🇷🇺Май 2025: рынок РФ под давлением

Инвесторы следят за каждым движением, пытаясь угадать, куда подует ветер перемен. Волатильность индекса Мосбиржи, колебания курса рубля, неопределенность с дивидендами крупных компаний — все это создает нервозную обстановку.

Что делать?

Довериться нашей команде — именно в такие моменты приложение Bitkogan приходит на помощь.

Мы создали пакет стратегий «Рынок РФ» — в нем учтены все ключевые факторы: от геополитических рисков до внутренних экономических тенденций.

С пакетом «Рынок РФ» вы сможете:

▪️следить за динамикой российских компаний и принимать взвешенные решения, несмотря на рыночные колебания;

▪️понимать, как геополитические события и санкции влияют на ваш портфель;

▪️использовать экспертную аналитику для поиска перспективных идей на российском рынке;

Сейчас на пакет «Рынок РФ» действует скидка до 80% — подключайтесь!

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Читать полностью…

«Гарант-Инвест» — первый «блин» в реструктуризации не вышел комом

Ну что ж, первый шаг сделан. По одному из выпусков облигаций «Гарант-Инвеста» голосование прошло успешно — набрали нужные 75% плюс один голос. А это значит: процесс реструктуризации официально стартовал. Писали про это ранее.

➡️ Для держателей — это, безусловно, хорошая новость. В случае провала возможностей получить выплаты почти не осталось бы. А теперь есть шанс — пусть скромный, но реальный, вернуть часть средств. А компания сможет продолжить работать и обслуживать долг.

По остальным выпускам голосования еще впереди. Думаю, в ближайшие 2–3 месяца. Следим внимательно.

#российский_рынок

💰bitkogan

Читать полностью…

Заблокированные активы с дисконтом 50% — стоит ли игра свеч?

На днях Мосбиржа объявила о запуске торгов 127 американскими акциями в рублях. Ранее такие же внебиржевые торги проводили брокеры без участия Мосбиржи. В обоих случаях активы продавались с дисконтом 50–60% к своей рыночной цене.

В чем особенности?

Неквалы могут только продавать, а квалы — покупать/продавать. Расчеты исключительно в рублях. В списке есть 127 иностранных ценных бумаг + 18 ETF от FinEx. На ИИС возможно продать бумаги, но нельзя купить.

Если с Мосбиржей все понятно (покупают квалы, продают неквалы), то зачем это брокерам?

Брокеры используют вариант обмена, аналогичный применявшемуся в Инвестпалате. По мнению CEO Mind Money Юлии Хандошко, брокер покупает ликвидные заблокированные активы с дисконтом 45–50%, аккумулирует их в специальный фонд и ищет нерезидента с заблокированными активами на счетах типа «С» для обмена.

В этом случае брокеру необходимо:
1️⃣ согласие нерезидента;
2️⃣ разрешение российской правкомиссии;
3️⃣ разрешение OFAC и/или бельгийского регулятора.

И тут брокер берет на себя огромные риски, ведь согласие нерезидента и правкомиссии — в общем-то самое легкое. А вот OFAC и бельгийский регулятор… ребята в этом плане не сильно сговорчивые. Особенно, когда дело касается каких-то сложных схем.

📎Эти риски подтверждают коллеги из MindMoney: ведь разрешение брокер может не получить одномоментно, а деньги инвестору надо выплачивать сразу.

Стоит ли участвовать во всем этом?

С точки зрения продавца, тут соблазн может быть велик, но помните: «легкая сделка» может стоить вам 50–60% от вашего капитала в иностранных ценных бумагах.

К тому же не стоит забывать, что, несмотря на то, что активы заморожены, они продолжают оставаться в вашей собственности. Тот же FinEx аккумулирует и реинвестирует средства, что увеличивает стоимость пая ETF.

➡️ А для покупателей, хоть и за «полцены» — это дополнительные риски, ведь пока не разблокируют мост Euroclear–НРД, этот актив будет лежать мертвым грузом, а избавиться от него можно будет только на внебиржевом рынке. А кто потом его будет покупать? Вопрос открытый...

Что делать?

Все зависит от ситуации, но бежать и продавать активы за полцены (собственно, как и покупать их) — вряд ли хорошая идея.

🔗Если есть вопросы — напишите нам в  @IaBitkoganBot.

#блокировки

💰bitkogan

Читать полностью…

❗️Рассказываю, как подготовиться к падению рубля

Сейчас российская валюта чувствует себя уверенно, спору нет. Но если вы планировали часть денег вложить в валюту, тянуть я бы не стал. Уже говорил — есть серьёзные фундаментальные причины, по которым рубль может ослабнуть:

1️⃣Валютная выручка падает. Торговый баланс схуднул: $133 млрд в 2024 году против $193 млрд в 2021-м. При этом курс рубля в реальном выражении (с поправкой на инфляцию) сейчас крепче, чем в 2021 г. Это ощутимая разница.

2️⃣Нефть дешевеет. А это главный источник валюты для страны. Бюджетное правило компенсирует не всё.

3️⃣Импорт низкий, но это не навсегда. Он будет налаживаться.

4️⃣Ключевая ставка сейчас высокая, но летом, вероятно, начнется цикл снижения. Для рубля это негатив.

5️⃣Да и статистика по сезону говорит о том, что исторически летом рубль начинает слабеть. Начинается сезон отпусков. Вот тут приводили расчеты.

Что делать?

▪️Покупать валюту, пока она дешевая. Способов масса: от наличной покупки до P2P и юаня на бирже. Лучшие способы перечислили сегодня с утра. Главное — понимать, зачем эта валюта вам нужна.

▪️Купить замещающие облигации. Сколько я про это толкую… Замещайки торгуются в рублях, но расчёты по ним привязаны к валюте. Сейчас по таким бумагам можно найти доходность 6% в валюте — и это по надежным эмитентам. Есть интересные выпуски НОВАТЭКа, ФосАгро, Полюса, Газпрома. Подробнее — тут.

Вывод?

Друзья, не надо бояться ослабления рубля. К нему надо подготовиться и жить себе спокойно. Кто задумается сейчас, летом скажет спасибо.

#рубль

💰bitkogan

Читать полностью…

«Т-Технологии»: Дивидендные выплаты от компании роста 

Дивиденды — один из главных поводов для многих держать акцию в портфеле. Хотя для российских инвесторов этот фактор сегодня приобретает дополнительную актуальность, поскольку обеспечивает стабильную, пусть и небольшую, доходность независимо от волатильности фондового рынка. В то же время большинство «голубых фишек» платят их раз (максимум два) в год, а некоторые и вовсе отказываются от выплат. Но есть и другие кейсы. Например, «Т-Технологии». Тут подход совсем другой: платят стабильно, каждый квартал. 

По результатам 2024 года финальная сумма составит 32 руб. на акцию. Последний день, когда бумага будет торговаться «с дивидендами» — 15 мая 2025 года, так как реестр закрывается на следующий день после этого.

Размер имеет значение… По крайней мере, если мы говорим о дивидендах😉 

С одной стороны, сумма в 32 руб. (около 1% к текущей цене) может кому-то показаться небольшой. Но важно смотреть по году: за 9 месяцев 2024 года инвесторам, которые держат бумаги, «капнуло» уже по 92,5 руб. на акцию. 

➡️Так что общих выплат за год выходит в 124,5 рубля на акцию, а годовая дивидендная доходность составит около 4%. 

Неплохо, учитывая ситуацию на рынке и то, что акция Т изначально вообще не дивидендная. Т-Технологий – это классический пример растущего бизнеса: чистая прибыль по году +51%, а годовой коэффициент ROE 30%+. Так что дивиденды в данном случае — это скорее «прибавка» к растущему бизнесу.

Что дальше? 

К концу мая компания отчитается за первый квартал и, вероятно, анонсирует следующий дивиденд. 

💭Посмотрим на результаты. «Т-Технологии» уже несколько раз подтверждали свой позитивный прогноз на 2025: минимум 40%-ный рост чистой прибыли и 30%+ ROE. Это по всему году, разумеется, от квартала к кварталу цифры могут немного отличаться. Будем делать более конкретные выводы после выхода отчетности. 

💰Акции «Т-Технологий» есть в наших стратегиях, и позиция находится в очень хорошем плюсе.

#российский_рынок 

💰bitkogan

Читать полностью…

VK: допэмиссия снизит долг и увеличит эффективность бизнеса

Акционеры VK одобрили допэмиссию акций. Размещение, в ходе которого компания планирует привлечь порядка 115 млрд руб., пройдет по закрытой подписке. Преимущественное право на покупку бумаг получат все текущие акционеры пропорционально своим долям.

Основная цель допэмиссии — это снижение долговой нагрузки компании. VK планирует сократить долговой портфель почти в два раза, погасив наиболее дорогую часть долга.

Что будет с оставшимся долгом?

По данным компании, около 80% этих обязательств будут представлять собой займы с фиксированной ставкой на уровне 4%. В текущих условиях, когда ключевая ставка ЦБ составляет 21%, такие условия выглядят максимально комфортно.

Не надо забывать, что объем кэша на балансе VK составляет порядка 30 млрд руб. Следовательно, компания, скорее всего, не будет испытывать проблем с погашением оставшихся после допэмиссии обязательств. В итоге цель VK по коэффициенту Net debt/EBITDA на уровне 2-3x через пару лет представляется реальной.

➡️ Снижение долговой нагрузки, а значит и процентных расходов, развяжет компании руки. Можно будет больше сосредоточиться на развитии, например, на повышении рентабельности бизнеса. Итоги 1 квартала 2025 года вселяют оптимизм. Отметим, что VK показала рост EBITDA почти в 5 раз, до 5 млрд руб., а рентабельность составила 14%.

📎Напомним, что компания прогнозировала EBITDA по итогам 2025 г. около 10 млрд руб. Но уже в 1 квартале мы видим, что половина цели достигнута. Так что в текущих реалиях прогноз выглядит достаточно консервативно. Очевидно, EBITDA по году будет выше намеченной цели.

Позитивный эффект, вероятно, будет усиливаться после погашения основной части дорогого долга. В совокупности с рядом других фундаментальных факторов (завершение активной стадии инвестирования и сокращение операционных и капитальных затрат) это может привести к дальнейшему серьезному росту эффективности бизнеса.

#российский_рынок

💰bitkogan

Читать полностью…

Что США пообещали Украине — и чем тут рискуем мы?

Об этом и других важных вопросах поговорили в новом выпуске программы «Грани будущего»!

Эксклюзивно для VK Видео мы с Дмитрием Абзаловым обсуждаем ключевые события предстоящей недели:

➡️ Соглашение о ресурсной сделке Украины и США. Выгодно ли соглашение для обеих сторон? И ратифицирует ли сделку Верховная рада?

➡️ Что будет с инфляцией в России?

➡️ Чем известен Фридрих Мерц и что будет делать новый канцлер Германии?

🔗 Подробности — в свежем выпуске. Приятного просмотра!

#видео

💰bitkogan

Читать полностью…

Где жилье доступнее — в России или США?

Нам часто кажется, что у соседа трава зеленее. Но так ли это на самом деле, если сравнивать, например, рынки недвижимости? Давайте посмотрим, где проще купить жилье — в России или в США.

Для оценки мы используем один из наиболее показательных индикаторов: соотношение стоимости жилья к доходу — price-to-income ratio.

🇷🇺Ситуация в России

По данным на январь, медианная цена одного квадратного метра на вторичном рынке составила 128 876 руб., на первичном — 191 303 руб.

Если принять за основу, что площадь типичной однокомнатной квартиры — 40,8 м², то:

◾️вторичка обойдется в 5,26 млн руб.
◾️новостройка — в 7,81 млн руб.

Теперь посмотрим на доходы. Медианная зарплата за январь составила 57 823 руб. в месяц, или 693 876 руб. в год

➡️Соотнесем показатели. Сколько лет понадобится, чтобы накопить на квартиру, не тратя ни копейки:

▫️вторичное жилье — 7,58 года
▫️⁠новостройки — 11,26 года

Столько надо копить. Без еды, одежды и коммуналки столько не протянешь.

Ситуация в США

Медианная цена одного квадратного фута в январе составила $224. Это около $2 411 за м².

▪️Тогда однушка 40,8 м² стоит примерно $98 368,8. По январскому курсу ~100,7 руб. за доллар — это около 9,91 млн руб.

Теперь о доходах: медианный доход — до налогов и других вычетов — фултайм-работника в США в I квартале 2025 года составил $1 192 в неделю, или около $61 984 (52 недели) в год, то есть 6,24 млн руб. по январскому курсу. После стандартных федеральных налогов и соцвзносов, без учета налогов штата на руки остается около $997 в неделю. В год — примерно $51 855, или около 5,22 млн руб.

➡️Соотношение стоимости квартиры к годовому доходу: всего 1,90 года.

Вывод

В январе 2025 года в США жилье оказалось в разы доступнее, чем в России, если сравнивать по соотношению дохода к стоимости квартиры. Россиянину нужно копить 7–11 лет, американцу — меньше двух.

И последнее. В России рыночная ипотека на начало 2025 года шла под 28–29% годовых. Для сравнения: в США средняя ставка по фиксированной 30-летней ипотеке в январе составляла чуть больше 7%. Разрыв — колоссальный.

Читать полностью…

Зачем ЦБ быть независимым и почему нам с вами это важно

Я часто вижу, что многие недооценивают, насколько важна независимость центрального банка (ЦБ). И вот почему это реально имеет значение — не только для экономики в целом, но и для наших с вами кошельков.

ЦБ — это, по сути, тот, кто управляет ценой и количеством денег. А стоимость денег отражается в ценах. Когда деньги теряют свою ценность, растут и цены.

Так как власть над созданием денег сосредоточена в руках ЦБ, то и ЦБ несет ответственность за последствия. Основная задача ЦБ — держать инфляцию под контролем, то есть следить, чтобы цены не росли слишком быстро. И чтобы он мог делать это честно и эффективно, его решения должны быть независимы от политиков.

➡️Представьте, что у правительства выборы на носу, и оно просит ЦБ «немножко» напечатать денег или понизить ставку, чтобы «порадовать» избирателей. Выглядит хорошо, пусть хоть перед выборами позаботятся? На деле — это прямая дорога к инфляции. А когда цены летят вверх, растут ожидания, что они будут расти и дальше. Люди и бизнес начинают активно брать кредиты, тратить, покупать впрок — и всё это только подливает масла в огонь.

Еще хуже, если ЦБ превращается в «денежный принтер» для латания дыр в бюджете. Это уже не просто инфляция — это риск обесценивания валюты, падения доверия к экономике и, как следствие, новых дефицитов. Замкнутый круг.

◽️Независимый ЦБ — это как строгий, но справедливый арбитр. Он может принимать непопулярные, но нужные решения, чтобы экономика была здоровой в долгосроке. А не просто «подарки» к выборам.

Почему инвесторам (и не только) стоит за этим следить?

Если ЦБ теряет независимость, это почти всегда сигнал: скоро возможен всплеск инфляции. А это значит, что хранить деньги на депозитах или в облигациях без защиты от инфляции — становится небезопасно. Логичнее переключиться на акции, валюту, недвижимость — то, что лучше защищено от роста цен и обесценения денег.

Так что, да, независимость ЦБ — это то, что напрямую влияет на наши накопления, инвестиции и общее спокойствие за будущее. А без стабильных финансовых условий хуже и экономический рост, и благосостояние граждан.

#ЦБ

💰bitkogan

Читать полностью…

🎥 ТОП политического кино о США. Часть 2

Предыдущая подборка была написана до инаугурации Трампа. А новой мы отметим 100 дней его президентства. С начала года мы внимательно наблюдаем за американской политикой. Фильмы дополняют понимание происходящего.

1️⃣ Доброе утро, Вьетнам (1987) 18+

Перед началом полномасштабной войны во Вьетнаме в Сайгон (ныне Хошимин) прибывает радиоведущий Эдриан Кронауэр. Он — глоток свободы для американских солдат: шутит, играет запрещённую музыку и говорит то, что думает. И этим бесит командование.

📎Фильм — не просто драма на фоне нарастающего военного конфликта. Это история о человеке, чья совесть важнее системы. Кронауэр в реальности был республиканцем и помогал кампании Буша в 2004-м. Робин Уильямс получил за эту роль Золотой глобус.

2️⃣ Плутовство (1997) 16+

За две недели до выборов президента ловят со скандалом — нужно срочно отвлечь внимание избирателей. Гениальный пиарщик (Роберт Де Ниро) нанимает голливудского продюсера (Дастин Хоффман), чтобы инсценировать войну в Албании. Режиссёр, актёры, фейковые новости — и фальшивка становится реальностью.

📎Фильм, предвосхитивший эпоху «фейк-ньюс». Ходили слухи, что персонаж Хоффмана срисован с продюсера Роберта Эванса — того, кто запускал «Крестного отца». У картины три номинации на «Золотой глобус».

3️⃣ Бобби (2006) 16+

Отель «Амбассадор», 1968 год. Роберт Кеннеди выигрывает праймериз в Калифорнии, страна замерла в надежде на перемены. Но впереди — трагедия. Мы видим день глазами 22 героев: мигранта, повара, молодоженов, пожилого брокера и др. Их судьбы неожиданно сплетаются.

📎Кино — по сути, множество историй обычных людей, в которые вмонтирована документальная хроника. Две номинации на «Золотой глобус».

4️⃣ Пересчёт (2008, ТВ) 18+

Выборы-2000. Победа Джорджа Буша висит на волоске — судьбу решают спорные бюллетени во Флориде. События развиваются стремительно: подключаются юристы, суды, идут переговоры и подсчеты.

📎Фильм показывает слабые места в избирательной системе США: как трактовка закона может изменить будущее страны. После этих выборов Штаты перешли на электронное голосование. Есть параллели с выборами 1960 (Кеннеди-Никсон) и 2020 (Трамп-Байден).

5️⃣ Фрост против Никсона (2008) 18+

Три года после Уотергейта. Экс-президент Никсон выходит из тени, чтобы дать интервью британцу Фросту. Он уверен, что сможет «переиграть» журналиста. Но всё идёт иначе.

📎Кино — настоящая дуэль политика и телеведущего. Интервью вошло в историю. Экранизация одноимённой пьесы Питера Моргана, 5 номинаций на «Оскар».

6️⃣ Мартовские иды (2011) 18+

Избирательная гонка, праймериз, борьба за делегатов. Райан Гослинг — в роли молодого пресс-секретаря, Джордж Клуни играет циничного кандидата. Вскоре идеализм сталкивается с грязью политики.

📎Пьеса «Северная Фаррагут», по которой снят фильм, основана на реальной кампании 2004 года. Название картины — отсылка к убийству Цезаря.

7️⃣ Честный кандидат (2020) 18+

Современное «Плутовство». После поражения Хиллари Клинтон в 2016-м демократы решают бороться за сельских избирателей. На помощь «синим» приходит харизматичный и честный полковник. Его выдвигают в мэры городка в Висконсине. Ставки растут, а вот методы не всегда остаются честными. И нас ждут неожиданные повороты сюжета.

📎Фильм частично основан на самых дорогих выборах в Конгресс в 2017 году в штате Джорджия, где демократы и республиканцы в общей сложности потратили на выборы свыше $55 млн.

Ставьте 🔥, если подборка вам понравилась, и мы скоро сделаем следующую.

#кино #геополитика

💰bitkogan

Читать полностью…

Ставьте цель — дорогу мы подскажем: Инвест Советник предлагает «Личный финансовый план»

Инвест Советник предлагает новую услугу своим клиентам — «Личный финансовый план». Название говорит само за себя: вы ставите цель, которую вы хотите достичь с помощью инвестиций на фондовом рынке. Мы помогаем ее осуществить.

Как получить свой «Личный финансовый план»?

1️⃣Отправьте нам сообщение в Личном кабинете — мы вышлем вам ссылку на оплату услуги. Как только она будет произведена, мы пришлем вам анкету и поможем ее заполнить. На этом этапе вы получите первую консультацию от наших специалистов.

На основе предоставленной вами информации мы проведем анализ доходов/ расходов, активов и пассивов, а также ваших инвестиционных целей. Как мы уже говорили выше, цель финансового плана — помочь вам их достичь.

2️⃣Второй этап — собственно, составление «Личного финансового плана». В рамках второй персональной консультации мы подготовим и согласуем с вами финальную дорожную карту.

В процессе мы можем запрашивать дополнительную информацию, если это будет необходимо.

Ваш «Личный финансовый план» будет готов в течение 7 рабочих дней и поступит вам в Личном кабинете в формате pdf. При необходимости он будет включать в себя индивидуальные инвестиционные рекомендации.

Хотите получить вашу собственную дорожную карту? Заходите по ссылке.

Удачных инвестиций!

Реклама. Рекламодатель ООО «БИТКОГАН». ИНН 9710093870

Читать полностью…

США и Китай — диалог Шредингера

Друзья, всем привет!

Рынок ждал диалога Китая и США после того, как стороны начали повышать пошлины друг против друга. В итоге сборы США на китайские товары достигли 145%, а ответные китайские — 125%. А вот ведутся ли переговоры между Пекином и Вашингтоном — судя по всему, вопрос творческий.

➡️ Трамп неоднократно говорил, что диалог идет. Он даже с Си разговаривал. По его словам.

➡️ Китайцы на это каждый раз отвечают, что диалог по вопросам пошлин с американской стороной не ведется. Но Пекин готов разговаривать на принципах взаимного уважения. Намекая, что «приползать, чтобы целовать Трампов зад» он не планируют. И вообще, лучше назначьте официального представителя. А то с Трампом разговор рискует зайти не туда.

Я бы поверил китайцам, если бы не одно «но». На прошлой неделе корейские СМИ сфотографировали делегацию Минфина КНР на входе в американское Казначейство. Теоретически китайцы, конечно, могли просто ходить по коридорам, делать селфи и ни с кем не разговаривать, кроме охранников. Если верить заявлениям Пекина, надо придерживаться этой версии.

💭Сами китайцы говорят, что это Вашингтон ищет контакта, а не Пекин. Китай пойдет на диалог только после конкретных мер со стороны США — так как США «являются более обеспокоенной стороной в данный момент».

➡️ Тем временем, США и КНР начали вводить послабления в торговой политике. Впрочем, это может быть не связано с потенциальными переговорами — стороны просто корректируют поспешные решения, чтобы не навредить самим себе.

Ясно одно: пока Пекин с Вашингтоном не могут определиться, разговаривают они или нет, не стоит ждать скорого завершения торговой войны. Негативное давление на товарных рынках, на нефть особенно, сохраняется.

#Китай #тарифы

💰bitkogan

Читать полностью…

В каких странах больше отдыхают?

Сегодня День труда — отличный повод вспомнить, как важно иногда отдыхать от него. А в каких странах людям действительно дают нормально отдохнуть?

Оказалось, Россия входит в число лидеров по количеству выходных и оплачиваемого отпуска. Так что можно по праву сказать — отдыхаем мы неплохо.

Цифры сравнивать сложно, потому что у каждой страны свои нюансы:
➡️ В Японии и Южной Корее отпуск накапливается со стажем.
➡️ В Италии, например, дают 15 дней на свадьбу.
➡️ А в Германии и США дни отпуска работодатели добавляют по своей инициативе.
➡️ В США вообще нет ни гарантированного отпуска, ни оплаты праздников — страна трудоголиков. Многие работодатели дают одну неделю отпуска в год и оплачивают праздники, но это все равно очень скромно по мировым меркам.

▪️ Есть и такие примеры, как Иран, где праздников и отпусков аж 50 дней, но при этом действует шестидневная рабочая неделя, и отдых выходит не таким уж долгим.

Итог. Со всеми особенностями Россия все равно в числе лучших стран по правам на отдых. Давайте этому и порадуемся сегодня.

💰bitkogan

Читать полностью…

Вопрос на все… доллары

Одна из серьёзных проблем, которую многие из нас еще не осознали до конца: будущее долларовых накоплений.

Нам привычно сберегать, и думать о долгосрочных сбережениях, в долларах. Да, мы накапливаем средства в разных валютах, в различных инструментах. Но давно устоявшаяся для многих точка отсчета — была и есть — Его Превосходительство Доллар.

Такому положению вещей легко найти логичное объяснение. Чем ещё измерять богатство? Линейкой евро? Так себе идея, ибо уж больно хлипкая вся эта европейская конструкция. Да и очень уж велика разница между экономиками стран Еврозоны, плюс местами неэффективное управление, часто диаметрально противоположные интересы стран. Кроме того, ставки в Еврозоне низкие. Монетарная политика единая, а вот фискальная — серьезно различается.
Короче, 10-20% сбережений хранить в евро — еще допустимо. Но не более.

Британский фунт? Он потихоньку сходит с финансового Олимпа. Уже не та это экономика, чтобы с ней связываться настолько серьезно. По причине последних налоговых новаций, капитал бежит из Великой Британии, вместе с его собственниками. В частности, в ОАЭ. Зато эмигранты из Индии и Пакистана стремятся в обратном направлении.
Так что… Нет. Делать ставку на фунт желания маловато.

Швейцарский франк? Вроде крепок, надежен. Бюджет у Швейцарии вполне сбалансирован. Но вот незадача: это небольшая экономика, да и инструментов ликвидных инвестиционных в ней относительно немного. Да и апсайд… так себе.

Что нам с вами остается? Крипта? Тоже, как мы с вами убедились, весьма волатильная штучка. В которой больше эмоции, чем чего-то реального.

Получается, как бы ни старался дорогой товарищ Трамп, все равно никуда не денешься. Значение доллара, как всемирного эквивалента, пока незыблемо.
Ключевое слово «пока».

Трамп задумал недоброе: опустить курс доллара на 30-40%, чтобы поднять конкурентоспособность американской экономики, американского экспорта.
Это конечно замечательно, но вот незадача: наши с вами сбережения, так или иначе привязанные к американскому доллару, тогда тоже обесценятся.
Особенно обидно это будет тем, кто по старинке держит свои сбережения в зеленых с синим отливом бумажках. Под матрасом, как говорится.

Что делать? Куда бежать? На мой взгляд, ответы очевидны.
1️⃣ В недвижимость.
2️⃣ В золото, серебро и другие драгоценные металлы.
3️⃣ В те активы, что генерируют кеш.
4️⃣ В реальные ценности.
При девальвации доллара большинство из этих активов будут неизбежно дорожать дальше.
Уж точно не стоит держать сбережения в наличной форме.

Все, о чем мы говорим, это тренды скорее среднесрочные. Горизонт — 2-4 года.

Что далее? И тут у нас с вами развилка:
◽️ Если Трамп добьется своего и через таможенные и валютные войны таки сможет хотя бы частично заставить весь мир заплатить за проблемы Америки, в итоге выровняет бюджет, сбалансирует торговый баланс, тогда доллар (скорее всего) опять имеет шанс в горизонте 5-7 лет снова укрепиться. В этом случае у обладателей зеленых бумажек нет поводов для беспокойства.
◽️ Вариант номер два, который, боюсь, Трампу сотоварищи не особо понравится. В результате всего этого бардака доверие к доллару будет неуклонно падать. Те изменения, что начались сегодня, в принципе назревали давно. Просто Трамп обострил ситуацию.

Получается достаточно серьезная дилемма. Все возможные варианты развития событий и последствия продолжу досконально разбирать в дальнейших заметках.

P.S. Забавная ситуация. Мы традиционно не доверяем рублю. Однако, если зафиксировать свои сбережения сегодня лет на 5 вперед под 18-20% ставку, то получаем удвоение капитала. Будет ли курс рубля через 4-5 лет под 200? Не уверен.

По мнению ряда экономистов, сейчас в Россию нет притока инвестиций. Дескать, риски невозможно просчитать и они огромны.
Что на это сказать? Что-то мне подсказывает, что при текущих раскладах развития мира, инвестиции в России - как раз не самая глупая идея. И может выясниться, что среди прочих вариантов они окажутся совсем не на последнем месте по доходности. Об этом также поговорим подробнее.

Читать полностью…

Когда Банк России снизит ставку?

Как только станет ясно, что начался цикл снижения — полетят вверх и акции, и облигации. Мы это уже видели в декабре, когда стало понятно: повышать ставку больше не планируют.

Когда же этот долгожданный перелом? Вот-вот, за поворотом или через полгода?

Чтобы правильно ответить на вопрос, напомню приоритеты нашего Центробанка. Для него главное — это цель по инфляции. А ключевая ставка, как пушка: бьёт по будущим ценам. Поэтому перед тем, как ее применять, ЦБ ждет, чтобы прогноз замедления инфляции стал сверхочевидным.

Давайте попробуем посмотреть на ситуацию глазами ЦБ:

◽️Рынок труда все еще перегрет.

Люди зарабатывают больше, тратят больше, а предприятия перекладывают издержки на труд в цены. Безработица вблизи исторических минимумов (2,4%), рост зарплат остается высоким (13,6% г/г). Лишь оперативные опросы предприятий показывают снижение дефицита кадров. Охлаждение рынка труда в статистике мы увидим лишь во 2 квартале.

◽️Инфляционные ожидания остаются высокими.

В апреле не было прогресса вообще. У населения ожидания так вовсе выросли до 13,1%. Но, думаю, это связано с Трамп-шоу, которое напугало всех мировым кризисом. Страх уже поубавился, так что тренд на снижение ожиданий продолжится.

◽️Экономический рост, судя по оперативным опросам, замедлился в 1 квартале.

Статистики по ВВП пока нет. ЦБ захочет увидеть и эти цифры, и продолжение охлаждения экономики в оперативных опросах во 2 квартале.

◽️Кредитование уже удалось остудить, темпы там теперь скромные.

С очищенной сезонностью портфель корпоративного кредитования растет по 0,6% в месяц, ипотека – на 0,2–0,3%, а портфель потребительских кредитов так вообще сокращается уже 4 месяца подряд. Картина очень хорошая. Но ЦБ захочет убедиться, что это не эффект от сезонности расходов федерального бюджета, то есть подождет еще пару месяцев.

Итог.

Я бы снижал ставку уже в июне на опережение. Но чтобы убедить ЦБ, потребуется больше данных. Так что ключевую ставку в июне, скорее всего, оставят неизменной. Может подготовят почву и дадут мягкий сигнал. А уже в июле на опорном заседании могут начать снижение ставки: по итогам 2-х кварталов все факторы станут уверенно дезинфляционными.

#ставка

💰bitkogan

Читать полностью…

Как инвестировать в доллары/евро, сидя в рублях?

Друзья, всем привет!

Замещающие облигации — отличная идея. Если рубль начнет падать во второй половине 2025 года, такие активы принесут хороший доход.

➡️Про долларовые замещайки писал недавно: эти бумаги номинированы в долларах, но сами расчеты производятся в рублях. Это дает возможность инвестору защитить свой капитал от падения российской нацвалюты. Ведь чем та дешевле, тем дороже стоят такие облигации.

Однако есть и другие варианты замещаек. Ниже перечислю самые надежные из них:

◽️Облигации в евро — выбор меньше, но доходность выше, чем по долларовым у тех же эмитентов. Отличная опция для евро — короткий выпуск «Газпрома», предлагает свыше 7%.

◽️Облигации в юанях — здесь выбор шире. Есть возможность купить бумагу как за рубли, так и в юанях. Доходность высокая: «Русал» — 7%+, «Металлоинвест», «Полюс» — 6%+.

◽️Облигации, номинированные в золоте. Такой выпуск есть у «Селигдара». Тут у нас двойной хедж: на доллар и золото. Мы держим такие бумаги в нашем портфеле в приложении.

Как говорится, на рубль надейся, а сам не плошай — и заранее готовься к его девальвации. Тем более, что варианты есть. Берегите капитал, думайте наперёд и хеджируйтесь.

#облигации

💰bitkogan

Читать полностью…

Как выжить без мобильного интернета? Памятка на майские

С 7 по 9 мая в Москве, Подмосковье и ряде регионов ограничен мобильный интернет.

➡️ Банки предупреждают о сбоях в приложениях, переводах.
➡️ Авиакомпании отменяют рейсы.
➡️ Приложения с такси и доставкой работают с перебоями.

Чтобы не остаться без денег и связи:

◽️Запаситесь наличными.
◽️Старайтесь подключаться через Wi-Fi к приложениям банков. Так они работают стабильнее.
◽️Если нужен банкомат или терминал — лучше идти в отделения банков.
◽️Если вас игнорируют в мессенджерах — звоните. Не все получают сообщения. И вспоминаем, что есть опция звонить по городской связи.
◽️Запаситесь продуктами, если живете удаленно от магазинов и привыкли к доставке. Если она у вас еще работает — лучше не тянуть.

💬 Такси не вызвать, еду не заказать, СБП не работает… Зумеры — на грани вымирания. Без интернета у них паника начинается.

И бедные мошенники, кстати, тоже остались без дела… У них весь «бизнес» на онлайне держится. Видимо, тоже уйдут в отпуск на майские.

Вспоминаются времена, когда не было мобильных. Встречались в центре зала или у памятника, назначали время… Как же хорошо мы плохо жили.

💰bitkogan

Читать полностью…

Заплатит ли Газпром дивиденды?

Друзья, всем привет.

Владельцы акций Газпрома уже давно позабыли, как выглядят дивиденды. Так что, уверен, вопрос волнует многих😉

На днях Газпром отчитался по МСФО. И, знаете, цифры неплохие на первый взгляд.

✔️Скорректированная чистая прибыль — 1,43 трлн руб. Это значит, что теоретически компания может заплатить около 30 руб. на акцию. Доходность — почти 22%.
✔️Чистый долг к EBITDA — 1,8х. Это ниже порога дивидендной политики в 2,5х, значит, формальных ограничений нет.
✔️Капитальные вложения за год снизились на 3%, но свободный денежный поток (FCF) все равно отрицательный.

Итого: Газпром действительно показал значительное улучшение финансовых показателей. Частично помогла консолидация «Сахалинской энергии». Но тем не менее, FCF все равно отрицательный из-за возросших инвестиций.

👨‍💻 Передам слово нашему аналитику по российскому рынку Всеволоду Приходченко:

Мы считаем, что Газпром не станет выплачивать дивиденды за 2024 г. Для бизнеса это неэффективное решение.

Однако есть единственный фактор за выплату — бюджету нужны деньги. Пойдет ли на это Газпром? Сомнительно. Также напомним, что в бюджете на текущий год не заложены дивиденды от компании.

А привлекательны ли на данный момент акции Газпрома?

По мультипликаторам они — просто подарок: EV/EBITDA — 2,9х, P/E — 2,7. Но Газпром у нас давно уже продается со «скидкой».

Да, если завтра наступит мир и вернутся старые экспортные потоки — акции будут привлекательны. Но, исходя из базового сценария, мы Газпром в стратегии не берём.

#российский_рынок

💰bitkogan

Читать полностью…

Краткосрочно возвращаем акцию «Точка входа»

В финальные сутки увидели сотни подключений, вы просили нас продлить акцию — и мы сделали это. Момент исключительный, мы обязаны помочь его использовать.

➡Ключевая ставка всё ещё высокая, но летом ее могут начать снижать. Сейчас можно зафиксировать высокий процент на годы вперед.

Оптимальное решение — длинные облигации с фиксированным купоном. Это высокая доходность на 1-5 лет, а еще шанс заработать на росте цены.

🔥Надежные выпуски уже собраны в наших стратегиях.

Поэтому мы продлили акцию ещё на несколько дней, и вы можете подключиться к стратегиям Bitkogan со скидкой до 80%.

▪️«Рынок РФ» — дивиденды, облигации, акции с потенциалом

▪️«США и Китай» — 7 стратегий под глобальные тренды

▪️«Все стратегии» — доступ ко всем 14 стратегиям Bitkogan

Успейте подключиться по минимальной цене.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Читать полностью…

💵 Как купить валюту и не сгореть на комиссиях?

Друзья, всем привет!

Рубль заметно окреп. Это хороший момент для покупки валюты. Но! Не спешите нестись в обменник с криком «на всю котлету». Всё зависит от цели.

Вот какие есть варианты — разложу по полочкам:

1️⃣Наличная валюта в банке

Самый простой и понятный способ. У крупных банков курс не самый выгодный, но сравнить их можно тут.

Это касается долларов, евро, дирхамов ОАЭ и др.

❗️Важно: купите вы валюту с приличной «надбавкой» к межбанковскому курсу — в среднем +1,5%. Ведь валюту из-за рубежа без комиссии вам никто просто так не отдаст...

2️⃣Купить USDT через P2P

Это крупнейший по капитализации стейблкоин, привязанный к доллару США в формате 1 к 1. Купить USDT за рубли можно на криптобиржах (например, ByBit) или через известные обменники.

❗️Важно: нужно где-то вывести USDT в кэш, чтобы комиссия за обнал была не сумасшедшая. Курс USDT/руб. на Р2Р в среднем это Forex +/- 1-2%. Комиссия за вывод у операторов и «менял» варьируется в пределах 1–5%. Это может «съесть» всю выгоду.

3️⃣Купить валюту через «Золотую корону» и аналоги

❗️Важно: Если у вас есть кому перевести валюту за границу — можно попробовать. Но комиссии конские. 6–7% — стандарт… Да и не все банки сейчас такие переводы принимают.

4️⃣Купить юань на Мосбирже

Несмотря на ослабление санкций, мы не советуем хранить НИКАКУЮ валюту на бирже, кроме рублей. Купили — вывели на банковский счет.

Да, это не доллар, но зато юань купить легко — нужен только брокерский счет.

➡️Только смотрите, чтобы был адекватный курс, а то по юаню встречаются высокие спреды.

А теперь главное.

Не покупайте валюту просто потому, что «все покупают». Сначала ответьте себе: что вы с ней будете делать дальше?

Если плана нет, то инфляция будет постепенно съедать ваши накопления. И неважно, положите ли вы столь милых сердцу синеватых Бенджаминов Франклинов под матрас или будете хранить их в виде USDT😉

#валюта

💰bitkogan

Читать полностью…

📉Как защитить свои сбережения от падения рубля

Рубль держится молодцом, несмотря на падение нефти. Но фундаментальные факторы говорят, что риски для рубля сохраняются. К тому же инфляция в России выше, чем в США. А это значит — рубль к доллару будет падать.

Что делать?

Я бы рекомендовал обратить внимание на замещающие еврооблигации. Эти бумаги торгуются на Мосбирже в рублях, но расчёты по ним производятся в валюте.

➡️ Можно уверенно выбрать «НОВАТЭК1Р2» с доходностью 6% в долларах. На фоне ставок по депозитам это может показаться не слишком привлекательным. Однако доллар вполне может вырасти во второй половине года. И тогда 6% могут легко превратиться в 20%+... При этом кредитный риск минимальный.

➡️ В этом же сегменте есть ФосАгро, Полюс, Газпром — надежные компании, которые стабильно выплачивают проценты.

У всех имеются выпуски, номинированные в валюте. Бумаги обращаются на внутреннем рынке, расчеты в рублях — регуляторного риска нет. Зато есть хорошая доходность в валюте.

💰Замещающие облигации держим в наших портфелях. И не исключено, что будем докупать. Так что следите за руками.

#российский_рынок

💰bitkogan

Читать полностью…

💸Пока ставки высокие — самое время застолбить доходность

Друзья, всем привет!

Ключевая ставка, скорее всего, пойдёт вниз летом. А значит, самое время зафиксировать себе высокий процент. Не каждый же год нам такие возможности на блюдечке приносят. Говорил об этом много раз.

Отличный вариант — длинные облигации с фиксированным купоном. Что в них хорошего?

◽️Высокая доходность на длительный срок.
◽️Перспектива дополнительной прибыли за счёт роста цены на горизонте 1-2 лет.

Наш рынок традиционно «короткий», но в последние недели начали появляться более длинные выпуски. Причём с надёжным кредитным качеством.

Почему? Потому что сейчас короткие ставки выше длинных. Поэтому компании выбирают размещение на более долгий срок, но с купоном пониже. А мы получаем шанс — хорошую доходность на годы вперёд. Все счастливы.

Теперь конкретно. Какие интересные длинные облигации я вижу в последнее время:

1️⃣Четырех- и пятилетние облигации РЖД. О них мы писали в канале.

Но в последнее время появились новые высоконадежные варианты.

2️⃣«Атомэнергопром» с погашением через 5 лет и доходностью около 18% (Атомэнпр05, RU000A10BFG2).

3️⃣Дисконтные облигации «Газпромнефти», которые пока не вышли на вторичный рынок, но предлагают сравнимую доходность.

У всех этих бумаг — почти наивысший уровень кредитного качества. И, возможно, сейчас лучшее время, чтобы «застолбить» такую доходность на годы вперёд😉

❗️Важно: нельзя держать все в рублях. Нефть под давлением, рубль может просесть уже скоро. Поэтому в вашем портфеле должны быть не только рублевые облигации, но и замещающие — валютные бумаги с доходностью и защитой от курса. Пока доллар дешёвый, самое время. Сегодня в канале разберу конкретные идеи. Не пропустите.

#облигации

💰bitkogan

Читать полностью…

📺 «Неделя. Отражение»

Друзья, сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

◽️Обсудим ключевые события прошедшей недели.
◽️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей.

Геополитика:

◾️США отказались быть посредником в переговорах
◾️Сенат США поддержал пошлины в 500% против России
◾️США и Украина подписали соглашение по редкоземельным металлам
◾️Страны ЕС намерены подготовить очередной пакет санкций против РФ
◾️Дойдут ли Индия и Пакистан до новой войны
Израиль и Турция - контуры возможного конфликта.
Почему вообще идет резня в Сирии. Израиль спасает друзов и может получить новое обострение.
◾️Путин поблагодарил военных КНДР за помощь в освобождении Курской области

Россия:
▫️Рынок акций РФ упал ниже 2840 по индексу Мосбиржи
▫️ЕС передаст замороженные российские активы западным инвесторам
▫️Цены на аренду квартир в Москве упали на 26% за 8 месяцев
▫️Акционеры готовятся получить дивиденды более чем на 2 трлн руб.

США и мир:
◾️Экономика США при Трампе сократилась впервые с 2022 года
◾️В США конгрессмен инициировал процесс импичмента Трампа
◾️Экономика Китая выросла на 5,4%
◾️Маска выгоняют из Tesla?
◾️Отчеты бигтехов США
◾️Блэкаут в Испании
◾️Трамп уволил советника по нацбезопасности Майка Уолтца

… И многое другое

🔗 Подключайтесь к трансляции ВКонтакте или к эфиру на bitkogantalks?si=81_aNzc1Km6zSUav">YouTube-канале Bitkogan Talksbitkogantalks?si=81_aNzc1Km6zSUav">. И участвуйте в обсуждении!

Также запись эфира выложим в понедельник на нашем канале в Дзене.

#видео

💰bitkogan

Читать полностью…

Друзья!

Не за горами важный для всей страны праздник — День Победы.
Благотворительный Фонд «СЕМЬЯ» не остается в стороне и собирается провести патриотический фестиваль «Память поколений». В мероприятии будут участвовать дети-сироты из разных регионов России.

➡️ На проведение и награждение ребятишек Фонду в общей сложности требуется 320 тысяч рублей. Часть суммы уже собрана.

Просим каждого из вас посильно помочь в этом хорошем и правильном деле.

🔗 Ссылка на сбор.

#благотоворительность

💰bitkogan

Читать полностью…

Подводим итоги с начала года на российском рынке

Итак, 4 месяца позади. Мы решили посмотреть, что происходило с российским рынком. Причем берем в расчет не только акции, но и облигации.

Топ-3 выросших бумаги:

◽️СПБ Биржа +104%. Один из основных бенефициаров возможного завершения конфликта.
◽️VEON +97%. Низкая ликвидность, часто подвергается различным разгонам и спекуляциям.
◽️ВСМПО-АВИСМА. Рады, что есть в стратегиях в приложении, но рост не связан с фундаменталом.

С эшелонами понятно, а как чувствуют лидеры в голубых фишках?

✔️ ВТБ +22%. На динамику сильно повлияла недавняя рекомендация рекордных дивидендов.
✔️ Новатэк +21%. Говорили о том, что компания является бенефициаром.
✔️ Аэрофлот +21%. Аналогично, один из основных бенефициаров.

А теперь переходим к отстающим:

➡️ Группа Позитив -37%. IT сектор показал себя очень слабо.
➡️ ИВА Технолоджис -27%.
➡️ Роснефть -25%. Цены на нефть и к тому же дивидендный гэп.

Теперь к фундаменту. Индекс Мосбиржи с начала года прибавил 2%. Финансовый сектор вырос на 5%, а сектор IT упал аж на 15%. Ядро IMOEX — нефтегаз показал снижение на 2%.

Вывод. К сожалению, некоторые фундаментальные составляющие просто отходят на задний план на фоне постоянно поступающих геополитических новостей. Инвесторы устали, нужно признать. В течение торговой сессии ситуация может поменяться по несколько раз. Так продолжается и по сей день. Индекс и различные бумаги остаются очень волатильными.

А теперь про наших фаворитов.

Мы по-прежнему склонны полагать, что финансовый сектор сможет показать опережающие результаты — Сбер, ВТБ, Совкомбанк и другие. Не списываем со счетом нефтегаз: есть дешевый ЛУКОЙЛ, Татнефть с высокой дивдоходностью, префы Сургутнефтегаза. Риски всем известны, это цены на нефть.

▪️Говоря об аутсайдерах, мы полагаем, что ситуация в IT секторе вряд ли улучшится. Уж слишком много вариантов дешевых компаний из первого эшелона. Навряд ли инвесторы захотят платить огромную цену за дорогих IT-шников, когда параллельно торгуются различные интересные компании с низкими мультипликаторами.

Ожидания на вторую половину года остаются прежними. В фокусе остается 2 основополагающих фактора: снижение ключевой ставки, которое несомненно переоценит рынок акций и облигаций, а также потенциальное завершение геополитического конфликта. Поэтому мы остаемся большой долей в акциях и бережно отбираем привлекательные облигации.

#российский_рынок

💰bitkogan

Читать полностью…

Индии с Пакистаном нам с вами явно недостаточно для полного «счастья»

Появляется новая серьезная опасность. И снова Ближний Восток. И снова Израиль. И Сирия. Но теперь поворот уже иной, хотя вполне ожидаемый.

Геноцида алавитов показалось победившим в Сирии джихадистам мало. На очереди друзы.

«Международные силы должны быть введены в Сирию незамедлительно, чтобы защитить друзское население от нападений провластных группировок, заявил один из трех религиозных лидеров друзской общины в Сирии Хикмат аль-Хиджри, передает телеканал Al-Mayadeen».

Все усугубляется тем, что друзы — более чем уважаемая община в Израиле. Израильские друзы уже не раз обращались к правительству с требованием защитить своих сирийских соплеменников. Игнорировать эти просьбы невозможно.

После смены власти в Сирии Израиль не раз заявлял о приверженности защите сирийских друзов. Вчера Армия обороны Израиля (ЦАХАЛ) нанесла удары по окрестностям Дамаска, где, как утверждает израильская сторона, располагались группировки, которые собирались напасть на местных друзов. Позднее ЦАХАЛ сообщила об эвакуации в Израиль троих раненых друзов. Их доставили в медицинский центр «Зив», который расположен в городе Цфат.

На севере Израиля идут демонстрации друзов, наблюдаются массовые акции перекрытия дорог.

В чем же риск?

ЦАХАЛ без проблем может защитить друзов. Но друзы проживают не только на Голанских высотах, но и в окрестностях Дамаска. И именно там в последнее время наблюдается настоящая резня. Проблема еще и в том, что максимальная помощь друзам и фактическое взятие под свой контроль всей территории Южной Сирии для Израиля чревато прямым столкновением с турецкими войсками. В том числе с турецкими средствами ПВО.

Вот такая новая каша заваривается на наших глазах. А вы говорите мирный процесс. Увы… не все так просто.

Что это значит для рынков?

Очевидно, что эскалация конфликта на Ближнем Востоке снова увеличит неопределенность. Возможное прямое столкновение Израиля и Турции приведет к колебаниям цен на нефть, а также к усилению волатильности на фондовых рынках. Мы будем следить за развитием событий.

#геополитика #рынки

💰bitkogan

Читать полностью…

Могу честно сказать — вчерашними инвест-решениями во фьючерсном портфеле я доволен.

1️⃣В среду зашортили золото. В четверг (сегодня) — падение на 1,8%. Завтра откроются торги на Мосбирже. Если ничего драматически не изменится — шорт закрою. Копейка в дом. Приятно.

2️⃣В среду S&P падал примерно на 1,5% и более. Увеличили лонг-позицию. Закрылись — плюс 1%. На фьючерсах сегодня рост еще на 1,25%. Таким образом, от увеличения позиции в моменте имеем чуть более 3% роста. Неплохо. По S&P не раз говорил — жду уровня 5650-5700. Там закрою лонги. Возможно, встану в шорт. Посмотрим по ситуации.

3️⃣Докупили на падениях индекс Мосбиржи. Здесь вчера весь день (и предыдущий, кстати, тоже) царили панические настроения:
— А вдруг мирное соглашение сорвется.
— А вдруг… Посмотрим, чего там будет «а вдруг». Лично я думаю: «а вдруг» ничего ужасного не случится.

Я уже писал на эту тему и хочу повторить: Никуда мы не денемся. Все. И Россия. И Америка. И Украина. Ну нет ни у кого альтернативы. И все.

➡️ А если вообще переговорить пару слов по поводу фьючерсного портфеля?

Скажу откровенно, нас рынок поймал по нескольким позициям сразу. Вроде и готовились к падениям. Но жизнь оказалась несколько жестче теории. По максимуму падения лишили нас порядка 30% (!) объема портфеля.

Хотя… может, в этом, как ни странно, есть свой плюс. Как говорится, жизнь нас крепко «любит», ну а мы — мы крепчаем. Отработано уже не менее 60% потерь.

В настоящий момент с учетом роста цены на газ, с учетом продолжения движения вверх индекса S&P, с учетом падения цены на золото, потеря сократилась еще. И неплохо.

Задачи сегодня:
◾️постараться вовремя закрыть лонги по американскому рынку;
◾️вовремя вновь встать в шорт;
◾️закрыть шорт на золото и вовремя перевернуться. Ориентировочно — на уровне 3080-3150.

Ну, а по российскому рынку — там отдельная история.

P.S. Все прозрачно. Все в приложении. Смотрите за нашими действиями и делайте свои выводы.

#трейдинг #рынки

💰bitkogan

Читать полностью…

🥇Стоит ли бежать в золото?

Цены на золото бьют рекорды. Мир шатается: тут тебе и геополитика, и экономика. Вот люди и бегут в старый добрый драгметалл.

Для России, конечно, свои нюансы. Рубль окреп — в рублях рост цен на золото пока не так бросается в глаза. Но мир готовится к снижению ставок в США и слабому доллару. В таком сценарии и недалеко до $3400-3500 за унцию. А Goldman Sachs вовсе ждет $3600.

Что будет дальше? Как золото будет влиять на рынки, на экономику, на нашу с вами жизнь и кошельки?

Об этом поговорим на I Российском форуме драгоценных металлов. Состав спикеров и правда многообещающий. Я там тоже буду. Выступлю, поделюсь своим честным мнением. Обсудим золото, рынки, экономику. Думаю, будет интересно и по делу.

💰bitkogan

Читать полностью…

Накопительный счет с 22% годовых?

Да, он существует! Это Сейв без срока в Яндекс Пэй.

▫️ Промоставка 22% действует первые 2 месяца для новых клиентов с подпиской Яндекс Плюс, затем — 16%.
▫️ Откройте счет за пару простых шагов и пополняйте в приложении Яндекс Пэй.
▫️Пополнять или снимать деньги можно без ограничений, проценты зачисляются на счет ежедневно: смотрите за начислением также в приложении.

✔️ Накопления до 1,4 млн рублей застрахованы.

➡️ Откройте Сейв без срока – и пусть ваши деньги работают каждый день!

Читать полностью…

Промомед выпускает инновационные облигации — такого мы еще не видели

Компания выпустила в России структурные облигации, где доход зависит от роста ее акций.

В чем суть?

Чем выше капитализация «Промомед», тем выше доходность по облигациям. Купонных выплат нет, весь доход выплачивается единовременно в конце срока. Выплаты будут осуществлены либо денежными средствами, либо поставкой акций (по решению компании). В случае роста капитализации доходность может достичь до 160% от номинала вложенных инвесторами средств.

Какой источник в случае поставки акций? Компания говорила, что в 2025 году допэмиссии акций не будет. Однако «Промомед» располагает небольшим пакетом квазиказначейских акций (около 5%) и может рассмотреть их частичное использование в сделке.

➡️ Многие задаются вопросом, а что делать, если акции упадут? Ответ прост — вложения инвесторов защищены. В случае, если акции все-таки потеряют в цене, инвестор получит назад всю вложенную сумму.

На что пойдут деньги?

Компания привлекла 1,6 млрд руб. чтобы финансировать разработку и запуск новых препаратов. Облигации размещены с погашением по оферте до июня 2026 года.

📎Напомню: «Промомед» с момента IPO уже вывел на рынок два серьёзных продукта — «Велгию» и «Тирзетту». В финальной стадии регистрации ещё восемь перспективных препаратов.

➡️ Что важно: компания привлекает деньги без уплаты процентов — только через привязку к акциям. В наше время рекордных ставок — ход нетривиальный и смелый.

Подытожим. Размещение очень интересное, такого на фондовом рынке мы еще не видели. Всё, что новое и инновационное — всегда увлекательно. Будем наблюдать за структурными облигациями и динамикой акций с живым интересом.

P.S. Ребята в целом реализовали то, о чём мы давно говорили. Уже много лет я отмечал, что такого рода инструменты стоит развивать на российском рынке. И вот, слава Богу, начали двигаться в этом направлении.

#российский_рынок

💰bitkogan

Читать полностью…