процентных доходов (эффект ставки) + дальше будет только хуже => 2ПГ у компании может быть слабее по фин. результатам. В дивиденды тут не верю, по крайней мере не в этом году, но любая новость может разогнать котировки. Идея тут в том, что акции выросли слабее рынка - стоят дешево (по факту 2 прибыли) Дисконт порядка 35% на акцию, что покрывает риски недостаточности капитала. Держу.
Базовый апсайт: 120.
5)Совкомбанк.
ЧП за 8 месяцев = 31,1 млрд руб. (-58,3% г/г)
Крутая компания, но в текущих реалиях как банк страдают: тут дорогое фондирование => много тратят на резервы, отсюда падающая прибыль. Да, крутая диверсификация в виде лизинга и страхования спасает + СУПЕР крутой менеджмент и M&A. Оценены в 3 прибыли: дешевая оценка: будет особенно интересно на любом сигнале о конце цикла повышения ставок. Возможно после ближайшего заседания зайду на 3-4% от портфеля.
Базовый апсайт от входа: 21р
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$JOE
Эталонное поджатие с затуханием волатильности
Лонг выше 0,3973$ 👆
$HBAR
Шикарная зеркальная наклонная
Лонг выше ~0,0605$ 👆
$AR
Лонг выше 24,02$ 👆
$KAS
Слабее рынка
Шорт ниже 0,1594$ 👇
$METIS
Лонг выше 42,15$ 👆
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 26 сентября:
🌍 События:
9:00 - Индекс потребительского климата в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
11:00 - Ежемесячный отчет ЕЦБ, денежный агрегат М3, объем кредитования частного сектора в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
11:30 - Сальдо торгового баланса в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕
12:00 - Выступление члена ЕЦБ Элдерсона 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
12:15 - Выступление члена ЕЦБ Э. МакКол 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
15:30 - ВВП, число первичных заявок на получение пособий по безработице, объем заказов на товары длительного пользования в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️
16:00 - Международные резервы ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️
16:15 - Выступление члена FOMC Боумен 🇺🇸 ( $SFU4 ) (Важность: 8/10) ‼️
16:20 - Выступление главы ФРС Генерала Пауэлла 🇺🇸 (Важность: 10/10) ‼️‼️‼️
16:25 - Речь члена FOMC Уильямса 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
16:30 - Председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью 🇪🇺 (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️
16:45 - Выступление вице-президента Бундесбанка Бух 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
17:00 - Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
17:15 - Выступление члена ЕЦБ Сагуин 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
17:30 - Выступление члена ФРС Барра, Кук 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
17:30 - Объем запасов природного газа в США 💨 ( $NGV4 ) (Важность: 8/10) ‼️
18:15 - Выступление министра финансов Йеллен 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
19:00 - Выступление члена ЕЦБ Шнабель 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
20:00 - Речь члена FOMC Кашкари, зампреда ФРС Барра 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
23:30 - Запасы федерального резерва США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
🇷🇺 РФ:
🔖 $HEAD — Хэдхантер: Старт торгов акциями МКПАО на Мосбирже (❗️)
🏭 $AMEZ — Ашинский метзавод: Последний день с дивидендом 77 руб. на акцию (❗️)
🍗 GCHE — Черкизово: Последний день с дивидендом 142,11 руб. на акцию (❗️)
📱 $RTKM — Ростелеком: Последний день с дивидендом 6,06 руб. на акцию (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
Кармани и выкуп: развод или реальность?
На днях в отчете Сбера появилась рекомендация предъявить к выкупу акции по 2,5 рубля: в моменте акции стоят 2,3 рубля: выкупать будет ПСБ (Промсвязьбанк).
Чтобы понять всю суть предложения, обратился к параметрам:
- Выкупают акций на 1 млрд рублей (20% от общего количества акций) что близко к объему всего IPO (участвовать могут и мажоритарии и мы, те, кто на бирже. Но видится, что если мажоритарии хотели бы продать, сделали бы это до оферты)
- Выкуп идет по Голланской системе аукциона (цена идет в обратном направлении - от более выгодной для организатора к менее выгодной). Следовательно, сначала удовлетворят тех, кто подал заявку с наименьшей ценой, потом тех, кто подороже, НО: объем размещения реально большой и шанс купить условно за 2,3 и слить за 2,5 большой. Если не соберут 20% от всех акций, то все подавшие на оферту получат по 2,5₽ независимо от того, сколько поставили в заявке.
-Цель выкупа: увеличить долю в компании. Ребята явно верят в акцию (просто так вряд ли бы брали акцию в +10% от текущих)
По факту, в соотношении риск/прибыль выглядит неплохо, кейс интересный, поэтому решил попробовать взять немного в портфель. Как пишут ребята, нужно обратиться к брокеру в поддержку на обмен до 2 октября, дальше направят.
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Индекс Мосбиржи вчера вырос на 1,1%.По технике круто сделали ретест уровня 2845 (ключевая поддержка в моменте) и открыли путь до 2900.
Нефть идеально отскочила вниз от зоны продаж 75,32-75,82: пока мы ниже этого уровня - глобальный нисходящий тренд актуален. Только закрепление над верхней границей его сломает, поэтому склоняюсь к продолжению отката в сторону 70.
Рынок сильно вырос на Газпроме: рекордные объемы за 2 года и +7,5% за 2 дня. В понедельник выйдет гос. бюджет: там могут опровергнуть или подтвердить новость о отмене НДПИ, тогда Газпром может утащить нас к 3000 по индексу.
Акции:
1)Сбербанк: дали прогноз.
Вчера президент встретился с Грефом.
Общая сумма налогов + дивидендов за 2024г. будет = 1,2 трлн руб: это абсолютный рекорд, поэтому глава Сбера просит Путина не повышать налог сектора еще выше.
Идут к прибыли в 1,5-1,6 трлн руб и обгоняют предыдущий год на 5-6% по ЧП. Растут по всем направлениям, дешево оценены (P/B = 0,96, все еще чуть ниже капитала) и за год дадут 12-14% доходности на акцию.
Уже более справедливо, чем 2 недели назад, аномальной дешевизны нет.
2)Whoosh: карта тройка.
Теперь в МСК можно будет оплачивать поездки тройкой - прикольно!
Это увеличит клиентскую базу за счет 2х факторов:
- Не нужно приложение
- Не нужно привязывать банковскую карту куда либо
Приложил - уехал.
40-50% прироста пользователей за год может ждать.
Держу 1% портфеля: скинул часть на недавнем разгоне бумаг + остается фактор высокой долговой нагрузки (перед заседанием может быть давление). А так у 200 всегда рад добрать.
3)Аренадата: IPO.
-Выходят по 85-95 руб. на акцию
-Капитализация 17-19 млрд руб.
-Free-float ~15%
Уже собрали переподписку по верхней границе, скорее всего конечная аллокация будет не очень большой.
Небольшое размещение + выходят по дешевой оценке (Forward P/E = 5-6 за 2024г.) и 6,5 EV/EBITDA 2024Г при маржинальности в 30% и темпах роста на 50%
Может в последний день размещения (30го) поучаствую. Спекулятивно кусок роста тут думаю можно забрать, а если и нет - инвестиционно.
4)HeadHunter: дивиденд и buyback.
Приняли решение выплатить «специальный» дивиденд в 640-700 руб. на акцию, доходность = 16,5-18% на акцию.
Платят совокупно за 2022-2024г. - это 100% от текущего кэша компании: дальше будут держать payout 60-100% - потенциально это 5-7% доходности (для компании роста - круто) + провели доп. эмиссию, 3/4 от доли которой - казначейские акции => в обращении их не будет + не участвуют в распределении дивиденда.
На мотивацию уйдет 1,1 млн акций. Forward P/E = 7: недорогая бумага + конъюнктура низкой безработицы играет на пользу.
Навес тут будет, но эмитент сделал ВСЕ, чтобы не открыться падением. Уже завтра, кстати, могут вернуться)
Предварительно на старте покупать не планирую, но история очень интересная.
5)ЦИАН: с переездом.
Завершили основные этапы редомициляции: остались только технические шаги => скоро услышим новости по дивам.
За 1ПГ 2024г. выручка выросла на 26% (6,4 млрд руб.) при удвоении Ebitda + росте ЧП на 55%. Кэшем есть 7,5 млрд руб. + отрицательный долг, могут направить все на дивиденд, получаем доходность в 15% на акцию.Стоят 12,5 EV/Ebitda.
История крутая, но дороговатая. Ближе к 650 интересно.
Итоги:
Сегодня выходят данные по инфляции в 19:00, это задаст направление рынку. Базово, идем по траектории ~7% и повышение ставки до 20 возможно.
Смотрим на Газпром: 141 ближайшее сопротивление, но и объемы бешеные. Пробой = открытый путь ближе к 150.
Ну и индекс, 2900 психологически важный рубеж: когда пробивали сверху вниз, с первого раза не получилось, а наоборот?
Акции держу, но частично уменьшил многие позиции - эйфория не очень нравится, особенно перед будущим заседанием.
Всем отличного дня!
