8841
📌 Сотрудничество - @future_trading_adm ✅Стараюсь дать «удочку», а не «рыбу» ✅Чат единомышленников трейдинга ✅Пишу здесь о своих мыслях, не побуждая никого к действию. 😌
Акции: эксклюзивная информация со смарт лаба (часть 2)
Первую часть выпустил вчера. Много эксклюзива, поэтому рекомендую к прочтению.
1)Элемент:
-Рисков окончания гос. заказов не видят
-Идет диалог с Мосбиржей для попадания в 1 уровень листинга. Проходят по критериям.
- Конец конфликта не повлечет больших последствий для компании (но имхо это не так)
-Ставят гайденс на рост бизнеса в 6 раз до 2030г
-50% долга под льготную программу. Долг комфортный.
От себя: интересно, но после ухода паники на рынке. Идея непопулярная, поэтому притоки не будут идти покупать компанию.
2)М.Видео
- Продолжают зарабатывать на быстроокупаемых компактных магазинах.
- Мне не нравится, что не делают большой маркетинг-упор на онлайн часть
- Не хотят говорить когда пройдет допэмиссия и по какой цене она будет (мое мнение: объявят, когда будет понятен пик ставки, компания страдает от долга)
Стоит дешево, но не покупаю: много рисков.
От себя: до допки опасно!
3)Хендерсон:
-Будут переоткрывать много магазинов в новых форматах
-Выходят на рынки стран СНГ и друж. стран
- Откроют новое РЦ в 1кв. 2026г
-12 ноября накроют выручку за октябрь, 26го - операционка.
От себя: важно смотреть отчеты дальше, ибо покупательский спрос на премиум будет падать скорее всего. Но пока все ок. (Не держу)
4)Компании, которые не торгуются:
- Мамба.Сервис для знакомств, причем самый большой (о планах выхода пока не заявляют, изучают рынок). Выручка за 2023г: 1,6 млрд. Монетизация идет с платных плюшек в приложении + рекламы.
- Медскан.Экосистема мед центров в 105 городах. Чекапы, анализы, обследования и лабораторные исследования. За 5 лет выросли в 12 раз.
-Селектел: давно хотят выйти.
Провайдер IT-инфраструктуры с хорошей базой клиентов (Х5, ВК, самокат, 2 гис и тд). Третья по величине компания по обработке данных. Рентабельность по скор. EBITDA 58%. Если выйдут дешево - очень интересно.
5)POSI
-Ставка почти не ударяет по бизнесу
-Перейдут на российское ПО в начале 2025г (удешевление логистики)
-Выпустят 2 новых продукта + открыты для M&A сделок (купить др. компании дешево)
-Очень успешно выходят на рынок Африки и др стран. Особенно порадовала Бразилия.
-Гайденс выполнят, но взрывного роста пока нету: перформить продолжают, но самое интересное впереди.
От себя: держу, по 2350 очень интересно.
6)МТС:
-Думают о размещении на бирже своего рекламного подразделения, возможно 2025 (имхо делать это будут на развороте ставки)
-Абоненты растут, но выручка растет всего на 6-7%/год (меньше инфляции/ставки), но круто растут экосистемные направления (ROE выше ключа)
-BuyBack не хотят, а дивиденды не комментируют - неприятно. (За 2023 в любом случае должны заплатить по намекам системы).
-Обслуживание долга растет, ставки давят. Много флоутеров - нужно рефинансирование.
-На международный уровень не планируют выходить.
От себя: Слабовато, но мне все равно интересно около 175р (нравится дочка и экосистема + государство поддержит если что).
7)Самолет:
- Проходят новые стресс-тесты с более высокими ставками. Такое повышение не ждали (макс-20%)
- Так как тут большой земельный банк - выживут (может с помощью государства), а другие в секторе могут «уйти»
-придется 8 млрд в ноябре занимать
-Самолет плюс в порядке! Самолету грустно
-Избавляются от низкомаржинальных проектов, чтобы компенсировать потери.
От себя: все нехорошо в секторе, но и самолет перепродан. Доля в портфеле критически уменьшена (до 1%), покупать буду на развороте ставок или ближе к 1300-1400.
8)АФК система
-Планы о выходе дочек в лице Космоса, Медси и Биннофарма - сохраняются, но перенесены (имхо, ближе к концу 1ПГ 2025г)
-Система готова держаться за Сегежу!
-Много долга с плавающей ставкой, это плохо. А самое печальное, что рефинансировать придется через флоутеры
-Холдинговый дисконт сильно вырос!
-Допка Сегежи на неделе.
От себя: пока склоняюсь к шорту ближе к 12.
Резюме:
Спасибо за крутую организацию и возможность задать вопросы/лично пообщаться с представителями.
Спасибо и всем моим подписчикам, которые подходили, задавали вопросы: я всегда открыт. Мне всегда это приятно!
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал почти на 3%: прошло много маржинколлов и оттоков. Это не значит, что рынок похоронен - рынок переоценивается под новые реалии, появляется много идей (помните, нет плохого актива, есть плохая цена), ведь лучшее время для покупок - это момент, когда все продают.
2600 не удержали, на 2550 и 2500 буду доводить долю акций до 100%.
Сегодня также напишу по стратегии: отличное время, чтобы к ней присоединиться ( &future_invest ).
Нефть:
Упали до 74$, но отскочили. Удачная точка для покупок для меня около 70$.
Конфликт на БВ «постановочный», а США перед выборами делает все, чтобы его успокоить. ближайшее сопротивление 77,21$.
Валюта:
Держится выше 13,44. ЦБ повысил ставку по банковому свопу до КС - это провоцирует спрос на валюту и удерживает её + падение нефти двигает рубль пониже. Пока выше этого уровня - цену держат.
Драйвер локальный, поэтому откат в валюте все равно жду. 13,93 с первого раза всяко проходить не должны.
Акции:
1)ВТБ:МСФО 3кв
-ЧП: 375 млрд руб. (-0,3% г/г) за 9 месяцев
Радует, что пока идут в рамках прогноза (ЧП в 500 млрд/г): в этом году реально, в следующем - будет очень трудно из-за дорогого фондирования.
Дивиденд в 2025г могут выплатить: даже вероятен исход в 26,7% дд 2025г (При payout в 50% в рамках див политики). Но это маловероятно.
Интересно по 65 руб. на акцию.
2)Мечел:все еще шорт?
Показали отчет за 3кв:
-Выручка: 12,7 млрд руб. (+221,2% г/г)
-Убыток: 4,2 млрд руб. (+116,9% г/г)
Ожидаемо слабо: бизнес под давлением растущего чистого долга (+12,3% г/г, номинально он = 370% от капитализации). Получаем огромные процентные расходы, около 45 млрд руб. ежегодно - это примерно как годовая выручка компании. Денег на погашение нет, компания убыточная, тут буду ждать доп. эмиссию в ближайшей перспективе (вторая Сегежа). Тут пока шорт скорее, чем лонг
Поддержка у обычки у 92 руб, там можно искать отскок, а пока - нет)
3)Норникель:да прольется кровь.
Показали отчет за 9 месяцев:
-Выручка: 644 млрд руб. (+3,6% г/г)
-ЧП: 37,8 млрд руб. (-44,5% г/г)
Доходность под давлением: у бизнеса есть большой Capex на расширение + есть низкие цены на металлы + ND/Ebitda = 1,7 - часть средств уходит на обслуживание долга. По факту при большом количестве проблем получаем оценку в 4,2 EV/Ebitda: дешевая оценка, все уже в цене, но на текущий момент ждал бы бумагу дешевле.
Около 90 было бы интересно в портфель.
4)Henderson: РСБУ.
Показали отчет за 9 месяцев:
-Выручка: 1,5 млрд руб. (х8,6 г/г)
-ЧП: 1,65 млрд руб. (х10 г/г)
Впечатляющий РСБУ, но реальность отражается тут в отчетах по МСФО: агрессивная стратегия развития за год = сильный рост по операционным и финансовым показателям.
Если сейчас жду хороший отчет, дальше потреб способность будет снижаться. Пока не привлекательно, хоть и стоят дешево (6,8 прибылей).
5)HeadHunter: дивиденд.
Утвердили выплату в 907 руб. на акцию, доходность на момент публикации новости = 22,3%.
Это экстра большой дивиденд на котором акция ушла в планку.
Ещё помним про buyback на 9,6 млрд руб. = 4,5% от капитализации компании. Конъюнктура сохраняется отличной, но навес тут остается актуальным (набран он со средней в 4000). Отсюда, интересен откат к этой зоны для набора позиции.
Скорее всего после планки откатимся, поэтому ищу новую точку входа. Думаю выйти после нее пока что - хорошая идея, так как рынок может откатить до 2500.
Итоги:
Рынок тонкий, за два торговых дня снизились почти на 6%, технический отскок должен последовать, да и у 2550/2500 должны отскочить в случае чего.
Планирую довести до 80% Лонг акций у этих уровней. Логика та же, на интересны компании с
а)выручкой в валюте
б)Маленьким долгом (отсутствием)
в)апсайтом роста КСх2
Сегодня отчет у Юнипро и Яндекса - обе компании держу.
Отличного дня!
Smart-lab: инсайты, гайденсы от эмитентов и идеи на рынке.
(Часть 1)
1)Вступление.
Прошла самая большая ежегодная конференция по инвестициям: я на ней присутствовал пообщавшись с представителями компаний, крутыми макроэкономистами и коллегами. Спасибо и моей аудитории, встретил 7 участников нашей группы!
В этом посте собрал САМЫЕ главные мысли, которые выделил по интересным компаниям на текущий момент.
Эта сводка вам поможет понять: чего опасаться, что покупать и что нас ждёт?
Основная мысль, которую лично я для себя выделил: рынок не даст вам обогнать доходности депозитов без трейдинга и выбора качественных активов, НО если вы сейчас покажете хороший результат - вам будет гораздо проще на спокойном рынке и вы наберетесь опыта.
Рекомендую к прочтению: много эксклюзивной информации.
2)Сбер.
- Рисков для невыплаты дивидендов не видят: рентабельность, достаточность капитала в норме.
-Свои гайденсы планируют исполнять: лаг ОЧЕНЬ высокой ставки подействует после начала 2025г, там могут начаться проблемы, но зная Сбер сильно он не просядет (умеет зарабатывать на любой ситуации)
-Стоят 0,9 балансовой стоимости, сами считают что дешево!
-Обороты бизнеса уже замедлились с середины лета
-Потреб расходы уменьшаются после повышения КС: сбер видит охлаждение экономики.
От себя: 240 интересно
3)Совкомбанк:
- Сейчас рекордно тяжело привлекать клиентов => из-за специфики аудитории фондирование супер дорогое.
- Считают, что будут в топе, из-за того, что уйдут слабые игроки, которые зарабатывают по ROE на капитал меньше КС (совкомбанк способен на 35%) => банк бенефициар разворота ставки (топ-1 идея ко 2пг 2025г)
- Считают, что акции еще не на дне (очень честно, вызывает уважение), НО покупать сейчас уже интересно. Экстремальной просадки не ждут. (Лизинг, страховая спасают)
- Ждут 24% ставки в след году и готовы к ней.
- Понимают, как выжать максимум от разворота ставок.
От себя: менеджмент очень крутой!!!
4)ВУШ
- Менеджмент скупает акции из стакана и считает их экстра дешевыми (удалось даже увидеть доказательства, респект!)
- Вероятность введения прав на управление крайне мала. (Во-первых Urent и Я.самокаты могут договориться с государством, во-вторых ВУШ платит хорошие налоги госам, падение прибылей невыгодно. И, что важно: слухи о введении идут давно, но всегда остаются на уровне разговоров).
- Запрещать самокаты никто не будет, но регулировка будет!
- Кол-во поездок будет расти: за 9мес имеем: 126,8млн поездок (+42% г/г) и 213 тыс флота (+45% г/г)
- Экспансия в южные страны идет отлично! (В бразилии самый большой апсайт роста)
- В ноябре должны выплатить 2,11р на акцию дивом или 234 млн.р
- Пока что выполняют все обещания.
От себя: дешево!
5)Русагро
-Стоп торги 1-14 декабря
-Февраль-март старт торгов после переезда (4 месяца)
-Переезд даст: возможность платить дивы, покупки акций на ИИС => увеличит ликвидность (отсюда будет интереснее фондам = больше инвеста денег сюда).
От себя: неинтересно, особенно перед переездом.
6)Озон:
-До конца года вернутся в первый ур. листинга (Ранее Мосбиржа нашла нарушения в корпоративном управлении)
-Понизили гайденс по общему обороту товаров в 2024г в 70% из-за платежных проблем с Китаем.
-Продолжат использовать агрессивную стратегию роста, хоть ставки бьют по бизнесу.
-Улучшают финтех. Запустят: Лизинг, эквайринг, прем. банкинг, страхование.
От себя: интересно, но ниже. (2500-2700)
Резюме:
Ставка жесткая, но идеи остаются (либо по текущим, либо ниже). Не все компании проигрывают, некоторые выигрывают.
Есть слабые истории, которые интересны в шорт.
Обогнать депозит в 2-3 раза на горизонте года реально.
2 часть делаем? - если да, напишите пожалуйста в комментариях (для вас это несколько секунд, а для меня - ценная обратная связь)
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$DOGE
Лонг выше 0,1505$ 👆
$WIF
Лонг выше ~2,52$ 👆
$BLUR
Шорт ниже ~0,2125$ 👇
$RON
Шорт ниже 1,425$ 👇
$JUP
Лонг выше ~1,11$ 👆
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 28 октября:
🌍 События:
11:30 - Сальдо торгового баланса в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕
14:00 - Объем розничных продаж в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
22:45 - Выступление члена ЕЦБ Сагуин 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
🇷🇺 РФ:
🏦 $VTBR — ВТБ: Финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2024г. (‼️)
💿 $GMKN — Нор.Никель: Операционные результаты за 9 мес. 2024г. (❗️)
🍅 $AGRO — Рассмотрение апелляционной жалобы Ros Agro Plc на приостановление корпоративных прав в российской «дочке»
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
Друзья, очень важно!
Осталась неделя, чтобы стать моим рефералом, ДАЖЕ если вы уже зарегистрированы на байбите.
Почему важно:
- Вы получите большой бонус за перевод ко мне (это как второй бонус за регистрацию)
- Вы будете участвовать во всех турнирах топ-3 российских команд, с самым дружным коммьюнити (WSOT топ-10 России скорее всего будет взят)
- Поддеркжа: я напрямую общаюсь с топ-менеджментом, поэтому если что случится, сделаю все, чтобы помочь
- Я буквально раздаю деньги за ваши успехи: турниры по 250-500 тыс. только среди вас / кэшбэки за торговлю (например, вы делаете небольшой оборот и получаете условные 500$ реальными деньгами)
- Простая стратегия и помощь в ней!
Наша команда во WSOT имеет плюсовой общий результат - это значит, что большинство зарабатывают по стратегии. Просто так мы бы в топ-1 не попадали и не держались в топ-5 России, согласны?)
Чтобы присоединиться (если регистрировались без ссылки):
1)Перейти по ссылке: https://www.bybit.com/ru-RU/aff-bind?affiliate_id=50214
2) Войти в свой аккаунт и в графе UID партнера ввести 50214 (можете нажать, чтобы скопировать)
3)В причине перевода (вторая строка) указать «вступление в закрытую группу партнера»
4)Нажать «готово» - желтая кнопка.
Как только вас перевели, чтобы получить процент от бонуса в 50.000$, нужно просто сделать оборот (плечи в помощь) в 20.000$. То есть набить оборот => получить приз, который больше, чем комиссия
Если вы зарегистрировались на байбите по чужой ссылке:
Вы можете написать мне, я скину очень простую инструкцию (мой лс: @Future_Trading_adm ). Чтобы не париться, можете поставить + в личку.
Таким образом вы будете в топовой команде России, зарабатывать на ивентах и пользоваться волатильностью рынка. Я в Дубае отбил поездку на волатильности с телефона!)
Если у вас не открыт счет вообще:
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
Это вопрос 15ти минут!)
————————————————————-
Плохого я вам никогда ничего не посоветую: уже два года я вижу тут возможности для себя и вас.
Большинство из вас торгует в плюс (кто-то начал сразу, кому-то пригодилось время, но бывают ли настолько легкие деньги? - в сказках).
Поэтому, пользуйтесь крутым рынком с волатильностью! (Не то, что рынок акций в последнее время)
И не отписывайтесь, я серьезно вам только добра желаю!)
Сегодняшние отзывы из премиум группы)
Ну и лично от меня:
❗️Если присоединиться к каналу сегодня: +3 дня подарок 🎁
Завтра: +2 дня 🎁
Послезавтра: +1 день 🎁
(Покрытие выходных и возможность изучить библиотеку)
Вступить: @FutureTradingPremium_Bot
Ставка 21%: что делать?
Кредитные свопы и попытка залезть в голову ЦБ помогли мне спрогнозировать ставку на сегодня. В прошлый раз ошибся 20% (позже закладывал, что это повышение в два этапа), сейчас все четко сработано.
Как реагирует рынок:
Небольшой слив в моменте, но даже 2700 по индексу мы удерживаем, под уровнем находится покупатель.
Сейчас уже нет такой паники, как в момент больших продаж нерезидентами, поэтому думать, что надо уносить деньги с рынка и покупать что-то на 2300 по индексу не нужно (таких уровней не будет скорее всего).
Какой сигнал получили:
- 17-20% диапазон ставки на 2025г. Это означает, что снижение можно ожидать ближе ко второму полугодию. Думаю, что к концу 2025г мы вернемся к 15-16% ставке.
- 21-21,3% в этом году означает прогноз на ФИНАЛЬНОЕ повышение ставки к 22%, чтобы достичь целей по инфляции. В таком случае я почти уверен в том, что ставки начнут снижать быстрее в след году. Пройдут дефолты некоторых бизнесов, экономика резко охладится и ЦБ пересмотрит жесткость.
Наши ставки:
1. Банк Санк-Петербург сегодня почти не откатил, очень крепкая позиция, которую я добавил в стратегию.Дешевое фондирование: привлекают дешево, реализуют дороже КС. Такая же ситуация с ТКС.
2. Крутейше сыграла ставка на покупку Мосбиржи: она выигрывает от повышения и в годовом таргете может достичь 280-300 руб на акцию с её рекордными заработками на комиссиях.
3.Могут отскочить глупо перепроданные инструменты: Самолет, ВУШ и софтлайн (неопределенность ушла), а вот шорт Сегежи и ММК я оставил.
4. Добавил шорт Озона: компания замедлила свой рост и планы по росту, долг давит, а мы ещё даже не на сентябрьских минимумах. До 2800 доехать вполне реально.
5.Система и Ростелеком из-за потенциальной отмены их IPO тоже слабоваты, но вторую держу, а первую думаю подшортить до 12,5-13.
6. Покупать рынок у 2600 отличная идея. Рынок закладывает 22% максимум в этом году - вероятность 99%, что этот сценарий и отработает. 22- это хай ставки.
Что сейчас:
Тоже логическое предположение, что в моменте увидим слив и откуп от 2700, которое писал - сработало.
Не исключаю, что даже день закроем в плюсе, ибо спекулянты выходят из позиций.
Сейчас просто важно шортить то, что слабее, лонговать то, что сильнее.
———————————————————
Четкий план действий по управлению, таргетам, инсайтам и спекулятивным идеям, благодаря чему вы не тратя свое время сможете зарабатывать на рынке и учиться - я даю в FutureTrading Research. Отличная возможность присоединиться!
Войти в команду => просто перейти в бота @futuretradingpremium_bot
——————————————————-
Если было полезно и оперативно, дайте знать!)
Утренний обзор: день Х
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,2% после сильной просадки: волатильность перед ставкой и отскок от 2700.
Сегодня в 13:30 мы узнаем решение ЦБ, а в 15:00 увидем пресс-конференцию.
Считаю, что какая бы ставка ни была: рынок принял новые реалии и готов покупать акции даже при текущих (а депозиты психологически особо сильно не растут). Вчера писал пост по ожиданиям и действиям на заседании.
Что по акциям?
1)Tинькофф: все круто!
Отчитались за 9 мес операционно:
ЧП (Т-Банк): 43 млрд руб. (+27% г/г)
ЧП (Росбанк): 40 млрд руб. (+24% г/г)
В сентябре заработали 4,1 млрд: сохраняют похожую на ранние периоды динамику даже при текущей конъюнктуре: спасибо дешевому фондированию (особенность аудитории) - занимают дешевле КС, реализуют дороже.
У Росбанка много разовых статей, но результат реально мощный: почти как у старшего желтого банка.
Также смотрим на операционку, все очень круто:
- Кол-во активных пользователей экосистемы Т 31,4 млн(+21% г/г)
- Суммарный кредитный портфель группы 2.7 трлн руб или (+22% г/г)
Держат ROE > 30% даже с учетом присоединения Росбанка.
Оценены в 5,6 P/E: стоят дешево + дивидендом дадут около 14-15%.
Нравится все больше и больше - топ идея. Держу около 10%
2)Henderson: операционка 9 мес 2024г.
-Выручка:13,9 млрд руб (+27% г/г)
-Онлайн продажи: 2,9 млрд руб.
(+62% г/г).
Нравится рост доли всех направлений онлайн продаж до 20% (+3,4 пункта год к году), но не нравится падающая динамика:
- покупательская способность падает, особенно на подобный премиум сегмент.
-Начали брать долг: тут жду следующего отчета по МСФО, так как на отчете за 6 месяцев увидели начало кредитования бизнеса. ND/Ebitda = 0,01 - пока что переживать не о чем, но все же.
-Нарастили торговую площадь на 20%: розничные салоны приносят 80%, но растить Capex сейчас - рискованно. Пока стратегия агрессивная, но рабочая.
Бизнес остается крутым, но покупательская конъюнктура ухудшается. Пока все ок, интересно по 560-570.
3)Транснефть: повышение тарифов.
ФАС предложило увеличить тариф на прокачку нефти на 5,8% в 2025 году.
Это происходит ежегодно, поэтому бояться нечего!
Основной фактор - инфляция, отталкиваются от нее (по формуле Инфляция -0,1%) => закладывают 5,9% на начало 2025 г. По факту имеем снижение тарифов на 1,3 пункта г/г = позитив для маржи бизнеса. (Относительно конъюнктуры и того, что это происходит каждый год, так конечно негатив)
Оценены в 2,5 прибыли с Forward дд = 9-10%: один из самых безопасных из нефтянок сейчас (так как не так сильно зависит от цен на нефть). Вчера добрал на откате до 4% от портфеля.
4)ЛСР: отчет за 9 месяцев.
-Выручка: 49,4 млрд руб. (+29% г/г)
-ЧП: 28,4 млрд руб. (-13,7% г/г)
Неплохой отчет относительно высокой базы в предыдущем году, но бизнес остается неинтересным:
-Падающая маржа из-за высокой доли ипотек в продажах: агрессивная стратегия (доля 88%) => остаются очень зависимыми от ипотек. Рост себестоимости квартир растет, сохранять такую маржу при текущих ставках будет невозможно.
Не нравится также непрозрачность менеджмента и отсутствие прогнозов на будущее.
Привлекает, что стоят 2,6 прибыли: кратно дешевле конкурентов. Но в форвардных прибылях скорее всего картина хуже.Только около 600 интересно спекулятивно
Итоги:
Рынок замер в ожидании решения - думаю увидим относительно жесткий сигнал и будущую возможность добрать рынок у 2600-2650, но особо не ниже: рынок не панический, как это было в конце сентября.
Иду на ставку с 60% в акциях как на стратегии, так и на счетах - хочу оставаться мобильным.
Соблюдайте риски, будьте аккуратными!
Всем отличной пятницы!
Друзья, до конца WSOT ровно неделя!
Мы на 4 месте в России!
Мы не выходили из топ-10 России на протяжении всего турнира и скорее всего заберем 15.000$ на команду (призовой пул скорее всего еще увеличат). А это на текущий момент около 200$ на человека просто за то, что вы были в моей команде и участвовали!
Заранее поздравлять пока не хочу, но этот турнир мы провели круто. А ведь ещё есть шанс закончить турнир в топ-30 мира (мы недалеко от этого).
НО:
только 70 человек из команды наторговали оборот в 50.000$, а это обязательное условие для получения наград.
Это значит, что только 70 человек имеют право на награду в 50$ за участие и условные 200$ за победу (итого 250$), что означает, что лучше этот оборот иметь.
Как его набить?
Можно использовать торговую пару USDT/USDC (это торговля долларом), которая не двигается вообще - вы платите чисто комиссию. Посчитайте, если мы займем место в РФ - вы останетесь в плюсе.
А если набивать больше оборота и торговать в плюс - вы поможете команде подняться выше в топе.
Нужно поднажать!!!
И еще:
Набрав 50.000$ оборота вы сможете испытать удачу в рулетке от байбита. Там шанс выиграть немаленький, ибо им нужно раздать 40.000.000 рублей за 7 дней (а там айфон, тысячи долларов и Apple vision).
Это находится прямо там же, где и командный турнир в WSOT.
Поэтому, друзья, давайте быть активнее. Доп. идеи я кидаю в премиум канале и вместе с вами в чате (обязательно вступить).
Вы можете делиться мыслями и читать интересных людей (у нас много крутых трейдеров и блогеров в команде).
Ну и если не присоединились к крипте, прикрепил комментарий подписчика:
Крипта реально дает возможности сейчас!
Чтобы разобраться потребуется всего 15 минут:
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
Давайте сделаем это!!
Надеюсь, что отнесетесь серьезно. Просто невероятно приятно видеть нас в топе!
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$NEAR
Шорт ниже 4,415$ 👇
$TON
Шорт ниже 5$ 👇
$LUNA2
Шорт ниже ~0,3515$ 👇
$JUP
Лонг выше ~1,115$ 👆 (см поджатие)
$APT
Шорт ниже 9,59$ 👇
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 24 октября:
🌍 События:
10:30 - Индекс деловой активности в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
11:00 - Индекс деловой активности в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
11:30 - Индекс деловой активности в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
13:00 - Заседание МВФ США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
14:00 - ПИИ Китая 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
15:30 - Число первичных заявок на получение пособия по безработице в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
16:00 - Выступление членов БА Вудса и Манн 🏴 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
16:00 - Международные резервы ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️
16:30 - Выступление вице-президента Бундесбанка Бух 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
16:45 - Индекс деловой активности в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
17:00 - Продажи нового жилья в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
17:30 - Объем запасов природного газа в США 💨 ( $NGV4 ) (Важность: 8/10) ‼️
18:00 - Выступление члена ЕЦБ Э. МакКол 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
18:20 - Выступление главы БА Бейли 🏴 (Важность: 7/10) ❗️
20:00 - Выступление члена ЕЦБ Лейна 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
22:45 - Выступление главы БА Бейли 🏴 (Важность: 7/10) ❗️
23:30 - Запасы федерального резерва США 🇺🇸 ( $SFZ4 ) (Важность: 8/10) ‼️
🇷🇺 РФ:
💵 $ZAYM — Займер: Финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024г. (❗️)
🍏 $FIVE — Х5: Финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 мес. 2024г. (❗️)
👕 $HNFG — Henderson: Операционные результаты за сентябрь 2024г. (❗️)
⛽ $TGKA — ТГК-1: Операционные результаты за III квартал и 9 мес. 2024г. (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
Жуткая аномалия в природном газе.
1)Имеем:
Серед между октябрьским и ноябрьским фьючерсами разошелся до рекордных за всю историю ближайших контрактов: почти 600 пунктов или на 25%.
2)При этом:
- Базовый актив на Capital com стоит 2,8
- Американский октябрьский фьючерс 2.8+
-И только американский и русский NG1 стоят 2,3~
Вероятность такого расхождения была, но подобная история случается впервые. С момента, как мы вошли в сделку спред разошелся на 100 пунктов - это около 4% или 2% чистыми на позицию.
Важно понимать, что ещё есть целых 4 торговых дня, в которые все может измениться, я принял решение подержать этот арбитраж.Движения волатильные и все может меняться достаточно быстро.
3)Позицию оставляю:
Принял решение в любом случае закрыть позицию в понедельник вечером (закрыть оба контракта). Стоп вряд ли будет свыше 2% на позицию, есть возможность выйти в 0 и даже в плюс тут.
4)Что мы получили из этой позиции?
Хороший дисконт к шорту следующего контракта. Приложил график базового актива:
- Мы вышли в нисходящий тренд после слома зеленой трендовой.
Супер агрессивно можно подшортить уже декабрьский/ноябрьский контракт: каждый откат после снижения ниже предыдущего хая + за нас играет сезонность (к зиме актив падает) + выборы в США (когда все сырье добывается в любом количестве для снижения цены) + закономерность г/г.
2.85 - сильное сопротивление, которое сломит базовый нисходящий тренд
Пробой 2,75 => базово открывает путь к 2,5-2,58.
5)Итог:
Сделка по арбитражу выглядела очень выгодной и малорисковой, но маркетмейкеры и историческая закономерность сыграла против нас. Даже если, условно, мы теряем 2% с этой сделки, мы могли заработать 8-10% (риск 1к5).
Следовательно, сделка была логически неплохой и заходя в подобные истории в долгосроке - вы всегда окажетесь в плюсе
И помните: лучше 2 минусовые сделки с пониманием того, что вы делаете, чем одна плюсовая, но «наудачу».
Итоги подведем в понедельник.
Держу!
Друзья, важный лайфхак на WSOT.
Мы сейчас сохраняем топ-4 РФ и почти топ-50 мира, утром результат был лучше, поэтому хочу указать на важную штуку.
Если у вас минусовой результат на турнире (и если сильно минусовой) - используйте карточку сброса ROI, она находится во вкладке WSOT (байбита) => турнир команд => пролистать чуть вниз, если видите, что вы в рейтинге ниже условно 60-70 места.
Пожалуйста, это очень важно сейчас: я посчитал, что если все минусовые участники нажмут сброс до нуля, мы выйдем в топ-10 мира!
Если карточки нет, нужно просто набить 50.000$ оборота. Поверьте, если мы дружно вытащим рейтинг команды в топ мира, вся торговля отобьется.
Прямо сейчас мы претендуем на приз в 1,5 млн на команду, но можем выйти и на сотни тысяч долларов.
Заходите в команду и помогайте нам, нужно сделать максимум за 10 дней и мы войдем в историю!
Войти:
https://www.bybit.com/ru-RU/wsot2024/squad-showdown/?affiliate_id=50214&team_id=18822
Если вы не зарегистрированы, но хотите претендовать на приз и начать торговать, инструкции ниже:
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————————
Всем профита 💰
Давайте сделаем это и поедем на море вместе !)
P.S: не забывайте, что у нас есть чат для крипты: /channel/+KWwPc16uzCdkODYy
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$SOL
Лонг выше ~182$ 👆
$JTO
Лонг выше 2,58$ 👆
$JUP
Лонг выше ~1,11$ 👆
$BLUR
Лонг выше 0,2335$ 👆
$1000FLOKI
Лонг выше 0,1485$ 👆
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 29 октября:
🌍 События:
3:00 - Индекс розничных цен в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
10:00 - Индекс потребительского климата Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
12:30 - Денежный агрегат М3 и М4, объем ипотечного кредитования в Великобритании 🇬🇧
15:30 - Товарные запасы в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
15:55 - Индекс розничных продаж в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
16:00 - Индекс цен на жилье в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
17:00 - Число открытых вакансий на рынке труда, индекс доверия потребителей в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
23:30 - Недельные запасы сырой нефти в США ⛽️ ( $BRX4 ) (Важность: 7/10) ❗️
🇷🇺 РФ:
⛽️ $GAZP — Газпром: СД с повесткой о внесении изменений в инвестиционную программу и бюджет (финансовый план) на 2024г. (❗️)
💊 LIFE — Фармсинтез: СД о повторном созыве ВОСА для решения вопроса об увеличении УК путем размещения дополнительных акций посредством открытой подписки (❗️)
📱 $YDEX — Яндекс: Финансовые результаты за III квартал 2024г. (‼️)
🔌 $UPRO — Юнипро: Финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2024г. (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
По спреду газа и идеям тут в целом.
1)Что видим?
Сегодня вечером в боковик встанет октябрьский NGV4 фьючерс по причине экспирации.
Маркет мейкер взял свое и оставил расхождение аж в 540 пунктов - это первая неудачная сделка по арбитражу за последний год-два на канале. Я не боюсь этого признавать, ибо знаю, что:
а)Нет 100% проходимости идей - не верьте тем, кто считает иначе
б)Идея математически была верной. Работая с пониманием риска/прибыли и сути идеи вы окажетесь в плюсе на горизонте всегда.
Убыток по сделке составил 100 пп/4% или 2% чистыми - это не так много учитывая то, что мы могли забрать около 10% в случае успеха.
2)Мои действия сейчас.
Я буду держать арбитраж примерно до 21:00 по мск, затем закрою оба контракта.
Агрессивно (если вы готовы следить за графиками): чисто теоретически может переоткрою шорт ноября.
Там был сильный вынос шортов из-за популярности идеи, но фундаментально падение логично/сезонно, да еще и перед выборами.
На графике в моменте пробиваем зеленый тренд вниз: закрепление под 2,98 откроет путь на 2,85 и 2,75 (приложил график базы)
В целом, пока мы сильно не ушли из диапазона 2-3,2 (выше) - мы в нем движемся «посезонно». Закономерность и история говорит о возможном развороте в моменте.
Если не понимаете как работать с этим инструментом - лучше закрыть оба контракта и работать внутри дня на пробой. Идеи я тут иногда скидываю.
Каждый день, в премиум канале: @FutureTradingPremium_bot
Сегодня выложу ещё много полезного материала!
Утренний обзор:что ждать от рынка после ставки?
В пятницу индекс Мосбиржи упал на 2,4%: ближайшая поддержка у 2650, падение до 2600 возможно, но с первого раза уровень пробьем вряд ли.
Кроме того, что идет паника после ставки, упала нефть: Brent тестирует 72$ (какие либо отскоки интересно ловить в зоне покупок 69-70,5$).Все из-за слабого удара Израиля по Ирану: рынок все больше и больше понимает, что этот конфликт превращается в «постанову», а США перед выборами будет делать все, чтобы нейтрализовать ситуацию и быть чуть белее.
Юань: продолжаем смотреть относительно поддержки в 13,44.
Жизнь после ставки:
Увидели описанный в пятничном посте сценарий. Объявление -> падение -> закрытие шортов в моменте -> ускорение вниз на риторике ЦБ.
Получили жесткий сигнал. Страшный диапазон на 2025г в 17-20% (это больше, чем в 2024г!)
Как вы понимаете, пока мы не увидим 4-4,5%, ребята из ЦБ не успокоятся и пусть кто-то из бизнеса даже не выживет.
Из риторики понятно, что есть смысл ждать 23% в декабре, но вряд ли выше. Лаг ставки растянулся и эффективность 18-19% КС (еще этой ставки) будет видна к концу года.
Долговики с долгом будут под сильнейшим ударом!
Акции:
1)Интер РАО:все хорошо!
РСБУ 9 мес:
-ЧП: 24,7 млрд руб. (х5 г/г)
-Выручка: 34,9 млрд руб. (+12% г/г)
Расходы растут,но: выигрывают на ставке из-за процентных доходов по кубышке в 0,5 трлн руб. + часть кэша получают от дочерних компаний.
Постепенно кубышка будет пропадать на открытия ТЭС, но сейчас прибыли будут индексироваться.
Сейчас оценены в 2,7 прибыли - с крайнего поста стали еще дешевле: консервативно даже сейчас интересно.
2)ВТБ:в преддверии отчета.
Сегодня покажут МСФО за 9 мес 2024г.
Консенсус:
-ЧП за 3-й КВ: 91 млрд руб. (+5,6% г/г)
ВТБ будет плохо при текущих ставках, но государство вытащит в случае чего. Оценка в 0,5 капитала это очень дешево, но недостаточность капитала и падающие цифры.
Дивиденд пока не ждём, но риторику Костин может подкинуть.
По 65р на выносе лонгов буду подбирать: сейчас дешево, но такое нужно брать экстра дешево.
3)Новатэк:сложности с реализацией.
Приостановили работу:
Переполнены склады + не хватает танкеров. Проект не стоит на месте.
Операционный отчет за 4-й квартал может расстроить, но все уже в цене. Стоят 4,2 прибыли: дешевая оценка + платят около 11-12% за год, долг близок к нулевым значениям. Опять же бенефициары сегмента, в санкции на Ямал СПГ в ближайшее время не верю. Любые разговоры о перемирии = драйвер для роста.
Пока нет,но ближе к мирному саммиту можно спекулятивно брать.
4)Самолет:3-й квартал.
-Продажи 234 тыс. кв. м. (-45% г/г)
-Доля ипотек: 74% (-14 пунктов г/г)
Ожидаемо слабый отчет:
Увидели первый квартал с момента отмены льготной ипотеки (доля упала на 14 пунктов) + показывают слабые результаты относительно высокой базы предыдущего года.
Нравится, что относительно отчета за 9 мес 2023 г. бизнес в среднем вырос на 14% по всем показателям пот мЕньшей доли ипотек.
Аномально перепродано до 3,2 EV/Ebitda, но рынок сейчас в панике будет сливать весь сектор.Может по 1500 будет мощный отскок.
Есть слух что ДОМ рф может купить самолет, ну или государство если что спасет.
5)Лукойл:дивиденды.
Выплатят 514р за 1ПГ 2024г. Это 7,7%, за год заплатят около 14-15%.
Нефть откатила вниз, дивиденд чуть ниже ожиданий, а дд не близка к ключевой ставке. Лукойл не так сильно отпадал, поэтому имхо сейчас выглядит как идея к откату ближе к 6000-6200.
Итоги:
Все резко поменялось опять - получили один из самых негативных сценариев от ЦБ.
Сегодня будут попытки выпрыгнуть из акций тех, кто не успел это сделать в пятницу: только дальше можно ждать технический отскок вверх.
На 2600 будут интересные истории!
У всего есть своя цена, поэтому даже на таком рынке идеи будут + буду публиковать больше спекулятивных мыслей.
Все будет хорошо!
Легкого понедельника!
Полюс золото.Апдейт идеи: стоит ли покупать?
1)Вступление
Компания торгуется у докорекционных хаев на фоне выплаты крутых накопившихся дивидендов и отличной конъюнктуре (особенно с точки зрения цен на золото).
Отсюда создается вопрос: сейчас это дорого или нет?
2)МСФО за 1ПГ 2024г: что по цифрам?
-Выручка: 2,7 млрд долларов (+16% г/г)
-ЧП: 1,6 млрд долларов (х2,8 г/г)
Касательно производства:
По факту имеем близкое к стагнации производство (показали 1,1% роста) + на том же уровне показали рост продаж.
Дальше будут сокращать производство, останется лишь премиальная продукция, но давления на маржу во 2ПГ не жду, могут даже превзойти данные результаты за счет ещё бОльшего роста цен на золото.
P.S: склоняюсь к тому, что хаи по золоту где-то у выборов США и след заседанием ФРС, поэтому хоть акции золотодобытчиков отрываются от того, какими они должны быть при текущих - ждать вечного роста металла не стоит.
3)На что обращаем внимание:
➕Компания зарабатывает в долларах. Локально роста валюты дальше не жду, но и переоценки акций особой не произошло. Но конъюнктура в этом плане супер.
➕Растет количество инвестированного кэша в проекты: вкладываются в 3 крупных проекта => в будущем подрастет производство. Бизнес растет, давления от этого ноль, тут позитив.
➕Вернулись к дивидендам: выплатят 170 млрд из скопившейся прибыли за предыдущие года => это привлечет инвестиции, но важно понимать: дальше будет не так щедро, да и сейчас потенциальная годовая доходность 12-13%.
➕➖ND/Ebitda = 1,4, но долг под ~10% в рублях. Есть кубышка, поэтому долг не страшен.
➕➖ Оценены дешево относительно текущих цен на золото и курса, но справедливо относительно текущей коньюктуры рынка. Условно, вырастет ли полюс на 21% за год? (Это ~17.000руб) - скорее да, чем нет, но чтобы актив был привлекателен нужен рост 30%+ (вплоть до 20.000 руб).
Мой таргет на 365 дней - 18.000руб.
Сейчас стоят 7,6 EV/EBITDA.
➖У компании большой CAPEX: чего стоят траты на тот же Сухой Лог. В 2025г будут тратить еще больше, а дивиденды это круто для миноров, но не прям логично для грандиозных планов компании.
4)Стоит ли покупать и есть ли идеи?
Приложил график: очень интересен пробой 14.900 (исторически крутой уровень, который мы протестировали). Пробой = поймать импульс 1-2%, но лишь спекулятивно.
Покупать интересно около 13800 при похожих вводных (золото 2700+, доллар 94+).
Пока что рискую остаться в ЮГК, позицию в Полюсе закрыл. Цена первого слишком сильно отрывается от реальности за счет корпоративных рисков и мутного менеджмента, но ИМХО риск/прибыль того стоят.
Селигдар пока не смотрю, так как они не так выигрывают от роста золота (долг привязан к цене) + у них не такие «сладкие» цифры по росту производства.
5)Итог:
Полюс крут, в долгосроке интересен, внутри года с бОльшей вероятностью даст больше, чем депозит, но пока мой выбор падает на более рисковые активы.
РОССИЯ - СТАВКА ЦБ РФ = 21% (ожид 20% / ранее 19%)
Угадал)
Нужно просто уметь думать как ЦБ)
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$NEAR
Шорт ниже 4,415$ 👇
$ZETA
Шорт ниже ~0,676$ 👇
$1000PEPE
Шорт ниже 0,00939$ 👇
$CRO
Шорт ниже 0,074$ 👇
$FIL
Шорт ниже 3,6$ 👇
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 25 октября:
🌍 События:
2:00 - Индекс доверия потребителей в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
10:00 - Выступление члена ЕЦБ Э. МакКол 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
11:00 - Индекс делового климата в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
11:00 - Денежный агрегат М3, объем кредитования частного сектора в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
13:00 - Заседание МВФ США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
13:30 - Решение по процентной ставке в РФ 🇷🇺 (Важность: 10/10) ‼️‼️‼️
14:00 - ПИИ Китая 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
15:00 - Пресс-конференция ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️
15:30 - Объем заказов на товары длительного пользования в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
17:00 - Ожидаемая инфляция в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
20:00 - Число активных буровых установок в США ⛽️ ( $BRX4 ) (Важность: 7/10) ❗️
🇷🇺 РФ:
⛽ $LKOH — Лукойл: Совет директоров даст рекомендации по дивидендам по результатам 9 мес. 2024г (‼️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
Заседание ЦБ: 19,20 или 21? Как отыгрывать событие?
Завтра в 13:30 мы узнаем какая ставка будет актуальна как минимум до следующего заседания.
Сейчас наверное мы имеем МАКСИМАЛЬНОЕ непонимание того, какой будет ставка:
- С точки зрения логики нужно оставлять 19 и держать.
- С точки зрения прогноза ЦБ и его исполнения + вышедшего бюджета и инфляции, нужна 21 ставка, чтобы идти к цели.
Разберемся!
1)Инфляция: разочаровывающие данные.
С крайнего заседания инфляция составила 0,81% => в среднем за неделю прибавляем 0,13%, НО в годовом значении (г/г) мы снизились на 0,22%.
При такой динамике мы придем к 4-4,5% через 2 года~ (если закончится конфликт - раза в 3 быстрее).
Да, играет фактор сезонности осени + вырос утильсбор и локальные продукты (такие как масло, молочка и картошка). Когда БУМ пройдет инфляция должна разгоняться медленнее.
Также помним, что на рынок только начинает действовать 18-ая ставка (не говоря о 19ой), ибо лаг между решением=>действием ставки на экономику достигает до 3-4 кварталов.
Но и есть понимание, что повышение ставки сильнее губит бизнес, чем борется с инфляцией. Бесконечное повышение приведет к «смерти» малого бизнеса.
2)Почему ставку могут повысить до 20-21%?
-Вышел очень плохой бюджет с огромными тратами на оборону и расходами Минфина
-Инфляционные ожидания сильно выросли (а это индикатор, по которому ЦБ принимает решение)
-Кредитование в сентябре несильно замедлилось
-Кредитные свопы (процент, по которому банки друг у друга занимают) равны 21%, это точный индикатор по которому банки дают прогнозы на заседание (поэтому их прогнозы я не рассматриваю)
- Единственное, кому я доверяюсь - аналитике Сбера (редко ошибается по КС). Видят рост потреб. цен и медленное охлаждение экономики. Ставят на 21%
3)Сценарии и реакция рынка:
Базово рассматриваю 2 сценария: 20 и 21%
1 вариант: ЦБ закончит сентябрьское дело повышения ставки на 2% в 2 заседания. Но, я не вижу в таком варианте хорошей риторики в дальнейшем, хоть в сентябре она никого не испугала и рынок рос дальше. ЦБ в любом варианте не скажет сейчас о том, что цикл прекращен.
У нас только есть понимание (из слов Заботкина, что: ЦБ повысит ставку больше, чем на 21% если инфляция будет двигаться к 9%+ годовым (сейчас ситуация лучше), при этом текущая ситуация не предполагает условные 25%).
Следовательно, оцениваю этот исход примерно как 30% вероятности и позитивную реакцию рынка.
2 вариант: ЦБ будет идти строго по своему сценарию игнорируя все и поставит 21%. Это чисто попытка залезть им в голову (ведь я выше 18-ой ставки в целом не видел ДКП). Это может пролить рынок в моменте, но не так сильно, как кажется: мы привыкли к новым реалиям и лететь к 2400 не выглядит логичным.
4)Как я действую перед заседанием?
Чистый лонг акций в портфеле сейчас составляет 60%, остальное - шорты.
Шортить ту же Сегежу , которая сделала -10% перед параметрами или металлургов с их давлением на отчеты - сейчас для меня логично.
Из других интересных долговиков для меня: Система, ТМК.
Какие позиции я увеличил:
1. Банк СПБ, который имеет дешевое фондирование, хороший дивиденд относительно текущих и выигрывает от ставки
2. ТКС, который круто отчитался вместе с Росбанком (прям даже удивительно), имеющий также дешевое привлечение средств и диверсификацию
3. Сбер, Который опустился до 0,85 P/B (дешевле баланса => интересно к покупке).
4. РТС (считаю, что больших драйверов для девальвации рубля сейчас нету)
5. IT, в особенности Астру и софтлайн (у первой крутые результаты и нулевой долг, у второй ушел навес после допки + дешевая оценка в 4,5 EV/EBITDA)
Ну и одна из интереснейших опций для покупки сейчас - это Мосбиржа, которая прямо зарабатывает на комиссиях и повышении ставки, но сливается вместе с рынком.
Итог:
не советую держать агрессивных позиций и покупать то, что более сильно выигрывает от ставки и продавать то, что сильнее страдает.
Ибо даже если мы увидим что-то позитивное - ставку все равно будут держать высокой долго.
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 1,3% - 2700 ближайшая сильная поддержка. Юань закрылся в боковике, а нефть откатывает до 75$ (под выборы можем ближе к 70 подойти).
Остался 1 день до заседания ЦБ, вчера провалилось размещение ОФЗ, а инфляция вышла плохой: прирост нед/нед составил +0,2%, что выше ожиданий. Сегодня сделаю разбор завтрашнего заседания, но спойлер: 21% - это мой базовый прогноз (и только потому, что я стараюсь думать не логически, а как ЦБ)
Акции:
1)Полюс: дивиденд.
Утвердили выплату в 1301,75 руб. или 9,3% дд - для голубой фишки из этого сектора это вау. Выплата в 173,9 млрд в моменте оттянет деньги из рынка. (Это кстати 115% от их кэш позиции)
ND/Ebitda = 1,9 - опять же выплатили больше 100% от ЧП за весь 2023 год, но делали это из кэша, который скопился из-за отсутствия дивидендов ранее.
Произошел фикс на факте: разогнали бумагу на 8% на слухах о СД (покупай на слухах), там и закрыл позицию + брал небольшой спекулятивный шорт. Сейчас остался только в ЮГК.
Полюс интересен на пробой 14900 (очень крутое сопротивление)
Бизнес остается качественным + при текущих котировках золота покажут сильные фин. показатели. Сейчас оценены в 7,6 EV/Ebitda, по текущим брать не буду, дешево, но не относительно рынка сейчас.
2)Ламбумиз: параметры IPO
Планируют размещаться по 435-460 руб. на акцию, общая оценка бизнеса = 8-8,8 млрд руб.
Кратко по тезисам:
-Основная идея - агрессивный рост: в среднем общий объем производства растет на 40% в год + показывают кратный рост маржи и держат ROE в 13%.
-Имеем не самый прозрачный бизнес, так что доверия тут к компании маловато.
-Дивидендами будут платить 10-100% на акцию: в целом дивиденд для компании подобного формата не должен быть приоритетом, лучше вкладываться и увеличивать темпы роста.
-Оценка 30 P/E: дорого, на текущем рынке идея слабая.
Лезть сюда не буду, IPO безидейное для спекулянтов.
3)ОВК: отчетность.
Показали результаты по РСБУ за 9 мес:
-Выручка: 2,59 млрд руб. (+62,9% г/г)
-ЧП: 560 млн руб. (-91,2% г/г)
Падали сильнее рынка, но отчет то неплохой: ушел эффект разовых статей => сейчас бизнес показывать органичный рост (в РСБУ за 9 мес 2023г. ЧП сделал х19,2 => в 2022г. ЧП за тот же период была равна 330 млн руб.). Валовая прибыль показала 700 млн руб, компания вернулась к росту доходности из-за погашение долга. Оценены сейчас в 6 прибылей, бизнес недорогой, но платим за отсутствия доверия и низкую ликвидность.
Да, менеджмент супер мутный, сюрпризы могут быть.
Буду брать 1-2% на 50р
Доберу у 46-48.
4)ММК: консенсус
Аналитики ждут снижения в 20-25% по всем фин. статьям + основной удар пойдет по FCF (там ожидают -70%).
Ранее показали слабые операционные показатели + закончилась премиальная продукция. На конъюнктуре бизнес стагнирует и идет давление на маржу из-за НДПИ. За 3-й квартал дивидендов не ждут, за год могут дать порядка 9-10% на акцию - это единственная идея в бумаге, но дивиденд на текущей ставке слабоват.
Пересмотрел свою зону интереса для лонга: буду набирать по 37-38, но уже точно. (Начну с 1%)
5)Селигдар: операционный отчет.
Позавчера компания отчиталась за 9 мес:
- Выручка 43,2 млрд (+38% г/г)
- Производства золота 5,93т (-5%)
У компании переоценивается долг вместе с ростом цен на золото + падает производство. Да, они все равно выигрывают от роста металлов, но явно не так как ЮГК и Полюс.
Мутный менеджмент: владелец под следствием + есть истории с выводом средств через дивиденд.
Не лезу.
Итоги:
Данные о высокой инфляции пролили рынок вчера вечером. Завтра заседание, поэтому объемов на такую же сильную продажу как вчера не жду (может даже отскочим).
Завтра СД Лукойла, которое может поддержать рынок.
Смотрим удержание 2700. План на заседание будет!
Всем отличного дня!)
Что передаем байбиту?
Ребята ждут, что мы займем топ место в РФ. Давайте поднажмем на WSOT!
🗞️ Экономические события 21 октября:
🌍 События:
2:00 - Индекс цен на жилье в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
4:15 - Базовая кредитная ставка НБК 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
9:00 - Индекс цен производителей в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
13:00 - Заседание МВФ США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
13:00 - Ежемесячный отчет Бундесбанка 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
15:55 - Представитель ФРС Логан говорит 🇺🇸 ( $SFZ4 ) (Важность: 8/10) ‼️
17:00 - Индекс опережающих экономических индикаторов в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
20:00 - Речь члена FOMC Кашкари 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
🇷🇺 РФ:
💿 $CHMF — Северсталь: Финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2024г. (❗️)
🍅 $AGRO — РусАгро: Операционные результаты за III квартал и 9 мес. 2024г. (❗️)
🚗 $LEAS — Европлан: Операционные результаты за 9 мес. 2024г. (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
Важно по рынку:
Смотрим на:
1)Юань скорее всего пробьет 13,43 с третьего раза. Тренд уже пробит, а уровень протестирован 3 раза. Особых драйверов девальвации рубля нету, поэтому к 13,1-13,3 сходить можем. Фигура «голова плечи» открывает путь коррекции к ~13,2.
2)Нефть очень круто ходит в диапазоне 73,32-74,9.Продавец в красной зоне силен, поэтому, если и будет импульс от 74,9 - то не дальше 1-1,5%. Базово, ближе к выборам и охлаждению конфликта на Бв переговорами от США сможем еще протестировать нижнюю красную зону покупок.Около 70$ интересно к покупке спекулятивно. Можно отрабатывать через нефтяников.
3)Сам индекс: смотрим закрепление относительно 2740. Рынок без особых объемов, поэтому любые новости сильно влияют, но центральная - заседание ЦБ. Ничего хорошего там не жду, поэтому акции важно сейчас особенно хорошо подбирать. В будущем раскрою свою мысль лучше, а пока базово смотрю подобные истории:
-Шорчу долговиков:
Сегежа под параметры допки, Евротранс и ТМК. Вчера вышел плохой отчет ММК, жду аналогичной ситуации в Северстали: НДПИ и ставка очень сильно давит.
-Покупаю панику:
Что -то могут продавать сильно вместе с рынком, хотя сам бизнес может даже выигрывать от ставки
Например:
1.ВУШ.
Всегда сливают перед зимой, хотя это важное время года для бизнеса: вся логистика готовится именно тут. Также помним, что есть теплые города России, выход в Африку и др. дружественные страны.
Не все это понимают, а бизнес очень хорош даже при наличии долга:
Единственный большой риск: введение обязательных прав на езду - это сильно ограничит клиентскую базу. Но думаю Яндекс и МТС (Urent) договорятся с госами, а правила едины для всех.
2.Банк БСПБ.
Банк выигрывает от повышения ставок, ходит в диапазоне 350-400 и прямо сейчас находится у нижней границы этого диапазона. Стоят дешево.
3.Софтлайн
Компании погасили белорусские облигации, закрыли допку и еще и байбек объявили на 3 млрд - это 5% от капитала. Очень много непонятных манипуляций: мало кто может ответить на вопрос - что происходит, скорее всего пытаются «трейдить» на собственных акциях.
Сам бизнес качественный, стоят ~5,5 EV/EBITDA 2025.
Основная идея в том, что в середине сентября начался навес от программы с опционами с подарочными акциями. Сегодня их должны поставить, пройдет финальный навес и можно покупать! Усреднил, очень дешево.
-Покупаю качественный бизнес без долга и крутыми результатами (по типу Астры).
Ну и держу все остальное!
Если нужно дополнительно потихоньку раскрывать мысли по портфелям - дайте знать.
