8841
📌 Сотрудничество - @future_trading_adm ✅Стараюсь дать «удочку», а не «рыбу» ✅Чат единомышленников трейдинга ✅Пишу здесь о своих мыслях, не побуждая никого к действию. 😌
Утренний обзор: что ждать от рынка?
В пятницу индекс Мосбиржи закрылся в нуле: наверное самый боковой день с начала коррекции.2740 удержали в 3-й раз, пробой этого уровня откроет путь к 2650-2700.
Что хорошего: нерезиденты больше не будут выходить, лавочка прикрыта.Кстати, в пятницу мы поняли, что продавать то и нечего. Не увидели ни продаж, ни покупок.
С одной стороны, основное давление ушло, да и рынок дешевый, с другой:
- Нефть отталкивается от 80$ вниз: Угрозы Израиля не реализовываются, США смягчают углы перед выборами и борются за дешевый Brent. Ближе к тесту 75$ можем придти.
- Фикс в валюте: спекулянты, что купили под конец лицензии OFAC продают, ЦБ покупает меньше, ибо все застрявшие платежи по импорту закрыты. Восходящий тренд в юане пробили, если уходим под 13,44 => едем к 13,1-13,3.
- Заседание скоро: а это значит, что слова инвест-домов и аналитиков о 21-22% к концу года становятся громче => это давит на рынок.
ЦБ и валюта:
Центральный банк вновь смягчает правильно продажи валюты экспортерами с 50% до 25% (-25 пунктов): по факту продолжают давать повод для ослабления рубля, но сильной поддержки тут нет.
Снижают порог постепенно => сильного эффекта мы тут не увидим. Да, у экспортеров станет больше иностранной валюты = ослабление рубля, но сильной реакции рынка на событие я бы не ждал.
Акции:
1)Аэрофлот:почти в пике!
Показали отчет за 9 месяцев 2024г.
-Пассажиропоток: 42,5 млн чел. (+18,7% г/г).
-Пассажирооборот: 113,9 млн чел. (+23,3% г/г)
Результаты восстановились до уровня 2018 года, когда компания была на пике, а акции стоили гораздо дороже: все показатели растут, в 3-м квартале увидели приблизительно те же результаты роста, что и за 9 мес: прошли пик спроса на авиабилеты (2-й квартал) => 2ПГ будет послабее, но не критично.
Занятость кресел продолжает расти (уже 89,8%) + в крайних 2-х кварталах показатель выше 90%.
Давящий риск - это триллионый долг:сильнее других проигрывают от повышения ставки.Стоят 3,6 прибылей - бумага остается дешевой и главное возвращается к своим исторически высоким показателям.
Рынок слишком переоценил отношение долг/показатели => акция очень дешевая. По текущим интересно очень даже.
2)Озон Фармацевтика: параметры IPO.
-Капитализация: 35 млрд руб.
-Формат: cash-in.
-Объем размещения до 3,5 млрд руб. Free-float = до 10%.
Чтобы выйти на IPO с - нужно либо не выходить, либо выходить очень дешево.
Аренадата сделала это после 4х неудачных разрешения и в целом все гуд! Дешевая ITшка, которая интересна около 100 руб.
Озон фариа идут по тому же пути:
выхолят по 7 прибылей и средним приростом показателей в 30-40% г/г. Спекулятивно выглядит гуд.
Есть долг в 0,8 ND/Ebitda (в целом норм).
В отличие от промомеда тут история с мЕньшим количеством потенциальных одобрений препаратов, зато государство очень сильно поддерживает. Промомед нравится больше как бизнес, озон больше спекулятивно.
Кэш с IPO уйдет в развитие.
Думаю подать заявку.
3)Астра:сегодня отчет за 9м.
Сегодня скажут по отгрузкам: все должно быть неплохо, но основной результат работы за год ждём к концу года (фактор сезонности). Жду отгрузок 8-8,5 млрд руб (+60-65% г/г)
Что прикольно:
Компания предлагает сама отгадать количество, разыгрывая билеты на конференцию смарт лаба.Выглядит так, что за результат им не стыдно)
Бизнес с нулевым долгом и дешевой оценкой - купить под конец года смотрится круто.
Итоги:
Ждём заседания в конце октября, пока под раздачей все долговики: особенно Сегежа, у которой скоро выйдут параметры допки, Система, ТМК.
Поэтому шорт слабых, лонг сильных - моя стратегия + без плечей. От заседания будем отталкиваться что делать дальше. Скорее всего буду делать упор на спекулятивную часть в ближайшую часть.
Всем отличного дня!
А вообще, присоединяюсь к выше написанному тут про крипту(вроде утром читала, кто-то делился успехами). У меня на выходных и сегодня время было с удовольствием поторговала, очень технично сейчас ходит.
Читать полностью…
Как я съездил к Элементу в Воронеж?
Я посетил одно из 10 производств группы: НИИЭТ.
Когда компания выходила на IPO и делала это достаточно дорого (P/E=23), я рассматривал ее с точки зрения привлекательности в моменте и оценки спроса. Глубоко в бизнес я не вдавался, поэтому круто, что выпала возможность поехать в гости и узнать все лично: пообщаться с топ-менеджментом, узнать устройство бизнеса, понять основного покупателя.
1)Чем занимаются, на чем держатся?
Делают чипы для карт, сим-карт (то, что у нас в кошельке и телефоне - от них). Городская инфраструктура, спутники - все на них.
И да, тут прикол бизнеса в том, что его нельзя сравнивать с условным TSMC (и его инновациями для айфонов, компьютеров): тут прикол в том, что компания заняла свою нишу, имеет рынок сбыта, который она может обеспечить (отсюда, получается, что в краткосрочной перспективе целиться в супер высокие технологии смысла нет - на микроэлектронику на текущих топологиях (90 нм и выше) спрос большой) + держится на государстве (заказы всегда есть, а конкуренция с зарубежом заставляет компанию расти). Условно, обычный чип от Элемента в какой-нибудь пульт от телевизора будет стоить 200-300 руб, когда зарубеж гораздо дороже.
2)Прикольные факты, которые узнал/увидел:
-Очень много молодежи на производствах: чаще всего они оканчивают один из 3х подходящих Воронежских университетов, а затем под контролем более опытных сотрудников. Им проще схватывать настолько сложную сферу.
-У компании гарантия на продукцию 20 лет
-Драйвер роста: инвестиции в Электронику от государства достигнут 150 млрд.
-Стерильность помещения должна быть идеальной (не более 350 частиц), поэтому нас заставили надеть шапочки, халаты и бахилы, чтобы все это смотреть.
3)Узнал о цикле производства чипа:
сначала формируют кремниевые пластины => наносят на них фоточувствительный материал => удаляют лишнее с пластины, оставляя проводники => начинают вносить примеси на эту основу для проводимости => наносят металлические слои => собирают микросхему из корпуса и проводников (в корпусе либо используют за основу пластик (дешевле, используется в быту, чип стоит условные 400 руб) или металлокерамику (используется в военке и более тяжелых условиях, стоит ~7000 тыс/чип) => тестируют.
4)Стоит ли покупать? - мое личное мнение.
-Forward P/E 2024г. = 13,5 (если повторят результаты 1ПГ текущего года). - куда дешевле, чем выходили.
Растет CAPEX,но и инвестиции от государства растут => стратегия развития при её реализации приведет удвоению выручки через 2-3 года.
Получаем дешевую компанию, безопасную с точки зрения заказов (держится на государстве), но с высоким Капексом.
По 0,17 выглядит интересно в долгосроке, присматриваюсь. (ликвидности мало - это минус), но отношение в лучшую сторону я реально изменил.
Большое спасибо ребятам)
Утренний обзор:что нас ждет?
В пятницу индекс Мосбиржи закрылся в нуле: объемы были несущественные, это наталкивает на мысль, что нерезиденты особо не продавали. По факту у них осталась последняя неделя (если лицензию не продлят) => продать придется по любым ценам, это может надавить на рынок. Другой вопрос, какой объем остался? - думаю уже не так много как в августе.
На чем стоит рынок?
1.Валюта: чем слабее рубль, тем лучше для рынка (экспортеры + переоценка акций). Юань у 13,44: закрепиться пройти не можем, по факту сейчас идет большой фикс позиций спекулянтами. Здесь важно, что прошел период, когда ЦБ скупало валюту для оплаты импорта, сейчас официально покупок будет меньше. Все это говорит о возможном откате.
2.Нефть около 78$, причем все чисто вокруг эскалации конфликта на БВ. Знаете что смешно? - в пятницу Байден обсуждал возможность нанесения удара по Иранским неф. объектам, а сейчас отговаривает их это делает. - это большой удар перед выборами.
Смешно, но лучше поздно, чем никогда. Верю в то, что эскалация не дойдет до жести => нефть откатится => рынок переоценится вместе с экспортерами вниз.
3.Ну и помним про проинфляционный бюджет: ставку скорее всего еще повысят.
Поэтому, сейчас моя стратегия включает себя аллокацию в 50-60% акций + спекулятивные сделки, чтобы обходить индекс и депозиты.
Что по акциям?
1)Промомед: новый препарат.
Выводят на рынок новый продукт «Велгия»: против ожирения - по факту очередной аналог. Это должно неплохо отразиться в отчетности - в среднем на препарат приходится 0,2 млрд выручки или 40 млн рублей. Всего собственных решений 79, а на стадии одобрения - еще 9 (+ 150 на более ранних стадиях).
Имхо лучший среди фармы сейчас. По 350р интересно: апсайт около 30-40% на год.
2)X5: заявления компании.
Ставят на рост выручки в 24-25% в 2024г. + на 2025-2027гг. ожидают среднего прироста 17-18%.
К 2027 году покажут ~7,5 трлн руб. выручки: при прежней рентабельности выручки в 3% будут зарабатывать порядка 200-250 млрд руб.
Отсюда ЧП. Forward P/E к 2027г. = 2-2,5
Стартуют в декабре-январе, смотрятся лучше Магнита. Навес будет, но его должны будут выкупить, ибо это топ идея после переезда.Из ритейла сейчас интересна Лента. В пятницу делал большой обзор сектора!
3)ВТБ: M&A.
Покупают контролирующую долю «Почта-Банк» за 1 капитал или 36 млрд руб (9% от Чистой прибыли)
Купили дорого: у банка 18% ROE + ограниченность в продуктах, которые предоставляют (нет ипотек). Добавим к этому дорогое фондирование (даже хуже совкомбанка).
Да, в планах сделать реструктуризацию и открыть новое направление, но смогут ли оправдать такую дорогую покупку на таком рынке?
Сам ВТБ дешевый, стоит 0,45 капитала, но с рисками недостаточности капитала. НО: помним, что государство всегда вытащит, поэтому как ставка на возможные дивы на 1-2% от портфеля интересно.
4)Лензолото: работаем на спекуляциях.
В июне я делал пост про эту компанию: не все знают, что по факту это денежный мешок, который сам ничего не добывает, а перераспределяет средства и платит дивиденды.
Так вот, 1,5 млрд у компании есть под дивиденды, которые заплататят в след июле, ну и через 10 лет такими путями станут ничем)
С другой стороны, разрабатывают ряд месторождений и делают интеграции: одобрили присоединение «Севзолота», а так как покупка происходила, когда Лензолото было в группе «Полюса», в их отчете видна сумма сделки (примерно 20 млрд рублей по тому курсу).
В общем, пока больше мутят, чем что-то делает, поэтому риск попасть в их схему в любой момент есть)
Поэтому и не покупаю.
Итоги:
Тонкий рынок продолжается. 2800 и 2900 - важный диапазон, в котором нужно смотреть уход за верхнюю/нижнюю границы для определения дальнейшего направления.
Юань, нефть и инфляция также на радаре. Как и писал: 60% акций + спекуляции = моя стратегия, но так как все быстро меняется, это продлится не так долго (держу руку на пульсе)
Всем легкого понедельника!
Друзья, через 3 дня стартует Всемирный турнир на 10 млн$
В этом году я подошел еще более серьезно к нему:
- Был создан чат по крипте, в котором мы можем обсуждать идеи, делиться картинками, поддерживать друг друга и задавать вопросы. (ВСТУПИТЬ)
-В этот чат и команду были приглашены топ-блоггеры, которые реально умеют торговать и вместе с нами идти к победе. Напомню, наша команда по результатам прошлого года находится в ТОП-5 России.
-Я записал для вас видео по стратегии и формированию уровней. В будущем буду развивать эту тему, может небольшой курс даже сделаю. (ВИДЕО)
Это реально уникальная возможность:
Если вы ни разу не торговали криптой и хотите попробовать начать - сейчас крутейший момент, так как вы получите бонусы за участие, будете «вариться» в потоке идей и стремления к победе, учиться у лучших и получите реально крутой рынок для зарабатывания денег.
Вступить в турнир можно даже если вы не мой реферал.
Ссылка для вступления в команду:
https://www.bybit.com/en/wsot2024/squad-showdown/?affiliate_id=50214&team_id=18822#wsot-choose-squad-container
____________________________________________
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
Ритейлеры. Обзор сегмента: какие бумаги сейчас интересны?
В эпоху высоких ставок ритейл индексирует цены на товары и органически растет за счет физиков, но как делать ставку на ритейл, когда одна компания кидает второй раз миноров, а вторая переезжает? Разберемся.
1)Магнит: разочаровали рынок.
-В начале июня не увидели выплаты дивиденда, который ждали: ожидание: 1000 руб. на акцию (~13,8%) при том, что кэшем имели подушку для дивиденда в 2000 руб. => половину могли дать, но выплатили только 412 руб.
Допустим, объяснили это направлением денег на погашение долга.
-Вчера увидели продление договора РЕПО:
оттянули срок оферты на год, под событие зашло много спекулянтов Сохранили кэш, который направят на обслуживание долга. Условия Мосбиржи для возвращения в 1-й эшелон не выполняют и действуют против интересов миноров, при этом показатели тоже падают:
-Выручка 1,45 трлн. руб (+18,8% г/г)
-Чистая прибыль 22,4 млрд (-39,9% г/г)
Слабо, хоть и тратят много кэша на открытие точек в секторах неразвитой розницы, но делают это в угоду доходности => падающее ROE в 22,4% (-0,3 пункта г/г при растущей инфляции) + Capex делает х2 г/г. ND/Ebitda = 2,7 - долг большеват. Стоят 4,6 EV/Ebitda - дорого при дешевом рынке.
2)Ждём Х5?
Сегодня дали гайденс по росту выручки на 24-25% в 2025г - куда лучше, чем у магнита.
Из-за задержания судебного решения старт торгов будет в январе-феврале.
-Утвердят новую дивидендную политику на факту переезда (могут давать ~13-15% дд)
-Навес будет, но склоняюсь к тому, что его будут выкупать как в HH и Тинькофф после переезда, поэтому спустя несколько часов перед стартом торгов будет интересно купить.
За полугодие цифры крутые:
-Выручка 965,5 млрд руб. (+25% г/г)
-ЧП 73,6 млрд руб. (+21,6% г/г
Сравните цифры с Магнитом)
Стоят 4 EV/EBITDA (на 0,6 меньше Магнита).
3)Лента: оптимально сейчас.
После реструктуризации, спустя 2 года проблем, показывают крутые цифры: бизнеса пошла на пользу:
-Выручка 413,6 млрд руб. (+61% г/г)
-ЧП 10,3 млрд руб. (Против убытка г/г)
Получаем следующее:
-Растущее количество точек на 10%/год (300 магазинов), покупка сетей магазинов +снижение долга: сейчас forward ND/Ebitda 2024г. = 1,5 (-1,3 пункта год к году).
-сейчас стоят даже дешевле Х5 (хоть и рисков больше): 3,9 EV/Ebitda. Апсайт от текущих тут 40-50% если выполнят гайденс по выручке в триллион + ЧП в 20-24 млрд руб.
Не нравится только ликвидность акций и долговые риски (стратегия развития весьма агрессивная). На 3-5% от депо как ставка на ритейл - круто.
4)Интересные уровни:
Магнит (график 1): зона покупок 4200-4450. В моменте тестируем психологические 5000.
Лента (график 2): идем в глобальном нисходящем тренде, нужно пробивать его вверх (~1150). В зоне покупок 940-1000 интересно для меня.
P.S: я в Воронеже в гостях у Элемента. Постараюсь рассказать все в скором времени.
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$TRX
Лонг выше 0,1578$ 👆
$LTC
Шорт ниже ~61,8$ 👇
$NOT
Шорт ниже ~0,0069$ 👇
$MAVIA
Шорт ниже 1,16$ 👇
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
• ВСТУПИТЬ В МОЮ КОМАНДУ НА МИРОВОМ ТУРНИРЕ
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 4 октября:
🎁 Праздники:
🇨🇳 Китай - Национальный день. Торгов не будет. ( $CNYRUB ) 🚫
🌍 События:
3:30 - PMI в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕
10:30 - Индекс деловой активности в секторе строительства Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
10:30 - Индекс деловой активности в секторе строительства Европы 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
10:55 - Выступление члена БА Пилла 🏴 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
11:00 - Выступление вице-президента Бундесбанка Бух 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
11:30 - Индекс деловой активности в секторе строительства Великобритании 🇬🇧 (Важность: 6/10) ❕
12:00 - Число зарегистрированных автомобилей в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
13:00 - Выступление члена ЕЦБ Сагуин 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
14:00 - Уровень безработицы в РФ 🇷🇺 (Важность: 8/10) ‼️
15:30 - Уровень безработицы в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️
16:00 - Речь члена FOMC Уильямса 🇺🇸 ( $SFU4 ) (Важность: 8/10) ‼️
20:00 - Число активных буровых установок в США ⛽️ ( $BRX4 ) (Важность: 7/10) ❗️
🇷🇺 РФ:
🚚 NKHP — НКХП: Последний день с дивидендом 30,43 руб. на акцию (❗️)
🚗 DELI — Делимобиль: Последний день с дивидендом 1 руб. на акцию (❗️)
🌠 AQUA — Инарктика: Дивидендный гэп 10 руб. и закрытие реестра (❗️)
💵 ZAYM — Займер: Дивидендный гэп 12,02 руб. и закрытие реестра (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
Индекс отскакивает от 2743: пока идем по плану.
Примерно в 16:00 закончились продажи роботами в стакан: нерезиденты закончили свой рабочий день. Следовательно, сейчас можем продолжить отскок, а завтра уже попытаться пробивать снова и открывать путь к 2650. До 12 октября можем попадать.
Ещё фактором отскока стало то, что Минфино против налога на сверхприбыль банков. Решит все равно Госдума. Сбер и ТКС на этом сделали +3% (второй бы и несильно пострадал).
Базово отскок + погружение дальше завтра. Ищу возможность увеличить хедж индексом Мосбиржи
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$LUNA2
Шорт ниже 0,353$ 👇
$ALGO
Шорт ниже 0,119$ 👇
$MKR
Шорт ниже 1430$ 👇
$XEM
Шорт ниже 0,0165$ 👇
$BLUR
Шорт ниже 0,199$ 👇
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
• ВСТУПИТЬ В МОЮ КОМАНДУ НА МИРОВОМ ТУРНИРЕ
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 3 октября:
🎁 Праздники:
🇨🇳 Китай - Национальный день. Торгов не будет. ( $CNYRUB ) 🚫
🌍 События:
9:00 - Индекс деловой активности в секторе услуг РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️
10:55 - Индекс деловой активности в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
11:00 - Индекс деловой активности в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
11:30 - Индекс деловой активности в я Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
11:30 - Объем розничных продаж в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕
12:00 - Валютные интервенции РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️
12:00 - Индекс цен производителей в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
14:30 - Отчет об увольнениях в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
14:30 - Протокол ЕЦБ по монетарной политике в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
16:00 - Международные резервы ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️
16:45 - Индекс деловой активности в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
17:00 - Объем промышленных заказов в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
17:30 - Объем запасов природного газа в США 💨 ( $NGV4 ) (Важность: 8/10) ‼️
17:40 - Речь члена FOMC Бостика 🇺🇸 ( $SFZ4 ) (Важность: 8/10) ‼️
19:00 - Уровень безработицы в РФ 🇷🇺 (Важность: 8/10) ‼️
23:30 - Запасы федерального резерва в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
🇷🇺 РФ:
🏦 SFIN — ЭсЭфАй: На Московской бирже начнутся торги фьючерсами на акции (❗️)
🔖 HEAD — Headhunter: День инвестора в 17:00 по МСК (❗️)
🔌 TGKN — ТГК-14: Последний день приема заявок на участие в SPO. Цена размещения в рамках SPO будет установлена после формирования книги заявок, но не превысит 0,01125 руб. за акцию (❗️)
🌠 AQUA — Инарктика: Последний день с дивидендом 10 руб. на акцию (❗️)
💵 ZAYM — Займер: Последний день с дивидендом 12,02 руб. на акцию (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
Бюджет РФ: самая оперативная сводка.
1)Вступление:
Вышел релиз бюджета на 2025-2027г. В первую очередь нас интересовал Газпром и НДПИ и как нагрузят другие компании. Чтобы изучить главное - читайте пост.
Если лень, спойлер: Газпрому уменьшили НДПИ, но и речи о дивидендах там нет (но шанс увеличился). Нагрузили другие сектора (По факту перераспределение налогов)
2)Общие данные:
Будут держать средний рост доходов бюджета на 2,5-2,8% г/г, нас ждёт 3 дефицитных года: расходы превышают доходы на 0,5% в 2025г., 0,9% в 2026г. и 1,1% в 2027г. => будут продолжать заимствовать кэш (Минфин уже наращивает план размещения ОФЗ) и держать гос. долг на адекватных значениях (~18%).
Имхо, это может быть рассмотрено при окончании конфликта на Украине. Но пока об этом речи нет :(
Рассчет бюджета был по 60$ за баррель нефти. Отсюда ждут продолжения девальвации в сторону 100 руб/дол.
Ну и отсюда, за счет таких расходов, явно смогут привести аргумент повышения ставки 20го числа, мол, большие расходы.
3)Сектора и компании:
1.Элемент:гос. поддержка.
С 2025-2027гг. будут получать финансирование от государства, суммарно порядка 170 млрд руб. (Это 2,5 капитализации компании).
Кстати, стало интереснее к покупки:была агрессивная стратегия развития (Capex делал х4 г/г при рентабельности в 10-12%).
Сейчас будет кэш на активное расширение, без формата all-in.
Потенциал роста выручки на 30% г/г выглядит реалистично: долг не такой большой, да и закрыть его смогут (сейчас ND/Ebitda = 1,3). Сейчас оценены в 14,5 прибылей: с учетом новых вводных получим около 10 прибылей. Интересно.
2.Машиностроение: КамАЗ и Соллерс
Проект бюджета РФ выделяет 3,7 трлн рублей на развитие авто и машиностроения.Также могут оставить льготное кредитование.
Косвенно влияет на компании, но и сумма не маленькая.
3.АЛРОСА и металлы:косвенная помощь.
Государство за 3 года купит драг. металлов и камней на 154,5 млрд. (Или 51,5 млрд/год).
Сразу пошли сообщения о поддержки Алросы. Давайте думать.
Учитываем, что в списке есть и золото, и серебро, платина и палладий. Хотя, очевидно, должны поддерживать то, что слабее (а слабее именно АЛРОСА, чем золотодобытчики).
Еще, если посчитать, у Алросы только выручка 320 млрд, то это вообще капля в море получается
4.Газпром: уменьшение НДПИ.
Доходы бюджета от НДПИ на газ в 2024г. = 1447 млрд руб.
Доходы бюджета от НДПИ на газ в 2025г. = 1007 млрд руб.
Снизили налоговое давление на 30,4% г/г => +400 млрд руб. к кэшу в след. году: всех проблем это не решает + в дивиденд я бы тут не верил из-за отрицательно FCF компании(-630 млрд руб.) который надо выводить в ноль, но и помним, что могут это решить за счет Газпромнефти.
Имхо на горизонте года они будут объявлены все-таки, дабы государство качало деньги так.
В 2025г. нарастят экспорт, но на него упадут цены:
-Экспорт +8,5% г/г
-Ср. Стоимость экспорта -7,4% г/г
Новость позитив, но картины это не меняет: остается большой и давящий долг (ND/Ebitda = 2,86) + отрицательный FCF. Бизнес восстанавливается, но оценены в 4,8 EV/Ebitda - это уже не так привлекательно.
Скорее всего до 148-150 можем порасти => дальше фикс на факте.
4)Итоги:
Рассматриваю релиз более как нейтральный: все выглядит не очень хорошо, но этого мы и ждали.
Традиционно увеличили расходы на оборонку, закрывают дыру в бюджете за счет НДФЛ, перераспределили НДПИ от нефтегаза к другим отраслям, чтобы качать деньги через дивиденды в будущем.
В общем, из того, что я вижу, ставку должны повысить на еще 1% с более понятной с точки зрения окончания цикла риторикой
Моя аллокация в акциях равна около 90%. Под заседание давление может увеличится, поэтому планирую уменьшить долю ближе к 70-80%.
С нерезидентами вроде все ок: возможность покупка у ЕК закрылась 27го числа, 10го закроется схема полностью.
Мысли смешанные, особенно после всего «жадного» роста. Сейчас будет очень тонкий рынок.
P.S: Постарался быть первым с рессерчем по бюджету, надеюсь это застуживает вашего комментария и лайка 👍
@future_trading
Утренний обзор:что ждать от рынка?
В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 0,7%: до этого тестировали 2800 и прошли 2850. Хорошее закрытие!
Сегодня выйдут данные по бюджету РФ: ничего супер не жду, кроме возможной отмены НДПИ для Газпрома. Рынок таргетирует дефицит бюджета в 0,5% 1,1трлн руб: возможное отклонение от этих цифр подскажет рынку путь дальше.
Нефть отскочила от 70,5 (базовая цель коррекции выполнена) => отскок увидели => смотрим дальнейшие закрепления относительно важной поддержки в 71,6$.
В целом все не так плохо, учитывая продолжение девальвации: юань едет к сопротивлению в 13,44.
Сегодняшний день очень важен с точки зрения техники и фундаментала!
Акции:
1)ВТБ: МСФО за август
-ЧП = 338,5 млрд руб. (-3,6% г/г)
Сыграл эффект высокой ставки, ибо основное падение в статье процентных доходов (-25,5% г/г, номинально -129,5 млрд руб.).
По факту все не так плохо: динамика доходов от банковской деятельности упала на 32,3% г/г, но подросла ЧП на 57% - эффект валютной переоценки. Кредитный портфель вырос на 1,2% в августе (12,5% за 8 мес).
Оценены в 0,5 капитала, есть шанс переоценки на словах о дивидендах + выросли слабее рынка. В этом и идея: даже совкомбанк отскочил лучше, хоть и страдает больше.
Одна из топ идей в секторе (хоть и более спекулятивных): на 2% интересно. Дисконт за недостаточность капитала слишком большой.
2)Новатэк:душить и душить.
Индия публично отказалась от потребления из «Арктик СПГ-2».
Важно, что она и не была покупателем, в новости только удар по потенциалу, ведь за месяц они потребляют 1/2 объема, который планировалось продать. Компания остается крепкой + сейчас теневой флот работает в полную мощность, но санкции и подобные истории давят. Отчет во 2ПГ должен порадовать. А пока интересно около локальной поддержки в 980
3)МТС Банк:дивиденды.
Подтвердили план на 2025г.
Имеем:
-рост по всем показателям в ср. на 30-50% и ROE (19,5%).
-Оценены на уровне с ВТБ (при этом достаточность капитала не так страдает + это компания роста).Стоимость в 0,5-0,6 капитала - дешево.
-Forward дд при payout 50%: 11-12 % за 2025г.
За счет POS-продаж в тандеме с МТС получаем качественный бизнес, который имеет большой потенциал по статье прироста клиентов из-за экосистемы. Держу 2%.
4)Газпром:на радаре.
Рассматривают перенос своих мощностей в Африку: близки к заключению соглашения с Танзанией.
Потенциально получат клиента, с ростом потребления газа на 4-5%г/г + потребителя 25,8 трлн куб.м3 (это в несколько раз больше, чем производит Газпром).
Сегодня данные по бюджету - узнаем отменят ли НДПИ.
Имхо, рынок уже заложил позитивный сценарий (покупай на слухах…)
•Условно, если апсайт роста после одобрения ~150
•Тогда потенциал снижения при опровержении: путь обратно к 120~.
Поэтому, я склоняюсь к продаже по факту или сегодня утром (если брали спекулятивно)
5)Лукойл:операционка 1ПГ 2024г.
-Добыча углеводородов: 2,289 млн. бар/сутки (-1% г/г).
Ожидаемо падающая переработка + добыча (ограничения ОПЕК+): снижение небольшое + это полностью компенсировалось ценами на нефть (тут +32,5% г/г к цене Urals за 1ПГ 2024г.).
Было неплохое последнее МСФО: держат кэшем 25% от капы + Forward дд за 2024г. = 15-16% при текущих.
С другой стороны, отскочили сильнее сектора + BRENT снова упал (и тенденция пока что удручающая).Поэтому, если дадут взять ближе к 6700 - будет неплохо.
Самый большой апсайт в секторе сейчас у Роснефти, а менее затронутый падением рублебочки -Транснефть.
Итоги:
Див. сезон в разгаре: сегодня дивгэп у БСПБ и ВОСА у Алросы, Белуги, Евротранса, Новатэк, Русал, Газпромнефти, Селигдара.
Завтра выйдет Аренадата: часть денег вернется в рынок.
Чем ближе заседание - тем неопределеннее позиция Лонга акций, поэтому по чуть-чуть сокращаю аллокацию в акциях.
Всем легкого понедельника!
Аренадата: решение по участию.
1)Предыстория:
В последние 5 месяцев мы не видели интересных IPO по одной из двух причин:
-Размещение интересное, вроде даже не супер дорогое, но падающий рынок влечет за собой страх и оттоки капитала, а значит и переподписку собрать тяжело.
-Размещение неинтересное: из-за огромного бума IPO компании начали считать , что народ «съест» все. А вот и нет)
Из-за этого компаниям, которые выходили во время коррекции, чтобы не упасть в грязь лицом приходилось выкупать собственные акции из стакана стабилизационным фондом.
2)Что изменилось?
Во-первых, мы поставили дно по этой достаточно страшной коррекции, во-вторых, с каждым днём деньги перетекают с депозитов обратно в рынок.
Во-вторых, чтобы размещения снова привлекали внимания для участия, компаниям нужно начать сначала (как когда-то Астра): выйти дешево, рассказать о своем бизнесе, и еще желательно, чтобы это было IT.
И вроде как, мы получаем интересное спекулятивно и инвестиционно размещение.
3)Что за бизнес?
Компания занимается управление и хранением баз данных. Из заказчиков огромное количество ТОПов (типо ВТБ или Газпром нефти). Занимаются импортозамещением, ибо ин. конкуренты ушли.
Выходят в формате Cash Out, когда часть мажоритариев выходят из акций. Всего продают 15% - это и есть фрифлот.
4)Цифры и оценка:
-Выходят по 95 рублей, скорее всего 2 (может 3) переподписки уже собрано. Получим в конце концов аллокацию в 10-15% скорее всего.
-Стоят 10 Прибылей, и это быстрорастущая IT - стоят очень дешево (За 2024 год должны заработать 22 млрд)
- Дали гайденс на рост в 50% по выручке на год и платят 50% от прибыли на дивиденды.
-Маржинальность - 30% (по прибыли)
- Справедливая оценка акций при их темпах роста около 150 рублей. Вычтем общий дисконт рынка и пока что неузнаваемость компании, получаем около 120-125р (это мой таргет на год)
- Со старта торгов из-за спроса и недооценки могут дать +10% (при аллокации в 10% - получаем +1% чистыми к заявке).
Как итог:
Неплохо выглядит спекулятивно и инвестиционно. Принял решение поучаствовать 30го сентября, в последний день торгов. Собрать могут неплохо (что вернет часть денег в рынок 1 октября, во время размещения).
Также, могут подрасти компании-соседи в виде Астры, Софтлайна. (Идея в секторальном росте)
Утренний обзор: что ждать сегодня?
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,2%.В очередной раз рынок поддержал Газпром и слухи о отмене НДПИ: государство по факту подтвердило, что новость не фейк и решение рассматривается - обо всем узнаем в понедельник. Газпром взял спекулятивно под возможную новость: тут и техника неплохая (закрепление над трендом) и высокая вероятность реализации сценария. Ключевая поддержка по индексу - 2800.
Нефть упала ещё на 1,9%, но удержала уровень 73,59 (смотрим его как основной ориентир).
Юань вырос на 0,2%
Акции:
1)ЮГК:суд свершился.
Компания все-таки получила отказ в оспаривали обвинения => на срок в 90 дней они приостановят работы на 5 карьерах.
Не зря вчера менеджмент заявил, что исправляется и не нарушает правило Ростехнадзора - извинились заранее?
Теряют около 10% годового EBITDA из-за ограничения, но
с текущим ростом золота апсайт все равно высок и достигает вплоть до 1,1-1,2 (ставою на год)
Компанию держу. Мы на ключевом уровне в 0,75! Смотрим закрытие относительно недели.
2)HeadHunter: как прошло открытие?
За день показали +1% от уровня открытия на новостях о buyback’е в 9,6 млрд руб., который продлится около года: в бумаге остается большой навес (на факте переезда около 60% от общего free-float) => спекулятивно давление тут продолжится.
По текущим стоят 11 прибылей: дешевая оценка для бизнеса + есть выкуп в 5% от капитализации и спец. дивиденд 15-17% от текущих. Делают все, чтоб держать высокую стоимость бумаг. По 3600 интересно.
Что интересно: обменяли расписки на акции по 5452 руб. за акцию без фиксирования прибыли от миноритариев. Со старта бумаги упали на 27% : по факту инвесторам просто снизили налоговую базу, за счет «убытка».
3)Сбербанк: выигранное дело.
Ранее подавали иск на Кипрскую компанию, отсудили 4,5 млрд руб.: разовая статья доходов, которая придется на 4-й квартал компании. Получили 0,3% от годовой ЧП, мелочь, но приятно.
Тут все по старому: апсайт порядка 25% (оценены в 0,94 капитала) - аномального дисконта уже нет. По текущим дают 12-14% дд.
4)ТГК-14: соглашение.
Подписали договор о поставках труб от компании ТМК: получат сырье по выгодным условиям = мЕньший Capex.
Payout 100% два раза в год, forward дд = 9-10% за год: часть дивидендов возвращается обратно в развитие компании. Проводят SPO в 20% от УК, free-float станет равен 29%: максимальное размещение составляет 0,01225 руб. на акцию (+4,4% от текущих). По текущим не держу, интересна от 0,0105 за акцию.
Итоги:
Рынок остается в неопределенности перед заседанием, хоть паник сейлов не видим. Акции продолжаю держать без плечей: важно быть в рынке и иметь кэш на подбор позиций. Смотрю реакцию на 2800.
В понедельник будет опубликован бюджет.
Дивидендный сезон в разгаре: AMEZ, Черкизово и Ростелеком открылись с дивгэпом, в БСПБ последний день для возможности получить дивиденд, а в ММК рассмотрят рекомендованный за 1ПГ дивиденд в 2,494 руб.
Отличной пятницы!
P.S: прошу прощения за задержку обзора! Были технические проблемы 🙏
Утренний обзор:что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле, при этом нефть выросла аж на 4%, а юань на 0,5%, это очень слабая динамика рынка при такой девальвации и росте нефти: их откат вызовет сильный откат рынка.
По факту в нефти идет ралли и вынос шортов => ушли в перекупленность и при всех вводных скорее стоим дороговато. Пробой 80,31 вниз, должен открыть путь ближе к 75-77$.
Продажи нерезидентами - КОНЕЦ!
Темка с покупкой в ЕК и продажей в РФ закрывается, так как конвертация в рамках DR-программ компаний РФ остановлена. 12 октября закончится лицензия OFAC.
Да, в моменте продажи могут пройти, но это уже скорее остатки. Со след недели навес уйдет.
Что по акциям?
1)Ренессанс: купили РайфЛайф
Закрыли давно анонсированную сделку с дисконтом.Сложность в том, что покупали у Австрии (недруж. страна), но выиграли около 50-60% дисконта от 20 млрд инвест портфеля бизнеса (условно, заработали 10-12 млрд).
Ренессанс Крутая страховая, особенно по такой цене: ждём раскрытия точной стоимости покупки.
Рени продолжает делать M&A для наращивать премии, стоимость инвестиционного портфеля, но давит долг (ND/Oibda = 1,8) + низкая рентабельность при текущих темпах расширения.
Направляют почти всю ЧП на развитие (остальное идет в дивы). Оценены в 7,6 прибылей, что дешево.
Выигрывают от разворота ставки ЦБ, но и сейчас хорошо держатся - по факту защитный актив. Мне нравится!
2)Novabev: операционка за 9мес
-Отгрузки: 10,95 млн. (-2,8% г/г)
-Отгрузки (собств. решения): -2,6% г/г))
Эффект высокой базы прошлого года: по факту сохраняют хорошие цифры и обеспечивают рост, растущими ценами на алкоголь. Уже открыли более 1900 точек по РФ (прирост за 3 мес. = ~5%). К 2025г планируется много капекса на развитие, поэтому разворот ДКП тоже позитивно скажется.
Ближе к 620-630 интересно.
3)GlobalTrans: последние дни на IRUS.
Подали заявку на делистинг с московской биржи.
Будут выкупать по 520 руб. на акцию, и все, кто подаст заявку по текущим => получит премию к текущим в 2,5% (с учетом времени выплаты - подавать сейчас смысла нет, компания просто мирно уходит без подарков и кидалова).
На факте завершения оферты торги бумагой будут приостановлены, купить их можно будет на AIX (Казахская Биржа): стоят 2,5 прибылей - оценены дешево. Если есть счет, то можно взять 1,5-2,5%.
4)ТГК-14: провели SPO.
Разместились по нижней границе в 0,01 руб/акция, всего привлекли 1,5 млрд.
Размещение с премией к котировкам открытия порядка 19%: увидели массовую продажу на факте размещения - получились легкие деньги для спекулянтов, ну да ладно.
Сейчас ушли ниже размещения (о чем и говорил ранее). Сейчас P/E = 8,5 - оценка дешевая, но при текущих планах расходов + долговой нагрузке актив рискованный.
Обещают payout в 100%, дадут 9-10% дд. По 0,0087-0,0088 интересно очень.
Итоги:
Отскок нефти и укрепление рубля остановят рост рынка, который держится на этих двух факторах: ближайшее повышение ставки и жесткий сигнал ждут, ну и нерезам нужно до конца выйти.
Подшортил в портфеле долговиков, частично фиксирую экспортеров и тот же Сургут и уменьшаю аллокацию акций до 40-50%. Все быстро меняется, поэтому остаток кэша отыграет либо спекулятивно, либо будет возможность купить по крутым ценам крутые активы.
Смотрим данные по инфляции в среду
Всем отличного дня!
🗞️ Экономические события 8 октября:
🌍 События:
1:00 - Выступление члена FOMC Бостика 🇺🇸 ( $SFZ4 ) (Важность: 8/10) ‼️
2:00 - Объем розничных продаж в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
9:00 - Объем промышленного производства в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
10:00 - Выступление члена ЕЦБ Шнабель 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
13:00 - Индекс делового оптимизма малого бизнеса в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
13:00 - Заседание Еврогруппы 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
13:15 - Выступление члена ЕЦБ Э. МакКол 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
15:30 - Сальдо торгового баланса в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
15:55 - Индекс розничных продаж в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
17:10 - Индекс экономического оптимизма в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
19:00 - Краоткосрочный прогноз ситуации от EIA ⛽️ ( $BRX4 ) (Важность: 7/10) ❗️
19:45 - Выступление члена FOMC Бостика 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
20:00 - Выступление президента Бундесбанка Нагеля, а также Бальца и Маудерера 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️
23:30 - Недельные запасы сырой нефти в США ⛽️ (Важность: 7/10) ❗️
🇷🇺 РФ:
⛽️ $TATN $TATNP — Татнефть: Дивидендный гэп 38,2 руб. и закрытие реестра (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$SUPER
Лонг выше ~1,135$ 👆
$XRP
Лонг выше 0,5445$ 👆
$SHIB1000
Лонг выше 0,0189$ 👆
$COTI
Лонг выше 0,107$ 👆
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
• ВСТУПИТЬ В МОЮ КОМАНДУ НА МИРОВОМ ТУРНИРЕ
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 7 октября:
🎁 Праздники:
🇨🇳 Китай - Национальный день. Торгов не будет. ( $CNYRUB ) 🚫
🌍 События:
9:00 - Индекс цен на жилье в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
9:00 - Объем производственных заказов в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
10:25 - Выступление Б. Бальца из Бундесбанка 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
11:00 - Международные резервы Китая 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
11:30 - Международные резервы Гонконга 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕
11:30 - Индекс доверия инвесторов в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
12:00 - Объем розничных продаж в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
13:00 - Заседание Еврогруппы 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
17:00 - Индекс тенденций на рынке труда в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
17:30 - Выступление президента Бундесбанка Нагеля 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️
20:00 - Выступление члена FOMC Боумен 🇺🇸 ( $SFZ4 ) (Важность: 8/10) ‼️
20:50 - Речь члена FOMC Кашкари 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
22:00 - Индекс потребительского кредита в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
🇷🇺 РФ:
🚂 $GLTR — Globaltrans: Акционеры повторно рассмотрят вопрос одобрения выкупа ГДР по цене 520 руб. (❗️)
⛽️ $TATN — Татнефть: Последний день с дивидендом 38,2 руб. на акцию (❗️)
🚚 $NKHP — НКХП: Дивидендный гэп 30,43 руб. и закрытие реестра (❗️)
🚗 $DELI — Делимобиль: Дивидендный гэп 1 руб. и закрытие реестра (❗️)
🔌 $TGKN — ТГК-14: Начисление акций после проведенного компанией SPO (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$JTO
Шорт ниже ~1,91$ 👇
$XRP
Шорт ниже 0,503$ 👇
$BOME
Лонг выше ~0,00635$ 👆
$COTI
Лонг выше ~0,0985$ 👆
$FIL
Лонг выше 3,68$ 👆
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
• ВСТУПИТЬ В МОЮ КОМАНДУ НА МИРОВОМ ТУРНИРЕ
———————————————————
Всем профита 💰
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 1,2%: и снова нефть…
Байден заявил об обсуждении с Израилем атаки на нефтяные объекты Ирана.Конечно, это слух, да и мы знаем, что игра инфоповодами вокруг Ближнего востока и США - обычное дело. К тому же, Байден не в президентской гонке и сказать может что угодно.
В любом случае, взлет нефти на 5% при слухах от Байдена - штука противоречивая: 78$ пока что держит как сопротивление.
Пока что эскалация - это единственное, что держит нефть. Любая остановка в накаливании => откат бочки, как и откат рынка, ибо он слаб без девала и нефти.
Акции:
1)Мосгорломбард: операционка за 9 мес.
-Выручка: 5,4 млрд руб. (х4,5 г/г)
-Портфель: 1,5 млрд руб. (х1,5 г/г)
-Заемный портфель структурирован из золотых активов, а золото на хаях => рост рентабельности бизнеса.
-Растет качество заемщиков: количество залогов, которые лежат в ломбарде более 90 дней сократилось практические вдвое (с 34% до 18%).
-Двигают ритейл направление (от инфляции бизнес выигрывает) + проходят М&А.
-Оценены в 6 прибылей: в целом недорого.
Не нравится маленькая ликвидность + такие цифры вызваны эффектом низкой базы. Сектор стереотипно не может привлечь много денег (я так наступил на грабли с займером).
По 2,3 готов взять в портфель.
2)Соллерс: ослабление результатов.
Показали результаты за 9 мес:
-Продажи +17,8% г/г (-23,3 пункта по отношению к росту, показанному за 6 мес. текущего года).
В годовом выражении спрос в 3-м квартале продолжил рост, но напрягает динамика в сентябре: УАЗ’ов, которые являются главным продаваем продуктов купили на 30% меньше.
Бизнес страдает от высоких ставок, так как покупательская способность и нужда купить машину падают.
Стоят 5 прибылей: forward дд за 2024г. = 12-13%. Норм, но не в текущих реалиях.
3)МТС: нарушение.
ФАС обвинило в нарушении законодательства из-за повышения цен связи на 8%.
Как итог: получили указание вернуть кэш, который был получен для бюджета «незаконно» . Номинально могут потерять порядка 15 млрд руб. (8% от доходов за 5 месяцев) = 1/3 от ЧП за 1ПГ 2024г.
Новость негативная: ROE и так была слабая (4,2%) + есть долг в 120% от капы, который нужно будет рефинансировать до конца года = ) еще + к без тому растущему капексу.
Но есть и плюс: стоят дешево + круто интегрируются с МТС-банком. Сейчас из позиции вышел, после заседания планирую возвращаться.
4)Займер: сегодня дивгэп.
Дадут 12,02 руб за 2кв 2024г, а это 6,7% (если так продолжат, около 26-27% дд могут дать).
Компания не страдает от высоких ставок, но есть давление со стороны ЦБ на сектор в целом. С другой стороны, это может сыграть и на руку компании (условно, уйдут другие МФО и займер останется монополией).
Стоят всего 3,5 Forward прибыли и при такой ДД - это очень дешево.
Все еще интересно, хоть и неопределенности стало больше.
5)Делимобиль: последний день с дивидендом.
Дадут 1 рубль на акцию, это менее 0,5%.В таких историях обычно отыгрывается идея, что гэпа попросту нет вообще и люди выкупают нот мгновенно. Пол процента спекулятивно забрать можно, такие спекуляции на маленькой дд частенько работают.
Итоги:
Закрылись на 2800 по индексу, нужно закрывать неделю выше желательно.
Сегодня также смотрим на объемы и продажи: будут ли нерезиденты продавать акции до условных 16 часов? - акции с хэджом в виде шорта “IRUS” (Индекса ММВБ) держу.
Сегодня последний день с дивидендом у НКХП и Делимобиля + дивгэп у Займера и Инарктики.
Всем отличной пятницы!
Чат для торговли криптой:
/channel/+KWwPc16uzCdkODYy
Свободно вступайте!)
Свободно можете обсуждать идеи, делиться ими, что-то спрашивать, я тоже в нем буду сидеть.
Сейчас турнир WSOT, поэтому важно держаться вместе.
От вас нужна активность и уважение друг к другу.
Важно:
Если вы хотите вступить в мою команду на WSOT, базово забрать 50$ бонусом и побороться за главный приз, обязательно переходите по ссылке, чтобы быть в рынке: https://www.bybit.com/en/wsot2024/squad-showdown/?affiliate_id=50214&team_id=18822#wsot-choose-squad-container
И еще, напомню:
Вы можете присоединиться под мою реферальную программу, даже если изначально регистрировались без ссылки. Параллельно с этим, байбит раздает 50.000$ среди зарегистрировавшихся (и к этому ещё мой личный бонус): нужно просто зарегистрироваться и сделать оборот в 20к$.
1)Чтобы стать моим рефералом, если вы УЖЕ зарегистрированы: заполните форму тут: https://www.bybit.com/ru-RU/aff-bind?affiliate_id=50214 (50214 - мой код, а причина: для участия в мероприятиях)
2)Если вы не зарегистрированы, но хотите зайти в этот рынок в ЛУЧШИЙ момент с точки зрения волатильности и старта турнира, вот ссылка: https://partner.bybit.com/b/futuretrading
Сейчас важно держаться вместе! 10 миллионов долларов на кону 💰
Гипотеза о том, 12 октября (не 10го, даты путал в прошлых постах), когда закончится лицензия OFAC и нерезиденты не смогут выходить из наших акций, заключается в том, что сейчас они вынуждены продавать акции по любых ценам, что давит на рынок, отражаясь на отдельных акциях.
И она работает!
На скрине 4 акции, которые были под давлением больше всего во время августовского слива (там еще Новатэк, но там лавочку прикрыли + WUSH, который тоже может быть в этой схеме, но точной информации и слухов об этом нет).
Разберем:
Та же Роснефть, которая должна быть крепка на фоне отскочившей нефти, как голубая фишка упала почти на 2%.Тот же Лукойл держится.
Приложил для вас график, смотрим 2 важных уровня: нижняя граница красной зоны покупок 489-501 и 473 как уровень от зоны ликвидности: его пробой вызовет маржинколлы.
В стакане переодически появляются продавцы, будто продают роботами.
Озон тоже сильно сливали в августе и проходил слух, о том, что расписки сливались с особым желанием. Зона покупок 2837-2998.
Тинькофф идет против рынка, из-за корпоративных событий, но роботов могут подключить в любой момент также имхо. (Тут в августе совершались самые неприятные темки через Солид брокера)
Ну и ВК смотрю ближе к уровню 320 на покупку. Пока держится вместе с рынком.
Как итог:
Нужно ждать 12 октября и надеятся, что лицензию не продлят (это вряд ли, ибо покупку в ЕК уже закрыли 27го сентября).
Рассматриваю это больше как возможность купить 2 топ идеи в портфель дешевле: Т-банк и Роснефть.Озон также ближе к 2900 супер интересен.
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал почти на 2%: привет давление, о котором я достаточно давно писал. Давайте разбираться:
- Лицензия OFAC заканчивается 10 октября, до этого нерезам нужно слить акции по любым ценам
- Заявления Минфина: бюджет не проинфляционный (смешная шутка). При этом они же потратят на 1,5 трлн больше базового прогноза (в основе своей оборонка) + повышение тарифов на ЖКХ в 2 раза больше базы.
- Свопы закладывают 21 ставку - это весьма точный индикатор (20ю ставку жду уже 99%).
И вот жадность сменяется на панику… Важный уровень поддержки сейчас - 2743, от него буду подкупать акции (как и писал, сейчас их доля уменьшена). Нефть и юань пока держатся, но это уже не так помогает рынку (а вот их падение => ускорит нас вниз).
Данные по инфляции:
За неделю выросли на 0,19% против 0,06% неделей ранее. Рекорд за последнее время и это учитывая то, что 18-ая ставка уже в рынке (19 еще не подействовала).
Да, девальвация рубля и сезонность сентября объясняет такой рост обычным, но вот будущее не вселяет надежд: утильсбор, ЖКХ повысили, траты на Оборону тоже.
Идем по траектории 20-21%, выше (по заявлению Заботкина траектория/ставка) пока не вижу. Причем очевидно, что повышать ставку при её нулевой эффективности нелогично, но я стараюсь писать этот прогноз думая как ЦБ.
Акции:
1)ТГК-14: SPO.
Получили подробности:
-Цена размещения: 0,01 руб. на акцию. (дисконт от текущих 12,1%)
-Объем продажи до 20%, free-float станет 29% = бОльшая ликвидность в бумаге.
Можем увидеть размещение до 0,01125 руб. на акцию: формировать цену будут от спроса (если выйдут по верхней границе получим скромные 1,3% дисконта от текущих).
Спекулятивно пока слабовато: рынок может увезти бумагу вниз до серединных значений (0,01-0,0106 руб. на акцию).
Впереди большой Capex: будут финансировать один из проектов (туда уйдет ~3 капитализации) + будут держать payout в 100% - это 9-10% дд. Вроде норм, но могут вогнать себя в долги + есть сомнения в поддержании такой див. политики из-за падении доли мажоритария до 65,5% + огромные расходы.
2)Совкомбанк: попали в индекс.
Стали 50-й компанией, закрывшей список IRUS: присвоили free-float 10% с коэффициентом 1 => получат приток от фондов порядка ~320 млн руб (это 1% от объема free-float) + бОльший приток от розничных инвесторов.
Стоят 3 прибыли, но при текущих сигналах от ЦБ очень страдают. Нужно ждать риторики о конце цикла повышения ставки, тогда можно покупать.
3)TCS Group: доп. эмиссия
Из-за присоединения Росбанка будут конвертировать их акции, в акции Т-банка, размывать капитал не будут + уже провели допку по 3400 руб. за акцию для его присоединения в экосистему, часть из которых погасят.
В целом тут без изменений: получат 45% от ЧП по разовой статье из-за покупки Росбанка + клиентскую базу, взамен на это будет давление на ROE, но хотят держать выше 30%. Стоят 5,5 прибылей: недорого для финтеха. Держу 6% портфеля.
4)Евротранс: дивиденд.
За 2кв дадут 4,32 рубля.
Маркетинг, конечно, агрессивный: байбек и дивиденды при очень проблемном денежном потоке: и это при немаленьком долге под плавающую ставку (пострадают от повышения) + нужны в развитии для удержания гайденсов.
Менеджмент делает все для разгона бумаги - это не органический рост. Отсюда в акции много спекулянтов, которых может выносить на любых резких движениях. (Например, сейчас при коррекции вынесет ближе к 100).
Итоги:
Базово ждём 10 октября для ухода навеса от нерезидентов, ну и реализацию жесткого сигнала от ЦБ => то есть заседания.
В остальном, не вижу таких же усиленных продаж рынка, как в августе, но к поддержке в 2700 подойти можем - это важно иметь ввиду и находиться в акциях без плечей. Позиции также держу, но в меньшем объеме.
Всем отличного дня!
Мысли по рынку: важно быть особенно аккуратным!
Особо не видим объемов в моменте, но держим 2800 по индексу. Объективно, от вчерашней заливы нас спасли новости с Ближнего Востока => росту нефти. (да, «прикольно», так получается, что лонгисты рады намекам на 3-ю мировую).
В моменте получилось так, что у нас одновременно произошел сильный девал и выросла нефть => идеальная картина для роста индекса за счет поддержки экспортеров. Но динамика очень слабая, а это значит что при отскоке сырья и валюты, мы можем полететь куда сильнее вниз, а нам есть на чем.
1)Тезисы за ближайшее давление на рынок:
- Лицензия OFAC действует до 10 октября. Сейчас не получится купить акции в ЕК и продать у нас (так как это было закрыто 27 сентября), НО остатки по любым ценам будут проданы до этой даты. Давление не такое сильное как в августе, но все же.
- Свопы, данные по инфляции и риторика минфина, вместе с бюджетом говорят о проинфляционном сценарии, при котором намек даже не на 20, а на 21 ставку имеется. (И это учитывая, что рынок надеется, что мы останемся с 19).
P.S: да, я все еще не согласен с тем, что нужно повышать ставку с эффективностью около 33% (т.е если ставку повышают на 1 пункт, инфляцию стопит лишь треть).
2)Ну и нам нужно смотреть на нефть, юань и главные акции в индексе:
1.Нефть марки Brent (график 1).
Вновь отскакивает через небольшой ложный пробой от зоны продаж 75,32-75,82. Объемы прошли большие + перекупленность в моменте, можем отсюда снова пойти ближе к 70$.
Сильный рост нефти может быть реально при развитии полномасштабного конфликта (того, где пути назад нет), а в это я перед выборами США не верю.
2.Юань(график 2).
Дошли до уровня сопротивления 13,44, тоже можем отскочить пониже из-за перекупленности. Валютные интервенции или налоговый период могут вернуть цену ближе к 13-13,2.
3.Сбер (График 3).
Пробили зону покупок 266,14-266,92 вниз. Банк стоит ниже балансовой стоимости (около 0,92 капитала), но и страдает от высоких ставок: пробой уровня вниз откроет путь ближе к 255, там же может быть пересечение с поддержкой по индексу (об этом также напишу)
4.Газпром (график 4).
Стоим на тренде с 2008 года снова. Пробой => уход к 129, а может даже и обратно в диапазон 114-140.
Да, налогов на пол триллиона убрали, но минорам важны дивиденды, а через них качать деньги будут скорее через год (объявление может быть ~ в начале 2025г).
Поэтому пока слабовато, а вот пробой трендовой нехорошо повлияет на индекс.
Получается эффект домино, где акции могут пробить свои поддержки, а то, благодаря чему мы растем - отскочит от сопротивлений.
Ну и важно, что я ссылаюсь в первую очередь на фундаментал, а только потом на технику.
Как итог:
Сейчас важно избавляться от долговиков по максимуму + смотреть на акции с высоким дд и желательно, чтобы это были экспортеры (ибо курс рубля их сильно поддерживает).
На фоне такой ДКП может сорваться много IPO, поэтому та же АФК система смотрится интересно только в следующем году. А чтобы норм выйти - нужно делать это дешево, как аренадата вчера.
Достаточно сильно сократил долю акций + смотрю спекулятивные идеи (такие как, например, шорт Сегежи под параметры допки).Рынок трейдинга!
Смотрю хорошие покупки по индексу ближе к уровню 2743 (5 график).
Отличного вечера!
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$SOL
Сильнее рынка, актуальны 3 шикарных касания о сопротивление на 4-х часовом таймфрейме
Лонг выше 162$ 👆
$DOGE
Шорт ниже 0,1207$ 👇
$LPT
Следим за пересечением цены с наклонной. В идеале прочертить у себя
Шорт ниже ~14,37$ 👇
$METIS
Красивая зеркальная наклонная
Шорт ниже ~39,55$ 👇
$ANKR
Шорт ниже 0,0292$ 👇
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 30 сентября:
🌍 События:
4:30 - Индекс деловой активности в Китае 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
9:00 - ВВП, бизнес-инвестиции, индекс цен на жилье в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
9:00 - Объем розничных продаж, индекс цен на импорт в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
10:00 - Денежный агрегат М3 в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕
11:00 - ИПЦ в Германии 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️
11:30 - Объем кредитования, денежный агрегат М3 и М4 в Великобритании 🇬🇧 (Важность: 6/10) ❕
14:00 - Индекс розничных цен в Великобритании 🇬🇧 (Важность: 6/10) ❕
15:50 - Выступление члена FOMC Боумен 🇺🇸 ( $SFU4 ) (Важность: 8/10) ‼️
16:00 - Выступление президента ЕЦБ Лагард 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️
20:55 - Выступление главы ФРС Генерала Пауэлла 🇺🇸 (Важность: 10/10) ‼️‼️‼️
🇷🇺 РФ:
🔋 $NVTK — Новатэк: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 6 мес. 2024г. в размере 35,5 руб. на акцию (❗️)
⛽️ $SIBN — Газпром нефть: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 6 мес. 2024г. в размере 51,96 руб. на акцию (‼️)
💎 $ALRS — АЛООСА: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 6 мес. 2024г. в размере 2,49 руб. на акцию (❗️)
⛽️ $EUTR — Евротранс: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 6 мес. 2024г. в размере 4,32 руб. на акцию (❗️)
🍷 $BELU — Белуга: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 6 мес. 2024г. в размере 12,5 руб. на акцию (❗️)
⛏ $SELG — Селигдар: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 6 мес. 2024г. в размере 4 руб. на акцию (❗️)
💿 $RUAL — Русал: Акционеры рассмотрят дивиденды по результатам 6 мес. 2024г. СД рекомендовал их не выплачивать (❗️)
🚂 $GLTR — Глобалтранс: Акционеры рассмотрят вопрос одобрения выкупа ГДР по цене 520 руб.
🖥 $DATA — Группа Аренадата: Последний день приема заявок на участие в IPO ПАО(в Т-Инвестиции до 13:30 по МСК) (❗️)
🔖 $HEAD — Headhunter: Старт программы обратного выкупа акций (❗️)
🚢 $NMTP — НМТП: Судебное заседание по иску о недействительности решения ФАС по тарифам на перевалку черных металлов (❗️)
🏦 $BSPB — Банк Санкт-Петербург: Дивидендный гэп 27,26 руб. и закрытие реестра (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$SOL
Шикарная наклонная на 4-х часовом таймфрейме
Лонг выше ~159$ 👆
$METIS
Лонг выше 42,15$ 👆
$MAVIA
Лонг выше ~1,84$ 👆
$COTI
Лонг выше 0,1327$ 👆
$TRX
Лонг выше 0,1553$ 👆
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 27 сентября:
🌍 События:
1:00 - Выступление управляющего ФРС Кук 🇺🇸 ( $SFU4 ) (Важность: 8/10) ‼️
10:55 - Уровень безработицы Германии 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️
11:15 - Выступление члена ЕЦБ Лейна 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
12:00 - Ожидаемая инфляция, деловой климат в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
13:00 - Индекс изменения объема розничных продаж в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
14:15 - Выступление президента Бундесбанка Нагеля 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️
15:30 - Расходы и доходы физических лиц, сальдо внешней торговли товарами в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
17:00 - Ожидаемая инфляция в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
20:00 - Число активных буровых установок в США ⛽️ ( $BRV4 ) (Важность: 7/10) ❗️
20:15 - Выступление члена FOMC Боумен 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
🇷🇺 РФ:
💿 $MAGN — ММК: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 6 мес. 2024г. в размере 2,494 руб. на акцию (❗️)
🏦 $BSPB — Банк “Санкт-Петербург”: Последний день с дивидендом 27,26 руб. на акцию (❗️)
🏭 $AMEZ — Ашинский метзавод: Дивидендный гэп 77 руб. и закрытие реестра (❗️)
🍗 GCHE — Черкизово: Дивидендный гэп 142,11 руб. и закрытие реестра (❗️)
📱 $RTKM — Ростелеком: Дивидендный гэп 6,06 руб. и закрытие реестра (❗️)
⛏ $UGLD — ЮГК; Судебное заседание по исковому заявлению на постановление Ростехнадзора и приостановление деятельности по ведению горных работ на срок 90 суток (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
