8841
📌 Сотрудничество - @future_trading_adm ✅Стараюсь дать «удочку», а не «рыбу» ✅Чат единомышленников трейдинга ✅Пишу здесь о своих мыслях, не побуждая никого к действию. 😌
Трамп очень круто стелит там, это наводит на сомнения конечно.
К сожалению, важно понимать, что он не имеет большой силы в США и делает все так, как ему скажут те, кто сидит реально выше.
Да, он не будет просто лицом, как Байден, который слова не всегда связывал, но и его речь можно разобрать со скепсисом.
Стоит ли делать разбор его речи/последствий и влияния на все рынки?
Напишите в комментариях, ибо эйфория зашкаливает, а моя цель предотвратить ваши потери в дальнейшем!
Утренний обзор:последствия победы Трампа?
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,35% и сегодня откроется ростом примерно на 1,5%.
Нефть все же сохранила диапазон 73,32-75,82: эскалации на БВ под выборы в США не произошло, а Трамп топит за новые месторождения и добычу, поэтому его победа - драйвер снижения котировок
Юань недалеко от сопротивления в 13,9.
Ночью прошли выборы:
Официально Трамп еще не президент, но голосование в Штатах (народом) показало очевидный результат его победы.
Важно понимать, что это ещё не конец и впереди работа «выборщиков», а чудеса в наше время случаются.
То, что Дональд победит по народному голосованию, в целом, было очевидно.
На этом рынок США, крипты и наш взрываются от роста: не слишком ли переоценен потенциальный президент? - сохраняйте скепсис!
Что по акциям?
1)Софтлайн:что нового?
Опубликовали РСБУ за 9 мес:
-Выручка: 20,3 млрд руб. (-4,7% г/г)
-ЧП: 89,7 млн руб. (х2,6 г/г)
Отмечу, что на падающей выручке получили прирост валовой прибыли на 30,4% г/г). - это значит, что компания сохраняет рентабельность.
В 4кв ждём хороший результат, ибо 50-60% отгрузок приходится туда.
Байбек тоже продолжается: за неделю выкупили акций на 121 млн руб. (покупают из стакана).
31 октября закрыли сделку по покупке брокера Finup24 (купили 70% от компании без разглашения суммы), за счет подобных M&A идут к оценке в 6-7 EV/Ebitda и у них получается.
Меня радует, что тут щас происходит, поэтому только ращу позицию: топ-1 по весу среди IT сейчас у меня.
2)ЮГК:отчет за 9 месяцев.
-Выручка: 20,2 млрд руб. (-18,9% г/г)
-ЧП: -3,3 млрд руб. (х3 г/г)
В отчете отражен Уральский хаб, на котором они были временно вынуждены остановить добычу из-за нарушений (помните, они ещё судились?). Пока также не получили разрешение на разработку карьера «Березняковский»
При этом мы имеем рост производства на Сибирском хабе (более значимом), рост золота на 20-25% с прошлых отчетов и откат самого ЮГК на 50% от хая.
Номинально наращивают долг (+15,5%), но падает доля краткосрочных задолженностей = мЕньшая стоимость процентных расходов на ставке.
Очень оторвались от реальной цены, поэтому любой хороший драйвер может вызвать бум рынка Стоят 5,3 EV/Ebitda, я держу одну из больших позиций, хоть и понимаю, что к менеджменту вопросов много!
3)Мосгорломбард: операционные показатели.
-Выручка: 6,5 млрд руб. (х4,6 г/г)
-Портфель: 1,7 млрд руб. (+90% г/г)
Публикуют отчет ежемесячно = сильно положение дел у компании не изменилось, но: нарастили стоимости портфеля до 200 млн руб. за месяц (+13,3%). Продолжают расти по всем направлениям + нравится, что выросло качество заемного портфеля (доля вещей, которые хранятся более 90 дней снизилось до 9% (-22 пункта г/г)).
Сейчас стоят 5,4 прибыли: с учетом роста золота норм.
Не держу, может по 1,9 присмотрюсь (неликвид слабее рынка, а так все не так плохо)
4)OZON: консенсус.
Сегодня выйдет отчет компании за 3кв 2024г
Дали прогноз:
-GMV: 720 млрд руб. (+60% г/г)
-Выручка: 142 млрд руб. (+23% г/г)
Следим за долгом и гайдесом: сможет ли компания расти при текущей конъюнктуре? Capex и долг растут.
Компания очень интересна недалеко от 2500 даже с этими рисками, особенно учитывая её популярность.
Итоги:
Рынок в моменте могут вынести наверх на фоне предварительной победы Трампа. Теперь смотрим, совпадут ли его слова вне президентского поста и на нём? (И кстати, ещё не факт, что он победил)
Также сегодня выйдут данные по инфляции в 19:00, они могут тоже расстроить рынок в итоге.
Принимайте позицию скептика на рынке, покупайте сильные активы и не впадайте в эйфорию.
Отличного дня!
Что по технике?
Сейчас на рынке особых движений нет: все сделали свои ставки относительно выборов и ждут результатов.
Я продолжаю держаться логики: шортить слабых и держать сильных.
В этом посте я немного отойду от фундаментала и обращусь к самым важным уровням и значениям, от которых можно спекулировать.
1)Сегежа
Идея шорта здесь стала слишком популярна => это привело к выносу.
Поэтому важно правильно выбирать риск на сделку.
По отчету Сегежи и системы понятно, что система поможет, но весь долг погасить физически не сможет + нужно обслуживать собственный.
Затянули, это, конечно, плохо: смотрите сопротивление в 1,775, у которого мы поджимаемся, ибо дальше будет открыт путь к 2ум.
Если допка будет жесткой (а все идет к этому), должны к 1р вернуться, другой вопрос: кто сколько готов держаться? - важно выбрать комфортную позицию.
2)Система.
Мать пробила зону покупок 15,254-16,4. Весь бурный годовой рост основывался на ожиданиях будущих IPO дочек, комфортных ставок => бизнес-модель сломалась.
Не исключаю, что придется выходить из части активов и скорее всего это может быть озон (почему не Сегежа? - потому что дорого купили и не могут выйти в минус).
по технике: нам бы аннулировать весь заряд роста и вернуться к 10 рублям, до туда я вижу шорт.
3)СургутП
В восходящем тренде между двух зон идет на закрытие летнего дивгэпа у 59,245-60,25.Там смотрю шорт от закрытия.
В моменте апсайт у того же юаня до сопротивления еще остался до 13,9 - пока сохраняем зеленый локальный тренд (от него можно работать, прочертите у себя).
Покупать можно у нижней границы в 52,45-53.
4)ММК
Шортил до 36: сейчас пришли к самому сильному историческому уровню с 2020 года: он выдержал февраль 2022 и был пробит в октябре этого же года на пике стресса для металлургов.
Пока выше этого уровня шортить особо смысла нет, на отскок посмотреть что-то можно со стопом под уровнем.
5)Самолет.
Такая же ситуация: несмотря на то, что застройщику плохо - имхо государство его вытащит.
Облигации дают уже 34% при рейтинге А+, это больше похоже на панику, чем на понимание кризиса у компании.
Отскочили от 1304 - ниже уровней нет, но и сам уровень несущий (возможно мы поставили дно тут).
Имейте это ввиду при подходе ближе к нему.
6)МТС
Тоже достаточно сильно отпадал: в системе должен остаться, долг не такой страшный как в той же Сегеже + поддерживают госы.
Скорее всего будет идти вместе с рынком дальше (не слабее), поэтому покупать у нижней границы исторической зоны покупок интересно, ибо отсюда начинаются сильные циклы (вообще глобально двигаемся 175-350).
Интересно.
📊 График к каждому инструменту приложил 📊
Утренний обзор:ветер с запада или что ждать сегодня?
В субботу индекс вырос на 0,85% до 2600пт - мы торгуемся ровно у сопротивления.
Откроемся скорее всего повыше за счет роста нефти и девальвации валюты вне биржи. (Нефть поддерживает экспортеров, а валюта переоценивает акции).
Что нас ждет:
Во-первых, всех с прошедшим праздником!
Нас ждет короткая неделя, которая начинается с выборов в США.
В 13:00 - старт финального голосования от народа, конец ночью (по мск). Итоги условно утром 6 ноября.
После народа, в декабре, голосуют выборщики от штатов (обычно голоса их и народа совпадают, НО сейчас выборы сложнее обычного), инаугурация президента пройдёт в январе.
Может быть такое, что Трамп выиграет по голосам от народа (хотя там тоже подкрутка) и проиграет от выборщиков.
Интрига полная!Я склоняюсь, что выборы среднесрочно никак не повлияют, в моменте может быть реакция.(Негатив/позитив-Харрис/Трамп)
Что по акциям?
1)Татнефть:РСБУ 9 мес.
-Выручка: 1,15 трлн руб. (+28% г/г)
-ЧП: 172,4 млрд руб. (-17,3% г/г)
Ниже консенсуса:падают на высокой базе 3-го квартала 2023г, показали доходность близкую к средним значениям.
Заметно подросла себестоимость реализации нефти (+34% г/г) + нарастили краткосрочную задолженность на 11% (на высокой ставке негатив, но есть кэш подушка, так что ок).
Дивиденд складывается из отчетности по РСБУ: payout 75% = 55,6 руб. на акцию = доходность в 10%. Платят из накопленной прибыли, проблем с долгом у бизнеса нет. Оценены в 4,5 прибыли - уже интересней, чем ранее.
Обычка и преф в зоне покупок 518-543 ближе к нижней границе - норм!
Не держу, но на радар поставил.
2)ПИК: тревожный звонок?
-Выручка: 29,7 млрд руб. (-50% г/г)
-ЧП: 2,63 млрд руб. (-93,7% г/г)
По факту первый отчет после отмены льготной ипотеки, а у доля в продажах была около 85% => удар существенный.
Ориентируюсь на поддержку в 488 и закрепление относительно уровня. Ниже 378 (до туда на самом деле имхо может и шорт пройти). Застройщиков обхожу, только спекулятивно работаю с самолетом.
3)Мосбиржа:оборот замедляется?
-За октябрь оборот 140,1 трлн руб. (+3,4% г/г).
Прирост слабоватый, хоть оборот стал дороже за счет роста комиссий и стоимости плеча.
Радует, что подросли относительно сентября на 17%.
Пока все гуд, но то, от чего выигрывают (от повышения КС) - могут и пострадать.Будут ли расти/оставаться прежними обороты в акциях при текущей конъюнктуре? - вопрос.
Много уходит в капекс, процентные доходы под угрозой, но пока все ок и стоят 5,9 прибылей - компания мне нравится.
Посмотрим, какое будет управление при текущих вводных дальше.
4)Роснефть: дивиденд.
Компания в субботу объявила СД 8 по дивидендам.Интриги тут не будет: все прозрачно.
За 1 ПГ заработали 36,47 руб на акцию или 8%.
Во втором полугодии скорее всего поменьше дадут, если на продолжится девальвация и рост нефти. Базово 15% дд должны дать.
Долг падает, дивиденд нормальный, но проблемы с разовыми убытками и капексом в будущих отчетах могут быть.
На дивиденд иду, акции держу, сейчас очень дешево стоят. Одна из топ позиций сейчас.
Итоги:
В ближайшие часы узнаем президента США (с большой вероятностью) - это уже вызовет реакцию рынка.
Сезон отчетностей и дивидендов в разгаре.Скоро перетоки пройдут от Лукойла и Роснефти.
Будем отталкиваться от конъюнктуры, локально за счет валюты и нефти можем порасти сегодня.
Отличного дня и короткой недели!
Друзья, напомню, что пока выходной в России - в США волатильность в крипте перед выборами.
Напомню, что у нас есть активный чат по крипте: /channel/+KWwPc16uzCdkODYy
Присоединяйтесь, он бесплатный само собой!
Я же говорю, такие картинки и трейдинг работают и на выходных)
Стратегия максимально простая, иначе мы бы не заняли 4 место в России!
Просто попробуйте на выходных создать счет по ссылкам выше, прочитать 2 инструкции и поторговать по этой стратегии!)
Уже 3 идеи отработало:
$FTMUSDT +0,76% ✅ (1 тейк)
$1000FLOKIUSDT +1,36% ✅ (1 тейк)
$MAVIAUSDT +2% ✅ (2 тейка)
• Открыть счет на BYBIT
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Сегодня рабочий день, в понедельник выходной.Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,93%: пока что до 2500 не дошли.
Немного подросла валюта, но упала нефть - тут все нейтрально.
По факту мы увидели технический отскок, но и люди уже готовы покупать условный сбер по 232 рубля или 0,73 капитала - это слишком дешево!
С другой стороны, риски повышения ставки продолжают сказываться.
Вчера вышел индекс PMI: он вырос до 50,6 пункта с 49,5 мес/мес - это значит, что экономика все еще перегрета и не замедляется (а это основная цель ключевой ставки ). Получается, инфляция все еще в режиме «турбо».
Что по акциям?
1)АФК Система: денег нет?
Показали отчетность по РСБУ за 9 мес 2024г:
-Выручка: 32,7 млрд руб. (+16% г/г)
-ЧП: 2,2 млрд руб. (-98% г/г)
Маржа бизнеса продолжает сгорать из-за процентной ставки: занимают под плавающий процент => растут процентные расходы кв/ка => растет долг (+25,5% за 3 мес до 537 млрд руб).
Уже обслуживают долг в 3 раза дороже (41 млрд руб. за 9 мес. = 125% от выручки компании).
Итак, на балансе 97 млрд: у Сегежи долг как раз чуть больше 100.
Допустим, 20-30мдрд пойдет к ней с учетом ее допки, остальное на долг и развитие. Но гадать нет смысла - параметры у Сегежи должны выйти скоро!
А по системе: не исключаю, что до 10 доехать можем: IPO пока не предвидится, а ситуация предполагает выход из части позиций - озон/сегежа, возможно, будут первыми.
2)Новатэк: РСБУ.
Показали результаты за 9 мес:
-Выручка: 663,5 млрд руб. (+15,5% г/г)
-ЧП: 242,2 млрд руб. (-40% г/г)
Давление на маржу из-за сложности реализации «Арктик СПГ-2» продолжается: работают через теневые танкеры = бОльшие затраты на перевозки для компании.
Долг близок к нулевому, неплохо держатся в условиях всех ограничений + цена упала настолько, что риски в бумаге!
Тут спекулятивно могут разгонять под «трампоралли» чисто потому, что бумага бенефициар мирных переговоров.
Инвестиционно интересно на горизонте 2-3 года.
Спекулятивно ближе к 900 можем отскочить. Если брать ультра дешево - то по 800 (это всего 3 прибыли).
3)Европлан: дивиденд.
Утвердили выплату за 9 мес: 50 руб. на акцию, доходность = 8,4%.
Тут же позитив для SFI, который тоже дал неплохую доходность (он особенно интересен мне около 1200-1250!)
А так, в рамках ожидания.
Ждём следующих отчетов и то, как ставка будет давить на бизнес. ROE как в прошлых отчетах > 38% не увидим, а вот сохранят ли темпы роста прибыли на 20-30% г/г?
Пока что не держу, скорее квазипозиция через желтый холдинг. Но бизнес пока только радует!
4)Iva Technologies: отчет.
-Выручка: 1,4 млрд руб. (+52% г/г).
Все неплохо за 9 месяцев, хоть и много единоразовых статей + низкая база. Г/г замедляется темпы роста (примерно та же ситуация у Астры и Яндекса, но там и совсем другая ликвидность/устойчивость).
В следующем году будет понятно: выполнят ли гайденс в 10,5 млрд выручки к 2028г или нет?
По дивидендам:
Payout 25%: на фоне высокой рентабельности неплохо, могут давать порядка 7-8% на акцию. Стоят 11,5 прибылей - упали на 1/3 от стоимости размещения. По 170-175 интересно.
Итоги:
Сегодня можем продолжить отскакивать: шорты стоят дорого для спекулянтов, они часто их закрывают перед выходными (на падающем рынке) + вера в влияние Трампа, которого могут выбрать 5го числа (а это по факту один из последних торговых дней перед).
В общем, рынок тонкий, тяжелый, но дешевый и спекулятивный. Тут есть что делать, поэтому я продолжаю писать для вас!
Всем отличной субботы!!
По газу:
Шортовый настрой из прошлых постов четко отрабатывает, идем по сценарию прошлого года. Пробили локальный тренд и ушли ниже 3х
Да, несколько раз проходили за 3, но выше 3,12 не закреплялись (а последний год мы как раз в диапазоне 2-3 и движемся).
Так как зима наступает, но больших морозов в Европе/США не предвидится, а покупают газ между сезонами (неопределеность и правило «покупай перед опасностью»).
По технике имеем:
Движение по нисходящему тренду из серии: пролив-откат с боковиком-пролив. Это обычно значит, что мы не заходим за прошлый локальный хай, обновляя прошлый лой.
Условно, сейчас пробили 2,75 и идем к 2,63-2,68 и после небольшого отката можем пробивать 2,58.
Первый РЕАЛЬНО сильный уровень поддержки - это зона покупок 2,24-2,26. Ближе - 2,52
Отмена сценария (локально) - это уход выше 3х, поэтому важно следить за отчетами по запасам (сейчас их много, добыча перед выборами большая, погода обычная).
Спекулятивно работаю внутри для, больше от шорта. История повторяется, стараюсь этим пользоваться.
P.S: приложил график базового актива (NATURALGAS | Capitalcom)
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$WLD
Шорт ниже ~1,835$ 👇
$ONT
Шорт ниже 0,1657$ 👇
$1000PEPE
Шорт ниже ~0,00884$ 👇
$ANKR
Шорт ниже 0,0232$ 👇(нужна четкая реакция)
$RON
Шорт ниже 1,425$ 👇(см поджатие)
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 1 ноября:
🌍 События:
4:45 - Индекс деловой активности в производственном секторе Китая 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
9:00 - Индекс производственной активности в РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️
10:00 - Индекс цен на жилье в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
11:30 - Объем розничных продаж в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕
12:30 - Индекс PMI в Великобритании 🇬🇧 (Важность: 6/10) ❕
15:30 - Уровень безработицы в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️
16:45 - Индекс PMI в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
17:00 - Расходы на строительство в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
20:00 - Число активных буровых установок в США ⛽️ ( $BRX4 ) (Важность: 7/10) ❗️
🇷🇺 РФ:
🏦 $TCSG — ТБанк: ВОСА Росбанка с вопросом о реорганизации банка в форме присоединения к АО (❗️)
🍏 FIVE — ВОСА X5 Retail Group N.V. с повесткой: как поступить с нераспределенными акциями, оферту на распределение которых ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» запустило в мае 2024г. (❗️)
🔌 $ELFV — ЭЛ5-Энерго: Финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2024г. (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
FutureTrading Team на 4 месте в России - турнир окончен!
Друзья, спасибо вам за участие за 1,5 года после того, как я начал учить и прививать вам новый рынок мы достигли реальных результатов и заняли призовое место.
Вы реальные молодцы!
Ну и если вы хотите быть в одной из самых сильных команд в России, участвовать в подобных историях, присоединяйтесь!
Вы не пожалеете!
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 1,2% снова пробив 2600. Поддерживает рынок удерживающийся юань выше 13,44 и отскок нефти на 2% после заявлений ОПЕК.
Но этого недостаточно:
Инфляция за неделю выросла на 0,27%! - это рекорд
Годовой показатель сейчас: 8,6%, из 107 позиций входящих в недельную корзину выросли 84.
Мы идем не так далеко от сценария ЦБ при котором ставку могут повысить до 24%.
При этом новый негатив: ЦБ может держать ставку в 2025г на уровне 22-25% - это жесть.
Но и акции сильно дешевеют.
Акции:
1)Лукойл: отчет за 9 месяцев.
-Выручка: 2,1 трлн руб. (+2,95% г/г)
-ЧП: 410,6 млрд руб. (-35,7% г/г)
Сейчас достаточно дорого стоят относительно Роснефти: дд сравнялось на уровне 14-15%, драйвер в виде выкупа у нерезов заморожен, есть ограничения.
Стоят 4 прибыли: та же Роснефть оценена в 3,3 прибыли + там есть надежда на восток ойл.
Я не говорю, что тут делать нечего, просто покупать интереснее 6300-6500.
2)Мать и Дитя: сильный отчет.
-Выручка: 24 млрд рубля (+22,3% г/г)
Держат прежние темпы: выигрывают от инфляции, так как индексируют цены на клиента, НО:
потреб спрос на такую «люкс» медицину тоже может упасть с текущими ставками.
Нулевой долг + кэш подушка в 3 млрд руб. при активно растущем Capex’e. Гайденс 15-20% роста всех фин. статей + будут держать payout в 60%. Стоят порядка 7 прибылей: по текущим неинтересно.
3)Аэрофлот:пик спроса прошел.
За 3 кв:
-Выручка: 526,2 млрд руб. (+47,3% г/г)
-ЧП: 26,3 млрд руб. (ранее убыток)
Чистый долг постепенно падает, отчет отличный, да и стоят недорого, но есть ряд проблем:
-Capex на амортизацию самолетов растет
-3кв и должен был быть сильным: на него приходится пик отпусков
-Занятость внутри самолета растет, НО флота больше не становится : есть потолок!
-Государство может начать брать больше налога у тех, кто хорошо зарабатывает!
Ждём МСФО, там покажут результаты дочек (победа,Россия)
Стоят 3,6 прибыли, немного держу (часть зафиксировал), ближе к 50 опять интересно.
4)Сегежа:с-стабильность.
Опубликовали РСБУ за 9 мес:
-Выручка: 3 млрд руб. (-2,7% г/г)
-Убыток: 4,9 млрд руб. (ранее прибыль)
На этом акции отскочили после разгона: тонут в собственном долге. убыток в 1/4 от текущей капитализации бизнеса!
Допка должна быть раскрыта и ситуация там не очень:
Краткосрочный долг за 3 месяца вырос на 15 млрд (для понимания: это почти доля Сегежи в системе).
Причем аллокация краткосрочного к долгосрочному становится больше (это значит, что процент выше - гасить нужно быстрее).
Спекулятивно держу в шорте.
5)Сбербанк: сегодня отчет.
Покажут отчет за 3КВ:
Ждут сокращение ЧП на 1% до 406 млрд руб: из-за ДКП идет удорожание фондирования + тяжелее привлекать новых заемщиков из розницы (уже идет кратный отток по розничному кредитованию).
По 240 руб стоят 0,83 капитала и дают 14,5% дд. По 230 - ультра дешево.
В теории можем услышать доп. комментарий от менеджмента, ведь гайденсы в новую эру рынка могут меняться.
На 1% от портфеля интересно
Итоги:
2550 и 2500 интересно: уменьшаю шорты, добавляю лонги с приближением к уровням. Сейчас идет сезон отчетности и дивидендов, это может локально поддержать рынок.
Выборы в США тоже вселяют надежду народу, но всерьез я бы на это не рассчитывал.
Все дешево, но непонятно, поэтому работать нужно постепенно, соблюдая риски!
Отличного дня!
Банки. Отчеты РСБУ за 9 месяцев: как чувствует себя сегмент?
На прошлой неделе банки отчитались по РСБУ: хоть важнее МСФО, но предварительно видны слабости в текущей ситуации.
Для себя выбрал буквально 2 фаворита в текущей ситуации: это БСПБ и Т-банк. Еще очень дешево оценен МТС, но есть проблемы.
Смотрим:
1)Т-Банк.
-ЧП: 43 млрд руб. (+27% г/г)
-Росбанк: 40 млрд руб. (+24% г/г)
Если Росбанк будет сохранять такую же прибыль, то и ROE после интеграции не пострадает: неужели тиньку удасться реструктуризировать не маржинальный банк и увеличить клиентскую базу в группе? Если да, это очень круто!
Достаточность капитала все еще в норме, кредитный портфель вырос на 22% г/г, ROE выше 30% за последнее время.
Стоит 5,3 прибыли при стоимости в 1 капитал. Базовый годовой апсайт роста 30% годовых.
Рисков немного, ибо фондирование дешевое + зарабатывают на сервисах.
Все, что ниже 2400/акция - мне интересно!
2)ВТБ.
-ЧП: 211,03 млрд руб. (+26% г/г)
Хороший отчет, но проблем много:
Купили Почта-Банк за 1 капитал = траты в 36 млрд руб. на сомнительный бизнес с низким значением ROE в 18% (при их клиентской базе и объемах кредитного портфеля выглядит слабо).Дорогая покупка + есть проблемы с достаточностью капитала и рисками, при учете дорогого фондирования
Если увидим в МСФО и след отчетах, что держатся - значит умеют)
По факту при текущем сигнале от банка России стали выглядеть слабее, нет свободного кэша на выкуп акций у нерезидентов (пострадает собственный капитал) => дивиденда за год я тут не жду, бизнес действует в интересах правительства. Оценены в 0,43 капитала: один из самых дешевых игроков на рынке, но проблем тут куча. 65 руб интересно.
3)БСПБ.
-ЧП: 40,5 млрд руб. (+7% г/г)
Органичный рост прибыли в отчетности, продолжают держать восходящую динамику. Структура кредитного портфеля позволяет дешево привлекать средства, по факту выигрывает от ставки (дешевле, чем ТКС).
Держат payout 40-50% на акцию: уже заработали около 10-12,5% дивидендом, за год дадут около 14-15% от текущих (это уже не так привлекательно, к сожалению)
стоят 3,7 прибылей - недорого. Пока проблем с рисками достаточности капитала нет - держу. По 340 увеличил до 6% от портфеля.
4)Совкомбанк.
-ЧП: 35,6 млрд руб. (-58,3% г/г)
Гайденс по прибыли снова смогут снизить: они страдают от ставки больше всего, дорогое фондирование из-за специфики клиентской базы ( условно клиенты мало откладывают, зп растет медленнее цен => сохранять нечего).
Стоят 2,7 прибылей, способны генерировать 40% ROE при развороте ставки, вошли в IRUS и получают приток новых инвесторов (только на факте попадания получили около 320 млн руб. = +1% от объема free-float).
По цене IPO интересно, если верить, что хай ставки условно 23-24% (как они и закладывают)
5)МТС Банк.
-ЧП: 11,2 млрд руб. (-9% г/г).
POS продажи растут вместе с МТСом, но потреб спрос будет падать => покупать будут меньше => меньше будут выдавать кредитов/рассрочек через банк.
НО: он стоит пол капитала при ROE 15-18% ( за пол рубля покупаем рубль, который зарабатывает 15% г/г)
Смущает , что в их кредитном портфеле среди юрлиц до 30% приходится на группу Системы (условная система там тоже есть).
Я сократил долю, но считаю, что это самый дешевый банк сейчас. 1% держу.
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$JTO
Лонг выше 2,58$ 👆
$INJ
Лонг выше 20,6$ 👆
$BNB
Лонг выше 612,75$ 👆
$SOL
Лонг выше ~183$ 👆
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 30 октября:
🌍 События:
11:55 - Уровень безработицы в Германии 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️
12:00 - ВВП, ИПЦ в Германии 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️
13:00 - Осенний прогноз бюджета Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
13:00 - ВВП, ожидаемая инфляция, деловой климат в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
14:00 - Индекс ипотечного рынка в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
15:15 - Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
15:30 - Годовой бюджет Великобритании 🇬🇧 (Важность: 6/10) ❕
15:30 - ВВП, реальные потребительские расходы в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
16:00 - ИПЦ в Германии 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️
17:00 - Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
17:30 - Запасы сырой нефти в США ⛽️ ( $BRX4 ) (Важность: 7/10) ❗️
18:00 - Выступление члена ЕЦБ Шнабель 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
19:00 - Уровень безработицы, ВВП, объем розничных продаж в РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️
21:00 - Выступление президента Бундесбанка Нагеля 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️
21:00 - Индекс делового доверия в РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️
🇷🇺 РФ:
🚗 $LEAS — Европлан: Финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2024г. (❗️)
🔌 HYDR — РусГидро: Финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2024г. (❗️)
🩺 $MDMG — Мать и дитя: Операционные результаты за III квартал 2024г. (❗️)
1️⃣ LBMZ — Московская биржа включит акции ПАО «Ламбумиз» в раздел «Третий уровень» Списка ценных бумаг. Ожидаемый старт торгов.
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
💰 Крипта:
$BTC
Уровни
$SHIB1000
Лонг выше 0,01989$ 👆
$WLD
Лонг выше 2$ 👆
$BOME
Лонг выше 0,0084$ 👆
$ORDI
Лонг выше 34,7$ 👆
$STG
Лонг выше 0,2705$ 👆
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 6 ноября:
🌍 События:
0:30 - Недельные запасы сырой нефти в США ⛽️ ( $BRX4 ) (Важность: 7/10) ❗️
9:00 - Индекс деловой активности в РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️
10:00 - Объем производственных заказов в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
11:55 - Индекс деловой активности в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
12:00 - Валютные интервенции РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️
12:00 - Индекс деловой активности в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
12:30 - Индекс PMI в строительном секторе Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
13:00 - Индекс цен производителей в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️
15:00 - Индекс ипотечного рынка в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
17:00 - Выступление президента ЕЦБ Лагард 🇪🇺 (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️
18:00 - Выступление президента Бундесбанка Нагеля 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️
18:30 - Запасы сырой нефти в США ⛽️ (Важность: 7/10) ❗️
🇷🇺 РФ:
🏦 $RENI — Ренессанс: СД c повесткой о рекомендации дивидендов (❗️)
📦 $OZON — Озон: Финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024г.
- Конференц-звонок по обсуждению финансовых результатов (❗️)
🛒 $OKEY — Операционные результаты за III квартал и 9 мес. 2024г. (❗️)
🚂 $GLTR — Глобалтранс: Последний день приема заявок на выкуп ГДР Глобалтранс Инвестмент ПЛС (❗️)
🧬 $IVAT — Ива: День инвестора (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
💰 Крипта:
$BTC
Уровни
$LTC
Шорт ниже ~64,8$ 👇 (очень красивый тренд, такой сетап пропускать нельзя)
$AXS
Шорт ниже 4,3$ 👇
$ZEN
Шорт ниже 6,86$ 👇
$APT
Лонг выше 8,3455$ 👆
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 5 ноября:
🌍 События:
3:00 - Объем розничных продаж в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
3:30 - Индекс PMI в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕
4:45 - Индекс PMI в Китае 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
12:30 - Индекс PMI в Великобритании 🇬🇧 (Важность: 6/10) ❕
13:00 - Президентские выборы в США 🇺🇸 (Важность: 10/10) ‼️‼️‼️
13:00 - Заседание Еврогруппы 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
16:30 - Сальдо торгового баланса в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
16:55 - Индекс розничных продаж в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
17:45 - Индекс PMI в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
18:00 - Индекс занятости, цен, новых заказов в непроизводственном секторе в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
21:30 - Выступление члена ЕЦБ Шнабель 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
4 красивых картинки по крипте ещё вам!
$LINAUSDT
Шорт ниже 0,003512👇 (это наклонная, ее лучше прочертить у себя - твх меняется)
$DOGEUSDT
Лонг на пробой трендовой (та же картина) - примерно выше 0,15833👆
$TRXUSDR
Шорт ниже 0,16302👇
$GMXUSDT
Шорт ниже 20,115 👇
———————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————
💰 Крипта:
$BTC
Уровни
$FTM
Шорт ниже 0,585$ 👇
$1000FLOKI
Шорт ниже 0,1242$ 👇
$MAVIA
Шорт ниже 1,125$ 👇
$LUNA2
Шорт ниже 0,3035$ 👇
$ETH
Шорт ниже ~2420$ 👇
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————————
Всем профита 💰
Настолько красивые картинки случаются нечасто, просто посмотрите на эти уровни и наклонные!
🗞️ Экономические события 2 ноября:
🌍 События:
13:30 - Протокол заседания ЦБ РФ по вопросам денежно-кредитной политики в РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️
🇷🇺 РФ:
🏛 $MOEX — Московская биржа: отчет об оборотах за октябрь (‼️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
Завтра рабочий день, в понедельник- выходной
Сбер: от какой цены разумно покупать?
1)Вступление
Ни для кого не секрет, что акции Сбера - это одна из самых надёжных идей на рынке: гос. поддержка, запас ликвидности, самый большой приток инвестиций, дивиденды и диверсификация, которая позволяет адаптироваться к любой ситуации.
Вчерашний отчет показал замедление прибыли - даже сбер пострадал!
2)Что видим?
- Вчера Сбербанк приостановил запись на сделки по семейной ипотеке на фоне исчерпания лимитов. При этом заявки по семейной программе продолжают приниматься.
-С 22 октября повысил ставки по всем базовым ипотечным программам сразу на 3 процентных пункта (п.п.).
Минимальная ставка на вторичное жилье составила 24,6%, на первичное - 24,9%
-Ставки бешено высокие и перекладка высокой ставки на потребителя скорее всего дальше работать не будет.Я жду ухудшение денежного потока с 1кв 2025г.
3)Вчера показали МСФО за 3 КВ 2024г:
-Процентные доходы: 762,1 млрд руб. (+14,1% г/г)
-ЧП: 411 млрд руб. (-0,1% г/г)
• Прибыль упала на 0,1% и это только начало влияния эффекта жесткой ДКП.
• Весь рост бизнеса сгорает в растущих затратах на фондирование + обеспечение достаточности капитала (х2,6 г/г) = рост охвата активных клиентов и кредитного портфеля, но ЧП держится на средних значениях.
• ROE держат на уровне 25% (пока тут проблем нету)
4)Дивиденды: самое главное.
Заработали 9,6 рубля за 3кв. Должны дать 15-16% дд за год. Сохраняют намерение платить 50% от ЧП при достаточности капитала выше 13,3%, НО сейчас этот показатель равен 12,09% - откажутся ли от своих слов? - вряд ли, учитывая то, что правительству выгодны эти дивиденды, но рынок может пугаться в моменте.
В следующем квартале должно быть тоже все ок, так как разовые доходы поддержат прибыль, а вот дальше - проблемы.
5)Мультипликаторы.
Банк стоит 0,75 P/B 2024г, учитывая то, что обычно стоят 1 капитал. Это значит, что базово имеем апсайт в 25% до справедливых значений.
Апсайт сильно растет.
Гайденс по ЧП 1,6 трлн руб. за год должны выполнить.
6)Что по технике?
Пробили уровень в 237 рублей: у 229 стоит большой покупатель. Начал подкупать актив в портфель, у нижнего уровня буду добирать до 5% от портфеля.
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Индекс Мосбиржи вчера упал на 0,7% и закрылся снова у 2550.
Нефть помогла, отскочив на 2%.
Юань торгуется в боковике.
Сегодня пятница: волнений очень много, поэтому позиции могут закрывать перед выходными. 2500 - уровень больших покупок, на котором сбер стоит около 230, Роснефть около 425-430 (это уже неадекватно дешево, даже при текущих ставках). Покупай на панике?
Заявления ЦБ утром:
- Скидок в цели по инфляции не будет: 4% и точка!
- ключевая ставка работает
-готовы поднимать, пока не достигнут цели.
Максимально жесткие заявления.
Что по акциям?
1)Сбербанк: дивиденды под угрозой?
Показали МСФО за 3КВ:
-ЧП: 411 млрд руб. (-0,1% г/г)
Все вроде норм, но рост замедляется, и это только сигнал. Дальше хуже: действие ключевой ставки показывает свои зубы даже на такой сильный банк.
6 декабря проведут день инвестора, дадут понимание о планах дальше.
Про дивиденды: пока достаточности капитала хватает, чтобы платить 50% ЧП (а это может случиться в теории), НО: этого не произойдет, ибо дивиденды нужны государству.
Держат ROE = 25% при стоимости в 0,75 капитала! Сейчас мы покупаем рубль за 0,75р, который зарабатывает 25% годовых.
Это очень дешево и если дадут 230-232 руб для покупки - воспользуюсь.
2)FixPrice: МСФО.
-Выручка: 78,8 млрд руб. (+5,7% г/г)
-ЧП: 6 млрд руб. (-19,4% г/г)
Стабильно падает чистая прибыль: медленные темпы роста (по сути рост обеспеченный инфляцией).
Не обгоняют инфляцию!
Пытаются стабилизировать операционку: наращивают торговую площадь.
Оценены в 5,5 прибылей: дешевле той же ленты и Х5 (8,8 и 7,2 P/E соответственно), но тут и гораздо меньшие темпы роста + мЕньшая ликвидность в бумагах. По текущим сюда не смотрю, бизнес дорогой.
3)ММВБ: РСБУ.
Отчет за 9 месяцев:
-ЧП: 68,4 млрд руб. (х2,6 г/г)
-Доходы (инвест + торги): 71 млрд руб. (х3 г/г)
Выигрывают на повышении из-за более дорогого плеча => рост процентных доходов + растет популярность инвестиций. Выпустили слабый отчет за 3КВ: там снижение ЧП в 3 раза => все ушло на операционные расходы + на персонал (практически удвоили штат). Стоят 5,8 прибылей. Посоветовался с коллегами и эмитентом: оказывается
4)Северсталь: отчет и НДПИ.
-Снизят налог до 6% (-0,7 пунктов): позитив, но качественного изменения бизнес тут не почувствует от слова совсем + повысили изначально на 1,2 пункта выше ожиданий.
-Показали отчет за 9 месяцев:
Выручка: 547,1 млрд руб. (+10,6% г/г)
ЧП: 92,3 млрд руб. (-36,8% г/г)
Давление на ЧП бизнеса продолжается: профицит металлов = низкие цены + растущие расходы из-за текущей ДКП.
Стоят 5,3 прибыли: дивидендом дают 10-11%, буду готов брать только при сильной недооценке. Сейчас неинтересно, есть идеи эффективнее.
Итоги:
Лукойл держит рынок и не совсем привлекательно выглядит относительно той же Роснефти сейчас. Если скорректируется - хочу взять.
А так рынок тяжелый: намекает на 2500, но с откупом. Прошло очень много маржинколлов: причем почти везде!
Завтра рабочий день и торговый рынок кстати!
Отличной пятницы)
Трампоралли - большая иллюзия?
5 ноября пройдут президентские выборы.Рынок закладывает победу Трампа, мол, это окажет положительное влияние на конфликт в Украине.
В моем понимании: во-первых, не нужно ставить на поражение Харрис на 100%, во-вторых не нужно ставить на помощь России от Трампа.
Постараюсь написать максимально кратко: будет непрофессионально, но просто!
Обратимся к истории:
Когда были выборы Обама-Трамп, первый выиграл по голосам от народа, но ряд «голосовальщиков», который дает последнее слово вывел Трампа на пост. То есть по факту, США выбирает на роль лица страны (именно лица, а не решалу) того, кто им удобнее в моменте.
Если просто: Харрис делает все так, как этого хотят более важные лица в США, поэтому и покушение на Трампа, и обвинения и то, что они с Камалой идут 50/50 (хотя, очевидно, за Трампа голосуют больше) - не случайны.
Отсюда не стоит исключать, что в последний момент демократы возьмут свое.
Как отыгрывать выборы?
Победа любого из кандидатов ускорит ВВП США, так как сейчас динамика задушена неопределенностью.
Базово я жду инаугурации президента, чтобы зайти в шорт по Америке: нарисованные от рецессии данные должны дать о себе знать.
Что в России:
Допустим, победит Трамп: заявления о сосредоточении на внешней политике и мире во всем мире будут - это будет гнать рынок наверх. Отскочить по ММВБ - да, но то, что этот момент будет заминаться скорее всего.
Плюс, помним про доллар: сейчас его гонят наверх (соответсвенно и рубль слабеет к нему). После развязки жду отскок вниз и рубль будет укрепляться к валюте => это нехорошо для наших акций.
Нефть и газ:
Сейчас в США можно добывать сколько угодно сырья, котировки снижают под выборы.Трамп сторонник того, чтобы опустить цены еще ниже, НО, почему-то никто не учитывает фактор износа нефтяных вышек.
Если добывать беспрерывно, настанет момент амортизации всего и сразу - это остановит добычу и запампит котировки выше.
Напомню, Американский Brent коррелирует с нашим Urals. Чем дороже нефть - тем лучше для рубля и наших акций.
Природный газ под зиму также могут укатать, как и в прошлую зиму: аномальных морозов в Европе и США пока не ожидается.
Итог:
Мне удалось пообщаться с ребятами из крупных Американских и Европейских фондов: Трампа сильно гасят и могут провернуть любой финт для победы первой женщины-президента США.
Победа Трампа вызовет позитив для всех краткосрочно, но в долгосроке что ждать от него - неизвестно. Он умеет ухудшать конъюнктуру и ожидать чудес от него не стоит.
Все это in my humble opinion.
P.S: приложил график S&P: чтобы уйти ниже глобального нисходящего тренда, нужно пробивать 5446 + зеленую трендовую. Уровни на графике
🟠 Крипта
$BTC
Уровни
$AXS
Лонг выше 5,1$ 👆
$SOL
Лонг выше ~183$ 👆(не пропустите!)
$WLD
Шорт ниже ~1,96$ 👇
$STRK
Шорт ниже ~0,3825$ 👇 (большой шаг цены)
$RON
Лонг выше 1,58$ 👆
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 31 октября:
🌍 События:
4:30 - Индекс PMI в Китае 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
4:35 - Выступление члена БА Бриден 🏴 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
10:00 - Объем розничных продаж в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
11:30 - ВВП, денежный агрегат М3 в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕
12:00 - Ежемесячный отчет ЕЦБ 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
13:00 - Выступление члена БА Бриден 🏴 (Важность: 6/10) ❕
13:00 - Уровень безработицы, ИПЦ в Европе 🇪🇺 (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️
14:30 - Отчет об увольнениях в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
16:00 - Международные резервы ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️
17:30 - Запасы природного газа в США 💨 ( $NGX4 ) (Важность: 8/10) ‼️
23:30 - Запасы федерального резерва США 🇺🇸 ( $SFZ4 ) (Важность: 8/10) ‼️
🇷🇺 РФ:
🚗 $LEAS — Европлан: СД даст рекомендации по дивидендам по результатам 9 мес. 2024г. (❗️)
🔖 $HEAD — Headhunter: ВОСА по вопросам редомициляции кипрских компаний группы (❗️)
🏦 $SBER — Сбербанк: Финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024г. (‼️)
✈️ $AFLT — Аэрофлот: Финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2024г. (❗️)
🔌 ELFV — ЭЛ5-Энерго: Финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2024г. (❗️)
🍏 FIXP — Фиксрайс: Операционные результаты и финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 мес. 2024г. (❗️)
🛒 OKEY — Окей: Операционные результаты за III квартал и 9 мес. 2024г. (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
Стратегия Future_invest: что делаю?
Вступление:
Сейчас рынок вернулся в состояние иррациональности: момент, когда покупая некоторые акции мы получаем ее активы на бОльшую сумму, чем её стоимость (например, тот же сбер, который стоит 0,85 по P/B и может генерировать прибыль в кризисную ситуацию за счет диверсификации)
Стратегия в минусе, но обгоняет индекс, а просадка - это хорошая возможность усреднить/зайти в дешевые активы.
Что важно:
Я покупал акции в стратегию постепенно, а не сразу при малейшем проливе.
Следовательно, у меня есть кэш на покупку/усреднение сильных позиций, а именно:
-Акций, вы выигрывающих от ставки
-Акций, которые имеют ROE сильно выше ключевой ставки
-Акции с потенциалом роста в 2-3 раза выше КС
Например:
-Такие акции как Мосбиржа, БСПБ выигрывают от повышения ставки (дешевое фондирование и заработок на комиссиях)
-Айтишники имеют льготы, гос заказы и не находятся под долговой нагрузкой
-Экспортеры зарабатывают в валюте => текущий курс рубля еще не раскрылся в их стоимости акций. Главное не нарваться на опасные истории.
-Ну и есть истории с спекулятивным раскрытием стоимости или купленные под какое-то событие.
Я покрываю рынок по-максимуму, общаюсь с эмитентами, слежу за конъюнктурой и могу сказать честно: ДА, я не ожидал такой жести по ставке и инфляции. Да, возможно сроки реализации таргета смещаются (я не Ванга всё же)
НО: я держу качественные активы, понимаю, что происходит, не покупаю все сразу и стал гораздо более аккуратным, нежели ранее.
Итог:
Если не получилось оправдать ожиданий - прошу прощения (никто не мог предугадать жесть, которая произошла с июля, а я тоже человек)!
Если готовы ждать, чтобы впоследствии увидеть результат - добро пожаловать!
Если хотите спать спокойно, но больше делать и учиться - добро пожаловать в трейдинг (это основная специализация моего канала).
Присоединиться к стратегии
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 1% и закрылся выше 2600 - смотрим закрытие сегодня относительно этого уровня.
Выборы в США и вероятность победы Трампа толкают рынок повыше: скоро все будет известно!
Юань откатился и находится недалеко от 13,57. Нефть у 71$ (недалеко от зоны покупок (69,7-70,5)
Акции:
1)Газпром:РСБУ 9М
Ждём МСФО, но видим:
-это первая прибыль за квартал по РСБУ (171,5 млрд руб, за 9 мес пока убыток).
-Растет выручка в сегменте газа (+8,7% за 9мес)
-Долг уменьшился, давление в 2,3 ND/Ebitda (-0,5пп г/г). По политике могут платить дивиденды.
Выглядит не так печально, но нагрузка и давление геополитики останется пока не закончится конфликт.
Дивиденды пока не жду, но отмена НДПИ поддержит компанию на горизонте.
По 122 в целом интересно с усреднением у 114, либо спекулятивно под любые мирные новости.
2)Яндекс:все неплохо!
Показали отчет за 3КВ 2024г:
-Выручка: 276,8 млрд руб. (+36% г/г)
-ЧП: 25,1 млрд руб. (х2,2 г/г)
Гайденсы держат: растут прежним темпом в 30-40% по выручке г/г.
Стоят 13 будущих прибылей, что не так дорого.
Нравится, по 3700 возвращаюсь в позицию.
3)Юнипро:выручка под давлением.
-Выручка: 98,8 млрд руб. (+9,2% г/г)
-ЧП: 31,6 млрд руб. (+33,3% г/г)
Прибыль выросла за счет разовых статей, а выручка растет очень ограниченно. Тут идея в кэш подушке в 75 млрд руб., которая лежит под процент и генерирует около 8 млрд руб. ежегодно (1/4 от ЧП).
Стоят 3,6 прибыли: выигрывают на ставке, количество кэша на счетах только растет.
Интересно купить у 1,5.
4)Лента: РСБУ.
-Выручка: 1,2 млн руб. (+76,5% г/г)
-Убыток: (+89,8% г/г)
Сейчас самый интересный ритейл (пока нет Х5): маржинальность по EBITDA 8,1% (что хорошо!) и стоят 3 EV/Ebitda. Есть шанс покупки Ашана.
Идут к выручке в 1 трлн в 2025г: вышли из убытка и наращивают влияние. (Покупка монетки круто сыграла)
Из проблем только долг (1,4 ND/Ebitda): нужно рефинансирование. Дивидендов нет из-за этого же.
Дешево и маржинально - интересно, у 1000р особенно.
5)Алроса: под давлением санкций.
Отчет по РСБУ за 9 месяцев:
-Выручка: 166 млрд руб. (-30% г/г)
-ЧП: 28,3 млрд руб. (-67,8% г/г)
Реализация падает: просела валовая прибыль в 2 раза + растут расходы на хранение алмазов. В ближайшее время могут получить 17,5 млрд руб. дивиденда из предприятия (продадут свою долю + получат замороженную прибыль за несколько лет)
Минфин поддержит покупками продукции в ближайшие 3 года (на 150 млрд, а это 1/4 выручки)
Стоит 14 прибылей. С учетом проблем у 45 интересно.
6)Сегежа:не расскажут?
Вышла новость о «согласии на совершение сделок общества»: по факту приняли решение по доп. эмиссии, но не огласили параметры => бумагу разогнали просто так). Параметры все равно скоро узнаем!
Ничего в бизнесе не изменилось: долг в ~100 млрд руб. => будут размывать акции на 50-100 млрд руб. при капитализации 26,3 млрд руб.
2 - ближ сопротивление, держать большую позицию (если вы шортите) тут неуместно.
Итоги:
Рынок немного отскочил, но позитива пока не так много: свопы уже за 23ю ставку.Сегодня выйдут данные по инфляции, они могут в моменте все поменять (19:00 мск).
Очень много дешевых историй/ выигрывающих от ставки, поэтому рынок подкупаю.
Отличного дня!
Акции: эксклюзивная информация со смарт лаба (часть 2)
Первую часть выпустил вчера. Много эксклюзива, поэтому рекомендую к прочтению.
1)Элемент:
-Рисков окончания гос. заказов не видят
-Идет диалог с Мосбиржей для попадания в 1 уровень листинга. Проходят по критериям.
- Конец конфликта не повлечет больших последствий для компании (но имхо это не так)
-Ставят гайденс на рост бизнеса в 6 раз до 2030г
-50% долга под льготную программу. Долг комфортный.
От себя: интересно, но после ухода паники на рынке. Идея непопулярная, поэтому притоки не будут идти покупать компанию.
2)М.Видео
- Продолжают зарабатывать на быстроокупаемых компактных магазинах.
- Мне не нравится, что не делают большой маркетинг-упор на онлайн часть
- Не хотят говорить когда пройдет допэмиссия и по какой цене она будет (мое мнение: объявят, когда будет понятен пик ставки, компания страдает от долга)
Стоит дешево, но не покупаю: много рисков.
От себя: до допки опасно!
3)Хендерсон:
-Будут переоткрывать много магазинов в новых форматах
-Выходят на рынки стран СНГ и друж. стран
- Откроют новое РЦ в 1кв. 2026г
-12 ноября накроют выручку за октябрь, 26го - операционка.
От себя: важно смотреть отчеты дальше, ибо покупательский спрос на премиум будет падать скорее всего. Но пока все ок. (Не держу)
4)Компании, которые не торгуются:
- Мамба.Сервис для знакомств, причем самый большой (о планах выхода пока не заявляют, изучают рынок). Выручка за 2023г: 1,6 млрд. Монетизация идет с платных плюшек в приложении + рекламы.
- Медскан.Экосистема мед центров в 105 городах. Чекапы, анализы, обследования и лабораторные исследования. За 5 лет выросли в 12 раз.
-Селектел: давно хотят выйти.
Провайдер IT-инфраструктуры с хорошей базой клиентов (Х5, ВК, самокат, 2 гис и тд). Третья по величине компания по обработке данных. Рентабельность по скор. EBITDA 58%. Если выйдут дешево - очень интересно.
5)POSI
-Ставка почти не ударяет по бизнесу
-Перейдут на российское ПО в начале 2025г (удешевление логистики)
-Выпустят 2 новых продукта + открыты для M&A сделок (купить др. компании дешево)
-Очень успешно выходят на рынок Африки и др стран. Особенно порадовала Бразилия.
-Гайденс выполнят, но взрывного роста пока нету: перформить продолжают, но самое интересное впереди.
От себя: держу, по 2350 очень интересно.
6)МТС:
-Думают о размещении на бирже своего рекламного подразделения, возможно 2025 (имхо делать это будут на развороте ставки)
-Абоненты растут, но выручка растет всего на 6-7%/год (меньше инфляции/ставки), но круто растут экосистемные направления (ROE выше ключа)
-BuyBack не хотят, а дивиденды не комментируют - неприятно. (За 2023 в любом случае должны заплатить по намекам системы).
-Обслуживание долга растет, ставки давят. Много флоутеров - нужно рефинансирование.
-На международный уровень не планируют выходить.
От себя: Слабовато, но мне все равно интересно около 175р (нравится дочка и экосистема + государство поддержит если что).
7)Самолет:
- Проходят новые стресс-тесты с более высокими ставками. Такое повышение не ждали (макс-20%)
- Так как тут большой земельный банк - выживут (может с помощью государства), а другие в секторе могут «уйти»
-придется 8 млрд в ноябре занимать
-Самолет плюс в порядке! Самолету грустно
-Избавляются от низкомаржинальных проектов, чтобы компенсировать потери.
От себя: все нехорошо в секторе, но и самолет перепродан. Доля в портфеле критически уменьшена (до 1%), покупать буду на развороте ставок или ближе к 1300-1400.
8)АФК система
-Планы о выходе дочек в лице Космоса, Медси и Биннофарма - сохраняются, но перенесены (имхо, ближе к концу 1ПГ 2025г)
-Система готова держаться за Сегежу!
-Много долга с плавающей ставкой, это плохо. А самое печальное, что рефинансировать придется через флоутеры
-Холдинговый дисконт сильно вырос!
-Допка Сегежи на неделе.
От себя: пока склоняюсь к шорту ближе к 12.
Резюме:
Спасибо за крутую организацию и возможность задать вопросы/лично пообщаться с представителями.
Спасибо и всем моим подписчикам, которые подходили, задавали вопросы: я всегда открыт. Мне всегда это приятно!
