bitkogan

06 ноября 2023 06:44

Что теперь?

Примерно так:

1️⃣ Для начала Баку может очень скоро поставить вопрос о выводе российских миротворцев, поскольку армянского Арцаха больше не существует, есть азербайджанский Карабах. Армянское население оттуда выехало, а, следовательно, задач для российской военной миссии там больше нет.

2️⃣ И та и другая сторона вполне может снова и снова ставить вопрос о целесообразности присутствия российских пограничников на территории Армении: какой в них смысл, если процесс делимитации и демаркации проходит сейчас при посредничестве ОБСЕ и Евросоюза.

3️⃣ Вопрос ожидаемого выхода Армении из ОДКБ и расторжения договора об аренде Минобороны РФ военных баз, вполне возможно, лежит на поверхности. РФ с текущей ситуацией в рамках конфликта на территории Украины уже явно не имеет в приоритете «периферийные» задачи.

Теперь о том, что может предпринять Баку, разумеется, во взаимодействии с Анкарой в связи с Зангезурским коридором (напомню, коридор обеспечивает сухопутный транспортный проход через территорию Сюникской области Армении – она же по азербайджанской версии Западный Зангезур).

🗣 О том, что в Баку настроены взять свое всерьез, дал понять Президент Азербайджана Ильхам Алиев не так давно в интервью Общественному телевидению Азербайджана:

«Создание Зангезурского коридора полностью отвечает нашим национальным, историческим и будущим интересам. Мы будем реализовывать Зангезурский коридор, хочет этого Армения или нет. Если Армения захочет, мы решим этот вопрос проще, если не захочет, мы решим его силой. Азербайджанский народ возвращается в оккупированный Зангезур».

Кстати, аппетит приходит во время еды. С противоположного берега Каспия в Казахстане и Туркменистане присматриваются к перспективам нового транскавказского транспортного коридора.

Будет ли решение экономических проблем снова носить силовой характер? Вряд ли. Зачем, если обе стороны заинтересованы в развитии своих экономик.

📌 Впрочем, если сторонам не удастся договориться, то весьма вероятно использование Баку ситуации с открытым «ящиком Пандоры» для очередного быстрого и положительного для себя решения насущных задач с помощью военной силы.

Какие еще впереди проблемные точки могут перерасти в конфликты? Будем анализировать вместе. Мировая турбулентность, похоже, далека до завершения.

#геополитика #Армения #Азербайджан

@bitkogan

bitkogan

05 ноября 2023 16:37

Вопрос миграции не сходит с первых полос новостных таблоидов

Причем это касается не только миграции людей – перемещение капитала и долларовых миллионеров становятся ключевыми темами современного экономического мира.

Почему владельцы крупных состояний предпочитают переезжать в другие страны, где больше всего долларовых мигрантов-миллионеров, как это влияет на глобальную экономику?

Часть из этих вопросов поднимает мой друг Антон Москалев в своем подкасте про
🟠Индекс Пузыря,
🟠состояние рынка недвижимости Дубая,
🟠его объективные показатели в сравнении с другими городами мира.

#Дубай #миграция

@bitkogan

bitkogan

05 ноября 2023 12:00

Друзья! 18 ноября выступаю на форуме Investment Leaders в Москве.

Тема выступления: структурные изменения в мировой и российской экономике и смена парадигм в инвестировании.

Постараюсь рассказать просто о сложном и без лишней воды, только аргументы и факты, а также риски и возможности.

В целом спикеров будет более 130, и темы тоже будут очень интересные (перспективы криптовалют, стратегии доходности фондового рынка, IPO и т. д.).

В числе компаний-участников: Московская Биржа, Эксперт РА, Финам, УК «Первая», УК «Альфа-Капитал», БКС Мир инвестиций, ТКБ Инвестмент Партнерс (АО), АО УК «РВМ Капитал», Совкомбанк, ВТБ Регистратор, Whoosh, Positive Technologies, ГК «Самолет», Аэрофлот, СБЕР, Ред Софт, CarMoney, МФК «Лайм-Займ», «Мосгорломбард», АО «Зарубежнефть», Департамент инвестиционной и промышленной политики города Москвы.

🔗 Регистрация на Форум

👉 Кстати, промокод - KOGAN20 дает скидку 20% на билеты категории LIGHT, STANDART и BUSINESS.

До встречи на форуме!

Реклама. ООО «СОЦИАЛЬНЫЕ ПРОЕКТЫ», ОГРН 1087746609510

bitkogan

05 ноября 2023 06:46

📺 «Неделя. Отражение»

Друзья! Сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

▪️Обсудим ключевые события прошедшей недели
▪️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей
▪️Ответим на ваши вопросы

Эфир пройдет в нашем YouTube канале Bitkogan Talks.

В числе главных тем:
✔️Новые санкции. Кто ввёл ограничения против СПБ Биржи и что это значит?
✔️Сколько будет укрепляться рубль?
✔️Ситуация на Ближнем Востоке. Обстановка накаляется. Однако «Хезболла» вступать в войну не будет. Какие еще существуют риски. Как все это может повлиять на глобальные расклады в мире и на мировую экономику.
… И многое другое.

🔗 Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!

#видео

@bitkogan

bitkogan

04 ноября 2023 12:24

🇷🇺 Число неплательщиков по кредитам в России превысило 21 млн

Статистика не из приятных. Посудите сами:

💙️Население России составляет примерно 146,4 млн человек. То есть почти 12,8% населения имеют просрочки по кредитам.
💙️А если предположить, что кредиты имеет только экономически активное население (грубо говоря, 80 млн), то 26,3% из них не платит по ним.

При этом, по свежим оценкам ЦБ, в целом 47 млн россиян имеют кредиты. То есть почти половина обладателей кредитов по ним не платит…

💙️ Но самое неприятное в этих цифрах — это динамика по годам.

Только за последний год число неплательщиков по кредитам выросло аж на 22%. Для сравнения: по итогам первых 9 месяцев 2020 года насчитывалось 11 млн неплательщиков по кредитам, 2021-го — 14,1 млн, 2022-го — 17,3 млн.

О причинах роста задолженности, думаю, много говорить не надо. Это и рост инфляции, и падение доходов. Кто-то теряет работу, кто-то платит по старым кредитам при помощи новых. Ситуации разные.

Рост задолженности по кредитам — это естественный процесс для развивающейся страны.
❗️Но чтобы этот процесс был сбалансированным, нужно, чтобы в стране стабильно росли доходы населения, а инфляция держалась предсказуемой и низкой. А, увы, это не наш кейс.

Так что после таких цифр очевидно: в ближайшие годы будет расти число неплательщиков и банкротств. А выводы делайте сами.

#кредиты #Россия

@bitkogan

bitkogan

04 ноября 2023 07:32

Друзья, всем привет!

Уникальная ситуация. Вчера весь мир следил не за выступлением Пауэлла или Байдена, Путина или Нетаньяху. Нет… выступал товарищ с весьма романтичной фамилией Насралла — глава «Хезболлах».

Следили за тем, что он скажет, разумеется, и Армия обороны Израиля, и огромное количество боевиков с противоположной стороны.

❓Вопрос стоял просто: вступает «Хезболлах» в войну или… ограничится моральным сочувствием?
❓Иначе говоря, получено ли «одобрямс» от Ирана?

В преддверии данного события успело немного и золото полетать, и доллар укрепиться, и т. д.

💙️В принципе не раз и не два говорил, что нужно учитывать такой факт: на Ближнем Востоке все заявления в основном строятся по принципу «держите меня семеро», а то вот сейчас каак замахнусь…

Короче, будет много крика и минимум результатов. Но будет, разумеется, страааашно, аж жуть и… и все. Ничего не будет. Все покричат в свое удовольствие, расскажут о собственной значимости.

❗️Но никто ни в какую глобальную войну вступать не собирается и не вступит. Иран отмашки не дал.

💙️ И золото в итоге успокоилось и закрылось на уровне $1992 за тройскую унцию.
💙️ И доллар немного припал.
💙️ И доходности UST10 вернулись на уровень 4,58 (в течение дня мы и 4,49(!!) видели).

Так что те, кто ждал большой войны в регионе, могут расходиться. Кина не будет. Ну, и слава Богу.

#геополитика

@bitkogan

bitkogan

03 ноября 2023 14:00

💣 «Норникель» стреляет дуплетом

Сразу две «пушечные» новости по «Норильскому никелю»!

💙️Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев этого года в размере 915,33 руб. на одну обыкновенную акцию.

💙️ Реестр для получения дивидендов закроется 26 декабря.
💙️ Всего компания перечислит акционерам около 140 млрд рублей.

💙️Также СД «Норникеля» рекомендовал принять решение о дроблении акций компании с коэффициентом 100. При этом сплит не повлияет на выплату дивидендов, так как программа дробления может занять несколько месяцев.

💙️Котировки ГМК на новостях пошли в рост и обновили максимум с июня 2022 г. Бумаги вышли в лидеры по оборотам среди индексных бумаг: на сделки с ними пришлось более 2,22 млрд руб.

Напомним, что «Норникель» платит дивиденды из свободного денежного потока. По словам руководства компании, неплохие результаты за 9 месяцев 2023 г. дали возможность компании вернуться к дивидендным выплатам.

Если исходить из текущей цены, то дивидендная доходность может составить порядка 7% годовых. Это весьма консервативный уровень, по сравнению с прошлыми дивидендами, однако тут надо учесть один момент — высокие затраты.

❗️«Норникель» сейчас тратит рекордные суммы на ряд проектов, в том числе на экологическую серную программу. Совокупные дивидендные выплаты пока существенно меньше уровня капитальных затрат: $1,5 млрд против $3,4-3,8 млрд на 2023 г.

При этом дивиденды, полученные бенефициаром, скорее всего, будут реинвестированы в российскую экономику, потому что вкладывать сегодня в иностранные проекты крайне тяжело из-за санкций.

Важный момент: практически все сотрудники «Норникеля» участвуют в программе «Цифровой инвестор» и получают цифровые финансовые активы (ЦФА) с привязкой к стоимости акций и к дивидендам. Ожидается, что до конца года более 50 тысяч сотрудников компании получат ЦФА. А это позитивный социальный эффект.

Что имеем в сухом остатке?

💙️По дивидендам понятно — позитив очевидный.
💙️По сплиту — тоже хорошо. При дроблении с коэффициентом 100 курсовая стоимость бумаг «Норникеля» будет составлять (по текущей цене) не 18 тыс. рублей, а 181,1 руб.

💙️Соответственно, покупать акции смогут розничные инвесторы с небольшими портфелями.

#российский_рынок

@bitkogan

bitkogan

03 ноября 2023 10:20

🥇«Южуралзолото» добавит рынку блеска

В России продолжается волна IPO. И если до недавнего момента размещались компании из ретейла (Henderson), IT (Астра), биотеха (Genetico) и других «легковесных» секторов, то на этот раз в игру вступает тяжелая артиллерия.

Золотодобывающая компания «Южуралзолото» намерена в ноябре разместить свои акции на «Мосбирже».

В настоящее время в СМИ опубликованы некоторые параметры предстоящего IPO. Так, компания планирует предложить инвесторам порядка 5% акционерного капитала. Оценивается «Южуралзолото» при этом в 120 млрд руб. Это выше, чем у «Астра», Henderson и Whoosh.

Что сегодня из себя представляет «Южуралзолото»?

Компания владеет и управляет активами на Урале и в Сибири. В прошлом году объем производства составил 451 тыс. унций золота.

Почему компания может быть интересна для инвесторов РФ?

1️⃣В ближайшие 3 года объем добычи может возрасти на 60% за счет выхода на проектную мощность трех недавно запущенных проектов.

2️⃣Фундаментальную картину по «Южуралзолоту» можно оценить как сильную. В I полугодии выручка составила 29,1 млрд руб., а рентабельность по EBITDA — 44%.

3️⃣Компания планирует направлять половину чистой прибыли на дивиденды.

Насколько сейчас удачный момент для размещения?

Полагаю, учитывая глобальную нестабильность и геополитические моменты, время самое подходящее. Золото в непростых экономических условиях — традиционный, качественный, надежный актив, а золотодобывающая компания, которая обещает и рост, и дивиденды — это вдвойне хорошо.

В чем плюс для рынка?

Еще совсем недавно золотодобывающий сектор был представлен всего двумя ликвидными компаниями — это «Полюс» и Polymetal. Есть еще не очень ликвидный «Селигдар».

✅С появлением акций «Южуралзолота» возможности для инвесторов в данном контексте расширятся. А чем богаче палитра — тем лучше!

#российский_рынок

@bitkogan

bitkogan

03 ноября 2023 06:30

Ну, а теперь переходим непосредственно к тому, что делать со всем этим санкционным компотом будем.

1️⃣ Самое главное — не надо сразу дергаться. Что-то лихорадочно делать и куда-то бежать. Далеко все равно не убежишь. Все, что случилось — оно УЖЕ случилось. А до 31 января еще время есть. К тому же, впереди праздники. Можно спокойно посидеть и поразмыслить.

2️⃣ Кстати о праздниках. По задумке, этот праздник (День народного единства) ознаменовывает окончание Смутного времени в России в XVII веке. Мда… окончание… Будет на этот раз, за что выпить и о чем подумать.

3️⃣ Насчет СПБ Биржи. Как известно, ей выдали лицензию завершить все взаимодействия с американскими структурами до 31.01.2024. Иными словами, сразу ни у кого ничего не заблокируют.

Спокойно ждем комментарий биржи. Спокойно и внимательно его читаем. Чтобы ничего не пропустить ненароком. Важно еще и как поведут себя так называемые «дружественные» контрагенты биржи. Как долго они будут реагировать и что заявят.

4️⃣ Поскольку под санкциями теперь еще и структуры из ОАЭ и Омана, то также делаем выводы. Кстати, IB по-прежнему работает с россиянами.

Что со всем этим делать? Тут у каждого должно быть решение индивидуальное. Кто-то может продолжать работать через несанкционных брокеров. Кому-то, может, стоит подумать о новых вариантах.

🔗 Нужна консультация — обращайтесь.

5️⃣ Все происходящее — плюс для российского рынка. Многие предпочтут вернуться в страну. Значит, можем ждать новых высот от наших индексов.

6️⃣ Народ, у кого есть деньги сейчас, задумается, как еще сохранять свои кровные. Недвижка? Физическое золото, произведения искусства? Альтернативные инвестиции? Крипта? Короче… будет о чем поразмыслить.

7️⃣ Разумеется, вместе с вами в ближайшие дни будем думать и искать варианты.

А деньги постарайтесь с карточек новых санкционных банков, если вы за границей, окешить побыстрее. Вдруг еще где-то получится.

#санкции #spbe

@bitkogan

bitkogan

02 ноября 2023 18:12

🏦 СПБ Биржа отменила торги иностранными и российскими акциями 3 ноября — завтра торгов не будет. Возобновить торги планируют 6 ноября.

По всей видимости, взяли время для разбора полетов. Следим за новостями.

#spbe HOTLINE

bitkogan

02 ноября 2023 16:30

СПБ Биржа попала под санкции США. Что это значит?

Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) — главный санкционный цербер США внес в свой список СПБ Биржу. Это значит, что все дочерние структуры биржи также попали под санкции (СПБ Банк и СПБ Клиринг).

Что будет с акциями Гонконга?

С 12 сентября 2023 г. СПБ Биржа полностью перевела свою структуру гонконгских активов на цепочку «дружественных» депозитариев. Само собой, их список непубличный и никогда не раскрывался как раз чтобы обезопасить себя от санкций OFAC.

Что будет с акциями США?

Вспоминаем цепочку хранения американских акций:

Инвестор — Брокер — Депозитарий Брокера — СПБ Клиринг — СПБ Банк — Bank of New York Mellon — DTCC — Регистратор — Эмитент

Акции США с 1 января 2023 г. на СПБ Бирже доступны только для квалинвесторов. Некоторое время инвесторы могли продать акции, но теперь стакан пустой. Контрагенты по цепочке будут обязаны прекратить все взаимоотношения с СПБ Биржей. Прежде всего это Bank of New York Mellon, который сотрудничает с СПБ Банком — депозитарем СПБ Биржи.

Что делать?

Мы не раз говорили, что хранить любые средства кроме рублей и дружественных валют в российской инфраструктуре крайне нежелательно.

Некоторые брокеры уже приостановили торги американскими акциями. Однако Минфин США продлил до 31 января определенные операции с СПБ Биржей. Как это будет реализовано — непонятно.
Для тех, кто уже успел продать — будьте внимательны: торги идут по принципу Т+2, поэтому сделки могут быть отменены.

С гонконгскими акциями все немного сложнее. Возможно, на раздумье есть больше времени — ведь список депозитариев публично не разглашается, однако санкции неприятны тем, что они распространяются и на тех, кто работает с санкционной структурой.

Захотят ли на себя брать риски «дружественные» контрагенты СПБ Биржи — большой вопрос. Поэтому тут уж надо четко и быстро взвешивать все риски.

Как говорится, Кесарю — кесарево, рублевому брокеру – рублевое.

Друзья, уже выхожу в прямой эфир и отвечу на все вопросы онлайн. Подключайтесь!

#санкции

@bitkogan

bitkogan

02 ноября 2023 13:09

🛍 Henderson оденет рынок

Сеть магазинов мужской одежды Henderson сегодня проводит свое IPO на Московской бирже. Кратко посмотрели на сам бизнес, его перспективы и оценку компании.

Параметры IPO следующие:
▪️ Размещение проходит по верхнему ценовому диапазону — 675 руб.
▪️ Капитализация по итогам размещения составит 27,3 млрд руб.
▪️Всего разместят 9 млн акций (всего в капитале 40,4 млн акций). Таким образом, free float составит порядка 22%.

Кратко о бизнесе

Сеть салонов группы Henderson насчитывает 159 магазинов. Основные категории продаж — трикотаж, рубашки, формальная одежда и т. д. Рассмотрим триггеры и риски компании.

Триггеры:
➕Рентабельность выше, чем в среднем у непродовольственных ритейлеров.
➕ Неплохой уровень свободного денежного потока — 1,9 млрд руб. Маржа по FCF составляет 27,1%.
➕Устойчивый уровень капитальных затрат — CAPEX — составляет 10% от выручки группы в I полугодии 2023 г. Нет существенного давления на свободный денежный поток.
➕ Уход западных игроков открывает возможности для локальных, в том числе для Henderson.
➕Комфортная долговая нагрузка. Net Debt/EBITDA без учета аренды составляет 0,6х.
➕Компания планирует направлять 50% от чистой прибыли на дивиденды.
➕Несмотря на снижение количества магазинов с 2019 г., выручка на 1 салон растет.
➕Также растет трафик салонов после кризиса 2020 г.
➕Henderson успешно использует маркетплейсы для развития продаж.

Ключевые риски:
➖ Высокая зависимость от иностранных поставщиков. В 2023 г. приходится только 2% закупок на российских поставщиков, остальные — иностранные. Возникает риск возрастания стоимости сырья и логистики из-за ослабления рубля.
➖Как следствие, может наблюдаться волатильность оборотного капитала (ведет к снижению свободного денежного потока).
➖Высокая концентрация краткосрочного долга (62,1% приходится на краткосрочные кредиты и займы). Негативно в период высокой ключевой ставки — рефинансирование кредитов будет обходиться компании значительно дороже.

➡️ Что касается стоимостной оценки, то, сравнивая с другими непродовольственными ретейлерами (FixPrice, М.Видео, «Аптечная сеть 36,6», Детский Мир), Henderson будет торговаться с премией по P/E — 51% и P/S — 74%.
➡️ Однако компания дешевле аналогов по EV/EBITDA — дисконт составляет 24%.
➡️ Мультипликаторы компании составляют 15,2х, 2,2х и 6,5х соответственно.

Вывод

🔎В целом бизнес может быть интересен для диверсификации портфеля, ведь на российском рынке нет прямых аналогов. Также позитивным фактором является намерение компании выплачивать дивиденды, что создает ежегодный денежный поток для акционеров. Корме того, Henderson имеет потенциал к росту за счет высокой концентрации рынка. Текущую оценку в 675 руб. считаем справедливой.

#российский_рынок

@bitkogan

bitkogan

02 ноября 2023 08:42

📈 Рад, что оказался прав, когда на днях говорил: «Ребята, берите облигации». Индекс RGBI пошел расти.

Облигации УЖЕ не дают той доходности, что давали 2-3 дня назад.

#облигации #РФ

@bitkogan

bitkogan

02 ноября 2023 05:46

Друзья, всем привет!

Итак, ставка, как мы с вами и прогнозировали, не изменена. Пауэлл выступил.

Кратко итоги выступления:

🟣Все эффекты ужесточения ставки еще предстоит ощутить.
(Это уж точно. Ощущать мы это все в полной мере начнем с 4 квартала этого года и еще более – в начале 2024).

🟣Рост экономики выше наших ожиданий.
(Ничего. Потерпите. Недолго еще.)

🟣Рынок труда остается напряженным.
(Это да. Очень серьезная проблема.)

🟣Еще долгий путь до достижения инфляции в размере 2%.

🟣Мы сейчас наблюдаем последствия повышения ставок еще в 2022 году.

🟣Мнение о том, что нам будет сложно поднять ставку после паузы — ошибочно.
(Ну ну… посмотрим, как вы еще, зайчики, ставку поднимать будете на фоне падения экономики. А это будет. Недолго осталось.)

🟣Мы близки к завершению цикла повышения ставок.
(Ну и слава Богу.)

🟣ФРС продолжит дальнейшее снижение баланса по плану.
(А вот не факт, что получится.)

🟣Полный эффект от ужесточения ДКП еще предстоит ощутить.
(Согласен. Еще как предстоит.)

🟣Пока не ясно, как конфликт на Ближнем Востоке повлияет на экономику США.
(Почему же. Новые военные заказы. Ну и ряд побочных моментов.)

Если коротко – ничего нового.

Но рынкам понравилось. А главное, как мы с вами и прогнозировали – доходности UST пошли вниз.

Чего я жду далее

1️⃣Скорее всего, после выступления мэтра доходность десятилеток еще просядет. Не исключу, что очень скоро увидим 4,5-4,6. Так что TMF по 5,5-6 для начала? Не вижу огромной проблемы. Добрал вчера и на днях еще немного. Ну а в течение примерно полугода очень хочу надеяться на возврат TMF на уровни 6,5-7,5 и выше.

Корпоративные облигации также должны неплохо прибавить в цене. Думаю, не зря на днях говорил: друзья – таких шикарных доходностей скоро НЕ будет.

2️⃣Рынки на фоне мыслей Великого и Ужасного могут еще подрасти. Говорил об этом неоднократно. Жду 4300-4400 по S&P. Значительно сократил долю шортов. Буду вновь увеличивать ее после 4350. Или около того. Энтузиазм, как мне видится, будет длиться не так уж и долго.

Остальные моменты обсудим в серии постов сегодня и в выходные.

#ставка #рынки

@bitkogan

bitkogan

01 ноября 2023 16:00

Erid: LjN8KXztX

Что нужно знать и делать в условиях высоких ставок, чтобы ваши инвестиции приносили хорошую прибыль, а доходы не обесценивались за счет инфляции?

Очень важный вопрос, ответ на который придется искать нам всем в 2023 и 2024 гг.

Поиск ответа невозможен без ответа на более узкие вопросы:

▪️ Куда может прийти мир и мировая экономика в 2024 году?
▪️ В какие инструменты инвестировать в условиях высоких ставок и инфляции?
▪️ Можно ли создавать новые источники дохода? Как это сделать в 2024-2025 гг.?
▪️ Где найти стратегии, проекты и готовые инвестиционные решения на 2024-2025 гг.?

Ответы на все эти вопросы я вместе с 40 экспертами буду обсуждать на самой крупной площадке для частных инвесторов в России - Private Money Forum 2023.

Сайт форума

Форум проходит уже 7 лет подряд в Москве (и онлайн) несмотря на пандемию, СВО и мобилизацию, и вот уже 3-й раз я буду принимать в нем участие в качестве приглашенного эксперта.

Этот форум проводится всего один раз в год, и на нем собираются все интересные инвестиционные решения. Лучшей площадки для частных инвесторов я не встречал.

В своем выступлении я поделюсь с вами глобальными изменениями фондового рынка и экономики РФ, а в обеденный перерыв проведу закрытую встречу, где отвечу на вопросы участников, кто придет на это мероприятие вместе со мной. Регистрация на специальных условиях от меня, как эксперта площадки на этом сайте.

🎯 Вместе со мной выступят: Микаэл Казарян, Владимир Савенок, Олег Абелев, Ольга Сабитова, Игорь Бондаренко, Игорь Галузин, Оксана Мацко и другие эксперты в области инвестиций на фондовом рынке, недвижимости и создания новых источников доходов.

Private Money Forum 2023 — это полноценная инвест-площадка, где на протяжении 2 дней вас ждет погружение в лучшие стратегии, проекты и инструменты на всех основных рынках. Главные темы форума:

▪️Фондовый рынок России: новые направления и перспективные сектора.
▪️Фондовый рынок США: как безопасно инвестировать и какой стратегии придерживаться.
▪️Дивидендные стратегии возвращаются: что и как покупать.
▪️Доходная недвижимость: жилая, загородная, курортная, коммерческая и зарубежная.
▪️Инвестиции в развивающиеся компании с надежной бизнес-моделью.
▪️Создание множественных источников дохода с инвестициями и без.

Почему, на мой взгляд, нельзя пропустить данный форум?

Потому, что за 2 дня можно охватить все сферы инвестирования и создания новых источников дохода — от фондового рынка до недвижимости и готовых арендных бизнесов. Самому собрать информацию обо всех стратегиях и сделать правильный выбор практически невозможно.

Я, как постоянный спикер форума, для своих подписчиков могу предоставить специальные условия:

💙️ скидку 15% для вас на билеты;
💙️ вход в менторскую гостиную для получения 2-х индивидуальных консультаций с экспертами форума.

Для получения этих специальных условий после выбора билета до его оплаты введите промокод KOGAN.

Не пропустите это уникальное профессиональное событие для частных инвесторов! До встречи на форуме!

Зарегистрироваться можно по ссылке.

Реклама. ИП Лауга Сергей Владимирович, ОГРНИП 318774600675224

bitkogan

06 ноября 2023 06:39

Друзья, всем привет!

Внимание наблюдателей, по понятным причинам, сейчас направлено, прежде всего, на Ближний Восток.

Однако рано или поздно, но дым рассеется. Мир будет подводить итоги этого невероятного по своей жесткости и эмоциональной вовлеченности всего мира конфликта.

И что дальше? Наступит тишина и благоденствие? Боюсь, что нет.

На мой взгляд, мир находится сегодня в затяжном периоде локальных, но постоянно имеющих шанс перерасти во все более и более глобальные конфликты. Да и, если честно, текущий конфликт-то тоже уже давно нельзя назвать локальным.

Итак… что у нас еще может быть впереди?

Не будем забывать и о других, далеко не законченных конфликтах (особенно, учитывая вовлечённость в них региональных акторов, способных сейчас воспользоваться «занятостью» мировых игроков).

Итак, как и следовало ожидать, после фактической фиксации/окончании в сентябре статуса Карабаха (Арцаха) – перехода его под полный контроль Азербайджана, перед руководством Армении и в целом армянским обществом встал вопрос о целесообразности сохранения военного присутствия России в Армении.

О чем речь?

Суть проблемы вот в чем:

1️⃣ В Армении с 1992 года в соответствии с двусторонним соглашением находится 102-я российская военная база в Гюмри.

2️⃣ Также безопасность границы Армении с Турцией и Ираном обеспечивают подразделения пограничных войск ФСБ РФ (погранотряды Гюмри, Армавир, Арташат и Мегри).

3️⃣ По итогам «44-дневной войны» 2020 г., в соответствии с «Трехсторонним заявлением» (это даже не договор, выход одной из сторон дезавуирует это самое «заявление») на территории Нагорного Карабаха были размещены около 2000 российских миротворцев. Срок их пребывания по «заявлению» определялся в 5 лет.

Стоит отметить, что миротворцы находятся в регионе без международного мандата, исключительно по «доброй воле» Баку и Еревана. Но это все очень скоро может измениться.

Продолжение ⤵️

bitkogan

05 ноября 2023 14:05

🎥 ТОП-7 вдохновляющих фильмов о пенсионерах

Приговор ли пенсия? Посмотрите вдохновляющее видео на нашем YouTube канале про то, что мы способны и в почтенном возрасте на удивительные вещи.

А вот несколько отличных фильмов про то, как на пенсии люди могут получить новый опыт либо найти новый смысл в жизни.

1️⃣ Стажер (2015, 16+)
70-летний вдовец Бен Уитакер обнаруживает, что выход на пенсию — еще не конец. Пользуясь случаем, он становится старшим стажером в интернет-магазине модной одежды под руководством Джулс Остин.

2️⃣ Гран Торино (2008, 16+)
Вышедший на пенсию автомеханик Уолт Ковальски проводит дни, починяя что-то по дому, попивая пиво и раз в месяц заходя к парикмахеру. В общем просто неспешно проживает остаток своей жизни. До той самой ночи, когда кто-то попытается украсть его «Гран Торино»...

3️⃣ Самый быстрый Индиан (2005, 12+)
Новозеландский пенсионер Берт Монро, который потратил десятилетия жизни на переоснащение своего любимого мотоцикла марки «Индиан» 1920 год, направляется в Бонневилль с целью поставить мировой рекорд скорости.

4️⃣ Уйти красиво (2016, 18+)
Три друга-пенсионера оказались в тяжёлом положении. Компания, в которой они работали много лет, объявила о ликвидации, заморозила пенсионные средства, а затем передала их местному банку для погашения долгов кредиторов. Оставшись без средств к существованию, пожилая троица решает ограбить ненавистный банк и вернуть себе то, что принадлежит им по праву, — свою пенсию.

5️⃣ Вторая жизнь Уве (2015, 18+)
Уве – пожилой въедливый ворчун, достающий соседей вечными придирками. Он впадает в ярость при виде брошенного не туда мусора или неправильно припаркованной машины. И особенно недоволен семейкой новосёлов, в которой папаша и гвоздя вбить не способен. Зато у Уве в доме и в гараже идеальный порядок. Как и в мыслях. Вот только жизнь давно перестала иметь для него смысл.

6️⃣ Отель «Мэриголд»: Лучший из экзотических (2011, 12+)
Фильм повествует о группе британских пенсионеров, которые решили «удалиться на покой» в менее затратную по расходам и более экзотическую Индию. Соблазнившись рекламой о заново восстановленном отеле «Мериголд», они прибывают на место, только чтобы обнаружить, что отель, на самом деле, представляет собой бледную тень своего былого величия. Но совместные приключения бесповоротно меняют каждого из них.

7️⃣ Пока не сыграл в ящик (2007, 12+)
Именно так решили два больных раком соседа по больничной палате, когда услышали свой приговор. Вспыльчивый миллиардер и эрудированный автомеханик составляют список дел, которые необходимо сделать прежде, чем они сыграют в ящик. Они отправляются в кругосветное путешествие всей своей жизни.

#кино

@bitkogan

bitkogan

05 ноября 2023 09:39

📄 Какие облигации покупать?

На днях разбирали пару бумаг для «квалов». Но что делать простым смертным — «неквалам»?

➡️ Друзья, на канале «Это к деньгам» мои аналитики ведут пенсионный портфель. Это долгосрочные инвестиции с невысоким риском.
➡️ Там же можете посмотреть, какие облигации ребята выбирают. После повышения ставки в октябре эти бумаги стали еще более актуальны, ведь доходности по ним выросли.

🔴К примеру, облигации «Софтлайна» дают сейчас доходность 14,5% годовых.
🔴А «Делимобиль» — 15%.
🔴Восточная Стивидорная компания принесет вам 14,2% годовых в течение почти 5 лет!

И что? Сейчас депозиты в банках дают 14% годовых, зачем мне эти облигации?

Возразите вы и будете правы. Опять-таки мои аналитики выкладывали свежий обзор таких депозитов.

❗️Но! Банк будет выплачивать эти 14% от силы один год. Как только ключевая ставка пойдет вниз, не ждите от банков особой щедрости. А с облигациями вы можете зафиксировать для себя высокую доходность сразу на несколько лет.

🔗 Так что следите за каналом «Это к деньгам» — обновление пенсионного портфеля будет уже во вторник. Еще больше идей по облигациям – в нашем сервисе по подписке.

В общем опций получить стабильный процентный доход сейчас масса. Выбирайте, что ближе вам.

#облигации

@bitkogan

bitkogan

04 ноября 2023 15:03

Как управлять переговорами с помощью правильных вопросов?

Мы уже много писали про #переговоры, в том числе и на канале «Это к деньгам». И тема неизменно популярна. Неудивительно, так как в мире сейчас много конфликтов и все быстро меняется.

Важная часть переговоров — вопросы. Они помогают собрать нужную информацию, не пропустив «черных лебедей», а также устранить препятствия к сделке. Что важно в вопросах?

Должны предполагать развернутый ответ

Вопрос как «просьба о помощи» превращает конфронтацию в совместный поиск решений, причем оппонент берет инициативу (а значит, и ответственность) на себя.

Даже отказ можно формулировать в виде вопроса:
💙«Как же нам это сделать?»
💙«Как же я смогу сделать то, чего вы хотите?»
Создаем здесь у оппонента иллюзию контроля, вынуждая его подключиться к решению общей проблемы, превращая его в союзника.

Содержать слова «как», «что» и «почему»

Первые два:
💙 требуют развернутого ответа и помогают добыть неизвестную информацию, в том числе «черных лебедей»,
💙 демонстрируют уважительный интерес к собеседнику и побуждают его помочь,
💙 позволяют избежать односложно-конфликтных «да» и «нет».

«Почему» обязывает противника защищать свою позицию, а умело сформулированные вопросы —
💙«Почему вы хотите сделать то-то и то-то вместе со мной?»
💙«По какой причине вы изменили бы способ выполнения работы и попробовали мой подход?» —
вынуждают его защищать вашу точку зрения.

Подводить к этапу переговоров

На выявление целей и ценностей собеседника:
💙 Чего мы пытаемся достичь?
💙 В чем тут главная проблема?
💙 Как это влияет на достижение цели?

На определение скрытых условий, препятствующих заключению сделки:
💙 Что ваши коллеги считают здесь основной проблемой?
💙 Насколько это целесообразно для вашего руководства?
💙 Как это повлияет на остальную часть команды?

На устранение препятствий к сделке:
💙 Против чего мы здесь выступаем?
💙 Что произойдет, если вы ничего не сделаете?
💙 Сколько стоит ваше бездействие?

❗️Нежелательно использовать такие слова, как «может», «могу», «является», и вопросы, на которые можно просто ответить «да» («да» ничто без «как»).

Профессиональные переговорщики выделяют также вопросы о приоритетах, интересах и позициях.
💙 Первые определяют значимость и критерии принятия решений.
💙 Вторые — причины приоритетов.
💙 Третьи — границы потребностей и условия закрытия сделки.
💙 Кроме того, к вопросам о позициях примыкают вопросы-организаторы, которые обычно начинаются с «почему».

Вопросы тогда эффективны, когда сопровождаются фиксацией полученной информации.

#переговоры #лайфхаки

@bitkogan

bitkogan

04 ноября 2023 10:00

Вот уж не думали встретить СберКота в Зарядье! 💚

Самый известный финансовый гуру принёс очередную полезную новость. В Сбере повысили ставку по вкладу «Лучший %» до 14% годовых! Оформляется всего за несколько минут в мобильном приложении банка, а сроки начинаются от одного месяца.

Узнайте больше об условиях вклада.

bitkogan

03 ноября 2023 16:59

📲 Ищете клиентов через Telegram?

По данным НИУ ВШЭ, в 2021 г. технологии сбора, обработки и анализа Big Data в России применяли более 25% организаций.

Но корпорации не торопятся делиться собранной информацией, а сервисы и инструменты, позволяющие использовать Big Data малому бизнесу и частным клиентам, немногочисленны.

Один из таких инструментов — МТС Маркетолог. Кросс-канальная рекламная платформа для привлечения и удержания клиентов на основе Big Data МТС.

➡️ Сервис позволяет воспользоваться преимуществами Big Data, в том числе для поиска клиентов в Telegram.

👑Его преимущество — высокая точность таргетинга в ТГ-каналах, а это значит, рекламу увидит именно ваша целевая аудитория.

➡️ Платформа проста в использовании, а удобная мобильная версия и помощь персонального менеджера помогут максимально быстро достичь желаемых результатов.

➡️ В зависимости от выбранного инструмента, канала и настройки ЦА стоимость рекламы может начинаться от 1 рубля.

У вас в команде нет профильного специалиста? Значит, МТС Маркетолог будет особенно полезен именно для вас 👨‍💻

Возьмите технологии Big Data МТС под свой контроль с помощью рекламной платформы МТС-Маркетолог!

bitkogan

03 ноября 2023 12:02

Друзья, я вижу, что многим стало трудно инвестировать сейчас.

Рынки своенравны, мягко говоря. Отчетливых трендов на рост не видно, на падение — тоже: какие-то бумаги растут, какие-то летят вниз.

Инвестировать самостоятельно в таких условиях — далеко не легкая задача! Особенно, если твоя работа никак не связана с мониторингом финансовых рынков.

⚙️ Именно поэтому наша команда разработала сразу два практичных сервиса для инвесторов с разными задачами:

1️⃣Мобильное приложение Bitkogan
2️⃣Сервис «Инвестиционный советник»

Над этими сервисами параллельно работали две талантливые команды внутри Bitkogan. Я в каком-то смысле горжусь обоими проектами, поскольку они помогают решить одну и ту же задачу — достижение финансовых целей — двум разным категориям частных инвесторов.

Хотите инвестировать самостоятельно, пользуясь идеями из разных стратегий❓
Или хотите получать индивидуальные рекомендации по вашему инвест-профилю и делегировать тревоги о рынках профессионалам❓
Конечно, вы можете использовать оба сервиса вместе или по отдельности 💼

🔗 Мы готовы помочь с определением ваших финансовых целей и ответить на любые вопросы, которые у вас могут возникнуть. Все подробности здесь.

Чтобы определить, что вам лучше подходит, мы подготовили короткий опрос — пройдите его на сайте ✔️

Реклама. Рекламодатель Коган Евгений Борисович. ОГРНИП 318774600653774

bitkogan

03 ноября 2023 08:01

💭 По мотивам поста про идею в новом облигационном выпуске с плавающим купоном получил несколько вопросов от подписчиков: «а есть ли что-то более доходное и подходящее при более высокой толерантности к риску?».

Ну что же, вопрос очень даже интересный.

Пообщался со своими ребятами, подкинули одну интересную идейку «с перчинкой», которая мне понравилась.

Буквально на днях, 31 октября, на торги вышла новая бумага — всем известная QIWI разместила облигационный выпуск Киви Финанс 1Р02 внушительным объемом в 8,5 млрд руб., сроком обращения 4 года с офертой через 2 года.

💙Этот выпуск — флоутер к RUONIA;
💙купон копится на ежедневной основе как ставка RUONIA по состоянию на 7 календарных дней до текущей даты;
💙внушительная премия в 340 базисных пунктов;
💙выплата купона раз в квартал.

Откуда такая щедрость в премии?

🔴Рейтинг эмитента ВВВ+, что считается хоть и инвестиционным, но уже достаточно рисковым. В то же время, бизнес у QIWI идет, несмотря на регулярные ограничения со стороны ЦБ.
🔴Общий долг компании очень низкий, рентабельность внушительная.
🔴Срок же обращения бумаги до оферты (2 года) считаю на текущий момент оптимальным с точки зрения частного инвестора.

Решение каждый для себя принимает сам, мы не можем рекомендовать, только немного подсветить.

Отдельно отмечу: данная бумага, как и ранее упомянутый выпуск, только для квалифицированных инвесторов. Больше идей — в нашем сервисе по подписке.

#облигации #РФ

@bitkogan

bitkogan

03 ноября 2023 05:46

Друзья, всем привет!

💭 Лишь два дня назад я писал:
«Мда… ноябрь. Геополитика… Экономика. Только высадки инопланетян и какого-нибудь нового вируса не хватает для полного "счастья"».

Инопланетяне и вирус, возможно, еще впереди. А вот новый дружеский, такой ожидаемый и такой же неожиданный привет «из-за речки» пришел.

Черный список США пополнили 30 физлиц и почти 200 юрлиц.

Среди «счастливчиков» оказались
🟣АФК «Система» и подконтрольные ей структуры,
🟣СПБ Биржа
🟣и несколько российских банков, в том числе «Почта банк», банк «Русский стандарт» и «Хоум Банк».

За пределами нашей «необъятной» в SDN-лист в связи с "оказанием услуг российской экономике", попали брокер из ОАЭ и инвестиционная компания из Омана – Tadawul Financial Services.

Из хорошего, OFAC выпустил генеральную лицензию, которая позволяет завершить отношения с СПБ Биржей, АФК «Система», ООО «Арктик СПГ-2» и банком East-West United Bank до 31 января 2024 года.

Конечно, перед смертью не надышишься, но это лучше, чем обрубать все концы сразу. Остается надеяться, что компании воспользуются этим временем для реструктуризации своего бизнеса. Ну и мы с вами успеем реструктурировать свои инвестиции.

Теперь несколько слов о последствиях

Самое неприятное в попадании в список SDN даже не то, что активы в США (если таковые имеются) будут заморожены, а то, что «счастливчики» станут по сути прокаженными для всего остального мира.

Это связано с тем, что компании, продолжающие вести бизнес с организациями, включенными в SDN-список, также рискуют попасть под санкции и потерять возможность вести бизнес в США.

В результате осуществление экспортной деятельности усложнится, в некоторых случаях придется закрыть ряд направлений, рынков, столкнуться с оттоком клиентов и партнеров.

Что касается конкретно банков, то включение в санкционный список затруднит валютные переводы, но это не означает автоматического отключения от SWIFT.

👉 Кроме того, карты UnionPay попавших под санкции банков перестанут работать за рубежом с 3 ноября. Поэтому, если вы находитесь за границей, рекомендуется немедленно снять наличные (если успеете).

Не забываем… Не менее «приветливые» европейцы также готовят какой-то новый 12-й «суповой набор» для россиян.

Какие выводы из происходящего и что, собственно, нам всем делать? Обсудим в следующей заметке.

#санкции #банки #брокеры

@bitkogan

bitkogan

02 ноября 2023 17:36

Торговля активами на СПБ бирже сегодня была приостановлена.

Причем не только американскими, но и гонконгскими тоже. Которые вроде как через дружественные и безопасные юрисдикции торгуются.

Забавно, что Минфин США продлил ряд операций с биржей до 31 января для «постепенного прекращения работы с биржей». Надеюсь, торги в ближайшие дни восстановят. Иначе получится, как шутят в комментариях Хотлайна, что Минфин США о нас заботится. А вот остальные…

Также представитель СПБ биржи заявил, что санкции не затронут активы клиентов.

Звучит обнадеживающе. Но опять-таки если не затронут – зачем было приостанавливать торги? Или речь снова идет о заморозке? Не тронут, но заморозят, чтобы дольше хранились?

Очень жду дальнейших разъяснений со стороны биржи и брокеров.

На кону репутация многих участников инфраструктуры торгов, связанных с питерской биржей.

#санкции

@bitkogan

bitkogan

02 ноября 2023 14:30

Сколько нужно денег, чтобы стать инвестором? Примерно… 100 рублей 😉

Инвестиции — это только звучит сложно. На самом же деле начать инвестировать может любой: вам понадобится лишь 100 ₽.

Это минимальная сумма, с которой можно стартовать, когда вы откроете брокерский счёт в приложении «МТС Инвестиции» — там же легко покупать и продавать ценные бумаги, следить за аналитикой по портфелю и еженедельными обзорами рынка.

А ещё для новичков в приложении есть умные заметки с инвестидеями экспертов из разных областей — чтобы начать было проще.

Узнайте больше и начните свой путь инвестора прямо сейчас 💫

Реклама mtsbank.ru

bitkogan

02 ноября 2023 11:15

Госкомпании просят субсидии для кредитования

Ну что, высокая ставка привела к фантастическим результатам. Как говорится… приплыли.

Их (госкомпаний) мотивация понятна: при таких ставках по кредитам об инвестициях можно забыть. Но позвольте спросить, если ставки высоки для госкомпаний (первоклассных заемщиков), то что должен делать обычный бизнес? Ведь для него ставки еще выше. Здесь речь уже не про инвестиции, выжить бы просто.

Более того, избирательная политика субсидий только ухудшит положение частного бизнеса. Субсидии на кредиты для госкомпаний приведут к повышению ставок для всех остальных заемщиков.

Как это работает?

ЦБ борется с инфляцией и кредитами, которые ее разгоняют. Если правительство снизит ставки для госкомпаний, кредитование вырастет.
➡️ ЦБ компенсирует это повышением ключевой ставки (или более долгим удержанием высокой ставки), что скажется на всех.

Такая же логика работает с ипотекой: ЦБ не раз заявлял, что вынужден держать ключевую ставку выше из-за льготной программы. Богатство не берется из воздуха: за субсидии всегда кто-то платит.

❗️В очередной раз напомню, что сейчас стоит быть крайне осторожными с компаниями с высокой долговой нагрузкой (чистый долг к EBITDA от 4).

📌Ну и… я так думаю, давление сейчас на ЦБ будет очень и очень расти. Работать при таких ставках крайне сложно.

#субсидии #бизнес #ставка

@bitkogan

bitkogan

02 ноября 2023 07:16

Непонятно только, почему никто не задумывается о последствиях длительного сохранения жесткой денежно-кредитной политики. Как насчет угрозы новых банкротств и дефолтов?

Это я пока не про РФ. (Хотя, в принципе, данный пассаж и нас касается!)
Это я супостатов обличаю, если кто не понял. 😜

➡️ Кстати, негативную тенденцию мы наблюдаем уже сейчас: если в 2022 году было зафиксировано 16 банкротств компаний с миллиардными активами, то в 2023 году это число уже превышено.

Дальше будет веселее.

➡️ В целом, за последние 12 месяцев корпоративные банкротства в США выросли на 30%. Обнадеживает, что общий уровень подачи заявлений о банкротстве остается ниже уровня десятилетней давности. Впрочем… еще не вечер. 🤣

Но не удивлюсь, если через пару месяцев эта цифра подскочит до «необходимого уровня» (по мнению ФРС), поскольку американцам становится все труднее выплачивать долги на фоне жестких действий регулятора.

Напомню, что уровень просрочки по кредитным картам, ипотеке и автоплатежам растет из-за падения сбережений населения. И что-то мне подсказывает, что лучше уже не будет.

🔎Как я и говорил вчера — ставки по картам в США приближаются к 30(!!) годовых.

#кредиты #банкротство

@bitkogan

bitkogan

01 ноября 2023 18:04

🇷🇺 ЦБ поднял ставку сразу на 200 б. п., несмотря на снижение инфляционных ожиданий населения. Неужели они не важны для ЦБ?

Друзья, на своем сайте ЦБ рассказывает, что в основе решения по ключевой ставке есть 2 главные вещи:
1️⃣Анализ макроэкономической ситуации
2️⃣Прогнозы. Прогнозы выдают модели. Их можно посмотреть.

В прогнозах нет инфляционных ожиданий населения и предприятий. Инфляционные ожидания в модели определяются из динамики прошлой инфляции и прогнозируемой инфляции в будущем.
💙️ Рост инфляции выше прогнозов ЦБ приводит к росту инфляционных ожиданий в моделях.

А как же ожидания населения и предприятий? Они попадают в макроэкономический анализ, который тоже учитывается в решении по ставке.

В этот раз ситуация была следующая:
💙️Совет директоров ЦБ смотрит на прогнозы, где ускоряется инфляция, как следствие, инфляционные ожидания. И есть понятный количественный вывод: надо значительно повышать ставку.
💙️С другой стороны, есть качественная аналитика, где один из показателей инфляционных ожиданий снизился: ожидания населения упали, а ценовые ожидания предприятий выросли. Количественного вывода, что делать со ставкой, такая аналитика не дает.

💙️ Для ЦБ явно перевесили аргументы прогноза. Как мы писали еще до решения, выше прогнозов ЦБ сложилось примерно все. А значит, и рекомендация по ставке там явно выходила жесткая.

Вывод

Да, ЦБ смотрит на ценовые ожидания населения и предприятий. Но для решения по ключевой ставке нет ничего важнее прогнозов по инфляции.

Смотря на решение ЦБ, может появиться реакция: доколе, как можно, сколько можно давить экономику. Но ставку определяет ЦБ, поэтому очень важно понимать его логику. Внимательно следим за статистикой по инфляции и прогнозами ее динамики.

#ставка #инфляция #Россия

@bitkogan

bitkogan

01 ноября 2023 14:03

📄 Что сейчас интересного на российском рынке облигаций?

Решил поговорить со своими ребятами, что сейчас привлекает их внимание на нашем облигационном рынке. Получил несколько вариантов.

🔴Одним нравятся корпоративные бумаги с фиксированным купоном и относительно небольшой дюрацией — до 1,5 лет.
🔴Другим — флоутеры.

Посовещались и хотим показать одну бумагу, на текущий момент вижу ее как очень неплохой вариант сохранения наличных в столь неспокойный период.

➡️ МТС Банк буквально на днях (23 октября) разместил трехлетний выпуск объемом 10 млрд руб. под плавующую купонную ставку.

Чем привлекателен выпуск?

Тем, что у него сейчас достаточно интересная премия к RUONIA* на рынке на период в 3 года. Купон данной бумаги копится на ежедневной основе как премия в 220 б. п. к ставке RUONIA (с лагом в 7 календарных дней).

Большинство флоатеров качественных эмитентов сейчас размещаются со сроком обращения 4 года и более. В коротких же бумагах-флоутерах с выбором дела обстоят намного хуже.

📎 Так что те, кто имеет невысокую толерантность к процентному риску (риск изменения процентных ставок на рынке), примите на заметку: бумага — МТС-Банк 1P03.

❗️Но хочу сразу предупредить, что есть одно ограничение — данная бумага доступна только квалифицированным инвесторам.

Скоро, возможно, появится еще идея — для более толерантных к риску. Не переключайтесь. 😉

* RUONIA (от англ. RUble OverNight Index Average) — усредненное значение процентных ставок, по которым крупнейшие банки РФ кредитуют друг друга без обеспечения на период «овернайт».

#облигации

@bitkogan