Рубль становится всё сильнее, но кто ему помогает?

Российская национальная валюта показывает уникальную динамику и волатильность. Я с ходу так и не вспомню, когда деревянный мог в декабре укрепиться после сильного ослабления накануне.

Но сегодня утром на офшорном валютном рынке курс доллара опустился ниже 100 рублей, уже до отметки в 99, тогда как ещё неделю назад он был выше 114. Внутри нашей страны, судя по динамике курса ЦБ РФ, рубль также укрепляется, поскольку официальный курс всю неделю снижается и на сегодняшний день составляет 103,3 рубля.

Есть все основания полагать, что курс ЦБ на эти выходные и понедельник будет ещё меньше. Интересно, будут ли все те СМИ, которые говорили о «крахе» рубля, также красочно описывать его укрепление?

Но главный вопрос заключается в том, поняты ли причины такого укрепления? Если рубль укрепляется против доллара день за днём, это значит, что либо спрос на зелёные бумажки падает (что не так, поскольку курс показывает одинаковую динамику как внутри страны, так и на внешних рынках), либо предложение долларов (евро, юаней) стало больше.

Я склонен полагать, что тут скорее речь идёт о росте предложения валюты на продажу. А вот кто и зачем проводит эту экспансию — следующий большой вопрос, и вариантов ответа на него может быть несколько:

🔵Обошли санкции: возможно, за 2 недели после санкций против Газпромбанка был найден новый банк и новый способ получать валютные платежи из-за границы, и кризис валютной ликвидности преодолен. Но нам, по понятным причинам, об этом не говорят, поскольку не хотят привлекать избыточное внимание.

🔵Распродали валютную кубышку: возможно, крупный держатель валютных резервов начал их тратить, чтобы повлиять на укрепление рубля. Государственная кубышка в виде ФНБ может быть таким источником, но о каких-либо валютных продажах со стороны Минфина никто не говорил.

🔵Помог ЦБ РФ: перестал проводить операции на валютном рынке до конца года. Быть может, бизнес снова начал жить в рамках указа президента об обязательной продаже валютной выручки, но и тут никто не вводил ужесточений. По крайней мере — официально.

🔵Помог бизнес: валютная кубышка есть и у него. Самая большая — у Сургутнефтегаза, чья кэш-позиция в рублях оценивается в 6 триллионов рублей и которая растёт с каждым дополнительным ослаблением рубля.

Вполне возможно, что экспортный бизнес к концу года в целом начал больше валюты переводить в рубли, чтобы выплатить дивиденды до конца года. Причина такому маневру — рост налогов на доходы в следующем году, а выплата дивидендов в этом году спасёт от налогов определённое количество средств.

Что касается дальнейшей динамики, видение на коротком промежутке — курс чуть ниже психологической отметки в 100 рублей. Но помните, что любые прогнозы имеют свойство не сбываться 💁‍♂️

#экономика #валюта #рубль

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

Китайской Угрозе исполнилось три года!

Дорогие подписчики КУ, на этой неделе мы отмечаем три года нашей с вами совместной жизни в телеграм-пространстве 🥳

Спасибо что подписываетесь, ставите реакции, пишите комментарии и репостите тексты с видео. Мне очень нравится делать для вас кайфовый экономический контент.

За три года я и сам довольно существенно прокачал свои знания, а впоследствии – еще и навыки в мире финансов и экономике. Наше с вами сотрудничество позволяет мне совершенствоваться дальше в экономической сфере, которую я очень горячо люблю. Надеюсь, что и для вас контент является не менее полезным.

По такому случаю, жду вас на очередном стриме в канале – в следующий вторник, 10 декабря в 21:00.

Отметим вместе День рождения КУ, снова поговорим про российскую экономику и ее ближайшие перспективы, а также, можешь обсудить историю создания канала.

➡️ Можете задавать свои вопросы прямо в комментариях под этим постом – с них я и начну трансляцию.

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

Почему россияне избавляются от наличных

Некоторые из вас часто пишут в комментариях о том, что депозиты сбережениям не помогут, и вообще это либо бесполезное действие (сберегать деньга на счетах), либо опасное — вдруг случится заморозка. Как оказалось, такие комментарии делает абсолютное меньшинство среди людей, у которых есть деньги.

На 1 октября 2024 года на руках у населения было всего 15,9 трлн рублей, или 15% от всего объема сбережений и инвестиций. Так мало «под матрасом» население еще не хранило денег.

Все остальное — в банковской системе. И как не трудно догадаться, причина этому — высокие ставки по вкладам. Население голосует рублем за депозиты с доходностью уже выше 20% годовых (но есть и другие способы заставить деньги работать).

Пожалуй, что так легко собрать подобную доходность широкому кругу лиц еще никогда не было в современной российской истории. Однако, это и благо, и проблема.

«Денежный навес» станет проблемой тогда, когда ставки пойдут вниз. И тут важно, чтобы предложение было готово к такому спросу, поскольку эти деньги хлынут в квартиры, машины и прочие товары, покупка которых откладывалось из-за высоких ставок.

И, если денежная масса спроса будет меньше товарного предложения, то нас будет ждать еще один скачок инфляции. Правда, судя по прогнозу ключевой ставки на следующие три года, есть ощущение, что этот «навес» будут спускать медленно.

#финансы #вклады #инвестиции

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

Уже в эту пятницу пройдет встреча с представителями китайских маркетплейсов и закупщиков. Будет и автор КУ

6 декабря 2024 года в Москве пройдет AccEssMeeting Omichannel InterTRADE: CHINA EXPORT Fest. В программе – неформальные B2B-встречи с представителями бизнеса из КНР.

Основной спикер – Никита Митрофанов, экономист и автор ТГ-канала Китайская Угроза. Да-да, со мной можно будет пообщаться вживую, приходите!

На мероприятии будут представлены TIANLING INTERNATIONAL TRADE,  SHISHI LONGZHENG TRADE, BEIJING XINSHENG SHIDAI и другие – два десятка компаний. Хорошая возможность встретиться с представителями китайского бизнеса, не выезжая из России.

Что будет обсуждаться:
🔵продажи и экспорт в КНР через Retail Chains, Home-Meal Replacement, HoReCa, Grocery & Hypermarkets, Discount & Convenient & Dep. stores
🔵критерии закупочной политики
🔵требования по срокам/ассортименту

Полная программа, адрес и условия участия – на сайте China Trade Show.

➡️ Регистрация на сайте проекта по ссылке. Детали: cbruskova@eximshow.com (Клавдия), +7 925 810 88 80 (Влад)

Читать полностью…

Почему США никогда не перестанут защищать свой доллар любой ценой

Вчера в новостном дайджесте я затронул тему заявления будущего президента США Дональда Трампа на тему создания альтернативы создания доллара странами BRICS. Мое мнение по этому поводу, а также причины того, почему Дональда можно понять, вы можете посмотреть в ролике.

Упомяну лишь то, что у случае продолжения разработки альтернативы, странам-участницам грозит 100% ввозная пошлина на их товары про экспорте в США, а также запрет на получение американского импорта. И если для России в моменте цена не высока, то для большинства стран-участниц БРИКС американский рынок либо основной, либо один из основных.

Но почему же в стране, где культивируется рыночная конкуренция, отвергают всяческую возможность альтернативы? Помимо банального вывода, что это идет вразрез с их интересами и ослабит контроль над мировой экономикой, есть и более глубокие причины.

Например, невозможность принять обратно существенный объем баксов обратно в американскую экономику, который будет менее востребован. Такой объем ликвидности создаст инфляцию, которую сложно будет побороть быстро.

К слову, «сжигать» доллары не выход, поскольку это приведет к падению национального благосостояния, на что ни один политический лидер не согласится. Но, тут можно «уколоть» и мой тезис в том, что это решение не в духе конкуренции.

На любом рынке доминирующий игрок будет предпринимать попытки оставить все как есть, если ему будут навязывать конкуренцию. Снижать цены, работать над лояльностью клиента, скупать конкурентов, ухудшать условия производства для других.

В нормальной ситуации такую монополию, как доллар, на рынке прижала бы антимонопольная служба и заставила бы разбиться на несколько независимых сущностей. Но бакс разбить мы не можем, так что приходится жить с естественной монополией.

К слову, антимонопольные службы не всегда и везде работают одинаково. Facebook и Google уже много лет пытаются раздробить, и пока что еще ничего не получилось. В России никто даже не пытается поделить РЖД или Газпром, мы к ним привыкли как к естественным монополиям. Как говорится, «спасибо, что выбрали нас», хотя у нас и выбора не было.

И в этой ситуации назревает вопрос — так может быть, США сядут со всеми миром за стол переговоров, чтобы их доллар стал более выгодным для всех? Тогда бы никто не занимался поиском альтернативы.

Или, возможно, стоит подумать над созданием чего-то в духе антимонопольной службы на уровне государственной торговли?

Мир у нас один, и рынок тоже, так давайте тогда защищать потребителей в разных странах тоже 🤔

#экономика #США #валюта

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

Дайджест 49 неделя: Трамп защищает доллар от BRICS, почему рубль падает?

Сегодня поговорим про то, как Дональд Трамп собрался защищать доллар США от любой мировой альтернативы, в первую очередь против валюты BRICS, а также обсудим рекордное падение Мосбиржи, слабый рубль и как ЦБ РФ будут ему помогать.

⚡️Подписывайтесь, ставьте лайки, пишите комментарии и бейте в колокольчик, чтобы не пропустить новые видео.

Выбирайте удобную платформу и смотрите:

🌐 YouTube
🥰 Rutube
🌍 VK Видео

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

⚡️ Мировые центробанки больше не считают цифровые валюты перспективным направлением

🔵по данным одного из опросов управляющих ЦБ, перспективными цифровые валюты центральных банков (CBDC) считают только 13% респондентов, а годом ранее их было 31%
🔵продолжают работу над цифровыми валютами только 10% регуляторов, тогда как год назад эту работу вели 21%
🔵интерес к CBDC падает из-за сложностей в реализации, проблем с ликвидностью и управлением
🔵куда более перспективным участники опроса видят направление систем мгновенных платежей, а также упрощение трансграничных платежей

✅ Но Банк России запустит цифровой рубль уже через полгода

ЦБ РФ никогда бы не отказался от цифрового рубля, который уже два года тестируют и запускают с такой помпой. Правда, смысл существования у этой истории один – меченные деньги которые будут отслежены в системы при госзакупках.

Другого смысла в них не вижу. Для потребителя тут нет кэшбеков и возможности положить эти деньги на депозит, а подспорьем в международных расчетов они не станут из-за санкционных ограничений. И тут уместно вспомнить, что многие страны начинали гонку создания своей цифровой валюты во многом для того, чтобы быть на этом поприще впереди планеты всей и занять поляну международных расчетов в крипто национальной валюте.

А поляна эта значительно опустела за прошедший год. Во многих странах прошла волна легализации классической крипты и первые экономики мира развернулись к ней передом.

Дикий запад в крипте заканчивается, и уже даже в США подумывают над созданием нацрезерва в биткоине. И встает логический вопрос – а зачем тратить ресурсы на «национальную крипту», если можно использовать текущие решения?

➡️ А вы видите хоть какие-то преимущества цифрового рубля для себя?

#новости #цифровой_рубль #ЦБ

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

Все хотят курс доллара, как летом 2022-го, но получается все наоборот

Падение курса национальной валюты вчера овладело умами многих из нас. На офшорном рынке доллар пробивал 114 рублей за единицу, а ЦБ РФ установил официальный курс на сегодня выше 108 рублей.

Глядя на такое активное падение, я ожидал, что какие-то действия будут предприняты со стороны Минфина или ЦБ. То есть либо будет внеочередное заседание Центробанка (как летом 2023 года, когда повысили ставку), либо Минфин попросит Президента снова ввести в действие указ об обязательной продаже валютной выручки экспортерами (эта мера неплохо сработала в прошлом году).

Реакция со стороны государства, однако, была иной:
🔵ЦБ реагировал на ситуацию только в комментариях своего ТГ-канала
🔵представители власти вроде Пескова говорили, что россияне даже не заметят рост курса, потому что живут в рублях
🔵Минфин отметил, что экспортёры сейчас больше заработают.

Звучит так, будто с их стороны помощи ждать не стоит.

Однако Банк России всё-таки внес свою лепту в помощь рублю, поскольку это основной мандат регулятора. В декабре ЦБ не будет закупать валюту на открытом рынке и тем самым не будет создавать дополнительный спрос, который приводит к ослаблению рубля.

В этом тексте я хотел проговорить важную мысль, которую вчера упустил, но которую подняли в комментариях. Курс стремительно начал падать еще из-за кризиса предложения этой самой валюты внутри страны.

После санкций на Газпромбанк закрылся важный канал по притоку валюты в страну на внутренний рынок. Сейчас этот канал заблокирован, но спроса на валюту меньше не стало.

Из-за этого возникает дефицит долларов, евро или юаней, и поэтому деревянный проигрывает. К слову, в комментариях в ТГ-канале ЦБ РФ люди просили вернуть курс к уровню лета 2022 года, когда в моменте бакс был по 50 рублей.

Иронично то, что сейчас зеркальная ситуация с валютой — тогда рубль укрепился потому, что в моменте импорт в нашу страну сжался до исторически низких уровней и не разжимался до изобретения параллельного импорта. То есть спрос на валюту упал, потому что не на что было её тратить.

Теперь у нас есть импорт и есть на что тратить валюту, но валюты в стране меньше. Вот такая ирония судьбы 💁‍♂️

#экономика #валюта #рубль #ЦБ

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

Возможность вживую пообщаться с закупщиками, маркетплейсами и дистрибуторами из Китая. И с автором Китайской Угрозы

6 декабря состоится 22-й AccEssMeeting OMNICHANNEL DISTRIBUTION: CHINA InterTRADE Show. Это неформальные B2B-встречи с более чем 20 китайскими закупщиками, маркетплейсами и дистрибуторами.

Что будет в программе:
🔵китайские компании ВЭД-закупщики раскроют свои онлайн- и офлайн-каналы
🔵оценят ваш SKU относительно эффективности продаж на полке
🔵состоится прямой диалог с компаниями закупщиками и дистрибьюторами из Китая (выход в MoU и продажи)
🔵участники получат рекомендации по наращиванию поставок товарной номенклатуры (южные и юго-восточные провинции КНР)

А еще на мероприятии выступит Никита Митрофанов, автор Китайской Угрозы.

Это отличная возможность наладить контакты с компаниями КНР в Москве без выезда и дорогостоящих виз.

Для подписчиков КУ есть скидка в 10% (при регистрации используйте промокод CN888RU)

➡️ Регистрация на сайте проекта, детали: cbruskova@ExImShow.com (Клавдия), +7 925 910 88 80 (Влад)

Читать полностью…

Откуда в России может взяться стагфляция

Совсем недавно мы обсуждали оценку аналитиков Центра макроэкономического прогнозированию по поводу возможной стагфляции в России. В том обсуждении я отметил, что реальных условий для стагфляции не вижу, разве что рубль резко ослабнет до 150 за доллар, и никто с этим ничего делать не будет.

Напомню, что стагфляция — это ситуация, когда в экономике одновременно растет инфляция, а экономика стагнирует (падает) со всеми вытекающими в виде роста безработицы и т.д. Безработица у нас стремится к нулю, и экономика пока растет. Так откуда же взяться стагфляции?

Но, поразмышляв на эту тему несколько недель, я нашел для себя еще один источник роста цен в условиях экономического падения.

Поясню: этот источник должен быть независим от ключевой ставки и толерантен практически к любой стоимости денег в экономике. Также этот источник должен быть постоянным, и процессы, связанные с ним, также никак не должны быть зависимы от банковского сектора.

И такой источник — это госрасходы. На их рост практически никак нельзя повлиять, то есть заставить снижаться, в условиях текущей инфляции и ключевой ставки. И, если эти самые госрасходы и дефицит бюджета будут продолжать расти, а они это могут, в условиях экономического падения, то это будет той самой частью экономики, которая сформирует ситуацию стагфляции.

Но сейчас государственные расходы в России — это не столько экономика, сколько политика, и одной лишь ключевой ставкой проблему не решить.

Правда, в России на текущий момент еще даже не рецессия (экономический спад), и до экономического кризиса далеко. Так что место для маневра у экономики все еще есть.

#экономика #инфляция #бюджет

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

Дайджест 48 неделя: Как теперь получать деньги за газ? Новые санкции США, обрушение рубля и фонды

Сегодня поговорим про новые санкции США, в частности про включение Газпромбанка в SDN список Минфина США. Чем грозят эти новые санкции, как получать деньги за газ и насколько ослабнет от этого рубль?

⚡️Подписывайтесь, ставьте лайки, пишите комментарии и бейте в колокольчик, чтобы не пропустить новые видео.

Выбирайте удобную платформу и смотрите:

🌐 YouTube
🥰 Rutube
🌍 VK Видео

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

Суперприложения получат вторую жизнь?

Приложения, в которых собраны все возможные услуги одной экосистемы (суперприложения или просто супераппы), чаще раздражают пользователей, чем помогают им. Например, если при входе в онлайн-банк вам показывают сторис, а не ваш баланс, или вместо заказа такси навязчиво рекламируют доставку продуктов. И заодно собирают ваши данные.

Далеко не всем клиентам это заходит — человек просто не понимает, где найти нужную ему функцию. А раз не понимает, то и не пользуется — от этого страдает уже бизнес компаний.

Впрочем, реанимировать концепцию супераппов можно, для этого нужны:
🔵более персонализированный подход — чтобы клиенту предлагали только то, что его действительно может заинтересовать
🔵возможность настраивать предложения — выбирать нужное и отключать ненужное.

В итоге в фокусе должна быть выгода не для компании, а для конечного пользователя. Тогда и интерес к супераппам будет.

#экономика #банки #IT

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

«Тучи сгущаются. Нас ждут очень непростые времена»

Профессор экономики и почётный преподаватель МГУ Маркелов Сергей Дмитриевич завёл ТГ-канал «Осла бил рубль», где честно и с иронией пишет о надвигающейся волне финансового кризиса в России.

Сергей Дмитриевич простым языком объясняет, почему 75% россиян обеднеют в течение следующих 2-ух лет, когда ипотечная ставка пойдёт вниз и как не наделать глупостей в непростом 2025 году…

Сохраните канал, ещё не раз пригодится — @oslabilrubl

Читать полностью…

⚡️Заморозка вкладов – бессмыслица, а ставку могут начать снижать в 2025-м: Эльвира Набиуллина выступила в Госдуме

🔵выступая на пленарном заседании парламента, глава ЦБ отвергла слухи о заморозке депозитов россиян, назвав эту идею бессмыслицей
🔵по ее словам, для банков высокие проценты по депозитам – не проблема, потому что кредиты они выдают еще дороже
🔵сценарии, когда после снижения ставок по вкладам деньги с них пойдут на рынок и спровоцируют волну инфляции, в профессиональной среде не обсуждаются и «начисто лишены смысла»
🔵ЦБ начнет снижать ключевую ставку только при условии снижения инфляции, замедляться она начнет уже в ближайшие месяцы
🔵ставка будет двузначной вплоть до 2027 года

✅ Ничего нового, но по-прежнему актуально

Не знаю, сколько раз подобное нужно повторить, но лишним это не будет. По крайней мере, чем больше таких заявлений от первых лиц, тем меньше будет спекуляций на подобную тематику.

Я бы с удовольствием собрал прогнозы и слухи, которые витают по этому поводу в отдельную папочку, и в момент снижения ключа задал вопросы распространителям информации про заморозку. Однако, это ничего не поменяет — в следующий раз все снова будут ждать каких крайне неблагоприятных исходов.

И в какой-то степени я понимаю людей, которые в это верят. После финансово-экономических передряг 90-х у населения осталась память о том, как быстро могли обесцениться деньги, а доходы пропали.

Но на это можно вспомнить, что с экономической точки зрения Россия 90-х, и Россия 2024 года разные. За 30 лет у нас появились разные финансовые институты, которые, к тому же развивались.

Даже тот же ЦБ — сегодня и в 90-х это разные заведения. И сегодняшний, в отличие от предыдущего, много работает с репутацией и старается не терять доверия населения и бизнеса.

Этому свидетельство — высокий уровень сбережений на счетах бизнеса и физических лиц. Экономика голосует рублем.

➡️ Ну вот теперь-то точно все и всё поймут?

#новости #ЦБ #инфляция #вклады

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

Почему технический и фундаментальный анализ можно выкинуть на помойку

Вообще-то теханализ оттуда и не доставали, но в рамках этого текста я хотел бы поговорить про рынок российских акций и его анализ. Как известно, самыми популярными методами анализа является технический и фундаментальный анализ.

Однако, на сегодняшний день оба метода немного теряет всякий смысл на короткой перспективе. Если смотреть на вещи на горизонте ближайших 12-18 месяцев, то единственное что может оживить фондовый рынок (то есть, заставить инвесторов принести свои деньги на биржу), — это перемирие и ослабление санкций.

Если условия, как сейчас, когда госрасходы растут, провоцируя инфляцию, а ЦБ давит на эту инфляцию высокой ставкой, сохранятся, то инвестору не будет смысла забирать свои деньги из депозитов или облигаций под 20+% годовых. А такую доходность по акциями в текущих условиях никто не может ни гарантировать, ни прогнозировать.

И, повторюсь, что без прилива денег на рынок роста не будет. Котировки растут не из-за какой-то магии, а потому что кто-то покупает.

И в этих условиях вырисовывается замкнутый круг — пока экономика в текущих условиях и ставка высокая, деньги на депозитах, они не идут на фонду. А так, если смотреть на рынок через призму мультипликаторов, DCF-моделей и т.д., то рынок очень дешевый.

#финансы #инвестиции #акции #облигации

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

Руководителями не рождаются — зато этому можно научиться. И быстро продвинуться в карьере от линейного сотрудника до директора!

С этим поможет курс «Исполнительный директор» от Академии Eduson. Это 6 месяцев насыщенного обучения — вы узнаете, как управлять процессами, финансами и командой.

Курс подойдет CEO и коммерческим директорам бизнеса, а также менеджерам, которые хотят получить повышение.

Оставьте заявку сегодня и получите скидку 70% на обучение и второй курс на выбор в подарок по промокоду УГРОЗА

Читать полностью…

Открывая вклад, не попадитесь на маркетинговые уловки банков

Сейчас ключевая ставка находится на историческом максимуме, и доходности по депозитам тоже высокие. Но в рекламе, как и всегда, банки могут приукрашать реальность – и обещать то, чего в реальности получить непросто.

Вот буквально несколько примеров из актуального:
🔵Совкомбанк: обещает до 26,6% годовых. Но для этого нужно весь срок ежемесячно пользоваться картой и оформить подписку (а это 24 или 36 месяцев)
🔵Альфа-Банк: рекламные 24% годовых доступны только для «новых» денег и получаются с учетом капитализации, а фактически в договоре пишут 22 % при сроке на 1 год.
🔵ВТБ: те же 24% годовых из рекламы начисляются только новым вкладчикам или на «новые» деньги
🔵МКБ: заявленные 25% годовых клиент получит только если каждый месяц будет оплачивать покупок картой на 10 тысяч рублей

Еще одна неприятная маркетинговая уловка – вклады с разными ставками на разные периоды. Например, у АТБ есть депозит на год со ставкой до 25% годовых. Но по факту 25% начисляются только в первые 3 месяца, а дальше – только 22%. В итоге эффективная ставка оказывается гораздо ниже. А забрать деньги после первых 3 месяцев можно только с потерей всех процентов.

Как видите, далеко не всегда высокая процентная ставка из рекламы вклада – это то, что вы получите по итогу, таковы реалии конкуренции банков. Поэтому, выбирая финансовый продукт, внимательно читайте условия и просчитывайте, сколько по нему можете получить именно вы.

#экономика #банки #вклады

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

Куда дальше пойдет ключевая ставка и почему

«Дамы и господа, пристегнитесь, мы взлетаем!»: было бы забавно, если бы решение по ключевой ставке в конце декабря анонсировали именно такой фразой.

Думаю, из моего вышесказанного тезиса понятно, что я ожидаю 20-го числа роста ключа и поздравлений с наступающий Новым годом. В СМИ сейчас даже не обсуждают возможность оставить все как есть до следующего года, а 21-я ставка – уже рекорд по ключу.

И к такому решению есть ряд причины и фактов, которые сформировались с момента последнего заседания ЦБ РФ. Во первых, индекс производственной активности в стране снова на подъеме, в ноябре он составил 51,3 пункта.

Уровень выше 50 означает активизацию экономики в производственной сфере, а рост цен на сырье в производстве в ноябре был выше темпов общей инфляции. Это также говорит о том, что экономика все еще «перегрета» и за год ее особо не «охладили» ключом.

Другой серьезный фактор заключается в том, что годовая инфляция в недельном выражении продолжает свой рост. Уже в конце ноября показатель ушел выше 8,66%, что больше самого негативного сценария ЦБ на этот год. Общие инфляционные ожидания населения остаются на уровне ноября, и на ближайшие 12 месяцев мы с вами (по опросам населения Центробанка) ожидаем рост цен выше 13%, тогда как регулятор на следующие 12 месяцев ждет что-то на уровне 6%.

Ну, и самое главное изменение с последнего заседания, это российский рубль. Он существенно ослаб, ушел далеко выше сотки, а это значит, что огромная часть предложения товаров в нашей стране сильно подорожает здесь и сейчас. Естественно, эти товары будут либо импортными, либо квазиимпортными.

Как итог, я ожидаю рост ставки до 23%, но есть и такие, которые ждут повышения до 25% в этом году. Но, если будет повышение до 25%, то может сложится забавная ситуация, когда на 2025 год нам подарят 25-ю ставку.

Рублю это не поможет, поскольку иностранные инвесторы не заходят на наш рынок за carry trade, а вот давления на всех с долгами точно добавится.

Вместе с ракетой ставки ждём ракету персональных дефолтов в 2025 году. Естественно – закредитованной части бизнеса и населения.

#экономика #ЦБ #ключ #инфляция

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

От теории к практике: молодые ученые БРИКС приближают энергетику будущего

Пока весь мир говорит о «зеленой» энергетике, на международном Конкурсе молодых инноваторов БРИКС в Сочи показали реальные шаги к ней. В рамках поддержки развития новых применений палладия «Норникель» учредил специальную номинацию «Палладий в технологиях будущего». Китайская команда представила то, чего давно ждала отрасль — новый эффективны работающий катализатор для водородно-воздушных топливных элементов. И не просто презентацию, а готовые образцы.

В научное состязание включились молодые ученые из 6 стран БРИКС. Были и эффектные проекты для авиации, и хайтек-решения для спинтроники. Но победил тот, кто принес не только идеи, но и работающий прототип.

«Поддержка научно-технического прогресса и развитие инновационных решений на базе палладия — неотъемлемая часть нашей стратегии», — отметил руководитель Центра палладиевых технологий «Норникеля» Дмитрий Изотов. Похоже, что будущее водородной энергетики становится ближе.

Читать полностью…

📖 Как заставить деньги работать на тебя: моя подборка надёжных и прибыльных инструментов

Я часто пишу про инфляцию и о том, как защитить от нее свои деньги. Деньги должны работать, иначе они теряют свою ценность. Заставить их работать не так сложно, как кажется: есть разные варианты, от простых и надёжных до более сложных, рискованных, но прибыльных.

Собрал для вас проверенные способы, куда можно вложить ваши сбережения — от самых надёжных и консервативных к более рискованным и перспективным:

🔵 банковские депозиты — надежно, стабильно, а сейчас еще и выгодно
🔵 золото — вечная ценность
🔵 облигации федерального займа (ОФЗ) — минимальный риск и стабильный доход
🔵 корпоративные облигации — выше доходность, но чуть больше риска
🔵 индексное инвестирование — портфель растёт вместе с рынком
🔵 «Голубые фишки» — инвестиции в стабильные компании-лидеры
🔵 акции — базовые вложения в бизнес
🔵 валюта — защита от инфляции
🔵 инвестиционные платформы — доступ к новым возможностям.

💡И это не все: ваши деньги могут работать, если вы вложите их в себя - например, в образование. О таких альтернативах тоже говорю в подборке.

➡️ Чтобы получить полный текст подборки, подпишитесь на Китайскую Угрозу (если еще не сделали этого) и нажмите на кнопку ниже:

Читать полностью…

Российский бюджет в профиците. Но так ли это хорошо?

В сентябре 2024 года Минфин озвучивал оценку дефицита бюджета на конец года. По его прогнозам дефицит должен был стать выше плана более чем вдвое и составить 3,2 трлн рублей. На уже в конце октября 2024 года по оценкам все того же Минфина дефицит был небольшим – в районе 200 млрд рублей.

Финансировать бюджет планировали за счёт заимствований, которые все тот же Минфин должен был собрать с рынка за 4-й квартал и сделать рекордные продажи облигаций на 2 трлн рублей.

Но затем что-то снова пошло не так (или куда-то не туда пошел рубль), и вчера премьер-министр Михаил Мишустин объявил, что российский бюджет за период январь-сентябрь 2024 года профицитен. То есть, в бюджете за 9 месяцев нет дырок, а наоборот – есть примерно 0,5 трлн рублей сверх ожидаемого.

Правда, с учетом того объема предоплат и плана исполнения бюджета в 4-м квартале, я все таки больше верю в итоговый дефицит, но этот комментарий вчера спутал все мое видение до конца года. А, с учетом того, как стремительно слабеет рубль, есть ощущение, что 3 трлн мы можем даже не увидеть по итогу года.

Быть может, даже до 1,5 трлн рублей не дотянет. И с одной стороны, меньше дефицит, меньше инфляция в стране.

Но какой ценой… Ценой дорого импорта.

P.S. И еще про валюту. Вчера какой-то депутат удивлялся опасениям народа по курсу рубля, а также не понимал, как молоко может стать дороже из-за роста бакса. Снова история про то, что базовое экономическое образование нужно любому руководителю и чиновнику.

Молоко – это квазиимпортный продукт, в производство которого могут входить импортные корма, медикаменты для коров и импортное оборудование (молокоотсосы). Упаковки для молока тоже могут быть импортные.

Вот вам и влияние бакса на цену молока.

#экономика #валюта #инфляция #импорт

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

Как встретить тот самый финансовый кризис 2025 год…

«Следующее двадцатилетие будет не менее, а то и более сложным», — заявил недавно Президент России. Ну а про надвигающийся финансовый кризис сказали уже… все.

👉 Как не сойти с ума? Ну для начала обеспечить себе хорошие позиции на рынке труда — это всегда помогает в условиях финансового кризиса, проверено!

👉 Как обеспечить себе хорошие позиции на рынке труда? Стать специалистом, спрос на которых только растет в геометрической прогрессии, параллельно с зарплатами. И это — аналитики, которых бизнес буквально всасывает в любое свое направление — от маркетинга и HR до производства и финансов. К спросу и зарплате добавляем удаленку и IT-плюшки от государства — и в принципе идеальную в условиях финансового кризиса специальность можно больше не искать 😊

👉 Как стать аналитиком, да еще и с опытом работы? Пройдя обучение на самой комплексной программе «Аналитик PRO» онлайн-школы Changellenge >> Education, которая на 75% состоит из практических кейсов реальных компаний.

На программе вы:
➔ освоите 11 ключевых аналитических навыков (продвинутый Excel, Python, SQL, BI-системы, финмодели и др.), чтобы к решению любой задачи подходить комплексно;
➔ решите 13 индивидуальных и 7 командных проектов и по каждому получите обратную связь, чтобы понимать, в каком направлении двигаться при разных запросах;
➔ прокачаете soft skills, без которых ни сотруднику, ни руководителю никуда;
➔ узнаете лайфхаки экспертов из Яндекса, VK, Сбера, BCG и Росатома;
➔ при желании получите консультации с HR-специалистами и подготовитесь к собеседованию, в том числе к кейс-интервью.

👉 Что в итоге? Прокачанные hard и soft skills для практически любой сферы, диплом о профессиональной переподготовке, новая стабильно развивающаяся карьера в том самом 2025 году… и спокойствие и даже умиротворение по поводу грядущего финансового кризиса. Не всех же он коснется, в конце концов, и так приятно быть на светлой стороне!

В Changellenge >> Education проходит черная пятница со скидками до 50% до 30 ноября. При покупке «Аналитик PRO» вы в подарок получите 2 мини-курса.
Оставьте заявку, чтобы забронировать место со скидкой >> https://u.to/f6gIIQ

Реклама. ООО «Высшая школа аналитики и стратегии». ИНН 7716917009. erid: 2VtzqwfgXrw

Читать полностью…

А рубль все слабее: почему падает нацвалюта и когда это закончится

Поговорим снова про нашу любимую тему — российский рубль. Национальная валюта продолжает свое ослабление против доллара, евро и юаня.

Официальный курс ЦБ РФ по баксу на сегодня уже выше 105 рублей за грязную зеленую бумажку. На офшорных биржевых рынках рубль уходил выше 107 рублей за бакс.

Ослабление, которое еще 1,5 недели назад казалось не таким быстрым, ускорилось и пока не понятно, когда оно прекратится. Однако, уже сейчас понятно, что чем слабее рубль будет до конца года, тем меньше будет дефицит бюджета и тем сильнее вырастут поступления в него.

Возможно, что Минфину уже не так много нужно будет занимать средств на первичном рынке долга, поскольку в этом квартале перед ними стоит очень сложная задача. Он должен продать облигаций на 2 трлн рублей, при том, что за год такие объемы ни в один квартал не выполнялись.

Но давайте о возможных причинах ослабления. Рубль активнее продают в обмен на иностранную валюту — значит это кому-то нужно сейчас больше, чем раньше.

Безусловно, ключевой фактор — новые санкции, которые бьют по платежной инфраструктуре. Подозреваю, что все, кто имеет дело с иностранными платежами, сейчас нарастили объемы покупки валюты, поскольку после вступления новых санкций в силу сделать это будет сложнее.

Нельзя отбрасывать и политический фактор — обострение, которое длится с прошлой недели, пугает инвесторов. Капитал начинает двигаться туда, куда двигается по привычке при возможной опасности — в валюту.

Ну и не стоит забывать про эффект толпы. Когда бежать в валюту начинают многие, то за ними начинают следовать и другие. Так что, у этого ослабления рубля ресурсов ровно столько, сколько рублей на руках у тех, кто хочет их продать.

#финансы #валюта #рубль

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

Новое финтех-Евангелие представил Т-Банк

Анонсировано банковское приложение будущего, заточенное на решение задач клиента. Новая стратегия «желтого» приложения — быть «Навигатором в финансах»: помогать управлять средствами, чтобы человеку было удобно, комфортно и просто копить, инвестировать или тратить.

На смену AI-банкингу приходит дофамин-банкинг. По новой концепции сервисы экосистемы выстроены вокруг базовых сфер жизни человека — чтобы он получал приятные эмоции от решения обычных рутинных вопросов. От самого ИИ, понятно, тоже никто не отказывается.

В новом приложении Т-Банка сервисы экосистемы собраны в четыре Сферы — «Дом», «Авто», «Шопинг» и «Путешествия». То есть, приложение строится от конкретных жизненных ситуаций — как продолжение концепции «Суперапп 2.0».

Все Сферы на основе искусственного интеллекта — ИИ самостоятельно подбирает те сервисы, которые могут быть полезны пользователю, учитывая его предпочтения и массу других данных. Например, финансовый ассистент подтянет информацию о доходах и покупках, и на основе их будет предугадывать, что из товаров и услуг может заинтересовать клиента.

Еще одна фишка внутри супераппа — первая банковская соцсеть. В «Пульсе» клиенты смогут писать и комментировать посты, делясь опытом от покупок и услуг, помогая друг другу найти лучшие предложения на рынке.

По словам вице-президента Т-Банка Константина Маркелова, «приложение становится навигатором и в какой-то мере автопилотом для клиентов».

А станет ли такой подход стандартом и для конкурентов — покажет время.

#финансы #ТБанк #IT

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

Как новые санкции повлияют на взаимоотношения России и Китая

Торговые отношения между Россией и Поднебесной в 2024 году уже не похожи на то, что было еще годом ранее. Значительный вклад в осложнение торговых операций внесли западные санкции, из-за них замедлился параллельный импорт и хождение денег между финансовыми системами.

На прошлой неделе вступили в силу новые санкции Минфина США, направленные как раз на каналы финансового взаимодействия России с миром — крупнейший банк по объему получаемой валютной выручки больше не может пользоваться системой SWIFT, а иностранные контрагенты будут бояться делать переводы в него под страхом попадания под вторичные санкции.

Кстати, как и ожидалось, у Газпромбанка перестали работать карты китайской платежной системы UnionPay за пределами России. Так, например, в Турции, Тайланде и даже в самом Китае эти карты перестали действовать на следующий день после объявления санкций.

Что мы имеем в итоге? Существенное снижение товарооборота между странами, задержки и отмена платежей, а теперь еще и сложности с тем, чтобы оплатить российский экспорт.

Однако стоит подчеркнуть, что дело не только в санкциях и проблемах российской экономики, поскольку проблем у Китая не меньше. Просто они совершенно другие.

Если в России проблемы с предложением, дефицит которого вызывает инфляцию, то в КНР проблема со спросом, который никак не могут «реанимировать» до уровня доковидных времен. Низкий спрос вызывает дефляцию, то есть устойчивое снижение цен в экономике.

И если вам кажется, что это благо, то вы ошибаетесь. Дефляция — это это беда как для экономики в целом, так и для финансовой индустрии в частности. Например, при дефляции местный ЦБ устанавливает низкие ставки для того, чтобы люди охотнее брали кредиты и меньше создавали депозитов.

Это приводит к тому, что иностранных инвесторов меньше привлекает юань и фиксированные доходности в этой валюте для занятия Carry Trade. Инвестиции в фондовый рынок также теряют всякий смысл при дефляции, поскольку в таких условиях заведомо понятно, что бизнес не сможет наращивать свою выручку и доходы.

Все это является сдерживающими факторами для экономического роста Китая. Он у них до сих пор больше российского, однако не такой большой, как хочет того сам Китай, и это тоже разочаровывает иностранных инвесторов и вынуждает их выводить капитал из страны.

Добавим сюда еще и сюжет прихода Дональда Трампа на пост президента США, который чуть ли не в открытую планирует продолжить торговую войну с Китаем. И с учетом этого можем спрогнозировать, в каком направлении пойдет развитие торговых отношений между Россией и КНР.

Следующий год, вероятно, будет еще хуже, чем 2024-й.

#экономика #Китай #санкции #дефляция

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

Газпромбанк под санкциями США. Теперь главная интрига — как платить за газ

Вчера Минфин США объявил о новых санкциях в отношении юридических и физических лиц из России. В частности, в него попали некоторые заместители главы ЦБ РФ, которые занимаются вопросами платежной трансграничной инфраструктуры, а также около сотни банков и финансовых организаций, которые могли выступать в качестве платежных агентов.

Проще говоря, новые американские санкции по включению разных лиц в (черный) SDN-список направлены против всего того, что связано с возможностью России принимать и отправлять переводы за границу. Интересное завершение президентства Джо Байдена.

На мой взгляд, самый существенный удар пришелся на Газпромбанк, поскольку именно с этим банком ведутся расчеты между странами за газ и нефть от Газпрома.

В течение 2,5 лет этот банк выглядел неприкосновенным, а платежи из Европы за энергоресурсы продолжали приходить именно в него. Даже кобейджинговые карты с платежной системой из Китая UnionPay работали за границей.

Подозреваю, что после санкций США Газпромбанк отключат от SWIFT, с UnionPay могут начаться проблемы за границей, а в воздухе повиснет вопрос — как теперь Россия будет принимать деньги за экспорт?

Сразу скажу, что санкции никак не повлияют на работу банка внутри страны, так что волноваться особо не стоит за свои текущие счета или депозиты.

Но вернусь к мысли о том, что получать средства за экспорт стало сложнее. В первую очередь потому, что за сотрудничество с ГПБ нерезидентам светит попадание под вторичные санкции и место рядом в SDN-списке.

Из тех санкций, которые были введены в этом году (напоминаю, что под санкциями оказалась еще и Мосбиржа), санкции против Газпромбанка выглядят самыми весомыми для российской экономики. Как обходиться без валютных биржевых торгов долларом и евро мы придумали еще в 2022 году, но вот как теперь получать деньги за экспорт газа и нефти от Газпрома?

Вот это главный вопрос. Надеюсь, что у банка уже сформирован план или выстроена цепочка посредников, через которых эта система будет работать.

#финансы #санкции #США #Газпромбанк

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

А цены все растут: почему не выходит обуздать инфляцию

Что вы любите больше? Разговоры про инфляцию, курс рубля, процентные ставки или недоступность жилья? В комментах можете обозначить свой любимый топик, но сегодня мы снова будем говорить про инфляцию.

Она никак не остановится — Росстат на прошлой неделе зафиксировал прирост на 0,37%, а в пересчете на 12 месяцев инфляция составляет 8,68%. Ставки выше некуда, а подорожание всего никак не останавливается. На это раз главной причиной урона нашим кошелькам стали овощи: одни только огурцы подорожали на 11% за 7 дней.

Но на чей стороне причины этого подорожания? На стороне, россиян, которые решили увеличить кратно свое потребление салатиков, или на стороне поставщиков, которые не могут поставить нужный объем продукции?

Если вы выбрали второй вариант, то вы правы. Производители плодоовощной продукции жалуются, что из-за заморозков в мае у них осталось меньше урожая к осени.

И в этой ситуации вся суть сегодняшней инфляции — если предложение хоть немного начинает снижаться, то рост цен становится чудовищным. И, чтобы избежать большого роста цен на овощи, власти рассматривают идею о снижение ввозных пошлин на импортные продукты, чтобы можно было ими насытить рынок и угомонить прирост цен.

Вот бы так со всем остальным — насытить рынок импортом, чтобы уравнять гражданский спрос и предложение. Но, к сожалению, не все так просто можно закупить к нам. Это уже вопрос санкций, контрсанкций и проблем с международными расчетами.

#экономика #инфляция #статистика

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

Кто берет ипотеку по рыночным ставкам сейчас?

Чтобы взять жилье в ипотеку по рыночной ставке сегодня придется отдавать примерно 29% годовых. То есть, один год ипотеки заемщику будет стоить почти трети от той суммы, которую он возьмет.

Цена такого кредита очень высокая, однако в банках не жалуются на массовый отток клиентов. Наоборот, клиентура имеется, причем в таком объеме, что по ней можно оставить средний портрет заемщика.

У ВТБ вышло исследование на эту тему, а мы с вами можем его обсудить. Как в итоге выглядит типичный заемщик по рыночной ипотеке:

🔵ему или ей 39 лет
🔵доход около 190 тысяч рублей
🔵средний размер кредита 3,8 млн рублей
🔵первый взнос в районе 30%
🔵половина клиентов из этой категории в браке
🔵у 40% заемщиков есть дети

Если посчитать через ипотечный калькулятор платеж по кредиту на 3,8 млн рублей на 30 лет под 29%, месячный платеж выйдет больше 90 тысяч рублей. То есть, одна только ипотека забирает половину месячного дохода у заемщика.

Зачем вообще брать кредит на таких условиях? На рыночную ипотеку, в основном, заемщиков побуждает переезд в другой город или рождение детей. Конечно, большинство рассчитывает погасить долг быстрее срока, или рефинансировать кредит под сниженную ставку в будущем.

➡️ Если среди подписчиков КУ есть те, кто сейчас берет рыночную ипотеку, то напишите в комментариях, похож ли этот портрет на вас? Ну и поделитесь своими мотивами и тем, как планируете гасить этот кредит.

#финансы #ипотека #кредиты

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…

Какие особенности и ограничения есть у цифровых валют, как их применять в экспорте и как считать налоги — расскажут на семинаре Московской школы экспорта 🏦

Мероприятие пройдет 22 ноября при поддержке МЭЦ, спикером выступит Пантухов Григорий Сергеевич — руководитель правового сопровождения цифровых активов Московской биржи.

Если вы хотите узнать больше об альтернативных платежных форматах и упростить расчеты в сфере экспорта, то зарегистрируйтесь на мероприятие по ссылке

Читать полностью…

⚡️ Дорогие кредиты для бизнеса почти не провоцируют инфляцию через себестоимость, подсчитали эксперты ЦБ

🔵специалисты департамента денежно-кредитной политики ЦБ подсчитали, что среднее соотношение процентных расходов компаний к себестоимости – всего 3%
🔵у трети компаний кредитов нет вообще, а остальные повышают цены всего на 0,26% при росте ставки на 1%
🔵глава ЦБ Эльвира Набиуллина ранее отмечала, что высокая ключевая ставка больше влияет на снижение инфляции, чем на замедление темпов роста экономики
🔵ЦБ таким образом отвергает претензии правительственных чиновников и бизнеса о том, что процентные расходы по дорогим кредитам стимулируют рост себестоимости, и тем самым – инфляции

✅ Регулятор по-прежнему выбирает меньшее из зол

О том, что процентные расходы – это не самая большая часть расходов бизнеса, я знал. Ничто так не влияет на расходы бизнеса, как зарплатный фонд, соцвзносы и налоги.

Однако, про такую статистику от ЦБ РФ я тоже знал уже давно. О ней, как минимум, рассказывали на пресс-конференции Эльвиры Набиуллиной в одном из предыдущих заседаний.

Но, кто вообще смотрит эти пресс-конференции, кроме меня и еще 2-3 тысяч человек? Однако, теперь у нас с вами есть еще и подробный расчет под эти цифры со стороны ЦБ, чтобы их заявления не казались голословными.

Да, какой-то бизнес активно перекладывает процентные расходы в себестоимость продаваемой продукции. Но, перекладываются только проценты, и их объем не может провоцировать рост на десятки процентов конечной стоимости продукции.

Тем более, что бесконечно перекидывать расходы в цену, не теряя в маржинальности невозможно. Особенно, на товары с эластичным спросом, где можно за счет цены потерять долю рынка.

➡️ А вы верите ЦБ?

#новости #ЦБ #кредиты #инфляция

Китайская Угроза 👍

Читать полностью…