67331
Пишу про будущее: AI, web3, технологии и общество. Ускоряемся. Автор: @sgershuni Инвестирую: cyber.fund Построил: Credentia, Deep Skills, Codex Town
Вчера говорил с GP американского хедж-фонда, который потерял $50M+ личных денег на последних событиях в крипте. Не отчаивается — поднял $16M на постройку кросс-платформенного менеджера пакетов будущего. Но волны от FTX оказались выше и шире, чем казалось в начале недели.
— 90% веб3 стартапов не смогут поднять следующий раунд инвестиций. 50% хедж-фондов и VC, думаю, тоже. LP будут сильно недовольны.
— еще 12-18 месяцев продолжится падение рынка. причина: не осталось тех, кто готов покупать. в случае Соланы это может быть и $1-2 из-за огромных объемов, которые неизбежно будут ликвидировать. Биткоин просто продолжит понемногу падать.
— крипторегуляция будет ужесточаться. многие колеблющиеся страны сделают выбор в пользу запрета криптовалют.
— это существенно более сильный удар по рынку крипты, чем ковид или пост-ICO синдром.
Важно: ничего из выше описанного не связано с работоспособностью или применимостью технологий. Только эмоции и вера. В основном деген-спекулянтов. От этого, конечно, не легче — денег на рынке нет, и будет только меньше. Ищущие высоких зарплат и инвестиций под 3 слайда уйдут дальше.
Но продукты и новые рынки будут создаваться: репутация, дефай, интернет-организации, игры, новые типы институтов, программируемая правовая система и многое другое. Принципиальная польза веб3 для мира и экономики уже доказана, но масштабируемые продукты все еще в процессе создания. Это отличная возможность сделать что-то действительно большое.
Как узнать, какие web3 проекты актуальны для фондов, как привлечь инвестиции в нынешних условиях и масштабировать свою бизнес-модель, при этом не выгорев?
1 способ: просто действовать, прокладывать свой путь на собственных ошибках, надеяться только на себя, терять на гипотезах деньги, нервы, команду, себя, в конце концов
2 способ: прийти на прямой эфир 18 ноября в 19:00 мск в телеграм-канале @fractalbusiness и увидеть на разборах реальных проектов что нужно делать для этого.
Спикеры эфира — практики. Например, летом этого года они помогли привлечь 20 000 000 рублей, а за 8 лет своей работы привлекли в бизнесы уже более миллиарда
🔔 Подписывайтесь на их канал @fractalbusiness пока ссылка активна, именно там в 18 ноября будет бесплатный эфир на котором дадут понятную рабочую стратегию привлечения инвестиций в стартап
#реклама
Одна вещь, которую вы должны были усвоить из FTX-шоу, — это то, что централизованного регулирования не должно существовать.
Лицензированные биржи и хедж-фонды лопаются, в то время как прозрачные аудируемые протоколы созраняются.
У Биткоина нет генерального директора, он никогда не регистрировался в SEC и ему все равно.
С помощью технологии децентрализованной репутации мы создаем системы, которые заменят централизованные регулируемые отрасли, а не продлят их агонию.
В фейсбуке разгорелся (весьма заслуженный) срач на тему того, что все проекты, которые бегают по рынку с веб3 проектами (в играх) это скам, мошенничество, продажа воздуха.
Во-первых, для ясности:
1. Это на 95% правда.
2. Такие темы всегда остры во время криптозимы.
3. Особенно они остры на следующий день после того, как неназванный кучерявый миллиардер потерял $14 млрд за сутки.
Но я никогда не могу заставить пройти себя мимо срача в интернетах, поэтому вставлю свои невероятно ценные три сатоши.
1. Веб3 это не про токены, по крайней мере не только про них. Особенно в играх — это не столько про ассеты или токены, сколько про портируемость (между приложениями и платформами с помощью протокола) и компонуемость (сочетание стака протоколов вместо разработки внутри) данных. И эмоции, которые можно благодаря этому создать. Потому что игры про эмоции, а не про бабки. Даже слот-машины.
2. С ICO и NFT люди творят криминал потому что могут. Ровно так же как в твиттере можно послать нахуй президента. Потому что могу. Это не хорошо и не плохо. Это новый институт у цивилизации. Который изначально используют исключительно мошенники. Регуляция или саморегуляция догонит. Но возможность создать свою собственную нецензурируемую макроэкономическую систему останется у каждого (пока мы верим что P!=NP). Сегодня ты можешь нарисовать 10,000 крипто-говняшек и продать за $10млн. Завтра их никто не купит. Это нормально.
Чему нас научили NFT:
1. Людям нравится владеть вещами (даже цифровыми)
2. Люди любят хвастаться тем, что у них есть
3. Накопление токенов и кредов с течением времени можно использовать в для системы лояльности или репутации
Это невероятно мощная продуктовая механика. Некоторые из них не требуют NFT, но могут быть реализованы более эффективно с помощью SBT или VC.
Но привычка не исчезнет.
Одно из неочевидных, но, на мой взгляд, самое существенное свойство web3 — минимизация rent-seeking.
Модель работы публичных благ, таких как протоколы и ДАО подразумевает компенсацию за вложенную работу, но не за то что ты «фаундер» или, Боже упаси, «адвайзер». Это идет довольно сильно в разрез с современной самоочевидной карьерной моделью, где самая эффективная стратегия — это владеть как большей долью equity в как можно более успешных компаниях.
Практика показывает, что пассивные или полу-активные акционеры совершенно бесполезны для будущего продукта. Если инвестор хотя бы предоставляет капитал в обмен на будущую долю от проекта, то работа любого участника проекта — от фаундера до младшего оператора техподдержки — имеет смысл только до тех пор, пока он на значительную (большую) часть своего времени занят проектом.
Я уже писал про динамическое распределение equity (кстати, есть интересные результаты подобных экспериментов, но пока не все публичные).
Теперь мне кажется, что, так же как и в моделях репутации, у опционов и долей должен быть период полураспада. Допустим, ты фаундер и тебя 33% компании. Через год ты уходишь из операционки, и после этого каждый месяц 10% твоего стейка «самоотжимается» с помощью смарт контракта обратно в пользу компании, чтобы та могла компенсировать новых сотрудников. Возможно, нужна некоторая «несгораемая сумма», но такая чтобы это был минимум, необходимый для мотивации людей начинать такого рода проекты и бизнесы. Из 33%, допустим, 3,33% остаются с тобой навсегда, что бы ты ни делал.
Ровно то же самое уже применяется для протоколов. Например, zkBob (приватные транзакции) планирует возвращать потерянные монеты с неактивных много лет кошельков в пользу самого протокола и остальных пользователей.
Конечно, тут тонкая грань между рэкетом с отжимом активов у коммерсов и пост-капитализмом. Но, с другой стороны, сегодняшняя модель настолько поломана, что эксперименты так и просятся.
P.S. Сама мысль, что никакие акции, доли и токены в могилу не заберешь и они должны исчезать если ты не активен в проекте — сложная, глубокая и заняла у меня почти год чтобы осознать. Спасибо Андрею из deepwork.studio за эту идею!
User-Centric Web Thesis
Ниже — одностраничное резюме моей работы последних 5 лет.
1. Для функционирования экономики необходимо доверие. Между странами, банками, компаниями, людьми и даже двумя IoT устройствами или смарт-контрактами.
2. Исторически доверие обеспечивает либо государство (медицина, легальная система, высшее образование), либо платформы (Uber, Airbnb, Steam, Amazon, Booking). Государство — консервативно, медлительно, неэффективно. Платформы — стремятся в монополии, user lock-in'y, максимизации прибыли.
3. Более эффективная альтернатива — web3, decentralized identity/reputation. Это способ децентрализованного построения систем доверия в разных вертикалях.
4. Из application-центричного мира — моя музыка на сервере Spotify, моя история болезни на сервере Kaiser, мои транзакции на сервере JPMorgan, мои игры на сервере Steam, мое резюме на сервере LinkedIn — мы переходим к user-центричной модели. Любой внешний сервис пишет или запрашивает права на чтение в/из персонального дата пода, который контролирует юзер.
5. Протокол и маркетплейсы сокринговых систем обеспечивают доверие данным (чтобы не было китайского социального рейтинга или one model fits all проблемы). Скоринговая модель — это алгоритм того как из тысячи отдельных дата поинтов собрать резюме репутации в конкретном контексте. Даже для кредитного рейтинга может быть сто разных моделей. Их будут пытаться обыграть, а они сами будут меняться для противодействия.
6. Данные бывают трех типов: разглашение данных о себе; данные от пиров, других агентов; данные от авторитета, например, государство, консенсус сети, доказуемый факт.
7. Сегодня сотни, а завтра увидим тысячи таких продуктов для вертикалей.
Бюрократия: портируемые доверенные данные между юрисдикциями, программируемая бюрократия — "если ты налетал 100к миль, виза в UK автоматом"
Лояльность: все магазины, рестораны, отели пишут историю заказов в ваш data store, вы можете делиться этими данными с другими для большей персонализации, скидок или платежей за данные от рекламодателей
Social: все ваши посты, фотки и видео лежат в вашем data store. Для каждое единицы контента вы назначаете правила приватности. Вокруг есть 10,000 фронтэндов и приложений, которые формируют потоки на основе контента друзей и селебов. Кто-то делает kids friendly, кто-то для революционеров-маргиналов.
Professional: все мои проекты, опыт работы, выступления, коммиты в ДАО, отзывы клиентов, образование в подтвержденном виде лежит в моем data store. Для банка, работодателя или инвестора я готовлю выжимку с ключевыми фактами, которые можно независимо проверить.
Blue checkmark: открытые и прозрачные правила валидации профиля, которые потом переиспользуемы на любой платформе.
8. Всем этим продуктам нужен протокол и он одинаковый по функционалу между ними. Но протокол — не корпорация. For-profit протокол либо станет очередным Гуглом, либо сразу же проиграет. Победит тот, кто больше всех похож на биткоин: нет СЕО, нет владельцев, нет инвесторов, является public good.
9. Строить институты это сложно. Сложнее, чем компании. Но важнее для человечества. Буду благодарен на шаринг поста!
10. Ни для чего описанного не нужен блокчейн. Кроме того момента, когда мы говорим об инсентивизации и фин транзакциях.
P.S. Я знаю несколько команд, которые делают лучший в мире R&D по этой теме. Пишите, за разумный бюджет могут помочь.
В крипте наступила новая эра.
Каждый цикл рынка в веб3 порождает новые несбывающиеся надежды и чаяния. Которые, кстати, со временем становятся все более примитивными и наивными. Смотрите.
2015: Приватные блокчейны, корпоративные блокчейны, CBDC на блокчейне (понятная проблема, но совершенно бесполезная для ее решения технология)
2016: ICO, продажа токенов под обещания будущих чихов (хочешь разбогатеть — купи наш мега-токен)
2020: DeFi summer. Нафарми йелду пока фармилка не скаманулась!
2021: NFT drops, успей купить свою уникальную и единственную из 10,000 крипто-утку за 5 эфиров (утки лучше обезьян, покупай уток и богатей!)
2022: Air Drops. Тупо ничего не делай и жди бесплатных денег. Потому что Сатоши, блокчейн и Крис Диксон. И Аламеда. У Аламеды много денег.
Сегодня никто особо не делает эирдропы, но зато на самом их обещании можно получить 100к фоловеров в твиттере, 50к активных кошельков и 1М просмотров на ютубе. Это никак не поможет вашему продукту найти PMF, но зато если ваши инвесторы особо не в теме, то перед ними можно будет повилять красивыми циферками.
Илон ворвался в нашу беседу по поводу web3 репутации с довольно важным поинтом. Когда мы говорим о контенте, не стоит пытаться построить систему которая насаждает истину в последней инстанции. Куда логичнее модель витрины маркетплейса.
Почему? Никто находящийся внутри организма под названием человечество не может сказать как правильно. Поэтому единственные доступные нам инструменты познания это слепая эволюция или, чуть более осознанный, но в конечном счете являющийся функцией от количества экспериментов, научный метод.
Сегодняшние медиа это упражнения в том кто кого быстрее отменит: патриоты демократов, демократы монархистов или идиоты ботаников. И, что самое любопытное, с точки зрения развития цивилизации не имеет практически никакого значения какое мнение будет преобладать в том или ином столетии.
Проблема же в том, что репрессии тех или иных взглядов, как бы они ни были приятны и полезны, ведут к накаплению раздражения, ненависти и уменьшают шансы того что цивилизация выживет.
Звучит как жизненное кредо почти всех людей, которыми я восхищаюсь и хочу с ними работать.
Читать полностью…
Пока постепенно разгорается медвежий рынок (Genesis и BlockFi, кажется, все) можно наконец поговорить о важном. А именно, веб3.
Веб3 это две вещи: владение и компонуемость.
1) Ты владеешь своими данными и активами, потому что ты владеешь своим приватным ключом (а если нет, то ими владеет Цукерберг-Бэнкман-Фрайд).
2) Протоколы — они composable. То есть любой разработчик, без необходимости получать API secret, может использовать функционал и результат работы другого протокола. Вместо того, чтобы оказаться выкинутым с платформы (Zynga & Fb), залимитированным рейтами (Twitter clients) или писать весь стак с нуля (вся современная финансовая система).
Так вот, ни для чего из этого не нужен блокчейн. (Для дефая нужен, спокуха). Ведь большинство приложений и юзкейсов в интернете не про финансы. Это разведения, путешествия, образование, здравоохранение, еда.
Система децентрализованной репутации должна соответствовать этим критериям. И безо всякого токена или блокчейна, она будет классической имплементацией веб3 до тех пор, пока (а) протокол не видит данных пользователей, (б) пользователь имеет контроль, (ц) это открыто для разработчиков (код + сеть).
Это позволяет финансилизоваровать новые вещи: скилы, ачивки, время, добросовестность, лояльность, знания, поведение. Настоящая DeFi матрица. Позволяющая поменять 2,000 часов проведенных в игре на крутую клавиатуру, за 20 выступлений на конференциях получить мили у авиакомпании или взять кредит под залог репутации топового кодера на деГитхабе.
Теперь уже можно твердо сказать, что мы вошли в медвежий рынок. Продлится он, как обычно, ровно до тех пор, пока отсюда не вымоет всех людей, которые оказались в крипте по неверным причинам. А именно— тех, кто считает что крипта и веб3 это что-то про торговлю токенами и возможность быстро разбогатеть ничего не делая. В общем, история повторяется, уже 4-й раз.
Тем не менее, это никак не отразится на применимости и ценности самой технологии и модели децентрализованных институтов. Скорее, наоборот. Что касается финансов — теперь уже каждому должно быть очевидно, что централизованная регуляция финансовых рынков не имеет достаточных ресурсов и инструментов, которые бы могли предотвратить overleverage и использование клиентских денег в личных целях банков и фондов. В случае 2008 года это токсичная ипотека, в случае 2022 — токсичные токены-пузыри.
Ведь чисто технически невозможно сделать DeFi протокол, в котором его создатели незаметно от рынка могли бы использовать клиентские средства для залога в каком-то сомнительном трейдинге.
В веб3 деньги принадлежат тому, кто контролирует приватный ключ, а не тому кто умудрился получить лицензию и красиво вещает с трибуны парламента. Все действия в протоколе публичны. Они регулируются кодом и любой пользователь может отследить как события, так и правила, согласно которым эти транзакции могут происходить.
Продолжаем историю про рынок крипты. Что же дальше…
Binance вчера после пары часов дьюдила отказался покупать FTX. FTX подает заявление о банкротстве. Вкладчики свои деньги, скорее всего, увидят, но через годы. Для примера: заявители Mt.Gox денег все еще не увидели, хотя прошло почти 10 лет.
Вся эта история спровоцировала панику на рынках. Все кругом ждут биткоин по $10к, солану по $2. Но, кажется, начало рецессии еще впереди.
Дело в том, что высокорискованные крипто активы это первое что идет на алтарь краткосрочной ликвидности когда TradFi фонды чувствуют себя не очень. Следующими будут традиционные рынки. Инфляция, войны, газ — все это никуда не делось и пока что рецессию все только ожидают. Если она начнётся, то продлится не меньше чем до 2024. Крипта будет страдать, но не только она.
В принципе подобное нытье сегодня можно прочитать во многих каналах, но, казалось бы, а какое нам дело?Апостолы бизнес-молодости ведь завещали, мол, кризис — время возможностей!
Венчурный капитал не закончился, но осторожные европейцы и паникующие американцы вентеля-то подзакрутили. Даже a16z фактически приостановил новые инвестиции на несколько месяцев. Просто из осторожности: лучше долить капитала в успешную портфельную компанию, чем раскидываться по рынку.
Но остались деньги в Сингапуре и Дубаи. Качественные фонды воспользуются этим кризисом и будут покупать доли в качественных проектах с большим дисконтом.
Вывод: если вы билдер, если вы строите продукты, создаете бизнесы, изобретаете технологии и делаете это своими руками, то у вас все будет хорошо. У крипты тоже все будет хорошо, ибо для централизованной биржи с дырой в балансе, которая лоббировала против нерегулируемого но прозрачного DeFi — конец предсказуем. Я бы даже сказал неизбежен.
В конце концов, наше дело тут переизобретать институты, а не токены покупать. Так ведь? Ведь так?
Для тех кто пропустил самое последнее модное shitshow про Сэма и Сиза.
1. На прошлой неделе Coindesk получил доступ к балансу компании Alameda, который на значительную степень завязан на токен биржи FTX - FTT (обеспеченный, как обычно, ничем)
2. Пошли слухи о возможном insolvency FTX (вранье, но хомяк напрягся)
3. CZ от лица Binance (один из крупнейших холдеров FTT) заявил что он продает все токены в рынок.
4. Alameda публично предлагает CZ купить токены вне рынка (ОТС) чтобы не уронить цену, но токен падает. И сильно.
5. FTX замедляет скорость вывода средств с биржи. (От автора: то же самое сделает бинанс в такой же ситуации, потому что никто не хранит 100% резервов на горячем кошельке)
6. CZ покупает FTX. Finale.
Через три недели начнётся очень крутое мероприятие для всех кому интересна тема identity, reputation, DeSoc — хакатон web3 Souls.
Это бесплатный и открытый для всех эвент, где я буду так же в качестве спикера и эксперта. Если вы хотели что-то сделать на тему цифровой репутации и заодно выиграть приз ($15к фонд) — записывайтесь!
Подробнее о хакатоне тут.
Тут сделали очень крутую расшифровку тезисов нашего войсчата на тему децентрализованной репутации. Спасибо за полезную работу!
Читать полностью…
Из серьезного вайтпейпера престижного университета: "В свою очередь, безопасность verifiable credentials обеспечивается современной криптографией, а не лизанием"
(сравнение VC с бумажными конвертами)
Веб3 и крипта это технологии построения общественных институтов. Тот факт, что в процессе они делают возможными новые бизнесы и новые бизнес-модели — так это скорее переходный период.
На примере проблемы репутации хорошо видно как это работает. Сегодня задачу доверия в экономике решают два супер централизованных актора: Левиафан-государство с сильными но неэффективными институтами или крупные платформы со своим непреодолимым фокусом на коммерческих интересах.
Но уже запущены сотни проектов, которые децентрализируют процесс накопления доверенных данных и репутации в разных доменах: а что если моя рабочая репутация будет храниться в LinkedIn 2.0 и будет еще более доверенная чем tax return, госдиплом и трудовая книжка? а что если моя медицинская история будет единой папкой, в которую пишут все мои врачи из разных стран, клиник, страховых сетей? а что если вместо стима, батлнета и PS Store у меня будет единый профиль геймера? а вот было бы классно что у меня как водителя такси есть единый аккаунт со всей историей и верификациями и через него я получаю заказы у Гетта, Убера и Граба? или, например, единая система лояльности для всех в мире отелей, ресторанов и онлайн магазинов?
Успех многих из этих проектов неизбежен потому что они делают пользовательский опыт х10 лучше. Но есть проблема: все эти стартапы построены по тому же принципу что и фейсбук — привлекают венчурные деньги, растят MAU и ARR, готовятся продавать токены. Так институт не построить — в лучшем случае корпорацию.
Обратный подход тоже бесполезен. Просто положить данные на блокчейн, заопенсорсить контракты и надеяться что мир с удобного интерфейса айфона сам уйдет писать RPC запросы к нодам блокчейна в лучшем случае наивно. Вообще сам тезис что децентрализация сама по себе решает какие-то глобальные задачи человечества неверен. Это инструмент, и полностью децентрализованная система может быть настолько же бесполезна, как и абсолютно автократичная.
Наша настоящая цель это не децентрализация, а рецентрализация. Создание достаточно эффективных институтов денег, образования, трудоустройства, здравоохранения — но таким образом, чтобы они не имели единой точки контроля и отказа. И при этом демократизировали доступ и улучшали пользовательский опыт. Для этого необходимо, чтобы с точки зрения бизнес-модели такая система была открытым протоколом (никому не принадлежит), но с точки зрения управления была в достаточной степени централизована, т.е. минимизировала когнитивную и информационную нагрузку для самоуправления.
Твиттер, который опенсорсит свой код и алгоритмы, но при этом имеет публичную аудируемую и вполне централизованную систему модерации — хороший потенциальный пример шага в эту сторону.
Запись нашего стрима переросшего в оживленную дискуссию на тему децентрализованной репутации и решения проблемы доверия в целом
Читать полностью…