ДОХОДЪ

17 июля 2017 12:16

Доля акций в портфеле инвесторов в США и доходность индекса S&P500 в следующие 10 лет (обратная шкала).

ДОХОДЪ

17 июля 2017 10:21

Акционерная финансовая корпорация «Система» объявила о техническом дефолте из-за ареста имущества в связи с иском НК «Роснефть». Дефолт касается кредитных обязательств на сумму 3,9 млрд руб.
http://www.rbc.ru/business/17/07/2017/596c5fdc9a7947f762850abb

ДОХОДЪ

17 июля 2017 09:13

Прогнозы аналитиков главных инвест банков на 2008 год. На конец года S&P500 составил 900

ДОХОДЪ

16 июля 2017 19:41

Структура генерации и потребления энергии в США, 2016 год. Эффективность использования - около 31%.

ДОХОДЪ

14 июля 2017 20:02

В первые два года фонд принес суперприбыли - 43% и 41%‚ и это после вычета заработка управляющих. Если бы вы вложили 10 миллионов в LТСМ в марте 1994-го‚ то спустя четыре года у вас бы было уже 40 миллионов. К сентябрю 1997 года в фонде было 6.7 миллиарда долларов. Капиталы партнеров выросли в десять раз. Естественно, чтобы зарабатывать такие деньги и управлять огромными активами, фонд, как и Сорос, должен был брать в долг. Объем его активов, купленных на заемные деньги, составлял 126,4 миллиарда долларов, в девятнадцать раз превосходя собственный капитал. К апрелю 1998 года сумма активов выросла до 134 миллиардов. Когда обычный профессор говорит о набитом портфеле, он имеет в виду свой портфель, набитый бумагами. Портфель Мертона и Шоулза на глазах разбухал от купленных на заемные средства активов. Но колоссальный долг их не пугал. Их математическая модель говорила о практическом отсутствии риска. Одновременно они использовали более сотни не связанных между собой стратегий, доведя число открытых позиций до 7600. Одна или две могли оказаться убыточными. Но не все.

В октябре 1997 года Мертон и Шоулз получили Нобелевскую премию по экономике... [Но уже] к 27 июня волатильность была вдвое выше прогнозов фонда. И чем выше она была, тем больше терял "нобелевский" фонд. Май 1998 года оказался худшим месяцем для LТСМ — он потерял 6,70% стоимости своих активов. Но это было только начало. В июне потери составили 10,1%. И чем меньше стоили активы, тем выше было отношение долга к их стоимости. В июне этот показатель достиг 31 к 1.

В теории эволюции исчезновение вида обычно провоцируется каким-то внешним событием, ну, скажем, падением на Землю астероида. Удар пришелся на июль 1998 года, когда банк Salomon Smith Barney, в прошлом — Salomon Brothers, объявил о закрытии своей группы арбитража облигаций которая практически полностью повторяла в своей деятельности стратегию LTCM.

Второй удар пришелся на 17 августа. Но в этот раз астероид прилетел не из космоса, а с другой стороны планеты. Под грузом политических проблем, из-за падающих доходов от продажи нефти и спотыкающейся приватизации изрядно больная финансовая система России приказала долго жить. В отчаянии правительство России было вынуждено объявить дефолт по свои долгам, включая внутренние рублевые облигации... Пожар от российского дефолта, объявленного всего через год после азиатского кризиса, перекинулся на другие рынки... волатильность дошла до 29%. В какой-то момент она прыгнула до 45%, что предполагало ежедневные скачки индексов на 3% в течение пяти лет. Происходило то, чего по моделям LTCM не должно было произойти никогда.

Математики фонда говорили, что он вряд ли может потерять больше 45 миллионов в один день. В пятницу 21 августа 1998 года он потерял 550 миллионов долларов, 15% от всего, что у него было. Соотношение долга к активам дошло до 42 к 1 . Трейдеры смотрели на экраны остекленевшими глазами. Сжав челюсти. Этого не могло случиться. Но именно это и случилось —все рынки, на которых играл LTCM, начали двигаться в унисон, сводя на нет защиту диверсификации. Говоря языком "квантов“, корреляция была полной. К концу месяца LTCM потерял 1,8 миллиарда... инвесторы, вложившие деньги в фонд, потеряли почти все.

ДОХОДЪ

14 июля 2017 14:51

Сколько дивидендов от компаний получает государство https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2017/07/10/717277-minfin-dividendi

ДОХОДЪ

14 июля 2017 11:05

Ожидаемый экспорт нефти из США в сравнении со странами ОПЕК

ДОХОДЪ

14 июля 2017 09:05

Индекс "сколько часов надо работать, чтобы купить S&P500" на новом максимуме - финансовые активы продолжают отрываться от реальной экономики

ДОХОДЪ

13 июля 2017 18:24

Яндекс в итоге +16%, Аэрофлот после дивидендной отсечки

ДОХОДЪ

13 июля 2017 12:46

Яндекс сегодня растёт на 12% после новостей об объединении сервиса по заказу такси с Uber http://www.interfax.ru/business/570440

ДОХОДЪ

13 июля 2017 09:42

Экономика стимулов итальянского фашизма https://www.bridgewater.com/resources/bwam032217.pdf

ДОХОДЪ

13 июля 2017 09:04

На выступлении главы ФРС перед Конгрессом

ДОХОДЪ

12 июля 2017 15:53

Barclays новый прогноз по нефти на 2020 год - $55, предыдущий - $82

ДОХОДЪ

12 июля 2017 11:46

Капитализация мирового рынка к ВВП. Еще один намек от Deutsche Bank, что исторически акции стоят слишком дорого, правда длится это уже 3-4 года

ДОХОДЪ

12 июля 2017 09:26

4 признака пузыря на рынке, согласно Уильяму Бернстайну (применимо не только к акциям) http://awealthofcommonsense.com/2017/07/4-signs-of-a-bubble/

ДОХОДЪ

17 июля 2017 10:52

Обновили наше мнение по рублю, немного ухудшив прогноз. Изменили глобальный взгляд на евро http://telegra.ph/Ruble-07-17

ДОХОДЪ

17 июля 2017 09:19

Экономическая история мира за 1 минуту

ДОХОДЪ

16 июля 2017 20:00

Генерация и потребление энергии в России (2011 год).Эффективность использования выше чем у США - 37% против 32%, но существенно ниже, чем в Германии (почти 60%).
Источник: https://flowcharts.llnl.gov

ДОХОДЪ

16 июля 2017 18:41

Число заключенных на 100 000 человек по странам (цвет) и общее число заключенных (площадь).

ДОХОДЪ

14 июля 2017 19:30

ММВБ вырос за неделю на 2.52%, РТС прибавил 4.93% на общем восходящем трендовом движении, укреплении рубля и отскочившим ценам на нефть.
В лидерах роста за неделю электроэнергетика, металлурги и телекомы. Среди отдельных крупных бумаг ростом выделяется Сбербанк. В абсолютных лидерах акции Яндекса после объединения сервиса такси с Uber.
В пятницу более чем на 5% выросли бумаги Дикси после объявление компаний планов выкупа 10% собственных акций.
Потребительский сектор в целом закончил неделю хуже рынка в основном из-за бумаг Детского мира. Также несколько хуже рынка выглядели акции химического сектора. Среди отдельных бумаг – продолжают снижаться акции Системы.

ДОХОДЪ

14 июля 2017 13:03

Мировой рынок акций превысил стоимость в $76.3 трлн, новый исторический максимум, 100% от ВВП

ДОХОДЪ

14 июля 2017 09:29

Прибыль российских банков в 1 полугодии выросла в 2 раза в годовом выражении, новый исторический максимум

ДОХОДЪ

13 июля 2017 18:24

Итоги дня для второго эшелона

ДОХОДЪ

13 июля 2017 15:57

Инвестор Яндекса сегодня

ДОХОДЪ

13 июля 2017 10:23

Американский рынок акций в последние годы

ДОХОДЪ

13 июля 2017 09:13

Несмотря на то, что в течение года средняя просадка индекса S&P500 составляла 14,7%, 28 из последних 37 лет оказывались положительными. Нормальная волатильность.

ДОХОДЪ

12 июля 2017 18:57

Российский рынок акций продолжил расти благодаря техническим факторам и ценам на нефть. В лидерах - финансовый сектор благодаря бумагам Сбербанка и МосБиржи. Существенно хуже рынка потребительский сектор - в основном из-за бумаг Черкизово.

ДОХОДЪ

12 июля 2017 13:40

Восстановление полным ходом, промпроизводство в Еврозоне в мае выросло на 4%, лучший темп за 6 лет

ДОХОДЪ

12 июля 2017 09:26

1) все вокруг начинают обсуждать рынок, даже люди без финансового образования рассказывают, что на этом можно разбогатеть

2) люди бросают работу, чтобы заняться трейдингом

3) когда кто-то не согласен с перспективами рынка, люди считают его идиотом, который не понимает простые вещи

4) появляются предсказания многократного роста стоимости

ДОХОДЪ

12 июля 2017 09:12

Мировые инвестиции в производство энергии http://www.iea.org/publications/wei2017/?utm_content=bufferd9b63&utm_medium=social&utm_source=twitter.com&utm_campaign=buffer