ЗАГРУЗКА ПОРТФЕЛЯ: НОВАЯ ФУНКЦИЯ В СЕРВИСЕ "АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ"
Наш сервис "Анализ облигаций", как и прежде, позволяет осуществлять поиск и отбор бумаг, подходящих именно для вас, включая готовые отборы по стратегиям "Альтернатива депозиту", "Сбалансированная" и "High Yield (ВДО)", содержащие только ликвидные инструменты, с высоким качеством и доходностью для своей группы (подробно об отборе читайте в методике здесь -pdf). Недавно мы запустили функцию по поиску лучших аналогов.
Однако, часто нам требуется проанализировать бумаги в конкретном портфеле (наборе) и, используя фильтры, делать это было не очень удобно.
💾 Теперь вы можете загрузить свой произвольный список ISIN, анализировать и применять фильтры только к нему. Для этого поместите ISIN ваших облигаций в столбец "A" вашего файла в формате Excel и загрузите его в сервис по кнопке "Загрузка портфеля".
Мы не гарантируем наличие всех бумаг в нашей базе, но стремимся к максимальному разнообразию понятных публичных инструментов.
Очевидное развитие этой функции - групповой поиск лучших замен и анализ характеристик портфеля. А пока, после загрузки, вы можете выгрузить большинство полезных характеристик бумаг (доходность, дюрации, сроки, рейтинги и пр.) в Excel и продолжить их более подробный анализ самостоятельно.
=============
Если вам не подходят отдельные облигации, наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4% в год).
#доходъоблигации
Читать полностью…
ИСТОРИЯ ОБЛИГАЦИЙ, ИНДЕКСИРУЕМЫХ НА ИНФЛЯЦИЮ
Содружество Массачусетса выпустило самые ранние из известных облигаций, индексируемых на инфляцию в 1780 году во время войны за независимость.
Эти облигации были придуманы, чтобы справиться с серьезной инфляцией военного времени и опасным недовольством солдат армии США, связанным со снижением покупательной способности их заработной платы. Их выпуск не был обоснован никакими академически исследованиями, но просто жизненной необходимостью. Очень подробно читайте здесь (pdf eng).
Текст на облигации 1780 года (см. фото ниже) гласит:
«… Как основная сумма, так и проценты должны быть выплачены текущими на тот момент деньгами указанного Штата в большей или меньшей сумме, в зависимости от стоимости пяти бушелей КУКУРУЗЫ, шестидесяти восьми фунтов и четырех седьмых частей фунта ГОВЯДИНЫ, десяти фунтов ОВЕЧЕЙ ШЕРСТИ и шестнадцати фунтов КОЖИ ДЛЯ ПОДОШВ, которые в текущих ценах оцениваются более или менее в сто тридцать фунтов…».
Таким образом, эти облигации функционировали аналогично сегодняшним TIPS в США или ОФЗ-ин в России. Эти инструменты также привязаны к цене потребительской корзины товаров (CPI).
Индекс цен для корзины товаров, указанной на облигациях 1780 года вырос в 32 раза за следующие три года. Этот инструмент позволял зарплате солдат идти в ногу с ростом цен.
Хотя эти облигации и были успешными, от концепции индексированных облигаций отказались после того как экстремальная инфляционная среда закончилась. Они были забыты до конца двадцатого века.
Простой индекс цен, подобный тому, что используется для облигации 1780 года, имеет хорошо известную проблему. Если цена на один из товаров повышается, потребители могут переключить часть своего потребления на другие товары.
Из-за возможности такого замещения индекс может расти быстрее, чем увеличение реальной стоимости жизни. Это не так важно для коротких периодов в несколько лет, но существенно, если вы выпускаете 30-летние бумаги.
Поэтому в современных индексируемых государственных облигациях используется более гибкий и универсальный индекс потребительской инфляции (изменяемая корзина товаров и услуг).
Хотя, корзина типа «говядина, курица, овощи, коммунальные услуги, квартира в Москве» могла бы пользоваться спросом, правда?
Однако, государству и его институтам (Центральным банкам) в условиях рыночной экономики сложно влиять и прогнозировать цены на отдельные товары и услуги, а ценообразование на столь узкий их набор малоинформативно для оценки инфляционных ожиданий, поэтому облигации с привязкой к подобной корзине вряд ли возможны.
Вместо этого, правительства выпускают более специализированные нерыночные бумаги с повышенным и/или изменяемым доходом без ценового риска - мы писали о них здесь.
#доходъисториярынков
Читать полностью…
💰Мосэнерго и ОГК-2 - дивиденды
Совет директоров Мосэнерго рекомендовал выплату дивидендов по результатам 2022 года в размере 0,18652 рубля на акцию. Дата закрытия реестра: 4 июля 2023 г.
Дивидендная доходность к текущим ценам 6,43%.
Совет директоров ОГК-2 рекомендовал выплату дивидендов по результатам 2022 года в размере 0,0581 руб. на акцию. Дата закрытия реестра: 10 июля 2023 г.
Дивидендная доходность к текущим ценам 7,5%.
Согласно дивидендным политикам Мосэнерго и ОГК-2: общий размер дивидендных выплат должен соответствовать 50% от скорректированной чистой прибыли компании по РСБУ (взяв большее из значений - РСБУ или МСФО).
Мосэнерго выплатила почти 36%, а ОГК-2 – 53% от нескорректированной чистой прибыли по РСБУ.
Третья дочка Газпром Энергохолдинга – ТГК-1, скорее всего не выплатят дивиденды за 2022 год из-за наличия иностранного инвестора (Фортум) в составе акционеров.
Акции Мосэнерго и ОГК-2 в настоящий момент входят в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD, а также в наш в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
👉 Мосэнерго в сервисе Дивиденды
👉 ОГК-2 в сервисе Дивиденды
👉 Мосэнерго и ОГК-2 в сервисе Анализ акций
Читать полностью…
💰Казаньоргсинтез - дивиденды
Совет директоров Казаньоргсинтеза рекомендовал дивиденды за 2022 год в размере 9,1 рублей на обыкновенную и 0,25 рубля на привилегированную акцию. Дата закрытия реестра: 11 июля 2023.
Дивидендная доходность к текущим ценам составляет 8,59% по обыкновенным акциям, 0,85% - по привилегированным.
Компания выплатила дивиденды в соответствии с принятой дивидендной политикой:
Не менее 30% от чистой прибыли по МСФО по обыкновенным акциям и 0,25 руб. по привилегированным. Было выплачено около 60% от чистой прибыли по РСБУ.
Обыкновенные и привилегированные акции Казаньоргсинтез в настоящий момент не входят в наш Индекс дивидендных акций РФ IRDIV, БПИФ DIVD.
Также не входят в наш Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
👉 Казаньоргсинтез обыкновенные акции в сервисе Дивиденды
👉 Казаньоргсинтез привилегированные акции в сервисе Дивиденды
👉 Казаньоргсинтез в сервисе Анализ акций
Читать полностью…
2MIN BOND: БСК . Новый выпуск / 3 года / Ориентир доходности 10,9%
Башкирская содовая компания - крупнейший в России производитель кальцинированной и каустической соды. Группа объединяет три производственных комплекса - «Сода», «Каустик» и «Березниковский содовый завод». На первые два, приходится более 90% активов всей группы.
Во второй половине июня, компания планирует разместить новый выпуск облигаций со следующими характеристиками:
•Объём выпуска: 5 млрд. руб.
•Срок обращения: 3 года.
•Квартальные выплаты купона.
•Ориентир купона: 10,5%
•Ориентир эффективной доходности: 10,9%.
•Выплата основного тела долга (Амортизация) в 9-12 даты купонов.
У компании уже есть торгуемые облигации на меньший срок RU000A101UR4, 2.1 лет, YTM~10.3%.
Кредитный рейтинг:
•RA Expert: ruA+(RU) (7 из 10)
•ДОХОДЪ: A (8 из 10)
🟢Общее качество эмитента - "Высокое" (9.5/10) – Общая бизнес модель компании стабильна. Отличная комбинация эффективности и долговой нагрузки. Проблемы с диверсификацией активов.
Компания на регулярной основе раскрывает информацию, последняя опубликованная отчетность - 6м 2022 года - источник.
🟢Общая оценка качества бизнеса (Outside Quality) – «высокое» (10/10) - Эмитент имеет низкую долговую нагрузку NetDebt/Equity (рейтинг 9.2 из 10), которая отлично дополняет высокую эффективность ROA (9.0 из 10). Прибыль компании стабильна, но прослеживается небольшой растущий тренд.
Рейтинговое агентство RA Expert предупреждает о высокой зависимости деятельности группы от единственной компании поставщика "Шах-Тау". Запасы которой, могут быть выработаны к 2027 году.
🔷Качество баланса и прибыли – «высокое» (8.96/10.0)
🟢Качество прибыли - "высокое" (9.27/10) Компания стремиться поддерживать постоянные доли затрат, но из-за небольшого роста затрат на сырье, показатели рентабельности ухудшились, но остаются на высоком уровне. Показатели оборачиваемости компании, также принимают высокие рейтинги.
В данной категории, за счет положительного чистого денежного потока, а также хорошего соотношения показателей оборачиваемости и рентабельности, компании присваивается премия, улучшающая общую оценку.
🟢Качество баланса - "высокое" (8.74/10.0) - Компания имеет высокие показатели ликвидности, полученные за большого размера денежных средств ~60% от краткосрочного долга. Рейтинг Ликвидности высокий (9.0 из 10). Финансовая устойчивость компании, также находится на высоком уровне (рейтинг 8.5 из 10), благодаря низкой и хорошо распределённой во времени долговой нагрузке.
Ориентир доходности: немного завышен
К преимуществам компании можно отнести низкую долговую нагрузку и высокие показатели качества. В тоже время достаточно низкая диверсификация активов накладывает определённые риски, которые закладываются в ориентире.
•Аналог со схожим качеством и уровнем долга НКНХ (ISIN: RU000A0ZZZ17; YTM 9,56%), предлагает меньшую доходность.
•Аналог с приближенной доходностью ВосточнаяСК (ISIN: RU000A102G50; YTM 10,5%), обладает немного худшими показателями качества и долга (см. в полной версии статьи).
Рассматриваемый выпуск кажется нам привлекательным для повышения отраслевой диверсификации сбалансированных по риску портфелей.
▪️Премия к доходности депозитов в с учетом налогов: ~1.3%.
▪️Рыночный риск: при росте процентных ставок на 2% цена облигаций упадет примерно на 4.1%.
▪️Риск реинвестирования: За счет реинвестирования будет формироваться около 13.6% от эффективной доходности (высокий уровень). Диапазон доходностей (сложный процент) в зависимости от ставки, по которой вы будете реинвестировать купоны (от 0% до YTM): 9.2-10.9%.
========
Вы можете подобрать отдельные облигации под ваши требования по десяткам параметров и готовым выборкам в нашем сервисе «Анализ облигаций».
Если вам не подходят отдельные облигации, наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4% в год).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#2minbond
Читать полностью…
2MIN BOND: ВосточнаяСК (Global Ports) / 2.5 года / ~10,6%
Восточная Стивидорная Компания - одна из крупнейших стивидорных компаний на Дальнем Востоке России, входит в состав группы компаний Global Ports. Осуществляет перевалку контейнеров на дальнем востоке.
В этой статье мы изучаем качество эмитента и его бумаги с полугодовой выплатой купонов. ISIN: RU000A102G50.
Кредитный рейтинг:
•Ra Expert: ruAA (RU) (8 из 10)
•ДОХОДЪ: A (8 из 10)
🟢Качество эмитента – выше среднего Quality (6.1 из 10) Большая часть показателей компании, стабильно принимает средние рейтинги. Низкие показатели рентабельности не в полной мере уравновешиваются умеренной долговой нагрузкой, стабильно получаемая прибыль оказывает положительное влияние на итоговый рейтинг компании.
🟠Общая оценка качества бизнеса (Outside Quality) – «средняя» (5.0/10) Долговая нагрузка выше среднего NetDebt/Equity (рейтинг 6.3 из 10) не уравновешивает низкий рейтинг ROE (2 из 10). Отметим высокий рейтинг стабильности прибыли (5 из 10).
Мы считаем, что бизнес модель компании устойчива - благодаря стабильно получаемой прибыли, высоким показателям ликвидности и низкой долговой нагрузке.
🔷Качество баланса и прибыли – «высокое» (7.12/10)
🟢Качество прибыли - "выше среднего" (5.71/10) - Компания имеет высокие показатели оборачиваемости, которые в полной мере компенсируют проблемы с показателями рентабельности, формируя рейтинг качества прибыли на уровне выше среднего.
По итогам года, компания получила "бухгалтерский" убыток за счет обесценения активов. Опираясь на финансовые результаты прошлых лет, можно явно сказать что компания способна генерировать прибыль.
🟢Качество баланса - "высокое" (8.13/10.0) - Все показатели ликвидности компании, принимают высокие рейтинги, происходит это за счет большего размера денежных средств, которые полностью перекрывают краткосрочные обязательства (Денежные средства ~1,7 краткосрочного долга). Рейтинг ликвидности - высокий (9.7 из 10).
Стоит отметить хорошо распределённый во времени долговой портфель, большая часть обязательств, будет погашена в течении следующих 3х лет.
Невысокая доля краткосрочных обязательств в совокупности с низкой долговой нагрузкой, формирует высокий рейтинг устойчивости (6.9 из 10).
Оценка доходности – недооценена
Учитывая качество эмитента и проводя сопоставление с аналогами его бумаг, можно сделать вывод о том, что доходность завышена.
На текущий момент существует один прямой аналог - Южуралзолото (ISIN: RU000A106656; 10.5%), который при худшей комбинации показателей: качества, рейтинга и долга, имеет меньшую доходность (см. в полной версии статьи).
Рассматривая список бумаг похожих по параметрам, можно заметить, что облигации ВосточнойСК предлагаю наибольшую доходность при лучшем качестве.
По нашему мнению, справедливый ориентир, находится в диапазоне 9.5-10.0%.
▪️Премия к доходности депозитов в с учетом налогов: ~1%.
▪️Рыночный риск: при росте процентных ставок на 2% цена облигаций упадет примерно на 3.7%.
▪️Риск реинвестирования: За счет реинвестирования будет формироваться около 7.5% от эффективной доходности (низкий уровень). Диапазон доходностей (сложный процент) в зависимости от ставки, по которой вы будете реинвестировать купоны (от 0% до YTM): 9.8-10.8%.
Роль в портфеле
Эти облигации ВосточнаяСК на текущий момент входят в сбалансированную стратегию нашего сервиса Анализ облигаций.
Они больше всего подходят для диверсификации портфеля надежных и сбалансированных по риску облигаций. За счет хороших показателей качества и размера деятельности, отлично будут смотреться как вспомогательная бумаг, одной из ступеней лестницы облигаций.
========
Вы можете подобрать отдельные облигации под ваши требования по десяткам параметров и готовым выборкам в нашем сервисе «Анализ облигаций».
Если вам не подходят отдельные облигации, наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4% в год).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#2minbond
Читать полностью…
2MIN BOND: Каршеринг Руссия (Делимобиль). Новый выпуск / 3 года / Ориентир доходности 13,3%
Делимобиль - крупнейшая компания занимающаяся шерингом автомобилей, представлена в 10 города России, основными регионами деятельности выступают Москва и Санкт-Петербург.
26 мая, компания планирует разместить новый выпуск облигаций со следующими характеристиками:
•Объём выпуска: 1.5 млрд. руб.
•Срок обращения: 3 года.
•Квартальные выплаты купона.
•Ориентир купона: 12,7%
•Ориентир эффективной доходности: 13,3%.
Кредитный рейтинг:
•ACRA: ruA+(RU) (7 из 10)
•ДОХОДЪ: BBB (7 из 10)
🟢Общее качество эмитента - "среднее" (5.0/10) – Общая бизнес модель компании не стабильна, компания получает бухгалтерскую прибыль благодаря переоценке активов. Низкая эффективность не компенсируется средней долговой нагрузкой. Проблемы с качеством баланса.
🟠Общая оценка качества бизнеса (Outside Quality) – «ниже среднего» (4.7/10.0) - Эмитент имеет невысокую долговую нагрузку NetDebt/Equity (рейтинг 6.7 из 10), которая в полной мере не уравновешивает низкую эффективность ROA (1.0 из 10). Прибыль компании не стабильна.
🔷Качество баланса и прибыли (Inside Quality) – «Среднее» (5.22/10.0)
🟢Качество прибыли - "высокое" (7.23/10) – Компания стремится поддерживать затраты на одном уровне, при этом доля себестоимости высокая ~77%. Здесь показатели рентабельности "ниже среднего" в совокупности с "высокими" показатели оборачиваемости, формируют "высокую" оценку качества прибыли.
За положительный чистый денежный поток, присваивается премия, улучшающая общую оценку.
Рейтинговое агентство АКРА, отмечает потенциал для улучшения показателей рентабельности в будущем, за счет наращивания собственных обслуживающих мощностей.
🟠Качество баланса - "ниже среднего" (4.07/10.0) - Компания имеет умеренную долговую нагрузку, но из-за плохого распределения долга во времени, и низкими значениями оборотных активов, существует ряд проблем с качеством баланса.
Проблемы компании с показателями ликвидности, вызваны достаточно высокой долей краткосрочного долга ~76%. Ликвидность компании низкая (рейтинг 2.0 из 10).
Стоит отметить, что большая часть краткосрочного долга сформирована за счет обязательств перед связанными сторонами.
Высокая доля краткосрочного долга, компенсируется низкой долговой нагрузкой. Финансовая устойчивость "выше среднего" (рейтинг 6.1 из 10).
Из-за невысокого рейтинга моментальной ликвидности и высокой доли краткосрочных обязательств, в данной категории, компании присваивается штраф.
Ориентир доходности: оценён справедливо
Учитывая качество эмитента и проводя сопоставление с аналогами его бумаг, можно сделать вывод о том, что ориентир доходности, оценен справедливо и отражает риски компании.
Аналоги со схожим качеством и схожим уровнем долга ТГК-14 (ISIN: RU000A1066J2; YTM 13,1%) и ЛСР (ISIN: RU000A106888; YTM 12,9%) предоставляют доходность ниже ориентира обозреваемой компании на 0.2-0.5% (см. в полной версии статьи).
Учитывая проблемы с качеством баланса, а также качество получаемой прибыли, рассматриваемый выпуск кажется нам привлекательным только для повышения отраслевой диверсификации сбалансированных по риску портфелей.
По нашему мнению, справедливый ориентир, находится в диапазоне 13-13.4%.
▪️Премия к доходности депозитов в с учетом налогов: ~5%.
▪️Рыночный риск: при росте процентных ставок на 2% цена облигаций упадет примерно на 3.5%.
▪️Риск реинвестирования: За счет реинвестирования будет формироваться около 16.3% от эффективной доходности (высокий уровень). Диапазон доходностей (сложный процент) в зависимости от ставки, по которой вы будете реинвестировать купоны (от 0% до YTM): 10.9-13.3%.
========
Вы можете подобрать отдельные облигации под ваши требования по десяткам параметров и готовым выборкам в нашем сервисе «Анализ облигаций».
Если вам не подходят отдельные облигации, наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4% в год).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#2minbond
Читать полностью…
💰Газпром нефть - дивиденды
Совет директоров Газпром нефти рекомендовал финальные дивиденды за 2022 год в размере 12,16 рублей на обыкновенную акцию. Дата закрытия реестра: 10 июля 2023.
Дивидендная доходность к текущим ценам составляет 2,25%.
Раннее компания уже выплатила промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2022 года в размере 69,78 рублей на обыкновенную акцию.
Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев –15,16%.
Акции Газпром нефти в настоящий момент не входят в наш Индекс дивидендных акций РФ IRDIV, БПИФ DIVD., из-за низкого free-float.
Акции Газпром нефти также не входят в наш Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
👉 Газпром нефть в сервисе Дивиденды
👉 Газпром нефть в сервисе Анализ акций
Читать полностью…
События недели
22.05.2023, понедельник
💡 Заседание совета директоров Газпром нефти. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022 г.
🛢 Заседание совета директоров Нижнекамскнефтехима. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022 г.
🏛 Московская биржа - финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 г.
🌾 Русагро - финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 г.
🇨🇳 Ключевая ставка НБК, май
🇪🇺 Индекс потребительского доверия, предв., май
23.05.2023, вторник
🏭 ГОСА ВСМПО-АВИСМА
💡 Заседание совета директоров Газпрома. В повестке есть вопрос дивидендов
🛢 Заседание совета директоров Казаньоргсинтеза. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022 г.
🛢 Заседание совета директоров Русснефти. Будут рассмотрены рекомендации по вопросу распределения прибыли
🏭 Презентация нефинансовых итогов Норникеля за 2022 г.
🇩🇪🇪🇺 Индекс деловой активности в промышленности и в сфере услуг, предв., май
🇪🇺 Индекс деловой активности в промышленности и в сфере услуг Markit, предв., май
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
24.05.2023, среда
🛒 Ozon - финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 г.
🏦 TCS Group - финансовые результаты за I квартал 2023 г.
🌲 Сегежа - финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 г.
🇬🇧 ИПЦ, апрель
🇩🇪Индекс экономических ожиданий и делового климата IFO, май
🇷🇺 Индекс цен производителей, апрель
🇺🇸 Запасы нефти, бензина и дистиллятов, изменение за неделю по данным EIA
25.05.2023, четверг
🇩🇪ВВП, 1 кв.
🇺🇸 Ценовой ИПЦ, базовый ценовой ИПЦ, ВВП, Дефлятор ВВП, вторая оценка, 1 кв.
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
🇷🇺 Международные резервы за неделю
26.05.2023, пятница
🔌 Заседание совета директоров ОГК-2. В повестке вопросы, связанные с проведением ОСА
🇺🇸 Личные доходы, личные расходы, апрель
🇺🇸 Базовый ценовой индекс потребительских расходов, ценовой индекс потребительских расходов, апрель
🇺🇸 Индекс потребительского доверия Университета Мичигана, инфляционные ожидания потребителей по опросу Университета Мичигана, май
🇺🇸 Число активных буровых установок от Baker Hughes
Читать полностью…
Команда SAPPHIRE AGENCY⚡️по продвижению каналов подготовила каналы, с которыми Вы инвестируете в Ваше будущее.
ПрофитБудет. Бесплатное обучение - - Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм.
С нуля обучают инвестированию и трейдингу. Полезно!
Дивиденды онлайн — самый крупный канал по ДИВИДЕНДАМ в Telegram. Здесь вы найдёте: рекомендации совета директоров, размеры дивидендов, даты закрытия реестров, динамику дивидендной доходности за несколько лет и многое другое. Их читают уже больше 60 000 инвесторов.
ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ — старейший канал о фондовом, валютном и сырьевом рынке, который читают все крупные брокеры и банки. Подписывайтесь и вы!
Дивиденды Forever - Лариса Морозова расскажет вам, какие компании и почему платят дивиденды и какие облигации стоят Вашего внимания. Если вы искали специалиста в мире дивидендов, то вам точно стоит подписаться.
Finrange — канал, где пишут исключительно о торговле акциями РФ! Инвестиционные идеи, фундаментальный анализ компаний, рейтинги акций, образовательные статьи об инвестициях и конечно, ежедневные комментарии по рынку акций. Подписаться!
🏦Осторожный инвестор -
Автор канала находит уникальные идеи в облигациях и хедж-сделках с фьючерсами.
Заходите, почитайте и подпишитесь. Будет много интересного😉
Такого у других точно не найдёте!
Читать полностью…
… А дивиденды МТС силами Меркурия, сына Юпитера составят …
Наш канал в дивидендный сезон.
Читать полностью…
💰МТС - дивиденды
Совет директоров МТС рекомендовал дивиденды по итогам 2022 год в размере 34.29 рублей на акцию (около 90% прибыли). Дата закрытия реестра: 29 июня 2023.
Наш прогноз был немного ниже: 33 рубля на акцию.
Дивидендная доходность к текущим ценам составляет: ~11.73%
Акции МТС входят в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD, а также в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
👉 МТС в сервисе Дивиденды
👉 МТС в сервисе Анализ акций
Читать полностью…
💰Башнефть - дивиденды
Совет директоров Башнефти рекомендовал дивиденды за 2022 год в размере 199,89 рублей на обыкновенную и привилегированную акцию. Дата закрытия реестра: 7 июля 2023.
Дивидендная доходность к текущим ценам составляет: по обычке 13,61%, по префам 15,57%.
Напомним о текущих принципах дивидендной политики: дивидендные выплаты должны составлять не менее 25% от чистой прибыли по МСФО при условии, если показатель NetDebt/EBITDA не превысит 2х.
Рекомендованные дивиденды оказались выше наших ожиданий.
Башнефть не предоставила отчетности за 2022 год. Если предположить, что параметры выплаты в 25% от чистой прибыли остались в силе, то компания могла получить рекордную прибыль в своей истории (142 млрд руб.). Данная прибыль скорее всего связана с большими поступлениями по "обратному акцизу", компания имеет крупнейшие перерабатывающие мощности. Мы также не исключаем вариант, что компания могла заплатить больше 25% от чистой прибыли.
Привилегированные акции Башнефти входят в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD благодаря высокому индексу стабильности дивидендов (DSI) и высокой дивидендной доходности.
Привилегированные акции также входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
👉 Башнефть-ао в сервисе Дивиденды
👉 Башнефть-п в сервисе Дивиденды
👉 Башнефть в сервисе Анализ акций
Читать полностью…
События недели
15.05.2023, понедельник
📱 VK - результаты за I квартал 2023 г.
🛢 Заседание СД Башнефти. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022 г.
📱 Заседание СД МТС. В повестке вопросы, связанных с проведением ГОСА
🔌 ТГК-1 - финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 г.
🇪🇺 Промышленное производство, март
16.05.2023, вторник
🛒 Окей - операционные результаты за I квартал 2023 г.
🏛 Последний торговый день в «стакане Т+2» на Мосбирже по акциям: ОР Групп, Медиахолдинг, ГИТ, Меридиан, Инвест-Девелопмент
🇨🇳 🇺🇸 Розничные продажи, промышленное производство, апрель
🇬🇧 Уровень безработицы, март
🇪🇺 Индекс экономических ожиданий ZEW, май
🇪🇺 ВВП, пересмотренный, 1 кв.
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
17.05.2023, среда
🇯🇵 ВВП, 1 кв.
🇪🇺 ИПЦ, оконч., апрель
🇺🇸 Количество выданных разрешений на строительство, количество новостроек, апрель
🇺🇸 Запасы нефти, бензина и дистиллятов, изменение за неделю по данным EIA
18.05.2023, четверг
📋 ГОСА Распадской
💰 Последний день для покупки акций КуйбышевАзота под дивиденды за 2022г (ДД ао 4,87%, п 4,82%)
💰 Последний день для покупки акций Группы Позитив под дивиденды за 2022г (ДД 1,12%)
🏦 Сбербанк - консолидированные финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 г.
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
🇺🇸 Продажи на вторичном рынке жилья, апрель
19.05.2023, пятница
🔌 ГОСА Интер РАО
📱День инвестора Группы Позитив
🌲 Заседание СД Сегежи. В повестке есть вопрос дивидендов
📱МТС - консолидированные финансовые результаты за I квартал 2023 г.
🇯🇵 Базовый ИПЦ, апрель
🇩🇪 Индекс цен производителей, апрель
Читать полностью…
💰 Полюс - дивиденды
Совет директоров Полюса рекомендовал выплату итоговых дивидендов за 2022 год в размере 436,79 рублей на акцию. Дата закрытия реестра 16 июня 2023.
Дивидендная доходность к текущим ценам составляет 4,07%.
Напомним про текущие принципы дивидендной политики:
Полюс будет платить дивиденды каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2.5х (сейчас 0.88х). Если коэффициент превышает 2.5х, Совет директоров может принять решение о выплате дивидендов с учетом денежной позиции Общества, свободного денежного потока, прогноза на следующие периоды и рыночной конъюнктуры.
Стоит отметить, что компания не выплачивала дивиденды за 2 полугодие 2021 года и далее из-за сложной геополитической ситуации. Мы ожидаем, что Полюс вернется к выплате дивидендов каждые полгода, следуя дивидендной политике.
Ожидаемая дивидендная доходность за 12 месяцев равна 6,49%.
Акции Полюс в настоящий момент входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
Не входят в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD из-за низкого уровня индекса стабильности дивидендов DSI.
👉 Полюс в сервисе Дивиденды
👉 Полюс в сервисе Анализ акций
Читать полностью…
События недели
29.05.2023, понедельник
🔌 ГОСА En+
🏦 ГОСА Росбанка
⛏ Заседание совета директоров Мечела. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022 г.
🔌 Заседание совета директоров ФСК-Россети. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022 г.
🇺🇸 Национальный выходной - День памяти. Закрыты NYSE, NASDAQ. Торги фьючерсами на индексы на CME проводятся до 20:00 МСК, фьючерсами на нефть до 21:30 МСК
🇬🇧 Банковский выходной
30.05.2023, вторник
🔌 Россети Ленэнерго - финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2023 г.
🔌 РусГидро - финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 г.
🇪🇺 Индекс делового климата, индекс экономических ожиданий, май
🇺🇸 Индекс потребительского доверия от Conference Board, май
31.05.2023, среда
💰 Последний день для покупки акций Красноярскэнергосбыта под дивиденды за 2022г (ДД ао 7,63%, п 7,56%)
🇨🇳 Индекс деловой активности в сфере услуг, индекс деловой активности в промышленности, май
🇩🇪 Уровень безработицы, ИПЦ, предв., май
🇷🇺 Промышленное производство, апрель
🇺🇸 Публикация экономического обзора ФРС Бежевая Книга
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
01.06.2023, четверг
💰 Последний день для покупки акций ВСМПО-АВИСМА под дивиденды за 2022г (1,12%)
🇨🇳 Индекс деловой активности в промышленности Caixin, май
🇩🇪 Розничные продажи, апрель
🇪🇺 Индекс деловой активности в промышленности, ИПЦ, пред., май
🇪🇺 Уровень безработицы, апрель
🇪🇺 Публикация протокола заседания ЕЦБ
🇺🇸 Число созданных рабочих мест в частном секторе ADP, май
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице, за неделю
🇷🇺 Международные резервы, за неделю
🇺🇸 Индекс деловой активности в промышленности Markit и ISM, май
🇺🇸 Запасы нефти, бензина и дистиллятов, изменение за неделю по данным EIA
02.06.2023, пятница
🏛 Московская биржа отчитается об оборотах за май
🇺🇸 Средняя заработная плата, количество рабочих мест, созданных вне с/х секторе, уровень безработицы, май
🇺🇸 Число активных буровых установок от Baker Hughes
Читать полностью…
Индекс МосБиржи по итогам недели: +2,13%
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
TCS-гдр +8,8%
Транснф ап +8,4%
Сбербанк +7,4%
Сбербанк-п +6,5%
Татнфт 3ао +4,8%
⬇️ Аутсайдеры
Магнит -9,9%
ГАЗПРОМ -5,8%
ЭН+ГРУП -3,6%
Polymetal -3%
МКБ -2,5%
=========
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Читать полностью…
💰Фосагро - дивиденды
Совет директоров группы Фосагро рекомендовал дивиденды за 1 квартал 2023 г. в размере 264 рублей на акцию. Дата закрытия реестра: 11 июля 2023 г. Последний день для покупки акций под дивиденды: 7 июля 2023 г.
Дивидендная доходность к текущим ценам: 3,54%.
На дивидендные выплаты направлено 123% чистой прибыли за 1 квартал 2023 г.
Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев – 11,23%.
Акции Фосагро в настоящий момент входят в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD, а также в наш в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
👉 Фосагро в сервисе Дивиденды
👉 Фосагро в сервисе Анализ акций
Читать полностью…
💰НКНХ - дивиденды
Совет директоров Нижнекамскнефтехима рекомендовал дивиденды за 2022 год в размере 1,49 рублей на обыкновенную и привилегированную акцию. Дата закрытия реестра: 11 июля 2023.
Дивидендная доходность к текущим ценам составляет 1,3% по обыкновенным акциям, 1,62% - по привилегированным.
Компания планирует реализовать масштабные инвестиционные проекты. НКНХ заплатил дивиденды, ссылаясь на новые положения дивидендной политики: не менее 15% от чистой прибыли, скорректированной на:
1) сумму положительных и/или отрицательных курсовых разниц;
2) сумму исключительных неденежных доходов и расходов;
3) сумму разовых (нерегулярных) доходов и расходов.
Ранее компания обязывалась выплачивать не менее 15% от чистой прибыли (без корректировок). Совокупные выплаты дивидендов составили 5,7% от чистой прибыли (нескорректированной) по РСБУ.
Привилегированные акции НКНХ в настоящий момент входят в наш Индекс дивидендных акций РФ IRDIV, БПИФ DIVD.
Акции двух типов не входят в наш Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
👉 НКНХ обыкновенные акции в сервисе Дивиденды
👉 НКНХ привилегированные акции в сервисе Дивиденды
👉 НКНХ в сервисе Анализ акций
Читать полностью…
💰Саратовский НПЗ ап - дивиденды
Совет директоров Саратовского НПЗ рекомендовал дивиденды за 2022 год в размере 391,54 рублей на привилегированную акцию. Дата закрытия реестра: 12 июля 2023.
Дивидендная доходность к текущим ценам составляет 2,49%.
Согласно Уставу Саратовский НПЗ направляет на дивиденды по привилегированным акциям 10% чистой прибыли по РСБУ и не менее чем по обыкновенным акциям. Компания не раскрывает отчетность, если предположить, что дивидендная политика соблюдена, то размер чистой прибыли за 2022 год равен лишь 976,25 млн руб. Также существует вероятность сокращения дивидендной нормы.
Префы Саратовского НПЗ в настоящий момент не входят в наш Индекс дивидендных акций РФ IRDIV, БПИФ DIVD, также они не входят в наш Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
👉 Саратовский НПЗ ап в сервисе Дивиденды
👉 Саратовский НПЗ ап в сервисе Анализ акций
Читать полностью…
💰АФК Система - дивиденды
Совет директоров АФК Система рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2022 год в размере 0.41 рублей на акцию (около 20% прибыли). Дата закрытия реестра: 19 июля 2023.
Это сумма аналогична «пропущенному дивиденду» в 2022 году и ниже наших ожиданий в 0.52 руб. на акцию (подробнее тут).
Дивидендная доходность к текущим ценам составляет: ~2,6%
Акции АФК Система не входят в наши пассивные биржевые фонды акций DIVD и GROD, но входят в выборку по нашей активной стратегии.
👉 АФК Система в сервисе Дивиденды
👉 АФК Система в сервисе Анализ акций
Читать полностью…
❌ Газпром не выплатит дивиденды по итогам 2022
Совет директоров Газпрома рекомендовал не выплачивать дивиденды за второе полугодие 2022 года.
В 2022 году компания получила чистую прибыль в размере 1,2 трлн руб., а с учетом корректировок на неденежные статьи – 2,2 трлн руб.
Раннее компания выплатила дивиденды за первое полугодие 2022 года в размере 1,2 трлн руб. или 55% от скорректированной чистой прибыли по МСФО за весь 2022 год, что соответствует дивидендной политике: выплачивать не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Компания оценивает инвестиции Группы Газпром в 3,06 трлн руб. в 2023 году против 2,25 трлн руб. в 2021 году.
Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев – 9,13%.
Акции Газпрома входят в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD, но с существенно более низкой долей чем в индексе МосБиржи (7.28% против 14.01%).
Не входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ
👉 Газпром в сервисе Дивиденды
👉 Газпром в сервисе Анализ акций
Читать полностью…
ПРОГРАММА СТАЖИРОВКИ ДЛЯ СТУДЕНТОВ В УК ДОХОДЪ
Мы вновь ищем студентов 3-4 курсов и магистратуры экономических/финансовых и физико-математических специальностей на оплачиваемую стажировку по направлениям финансовой аналитики и управления активами.
Базовые условия:
🔹Работа в офисе в Санкт-Петербурге (удаленная стажировка исключается).
🔹Срок стажировки 6-12 мес. без отрыва от учебы.
🔹Загрузка: 20-25 часов в неделю (нет программы на полный день).
🔹Официальное оформление и стаж.
🔹Стажировка оплачивается. Размер вознаграждения - по итогам собеседования.
🔹Лучшие стажеры получат предложения на постоянную работу на должность аналитика, помощника управляющего, трейдера или риск-менеджера.
В качестве стажера вы сможете:
🔹Познакомиться с работой управляющей компании и всей инвестиционной инфраструктуры.
🔹Принять участие в создании новых инвестиционных продуктов.
🔹Улучшить наши сервисы Дивиденды, Анализ акций и Анализ облигаций.
🔹Создать новые полезные аналитические сервисы.
🔹Получить возможность стать частью инвестиционной команды УК ДОХОДЪ.
Чтобы принять участие в программе:
🔸Заполните онлайн анкету
🔸Выполните конкурсное задание.
🔸Пройдите финальное собеседование.
Будем рады видеть вас в нашей команде!
Читать полностью…
ЭФФЕКТ ИСХОДНОГО БОГАТСТВА
Ричард Талер из Чикагского университета однажды привел занятный пример отсутствия инвариантности в денежных вопросах, то есть нерациональной неизменности позиции при изменении внешних условий.
Талер предложил своим студентам представить, что они выиграли $30. Затем им нужно было выбрать одно из двух: бросить монетку (и получить еще $9, если выпадет орел, или отдать $9, если выпадет решка) либо не бросать монетку. Бросить монетку решили 70 % студентов.
На следующем занятии Талер предложил студентам представить, что их начальный капитал равен нулю, а выбрать нужно было один из следующих вариантов: бросить монетку (и получить $39, если выпадет орел, или $21 – если решка) либо не бросать ее и гарантированно получить $30. Только 43 % студентов согласились бросить монетку, большинство же предпочли гарантированный выигрыш.
Если сопоставить оба случая, то видно, что размер выигрыша одинаков. Начинаете вы с $30 или с нуля, вероятный выигрыш в $39 или в $21 каждый раз противопоставляется гарантированной сумме в $30.
Студенты, однако, проявляют разные предпочтения, демонстрируя отсутствие инвариантности. Талер назвал это несоответствие «эффектом исходного богатства».
Если у вас в кармане есть деньги, вы склонны рисковать. Если же в кармане пусто, то вы предпочтете гарантированно получить $30, а не играть, рискуя получить всего лишь $21.
В реальном мире эффект исходного богатства имеет немаловажное значение. Состоятельные инвесторы готовы идти на серьезные риски, поскольку могут позволить себе существенные потери, а инвесторы с небольшими ресурсами предпочитают консервативную стратегию из опасения потерять то, что у них есть.
И те, и другие действуют против логики. Состоятельный инвестор и без того богат, чтобы рисковать. Потеря у малоимущего вряд ли круто изменит его жизнь, однако выигрыш мог бы открыть для него новые перспективы.
=======
Питер Бернстайн, "Фундаментальные идеи финансового мира. Эволюция"
Читать полностью…
Индекс МосБиржи по итогам недели: +2,38%
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Ростел -ао +12,2%
TCS-гдр +11,8%
МТС +11,2%
Yandex +11%
VK +10,7%
⬇️ Аутсайдеры
Polymetal -12,4%
Сургнфгз-п -10,6%
Полюс -4,7%
РУСАЛ -0,9%
Новатэк -0,5%
=========
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Читать полностью…
💰ЛСР - дивиденды
Совет директоров ЛСР рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2022 год в размере 78 рублей на акцию (около 60% прибыли). Дата закрытия реестра: 7 июля 2023.
ЛСР вернулся к своим классическим выплатам в 78 рублей впервые с 2019 года. Наш прогноз совпал с рекомендацией.
Дивидендная доходность к текущим ценам составляет: ~13.63%
Акции ЛСР не входят в наши биржевые фонды (в DIVD ETF - в основном по причине пропуска выплат в 2022 году и соответственно низкого индекса стабильности выплат DSI).
👉 ЛСР в сервисе Дивиденды
👉 ЛСР в сервисе Анализ акций
Читать полностью…
💰Сургутнефтегаз - дивиденды
Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал дивиденды за 2022 год в размере 0,8 рублей на обыкновенную и привилегированную акцию. Дата закрытия реестра: 20 июля 2023.
Дивидендная доходность к текущим ценам составляет: по обычке 3,21%, по префам 2,21%.
Сургутнефтегаз не предоставил отчетности за 2022 год. Главной особенностью компании является большая накопленная валютная денежная позиция в долларах. Ослабление рубля приводит к росту прибыли и дивидендов за счет переоценки валютной "подушки" и наоборот.
Возможные причины низких дивидендов по привилегированным акциям - убытки за 2022 год, валютные колебания. Также главным вопросом по компании остается судьба валютной "кубышки".
Акции Сургутнефтегаза двух типов входят в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD.
Не входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
👉 Сургутнефтегаз-ао в сервисе Дивиденды
👉 Сургутнефтегаз-п в сервисе Дивиденды
👉 Сургутнефтегаз в сервисе Анализ акций
Читать полностью…
💰 Ленэнерго - дивиденды
Совет директоров Ленэнерго рекомендовал выплату итоговых дивидендов за 2022 год в размере 0,0588 рублей на обыкновенную акцию и 18,83 рублей на привилегированную акцию. Дата закрытия реестра 27 июня 2023.
Дивидендная доходность к текущим ценам по обыкновенным акциям составляет 0,38% , по привилегированным - 11,49%
Согласно Уставу Россети Ленэнерго общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10% чистой прибыли по РСБУ. Компания выплатит дивиденды в соответствии с дивидендной политикой.
Префы Ленэнерго в настоящий момент входят в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD благодаря высокому индексу стабильности дивидендов (DSI) и высокой исторической дивидендной доходности, они также входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
👉 Ленэнерго-п в сервисе Дивиденды
👉 Ленэнерго-п в сервисе Анализ акций
Читать полностью…
Индекс МосБиржи по итогам недели: +1,06%
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
ЛУКОЙЛ +6,8%
Polymetal +5,6%
ИнтерРАО +5,1%
Globaltrans +5%
Татнефть-п +5%
⬇️ Аутсайдеры
Сбербанк-п -4,7% (див. гэп)
Сбербанк -3,9% (див. гэп)
МКБ -3,2%
Ростел -ао +0,3%
Мосбиржа +0,3%
=========
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Читать полностью…
События недели
10.05.2023, среда
🏭 Полиметалл, производственные результаты за I квартал 2023 г.
🇩🇪 ИПЦ, оконч., апрель
🇺🇸 ИПЦ, базовый ИПЦ, апрель
🇺🇸 Запасы нефти, бензина и дистиллятов, изменение за неделю по данным EIA
11.05.2023, четверг
🇷🇺 Доклад Банка России о денежно-кредитной политике
🔌 Заседание совета директоров Россети Волга и Россети Северо-Запад. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022 г.
🏭 Заседание совета директоров Селигдара. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022 г.
💻 Собрание акционеров Headhunter. Акционеры обсудят вопрос о наделении совета директоров полномочиями провести buyback
🇨🇳 ИПЦ, индекс цен производителей, апрель
🇬🇧 ВВП, оконч., промышленное производство, апрель
🇬🇧 Ключевая ставка Банка Англии, май
🇺🇸 Индекс цен производителей, май
12.05.2023, пятница
🇺🇸 Индекс потребительского доверия Университета Мичигана, предв., май
🇺🇸 Число активных буровых установок от Baker Hughes
🇷🇺 ИПЦ, апрель
Читать полностью…
76783
