222128
Агрегатор скрытого смысла. Второе дно российской политики и бизнеса. Сотрудничество: @boboadmin
На лондонской бирже зафиксировали крупнейшее падение IPO этого года. В нём виновата Нигерия.
Три месяца назад британская компания CAB Payments потерпела неудачу, когда стала публичной ― её акции упали почти на 10% в первый день торгов. Но совсем плохо стало на днях. Компания выпустила отчёт, после которого падение за день составило 74%. С начала листинга ― это минус 82%.
Виновата Африка. Её рынки ключевые для компании, занимающийся обработкой и обменом валюты. Выручка в отчёте прогнозируется на 17% ниже, чем ожидалось. Условия для развития изменились на рынках, где используется нигерийская найра, центральноафриканский франк и западноафриканский франк. Стоимость найры упала более чем на 90% с середины июня и достигла рекордно низкого уровня, у нигерийцев нехватка долларов. Крупнейшим акционером CAB Payments с долей 45% является Helios Investment Partners. Эта британская частная инвестиционная компания инвестирует только в Африку. Поэтому финансовые или политические катаклизмы в крупнейших странах чёрного континента бьют по ней.
⚡️1 ноября в 17:00 (мск) эксперты канала Релокация и зарубежная недвижимость проведут онлайн-трансляцию "Оман - главный конкурент ОАЭ. Инвестиции в столичную недвижимость Маската"
❗️Регистрация обязательна. Ссылка на просмотр вебинара придет на указанные вами контакты за сутки до мероприятия
➡️ Регистрация
🟨 В программе:
1. Оман – главный конкурент ОАЭ. Все об экономике и рынке недвижимости страны. Аналитика и факты
2. Маскат – особенности преимущества столичной недвижимости
3. Экологичный город на первой линии побережья на «Рублевке» Маската
4. Резиденции под брендом Nikki Beach
5. Получение ВНЖ и открытие счета в банках Омана
➡️ Регистрация
ВЦИОМ представил итоги нового опроса, где у россиян интересовались о работодателях мечты. Победитель не меняется уже три года и это — Газпром. Люди среднего возраста не изменяют своему желанию трудиться в сырьевом секторе.
Однако, среди молодой аудитории картина иная. В категории «18-24» самым желанным местом для трудоустройства был назван Тинькофф, которому отдали предпочтение 25% опрошенных. Он же стал одним из лидеров и в целом по всем аудиториям, в том числе среди банков. Если смотреть на десятку компаний, в которые стремятся отечественные специалисты, то ее примерно поровну разделили между собой добывающие корпорации и финтех.
Что же касается факторов, которыми руководствовались респонденты при выборе, то главным по-прежнему остается зарплата; общая стабильность и своевременное выполнение обязательств также волнуют работников, а безопасность труда, хотя и попала в список приоритетов, но проигрывает и финансовым, и психологическим условиям. @banksta
Федеральный бюджет пополнится более чем на полтриллиона рублей от «налога на богатых» в 2024-2026 годах.
Сборы от повышенной ставки НДФЛ до 15% для граждан с доходом не менее 5 млн руб. в год (417 тыс. в месяц), согласно указу Президента, направляются в фонд помощи детям с орфанными заболеваниями «Круг добра». С начала работы фонда в 2021 году помощь была оказана более 23 тыс. детям: на их лечение направлено 205 млрд руб.
В 2022 году от этой статьи в бюджет РФ поступило 149 млрд руб., а еще 162 млрд ожидается по итогам 2023. Обновленный прогноз Минфина, обусловленный увеличением фонда оплаты труда в стране и улучшением администрирования со стороны ФНС, предполагает дальнейший рост бюджетных поступлений до 176 млрд руб. в 2024-ом, 190 млрд в 2025-ом и 204 млрд в 2026-ом (+60% к уровню прошлого года). Всего за три года от «налога на богатых» планируется собрать почти 570 млрд.
По состоянию на апрель доля работающих граждан с зарплатой более 400 тыс. руб. в месяц не превышала 2%. По оценкам Росстата, менее 1% всех россиян платят «налог на богатых». Повышенная ставка НДФЛ применяется только к доходам физических лиц, превысившим 5 млн рублей, и не распространяется на доходы от реализации имущества, например, недвижимости.
Вопреки отдельным прогнозам о росте случаев уклонения от уплаты прогрессивного налога новация не привела к резкому оттоку налогоплательщиков. Эксперты ожидают увеличение таких сборов с 1% до 1.1% от общей суммы налоговых доходов бюджета в 2024 и 2025 годах. Отъезд иностранных высококвалифицированных специалистов был частично компенсирован ростом заработных плат резидентов, при этом многие состоятельные лица также отказались от сокрытия своих доходов в офшорах, что привело к росту налогооблагаемой базы.
ФНС сообщила о росте заграничных счетов россиян на треть.
Замглавы ФНС Юлия Шепелева рассказала, что количество счетов по сравнению с 2020 годом увеличилось на 30%. Это данные за 2022 год, которые до сих пор продолжают приходить. Автоматический обмен налоговой информацией остановлен с США, Швейцарией, Канадой, Латвией, Великобританией. Но с «дружественными странами» обмен «активизировался». Он проходит в автоматическом режиме и по запросам. Чиновница объяснила, что «перемещаются товарные финансовые потоки», и это стимулирует открытие счетов и передачу информации.
Рост на 30% не окончательный, а конкретные данные по странам вряд ли будут опубликованы, чтобы не навлечь вторичные санкции. Ранее в ФНС говорили, что многие страны-партнёры опасаются передавать информацию именно из-за санкций.
Право на риск в тратах госденег должно помочь российским технологическим компаниям, считают в правительстве.
Его введут в законопроект «О технологической политике», сообщили «Коммерсанту» в Минэкономики. Это часть концепции технологического развития до 2030 года. Суть изменений в том, что в случае провала компаниям не будут предъявлять претензии. Но только в при соблюдении процедур принятия решений как компаниями, так и субъектами, выделяющими средства.
Опыт разрешения на риск с 2023 года нарабатывается в ВЭБ.РФ, которому его дало правительство. В госкорпорации считают, что даже одна удачная инвестиция выведет в прибыль весь портфель, а это значит, что неудача в остальных инвестициях не должна быть критична. Опрошенные «Коммерсантом» эксперты говорят, что нынешняя ситуация с обязательствами обычно стимулирует распределение средств в расширение существующих производств или копирование иностранных технологий. Но насколько рискованными будут госинвестиции в новые технологии после принятия права на риск, зависит от решений чиновников.
Европейские экономисты предложили политикам ввести минимальный глобальный налог на миллиардеров.
Согласно первому международному исследованию об уклонении от уплаты налогов, подготовленному Налоговой обсерваторией ЕС совместно с налоговыми администрациями различных стран, введение 2% сбора на капитал в размере $13 трлн, принадлежащий 2756 миллиардерам, может приносить в казну государств почти $250 млрд ежегодно против текущих $44 млрд.
Десять лет назад сокрытие активов в налоговых убежищах было рутинной практикой. Благодаря введению автоматического обмена банковской информацией между странами уклонение физических лиц от уплаты налогов в офшорах резко снизилось: доля необлагаемых налогами активов сократилась с 9% мирового ВВП в 2015 году, до 3-4% сейчас. Несмотря на эти успехи, по оценкам экономистов, миллиардеры во всем мире ежегодно выплачивают всего от 0 до 0.5% своего состояния в виде налогов и сборов, при этом их капиталы за последние 30 лет в среднем прирастают на 7% в год. Это усугубляет проблему неравенства, подрывает доверие к государственным органам властям и ограничивает инвестиции в развитие экономики.
По данным исследования, состоятельные лица по всему миру имеют очень низкие индивидуальные эффективные налоговые ставки. Основная причина — миллиардеры могут структурировать свои капиталы так, чтобы получать небольшой или даже нулевой личный налогооблагаемый доход. Схема предполагает систематическое использование подставных компаний, через которые проходят их финансовые потоки (дивиденды, процентные выплаты), а также перевод капиталов в альтернативные активы, прежде всего недвижимость. На сегодняшний день регуляторы не предприняли никаких серьезных попыток исправить эту ситуацию.
Экономисты также отмечают низкую эффективность международных усилий в отношении налогообложения корпораций, которые используют многочисленные лазейки для уклонения от уплаты налогов. В прошлом году транснациональные компании перевели $1 трлн или около 35% всей своей прибыли от деятельности за рубежом ($2.8 трлн) в налоговые гавани. В результате этого маневра потери достигли 10% от всех глобальных доходов от корпоративного налога, что почти в два раза превышает средний показатель за 2015-2020 гг. Основными бенефициарами уклонения стали американские ТНК, на долю которых приходится 40% глобального перемещения корпоративной прибыли, а наибольшие потери в виде недополученных налогов понесли страны континентальной Европы.
В общемировом списке топ-150 банков-эквайеров семь российских.
Статистику за 2022 год подсчитала американская компания Nilson Report. В их число вошли «Сбербанк», ВТБ, «Газпромбанк», «Альфа-банк», «Русский стандарт», «Тинькофф» и «Промсвязьбанк». Они обработали 47,7 млрд транзакций. Годом ранее было 43,5 млрд. Три банка увеличили этот показатель, а остальные нет.
Всего банки из рейтинга обработали 466,8 млрд транзакций (на 12% больше, чем в 2021 году). То есть российские занимают долю 10% ― почти такую же, как годом ранее. Однако некоторые банки в комментариях РБК заявили, что не передают данные в Nilson, и поэтому их показатели занижены.
Вряд ли для кого то станет новостью, что исследования надо уметь правильно читать. Правда, иногда тайный смысл и интересант скрыты не то чтобы между строк, а прямо под заголовком. По крайней мере в новом исследовании Frank о самой выгодной подписке в России не очень то скрываясь стоит пометка «Реклама», а в самом исследовании на лидирующих позициях оказалась подписка Газпром Бонус.
Из интересного — после публикации самого исследования волна перепечаток прокатилась по региональным СМИ. В них читателям рассказывали, как много они могут сэкономить на подписке. О том, что для более менее ощутимой выгоды надо прогонять по карте газпромбанка от 80 тысяч рублей (что в регионах ощутимая сумма) авторы «исследования» умалчивают. Как и умалчивают о других «простых» условиях (читай — танцев с бубном) получения этого кэшбека.
Frank, поставив пометку о рекламе, конечно поступил честно и в некотором роде сложно им что-то предъявить. Но методы Газпром Бонуса стали прозрачнее.
В энергетическом секторе США состоялось еще одно крупное поглощение. Chevron анонсировал покупку независимой нефтедобывающей компании Hess Corporation за $53 млрд.
Американский мейджор оплатит приобретение Hess своими акциями, а общая сумма сделки, включая долговые обязательства, оценивается в $60 млрд. Гендиректор Chevron Майк Вирт заявил, что покупка «активов мирового класса» позволит компании укрепить долгосрочные показатели. Hess ведет добычу нефти в Гайане, на северо-восточном побережье Южной Америки, где владеет 30% долей в блоке Stabroek (извлекаемые запасы превышают 11 млрд баррелей нефтяного эквивалента), и на сланцевой формации Баккен в США (465 тыс. акров высококачественных долгосрочных запасов). Добыча в Гайане ведется американскими Exxon, Hess и китайской CNOOC — общий объем вырос с нуля в 2019 г., до около 400 тыс. барр./сутки в 2023 г. (менее 0.5% мирового потребления). Незадолго до объявления сделки глава Chevron публично раскритиковал Международное энергетическое агентство за «нереалистичные прогнозы», в которых утверждается, что концу десятилетия спрос на ископаемое топливо достигнет своего пика. Вирт также подтвердил планы Chevron по наращиванию добычи, — «Мы не продает продукт, который является злом. Мы продаем хороший продукт».
Это второе крупное поглощение в нефтегазовой отрасли за последние 2 недели — в начале октября ExxonMobil приобрела сланцевика Pioneer Natural Resources за $64 млрд с учетом долгов. В рамках тренда на консолидацию с начала 2023 года объем сделок в энергетическом секторе Северной Америки достиг $270 млрд. Согласно данным Bloomberg, премия акционеров при продаже Pioneer составила 9%, а Hess – 10%, что более чем в два раза меньше среднего показателя на уровне 26.5% за 1998-2022 гг. Независимые компании, входя состав вертикально-интегрированной структуры (добыча, переработка, сбыт), отказываются от стратегии роста, концентрируясь на увеличение будущей прибыли акционеров. По итогам сделки Chevron рассчитывает в течение года сократить затраты на $1 млрд и продать часть своих активов на сумму $10-15 млрд до 2028 года. При сценарии дальнейшего роста цен на нефть компания планирует увеличить программу обратного выкупа акций на $2.5 млрд до $20 млрд в год, а также рекомендовать в январе 2024 года увеличение квартальных дивидендов на 8%.
Chevron купит Hess. Это признак оптимизма по поводу рынка нефти в ближайшем будущем.
Стоимость сделки составляет 53 млрд долларов. Они открывает для Chevron доступ к добычи в Гайане, которая стала одним из новейших производителей нефти в мире. Chevron должна будет обеспечить быстрый рост производства и более щедрую прибыль для инвесторов. Hess ― американская транснациональная компания, которая работает с 1933 года, по рыночной капитализации она занимает место в конце топ-30 в мире.
Нефть в Гайане была обнаружена всего лишь восемь лет назад. Это небольшая страна между Венесуэлой и Бразилией с населением 800 тысяч человек. Но по прогнозам к 2035 году она будет добывать больше нефти, чем США. Американцы намерены установить контроль над этим рынком, оттеснив китайцев, саудитов и британцев, чьей колонией раньше была Гайана.
Министерство торговли и промышленности Индии опубликовало небезынтересную статистику по внешней торговле страны. В первую очередь нас интересует товарооборот с Россией и здесь прямо какие-то фантастические показатели. За 8 месяцев 2023 (январь-августа) товарооборот вырос в 2,3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг 43,8 млрд долларов. Эта цифра уже на 20% выше, чем за весь 2022 год.
Интересно и то, что товарооборот с другими важными для Нью-Дели партнерами снижается. С США на 10% (80,8 млрд) с Китаем на 8% (75,3 млрд) и с ОАЭ на 9% (51,2 млрд). Если дело будет идти теми же темпами, то совсем скоро Россия сместит Эмираты с третьего места. Сделать это достаточно легко – из означенной суммы в 43,8 млрд, 41,2 – это поставки из России в Индию, в обратном направлении товаров и услуг было поставлено всего на 2,6 млрд (тем не менее, и тут мы видим рост в 1,5 раза по сравнению с прошлым годом). Если бы торговый баланс был в паритете, то Россия потеснила не только Эмираты, но и Китай и дышала бы в затылок Штатам. В России при этом хватает ниш, оставленных западными компаниями, который могли бы занять индийцы: фарма, текстиль и одежда, ювелирка, финансовый сектор и т.д.
В любом случае, результаты впечатляют и позволяют сделать несколько выводов. Во-первых, в ситуации, когда Запад явно сошел с ума, Россия без труда находит новые рынки для сбыта своей продукции. Во-вторых, вопреки стенаниям алармистов и иноагентов, Россия не впадает в зависимость от Китая, а развивает отношения со всеми партнерами, которые готовы с нами сотрудничать. В-третьих, Индия – крупнейшая демократия на планете, где людей живет больше, чем на всем «коллективном Западе». И как бы в НАТО ни пытались выдать текущий конфликт между Вашингтном и Москвой за противостояние «Свободы и Несвободы», в реальности России удается выстраивать прекрасные отношения с демократическими странами, если их лидеры действительно думают о благе своего народа, а не о сохранении власти одряхлевшего американского гегемона.
😃 Наличный юань в офисах Газпромбанка!
Мы запустили обмен наличных юаней в офисах банка.
⚡Покупайте и продавайте валюту без ограничений!
В отделениях Газпромбанка также можно приобрести $ и € по сниженному курсу:
🔹️ Скидка действует при обмене более 1 000 и 15 000 единиц иностранной валюты.
🔹️ Предложение актуально до 31 декабря 2023 года.
💳 Оформляйте карту UnionPay — меняйте валюту в приложении или расплачивайтесь ей в 150+ странах!
Узнать актуальные курсы валют в Газпромбанке возможно на сайте.
Подписывайтесь на @gazprombank
Завтра начнётся «Давос в пустыне» ― экономический форум в Саудовской Аравии, который омрачён ситуацией на Ближнем Востоке.
Принц Саудовской Аравии Мухаммед бен Салман с помощью форума «Инициативы будущих инвестиций» укрепляет связи между странами региона, которые должны вести к экономическому развитию. В этот раз на первый план новостной повестки выходят давние распри между ними. Но несмотря на войну в Израиле количество участников форума остаётся высоким ― 6 тысяч человек, отмен заявок почти нет. Особенно в сравнении с 2018 годом, когда после убийства журналиста Джамаля Хашогги отказы американских и европейских участников были массовыми.
Среди известных организаций будут BlackRock Inc, Bridgewater Associates, JPMorgan, Citigroup, TotalEnergies, Petrobras, Pepsico FIFA. Среди презентуемых аравийских проектов ― «город будущего» Неом и эко-курорты Красного моря. Саудиты планируют эти проекты на десятилетия вперёд, поэтому войну в Израиле им выгодно расценивать как локальную и краткосрочную.
Глава Чувашской Республики Олег Николаев рассказал о достижениях своего региона и пригласил всех жителей страны посетить Международную выставку-форум "Россия".
«Чувашия — это край 100 тысяч песен, 100 тысяч слов и 100 тысяч вышивок. Особенно приятно, что уникальные традиции чувашской вышивки смогли объединить всю страну в проекте "Вышитая карта России". На протяжении многих веков наш народ вносит свой вклад в общее дело развития российской государственности. Сегодня наши специалисты создают системы электробезопасности и релейной защиты для передовых проектов от Крымского энергомоста до атомного ледокола "Арктика"», — рассказал глава региона.
📌 Узнать больше о достижениях Чувашской Республики и всех регионов нашей необъятной страны можно на выставке "Россия". Она откроется на ВДНХ 4 ноября — в День народного единства.
Приходите, будет незабываемо!
#выставкаРоссия
Акции французского платежного сервиса Worldline обвалились на 60% после снижения прогноза выручки. Европейские финтех-компании находятся под давлением на фоне пессимизма по поводу перспектив экономики региона и ожидают резкое ухудшение финансовых показателей после пандемического бума.
Потери рыночной стоимости Worldline за день оцениваются в $4 млрд и, вероятно, приведут к исключению компании из крупнейшего французского фондового индекса CAC 40. С начала 2023 года совокупное падение капитализации Worldline и ее основных конкурентов – голландской Adyen и итальянской Nexi – превысило $33 млрд. В начале неделе акции британской CAB Payments, специализирующейся на трансграничных платежах, рухнули более чем на 70%. На негативных новостях в секторе инвесторы начали избавляться от акций американских платежных компаний, среди которых Block Inc, PayPal, Affirm и Upstart Holdings. В среднем они теряют более 5% рыночной стоимости.
Французская платежная группа заявила о беспрецедентном пересмотре цели по росту выручки до конца года с 8–10% до 6–7%. По итогам III кв. 2023 Worldline также не оправдала ожидания аналитиков по темпам роста продаж. Глава компании Жиль Грапине заявил, что после удачного начала года макроэкономическая ситуация на основных рынках стала ухудшаться, особенно в Германии, — «По сути, потребители перестали распределять большую часть своих доходов на дискреционные траты (необязательные для домохозяйства), что влияет на наш рост и прибыльность». В октябре индекс доверия потребителей в еврозоне снизился до 7-ми месячного минимума.
Worldline сталкивается с еще одним препятствием для роста, поскольку удаляет со своей платформы продавцов, которые «не соответствуют ее профилю риска» в сфере кибермошенничества, из-за ужесточения регуляторных требований. Ожидается, что это приведет к потерям в размере около $140 млн в виде упущенной выгоды.
Российские авиакомпании снова недовольны действиями властей.
«Уральские авиалинии» и iFly неофициально сообщили о проблемах с переоформлением иностранных самолётов в российскую собственность. От перевозчиков требуют заплатить 30-40% стоимости машины за оформление финансового лизинга. Владельцем будет лизинговая компанией «НЛК-Финанс», которая подконтрольна Росавиации и входит в страховую компанию НСК. Ежегодно нужно будет переводить фиксированную долю своей чистой прибыли в размере 30–40% на выкуп самолётов.
На сегодня только «Аэрофлот» смог перерегистрироваться, но у него были другие условия в операционном лизинге ― при них самолёты возвращаются собственнику после окончания лизинга. «Уральские авиалинии» (19 «Аэробусов») и iFly (3 «Аэробусов») договорились об условиях страхового урегулирования, а западные лизингодатели получили лицензии на сделку. Средства на покупку предоставлены ФНБ в виде льготного кредита на 15 лет. На рынке есть мнение, что задержка с оформлением для частным компаний поможет «Аэрофлоту» получить больше средств. Но компании и профильные ведомства отказались открыто комментировать ситуацию «Коммерсанту». Подобные жалобы через СМИ авиакомпании ранее распространяли о проблемах с поставками запчастей, подорожанием топлива, импортозамещением навигации и других систем.
Совершенно незамеченной ни в Штатах, ни в остальном мире проходит годовщина начала Великой депрессии. 24 октября 1929 года в «черный четверг» американский фондовый рынок стремительно и без видимой причины спикировал вниз, в следующие несколько дней акции отыграли часть падения, но уже 29 октября в «черный вторник» крах продолжился с новым размахом. Всего за неделю рынок потерял 40%.
Дата некруглая и нам вспомнилась скорее в связи с теми параллелями, которые можно заметить между тогдашним временем и сегодняшним днем. 16 октября этого года, отвечая на вопрос о том, способны ли США чисто экономически потянуть одновременно конфликты в Израиле и на Украине, Джо Байден решительно заявил: «Ради Бога, мы - Соединенные Штаты Америки, самая могущественная нация в истории - не в мире, а в истории всего мира».
В марте 1929 года предшественник Байдена на посту президента США Герберт Гувер в своей инаугурационной речи говорил: «Мы оправились от потерь Великой войны и последовавшей за ней реконструкции с возрастающей мужественностью и силой. Опираясь на эту силу, мы внесли свой вклад в восстановление и прогресс мира. То, что сделала Америка, дало новую надежду и мужество всем, кто верит в народное правительство. В целом, мы достигли более высокого уровня комфорта и безопасности, чем когда-либо прежде в мировой истории».
Всего через полгода после этих амбициозных заявлений Гувера, что Америка, американская нация и американская экономика сильны как никто и никогда, начался крупнейший в мировой истории экономический кризис, затронувший не только США, но и остальной мир. Великая депрессия продлилась целое десятилетие и в значительной мере спровоцировала Вторую мировую.
Ключевой причиной кризиса считается бесконтрольный приток на фондовый рынок кредитных средств, которые накачали экономический пузырь, лопнувший в 1929 году. О нынешних проблемах в США с кредитами как государственными, так и частными, не слышал только глухой. Так что, официальная американская риторика такая риторика, но лучше смотреть на исторические параллели.
Сегодня в Норильске запускают в работу Серную программу на Надеждинском металлургическом заводе. В течение 2024 года поэтапно будет вводиться весь построенный комплекс. В результате к концу 2025 выбросы диоксида серы предприятиями города снизятся на 45% (от уровня базового 2015 г.).
Норильский «кейс» — это то исключение из правила, которое подтверждает правило. Почему большинство компаний при реализации программы «Чистый воздух» ограничиваются громкими заявлениями, медиапланами и включением в комплексные программы?
1) Это очень дорого. «Норникель» инвестирует в Серную программу на НМЗ 180 млрд руб.
2) Эти затраты носят исключительно экологический характер.
3) Это неблагодарно. Вы строите огромный завод внутри завода по производству гипса из выбросов на одном своем предприятии, а вам уже задают вопросы: а когда на следующем, почему только на 45%? И в не можете ответить, что в Красноярске гипотетическое снижение на 20% выбросов только в комплексном плане предусмотрено, а в Норильске оно реально произойдет на 45%.
Всегда проще обещать, практически ничего не делать: ни затрат, ни убытков, а медийный эффект примерно такой же, потому что в итоге всех пожурят и снова переверстают планы с переносом сроков на 2-3 года.
Лидером среди денежных ПИФов в России стал фонд «Ликвидность». Интерес к этому виду инвестиций растёт после повышений ключевой ставки.
Стоимость активов фонда «Ликвидность» на середину октября превысил 60 млрд рублей. Его ежедневный оборот на Мосбирже составляет более 3 млрд рублей. «Ликвидность» (LQDT)проводит размещение в РЕПО с Центральным контрагентом, который входит в группу «Московской биржи» и имеет гарантии. В стратегию фонда входит реинвестирование дохода, что повышает итоговую доходность. Он берёт нулевую комиссию за покупки-продажи, удерживает комиссионные расходы на уровне всего 0,48% и торгуется с 10 часов утра до 12 ночи.
Денежные ПИФы привлекают инвесторов за счёт доходности, напрямую коррелирующей с ключевой ставкой, и абсолютной ликвидности ― их можно снять в любой момент, в отличие от банковских вкладов. Ставки коррелируются с ключевой ставкой, но за счёт быстрой переоценки повышенными процентами можно воспользоваться раньше, чем в банках. Ближайших конкурентов по стоимости чистых активов фонд «Ликвидность» обгоняет в 2,5 раза ― он лидер в России среди денежных фондов, а также среди и открытых, и интервальных фондов.
Цена на нефть падает четыре дня подряд.
WTI торгуется на около 83 долларов, Brent опустился ниже 88 долларов. Поскольку больших экономических причин на этой неделе не наблюдается, то эксперты связывают тренд с войной в Израиле. Например, «Brent потерял около половины своего прироста, полученного после нападения ХАМАС 7 октября», подчёркивает Bloomberg.
Война в Израиле развивается по сценарию локальной операции в секторе Газа, без прямого участия Ливана и Ирана, что могло бы намного сильнее дестабилизировать ситуацию. Конфликт между Израилем и его союзниками с арабскими странами не вышел за пределы выражения озабоченностей. Госсекретарь США Блинкен провёл «турне» по странам Ближнего Востока. Завышенные опасения некоторых участников нефтяного рынка ― от большой войны до введения взаимных санкций ― пока не оправдываются.
Уже сейчас можно говорить, что развитие российской экономики после кризисного 2022-го года пошло по оптимистичному сценарию. Производство растет, самолеты летают, прогнозы по ВВП как минимум раз пять корректировались в большую сторону. Однако, так как никто пока не отменял отложенного негативного эффекта санкций, завязанного на технологической зависимости, проблема технологического суверенитета стоит как никогда остро. Потому что это не только вопрос избегания серьезных последствий, но и необходимый базис для перехода к полноценной реальной экономике ближайшего будущего.
Важное подспорье в этом плане должны оказать так называемые мегапроекты технологического суверенитета, запуск которых утвердил глава кабмина Михаил Мишустин. В сегодняшней стратегической сессии, посвященной таким проектам, он рассказал подробности их реализации. Во-первых, прозрачные инвестиции — не менее 10 млрд рублей на каждый проект за счет бюджетных и частных вложений. О возможном КПД можно судить на примере инвестиций в научно-исследовательские работы предприятий, выпускающих инновационную продукцию: при суммарно вложенных на текущий момент 50 млрд рублей ожидаемая выручка лишь в ближайшие 4 года должна составить минимум 300 млрд.
Во-вторых, строжайший контроль на национальном уровне. Как отметил премьер, все производство должно основываться полностью на своих ресурсах: начиная со средств проектирования и заканчивая собственно производственными линиями. В-третьих (и, возможно, это самый концептуально значимый момент), необходимо внедрить точную систему оценки уровня достигнутого технологического суверенитета для разных видов экономической деятельности. Необходимую нормативную и методическую основу Мишустин ожидает увидеть уже в ближайшие пару месяцев.
Утвержденная первая десятка самих мегапроектов подобрана таким образом, чтобы оказать максимальный эффект и на смежные отрасли. В частности, в нее вошли проекты по производству станков, микроэлектроники, лекарств, химической и дизельной продукции, сжиженного природного газа и беспилотников. В идеале, запущенный «снежный ком» должен не просто привести к достижению суверенитета в производствах и снижению рисков стагнации, но и качественному росту самих технологий и выходу на конкурентоспособный уровень с прицелом на экспорт.
Фондовый рынок Китая упал до трёхлетнего минимума.
Замедление экономического роста, кризис ликвидности в секторе недвижимости и геополитической напряжённость стимулируют инвестором снижать доверие к китайскому рынку, отмечает The Financial Times . Надежды на него были ― в начале этого года был рост с ожиданием восстановления после пандемии. Но статистика последовавших месяцев показала, что восстановление идёт не очень активно, а некоторые отрасли, в первую очередь, недвижимость находятся в кризисе. Не добавила оптимизма напряжённость отношений между США и Китаем со взаимными торговыми санкциями и угрожающими военными учениями у Тайваня. Управляющие американскими и европейскими фондами в этом месяце продали китайских акций на общую сумму 1,6 млрд долларов. Отток в сентябре был 3,5 млрд долларов. Сильнее всего пострадали технологические компании.
Китайскими власти предпринимают некоторые усилия для стимулирования рынка. Суверенный фонд Central Huijin инвестировал более 65 млн долларов в четыре государственных банка и пообещал купить больше акций в ближайшие шесть месяцев. Десятки крупных компаний, в основном государственных, объявили о планах обратного выкупа акций. Но сильнее мог бы повилять визит Си Цзиньпина в США, о возможности которого сегодня пишет The Wall Street Journal.
Спрос на нефть достигнет пика уже в этом десятилетии, прогнозирует Международное энергетическое агентство.
МЭА, куда входят европейские и американские страны, выпустило обзор мирового рынка со сценариями будущего, сообщает Bloomberg. «Переход к экологически чистой энергии происходит во всем мире, и его невозможно остановить», — заявил исполнительный директор агентства. Спрос на нефть в нефтехимической, авиационной и судоходной отраслях продолжит расти до 2050 года. Но его будет недостаточно, чтобы компенсировать снижение спроса со стороны автомобильного транспорта и роста продаж электромобилей. Лидером роста потребления нефти в последние годы был Китай, но и он снизит аппетит.
В базовом сценарии агентства на основании текущей экономической политики государств спрос на нефть в 2050 году немного снизится по сравнению с 2030-м ― с 101 миллиона баррелей в сутки до 97. Но если государства выполнят свои обязательства в области энергетики и климата, то спрос упадёт в два раза. Россия по прогнозу МЭА потеряет примерно треть своей добычи к 2050 году из-за сокращения числа действующих месторождений.
Новые крабовые аукционы в России прошли по-государственному — несмотря на сложную экономическую ситуацию в секторе крабодобычи, бюджет страны получил от победителей аукционов почти 215 млрд рублей за 27 лотов, а они сами — помимо права на добычу краба на Дальнем Востоке на ближайшие 15 лет, обязанности построить новые суда и логистические комплексы.
Вокруг крабовых аукционов всегда было много шума, ведь их суть в том, что государство забирает у бизнеса принадлежащие ему права на вылов краба и перепродает на торгах с инвестиционными обязательствами. В 2019-м так перераспределили 50% всех крабовых квот, а 16-18 октября этого года на аукционы выставили 48% квот на добычу краба пока только на Дальнем Востоке (на Севере аукционы начнутся со следующего года). Несмотря на это, рыбаки все же позитивно оценили результаты новых аукционов. Во Всероссийской ассоциации рыбопромышленников (ВАРПЭ) заявили, что эффект от прошедших торгов для федерального бюджета и для регионов очень высокий.
Как следует из материалов ассоциации, бюджетная эффективность новых аукционов существенно превысила результат аукционов 2019 года. В пересчете на одну тонну краба, объём в номинальном выражении (бюджетная эффективность) крабовых аукционов-2023 вдвое выше 2019-го, а с учетом инфляции — выше на 60%.
Кроме того, в ВАРПЭ подсчитали, что к почти 215 млрд рублей, которые получило государство, стоит добавить еще 50-52 млрд рублей — это стоимость судов или логистических комплексов, которые обязаны построить победители аукционов. Основной объем этих денег в течение 2024 – 2025 годов поступит в недавно перешедшую под контроль ВТБ Объединенную Судостроительную корпорацию (именно на верфях ОСК будет построена основная часть краболовов).
В пятницу на пресс-брифинге президент ВАРПЭ Герман Зверев заявил, что прошедшие аукционы соответствуют складывающимся экономическим реалиям. Участники аукционов и кредитующие их банки избавились от «иррационального оптимизма». По его словам, этой весной их настрой был чрезмерно оптимистичным, а ожидания доходности и надёжности крабовых активов — значительно оторванными от реалий.
Холодным душем для них стали сразу два события августа-сентября. Первое — введение экспортной пошлины, которое означает увеличение в 2024 году налоговой нагрузки на крабовый сегмент еще на 7 млрд рублей (это помимо возросшей с 800 млн до 3,3 млрд рублей природной ренты за добычу). Второе — резкое увеличение Центробанком процентной ставки, что, по оценкам ВАРПЭ, увеличит стоимость обслуживания кредитов для участников аукционов на 7 млрд рублей — до 17,8 млрд рублей в год.
Падение выручки от продажи краба из-за снижения экспортных цен на него, существенный рост налогов и стоимости обслуживания кредитов в комплексе с серьёзными инвестиционными обязательствами снизило количество потенциальных участников торгов.
Те, кто всё же рискнул принять участие в аукционах, по словам Зверева, торговались очень осторожно, делая ставки с учётом того, что, победив, могут оказаться слишком оптимистичными в своих прогнозах. И тут не обошлось без науки: согласно теории Роберта Уилсона и Пола Милгрома, получивших за свои исследования аукционов Нобелевскую премию 2020 года, российские крабовые аукционы относятся к аукционам с общей компонентой ценностью. В этом случае стоимость лота равна рыночной стоимости реальных запасов крабов, дисконтируемой на прогнозные риск состояния популяции и рыночные риски.
Пекин открыл расследование в отношении крупнейшего сборщика iPhone, тайваньской компании Foxconn.
Китайские СМИ, со ссылкой на источники, сообщили о проведении властями внезапных проверок на всех основных производственных площадках Foxconn (торговое наименование Hon Hai Precision Industry) в стране в части соблюдения требований налогового и земельного законодательства КНР. Foxconn — крупнейший в мире контрактный сборщик бытовой электроники с выручкой $220 млрд за 2022 год. В число клиентов компании входят Apple (Foxconn производит около 70% всех iPhone), Sony, Dell и Microsoft, а заводы и дочерние компании расположены в Китае, Тайване, Японии, Юго-Восточной Азии, США и Европе.
Крупнейшее производственное предприятие Foxconn в стране — научно-технологический парк в городе Чжэнчжоу, где трудятся около 200 тыс. человек. На его долю приходится 80% производства всех смартфонов Apple на материковом Китае. В 2022 году забастовки на китайском заводе привели к еженедельным потерям продаж iPhone в размере $1 млрд. Риски приостановки производства, а также потенциальные штрафы по результатам проверок, могут существенно ударить по прибыли компании. На этом фоне акции китайского подразделения Foxconn Industrial Internet, котирующиеся на Шанхайской фондовой бирже, обвалились на 10% дневной лимит. Тайваньская компания также испытывает нарастающее давление со стороны китайских конкурентов, таких как Luxshare и Goertek. Ожидается, что Luxshare нарастит выпуск iPhone в 2023 году в два раза, до 50 млн единиц, а также получит эксклюзивные права на производство iPhone 16 Pro Max.
Источники Reuters, имеющие отношение к Foxconn, подтвердили сообщение об инспекциях со стороны госорганов, добавив, что за последние месяцы китайские власти провели аудит деятельности нескольких иностранных компаний. По их словам, публикация в СМИ информации конкретно проверках в Foxconn имеет политический мотив — в январе на Тайване намечены президентские выборы, в которых в качестве независимого кандидата участвует основатель компании, миллиардер Терри Гоу. Гоу вышел из совета директоров Foxconn Technology Group в 2023 году, но остается крупнейшим акционером производителя электроники: ему принадлежит около 12.6% компании, а также 9.8% акций Sharp Corporation.
Цена Биткоина приближается к максимуму 2023 года, он выше 31 тысячи долларов. Рост составил около 10% за неделю. За ним поднялись другие ведущие криптовалюты.
Следящие за курсом зафиксировали несколько событий, после которых произошли толчки вверх. Новость, что комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила спотовый биржевой фонд Bitcoin-ETF. Информация оказалось ложной, и курс снизился, но само ожидание этого события привлекает инвесторов. Также эта комиссия отказалась от исковых требований к платформе Ripple, что её токен является ценной бумагой. Ранее суд вынес решение в пользу Ripple. Победа над регуляторами является оптимизмом для рынка.
Рост биткоина произошёл одновременно после роста цены на золото. Политическая ситуация на Ближнем Востоке и зависимые от неё экономические активы требуют проведения диверсификации, а криптовалюта является одним из инструментов для этого. Заявление ФРС США о сохранении инфляционных рисков тоже стимулирует диверсификацию. Оптимизм по поводу защитных механизмов криптовалют испытывают не все. Но многие по-прежнему видят в ней независимость от государств. Прогнозы экспертов о будущем курсе биткоина как всегда разнонаправленные. Кто-то надеется на рост курса в два раза в 2024 году, кто-то осторожно предполагает корректировку в нижнюю сторону до конца текущего года.
Южная Корея стала жертвой ФРС США.
Во время президентского срока Байдена отношения между двумя странами укрепились, но это означает завязанность одной экономики на другую, отмечает The Wall Street Journal. Вслед за поднятием ставок в США, их поднимали другие страны. Банк Кореи повысил процентные ставки 10 раз за полтора года, до 3,5%, пока в минувшую пятницу не остановился. Корейская валюта вона потеряла 7% к доллару с начала года, но без повышения ставок могла больше, поскольку иностранные инвесторы ушли бы в американские облигации. Для такой монетарной политики были и внутренние причины ― инфляция и раздутый рынок недвижимости.
В своём последнем отчёте на прошлой неделе ФРС США отметила геополитические угрозы. Эскалация конфликтов может привести к снижению экономической активности и повышению инфляции во всём мире. Это касается длительных сбоев в цепочках поставок и перебоев в производстве. Ситуация несёт неопределённости, а высокая инфляция снова приведёт к повышению ставок.
Главные экономические события недели:
1.Россия продолжает курс на объединение Большой Евразии.
Владимир Путин, выступая на открытии форума «Один пояс – один путь» в Китае, подчеркнул важность формирования «интеграционного контура» по линии Север – Юг.
Всестороннее сотрудничество между Россией и Поднебесной растёт и ширится, товарооборот преодолевает показатель в $200 млрд в год, взаиморасчёты всё активнее производятся в юанях и рублях, а китайский экспорт в РФ за последние три года вырос втрое.
2. Правительство в течение двух месяцев завершит подготовку новой стратегии внешнеэкономической деятельности страны.
На форуме «Сделано в России» первый вице-премьер Андрей Белоусов заявил, что парадигма функционирования мирового экономического пространства меняется. В условиях взрывного роста системных рисков и неопределенности в мире фактором успеха становится формирование собственной стратегической устойчивости.
По словам гендиректора Российского экспортного центра, российская несырьевая неэнергетическая продукция имеет большой потенциал на крупнейших рынках дружественных стран, однако для успешного экспорта нужно развивать и инфраструктуру внешней торговли. С начала года объем поддержанного РЭЦ экспорта достиг $7.5 млрд.
3. Россияне подсели на отечественное — у 73% есть любимые российские бренды.
Большинство потребителей (70%) целенаправленно их покупают. Привлекательная цена — ключевой фактор для покупки таких товаров для 38% россиян. Вторый важный мотив – желание поддержать отечественного производителя (34%).
4. Валютное регулирование последовательно ужесточается, надежды на скорую отмену вводимых мер безосновательны.
Минфин России оперативно предложил законопроект в развитие Указа, согласно которому экспортеры обязаны представлять консолидированную отчетность о валютных активах и обязательствах с учетом своих дочерних компаний, в том числе – зарубежных.
5. Банки стали чаще отказывать россиянам в выдаче кредитов и снижать суммы одобренных займов.
Причина — рост закредитованности и снижение качества заемщиков. К середине октября уровень одобрения кредитов наличными составил 19% — самая низкая цифра с начала года. Против скорого восстановления показателя играют высокая долговая нагрузка россиян, высокая инфляция и ограничения ЦБ на кредитования физлиц.
В сентябре объем выдачи ипотечных льготных кредитов превысил рекордные 630 млрд руб. — в шесть раз выше, чем в среднем за полгода до начала СВО. С октября должно произойти резкое замедление кредитования из-за ужесточения стандартов выдачи кредитов, роста средней ставки и реализованного в августе-сентябре потенциала заимствований российских домохозяйств.
6. Российские аграрии к 20 октября собрали 137,2 млн тонн зерна.
Это второй по величине урожай в истории России — на эту же дату прошлого года было собрано 148,1 млн тонн. Прирост пахотных земель минимальный: 44,6 млн га против 44,5 млн га в 2022 году. Из проблем с реализацией зерна, техникой, закупкой семян и топливом в следующем году засеваемая площадь может сократиться.
7. В 2022 году в теневом секторе российской экономики работали 663 тысячи россиян, что составляет 0,8% от всего трудоспособного населения.
В Минтруда планируют стимулировать компании к выходу из серой зоны и легализации трудовых отношений. Для этого предлагается законодательно определить теневую и платформенную занятость (разовые работы и услуги), а также создать черный список работодателей с нарушениями.
Nokia планирует сократить до 14 тысяч сотрудников из-за глобального спада в секторе 5G.
Финский поставщик телекоммуникационного оборудования анонсировал программу снижения расходов к концу 2026 года на сумму €800-1200 млн, включая сокращение затрат на персонал на 10-15%. В общей сложности будет уволено порядка 16% всех сотрудников транснациональной компании, в которой сейчас работает 86 тысяч человек. Уже в следующем году Nokia ожидает сэкономить порядка €400 млн и еще €300 млн в 2025. Nokia объявила о планах «повышения операционной эффективности для защиты прибыльности» после сообщения о 20% падении продаж в III кв. Прибыль компании обвалились на 69% г/г до €133 млн за тот же период. Выручка крупнейшего подразделения компании – бизнеса мобильных сетей – снизилась на 24% до €2.16 млрд евро, главным образом из-за слабого спроса в Северной Америке, где продажи оборудования рухнули на 40% г/г. Прогноз общего падения рынка по итогам 2023 года также был пересмотрен с 2% до 9%.
Гендиректор Пекка Лундмарк, комментируя финансовый отчет и планы реструктуризации Nokia, заявил, что не может прогнозировать, как долго продлится спад бизнеса. Топ-менеджер выразил надежду на рост инвестиций в оборудование в связи с развитием технологий облачных вычислений, ИИ и современной инфраструктуры связи. По данным компании, только 25% базовых станций сетей пятого поколения в мире за пределами Китая работают в среднем диапазоне частот (более быстром) из-за высокой стоимости оборудования. Лундмарк добавил, что общая макроэкономическая неопределенность для Nokia сохранится на протяжении 2024 года, при этом продажи на индийском рынке, которые стали замедляться во второй половине 2023 года, больше не в состоянии компенсировать существенные потери бизнеса в Северной Америке.
Общий спад сектора 5G на фоне замедления мировой экономики и высоких процентных ставок ударил по большинству ведущих западных телекоммуникационных компаний. Nokia является одним из основных мировых поставщиков технологий связи нового поколения, наряду со шведской Ericsson, южнокорейской Samsung, а также китайскими Huawei (лидер рынка) и ZTE. В начале года Ericsson заявила, что сокращает 8.5 тысяч сотрудников или 8% своей глобальной рабочей силы, чтобы до конца года сэкономить не менее $1 млрд. Последний финансовый отчет компании также указывает на то, что операторы в США и Европейском Союзе стремятся сократить капитальные затраты на новое оборудование: продажи в Северной Америке упали на 60% по сравнению с прошлым годом. В Ericsson заявили, что прогнозируют неопределенность на рынке мобильных сетей в 4 кв. 2023 и в 2024 году.
Несмотря на санкции США против Huawei, которые с 2019 года существенно ограничили поставки китайского оборудования, по итогам 6 месяцев 2023 доля компании на мировым рынке инфраструктуры телекоммуникационных сетей превышала 17%. Это существенный отрыв от двух основных конкурентов — Ericsson (11%) и Nokia (9%), за которыми следует ZTE (5%) – и немного ниже досанкционных показателей 2017-2019 гг. (около 20%).