8841
📌 Сотрудничество - @future_trading_adm ✅Стараюсь дать «удочку», а не «рыбу» ✅Чат единомышленников трейдинга ✅Пишу здесь о своих мыслях, не побуждая никого к действию. 😌
Заседание ЦБ: 19,20 или 21? Как отыгрывать событие?
Завтра в 13:30 мы узнаем какая ставка будет актуальна как минимум до следующего заседания.
Сейчас наверное мы имеем МАКСИМАЛЬНОЕ непонимание того, какой будет ставка:
- С точки зрения логики нужно оставлять 19 и держать.
- С точки зрения прогноза ЦБ и его исполнения + вышедшего бюджета и инфляции, нужна 21 ставка, чтобы идти к цели.
Разберемся!
1)Инфляция: разочаровывающие данные.
С крайнего заседания инфляция составила 0,81% => в среднем за неделю прибавляем 0,13%, НО в годовом значении (г/г) мы снизились на 0,22%.
При такой динамике мы придем к 4-4,5% через 2 года~ (если закончится конфликт - раза в 3 быстрее).
Да, играет фактор сезонности осени + вырос утильсбор и локальные продукты (такие как масло, молочка и картошка). Когда БУМ пройдет инфляция должна разгоняться медленнее.
Также помним, что на рынок только начинает действовать 18-ая ставка (не говоря о 19ой), ибо лаг между решением=>действием ставки на экономику достигает до 3-4 кварталов.
Но и есть понимание, что повышение ставки сильнее губит бизнес, чем борется с инфляцией. Бесконечное повышение приведет к «смерти» малого бизнеса.
2)Почему ставку могут повысить до 20-21%?
-Вышел очень плохой бюджет с огромными тратами на оборону и расходами Минфина
-Инфляционные ожидания сильно выросли (а это индикатор, по которому ЦБ принимает решение)
-Кредитование в сентябре несильно замедлилось
-Кредитные свопы (процент, по которому банки друг у друга занимают) равны 21%, это точный индикатор по которому банки дают прогнозы на заседание (поэтому их прогнозы я не рассматриваю)
- Единственное, кому я доверяюсь - аналитике Сбера (редко ошибается по КС). Видят рост потреб. цен и медленное охлаждение экономики. Ставят на 21%
3)Сценарии и реакция рынка:
Базово рассматриваю 2 сценария: 20 и 21%
1 вариант: ЦБ закончит сентябрьское дело повышения ставки на 2% в 2 заседания. Но, я не вижу в таком варианте хорошей риторики в дальнейшем, хоть в сентябре она никого не испугала и рынок рос дальше. ЦБ в любом варианте не скажет сейчас о том, что цикл прекращен.
У нас только есть понимание (из слов Заботкина, что: ЦБ повысит ставку больше, чем на 21% если инфляция будет двигаться к 9%+ годовым (сейчас ситуация лучше), при этом текущая ситуация не предполагает условные 25%).
Следовательно, оцениваю этот исход примерно как 30% вероятности и позитивную реакцию рынка.
2 вариант: ЦБ будет идти строго по своему сценарию игнорируя все и поставит 21%. Это чисто попытка залезть им в голову (ведь я выше 18-ой ставки в целом не видел ДКП). Это может пролить рынок в моменте, но не так сильно, как кажется: мы привыкли к новым реалиям и лететь к 2400 не выглядит логичным.
4)Как я действую перед заседанием?
Чистый лонг акций в портфеле сейчас составляет 60%, остальное - шорты.
Шортить ту же Сегежу , которая сделала -10% перед параметрами или металлургов с их давлением на отчеты - сейчас для меня логично.
Из других интересных долговиков для меня: Система, ТМК.
Какие позиции я увеличил:
1. Банк СПБ, который имеет дешевое фондирование, хороший дивиденд относительно текущих и выигрывает от ставки
2. ТКС, который круто отчитался вместе с Росбанком (прям даже удивительно), имеющий также дешевое привлечение средств и диверсификацию
3. Сбер, Который опустился до 0,85 P/B (дешевле баланса => интересно к покупке).
4. РТС (считаю, что больших драйверов для девальвации рубля сейчас нету)
5. IT, в особенности Астру и софтлайн (у первой крутые результаты и нулевой долг, у второй ушел навес после допки + дешевая оценка в 4,5 EV/EBITDA)
Ну и одна из интереснейших опций для покупки сейчас - это Мосбиржа, которая прямо зарабатывает на комиссиях и повышении ставки, но сливается вместе с рынком.
Итог:
не советую держать агрессивных позиций и покупать то, что более сильно выигрывает от ставки и продавать то, что сильнее страдает.
Ибо даже если мы увидим что-то позитивное - ставку все равно будут держать высокой долго.
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 1,3% - 2700 ближайшая сильная поддержка. Юань закрылся в боковике, а нефть откатывает до 75$ (под выборы можем ближе к 70 подойти).
Остался 1 день до заседания ЦБ, вчера провалилось размещение ОФЗ, а инфляция вышла плохой: прирост нед/нед составил +0,2%, что выше ожиданий. Сегодня сделаю разбор завтрашнего заседания, но спойлер: 21% - это мой базовый прогноз (и только потому, что я стараюсь думать не логически, а как ЦБ)
Акции:
1)Полюс: дивиденд.
Утвердили выплату в 1301,75 руб. или 9,3% дд - для голубой фишки из этого сектора это вау. Выплата в 173,9 млрд в моменте оттянет деньги из рынка. (Это кстати 115% от их кэш позиции)
ND/Ebitda = 1,9 - опять же выплатили больше 100% от ЧП за весь 2023 год, но делали это из кэша, который скопился из-за отсутствия дивидендов ранее.
Произошел фикс на факте: разогнали бумагу на 8% на слухах о СД (покупай на слухах), там и закрыл позицию + брал небольшой спекулятивный шорт. Сейчас остался только в ЮГК.
Полюс интересен на пробой 14900 (очень крутое сопротивление)
Бизнес остается качественным + при текущих котировках золота покажут сильные фин. показатели. Сейчас оценены в 7,6 EV/Ebitda, по текущим брать не буду, дешево, но не относительно рынка сейчас.
2)Ламбумиз: параметры IPO
Планируют размещаться по 435-460 руб. на акцию, общая оценка бизнеса = 8-8,8 млрд руб.
Кратко по тезисам:
-Основная идея - агрессивный рост: в среднем общий объем производства растет на 40% в год + показывают кратный рост маржи и держат ROE в 13%.
-Имеем не самый прозрачный бизнес, так что доверия тут к компании маловато.
-Дивидендами будут платить 10-100% на акцию: в целом дивиденд для компании подобного формата не должен быть приоритетом, лучше вкладываться и увеличивать темпы роста.
-Оценка 30 P/E: дорого, на текущем рынке идея слабая.
Лезть сюда не буду, IPO безидейное для спекулянтов.
3)ОВК: отчетность.
Показали результаты по РСБУ за 9 мес:
-Выручка: 2,59 млрд руб. (+62,9% г/г)
-ЧП: 560 млн руб. (-91,2% г/г)
Падали сильнее рынка, но отчет то неплохой: ушел эффект разовых статей => сейчас бизнес показывать органичный рост (в РСБУ за 9 мес 2023г. ЧП сделал х19,2 => в 2022г. ЧП за тот же период была равна 330 млн руб.). Валовая прибыль показала 700 млн руб, компания вернулась к росту доходности из-за погашение долга. Оценены сейчас в 6 прибылей, бизнес недорогой, но платим за отсутствия доверия и низкую ликвидность.
Да, менеджмент супер мутный, сюрпризы могут быть.
Буду брать 1-2% на 50р
Доберу у 46-48.
4)ММК: консенсус
Аналитики ждут снижения в 20-25% по всем фин. статьям + основной удар пойдет по FCF (там ожидают -70%).
Ранее показали слабые операционные показатели + закончилась премиальная продукция. На конъюнктуре бизнес стагнирует и идет давление на маржу из-за НДПИ. За 3-й квартал дивидендов не ждут, за год могут дать порядка 9-10% на акцию - это единственная идея в бумаге, но дивиденд на текущей ставке слабоват.
Пересмотрел свою зону интереса для лонга: буду набирать по 37-38, но уже точно. (Начну с 1%)
5)Селигдар: операционный отчет.
Позавчера компания отчиталась за 9 мес:
- Выручка 43,2 млрд (+38% г/г)
- Производства золота 5,93т (-5%)
У компании переоценивается долг вместе с ростом цен на золото + падает производство. Да, они все равно выигрывают от роста металлов, но явно не так как ЮГК и Полюс.
Мутный менеджмент: владелец под следствием + есть истории с выводом средств через дивиденд.
Не лезу.
Итоги:
Данные о высокой инфляции пролили рынок вчера вечером. Завтра заседание, поэтому объемов на такую же сильную продажу как вчера не жду (может даже отскочим).
Завтра СД Лукойла, которое может поддержать рынок.
Смотрим удержание 2700. План на заседание будет!
Всем отличного дня!)
Что передаем байбиту?
Ребята ждут, что мы займем топ место в РФ. Давайте поднажмем на WSOT!
🗞️ Экономические события 21 октября:
🌍 События:
2:00 - Индекс цен на жилье в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
4:15 - Базовая кредитная ставка НБК 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
9:00 - Индекс цен производителей в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
13:00 - Заседание МВФ США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
13:00 - Ежемесячный отчет Бундесбанка 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
15:55 - Представитель ФРС Логан говорит 🇺🇸 ( $SFZ4 ) (Важность: 8/10) ‼️
17:00 - Индекс опережающих экономических индикаторов в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
20:00 - Речь члена FOMC Кашкари 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
🇷🇺 РФ:
💿 $CHMF — Северсталь: Финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2024г. (❗️)
🍅 $AGRO — РусАгро: Операционные результаты за III квартал и 9 мес. 2024г. (❗️)
🚗 $LEAS — Европлан: Операционные результаты за 9 мес. 2024г. (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
Важно по рынку:
Смотрим на:
1)Юань скорее всего пробьет 13,43 с третьего раза. Тренд уже пробит, а уровень протестирован 3 раза. Особых драйверов девальвации рубля нету, поэтому к 13,1-13,3 сходить можем. Фигура «голова плечи» открывает путь коррекции к ~13,2.
2)Нефть очень круто ходит в диапазоне 73,32-74,9.Продавец в красной зоне силен, поэтому, если и будет импульс от 74,9 - то не дальше 1-1,5%. Базово, ближе к выборам и охлаждению конфликта на Бв переговорами от США сможем еще протестировать нижнюю красную зону покупок.Около 70$ интересно к покупке спекулятивно. Можно отрабатывать через нефтяников.
3)Сам индекс: смотрим закрепление относительно 2740. Рынок без особых объемов, поэтому любые новости сильно влияют, но центральная - заседание ЦБ. Ничего хорошего там не жду, поэтому акции важно сейчас особенно хорошо подбирать. В будущем раскрою свою мысль лучше, а пока базово смотрю подобные истории:
-Шорчу долговиков:
Сегежа под параметры допки, Евротранс и ТМК. Вчера вышел плохой отчет ММК, жду аналогичной ситуации в Северстали: НДПИ и ставка очень сильно давит.
-Покупаю панику:
Что -то могут продавать сильно вместе с рынком, хотя сам бизнес может даже выигрывать от ставки
Например:
1.ВУШ.
Всегда сливают перед зимой, хотя это важное время года для бизнеса: вся логистика готовится именно тут. Также помним, что есть теплые города России, выход в Африку и др. дружественные страны.
Не все это понимают, а бизнес очень хорош даже при наличии долга:
Единственный большой риск: введение обязательных прав на езду - это сильно ограничит клиентскую базу. Но думаю Яндекс и МТС (Urent) договорятся с госами, а правила едины для всех.
2.Банк БСПБ.
Банк выигрывает от повышения ставок, ходит в диапазоне 350-400 и прямо сейчас находится у нижней границы этого диапазона. Стоят дешево.
3.Софтлайн
Компании погасили белорусские облигации, закрыли допку и еще и байбек объявили на 3 млрд - это 5% от капитала. Очень много непонятных манипуляций: мало кто может ответить на вопрос - что происходит, скорее всего пытаются «трейдить» на собственных акциях.
Сам бизнес качественный, стоят ~5,5 EV/EBITDA 2025.
Основная идея в том, что в середине сентября начался навес от программы с опционами с подарочными акциями. Сегодня их должны поставить, пройдет финальный навес и можно покупать! Усреднил, очень дешево.
-Покупаю качественный бизнес без долга и крутыми результатами (по типу Астры).
Ну и держу все остальное!
Если нужно дополнительно потихоньку раскрывать мысли по портфелям - дайте знать.
Утренний обзор: что ждать от рынка сегодня ?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,7%, давление от грядущей ставки ЦБ все ближе: осталась ровно неделя! 2740 мы удерживали ранее 3 раза, если уходим внутри недели ниже - плохой сигнал, но, к сожалению вероятный. Поэтому сейчас важны хедж-шорты.
Нефть держится ровно в диапазоне 73,37-74,84, а юань над поддержкой в 13,43.
Акции:
1)Софтлайн: buyback.
Объявили объем выкупа акций в 5%, номинально = 2,05 млрд руб.
Выкупают 1/4 от объема Free-float: ходит слух, что в свободном обращении всего 5% бумаг => компания пропадет с биржи, но это не так: IPO было с размещением 15,7% от УК, а с учетом недавнего SPO показатель более 20%. Растянут Байбек на год, то есть будут условно покупать на 10 млн рублей каждый день.
Прикольно: сделали допку, создали навес, чтобы купить дешевле: сегодня начислят бонусные акции (навес уйдет) и котировки должны прилично отскочить (базово хотя бы к 140)
Стоят forward EV/Ebitda на 24г. = 8: бизнес скупает компании с оценкой в 7-8 EV/Ebitda.
Очень дешево, но схема мутная. В любом случае держу.
2)ММК:очень слабо.
Показали результаты за 3-й квартал 2024г.
-Выплавка стали: 2,5 млн т. (-26,6% ко 2КВ)
-Продажи стали: 2,5 млн т. (-18,7% ко 2КВ)
Отчет значительно слабее 3кв 2023г и примерно равен которые были до начала конфликта. Денежный поток может не позволить дальше платить дивиденды.
закончилась премиальная продукция + уходит сезонный спрос на сталь => финансовые результаты за 2ПГ могут расстроить (будут реализовывать ровно столько, сколько производят).Нравится нулевой долг + бизнес будет продолжать работать штатно, проблем тут не будет, но и ростом тут пока не пахнет.
Forward дд 2024г. = 9-10%. Около 39 руб интересно к покупке на 1% чисто из-за дешевезны.
У Северстали тоже скоро может выйти отчет и он будет также слабым: давление распространяется на весь сектор => подшортил.
3)Займер: операционные показатели 3КВ.
-Объем выдач: 13,4 млрд руб. (-2,2% г/г)
Не могут расти в условиях ограничений: регулятор основательно взялся за сегмент МФО => отсюда и падающее количество выдач + тяжелее привлекать новых клиентов из-за рисков дефолта (новым клиентам выдали на 17% меньше кв/кв).
Forward P/E = 4: дешевая оценка, но платим за волатильность + низкую ликвидность в бумаге. Держат payout в 100% от ЧП, за год могут дать до 14-15% на акцию - это основной драйвер тут.
По 150 интересно в текущих условиях, отчет за 4кв должен быть получше.
4)Озон-фарма: как стартовали?
Физ.лицам дали 11% аллокации. На старте упали ~на 3%. Пришлось продавать в минус и подбирать ближе к 33р (по такой цене прям дешево).
Проблемы 2:
-Рынок слишком нервный перед заседанием
-В сделку зашли все ТОЛЬКО, чтобы сразу продать (в аренадате многие оставляли акции инвестом).
Как итог, халявы не случилось, но бизнес по текущим интересный.
5)SFI: что за разгон?
Сегодня-в понедельник могут назвать дивиденд: судя по отчету это 110-120р на акцию. Последние 3 дня проходит большой объем на покупку: спекулянты хотят забрать максимум от ожиданий. Вот только покупай на слухах, продавай на фактах.
Если дивиденд реально около 120р начнется фикс по факту: откатить на 3-4-5% акция может спокойно обратно. Жду хорошую возможность для спек. шорта тут.
Итоги:
Сегодня дивгэпы у Алросы и Евротранса, а также последний день торгов у Глобалтранса. Объемов на рынке особо нет, поэтому 2-3 эшелон могут пампить или дампить- нужно было осторожным. Газпром и сбер у важных поддержек, поэтому от 2740 отскочить можем снова, дальше будем смотреть.
До ЦБ особо выводы сложно сделать, но базово стратегия «шорт слабых, лонг сильных» должна отработать!
Всем отличной пятницы!
Судя по тому, как открылась фарма, туда зашли ТОЛЬКО спекулянты.
Сдал в -2%, ну да ладно. Сейчас можно продать в 0 примерно
Что мне нравится в этом WSOT: это стабильность
Мы стабильно в топ-50 мира и топ-5 России. В теории, если зайдет больше участников - мы находимся на региональном призовом месте, где каждому полагается ~500-1000$
И вот тут внимание:
Осталось 3 дня, чтобы присоединиться к команде! Обязательно заходите, чтобы не упустить возможность попасть в историю
Войти в команду:
https://www.bybit.com/ru-RU/wsot2024/squad-showdown/?affiliate_id=50214&team_id=18822
Утренний обзор: что ждать сегодня?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,3%, опустившись ниже 2800пт.
Нефть осталась в боковике, а юань идет на штурм уровня 13,44 в третий раз => пробой уровня откроет путь ближе к 13,1 - склоняюсь что так и произойдет (драйверы девальвации, кроме падения нефти, ушли). Даже присматриваюсь к шорту валюты от пробоя уровня.
Инфляция и Костин:
Вчера вышли данные о недельной инфляции в 0,12% (нейтрально) => это траектория в 8-8,5% за 2024г и если ранее ЦБ говорил, что при таких данных ставку выше 20% они не видят, сейчас намерены действовать жестко.
Костин прогнозирует повышение ставки на 2% в этом году, тут в целом согласен, причем был бы позитив в повышении ставки сейчас и риторике о том, что это хай (но я думаю так ЦБ не сделает).
Базово через неделю жду повышения ставки на 1% и еще 1% в декабре. В худшем сценарии 2+1, но не больше (исходя из риторики Заботкина). Пока нет заседания, не играюсь с большими позициями.
Акции:
1)ММК: дивгэп
Упадут на размер дивиденда в 2,494р или 5,6% дд.
Покупать спекулятивно под закрытие смысла нет: металлурги стали минорной идеей после повышения НДПИ, да еще и экономику душат ДКП для ее замедления, а этот сектор более повержен этому.
Тут дивиденд меньше предыдущего, а значит покупать под гэп никто не будет.
При этом ММК интересен под условные отчеты чисто из-за его недорогой оценки и нулевого долга.
С учетом дивиденда интересен по 40р
2)Озон фарма:старт торгов.
Аллокация составит 11% для частных инвесторов => это хороший спекулятивный трейд (да, не так много людей подавало заявку, чтобы остаться тут спекулятивно).
Оценка тут недорогая даже относительно слабого рынка, поэтому жду рост на старте => откат => возможно буду смотреть покупку около 38р за акцию.
3)TCS Group: РСБУ и ребрендинг.
Избавляются от старых ассоциация и представили свою экосистему , которая теперь называется «Т-технологии». Ничего не поменялось, все равно год-два ещё для нас это будет «Тинькофф’ом». Но это не отменяет того, что бизнес крутейший!
За 9 месяцев все неплохо:
-Выручка: 8,6 млрд руб.
-ЧП 26,97 млрд руб.
Впервые публикуют отчетность по РФ стандартам, так что сравнивать тут не с чем. За год дивидендом дают доходность 14-15% на акцию. Стоят 5,8 прибылей - для финтеха оценка дешевая + особых рисков высокой ставки пока нет (дешевое фондирование). Все еще одна из топ-позиций.
4)Х5: молодцы.!
Показали результаты за 3-й кв:
-Выручка: 975,1 млрд руб. (+22,7% г/г)
Наращивают свое присутствие + количество магазинов в своих сетях (в среднем прибавляют по 3-5% к общей площади). Выигрывают от инфляции и дает хороший ROE в 7%.
Интересно взять после переезда.
5)Аэрофлот: иск.
Частично удовлетворили иск на 1 млн$ в пользу компании, но может быть и больше: 21 октября пройдет заседание, выиграв которое аэрофлот получит порядка 7,3 млрд руб. = ЧП за 1-й квартал для компании.
Шанс второго маловероятен, но гарантировано заберут себе 96 млн руб. Мелочь, а приятно.
Стоят 3,8 прибылей - оценка дешевая, но платим за долговой риск + отсутствие дивидендов в бумаге. Держу 2,5%
6)АЛРОСА:последний день с дивидендом.
Платят 2,5 руб за полугодие или 4,5% дд. Алмазы на дне по стоимости, компания убеждает акционеров в развороте.
При этом бизнес хорош: умеют работать под санкционным давлением + дешевые издержки на хранение. Стоят 6 прибылей и не имеют долга.
Отсюда покупать под дивиденд - не знаю
А вот покупать около 50р за акцию - интересно.
Итоги:
Сегодня в рынок вернется часть денек за озон фармы. Скорее всего будет секторальный рост: Промомед и генетико могут подрасти в моменте.
Сегодня отчитается займер - тоже интересно посмотреть.
2800 смотрим закрепление выше/ниже. 2780 - ближайшая локальная поддержка.
Пока действую более спекулятивно, идеи для вас генерирую, поэтому не теряйтесь!)
Всем отличного дня!
Сегежа: игра против массы.
Расти и падать по 15-20% в день - это по-нашему. Вот только нужно понимать, что «игра» в такие истории - это не только попытка мыслить логически, но и как спекулянт.
1)Как действует крупный спекулянт? - ему важно либо самому загнать кучу людей в позицию, либо придти на «готовое» и забрать свой кусок пирога.
Когда вы видите, что много людей забралось, например, в лонг той или иной акции/актива - это пища для крупных тигров даже если логика должна строиться иначе.
Важное правило: хорошая идея не должна быть очевидна и слишком популярна!!!
2)Пример чисто на Сегеже:
-До августа было абсолютно очевидно, что будет допэмиссия (все видят долг, знают, что ставку будут повышать и видят это в инфо поле).
Но вот сюрприз: люди начали заходить в лонг дешево (по 2,5 рубля) думая что все в цене, а на объявлении параметров мы делаем -40%. Казалось бы, нелогично)
-А что сейчас? Сегежа отскочила и многие начали её шортить (в целом логично) под объявление параметров и будущее повышение ставки (на днях мы поняли, что ставка может быть выше 20%) => шорт оправдан.
Но почему-то мы делаем +90% со дна августа.Делается все, чтобы логичная и популярная позиция была вынесена, а потом отработана, но уже с меньшим количеством игроков. Ведь чем больше ликвидности => тем сложнее двигать цену => нужна кровь и маржинколлы.
3)Соблюдай риск-менеджмент!
Именно поэтому я, шортя Сегежу начал с 1-2% от портфеля просто понимая специфику 3го эшелона и действий спекулянтов. Вчера я усреднился (в этот момент поймали «Николая» те, кто заходил на котлету от депо) и сегодня практически вышел в плюс за все время спекуляции, а это даже не объявили параметры.
4)Почему я жду параметров?
-Во-первых, АФК система не будет заниматься благотворительностью при Доле в Сегеже в 20 млрд (долг около 100!) => надо размывать акции на 50-100 млрд (50 - это минимум)
-Во-вторых, судя по тому, что мы видим, цену загоняют выше и это выгодно компании, чтобы объявить допку чуть по бОльшей цене или в меньшем количестве. Условно, допка по рублю - спокойно.
-Объем может быть большим: чисто цифра может испугать непонимающих, чтобы начать продавать
Шортить на факте объявления не захотел, ибо может быть мгновенная планка. Предпочел занять позицию медленного набора и оказался в выигрышном положении.
До конца недели могут объявить => полное проведение допки = дно по акциям в случае ее выживания. (Там даже лонги можно будет искать)
Будьте бдительными и не работайте с популярными идеями агрессивно!
Шорт Сегежи - разумно, но заберет свое тот, кто соблюдает риски.
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$SOL
Лонг выше 162$ 👆
$ETH
Лонг выше ~2690$ 👆
$ICP
Шорт ниже ~7,7$ 👇
$DOGE
Лонг выше 0,1195$ 👆
$ANKR
Лонг выше 0,028$ 👆
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
• ВСТУПИТЬ В МОЮ КОМАНДУ НА МИРОВОМ ТУРНИРЕ
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 16 октября:
🌍 События:
2:00 - Выступление члена FOMC Бостика 🇺🇸 ( $SFZ4 ) (Важность: 8/10) ‼️
9:00 - ИПЦ в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
11:30 - Индекс цен на жилье в Великобритании 🇬🇧 (Важность: 6/10) ❕
13:20 - Выступление вице-президента Бундесбанка Бух 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
14:00 - Индекс ипотечного рынка в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
15:30 - Сальдо торгового баланса в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
19:00 - Индекс цен производителей в РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️
21:00 - Отчет об исполнении федерального бюджета США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
21:40 - Выступление президента ЕЦБ Лагард 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️
23:30 - Недельные запасы сырой нефти в США ⛽️ ( $BRX4 ) (Важность: 8/10) ‼️
🇷🇺 РФ:
🏦 $VTBR — ВТБ: Акционеры рассмотрят вопрос реорганизации банка, в том числе перевод заблокированных активов и обязательств на отдельное юрлицо (‼️)
🏦 $SFIN — ЭсЭфАй: Финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2024г. (❗️)
🍏 $FIVE — Х5: Операционные результаты за III квартал и 9 мес. 2024г. (❗️)
💿 $MAGN — ММК: Последний день с дивидендом 2,494 руб. на акцию (❗️)
1️⃣ $OZPH — Последний день приема заявок на участие в IPO ПАО «Озон Фармацевтика» (❗️)
🚢 $NMTP — Судебное заседание по иску ПАО «НМТП» о недействительности решения ФАС по тарифам на перевалку черных металлов (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$ANKR
Лонг выше 0,028$ 👆
$BLUR
Лонг выше 0,258$ 👆
$BIGTIME
Лонг выше ~0,1434$ 👆
$COTI
Лонг выше 0,108$ 👆
Шорт ниже 0,0926$ 👇
$SEI
Лонг выше ~0,51$ 👆
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
• ВСТУПИТЬ В МОЮ КОМАНДУ НА МИРОВОМ ТУРНИРЕ
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 15 октября:
🌍 События:
0:00 - Речь члена FOMC Кашкари 🇺🇸 ( $SFZ4 ) (Важность: 8/10) ‼️
2:00 - Индекс цен на жилье в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
9:00 - Уровень безработицы в Великобритании 🇬🇧 (Важность: 7/10) ❗️
9:00 - Индекс оптовых цен Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
9:15 - Выступление президента Бундесбанка Нагеля 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️
11:00 - Исследование ЕЦБ по банковскому кредитованию 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
12:00 - Ежемесячный отчет МЭА ⛽️ ( $BRX4 ) (Важность: 7/10) ❗️
12:00 - Объем промышленного производства в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
12:05 - Индекс экономических настроений в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
12:05 - Индекс экономических настроений в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
13:00 - Резервные активы всего 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
15:55 - Индекс розничных продаж в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
18:00 - Ожидаемая потребительская инфляция в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
18:30 - Речь члена FOMC Дэли 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
21:00 - Отчет об исполнении федерального бюджета США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
🇷🇺 РФ:
🧬 $GECO — Генетико: Акционеры рассмотрят вопрос увеличения уставного капитала Общества (❗️)
⛽️ $ROSN ⛽️ TRNFP — Судебное заседание по иску Роснефти к Транснефти на 6,1 млрд рублей (‼️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
Аэрофлот.Апдейт разбора: стоит ли покупать?
1)Вступление.
Компания на прошлой неделе отчиталась за 3кв 2024г: отчет меня в целом удивил. Цифры как в 2018 году (до коронавируса и конфликта) при том, что цены на акции упали с того момента в 2,5 раза!
Да, риски и долг выросли, да и рынок не прям бычий, но компанию держу. Давайте глянем, какие плюсы и минусы имеем в сухом остатке.
2)Кратко по цифрам.
МСФО за 1ПГ 2024г.
-Выручка: 377,2 млрд руб. (+49,6% г/г)
-Ebitda: 125,9 млрд руб. (+90,2% г/г)
-ЧП: 42,3 млрд руб. (Ранее убыток)
Бизнес возвращается к временам на пике (18-19 год): по факту видим те же цифры, что и раньше, но в условиях ограничений и санкций, которые отрезали ~80% международных рейсов => за счет внутренних рейсов и работы с дружественными странами смогли восстановить пассажиропоток. Не без сильного удорожания, конечно.
-Имеем чистый долг в 631,7 млрд руб. = 3 капитализации компании: в целом есть растущие значение Ebitda => по мультипликатору все становится лучше (ND/Ebitda = 1,8), но номинально долг подрос на 25% с 2022г на убыточности бизнеса.
-Из хорошего: занимают ниже КС, поэтому давление не такое сильное, как кажется на первый взгляд, но оно есть.
-Приоритет компании стоит на увеличении оборота пассажиров + количества маршрутов = бОльшая амортизация флота и его увеличение.Тут жду МСФО за 3-й квартал, буду смотреть на динамику расходов + состояние чистого долга.
Операционные показатели 9 мес. 2024г.
-Пассажиропоток: 42,5 млн чел. (+18,7% г/г)
-Занятость кресел: 89,8% (+2,3 пункта к 2023г.)
Это значения 2018 года + сильно выросла занятость кресел на большей стоимости билета (недавно также повысили на 30% стоимость внутренних и на 50% внешних перевозок). Да, потенциал растить цены не вечен, это важно понимать.
3)Плюсы и минусы:
➕Дешевая оценка на фоне такого роста и показателей: с конца 2023г./начала 2024г. вышли из убыточности
➕Переориентация международных перевозок: 22% пассажиропотока приходилось на Европу (около 15 млн человек). Сейчас доля международных маршрутов в страны Азии и Африки в показателе составляет 25% (на 5 пунктов больше чем в 19г).
➕ Дешевеющая нефть: большое количество трат идут на топливо. На низких значениях компания выигрывает => текущий расклад для компании более чем удовлетворительный.
➖Дивиденды: шаткое финансовое состояние + гос. компания (они редко заинтересованны в миноритариях). Выплат тут не жду, сейчас не время для них, хоть разговоры и идут. За 1ПГ заработали 3,5% доходности, за год могут дать около 9% дд
➖Долг: давящие значение и отсутствие динамики погашения.
➖Растущий Capex: будут и дальше наращивать флот + сейчас активно использует его = > траты на амортизацию.
4)Что по оценке: в чем идея?
EV/Ebitda = 2,5 P/E = 3,7
Оценка дешевая, бизнес сейчас растет темпами в 50-80% на фоне низкой базы предыдущего года и активного восстановления + рынок чрезмерно сильно закладывает в бумагу долговой риск у компании. Тут увидим сильное МСФО за 3-й квартал, под него должны гнать акции повыше, поэтому чуть увеличил аллокацию аэрофлота в портфеле.
5)Итог и техника.
3-5% от депо тут держу: единственный долговик, которого я сейчас не шорчу.
По технике: вернулись в восходящий с апреля тренд после отработки ГиП’а => путь держим на локальные хаи через 2 цели: 59,66 и 64.7 🎯
Интересно и неочевидно)
График приложил
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$NEAR
Шорт ниже 4,415$ 👇
$TON
Шорт ниже 5$ 👇
$LUNA2
Шорт ниже ~0,3515$ 👇
$JUP
Лонг выше ~1,115$ 👆 (см поджатие)
$APT
Шорт ниже 9,59$ 👇
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 24 октября:
🌍 События:
10:30 - Индекс деловой активности в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
11:00 - Индекс деловой активности в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
11:30 - Индекс деловой активности в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
13:00 - Заседание МВФ США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
14:00 - ПИИ Китая 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
15:30 - Число первичных заявок на получение пособия по безработице в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
16:00 - Выступление членов БА Вудса и Манн 🏴 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
16:00 - Международные резервы ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️
16:30 - Выступление вице-президента Бундесбанка Бух 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
16:45 - Индекс деловой активности в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
17:00 - Продажи нового жилья в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
17:30 - Объем запасов природного газа в США 💨 ( $NGV4 ) (Важность: 8/10) ‼️
18:00 - Выступление члена ЕЦБ Э. МакКол 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
18:20 - Выступление главы БА Бейли 🏴 (Важность: 7/10) ❗️
20:00 - Выступление члена ЕЦБ Лейна 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
22:45 - Выступление главы БА Бейли 🏴 (Важность: 7/10) ❗️
23:30 - Запасы федерального резерва США 🇺🇸 ( $SFZ4 ) (Важность: 8/10) ‼️
🇷🇺 РФ:
💵 $ZAYM — Займер: Финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024г. (❗️)
🍏 $FIVE — Х5: Финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 мес. 2024г. (❗️)
👕 $HNFG — Henderson: Операционные результаты за сентябрь 2024г. (❗️)
⛽ $TGKA — ТГК-1: Операционные результаты за III квартал и 9 мес. 2024г. (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
Жуткая аномалия в природном газе.
1)Имеем:
Серед между октябрьским и ноябрьским фьючерсами разошелся до рекордных за всю историю ближайших контрактов: почти 600 пунктов или на 25%.
2)При этом:
- Базовый актив на Capital com стоит 2,8
- Американский октябрьский фьючерс 2.8+
-И только американский и русский NG1 стоят 2,3~
Вероятность такого расхождения была, но подобная история случается впервые. С момента, как мы вошли в сделку спред разошелся на 100 пунктов - это около 4% или 2% чистыми на позицию.
Важно понимать, что ещё есть целых 4 торговых дня, в которые все может измениться, я принял решение подержать этот арбитраж.Движения волатильные и все может меняться достаточно быстро.
3)Позицию оставляю:
Принял решение в любом случае закрыть позицию в понедельник вечером (закрыть оба контракта). Стоп вряд ли будет свыше 2% на позицию, есть возможность выйти в 0 и даже в плюс тут.
4)Что мы получили из этой позиции?
Хороший дисконт к шорту следующего контракта. Приложил график базового актива:
- Мы вышли в нисходящий тренд после слома зеленой трендовой.
Супер агрессивно можно подшортить уже декабрьский/ноябрьский контракт: каждый откат после снижения ниже предыдущего хая + за нас играет сезонность (к зиме актив падает) + выборы в США (когда все сырье добывается в любом количестве для снижения цены) + закономерность г/г.
2.85 - сильное сопротивление, которое сломит базовый нисходящий тренд
Пробой 2,75 => базово открывает путь к 2,5-2,58.
5)Итог:
Сделка по арбитражу выглядела очень выгодной и малорисковой, но маркетмейкеры и историческая закономерность сыграла против нас. Даже если, условно, мы теряем 2% с этой сделки, мы могли заработать 8-10% (риск 1к5).
Следовательно, сделка была логически неплохой и заходя в подобные истории в долгосроке - вы всегда окажетесь в плюсе
И помните: лучше 2 минусовые сделки с пониманием того, что вы делаете, чем одна плюсовая, но «наудачу».
Итоги подведем в понедельник.
Держу!
Друзья, важный лайфхак на WSOT.
Мы сейчас сохраняем топ-4 РФ и почти топ-50 мира, утром результат был лучше, поэтому хочу указать на важную штуку.
Если у вас минусовой результат на турнире (и если сильно минусовой) - используйте карточку сброса ROI, она находится во вкладке WSOT (байбита) => турнир команд => пролистать чуть вниз, если видите, что вы в рейтинге ниже условно 60-70 места.
Пожалуйста, это очень важно сейчас: я посчитал, что если все минусовые участники нажмут сброс до нуля, мы выйдем в топ-10 мира!
Если карточки нет, нужно просто набить 50.000$ оборота. Поверьте, если мы дружно вытащим рейтинг команды в топ мира, вся торговля отобьется.
Прямо сейчас мы претендуем на приз в 1,5 млн на команду, но можем выйти и на сотни тысяч долларов.
Заходите в команду и помогайте нам, нужно сделать максимум за 10 дней и мы войдем в историю!
Войти:
https://www.bybit.com/ru-RU/wsot2024/squad-showdown/?affiliate_id=50214&team_id=18822
Если вы не зарегистрированы, но хотите претендовать на приз и начать торговать, инструкции ниже:
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————————
Всем профита 💰
Давайте сделаем это и поедем на море вместе !)
P.S: не забывайте, что у нас есть чат для крипты: /channel/+KWwPc16uzCdkODYy
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$ETH
Лонг выше ~2690$ 👆
$BIGTIME
Лонг выше ~0,139$ 👆(см поджатие)
$BLUR
Лонг выше 0,26$ 👆
$STRK
Шорт ниже ~0,3865$ 👇 (большой шаг цены)
$ANKR
Лонг выше 0,028$ 👆
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
• ВСТУПИТЬ В МОЮ КОМАНДУ НА МИРОВОМ ТУРНИРЕ
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 18 октября:
🌍 События:
4:30 - Индекс цен на жилье в Китае 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
5:00 - ВВП, инвестиции в основной капитал, объем промышленного производства, уровень безработицы, пресс-конференция НБС 🇨🇳 (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️
9:00 - Объем розничных продаж в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
11:00 - Баланс счета текущих операций Европы 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
11:30 - Уровень безработицы в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
12:00 - Объем строительства в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
13:00 - Саммит лидеров ЕС 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
15:30 - Объем строительства новых домов в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
16:30 - Выступление члена FOMC Бостика 🇺🇸 ( $SFZ4 ) (Важность: 8/10) ‼️
17:00 - Речь члена FOMC Кашкари 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
19:10 - Выступление К. Уоллера из ФРС 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
19:30 - Выступление члена FOMC Бостика 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
20:00 - Число активных буровых установок в США ⛽️ ( $BRX4 ) (Важность: 7/10) ❗️
21:00 - Отчет об исполнении федерального бюджета США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
🇷🇺 РФ:
🚂 $GLTR — Последний торговый день в «стакане Т+1» ДР Globaltrans в связи с предстоящим делистингом (❗️)
💎 $ALRS — АЛРОСА: Дивидендный гэп 2,49 руб. и закрытие реестра (❗️)
⛽️ $EUTR — Евротранс: Дивидендный гэп 4,32 руб. и закрытие реестра (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
Кармани.Апдейт идеи:стоит ли покупать?
1)Вступление.
Был на неделе на ужине с Кармани: пообщался с топ-менеджментом, задал некоторые вопросы и поближе познакомился с компанией.
2)Как чувствует себя бизнес:
-Портфель займов: 5 млрд руб. (+11% г/г)
-Выдачи займов: 954 млн руб. (+17,4% г/г)
Расширяются быстро (объем выдач в 2023г. сделал х6 + портфель сделал х5,3).
Дали гайденс в 20 млрд капитализации к 2026 году (х4,5) + хотят выйти на ЧП в 2 млрд руб. за год. Но тут стоит пометить, что в 2025г мы увидим лишь результат масштабирования, а не сильный рост показателей. Следовательно, по логике, 2025->2026 должен быть сильный скачок. Сейчас идет активный вклад в будущее.
Стоят 6 P/E: недорого, хоть и неликвидно. Основная проблема актива: не лучшее отношение к акции со стороны физиков, доверие своей допкой Кармани сильно потерял. Отсюда, компании остается только впечатлять и возвращать его. Тут жду МСФО.
3)Что услышал на встрече:
-Присутствие: 72 региона (топ-1 в сегменте)
-Клиентская база: более 100 тыс. человек
-Более 90% займов оформляется онлайн (среднее оформление от «зайти в приложение» до «денег на карте» = 23 мин)
-Доп. эмиссий в ближайшие 3 года проводить не планируют.
-Может быть изменение в составе директоров
-ЦБ закручивает гайки на без залоговые займы, но Кармани не успел «развернуть» систему, поэтому возможность упущена, но и много не потеряли.
В целом весь сегмент МФО начинают давить = это хорошо для сильных компаний, ведь «мелочь» уйдет и останутся такие как Займер и Кармани, как бы их не любили.
-Сотрудничество с ПСБ должно принести большое количество приятных плюшек в будущем
-IT устройство компании не требует большого штата сотрудников + продвигают проекты онлайн
Кстати, круто, что участие в оферте (моя идея в ней) круто отработала и купив акции условно по 2,3 можно было продать их по 2,5.
4)Плюсы и минусы
➕Дешевая оценка при потенциале кратного роста: если хоть частично исполнят гайденс, апсайт Х2 за 2 года.
➕Получает сильных партнеров + двигают новые проекты по уже существующим технологиям: минимальные затраты на введение продуктов с той же рентабельностью.
➕стали более открытые: вернут ли репутацию?
➖Низкая ликвидность в бумаге
➖Конъюнктура рынка: государство активно регулирует условия займов МФО.
➖Недоверие розничных инвесторов. Погорел с этим в займере, хоть модели все равно отличаются.
5)Итог.
Спасибо ребятам за теплый прием и выход в люди. Считаю, что при текущих темпах роста и гайденсе около 1,9 можно присмотреться к покупке. Планирую взять 1-2% от депо на просадке. Компанию поставил на радар.
*Кадры с презентации приложил. Небольшой эксклюзив для вас!
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$ZETA
Шорт ниже ~0,59$ 👇
$ETH
Лонг выше ~2690$ 👆
$BLUR
Лонг выше 0,26$ 👆
$ARKM
Лонг выше 2,06$ 👆
$SOL
Лонг выше 162$ 👆
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
• ВСТУПИТЬ В МОЮ КОМАНДУ НА МИРОВОМ ТУРНИРЕ
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 17 октября:
🌍 События:
11:15 - Выступление члена ЕЦБ Э. МакКол 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
12:00 - ИПЦ в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
13:00 - Саммит лидеров Европы 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
15:15 - Решение по процентной ставке в Европе 🇪🇺 (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️
15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице, объем розничных продаж в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
15:45 - Пресс-конференция ЕЦБ 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
16:00 - Международные резервы ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️
16:15 - Объем промышленного производства в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
17:00 - Товарные запасы, индекс рынка жилья в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
17:15 - Выступление президента ЕЦБ Лагард 🇪🇺 (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️
17:30 - Запасы природного газа в США 💨 ( $NGV4 ) (Важность: 8/10) ‼️
18:00 - Запасы сырой нефти в США ⛽️ ( $BRX4 ) (Важность: 7/10) ❗️
23:00 - Сальдо счета движения капитала США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
23:30 - Запасы федерального резерва США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
🇷🇺 РФ:
💵 $ZAYM — Займер: Операционные результаты за III квартал 2024г. (❗️)
1️⃣ $OZPH — Московская биржа включит акции ПАО «Озон Фармацевтики» в котировальный список Первого уровня. Ожидаемый старт торгов (❗️)
💎 $ALRS — АЛРОСА: Последний день с дивидендом 2,49 руб. на акцию (❗️)
⛽️ $EUTR — Евротранс: Последний день с дивидендом 4,32 руб. на акцию (❗️)
💿 $MAGN — ММК: Дивидендный гэп 2,494 руб. и закрытие реестра (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
Присматриваюсь к идее по спреду газа.
Сейчас ближний (октябрьский) и следующий (Ноябрьский) контракты торгуются с разницей в 18%, при этом экспирация у NGV4 пройдёт через 12 дней.
Что это значит?
Безрисковой сделки тут не получится, так как для этого нам нужна хорошая разница с базовым Американским активом, который сейчас торгуется почти без спреда с октябрьским фьючерсом, но статистика и закономерность дают шикарную возможность забрать движение.
В чем суть?
В среднем, контракты торгуются со спредом в ~200 пт, здесь видим 400+ разрыва (при этом следующие контракты таким разрывом не обладают).
Разорвется ли спред дальше? - вряд-ли, так как Ноябрьский контракт сильно оторвался от базы, а экспирируется он через 42 дня.
Сожмется ли спред за 12 дней? - скорее всего да, ибо по факту это аномалия и неэффективность рынка на фоне большой неопределенности базового актива. - этим нужно пользоваться.
Какой профит можно получить базово?
Если спред сожмется на 200 пт, мы заберем 100 пт чистыми на позицию - это 3,3% за 12 дней, что эквивалентно 8% за месяц или 96% годовых с небольшим риском.
Потерять тут можно не более 1% имхо. Риск 1 к 3 нас устраивает.
Как это можно отыграть?
Попробую зашортить NGX на равное количество контрактов лонга NGV (то, что дороже продаю, то, что дешевле - покупаю). Сделку буду держать до экспирации ближайшего фьючерса (т.е закрою ноябрь вместе с октябрем). Если видите, что спред сильно сжался раньше - можно закрыть сделку и раньше.
Фундаментальный момент:
На самом деле странно, что ноябрь закладывает рост газа настолько сильно несмотря на то, что сезонно под зиму он падает, добыча растет + скоро выборы.
Если аномально холодной погоды зимой не будет - пойдем ближе к 2м.
Друзья, надеюсь такие идеи нравятся, я их даю не так часто, потому что ищу лучшие. За всю историю канала все сделки с арбитражом отработали!)
——————————————————-
Друзья, мы начинаем второй месяц в рамках FutureTradingPremium 4.0.
Такие идеи (если вам нужно больше кнопок «бабло») публикуются в премиуме и рессерче - отличная возможность, чтобы присоединиться.
Сегодняшняя идея - эксклюзив из закрытых каналов!
Поэтому, жду вас
Присоединиться: @FutureTradingPremium_bot
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,9%: пока юань держит 13,44 - мы неплохо держимся за счет слабого рубля.
Нефть упала еще на 0,7% после удара о 73,59$. Если пробиваем - уходим к 71,6. Покупать спекулятивно буду около 70.
1.5 недели до заседания:
-Свопы показывают 22% ставки, а они редко ошибаются
-ЦБ оценил скор. инфляцию в 9,8% за сентябрь (это плохая траектория)
-Не исключили повышение ставки сильнее плана.
25го октября базово жду 20ой ставки и еще 2 возможных повышения по 1 проценту. Жестко, но ЦБ решил душить экономику самым статистически неэффективным инструментом сейчас.Долговым компаниям будет плохо(
Акции:
1)БСПБ: РСБУ 9м 2024г
Позавчера показали отчет за сентябрь:
-Прибыль 6,7 млрд (за квартал заработали как за 1ПГ)
-ROE 29%
-Заработали 17,4 руб дивиденда (4,6% только за квартал)
Высокая ставка играет им на руку и за счет разовых трейдов на этом они показывают крутые результаты.Органический рост также улучшается.
При повышении ставки до 20-22% годовой апсайт у БСПБ вырастет до 30-40% (если брать по текущим). До конца года также около 420 вижу.
Даже сейчас дешево: 0,9 P/B. Держу.
2)КЛВЗ: продажи.
-Продажи ЛВИ: х2,3 в 2024г. (к 2023г.)
Изначально выходили на IPO из-за недостатка кэша на обеспечение нужных мощностей: сейчас видна эффективность.
Рынок емкий, а занимают всего 2% его доли (хотят сделать х9 за 2 года): очень агрессивно, но амбициозно.
Дают гайденс на 30-45% прироста к выручке г/г: если рентабельность ещё увеличат - получится (пока идут все равно неплохо)
Упали в 2 раза от IPO, но темпы роста и планы позволяют рассмотреть как агрессивную позицию. Интересно, около 4,5 рубля хочу взять на 1% в портфель.
3)Газпром:доверительное управление.
ГЭХ получили в свое распоряжение гос. пакет акций компании ТГК-2,теперь владеют долей в 83,4% от УК компании: права косвенные, владеют ими до конца октября 2025г.
В теории дальше могут выкупить акции с дисконтом себе.
Бизнес это проблемный:
-Чистый долг в 84% от капитализации
(ND/Ebitda = 2,74)
-За 23г. потратили больше 100% капитализации на создание резервов (долг).
-Выручка и прибыль растут, но меркнет в долге.
Помимо этого, наращивают долю в ОГК-2: на текущий момент доля от УК компании составляет 0,09%.
Газпром не может пройти трендовую (выше 135), но и не уходит ниже 130 (пробой => путь к 114-120) - к верхней границе этого диапазона интересно покупать.
4)Интер РАО: экспорт.
Отпуск электроэнергии в дружественные страны составил 5,5 млрд квт-ч за 9 мес. = около 4,5% всего объема за 2023г.
Нравится экспансия и наращивание поставок в другие страны: качественный бизнес, который продолжает наращивать количество активов (построят ТЭС в Якутии + два дубль-блока). Кубышка = 0,5 трлн руб. - на ставке выигрывают.
Есть фактор растущего капекса, опять же все уходит в развитие не создавая долг.
Стоят 2,8 прибылей - дешево, но это норма для энергетиков. Как консервативная идея нравится!
Итоги:
Нефть торгуется низко и рынок в моменте спасает девал.
Сегодня последний день с дивидендом у ММК и отчеты SFI и Х5 - оба должны порадовать рынок.
Ну и скоро Лукойл проведет СД - ждём хороший дивиденд.
Ждем 25го числа, акции держу вместе с шортами долговиков.
Всем отличного дня!
Новатэк. Вышел отчет за 3-й квартал: кратко мнение.
Результаты:
-Добыча газа: 20,6 млрд куб. м. (+4,1% г/г)
-Продажа газа: 16,9 млрд куб. м. (без изменений г/г)
По плюсам и минусам:
➕хоть и медленно, но добыча растет: основное тут - это реализации продукции: бОльшая часть флота с проекта Арктик СПГ-2 под санкциями (топ-2 проект по добыче).
Теневой флот работает полным ходом, пускай компания и заявляет обратное, так что продукция активно отгружается, но тратят на это больше (из-за логистики) + с пополнением флота могут быть проблемы (на новые компании тоже начинают кидать санкции).
➕планы на развитие: есть стратегия на 5 лет, в ходе которой будут открывать новые СПГ проекты + увеличивать количество линий у существующих => к 2026 году рассчитывают на работу 3-х линий на Арктик СПГ-2 => около 200 млрд руб. к ЧП (+43% г/г).
Forward P/E к 2026г. = 3.5 (средняя для компании = 13) => дешево.
➕➖Начали наращивать долг: по текущим значениям ND/Ebitda = 0,15 -> негатива тут очень мало + весь кэш ушел на открытие проектов, что полностью отбивается ЧП за один квартал.
Следим за динамикой роста, пока что делают это адекватно и на пользу бизнесу, но сигнальчик имеется.
➖Есть риск в виде Ямал СПГ: могут поймать санкции (топ-1 проект по отгрузкам сейчас)
В такой ситуации с реализацией будут уже серьезными у компании В ЦЕЛОМ => пострадает маржа => проблемы с открытием новых линий на проектах => придется искать новые методы реализации + новых клиентов.
Пока что такой сценарий выглядит маловероятным.
➖Дивиденд: заплатили 35,5 руб. на акцию, это доходность в 3,7% на акцию. Общая выплата в 107,7 млрд руб, payout составил 32% при минимуме в 50%. Скорее всего повысят payout во 2ПГ, так что ок.
Стоит ли покупать?
В целом круто смотрится на пробой зеленой нисходящей наклонной: это лонг выше 1015: важный уровень + крутейшее накопление. Базово 3-4% роста тут поймать можно.
Брать интересно около уровня 900: при нулевом долге, но рисках санкций и их обходе делаю вывод что это дешево!
Ну и любые разговоры о мирном саммите, переговорах о конфликте и тд - это отличная возможность купить, ибо Новатэк бенефициар мира.
График приложил.
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс вырос на 1,3% после просадки внутри дня.
Юань вырос на 0,4%: поддержку в 13,43 держим!
На рынке абсолютно не было объемов и любая интересная новость сильно двигает котировки в любую из сторон. 2800 - ближайшее сопротивление, смотрим закрытие относительно недели.
Что задрайвило рынок?
Выступление Заботкина: если кратко, то «все не очень хорошо, но скажу это красивыми словами».
По его словам экстраординарного дкп не требуется. Что он имел ввиду? - то, что не рассматривалось В ЦЕЛОМ относительно прогнозов по движению инфляции => а это речь о 23-25% ставки.Следовательно, 21-22% к концу года может быть, к сожалению.
Ну и то, что таргет по инфляции будет достигнут в 2025г тоже не многообещающе: уже 1-1,5%/4% инфляции увидим на старте года из-за повышения тарифов.
Получается, позитива нет, но риторика рынку понравилась.
Нефть: что это было?
Теперь Израиль заявляет о ударах по военным объектам Ирана, а не ядерным и энергетическим => угрозы, которые смягчают риторику и высушивают масло из огня.США хорошо постарались.
Упали на 4,5%: как и писал, отскок от 80$ должен развиваться:чем ближе выборы, тем больше борются за дешевую нефть и смягчают конфликт.
Акции:
1)Новатэк: операционные показатели.
Показали результаты за 3-й квартал:
-Добыча газа: 20,57 млрд куб. м. (+4% г/г)
-Добыча углеводородов: 3,4 млн т. (+3,6% г/г)
-Продажа газа 16,9 (без изменений г/г).
Лучшие 3 месяца от компании в текущем году, но санкционное давление все равно есть.
Стоят 4,5 прибыли: недорого, но платим за ограниченные отгрузки + остается фактор большого Capex’a для реализации продукции с Арктик СПГ-2 через окольные пути.
Обновлю большой обзор сегодня. Около 900 интересно купить, но есть и ещё идеи!
2)Астра: отчет.
Превзошли все ожидания:
-Отгрузки за 9 мес.: 10,1 млрд руб. (х2 г/г)
-Отгрузки за 3 кв: 5,6 млрд руб. (более х3 г/г)
Растут по всем направлениям + нравится, что активно получают крупных клиентов. Forward P/E = 25: история роста.
Вчера угадал, что не зря делают конкурс на то, чтобы все угадывали отгрузки: так им удалось впечатлить всех куда больше.
В конце года отгрузки тоже должны быть хорошими из-за сезонности, но думаю таких больших цифр больше не увидим.
Долга нет, стоят дешево, держу!
3)МТС: штраф.
Будут вынуждены выплатить 3 млрд руб. по решению ФАС: отделались легче, чем могли бы (сумма могла быть кратно больше).
Потеряли порядка 60% от ЧП за 2-й квартал, номинально сумма небольшая для бизнеса.
Неприятен долг в 103% от капитализации (ND/Ebitda = 1,8), который в конце года нужно будет рефинансировать + активно растущий Capex при ROE в 4%. Бизнес слабый, проблем многовато, но по текущим в зоне покупок выглядит неплохо на условный 1%.
4)Роснефть и Транснефть: судебный процесс.
Сегодня пройдет заседание, в ходе которого Роснефть может получить 10,9 млрд руб. по решению сюда (4,8 млрд руб - это свой кэш, который Транснефть пытается забрать у компании) = +0,87% от годовой ЧП для компании.
На текущий момент бизнес крутой: есть восток-ойл, о котором можем услышать в ближайшие 2 месяца, но падающая цена на нефть. На любом сильном проливе интересно.
Транснефть выглядит менее рисково, но не так дешево относительно рынка. По 1300 - гуд.
Итоги:
Пока рынок выглядит неопределенным: легко ходит на любой новости, причем это относится ко всем акциям.
РСБУ и МСФО сезон вместе с дивидендами могут поддержать рынок, но до ЦБ особо стратегия непонятна: скорее действую спекулятивно.
Жду допки Сегежи: разгоняют просто так + заседания ЦБ. Около 60% акций в лонге, против 20% шорта и 20% спек позиций держу.
Всем отличного дня!
Сегодня в гостях у Кармани.
Недели две назад публиковал идею по участию в оферте от ПСБ: удалось забрать денежку и продать по 2,5р акцию => имеем отработку ✅
Напишите пожалуйста, нужен ли пост по Кармани и есть ли вопросы к ним?
Важный анонс!
Друзья, сегодня в 15 часов (по мск) дня проведу эфир в премиум канале вместе с приглашенным блоггером, которого многие знают!
-Обсудим мою и его стратегии в трейдинге
-Ответим на ваши вопросы
-Покажу как строятся уровни на пробой
-Посмотрим уровни по акциям и фьючерсам
- И многое другое)
Чтобы попасть, нужно просто быть подписчиком группы.
Помним, что попадая на эфир вы также получаете доступ к большой библиотеке канала, ежедневным идеям, чату и сопровождению по сделкам!
Жду вас!
Чтобы присоединиться, переходите в бота: @FutureTradingPremium_bot
Уверен, будет интересно!!
Запись будет выложена в премиуме
