Усиленные Инвестиции

07 мая 2025 17:52

#POSI

Позитив подарил снова акции топ-менеджменту вроде как опять по сделке от декабря, но сколько подарил не говорит, ссылаясь на Постановление правительства в котором говорится что можно не раскрывать если это может привести к введению иностранными государствами доп. санкций 🙂 (как информация по количеству переданных акций к этому приведет честно сказать неясно 🤷‍♂️)

Раньше в январе уже было раскрытие о дарении акций на 2.5 млрд руб. (около 3% от текущей капитализации), по сделке от той же даты

Кто-то понимает, в сегодняшнем раскрытии - это сверху к той сделке или то же самое? 👀
Почему два раскрытия и в одном сумма указана, а в другом нет?

P.S. в прошлом году кстати на конкурсе по корп. управлению многие другие управляющие голосовали за Позитив как за фаворита, хотя подарки в тяжелые для акционеров годы и некоторое завышение гайдансов на мой взгляд не являются лучшими практиками корп. управления

Усиленные Инвестиции

07 мая 2025 10:53

+ небольшая шпаргалка к эфиру

1. Экономика падает
- по данным Блумберга экономика уже в рецессии
- резко падают погрузки по железной дороге, продажи автомобилей, грузовиков
- крупнейшие компании режут инвест. программы
- экспортеры показывают рекордное снижение прибыли
- число вакансий продолжает падать (-21% г/г в апреле по индексу Хедхантера)

2. Бюджет не балансируется
Нефть продолжает снижаться – за неделю Brent -2.7%, Urals -3.3% (уже ниже $50 за баррель), на фоне чего Минфин пересмотрел бюджет на 2025 год из-за снижения цен на нефть:
- Дефицит увеличится до 3.79 трлн руб (1.7% от ВВП) с 1.17 трлн руб (0.5% ВВП)
Справочно:
- Сбербанк сохраняет прогноз по курсу на 2025 год в 100 руб за доллар
- Дерипаска спрогнозировал подорожание доллара до ₽115-125 руб при цене Urals $45 за баррель

3. Многие компании слабо отчитываются

Алроса (не держим) ожидаемо слабо отчиталась по РСБУ за 2025 q1 (снижение выручки, операционной и чистой прибыли):
- Выручка: 58.1 млрд руб (-41.6% г/г)
- Операционная прибыль: 14.4 (-51.2% г/г)
- Чистая прибыль: 14.5 (-29.2% г/г)
- Чистый долг: 97.1 (-8.2% г/г)

Сегежа ожидаемо негативно отчиталась за 2024 q4 по МСФО:
- Выручка +4.6% г/г
- EBITDA -38.1% г/г
- Чистая прибыль -39.4% г/г
- Рентабельность по EBITDA 5.4% сократилась с 9.2% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 3.1 млрд руб (13.0% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM 18.5x

Распадская ожидаемо слабо отчиталась по РСБУ за 2025 q
Ключевые показатели, за 2025 q1 (млн руб)
Выручка: 5 037.5 (-28.3% г/г)
Операционная прибыль: 654.9 (-81.9% г/г)
Чистая прибыль: 393.5 (-81.5% г/г)
Чистый долг: 384.0 (-58.2% г/г)

4. При этом есть и стабильно растущие компании даже в такое время
OZON позитивно (лучше гайденса) отчитался за 2025 q1:
- GMV +46.9% г/г
- Выручка +65.1% г/г
- EBITDA +252.1% г/г
- Рентабельность по EBITDA 12.6% увеличилась с 5.9% годом ранее
- Чистый убыток сократился на 40.0% г/г
- Чистый долг увеличился на 21.9 млрд руб (2.7% от капитализации)
- FCF годовой -109.2 млрд руб, -13.7% от капитализации
- EV/EBITDA LTM: 23.7x, EV/EBITDA annualized: 10.6x (10x - это немного, учитывая то ч то у Озона обычно самый сильный квартал - 4й)

Финтех OZON:
- Выручка +167% г/г
- Скорр. EBITDA +121% г/г
- Кол-во активных пользователей +57% г/г

Яндекс ожидаемо позитивно отчитался по МСФО за 2025 q1:
- Выручка +34.2% г/г
- EBITDA +30.0% г/г
- Рентабельность по EBITDA 16.0%, снизилась с 16.5% годом ранее
- Скорр. чистая прибыль -41% г/г
- Чистый долг вырос на 7.2 млрд руб (0.4% от капитализации)
- FCF годовой +7.1 млрд руб (+0.4% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 9.0x, против среднего исторического 10.1х

Яндекс сохраняет прогноз на 2025 год:
- Рост выручки >30% г/г
- EBITDA не менее 250 млрд руб (+33% г/г)

Селигдар - 65% рост выручки в 1м кв г/г; как только золото перестанет расти компания покажет высокую операционную прибыль без эффекта валютной переоценки

5. СМЗ и БОРЕЦ

Апелляция частично отменила решение о взыскании акций миноритариев СМЗ в пользу РФ

https://www.interfax.ru/russia/1024123

Небольшая победа здравого смысла в том плане что если покупаешь бумаги на организованных торгах то являешься добросовестным покупателем и активы у тебя отбирать нельзя. По идее это и к Борцу должно быть применимо - надо присоединяться к обращениям АВО в администрацию президента!

Усиленные Инвестиции

07 мая 2025 08:40

В 9.40 в эфире РБК обсудим последние идеи и отчеты

Усиленные Инвестиции

06 мая 2025 14:45

#JETL

JETLEND МСФО 2024Г = убыток -113.9 МЛН РУБ, выручка 729,5 млн рублей 🙂

компания выходила по оценке 6.3 млрд руб.

не прошло и 2 месяцев с выхода на IPO, разумеется компания представляла годовые цифры когда выходила, но не говорила о них, а говорила о прекрасной окупаемости новых клиентов за 3 мес. и т.п.

в целом размещение как и ожидали оказалось скамом уровня евротранса и кристалла
(ну и лишний повод применять здравый фундаментальный подход в инвестициях и не входить в бизнесы с оценкой 9x выручек)

и конечно честно было бы чтобы как в старые добрые компании выходили в окна сразу после публикации отчетности, а без свежей отчетности не выходили и бонды не размещали

Усиленные Инвестиции

05 мая 2025 15:11

https://www.interfax.ru/russia/1024123

Усиленные Инвестиции

05 мая 2025 04:05

Также Россию уже накрывает рецессия по оценкам Bloomberg Economics

В нормальной ситуации это был бы некоторый повод для ЦБ снизить ставку 6 июня (тем более банки на пару процентов снизили ставки по вкладам в последнее время)

Но уверенности в этом к сожалению нет - т.к. риторика в марте была довольно жесткой, а как мы видим по факту экономические проблемы как-будто бы не в 1м приоритете сейчас

В этом плане можем наблюдать некоторое продолжение "жесткой посадки" в ряде секторов экономики
(при этом считаем что наши топ-компании в основном неплохо будут чувствовать себя и в такой среде)

Усиленные Инвестиции

04 мая 2025 22:34

#weekly

Акции и портфель на неделе сокращались в стоимости на отсутствии прогресса в переговорном процессе и угроз новых пошлин, а также некотором доп. ослаблении валюты вопреки падению нефти (портфель -8.7%, против -6.8% по индексу Мосбиржи):
- Сенат США поддерживает проект предусматривающий пошлины в 500% на импорт из стран, которые покупают российскую нефть, природный газ и другие продукты, в случае несогласия начать мирные переговоры
- Госдеп: США не снимают с России никакие существующие санкции

Рос. портфель:
Валютная позиция портфеля снизилась на -1.1%, несмотря на продолжение падения цен на нефть – Brent -8.9% за неделю, Urals -10.9% (снова ниже $50 за баррель). Расчетный потенциал девальвации расширяется, сохраняем валютную позицию

Как мы и ожидали, Минфин пересмотрел бюджет на 2025 год из-за снижения цен на нефть:
- Доходы составят 38.5 трлн руб, против 40.3 трлн руб в изначальном плане
- Расходы 42.3 трлн руб, против 41.5 трлн руб
- Дефицит увеличится до 3.79 трлн руб (1.7% от ВВП) с 1.17 трлн руб (0.5% ВВП)
- Оценка инфляции повышена с 4.5% до 7.6% на конец год
- Прогноз по курсу доллара к рублю уменьшен с 96.5 до 94.3 руб

Справочно, Сбербанк сохраняет прогноз по курсу на 2025 год в 100 руб за доллар

Продолжаем следить за выходящими отчетностями, в т.ч.:

OZON позитивно (лучше гайденса) отчитался за 2025 q1:
- GMV +46.9% г/г
- Выручка +65.1% г/г
- EBITDA +252.1% г/г
- Рентабельность по EBITDA 12.6% увеличилась с 5.9% годом ранее
- Чистый убыток сократился на 40.0% г/г
- Чистый долг увеличился на 21.9 млрд руб (2.7% от капитализации)
- FCF годовой -109.2 млрд руб, -13.7% от капитализации
- EV/EBITDA LTM: 23.7x, EV/EBITDA annualized: 10.6x (10x - это немного, учитывая то ч то у Озона обычно самый сильный квартал - 4й)

Финтех OZON:
- Выручка +167% г/г
- Скорр. EBITDA +121% г/г
- Кол-во активных пользователей +57% г/г

Алроса (не держим) ожидаемо слабо отчиталась по РСБУ за 2025 q1 (снижение выручки, операционной и чистой прибыли):
- Выручка: 58.1 млрд руб (-41.6% г/г)
- Операционная прибыль: 14.4 (-51.2% г/г)
- Чистая прибыль: 14.5 (-29.2% г/г)
- Чистый долг: 97.1 (-8.2% г/г)

Сегежа ожидаемо негативно отчиталась за 2024 q4 по МСФО:
- Выручка +4.6% г/г
- EBITDA -38.1% г/г
- Чистая прибыль -39.4% г/г
- Рентабельность по EBITDA 5.4% сократилась с 9.2% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 3.1 млрд руб (13.0% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM 18.5x

Селигдар позитивно отчиталась по РСБУ за 2025 q1
- Выручка: 586.6 млн руб (+61.3% г/г)
- Операционная прибыль: -17.6 (+89.1% г/г убыток сократился)
- Чистая прибыль: 2 899.0
- Чистый долг: 47 372.1 (-3.1% г/г)

Лукойл слабо отчитался (не держим в портфеле) по РСБУ за 2025 q1:
- Выручка: 584.1 млрд руб (-12.2% г/г)
- Операционная прибыль: 13.2 (-85.8% г/г)
- Чистая прибыль: 16.3 (-81.8% г/г)
- Чистый долг: 787.0 (+62.4% г/г)

Набсовет ВТБ (не держим) неожиданно рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 25.28 руб на акцию или 26.0% див. доходности к текущей цене – если акционеры одобрят, может несколько поддержать рынок

Несмотря на локальное снижение, в ТОП-3 позициях портфеля сохраняем повышенную уверенность – компании хорошо отчитываются операционно и финансово, планируем сохранять (и возможно несколько наращивать позиции в них). По валюте тоже сохраняем уверенность в том что должна развернуться к более разумным/высоким значениям, надо только этого дождаться
________

US рынок восстанавливался на фоне отчетов бигтехов за 2025 q1 лучше ожиданий
(US Leaders +1.4%, Global Commodities +0.2%, Trending Ideas -3.2%, S&P 500 +2.9%)

Усиленные Инвестиции

30 апреля 2025 20:39

Было бы смешно если бы не было так грустно..

Усиленные Инвестиции

30 апреля 2025 14:57

#GAZP #reports

Газпром смешанно отчиталась за 2024 q4 (позитивен рост EBITDA, негативно дополнительное существенное увеличение чистого долга):
- Выручка +38% г/г (против +15.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +5.7%)
- EBITDA +7014.3% г/г (против +32.5% в предыдущем квартале и исторического темпа +7.9%)
- Чистая прибыль +100% г/г (против -148.2% в предыдущем квартале и исторического темпа -31.3%)
- Рентабельность по EBITDA 53.4% увеличилась по сравнению с 1.0% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг увеличился на 903.5 млрд рублей от предыдущего отчета (25.2% от капитализации)
- FCF годовой -1392 млрд руб (отрицательный), 38.8% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 3x при историческом 50м перцентиле 4.6x
- EV/EBITDA прогнозный мультипликатор равен 2.9x

Усиленные Инвестиции

30 апреля 2025 08:38

В продолжение вчерашнего - Магнит покупает Азбуку Вкуса, дивидендов не ждал бы!

(Роста долговой нагрузки и % расходов ждал бы)

X5 кстати говорили, что сейчас наоборот спрос смещается в нижний ценовой сегмент, не факт что лучшая покупка

Усиленные Инвестиции

29 апреля 2025 17:12

#GAZP

Также слышу в инвестиционных кулуарах что по Газпрому ожидается хороший отчет

Кто-то может сказать почему?

Чистый долг вырос, ставки по нему высокие и растущие. В 3м квартале бизнес показал показал чистый убыток.

Операционный бизнес если предположить что сработает также как в 3м квартале (хотя может сработать хуже - в 4м квартале прошлого года наоборот показали большой операционный убыток), то за счет роста процентов по идее и в 4м квартале должен быть чистый убыток

Или чего-то не учитываем?

Усиленные Инвестиции

29 апреля 2025 13:44

#MGNT

Меня немного удивляет логика, которую последнее время активно в инвестиционных кругах в отношении Магнита - "компания непорядочно себя ведет, не публикует результаты, потому что она хочет высадить иностранных миноров. Она хочет высадить миноров чтобы сама потом скупить пакет подешевле, поэтому ее надо покупать" (в частности компания перестал публиковать операционные результаты, и до сих пор не опубликовала МСФО 2024)

На мой взгляд, в эту игру не выиграть. Если компания хочет высадить миноров, она это может сделать так или иначе. Начиная от сделок со связанными сторонами (вспомнить покупку проблемной СИА Интернешнл), до вывода кеша на связанные стороны, может и вообще прекратить публиковать отчетность или публиковать ее с крестиками, может и провести делистинг как Детский Мир или Глобалтранс. Если она специально высаживает иностранцев, то она может также высаживать и любых других инвесторов.

Кроме того и по отчетам компания так себя чувствует последнее время (показала рост долга и снижение EBITDA в последнем периоде за который отчиталась), а наша тестовая платформа прогнозирования (если не врет - проверим, тут гарантий пока нет) считает, что хотя в 2024 q3 рост еще неплохой , в 2024 q4 еще хуже (однозначный), а в 2025 q1 компания покажет и вовсе минимальный рост бизнеса

А вы что по нему думаете? 👀

Усиленные Инвестиции

29 апреля 2025 12:41

Планируют запускать новые продукты, в т.ч. кредитную карту активно маркетировать в этом году

Усиленные Инвестиции

29 апреля 2025 12:38

Прорыв в EBITDA e-commerce

Усиленные Инвестиции

29 апреля 2025 12:37

E-commerce и без учета финтеха круто растет и EBITDA тоже отлично себя чувствует

Усиленные Инвестиции

07 мая 2025 11:02

Минфин РФ с 13 мая вернется к покупке валюты/золота по бюджетному правилу, объем операций в день - 2,3 млрд руб.

Минфин с 13 мая по 5 июня направит на покупку валюты и золота в рамках бюджетного правила 41,6 млрд руб. - министерство

Учитывая, что ЦБ продает валюты на 8.9 млрд руб. в день в рамках "зеркалирования" - продажи валюты составят 6.6 млрд руб. в день (в апреле было 10.5 млрд руб. в день).

Усиленные Инвестиции

07 мая 2025 10:12

Ссылки на выпуск

По отчетам практически не прошлись в этот раз, обсуждали снова валюту, фьючерсы и облигации с привязкой к ней, в том числе Борца, Селигдар, а также общее экономическое положение

https://youtu.be/JDhOYEdw2d0
https://vkvideo.ru/video-210986399_456243093

Усиленные Инвестиции

06 мая 2025 17:42

#LEAS

В сфере лизинга все критически плохо, прибыль Европлана вероятно упадет в 2025 г. в >2x раза
Прикладываем экспресс-расчет

Компания отчиталась о снижении объема выдач лизинга на 62% (!!) в 1м квартале
Параллельно опубликовала РСБУ в 1м квартале - снижение прибыли г/г составило 90% (!!): прибыль снизилась с 2866 млн руб. до 286 млн руб.
Продажи грузовиков в России сократились на 59% г/г

Кроме того компания опубликовала/озвучила ужасающий guidance:
- падение нового бизнеса в течение 2025 г. примерно в 2x раза (!)
- сокращение портфеля бизнеса с 260 до 223 млрд руб. (!)
- сокращение чистой процентной маржи с 9.9% до 8.6%
- рост стоимости риска с 3.4% до 6.3% (!! это самое критичное - значит что компания практически в 2x раза больше создаст резервов за год)
- сохранение непроцентного дохода как 6.2% от портфеля (в это мало верится учитывая снижение объема нового бизнеса в 2x раза - кажется комиссионные доходы должны соотноситься во многои с объемом нового бизнеса)
- несмотря на сокращение бизнеса рост накладных расходов - с 26% до 32%
Как мы помним на базе прошлого года бывает что и guidance компании пересматриваются вниз

Мозговик (в публичной плоскости, подписки у меня нет) пишет про ожидаемое падение прибыли в 2x раза

Составив простую табличку, у меня получается что прибыль упадет на ~85%+ 2025 к 2024 г:
Чистая прибыль 2024 14.9 млрд руб.
- снижение чистой процентной маржи 2.2 млрд руб.
- рост начисленных резервов 8.6 млрд руб. (поскольку CoR в на 85% выше)
- рост операционных расходов 2.0 млрд руб.
(в рост непроцентных доходов при снижении нового бизнеса в 2x раза я не верю)
Итого получается около 2.0 млрд руб. прогноз прибыли 2025, около 87% снижение от 2024

Даже если взять прогноз Мозговика о падении прибыли в 2x раза, компания стоит 10x прибылей 2025 - дороже всех в фин. секторе

Как обычно не является ИИР

Аналогичным образом все в моменте должно быть плохо у Камаза, Соллерса (тоже продают грузовики), SFI (как мамы Европлана)

(у компании параллельно запросили комментарий на тему того корректно ли все посчитали, будем рады ошибиться, но пока вроде все кажется верным)

А какие у вас мысли по этим компаниям? Держите ли в портфеле?

Усиленные Инвестиции

05 мая 2025 15:11

Небольшая победа здравого смысла в том плане что если покупаешь бумаги на организованных торгах то являешься добросовестным покупателем и активы у тебя отбирать нельзя. По идее это и к Борцу должно быть применимо

Усиленные Инвестиции

05 мая 2025 13:16

#RASP #REPORT_AUTO_PROCESS

Распадская ожидаемо слабо отчиталась по РСБУ за 2025 q1

Ключевые показатели, за 2025 q1 (млн руб)
Выручка: 5 037.5 (-28.3% г/г)
Операционная прибыль: 654.9 (-81.9% г/г)
Чистая прибыль: 393.5 (-81.5% г/г)
Чистый долг: 384.0 (-58.2% г/г)

Усиленные Инвестиции

05 мая 2025 00:43

Нефть открылась снижением на 3.5% (в т.ч. на фоне планов ОПЕК по увеличению добычи)

Усиленные Инвестиции

02 мая 2025 11:47

Через 2 недели в субботу (17 мая) в Москве пройдет III Ярмарка эмитентов на площадке "Цифровое деловое пространство"

В числе спикеров – представители ЦБ РФ и Московской Биржи, банков, РБК, профучастники, эмитенты облигаций и эксперты АВО

Как вы знаете, АВО мы уважаем и любим за защиту интересов акционеров и облигационеров - благодаря усилиям АВО например акционеры стали получать купоны по Домодедово, появилась возможность выводить дивиденды на ИИС, прямо сейчас идет борьба по Борцу. Часто у коллег есть и интересные идеи в облигациях и интересные мысли о том какие возможны результаты в результате того или иного кейса (много общался с коллегами на конференции Профит, очень полезно 👆)

Я тоже буду выступать - на сессии в 15.30 вместе с Мурадом, И. Шимко и коллегами из Рыночной Пены будем обсуждать как обижают интересы акционеров на российском рынке, как отличить порядочную от непорядочной компании и какие наиболее вопиющие кейсы непорядочности за последнее время, как можно было бы поправить чтобы было лучше (будет интересно и вероятно весело)

Также приглашены >1000 эмитентов, брокеров, управляющих активами и известных блогеров

Приходите, будет интересно!

_____

Есть общий промокод на скидку 20%: blotvaprotivvobla 👉Используйте его при оформлении билета на сайте

Усиленные Инвестиции

30 апреля 2025 18:14

#MVID #reports

М.Видео лучше ожиданий отчиталась за 2024 год (EBITDA -10% а не -30% как мы ожидали), ну и главное что 89% акционерной помощи на 30 млрд руб. уже пришли на счет
- GMV +5% г/г
- Онлайн продажи +9% г/г
- 3P продажи на собственном маркетплейсе +20% г/г (19.3 млрд руб)
- Выручка +4.0% г/г
- EBITDA (по IFRS 16) -9.8% г/г до 37.7 млрд руб – лучше наших ожиданий
В целом результаты ожидаемые с учетом зашкаливающей % ставки и снижения потреб. спроса

Реализуется антикризисный план:
1. До конца мая 2025 года получит от акционеров до 30 млрд руб. докапитализации на реализацию новой стратегии, из которых 89% уже поступили на счета компании, что позитивно
2. Продолжает активно масштабироваться в новом более эффективном компактном формате – за 2024 год было открыто 100 магазинов, 94 из которых в компактном формате; вышли в 25 новых городов
3. Рост онлайн-продаж за счет развития партнерства с маркетплейсами и трансформации части магазинов в шоурумы – доля онлайн-продаж в GMV достигла 74% в 2024 году, против 71% в 2023 г.
4. Расширение финтех продуктов – нарастили долю на рынке POS-кредитования до 21.2% с 19.9% г/г

Понятно, что локально результаты не очень, хотя и не так страшно:
- Купоны по бондам продолжают платить
- Акционерную помощь оперативно получают

И берем назад свои слова о бедственном положении, пока ситуация получается под контролем

Усиленные Инвестиции

30 апреля 2025 12:52

#ALRS #REPORT_AUTO_PROCESS

Алроса ожидаемо слабо отчиталась по РСБУ за 2025 q1 (снижение выручки, операционной и чистой прибыли)

Ключевые показатели, за 2025 q1 (млрд руб)
Выручка: 58.1 (-41.6% г/г)
Операционная прибыль: 14.4 (-51.2% г/г)
Чистая прибыль: 14.5 (-29.2% г/г)
Чистый долг: 97.1 (-8.2% г/г)

Усиленные Инвестиции

29 апреля 2025 18:09

Как задать самые злобные вопросы и получить золотую монету?

На вчерашнем звонке МГКЛ я задавал компании ряд неудобных вопросов:
- почему снизилась прибыль во втором полугодии год к году
- высокий начисленный гудвил при покупке других ломбардов и риски его последующего списания
- почему 1 млрд рублей держится на балансе в кеше на конец года
- почему в балансе снизились работающие активы и увеличились платные пассивы

В начале звонка в эфире объявили конкурс на лучшие вопросы - и по итогам мой выбрали в числе победителей

Было неожиданно и приятно, что топ-менеджмент выбрал мои не самые приятные вопросы в числе лучших. Сегодня золотая монета нашла меня

Спасибо Алексею Лазутину и МГКЛ за приз! Монета отправится на благое дело — в фонд мотивации дочери на математические успехи 🙂

P.S. На вопросы компания ответила, хотя без глубоких подробностей — постараюсь разобраться детальнее.
На стратегии акции пока не держим — в том числе из-за малой ликвидности. Немного держу на личном счёте

Усиленные Инвестиции

29 апреля 2025 16:54

#MGNT #reports

Магнит средне (позитивен рост выручки и EBITDA, негативно снижение прибыли и продолжение роста долга) отчитался за 2024 H2 по МСФО (по IAS-17):
- Выручка +20.4% г/г
- EBITDA +12.1% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 6.0% снизилась с 6.4% годом ранее
- Чистая прибыль -4.4% г/г
- Чистый долг увеличился на 31.4 млрд руб (9.6% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 3.4x

Акции в моменте реагируют снижением на 4.1%

(получается не по той причине, но в целом правильно говорили не держать под отчет 👆)

Усиленные Инвестиции

29 апреля 2025 12:42

Финтех тоже подтвреждает хороший гайданс

Усиленные Инвестиции

29 апреля 2025 12:39

Финтех растет >100% в терминах клиентских остатков и прибыли

Усиленные Инвестиции

29 апреля 2025 12:37

Растет как число покупателей, так и частотность заказов

Усиленные Инвестиции

29 апреля 2025 12:36

guidance подтверждают (говорят что как минимум этого достигнут), хотя по факту идут лучше