-
Доступно: О фондовом рынке О криптовалюте О юриспруденции Конгломерат полезной информации! По всем вопросам @finance_adviser1
На Coinbase уже десятый час подряд преобладают спотовые покупки рыночными ордерами
▫️Цена 👑 BTC на американской бирже также заметно выше (премия), чем на Binance.
➡️ Таким образом, американские инвесторы продолжают верить в позитивный сценарий завтрашнего эпизода трамповской тарифной саги. Недаром СМИ уже вовсю мусолят "слухи", согласно которым президент США рассматривает смягчённый вариант пошлин — индивидуальный для каждой страны. Кстати, именно об этом речь шла ещё в феврале. Просто потом Донни решил, что его переговорные козыри ослабли, поэтому повысил ставки заявлениями о 20% пошлинах “для всех”.
🤑 Пир во время чумы тарифов
Снова наблюдаем картину, описанную во вчерашнем материале: СМИ упорно убеждают читателей в том, что всё плохо, а фондовые индексы идут вверх. Крипта и вовсе демонстрирует экзальтированный рост, словно все проблемы решены.
▪️После начала торгов был момент “разгрузки” на новости о снижении деловой активности в США, но просадку быстро выкупили.
◽️С 17:00 наблюдается повышенная активность спотовых покупок на всех биржах.
➡️ Вместе с тем, залетать в лонг от текущих уже опасно. Позавчера мы писали, что не стоит шортить у VAL, теперь аналогичный принцип работает для лонга. Мы сами свой лонг в 🧂SOL закрыли по $130.
➡️ Возможно, инсайдеры набирают спот в ожидании позитивных заявлений от Трампа — он должен выступить завтра с “тарифной” речью в 23:00 по Москве, т.е. сразу после закрытия торгов в США. Однако если делать ставку на “мягкую риторику Донни”, мы будем заниматься гэмблингом 🎰, что противоречит логике нашего канала. Хотя такие мощные покупки на споте, особенно на Coinbase, действительно намекают на какой-то инсайд. Тем не менее мы лучше дождёмся определённости.
➡️ На скриншоте при таком росте особенно весело выглядит левый нижний блок с новостью:
Даже в самом оптимистичном сценарии «День освобождения» Трампа — это сигнал на продажуЧитать полностью…
🗣 Доги Долги Маска
🚘 Несмотря на сегодняшний отскок фондового рынка США, акции Tesla вновь закрылись хуже всех из Mag-7 (–1,67% ↘️).
◽️Мы уже давно пишем о Маске как о факторе риска для американского фондового рынка и крипты. С этого материала вводим тег #маск (старые статьи также пометим).
◽️В этом контексте хотелось бы обратить внимание на пятничную новость: Маск продал X своей же компании xAI (разработчик ИИ) за $33 млрд. Он объяснил сделку синергетическим эффектом — “futures of xAI and X are intertwined” (будущее xAI и X тесно переплетено).
➡️ На первый взгляд это похоже на перекладывание денег из одного кармана в другой. Но всё не так просто — Маск имеет огромные долги, набранные в том числе для покупки Twitter в 2022 году. Да, богатейший человек на планете “в долгах как в шелках” — и это, кстати, норма для мира супербогатых. У большинства миллиардеров жизнь проходит в кредит. Поэтому представление о том, что миллиардер может легко достать миллион "налом из кармана", ошибочно (хотя, конечно, бывают исключения).
➡️ Даже деньги на повседневные нужды — яхты, охрану, перелёты — часто проходят через корпоративные схемы, когда расходы заводятся на баланс компании, а по сути — на акционеров. Поэтому, кстати, периодически случаются истории, когда миллиардер вдруг не смог оплатить berthing своей яхты (то есть стоянку в марине с обслуживанием), и судно временно арестовали. Обыватель в таких случаях думает: "$100 тысяч не нашлось? Да это же копейки для него!" А на деле — за яхту, как правило, платит фирма-прокладка, на баланс которой эти деньги выводятся из основного бизнеса по каким-нибудь специфическим статьям расходов.
🧐 Задача миллиардера — ни за что не платить личными деньгами.
◽️У Маска в качестве залога по кредиту находятся акции Tesla — 238,4 млн бумаг (треть от всех акций в его владении), которые с декабря 2024 года потеряли в цене более 50%. Это создаёт риск ликвидации, точнее — маржин-колла. Трюк с продажей акций X другой компании, пускай и своей же, позволяет, как минимум, “перезагрузить долг”. Старым кредиторам теперь выдали акции новой компании xAi, которая не является публичной, то есть, её акции не торгуются на бирже.
➡️ Очевидно, Маск делает это не от хорошей жизни. Он здраво оценивает перспективы Tesla и заранее “стелит соломку”.
➡️ Ну а на видео — очередной зафиксированный камерой Cybertrack случай порчи автомобиля Tesla ключами (это называют keying). Сейчас в США и многих других странах наблюдается целая эпидемия подобного вандализма. Людей не останавливают даже эти самые камеры на Теслах. И подобная токсичность бренда точно не прибавит ему продаж.
Крипта очень хорошо держится за уровни VAL на 4ч — покупатели активно защищают свои позиции. Несмотря на открытие американских индексов с большим гэпом вниз, мы видим, что BTC, ETH, SOL, BNB и многие другие токены не просели ниже воскресных минимумов. Зато на каждой внутридневное зеленой свече NASDAQ они активно начинают расти.
➡️ Совет из вчерашней статьи о том, что шорт от текущих цен выглядит неоправданным, по-прежнему актуален. Большая часть негатива уже отыграна рынком — потенциал для пампа выше, чем для дальнейшего падения. Любое смягчение тарифной риторики от Трампа будет воспринято с большим позитивом. А вот чтобы “копать яму дальше”, нужны новые негативные триггеры.
✔️ Также обратите внимание, что у большинства токенов обновилась Value Area для дефолтного Volume Profile на 1ч (раньше она была выше, однако за выходные на текущих уровнях было наторговано достаточно объёмов, чтобы сформировать новый “коридор”). Теперь VAL на 1ч и на 4ч находятся примерно на одном уровне, что делает его еще более сильной зоной поддержки, так как тут очень многие участники торгов совершили покупки.
➡️ Ещё позитивным моментом могут служить активные спотовые и фьючерсные покупки на Binance, которые начались с 15:00. Пока всё выглядит в пользу дальнейшего "барахтанья" в том же боковике, просто сейчас мы оттолкнулись от его нижнего края и можем поторговаться чуть выше PoC.
Красная свеча с относительно большим объемом, появившаяся в 16:30, спровоцирована материалом на NBC News, в котором утверждается, что Трамп “разозлён Путиным” и обещает “разбомбить Иран”, если тот не согласится на ядерную сделку.
◽️Комментарий относительно российского президента якобы сделан из-за того, что Владимир Путин подвергает сомнению легитимность Зеленского. Трамп также обещает ввести дополнительные пошлины на российскую нефть, если "Россия будет препятствовать мирному процессу".
◽️Интересно, что все эти фразы высказаны журналисткой NBC News, которая утверждает, что дословно цитирует Трампа, говорившего с ней по телефону в рамках интервью. Самого телефонного разговора в общем доступе пока нет.
➡️ Важно отметить, что канал NBC в классификации Трампа относится к числу fake news (как, например, и CNN). Поэтому не исключено, что через некоторое время сам Трамп сделает какой-нибудь твит, где напишет, что он ничего такого не говорил или имел в виду совсем другое.
P.S. Весной 2024 именно Иран спровоцировал самое сильное падение крипты (посреди бычьего рынка). И вот наступает весна 2025, Иран снова становится в центре повестки.
UPD: Трамп действительно сказал, что зол на Путина. Оригинал можно увидеть в передаче Meet the Press. Однако в этой же длинной фразе президент США отметил, что у него с Путиным “очень хорошие отношения” и “моя злость быстро улетучится, если он [Путин] будет делать правильные вещи”.
😡 Проклятие обложки
Джастин Сан попал на обложку Forbes. До этого там уже побывали CZ, Сэм Бэнкман-Фрид и Майкл Сейлор.
➡️ Попадание на обложку Forbes крупных деятелей из мира крипты считается плохой приметой. И это не удивительно — достаточно посмотреть на динамику цены 👑 BTC после выхода соответствующего выпуска знаменитого журнала.
1️⃣Чанпэн Чжао (CZ) — февраль 2018. Уже начался медвежий рынок, который продлился более года. BTC к тому моменту потерял более 50% от своих декабрьских (2017) максимумов, но ему предстояло упасть ещё на 60%.
2️⃣ Сэм Бэнкман-Фрид — октябрь 2021. Буквально сразу после выхода того выпуска начался медвежий рынок, а еще через год случилось банкротство FTX. От своих хаёв в ноябре 2021 биткоин упал на 77%.
3️⃣Майкл Сейлор — январь 2025. Пока мы не знаем, начался ли медвежий цикл, однако точно можно сказать, что после этого выпуска рынок ушёл на коррекцию. От январских хаёв биткоин проседал на 30%.
4️⃣Джастин Сан — март 2025…
Как считаете, сбудется ли “проклятие обложки” в этот раз?
🗣 Маск не только страдает от политической вовлеченности, но и получает выгоду.
Введенные вчера тарифы “неожиданно” помогли Tesla, чьё производство в США практически не зависит от импортных компонентов.
Вот как выглядят котировки некоторых крупных автопроизводителей на текущий час:
↗️ Tesla (T) +4.8%
↘️ General Motors (GM) -7%
↘️ Ford Motor (F) -2.5%
↘️ Stellantis (STLA) -1.8%
↘️ Toyota Motor (TM) -2.5%
↘️ Honda Motor (HMC) -2.5%
▫️Получилось, что Трамп не только прогибает “уважаемых иностранных партнёров”, но и помогает своему придворному бизнесмену.
➡️ Кстати, на всякий случай стоит уточнить, что падение котировок американских производителей типа General Motors и Ford обусловлено тем, что часть их производств находится в Мексике или Канаде. Что касается компании Stellantis, владеющей такими “исконно американскими” брендами как Dodge и Chrysler, то она и вовсе голландская.
▫️Собственно, благодаря Тесле рынок сегодня и торгуется около нулевых значений. Если в предыдущие периоды компания Маска тащила всех на дно, то сейчас происходит временный обратный эффект. Почему временный? Очевидно, что конкуренты адаптируются к новым реалиям — перенесут часть производств в США, оптимизируют цепочки поставок и логистику. А вот проблемы Tesla, обусловленные в том числе политической ангажированностью её владельца, никуда не денутся.
➡️ Крипта также торгуется около нуля и находится всё в том же боковике. Такой рынок называют choppy. Его удобно торговать по Volume Profile.
🗣 Трамп анонсировал 25% тарифы на все автомобили, сделанные за пределами США. А также 69% на иностранных авиаперевозчиков, фармацевтику (без точных цифр), древесину… В общем, тарифный пулемет работает на полную мощность.
▫️Что касается 2 апреля, то сегодня никаких разговоров о возможных поблажках/отсрочках не было. Трамп заявил, что тарифы будут введены “для всех стран” (этот отрывок на видео).
➡️ Похоже, Донни решил, что слишком увлекся в последние дни пряниками, успокаивая фондовый рынок, и достал кнут.
▫️Но не стоит забывать, что это Трамп. Поэтому кнут потом опять сменится пряником. Даже сегодня он сделал оговорку, что Китаю могут быть предоставлены какие-то поблажки (это было заявлено в контексте возможной сделки по ТикТок).
➡️ Сейчас на рынке, конечно, воцарился пессимизм. Акции американских компаний снижаются на пост-маркете, крипта также реагирует негативно, несмотря на попытки биткоина снова пойти в рост после закрытия ОС в США. Кстати, GameStop, анонсировавшая покупку биткоинов на баланс, падает на пост-маркете на 6%. Компания сообщила, что выпустит конвертируемые облигации на сумму $1.3 млрд, чтобы привлечь деньги на покупку криптовалюты. Таким образом, GameStop 1 в 1 повторяет механику MicroStrategy, которая постоянно выпускает конвертируемые облигации для покупки 👑 BTC (Сейлор гуляет на заёмные).
Трамп анонсирует “новые тарифы на импорт авто” в 23:00 по Москве (16:00 по Вашингтону).
◽️Что именно это будет — пока неясно. Но рынки отреагировали уже плохо.
◽️Эх, рано мы закрыли шорт в SOL.
◽️Однако угадать, что сегодня взбредет в голову Трампу, невозможно. Фактор президента США всегда упоминается в наших статьях как “непредсказуемый”. Он может и пампить, и дампить рынок в любое время — это надо просто иметь в виду и подстраиваться по ходу дела.
Основные продажи на споте, о которых писали в прошлом посте, весь день шли преимущественно на Binance, в то время как покупки на Coinbase. Также лонг по фьючам открывался преимущественно на Coinbase.
➡️ Цена настолько перекосилась, что сейчас BTC на Coinbase стоит ощутимо дороже, чем на других биржах (т. н. “премиум”).
➡️ То есть американцы ставят на лонг, в то время как остальной мир на шорт (как минимум, в ближайшие часы).
“Торговые войны Трампа”, 2 сезон, 3 серия
Трейдеры верят, что 2 апреля нас ждёт очередная тарифная отсрочка с клиффхэнгером* для следующей серии. Поэтому рынки остаются умеренно позитивными, несмотря на свежие данные по индексу потребительской уверенности, который упал до самого низкого уровня за 12 лет. Участники торгов полагают, что это инертный показатель, отражающий прошлые негативные макроэкономические данные. А сейчас инфляция побеждена, экономика в рецессию не скатилась… Значит, надо расти. Единственное, что может помешать — тарифы и геополитика.
▫️Кстати, геополитика снова оказалась в центре внимания в связи с ситуацией на Ближнем Востоке, в которую невольно оказалась вовлечена и Европа. На днях выяснилось, что Майкл Уолтц (советник президента США по национальной безопасности) случайно добавил в секретный чат мессенджера Signal журналиста The Atlantic. В этом чате Джей Ди Вэнс, Пит Хэгсет (министр обороны США) и еще несколько высокопоставленных чиновников обсуждали удары по йеменским хуситам. Как вы понимаете, эта информация не должна быть публичной. Тем не менее журналист лицезрел всю переписку в полном объёме, а затем опубликовал небольшую её часть (которая, по его мнению, не раскрывает никакой секретной информации). Из отрывка следует, что американские чиновники презирают европейцев.
Вот несколько цитат:
Вэнс обращается к Хэгсету: “Если ты считаешь, что мы должны это сделать, давай начнем. Я просто ненавижу снова спасать Европу.”
Хэгсет отвечает: "Я полностью разделяю твоё отвращение к европейскому нахлебничеству. Это просто жалко. Но Майк прав — мы единственные на планете (из тех, кто реально несёт бремя ответственности), кто вообще может это делать. Больше никто даже близко не подходит… "
С холодного кошелька Mt. Gox переведено 11501 биткоинов. Из них 893 на горячий кошелек. Транзакцию зафиксировал сервис Arkham (посмотреть можно здесь).
◽️Пользователи соцсетей уже переживают, что это может быть предвестником распродаж. Переводы “старых” биткоинов с холодных на горячие кошельки действительно часто делаются с целью последующей продажи. Если это так, то пока из всей огромной суммы на горячий кошелек отправлена лишь незначительная часть в 893 BTC. Тем не менее нужно учитывать, что такие события могут оказывать психологическое воздействие на участников торгов, которые начинают ожидать крупных распродаж.
➡️ Напомним, японская Mt. Gox была крупнейшей биржей BTC по состоянию на 2013 год. Однако в начале 2014 она подала на банкротство в связи с кражей 850 000 BTC (из них около 140 000 были позже найдены). С тех пор началась долгая юридическая процедура банкротства с участием японского суда и назначенного попечителя, управляющего возвратом средств пострадавшим. Именно эти биткоины периодически и перемещают с кошельков Mt. Gox
👑 Биткоин приближается к зоне сопротивления $89-90к
Как мы недавно писали, пока финансовые СМИ и каналы продолжали пестрить негативными заголовками, рынки пошли в полноценный отскок. Будет ли это долгосрочный разворот, пока непонятно. Но сейчас всё выглядит весьма оптимистично, так как большинство макроданных на этой неделе обещают быть позитивными для рынков. Также Трамп, руководствуясь правилом “создай проблему, чтобы потом её решить”, заявил, что тарифы, который должны вступить в силу со 2 апреля, могут носить адресный характер (т.е. не будут такими масштабными, как предполагалось изначально).
➡️ Лонговые ETF на индексы в нашем приложении приносят хорошую прибыль (например, последняя точка входа в SOXL была по $18.43, сейчас он $21.04, частично фиксируем прибыль).
▫️Сегодняшние индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг вышли разнонаправленными:
Услуги: US Services PMI 54.3 ↗️, Exp. 51.0, Last 51.0
Прооизводство: US Mfg PMI 49.8 ↘️, Exp. 51.8, Last 52.7
Главным макроэкономическим отчетом на предстоящей неделе будет PCE в пятницу в 15:30. Учитывая, что CPI и PPI вышли лучше ожиданий, велика вероятность, что PCE также окажется хорошим. Напомним, что это любимый инфляционный индикатор ФРС, и считается он немного хитро.
▫️В понедельник в 16:45 выйдут индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг. Они покажут, насколько американская экономика далека от рецессии. ФРС немного повысила вероятность экономического спада в своем последнем пресс-релизе, хотя Пауэлл и заверял всех, что шансы на этот сценарий всё равно остаются крайне низкими — данные в понедельник и покажут, насколько.
▫️Аналогичная история с ростом ВВП в среду (15:30). Это будет финальный отчет за 4 квартал 2024 года (все предыдущие были предварительными). Очень велика вероятность, что он окажется в рамках ожиданий, так как эти самые ожидания были намеренно занижены перед предыдущей публикацией до 2.3%.
➡️ Скорее всего мы не увидим каких-то страшных сюрпризов. Самая большая интрига, пожалуй, с индексами деловой активности в понедельник.
➡️ Кроме того, это последняя полная неделя перед вступлением в силу новых тарифов, запланированных на 2 апреля.
Трамп принял решение о тарифах
Об этом сообщила пресс-секретарь Белого Дома — Кэролайн Ливитт. До этого говорилось, что Трамп примет решение только утром 2 апреля. Да, несмотря на давно анонсированный “Liberation Day” (включая даже официальные празднование в 15:00 по Вашингтону), общественность пока не знает, от чего, собственно, будет liberation.
▫️Ливитт также добавила, что Трамп “серьезно относится к колебаниям на рынке”. Это очень забавно, учитывая, что буквально 3 недели назад сам Донни сказал, что не следит за котировками акций 🤦♂️
➡️Тот факт, что решение принято, говорит в пользу инсайда. Вполне вероятно, что приближенные люди узнали о нём раньше всех, отсюда и такие активные покупки на Coinbase, которые продолжаются до сих пор, хотя на других биржах энтузиазм покупателей спал. В любом случае, завтра узнаем — инсайд это или просто лудомания. Как мы уже писали, “победная” речь запланирована на 16:00 по Вашингтону или 23:00 по Москве.
👨💼🔊 Друзья, признайтесь, бывало у вас такое: продали акцию — а она улетела в космос. Или наоборот, купили на хайпе — и потом смотрите, как она падает все ниже и ниже?
Каждый из нас через это проходил. Ошибки — неотъемлемая часть пути. Но одни продолжают косячить и не делают выводов, а другие учатся и начинают системно зарабатывать.
➡️Как перестать постоянно недооценивать риски, избавить портфель от случайных решений и действовать уверенно, а не на эмоциях?
Разберемся в этом уже через неделю на нашем интенсиве «Фондовый рынок России 2025». Времени всё меньше, но ещё есть шанс подготовиться и войти в рынок без типичных ошибок.
Сегодня последний день, когда записаться на интенсив можно со скидкой 22%. Присоединяйтесь!
Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373
😆 Наблюдаем отличный пример того, как крики “ужас, ужас!” не приводят к падению котировок.
◽️Как мы писали, для дальнейшего снижения цен нужны новые негативные триггеры. Все старые уже учтены и не кажутся участникам торгов апокалипсисом на текущий момент.
▫️Для роста повода пока тоже нет. Тем не менее, индекс S&P 500 торгуется уже выше закрытия пятницы, то есть шок от высокой инфляции частично отыгран. Внутри дня индекс прибавил уже 2% от своих лоёв. NASDAQ пока остается в минусе, однако и тут динамика очень позитивная: с -2.3% на -0.25%.
▫️При этом заголовки по-прежнему насыщены негативом: торговая война, “захват Гренландии”, пошлины на нефть, неопределенность и т.п. Просто журналистам не о чем больше писать, так как ничего нового не происходит. Не могут же они на таком фоне сказать, что всё хорошо 🤷♂️.
▫️В крипте также наблюдается внутридневной рост, несмотря на апокалиптические настроения СМИ.
❗️При этом важно не поддаваться эйфории. Разворота вверх не произошло, мы просто остаемся в боковике. Пока участники торгов считают, что 2 апреля станет новой “точкой бифуркации”, когда будет понятно — действительно ли происходит “ужас, ужас!” или “жить можно”.
▪️Также не забываем про “фактор Трампа” — это теперь постоянный риск форс-мажора.
➡️ На скриншоте приведен пример главной страницы CNN (даже не раздела “Бизнес”), где сразу 3 статьи в хедере посвящены “краху” фондового рынка и экономики.
Заголовки в левой колонке:
1️⃣Трейдеры на взводе: рынок показывает худшую динамику с 2020 года.
2️⃣Анализ: Трамп рискует президентством, экономикой и деньгами американцев.
3️⃣Вероятность рецессии растёт на фоне обострения торговой войны, заявляют в Goldman Sachs.
Биткоин и многие другие криптровалюты опустились к Value Area Low на таймфрейме 4ч. Таким образом, мы удержались в рамках “большого боковика” и пока не касались его лоёв (даже заколов ниже VAL не было).
◽️На дневках тренд по-прежнему нисходящий, однако шортить отсюда уже опасно. Для дальнейшего “погружения” нужно подтверждение от американского фондового рынка.
◽️Судя по анализу инфопространства, многие крупные трейдеры уже набирают спотовые позиции от текущих цен и ставят лимитные ордера лесенкой вплоть до 70к. При этом лонговать во фьючах пока боятся.
▫️Анализ бирж (правая вкладка на скрине) показывает, что в последние часы на неамериканских платформах стали превалировать лонговые позиции как на споте, так и во фьючах. А вот американцы (Coinbase) пока больше продают. Это забавно, учитывая, что совсем недавно американцы были настроены крайне оптимистично, в то время как весь мир шортил (и мир оказался прав 🙂).
✅ Геополитический негатив в цену уже во многом заложен. По Ирану в ближайшее время практически точно ударов не будет, то есть, это пока исключительно война слов.
❕Основной негатив для рынков исходит из пятничной инфляции, которая неожиданно оказалась выше ожиданий (да еще и с пересмотром прошлых отчетов вверх 🤬). Именно ДКП США может сейчас давить на рынки. Хотя, справедливости ради, такое положение дел тоже вызвано геополитикой — не затевай Трамп торговых войн, ситуация была бы гораздо лучше.
Сетевые маркетологи — приведи друга и получи бонус
Криптовалютный рынок практически полностью держится на сетевом маркетинге. Какой бы полезной ни была блокчейн-технология, не она обеспечивает огромную капитализацию разного рода проектов типа FARTCOIN (“пердёжкоин”). Это возможно только благодаря MLM-маркетингу, с помощью которого люди заряжают друг друга энтузиазмом. Главными инструментами маркетологов служат ФОМО и рассказы о “технологии будущего”.
◽️В нашей статье о схемах Понци мы уже упоминали принцип работы сетевого маркетинга в крипте. Однако эта тема достойна отдельной статьи.
▫️Сетевой маркетинг основан на идее разветвленной дистрибуции товара или услуги, в рамках которой клиент сам становится дистрибьютором (не халявщиком, а партнёром!). Когда человек покупает крипту, послушав своего коллегу, который прожужжал ему все уши о “технологии будущего”, он сразу же сам становится сетевым маркетологом, заинтересованным в росте цены купленного актива. Теперь уже он рассказывает окружающим о технологии будущего. Чем больше новых покупателей он привлечет, тем, в теории, больше сам заработает на росте цены.
▫️Учитывая, что у многих криптовалют практически нет добавочной стоимости, сетевой маркетинг является основным двигателем роста. Даже если рассматривать очень крутые проекты типа XRP, то фундаментальных оснований для капитализации в несколько сотен миллиардов долларов у этого токена нет. Например, конкурент XRP Ledger — платежная система SWIFT — зарабатывает всего несколько десятков миллионов евро в год чистой прибыли, хотя годовой объём проходящих через неё транзакций превышает $150 трлн. Полезность инфраструктуры, разрабатываемой Ripple Labs, не означает автоматически высокую стоимость XRP. Сетевые маркетологи часто подчёркивают, что XRP сжигается при каждой транзакции, новые токены выпустить нельзя, поэтому актив является дефляционным и будет неуклонно расти в цене. Однако даже при максимальной загрузке сети в 129,6 млн суточных транзакций (предположим, что XRP Ledger стала доминирующей мировой платформой) и минимальной комиссии 0,00001 XRP за сделку, чтобы “сжечь” весь объём в 100 млрд токенов (что является теоретическим максимумом и в реальности невозможно, но сути это не меняет), потребуется около 211 000 лет. То есть дефляционный эффект сильно преувеличен.
➡️ Это просто пример, как сетевой маркетинг раздувает цену актива. С биткоином всё работает точно так же. Там главный маркетолог сейчас — Майкл Сейлор, раньше была Кэти Вуд.
❓ Что отсюда следует
◽️Большинство источников информации в криптовалютной индустрии ведутся сетевыми маркетологами, поэтому не отражают объективной реальности. Узнать сетевого маркетолога легко: у него весь контент посвящен оптимистичным новостям, а ценовые прогнозы насыщены какими-то запредельными таргетами (SOL, например, от $295 ждали по $4000). Характерными ключевиками являются Adoption, “технология будущего”, “памп”, цитаты Сейлора и т.п. Кстати, adoption — вообще отдельная тема для статьи, так как это понятие стало по сути синонимом “информационного мусора”.
◽️Если крипта падает, сетевые маркетологи просто ругаются. Дескать, “какие идиоты продают?”
◽️На скриншоте приведен пример с твитами большого англоязычного аккаунта, который ведётся MLM-маркетологом.
✅Вывод
➡️ При торговле криптой очень важно избегать ловушки сетевого маркетинга, так как она обязательно захлопнется, оставив жертву с обесценивающимися активами на криптокошельках.
➡️ Всегда помним, что крипта и растёт, и падает. Если вы не торгуете в шорт, то планируйте точки выхода из актива — покупка в расчете на вечный рост чревата длительным болезненным минусом. Очень высокая волатильность крипты может привести к просадке даже спотового портфеля на более чем 90%. Особенно, если речь об альтах (кстати, HODL’ерам лучше инвестировать основную долю в биток). Психологическая готовность увидеть падение любого масштаба — правильное состояние криптоинвестора или трейдера.
➡️ Крипта — это не технология будущего. Это уже давно настоящее. И нужна крипта в основном для спекуляций (не стейблы). Всё остальное вторично.
Вот и причина утреннего падения крипты:
PCE за февраль составил 2.5%, что совпало с прогнозом.
Базовый (Core) PCE составил 2.8%, превысив ожидания в 2.7%.
🔻 GameStop потеряла уже четверть капитализации на сегодняшней торговой сессии (нам даже удалось поймать момент с круглой цифрой в -25%).
◽️Очевидно, не всем участникам торгов понравилась идея компании вложиться в биткоин на заемные средства.
➡️В целом, бизнес-модель Майкла Сейлора уникальна. Её можно охарактеризовать так:
Ребята, дайте мне денег, я куплю на них биткоин и дам вам небольшую долю владения в моей компании, владеющей биткоином, купленном на ваши деньги.
(вопрос — а почему бы нам самим не купить биткоин на свои деньги? — не подразумевается)
Если бы мы знали об этом раньше…
Каждый опытный инвестор помнит свои ошибки в начале пути: мы разбирались в рынке годами, теряя деньги на пробах и ошибках.
Мы бы многое отдали за интенсив, который сами запускаем сейчас. Это концентрированное знание, которое наши эксперты собирали годами, а вы получите его всего за 2 недели.
➡Систематизированная программа: от базовых принципов до сложных стратегий.
➡Фильтр проверенных инструментов — делимся тем, что реально работает.
➡Практические знания — чтобы применять их сразу, а не «когда-нибудь потом».
Зачем проходить этот интенсив?
▪️Вы научитесь анализировать макроэкономические тренды и их влияние на фондовый рынок.
▪️Поймете, как адаптировать стратегию в условиях нестабильности.
▪️Поработаете с реальными кейсами и будете учиться на практике.
▪️Сформируете сбалансированный портфель, который учитывает текущие риски.
Не наступайте на одни и те же грабли — используйте наш опыт, чтобы сэкономить время, нервы и деньги. Подключайтесь сейчас.
Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373
Что случилось с атакой на Hyperliquid через JELLY — разбираем по шагам
В сети активно обсуждается масштабная атака на Hyperliquid, в результате которой платформа понесла убытки более чем на $10 млн. Ниже — пошаговая схема действий злоумышленника.
Шаг1️⃣: Шорт фьючерсов + покупка спота
Злоумышленник (кошелёк 0xde95) открыл крупную шорт-позицию по бессрочным фьючерсам JELLY.
Одновременно он начал покупать JELLY на споте (через ончейн), чтобы искусственно завысить спотовую цену.
Шаг2️⃣: Самоликвидация
После этого скамер умышленно уменьшил маржу по своей шорт-позиции, спровоцировав самоликвидацию.
Так как Hyperliquid выступает контрагентом в ликвидациях (через HLP — Hyperliquidity Provider), вся убыточная шорт-позиция (~$4,5 млн) перешла на баланс HLP.
Шаг 3️⃣: Продолжение пампа и второй кошелёк
Злоумышленник продолжил скупать JELLY на споте, ещё больше разгоняя цену. Это привело к двум последствиям:
— Шорт-позиция, унаследованная HLP, начала быстро терять в стоимости.
— Второй кошелёк злоумышленника (0x20e8) открыл лонг-позицию, которая на пике приносила ему нереализованную прибыль в более чем $8 млн. Но по итогу забрал он чуть меньше $1 млн.
Шаг 4️⃣: Манипуляция через низкую ликвидность
Низкая ликвидность токена JELLY только усилила эффект: даже небольшие покупки на споте вызывали резкие скачки цены, усугубляя убытки HLP.
В результате суммарные потери платформы превысили $10 млн.
❓Что было дальше
➡️ Валидаторы проголосовали за делистинг токена JELLY с платформы, чтобы остановить дальнейшие манипуляции и ограничить ущерб.
➡️Платформа задействовала механизм Auto-Deleveraging (ADL)
▫️Это аварийная мера защиты, которая применяется в крайнем случае, чтобы избежать банкротства.
▫️Все открытые позиции по JELLY (лонги и шорты) были принудительно закрыты по фиксированной цене $0.0095 — это так называемая "settlement price", последняя "справедливая" цена по версии Hyperliquid.
➡️ Закрытие шорта HLP позиции по более низкой цене (в сравнении с пиком пампа) дало ему прибыль ~$703K, что позволило частично компенсировать убытки от атаки.
⚖️ Некоторые пользователи теперь обвиняют Hyperliquid в несправедливом закрытии позиций по цене $0.0095, ссылаясь на расхождение с ончейн-оракулом.
❓Кого подозревают
Средства для открытия “троянских” позиций на Hyperliquid были перед этим выведены с OKX и Binance (по данным Arkham), что заставило пользователей заподозрить централизованный биржи в целенаправленной атаке на децентрализованного конкурента. Аргументов в пользу этой версии добавилось после свежего анонса от Binance о листинге бессрочных фьючерсов на JELLY… Теперь большая часть криптосообщества почти уверена, что детище CZ таким образом пыталось обрушить Hyperliquid по аналогии с FTX. Хотя никаких прямых доказательств нет.
➡️ Такие истории лишний раз подчеркивают минусы DeFI. Как ни крути, но децентрализованные финансы по-прежнему остаются главным пристанищем мошенников (и даже объектом их атак, как в этом случае). И это логично, ведь основное отличие от централизации не в том, что “нет посредников”, как пытаются говорить сетевые маркетологи, а в отсутствии нормальной регуляции (поэтому скамеры и любят DeFi). За эту манипуляцию с Hyperliquid никто, скорее всего, ответственности не понесёт. И подобные истории будут повторятся вновь.
Вчерашние активные продажи крипты на споте все-таки были не зря. Через 15 минут после открытия торгов в США коррекция действительно произошла (капа альтов просела на 2% буквально за час).
◽️Какой-то одной причины, вызвавшей спад, нет. Скорее, это результат накопленных за несколько дней негативных факторов. Мы уже отмечали, что своеобразной датой X будет 2 апреля, когда инвесторы ожидают увидеть хотя бы временную развязку в истории с анонсированными тарифами. До этого момента нет причин ни сильно падать, ни сильно расти. S&P 500 был зеленым три сессии подряд, поэтому, как минимум, временная остановка выглядит логичной. В Nasdaq ситуация хуже, так там больше вес у NVDA, на которую свалились дополнительные проблемы из Китая, где на компанию собираются наложить более жесткие регулятивные нормы (очевидно, это просто очередная ответка Китая за американские ограничения на продажу технологий и чипов в Китай). Также экзальтированный рост Tesla в последние дни не мог пройти без откатов, учитывая, что вызван он был не фундаментальными факторами, а просто хайпом от трампистов на новости о том, что ФБР открывает специальный отдел по борьбе с поджогами салонов компании (уже такая новость считается позитивом 🤷♂️). При этом с фундаментальной точки зрения дела у бизнеса идут всё хуже — буквально вчера подоспела статистика о падении продаж в Европе на 40% за год.
◽️Крипта росла сильнее фондовых рынков, поэтому сейчас и реагирует болезненнее. Хотя ничего страшного не произошло, мы пока остаемся в прежнем боковике.
Кстати, вчерашний криптохайп был вызван во многом новостями о том, что американский продавец компьютерных игр — знаменитая компания GameStop — будет покупать себе на баланс BTC. Учитывая, что GameStop является любимой “игрушкой американских хомяков” (именно с неё началась серия ковидных шортсквизов, именно её пампит иногда Roaring Kitty), они бросились на этом лонговать крипту. Отсюда и такие покупки на Coinbase, а также разрыв между фьючами и спотом.
➡️ Вывод: триггеров для выхода из боковика по-прежнему нет. Причем выход этот может быть в любую сторону — сейчас направление импульса в большей степени зависит от Трампа.
👑 В биткоине, а также во многих альтах (например, 🧂 SOL), наблюдается расхождение между фьючерсными позициями и спотовыми: CVD futures растёт, CVD spot падает.
Кстати, мы отдельно напишем пост о том, как анализировать Cumulative Volume Delta (CVD).
➡️ Это означает, что на споте продают, а во фьючах лонгуют. Продолжается это весь сегодняшний день.
➡️ Согласно теории, такое расхождение обычно предшествует коррекции, поскольку спотовая активность оказывает большее влияние на цену.
P.S. В BTC показатели CVD могут давать ложную картину, так как есть погрешности из-за активного использования market neutral стратегий, однако к настоящему моменту расхождение приобрело слишком выраженный характер и перекинулось на альты.
⏳Ключевая ставка: что ждет рынок дальше? Возможности есть, но времени мало
Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 21%, но это не навсегда. Уже летом регулятор может пересмотреть свою позицию — те, кто понимает логику рынка, смогут заработать на изменениях.
▪️Какие активы выиграют, а какие потеряют в цене?
▪️Ждать укрепления рубля или готовиться к волатильности?
▪️Какие инструменты позволят зарабатывать в 2025 году?
На интенсиве «Фондовый рынок России 2025» подробно разберем, как адаптироваться к рыночным изменениям и использовать их в свою пользу.
◾️Тренды, риски и возможности на рынке в этом году.
◾️Как оценивать компании и выбирать перспективные акции.
◾️Облигации: на что обратить внимание.
◾️Управление портфелем и снижение рисков в турбулентной экономике.
Не откладывайте! Выстраивать стратегию нужно сейчас, пока рынок в поиске новых ориентиров.
Две недели обучения и практики — и у вас будет четкий план действий.
➡️Старт уже скоро, а сегодня последний день, когда можно записаться с максимальной скидкой. Присоединяйтесь!
Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373
Старый добрый мем, который очень хорошо описывает рыночные настроения в марте.
Читать полностью…
Нарушает ли Трамп закон, когда пампит свои токены?
Один из комментаторов к посту о воскресном пампе президентом США своего личного токена TRUMP написал: “Нет закона — нет преступления”.
➡️ Поскольку не всем очевидно, что президент США не должен заниматься подобного рода деятельностью, подчеркиваем — закон ЕСТЬ. Иначе случаи с таким откровенным использованием служебного положения были бы нормой, и у всего мира не отваливалась бы челюсть, наблюдая за действиями семейства Трампов на криптовалютном рынке.
❓Какие конкретно существуют законы и нормы, регулирующие торговлю ценными бумагами в США.
1️⃣STOCK Act (Stop Trading on Congressional Knowledge Act, 2012)
▫️Принят в 2012 году после скандалов, связанных с инсайдерской торговлей среди членов Конгресса.
➡️Запрещает: Использовать непубличную (инсайдерскую) информацию, полученную в ходе исполнения служебных обязанностей, для личной выгоды.
➡️Требует: Подачи публичных отчетов о сделках с ценными бумагами (для членов Конгресса и высокопоставленных чиновников — в течение 30–45 дней после сделки).
2️⃣ Federal Conflict of Interest Law (18 U.S. Code § 208)
▫️Запрещает госслужащим участвовать в принятии решений, которые могут повлиять на их финансовые интересы (в том числе через владение акциями).
▫️По этой причине Дэвид Сакс продал всю свою криптовалюту перед вступлением в должность "криптоцаря".
3️⃣Code of Federal Regulations (5 CFR Part 2635)
▫️Этические нормы поведения федеральных служащих.
▫️Включают запрет на использование должностного положения для личной выгоды.
▫️Требуют избегать конфликта интересов и, в некоторых случаях, продавать активы или брать самоотвод от определенных решений.
◽️И пусть вас не смущает то, что эти законы принимались в первую очередь в отношении акций. В правоприменительной практике США криптовалюта уже приравнивается к другим инвестиционным активам, включая ценные бумаги и товары.
◽️Именно из-за этих законов и норм глава ФРС Джером Пауэлл не владеет криптовалютами. Его регулярно спрашивают об этом на пресс-конференциях, но он всегда отвечает одно и то же — мне запрещено владеть подобными активами.
➡️Но 47-го президента США ничего не смущает. У него пока большинство в Парламенте и свои люди на постах в регулирующих органах. Криптаны думали, что Генслера уволили по их просьбе, но его убрали, чтобы на крипте мог зарабатывать сам Трамп 🙃
Трамп сделал твит в своей сети Truth о том, что он любит TRUMP коин.
Перевод не требуется:
I LOVE $TRUMP — SO COOL!!! The Greatest of them all!!!!!!!!!!!!!!!!