bitkogan

23 ноября 2023 13:01

💰Как бизнесу управлять процентным риском?

Российский рынок производных финансовых инструментов (ПФИ) практически восстановился после 2022 года и продолжает расти. Бизнес активно осваивает кредитование под плавающую ставку и учится управлять все более актуальным для него процентным риском в новых условиях. О реальных кейсах из финансового и промышленного секторов, перспективах рынка процентных деривативов читайте в колонке Александра Зозули, директора департамента глобальных рынков Сбербанка.

🚀Еще больше о финансовых стратегиях, а также о трендах и перспективах развития большого бизнеса читайте на канале СберПро.

❗️Подписаться на канал

bitkogan

23 ноября 2023 09:01

Сегодня в рубрике «Газпромбанк.Мнение» начинаем аналитическое покрытие отечественного разработчика программного обеспечения ГК «Астра», главным флагманским продуктом которого является ОС Astra Linux.
📍О том, какие факторы на наш взгляд делают эту компанию перспективной для инвеститоров, рассказывает по ссылке.

bitkogan

22 ноября 2023 18:35

Друзья, многие знают о возможности получения резидентства Дубая через инвестиции в недвижимость (так называемая Золотая виза), что дает определенные преимущества:

🟠возможность жить и работать на территории ОАЭ (при этом нет ограничений по времени пребывания за рубежом);

🟠возможность открытия банковского счета в Эмиратах;

… и так далее.

При этом многие упускают из вида, что получить Золотую визу можно и в Абу-Даби.

Условия получения и владения в эмиратах отличаются, что для некоторых может быть более приемлемым вариантом.

Например, в Абу-Даби недвижимость можно приобрести в любом возрасте, а в Дубае только с 21 года.

🔎Сравнение условий и преференций можно посмотреть по ссылке, которую я дал выше.

#Дубай

@bitkogan

bitkogan

22 ноября 2023 13:03

🚘 Автопилот Tesla снова попал под суд

Tesla уже выиграла два судебных процесса, связанных с ДТП при использовании автопилота в этом году. Однако на прошлой неделе судья из Флориды нашел доказательства тому, что Tesla знали о неисправности системы Autopilot, и ничего с этим не делали.

Очередное судебное разбирательство связано с аварией 2019 года, когда выехавший на дорогу большегруз сорвал Model 3 крышу и убил водителя. Судья отметил, что данное происшествие «до жути похоже» на смертельную аварию 2016 года. Тогда автопилот похожим образом не смог распознать пересекающий дорогу прицеп.

Мое мнение: если Tesla в чем-то виновна, то только в том, что поторопилась вывести сыроватую технологию на рынок, возможно, даже в ущерб испытаниям. Так это или нет, в очередной раз будет разбираться суд.

Жаль пострадавших, но хотелось бы немного оставить эмоции в стороне и поразмыслить вот о чем. Возможно ли создание автопилота, который будет в 100% случаев не ошибаться и никогда не попадать в ДТП? Вопрос творческий.

Можно ли создать автопилот более безопасный, чем большинство водителей. Не говоря уже о тех, кто отвлекается во время движения на телефон или просто хочет спать? Определенно да.

🔎Технологии развиваются стремительно, особенно набирает обороты ИИ, поэтому внедрение автопилота или ИИ-помощника в каждый автомобиль вопрос времени. В том числе и в РФ: по М11 уже катаются беспилотные КАМАЗы, в Москве можно встретить беспилотные авто от Яндекса и Сбера. И никакие ДТП и суды прогресс не остановят.

#tech #авто #ИИ

@bitkogan

bitkogan

22 ноября 2023 09:30

Сегодня компания «Южуралзолото» проводит IPO на Мосбирже.

Отметим, что это первое размещение акций компании из сектора золотодобычи в РФ за 15 лет. Компания будет торговаться под тикером UGLD.

Уже сейчас можно подвести некоторые итоги.

🔵Цена размещения составила 55 копеек за акцию.

В итоге компания была оценена в 117 млрд руб. В целом ЮГК привлекла порядка 7 млрд руб., а размещено было 12,7 млрд акций. Кстати говоря, изначально компания планировала привлечь меньше денег, но повышенный спрос на бумагу позволил увеличить размер сделки.

🔵Таким образом, free float составит не 5%, как предполагалось ранее, а 6%.

Это означает, что в стакане будет более высокая ликвидность, что в потенциале дает возможность войти в индексы Мосбиржи повышенным показателем веса.

🔎По данным компании, основная часть инвесторов — фонды. То есть, институционалы.

Как работают такие инвесторы? В первую очередь, в долгосрок. То есть, высока вероятность того, что они не побегут продавать свои акции в первый день. Присутствие большого числа институционалов — отличительная черта размещения ЮГК.

🔎При этом в компании говорят, что книга переподисана многократно, и некоторые инвесторы получили не более 20% от своих заявок.

Хотел бы также отметить, что ЮГК не стала гнаться за длинным рублем, и пошла навстречу инвесторам, разместившись не по самой верней границе. Так что, потенциал роста остается.

🔵Кстати, об этом можно немного подробнее. Полагаю, что компания в моменте оценена справедливо.

Однако в перспективе оценка может вырасти существенно за счет роста производства золота, ввода в строй новых активов, дивидендных выплат, снижения долговой нагрузки, а также сокращения денежных затрат на производство унции золота (TCC).

🔎Выводы. В лице «Южуралзолота» на российском фондовом рынке появилась отличная альтернатива как «мастодонтам» типа «Полюса» ил «Полиметалла», так и физическому золоту.

Более того, по моему мнению, цена на золото имеет потенциал роста как традиционная страховка от инфляции. Так что внешние условия для размещения золотодобывающей компании вполне благоприятные.

#российский_рынок

@bitkogan

bitkogan

22 ноября 2023 06:10

Что станет с Binance?

Минюст США намерен составить обвинительное заключение против компании, но не будет добиваться судебного преследования до тех пор, пока компания соблюдает предписанные условия. После этого биржа вероятно вернется к полноценной работе в США.

🔎Что касается россиян, то с весны 2023 года нам там, мягко говоря, не рады, и, судя по всему, ситуация не скоро изменится.

Наконец, мировое соглашение Binance с SEC — позитивная новость для BNB, поскольку сети BEP-20, где монета является "газом", в настоящий момент ничего не угрожает.

Крестовый поход продолжится?

🔎Нет сомнений в том, что давление со стороны регулирующих органов в США и во всем мире будет усиливаться. С другой стороны, это возможно ускорит интеграцию криптовалют в финансовую систему.

Если говорить об издержках происходящего, то чувство анонимности будет притуплено еще больше, и я не исключаю, что однажды биржам также придется объяснять, что откуда пришло и почему.

💙️ По идее, задача регулятора состоит в том, чтобы любая транзакция на криптобиржах, любое открытие счета, любой завод денег туда были также мучительно долги и сложны, как и то, что происходит в современной банковской системе.

Там клиенту порой неделями и месяцами приходится доказывать чистоту своих средств и где НИКАКАЯ презумпция невиновности давно НЕ ДЕЙСТВУЕТ.

Тогда вопрос на засыпку: а зачем тогда крипта?
И снова вопрос — FINITA LA LIBERTA?

#крипта

@bitkogan

bitkogan

21 ноября 2023 18:31

📺 На днях я взял интервью у одного банкира, стоявшего не только у истоков современного российского банковского сектора, но и киноиндустрии — Сергея Хотимского.

Если вкратце, он — глыба: у него каждый найдет, чему поучиться. И речь идет не только о креативности и целеустремленности, но и о грамотном менеджменте.

Сергей — визионер, стремящийся к перфекционизму не только в своей карьере, но и в развитии проектов. Колоссальный успех с «Совкомбанком» — отличный тому пример.

Подробнее об одном из топовых российских бизнесменов и его проектах смотрите в нашем новом видео.

#видео

@bitkogan

bitkogan

21 ноября 2023 15:00

Несмотря ни на что, доллар США остается одним из самых популярных инструментов у инвесторов на российском рынке.

В последнее время доллар активно дешевеет по отношению к рублю. Так, с начала октября американская валюта упала с 98-102 руб. до 88-90 руб. за доллар. То есть, примерно на 11%.

❓Почему так происходит? Вижу две ключевые причины.

1️⃣ Жесткая монетарная политика ЦБ РФ. На октябрьском заседании регулятор повысил ключевую ставку до 15%.
Напомню, что еще в июле ставка была на уровне 8,5%...

2️⃣ Рост спроса на рубль на фоне продаж валюты ведущими экспортерами. Совсем недавно, а именно 16 октября, был введен механизм репатриации и обязательной продажи валютной выручки.

Согласно новым правилам, экспортеры должны в течение полугода возвращать не менее 80% валютной выручки в российские банки, а затем продавать не менее 90% из этого объема на внутреннем рынке.

Возникает логичный вопрос: как можно воспользоваться ситуацией для того, чтобы заработать?

🔎Самый простой ответ: продавать доллары тем инвесторам, кто еще держит USD, купленные «задорого». Однако есть еще один способ, более рискованный, но и более прибыльный:

— это торговля деривативами на доллар к рублю.
(❗️Предупреждаю, это весьма рискованно. Необходимо уметь оценивать риски и тщательно просчитывать каждое действие).

Совсем недавно я писал о конкурсе «Лучший частный инвестор», который в настоящее время проводит Мосбиржа. Полагаю, основные и более опытные участники конкурса вовсю используют деривативы для того, чтобы победить. Речь идет о фьючерсах и опционах.

🔎Не исключаю, что сейчас настал неплохой момент для того, чтобы попробовать фьючерсы и опционы тем конкурсантам, кто давно хотел, но не решался. Время подходящее.

Тем более, что в рамках соревнования каждые 2 недели дебютантам торговли срочными контрактами дарят призы по 20 и 300 тыс. руб. просто за первую сделку, даже если она убыточная.

➡️ По данным Мосбиржи, шансы на выигрыш весьма приличные. Ведь всего разыгрывается 41 приз, а претендентов на текущий момент не набирается даже на 30.

Ну а если вы не выиграли — не расстраивайтесь. Участники могут получить промокоды на обучение в Школе Московской биржи.

Реклама. Рекламодатель ПАО Московская биржа. ОГРН (1027739387411).

bitkogan

21 ноября 2023 12:00

✈️ Топ-менеджеры «Самолета» в прямом эфире

Сегодня вечером руководители компании «Самолет» (SMLT RX), в числе которых СЕО компании Антон Елистратов, станут гостями «Тинькофф Инвестиций» и проведут большой разговор.

Будут затронуты очень важные темы:
🔵перспективы рынка недвижимости,
🔵текущее состояние бизнеса компании,
🔵планы на будущее,
🔵что будет дальше с акциями SMLT…
И многое другое.

Полагаю, что это будет очень интересно, сам послушаю с удовольствием. Особенно учитывая, что бумаги «Самолета» так выросли, почти в 2 раза. Для понимания перспектив необходимо в числе прочего слушать менеджмент.

🔊 Сегодняшний эфир, который начнется в 19:00 (МСК) – отличная возможность для этого.

#российский_рынок

@bitkogan

bitkogan

21 ноября 2023 06:14

Друзья, всем привет!

Вчера вышла интересная новость – по итогам девяти месяцев 2023 года дочерняя компания JP Morgan Chase стала первой по размеру активов среди иностранных инвестбанков в России.

Тут же посыпались вопросы – не оптимистичный ли это сигнал? Стоит ли ожидать разряжения геополитической напряженности и ослабления ограничений?

❓И в глубине души каждый задает один и тот же вопрос – ну что… может уже не за горами тот момент, когда наши «лучшие друзья» решат, что пора ослаблять санкционную активность.

Спешу всех разочаровать, до конца этого процесса еще достаточно далеко. Кстати, Банк России ожидает сохранения санкций вплоть до 2027 года. Но и после все сразу не отменят.

Маловероятно, что кто-то из американского или европейского правительства решит капитулировать, не достигнув хоть каких-то своих целей либо не добившись значимых или даже не сильно значимых уступок.

В ином случае, пардон, придется объяснять своим гражданам – а ради чего вообще все это было изначально-то задумано.

С другой стороны, процесс отмены ограничений в случае США осложняется принятым Конгрессом в 2017 году Законом о противодействии противникам Америки посредством санкций (CAATSA).

Теперь исполнительная власть не может просто отменить какие-либо санкции в отношении России – для этого необходимо получить одобрение палаты представителей и сената. То есть исполнительная власть ничего не сможет по данному вопросу сделать без согласия власти законодательной.

Наконец, по мере замещения торговых отношений с Россией альтернативными странами необходимость в отмене санкций, по крайней мере на государственном уровне, уменьшится.

Частный бизнес всегда будет рад новому рынку сбыта.

Подводя итог, в одночасье санкции никто не снимет. Более того, в ближайшие месяцы, а то и годы они будут только ужесточаться. И основной упор, как мы видим, будет делаться на пресечение возможностей для обхода ограничений.

🔎Что касается новости о JPMorgan, то это может быть технический момент, например, рост остатков на корреспондентских счетах в других банках и на счетах клиентов-нерезидентов РФ.

А как хотелось бы поверить в чудо. Эх…

#санкции #мнение

@bitkogan

bitkogan

20 ноября 2023 14:04

🎁 Мы продлеваем бесплатный доступ к 💙️ м портфелям в мобильном приложении Bitkogan еще на три недели.

А это значит, что вы сможете продолжать исследовать и инвестировать в различные активы без дополнительных затрат.

В этот день, когда онлайн-активности достигают своего пика, вы будете иметь на руках отличную возможность исследовать и расширить свой опыт в области инвестирования с помощью Bitkogan.

💙️ Для тех, кто еще не в курсе:
Мобильное приложение Bitkogan — это уникальные торговые стратегии и аналитика по фондовым рынкам от нашей команды.
Данный сервис предназначен для тех, кто хочет зарабатывать самостоятельно, наблюдая и повторяя за профессионалами.

Внутри приложения вас ждут:
💙️ Комментарии по важным событиям на рынке от Евгения Когана
💙️ Различные инвестиционные стратегии с оперативными комментариями аналитиков.
💙️ Регулярные обзоры, инвест идеи, аналитические записки.

Не упускайте этот шанс получить доступ к широкому спектру портфелей и акций без вложений. ☝️Сделки по каждой из стратегий проходят ежедневно.

Устанавливайте приложение и погружайтесь в мир инвестиций вместе с Bitkogan

Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

bitkogan

20 ноября 2023 09:00

Уволен отец ChatGPT, вместо него директором OpenAI стал экс-CEO Twitch

В минувшую пятницу совет директоров OpenAI уволил одного из основателей, лицо компании, Сэма Альтмана. По сути, это то же самое, если бы Стив Джобс лишился своего поста после выхода первого iPhone. Чем именно руководствовался совет директоров, не очень понятно.

Бунт на корабле?

По официальной версии, соавтор ChatGPT провинился в том, что "не всегда был откровенен в общении с руководством". По данным Bloomberg, одной из причин разлада в компании стала инициатива Альтмана.

Тот хотел основать дочернюю компанию, которая сосредоточилась бы на разработке чипа Tigris, способного составить конкуренцию ускорителям NVIDIA и помочь снизить собственные затраты OpenAI на содержание своей вычислительной инфраструктуры.

Кто кого?

Инвесторы настаивают на возвращении Сэма. Сам Альтман и другие уволенные предлагают заменить состав совета директоров, того же требует и Microsoft. Напомню, Microsoft вложил в OpenAI около $10 млрд. Сумма немаленькая, и терять ее просто так никто не собирается. Сейчас стало известно, что новым CEO назначен бывший глава Twitch Эммет Шир.

Что дальше?

OpenAI по-прежнему является непубличной компанией, но это не означает, что последствий для рынка не будет.

▪️Во-первых, увольнение Альтмана может сказаться на акциях Microsoft.

▪️Во-вторых, если Сэм не вернется в лоно OpenAI, то, вероятно, мы скоро увидим новую компанию в сфере искусственного интеллекта. Уверен, что у Альтмана не будет проблем с нехваткой инвесторов, а сотрудники OpenAI готовы пойти за ним хоть на край света.

▪️В целом, даже без учета истории с Альтманом, нужно быть осторожнее с бумагами ИИ. И дело вовсе не в скандалах и интригах, как в OpenAI.

Основным риском отрасли всё еще остается давление со стороны регуляторов, так как по мере ужесточения законодательной базы расходы компаний будут расти, а прогресс замедляться.

#IT #ИИ

@bitkogan

bitkogan

20 ноября 2023 06:00

Друзья, всем привет!
Вот вроде бы какое нам с вами дело до выборов, которые завершились в Аргентине.

В конце концов, где эта Аргентина, а где мы.

Но, как говорится в старом анекдоте, есть нюансы.

Как вам идеи нового президента?

💙️ Ликвидировать Центробанк страны.
💙️ Перейти всей страной вместо песо на доллар США.
💙️ Отозвать заявку Аргентины на вступление в БРИКС.
💙️ Уйти от активного взаимодействия с Китаем, Бразилией и Россией. Наоборот — полностью сосредоточиться на работе с США, Израилем и другими странами.
💙️ Запретить аборты.
💙️ Легализовать торговлю человеческими органами.
💙️ Поставить под вопрос участие в Южноамериканском общем рынке (Mercosur), куда также входят Бразилия, Уругвай и Парагвай.

Ну и наконец, вишенка на торте, в беседе с журналистом Андресом Оппенгеймером теперь уже президент Аргентины Хавьер Милей пообещал ввести санкции против России.

Нынешнего президента Аргентины не зря зовут «анархо-капиталистом», учитывая те идеи, что он озвучивал в своей предвыборной борьбе. А решения эти и правда более чем радикальные.

Ему предстоит оздоровить аргентинскую экономику, которая оказалась на пороге уже шестой за десятилетие рецессии и страдает от 142,7-процентной инфляции.

Кто же он, этот новый анархист и «мини Трамп»?

Да на минуточку профессор экономики, специалист по макроэкономике, автор порядка 50 научных работ.

🔎Будущий президент выступал в качестве советника «Группы двадцати» (G20) и «Деловой двадцатки» (B20) и консультировал различные компании, в том числе аргентинское подразделение одного из крупнейших в мире банков HSBC. С 2012 года Милей руководил экономическим отделением аргентинского аналитического центра Fundación Acordar.

А вот теперь уже становится совсем интересно.

Похоже, на наших глазах будет проведен достаточно серьезных масштабов экономический эксперимент.

🔎Я пока воздержусь от оценочных суждений.

Скажу лишь, что говорить — это одно. А действовать — другое.
Что-то мне подсказывает, что несмотря на такую, мягко говоря, революционную риторику, реалии жизни и экономики не позволят победившему на нынешних выборах политику исполнить все свои обещания.

Более того, если он реально начнет выполнять свою предвыборную программу, вполне возможно, что примерно через 6-10 месяцев от его популярности не останется и следа и следующие ВНЕОЧЕРЕДНЫЕ выборы в Аргентине состоятся весьма скоро.

Почему?
Ну скажем так, осуществить хотя бы половину от обещанного и не переругаться с 80% населения страны будет сложновато.

Впрочем — это эксперимент.
Значит, посмотрим.

P. S. Кстати, насчет изменения политических связей с РФ гадать не буду, не моя компетенция.
А вот насчет экономики.

🔎Аргентина является важным торгово-экономическим партнером России в латиноамериканском регионе. Москва поставляет для Буэнос-Айреса автомобили, оборудование, продовольственные товары и лекарственные препараты. Аргентина же предоставляет РФ продовольствие, фрукты, овощи, рыбу и морепродукты.

Не думаю, что все эти экономические отношения будут разорваны. Хотя проводить расчеты, скорее всего, станет сложнее.
Те есть итогом станет рост издержек.

#геополитика

@bitkogan

bitkogan

19 ноября 2023 15:00

💭 Друзья, все чаще получаю запросы о покупке ADR и GDR российских эмитентов.

Если есть вопрос, то есть и ответ. Давайте разберем, что это за зверь такой, и с чем его едят.

Как известно, за последние 1,5 года этот рынок практически прекратил свое активное существование. Но об этом как-нибудь позже.

Что же сейчас?

Компании массово «переезжают» из "недружественных" юрисдикций в "дружественные". Так в наш обиход прочно вошло громоздкое слово – редомициляция. Кроме того, происходит делистинг расписок на иностранных биржах и их расконвертация в акции.

Мы с командой обратили пристальное внимание на ряд новых законов и подзаконных актов.
💙️ Вы знали, что они открывают новые возможности для российского инвестора?
💙️ Кроме того, эти законы еще и создали новые инструменты, такие как замещающие облигации, например.
💙️ Ко всему прочему, совсем недавно стала доступна опция покупки и продажи расписок российских эмитентов, заблокированных на зарубежных площадках.

Интересно тут вот что... Купить можно сразу с хорошим дисконтом. Но будьте осторожны, подобные сделки имеют много нюансов и подводных камней, о которых многие не знают.

Что я имею в виду?

Надо разобраться в сути процесса, учитывать сложность реализации и определенный порог входа.

А теперь о приятном. При разумном подходе доходность таких «новых» инструментов может достигать десятков процентов за короткий период. Возьмем хоть наш недавний кейс с покупкой бумаг Новатэка.

🔗 Друзья, если есть желание разобраться в текущих возможностях этого рынка и использовать их – обращайтесь.

P. S. Есть крайне интересная фенечка. На всю Ивановскую рассказать не могу, потому что участие сильно ограничено, а спрос уже высокий. Минимальный вход $300 тыс. Пишите, расскажу подробнее.

#расписки #активы

@bitkogan

bitkogan

19 ноября 2023 12:10

📵 Есть ложь, наглая ложь и статистика

Недавно ЦБ попытался объяснить, почему люди не верят в официальную статистику по инфляции (6,7% годовой рост в октябре). Суть ответа – нам запоминается только сильный рост цен, а небольшое снижение мы не замечаем.

Большинство наших читателей такой ответ не устроил. Будем разбираться.

Я согласен со склонностью людей больше запоминать рост цен, но этого недостаточно, чтобы объяснить такую низкую инфляцию. Есть такое понятие как личная инфляция и каждый ощущает ее по-разному. Я для себя ощущаю не меньше 25%. Неужели врут окаянные?

Суть скрыта в методологии Росстата. Рост цен измеряется по сопоставимым товарам. Сопоставимым буквально: сравнивается один и тот же товар. Давайте приведу конкретный пример, и много станет понятнее.

Росстат сравнивает цены смартфона конкретной модели с конкретными характеристиками. Когда выйдет новая более дорогая модель смартфона, Росстат не отразит это как рост цен, потому что новая модель и старая модель смартфона – это разные товары.

К чему это приводит?

В случае смартфонов цены, по версии Росстата, все время снижаются.
➡️iPhone 14 Plus 128 Gb на старте продаж примерно стоил 107 тыс. рублей, а сейчас стоит 83 тыс.
➡️Методика Росстата показывает снижение цен на 22%.
➡️При этом новая модель iPhone 15 Plus 128 Gb стоит 105 тыс. рублей.
➡️Получается цены на последний iPhone практически не изменились, но Росстат этого не видит. В его методике iPhone подешевел на 22%.

Это возмутительно. Какая разница, что старые модели, часть из которых уже и вовсе не купить, подешевели, если я не могу купить себе новый смартфон?

Если государство или работодатель повышает ваши доходы только на уровень инфляции, это значит, что ничего из новых технологий не будет доступно.

Почему же это правильно с точки зрения статистики?

Согласитесь, что производство смартфона с характеристиками трехлетней давности сейчас выйдет дешевле благодаря развитию производства. Это и показывает статистика.

Более важная проблема – это разделение номинальных величин на реальные показатели и рост цен. Если продажи смартфонов в рублях выросли, что это значит? Обесценились деньги и нужно платить больше за тот же продукт или люди смогли купить себе более дорогие и качественные модели?

Мы не узнаем ответ, если не посчитаем рост цен по методике сопоставимых товаров.
➡️Как только мы вычленим чистый эффект роста цен, мы сможем вычесть его из объемов продаж.
➡️Оставшаяся величина и будет реальными продажами.
По ним мы сможем понять, купили люди больше и лучше или нет.

И так с абсолютно любой статистикой: номинальные величины в рублях разделяются на рост цен и на реальный рост. Без такого разделения невозможно понять, что реально меняется в экономике.

Что будет, если мы рост качества товаров отнесем в инфляцию, как нам хотелось бы в примере со смартфонами?

Тогда исказится и политика государства. Например, ЦБ, глядя на сильный рост цен, решит, что деньги обесцениваются слишком быстро, и поднимет ключевую ставку (еще и очень значительно) для борьбы с инфляцией.

Но на деле окажется, что ЦБ будет бороться с ростом качества товаров. Такая чрезмерно жесткая политика загубит экономику.

Продолжение 💙️

bitkogan

23 ноября 2023 11:02

Дефицит кадров в 2023 году на максимуме

За год среднее число активных вакансий выросло на 30%, а количество резюме увеличилось лишь на 15%. Раньше сотрудники «охотились» за работодателями, теперь – наоборот.

Как справляются с кадровым «голодом»?

Тут у каждого бизнеса свой рецепт, но в основном он не выходит за рамки стандартного соцпакета:
— увеличение зарплат,
— социальные гарантии (путевки в санаторий),
— медицинские страховки и прочее.

Но главная проблема — как удержать опытного работника? Ведь процесс найма и обучения нового человека обходится бизнесу крайне дорого.

И здесь есть вариант решения проблемы — повышение качества предприятия на всех уровнях.

Один из интересных примеров — автомобильный завод Дерипаски в Нижнем Новгороде. Это оказался реальный кейс, где привлекательность предприятий как рабочего места разрабатывали при помощи сотрудников. Мы проверили и это действительно так.

На чем их фокус?
🟣улучшение территорий района, где находится завод,
🟣строительство детских технопарков и спортивных центров для работников,
🟣оснащение заводских центров медицинской профилактики лучшим в регионе медоборудованием,
🟣учреждение Академии современных технологий автомобилестроения.

В рамках академии проходит обучение не только собственных сотрудников, но и с производств из других отраслей. А ведь это помогает повысить привлекательность собственной компании в качестве работодателя. А что? Здоровая конкуренция во всей красе — и квалификацию повысить, и качественно заявить о себе. Разумеется, нижегородский автозавод не афиширует число тех, кто после курсов в Академии захотел остаться на предприятии, но, думаю, такие точно есть.

Какой вывод напрашивается?

🔎Очень простой — одной зарплатой проблему кадров не решить. Поэтому, чтобы люди заботились о своей работе, надо прежде всего заботиться о них. Дай возможность – они придут, сделай условия — и они останутся.

#российский_рынок #образование

bitkogan

23 ноября 2023 06:37

Друзья, всем привет!

Откуда возьмем деньги?

Совет Федерации единогласно одобрил федеральный бюджет на 2024-2026 годы. Из главного, расходы вырастут с примерно 27 трлн в 2023 году до 36,7 трлн руб. или 20,4% ВВП в 2024 году.

При этом ожидается, что дефицит бюджета снизится с примерно 2,9 трлн руб. в этом году до 1,6 трлн руб. или 0,9% ВВП в следующем. В общем, на бумаге ситуация вроде бы улучшается.

Но за счёт чего вырастут поступления в бюджет?

💙️ Больше трети или 11 трлн 504,3 млрд рублей будет сформировано за счет нефтегазовых поступлений, а точнее, экспортных пошлин и налогообложения предприятий сектора.

💙️ Власти планируют в 2024 году заработать на поставках нефти и газа за рубеж дополнительно 1 трлн 821,1 млрд руб. Добавлю: при условии, что цены не будут падать.

💙️ Поступления от налогов, акцизов (например: на бензин, дизельное топливо и алкоголь), штрафов и так далее – должны удвоить нефтегазовые доходы до 23 трлн. руб. в 2024 году

С первыми двумя статьями все понятно, и поэтому я предлагаю сосредоточиться на последнем пункте, поскольку именно он ляжет на наши плечи.

Начну с того, что с января 2024 года акциз на табачные изделия и табак повышается на 3% от ранее запланированного уровня. Иными словами, курильщикам подготовиться к повышению цен.

За документы тоже придется выложиться – с 1 июля 2024 года произойдет индексация на 20% госпошлин за выдачу заграничного паспорта и ряда других документов.

После вступления в силу нового закона пошлина за выдачу паспорта нового образца (с электронным чипом) увеличится до 6 тыс. рублей, для детей до 14 лет – до 3 тыс. рублей.

❗️Ну, и главное, что несколько «удивляет» – в 2024-26 годах власти рассчитывают получить 440 млрд рублей штрафов.

То есть, переводя на русский язык, такие «небольшие» штрафы ЗАПЛАНИРОВАНЫ. Мораль – финансовым службам различных корпораций, не только больших, но и ЛЮБЫХ стоит очень серьезно поразмыслить – где они минимизируют налоги.

На этот раз похоже, что как в старом добром анекдоте – шутки-то кончились.

Однако при этом Президент РФ поручил продлить на следующий год действующий в настоящее время мораторий на внеплановые проверки предприятий и предпринимателей. Что однозначно хорошо.

❓Вот тут и вопрос… какие сюрпризы готовит нам жизнь (в лице налоговой).

#налоги #бюджет #бизнес

@bitkogan

bitkogan

22 ноября 2023 16:25

🏦 Вчера вечером вышли официальные комментарии СПБ Биржи, связанные с расшивкой сделок с иностранными ценными бумагами за 1 и 2 ноября, а также о дальнейших планах биржи.

Для начала остановимся на некоторых оценочных данных.

За первые два дня ноября биржа, по оценке профучастников, наторговала приблизительно на плюс минус $500 млн. Сделки проводились как во внутреннем, так и во внешнем контурах. Были не только продажи, но и, вероятно, покупки.

Остановимся на текущей ситуации:

«СПБ Биржа 20 ноября 2023 года провела расчёты с участниками торгов по сделкам с иностранными ценными бумагами, заключенным с 1 ноября», — скорее всего, был проведен клиринг между участниками внутри контура.

❓Что касается сделок по внешнему контуру, то тут много вопросов. Тем не менее бумаги были списаны со счетов инвесторов и брокеров, и в отчетах больше не фигурируют незакрытые сделки.

Но денежные средства поступили пока далеко не всем. По словам брокеров, они вынуждены проводить клиентские операции чуть ли не в ручном режиме.

❓Остается вопрос, какой объем операций пришелся на внешний контур (американские биржи) и были ли проведены расчеты по таким сделкам.

«Операции с иностранными ценными бумагами и денежными средствами в иностранной валюте приостановлены из-за ограничений на движение активов со стороны иностранных расчётных институтов по отношению к расчетно-клиринговой инфраструктуре СПБ Биржи», — т. е. биржа признает, что расчеты с иностранной инфраструктурой не проводятся в связи с санкциями, а не с комплаенсом.

Судя по предыдущему абзацу, расчеты по сделкам на внешнем контуре не завершены. Скорее всего, в основном это была продажа бумаг, т. е. контрагенты, по крайней мере, американские, не рассчитались по поставленным бумагам.

Простым языком: вполне возможно, что у биржи и ее инфраструктуры может быть недостаточно денег, чтобы рассчитаться по всем проведенным операциям. Но это предположение может являться и ошибочным, не могу утверждать, что это точно.

Что дальше?

«В связи с этим СПБ Биржа не проводит операции по переводу денежных средств в иностранной валюте и иностранных ценных бумаг (включая квазироссийские) из своей инфраструктуры в другие кредитные и депозитарные организации до 27 ноября», — вероятно, к следующему понедельнику биржа оценит объем санкционных (американских) и условно несанкционных активов (китайские бумаги).

Текущие вопросы:

1️⃣ Будет ли проводиться через СПБ Биржу продажа американских ценных бумаг в рамках лицензии, выданной OFAC до 31 января 2024 года. И каким образом?
2️⃣ Будут ли восстановлены торги китайскими акциями?
3️⃣ Смогут ли владельцы перевести американские и китайские ценные бумаги на счета брокеров в других юрисдикциях, если торги не будут восстановлены?

Мы отслеживаем ситуацию и будем писать о ней по мере выхода свежих новостей.

🔗 Если есть вопросы, пишите нам, мы обязательно ответим.

#биржа #spbe

@bitkogan

bitkogan

22 ноября 2023 11:00

Как получить повышение и стать финансовым директором за 4 месяца?

Об этом эксперты из Мегафон, KPMG, ВШЭ и Сколково вместе с Академией Eduson расскажут на курсе «Финансовый директор».

С помощью 17 бизнес-кейсов вы узнаете, как быстро навести порядок в финансах своей компании или получить престижную профессию, если вы работаете в найме.

Вы научитесь:

📌 разрабатывать финансовую стратегию и управлять рисками;
📌 выстраивать процессы и управлять командой;
📌 анализировать финансовую отчетность (Cash Flow, P&L, Баланс);
📌разбираться в РСБУ и МСФО, M&A, юнит-экономике;
📌 привлекать и анализировать инвестиции;
📌 оптимизировать налоговую нагрузку;
📌 строить финансовые модели и составлять прогнозы.

Узнать подробнее (17 кейсов и 170 уроков)

Бонусом:

✔️программа 2023 года;
✔️интерактивные тренажеры для управления финансами;
✔️soft skills финансового директора;
✔️преподаватели из Большой четверки, финансовые директора из топ-компаний;
✔️365 дней поддержки куратора;
✔️помощь с трудоустройством (среди компаний-партнеров: Avito, ВТБ и Ozon);
✔️бессрочный доступ к курсу и его обновлениям;
✔️официальный диплом.

→ Переходите по ссылке, вводите промокод KOGAN70 и бронируйте обучение со скидкой — 70% в честь «черной пятницы», а также получите второй курс на выбор в подарок!

Реклама. ООО «Эдюсон», ИНН 7729779476

bitkogan

22 ноября 2023 07:30

📈Любопытный график RGBI — цены на российские гособлигации.

Несмотря на опасения дальнейшего роста процентной ставки цены на облигации после небольшой заминки продолжили свой рост. Доходности, опять же, потихоньку снижаются.

Рынок верит в то, что инфляционное давление постепенно будет сходить на нет, и в течение 3-4 месяцев ЦБ все-таки может задуматься о снижении ставки.

#облигации #РФ

@bitkogan

bitkogan

22 ноября 2023 06:00

💸 Криптобиржи. Finita la … liberta?

Друзья, всем привет!

Зачем ждать Санта-Клауса, если можно организовать себе хороший рождественский подарок уже сейчас?

Полагаю, Комиссия по ценным бумагам США (SEC) решила руководствоваться именно этим «мудрым» решением, чтобы гарантировать себе презент под елкой. Зачем ждать.

❓Кто будет добрым феем, и за чей счет праздник?

Ответ прост: за счет криптовалютных бирж.

🔎Сначала офис Гэри Гэнслера подал иск против Kraken, одной из «старейших» платформ в США.

Решив, видимо, что $30 млн, которые компания выплатила 10 месяцев назад в качестве штрафа за свою программу стейкинга, недостаточно, SEC выдвинула новые обвинения.

На этот раз за «отсутствие регистрации в качестве торговой платформы и использование средств клиентов для оплаты операционных расходов».

Каков был ответ?

В компании, разумеется, не согласились с обвинениями, посетовав на то, что для участников криптоиндустрии не существует четкого механизма регистрации в агентстве, и что они действуют в рамках закона.

Сам же сооснователь Kraken заявил, что SEC пытается реабилитироваться за проигрыш в процессе по XRP, предупреждая другие криптовалютные компании покинуть «зону боевых действий в США».

Что дальше?

В иске, поданном в понедельник, содержится требование о выплате гражданского штрафа, возврате незаконно полученных средств и прекращении деятельности в качестве биржи без лицензии.

🔎Учитывая, что значительная часть доходов биржи поступает от американских пользователей, вероятно, площадка, как и прежде, выполнит требования комиссии и заплатит «отступные».

Кстати, так же поступила и биржа Binance, согласившись выплатить более $4,3 млрд в рамках соглашения с Минюстом США. Вдобавок к этому основатель биржи Чанпэн Чжао согласился уйти в отставку.

Кроме того, ему в перспективе грозит очень серьезное уголовное преследование.

🔎Ожидается, что эта сделка ознаменует окончание расследования о работе незарегистрированной биржи и введении в заблуждение инвесторов, которое ведется с 2021 года.

Опять же интересно. А как биржа должна быть зарегистрирована, если четких правил регистрации просто НЕТ.
И я что-то не уверен, что SEC позволит этим правилам появиться.

Продолжение 💙️

bitkogan

21 ноября 2023 17:02

🏦 Сегодня 21 ноября 2023 года.

02 ноября 2023 года США ввели санкции против СПБ Биржи.

❓Биржа, сменив руководство и несколько раз заявив о переносе сроков завершения расчетов по ранее незавершенным сделкам, продолжает молчать.

❓Расчеты по незакрытым сделкам, насколько я знаю, до сих пор не завершены, а это деньги, большие деньги множества небольших инвесторов, да и маржинальные позиции никто не отменял.

Ну а все ранее озвученные сроки вновь истекли.

❓Биржа упорно не говорит о своих дальнейших шагах: о возможности хотя бы продажи американских бумаг, о продолжении торгов акциями Китая, о своих дальнейших планах.

❗️Самое страшное в такой ситуации, это молчание. Инвесторы, мягко говоря, нервничают, профучастники вынужденно стараются успокоить их.

Ситуация становится все более напряженной.

Регулятор «не видит оснований для компенсаций из-за заморозки иностранных акций на СПБ бирже, т.к. риски были понятны».

📌 Уважаемые господа, вы профессионалы и мы полагаем, что вы делаете все возможное. Но, молчание в такой ситуации гораздо хуже слов.

UPD: СПБ Биржа выступила с заявлением — расчеты по сделкам с иностранными акциями проведены. Однако речь идет о сделках, совершенных до попадания биржи под санкции США.

До 27 ноября площадка проанализирует объем не попавших под ограничение бумаг и уже прорабатывает сценарии разблокировки клиентских активов с юристами.

К сожалению, вопросов становится все больше — ответов все меньше.

#биржа #spbe

@bitkogan

bitkogan

21 ноября 2023 13:31

💸 Крипта больше не позволяет спрятаться?

Вышла новость, что криптобиржи помогают банкротить россиян и даже предоставляют номера криптокошельков своих клиентов.

Все пропало? Отнюдь. Все не так просто, как кажется на первый взгляд.

💙️Как биржа узнает, что кому принадлежит?
💙️Биржи правда могут передать информацию о своих клиентах?
💙️Криптовалюты могут забрать?

Об этом подробно пишем на канале CryptoKogan.

#крипта

@bitkogan

bitkogan

21 ноября 2023 09:24

Грязная игра от США на рынке СПГ

«— Три пополам не делится, сказал Карлсон, — это знают даже малые дети. — И, быстро схватив с ладони Малыша леденец, проглотил его».

Так и с европейским рынком СПГ – на троих его поделить сложно. Эти трое – Россия, Катар и США.

С 2011 года европейские энергетические компании подписали не менее 33 контрактов на импорт сжиженного природного газа из США, причем только в прошлом году было заключено 10 сделок.

Катар в октябре подписал 27-летние соглашения с европейскими гигантами TotalEnergies и Eni.

А что Россия?

За 7 месяцев 2023 года импорт российского СПГ в ЕС вырос на 40% год к году до 22 млн куб. м (эквивалент порядка 13,2 млрд кубов газа). В деньгах это примерно 6,1 млрд евро.

С запуском проекта «Арктик СПГ 2» объем производства СПГ в России к 2030 году мог бы утроиться. И тогда на европейском рынке стало бы тесновато.

И США решили сыграть в Карлсона, устранив третьего.

Санкции против «Арктик СПГ 2», по сути, лишают европейские и азиатские страны возможности покупать оттуда газ. «Новатэк», владеющий 60% проекта, может потерять до 4% мирового рынка СПГ. Миноритариям, таким как TotalEnergies и Mitsui & Co, также грозят немалые убытки.

Почему сейчас и что дальше?

Во всех предыдущих пакетах санкций США и ЕС предпочитали не трогать СПГ – слишком велико было его значение для замерзающей Европы. Но теперь ситуация изменилась.

Новых СПГ-проектов так много, что даже МЭА прогнозирует избыток СПГ на рынке после 2025 года. Проекты недешевые, их надо окупать. И лучше, конечно, за счет конкурента.

Для США это особенно важно, в виду мощного избытка газа на внутреннем рынке, грозящего обрушить местные цены.

🔎России придется искать ответ. С СПГ это будет сложнее, чем с нефтью, «теневой» флот здесь не поможет. Покупатели должны либо игнорировать санкции, либо добиваться их смягчения или полной отмены.

Если Европа замерзнет зимой, сделать это будет легче. Посмотрим.

#санкции #газ

@bitkogan

bitkogan

20 ноября 2023 16:30

Софтлайн прирастает миноритариями

Компания объявила о сделке по передаче 4,2% доли акций, принадлежащих мажоритарному акционеру, крупному институционалу.

Зачем?

Полагаю, что совсем не от нужды, с доходами у Софтлайна все в порядке. Однако в условиях трансформации рынка после ухода западных поставщиков ПО и оборудования имеет смысл быстро наращивать свою долю в освободившихся нишах.

Похоже, что не только я так считаю. Интерес институционалов показывает, что бизнес Софтлайна фундаментально привлекателен, потому что профессиональные участники рынка, как правило, не покупают на эмоциях.

Помимо ускорения экспансии на российском IT-рынке, в росте доли миноритариев Софтлайна есть чисто технические позитивные моменты.

➡️ Во-первых, чем больше миноритариев, тем прозрачнее корпоративное управление. Софтлайн и сейчас вполне открыт в плане общения с инвесторами и раскрытия информации, но хорошего много не бывает.

➡️ Еще один потенциальный плюс – увеличение доли миноритариев может ускорить включение акций Софтлайн в различные индексы. А это уже рост интереса со стороны фондов с ростом котировок в итоге.

Логично, что сегодня акции Софтлайн прибавили более 2%.

#российский_рынок #IT

@bitkogan

bitkogan

20 ноября 2023 11:01

Российский судовладелец, компания «Совкомфлот» (FLOT), подвела результаты деятельности по итогам 9 месяцев 2023 г. и раскрыла свои ключевые финансовые показатели в корпоративном пресс-релизе.  

За 9 месяцев компания заработала больше $1,5 млрд выручки и $700 млн прибыли. EBITDA составила более $1,2 млрд, сохраняя высокую маржинальность на уровне 79%.

Какие наблюдения и выводы можно сделать из информации, доступной аналитикам:

1️⃣ Фрахтовые ставки остаются на премиальном уровне.

Такими темпами компания может претендовать на выручку в тайм-чартерном эквиваленте на уровне $2 млрд по итогам 2023 г., что будет рекордным значением в ее истории. Рынок ожидает, что текущие ставки на фрахт останутся устойчивыми в среднесрочной перспективе, учитывая повышенный спрос на танкерный флот на российском рынке.

2️⃣ Высокая предсказуемость денежного потока и снижение влияния волатильности фрахтовых ставок.

Речь идет больше про конвенциональный сегмент, так как индустриальный и раньше был законтрактован. Иными словами, теперь волатильность ставок фрахта будет иметь ограниченное влияние на выручку, поскольку доля флота, работающая на спотовом рынке без твердых долгосрочных контрактов, снижается.

В пресс-релизе компания указывает объем контрактов на срок до конца 2026 года равный $3,5 млрд. Получается, что компания уже зафиксировала выручку больше $1,1 млрд в год. При этом дополнительно следует учесть доход от флота в конвенциональном сегменте, работающем на спотовом рынке.

3️⃣ Компания наращивает свою кэш-позицию — уже более $1,1 млрд «в кассе».

Это объясняется высоким уровнем операционного денежного потока, который был получен благодаря высоким рыночным ставкам. Предположительно, у компании есть определенный запас для развития бизнеса без оглядки на текущие высокие процентные ставки на рынке.

При этом следует учитывать, что ставки фрахта на рынке до сих пор номинированы в $, а значит, и операционный поток, как минимум, привязан к доллару.  

4️⃣ Менеджмент компании оценивал годовые дивиденды в размере 18 руб. на акцию (по текущим ценам это около 14% доходности).

За 9 месяцев уже заработано 13 руб. в виде дивидендов (предполагая выплату на уровне целевого уровня 50%). В среднем, компания зарабатывала более 4 руб. дивидендов в квартал. А значит, ожидания по объему годового дивиденда, озвученные менеджментом компании, вероятно реализуются.
 
🔎Следует отметить, что 15 ноября совет директоров компании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере более 6 руб. на 1 акцию. То есть часть дивиденда компания готова выплатить заранее, не дожидаясь конца финансового года. Согласно официальным заявлениям, компания продолжит практику промежуточных дивидендов, исходя из ее результатов и инвестиционных планов в будущем. 

5️⃣ Компания недооценена по мультипликаторам: EV/EBITDA 2,5x против 5,0х в среднем по рынку; P/NAV — 0,6х против 1,0 в среднем по рынку. Напрашивается переоценка акций рынком. Сейчас наблюдается плавная позитивная динамика, акции продолжают рост: с конца августа бумаги выросли на 10%.
 
🔎Конечно же, не обойтись и без рисков. Ключевой — снижение фрахтовых ставок, которое ударит по спотовой части флота. Кроме того, остаются риски увеличения санкционного давления и отсутствие понимания сроков возобновления полного раскрытия отчетности компаний в формате МСФО.
 
Следует понимать, что инвестиции в такого рода инфраструктурные компании видятся как долгосрочная история, так как котировка акции, вероятнее всего, будет показывать относительно плавную динамику. Но при этом стабильный дивиденд (в том числе, и промежуточный, исходя из заявлений компании) вполне вероятно получать при сохранении фрахтовых ставок на текущих уровнях.

#российский_рынок #дивиденды

@bitkogan

bitkogan

20 ноября 2023 08:04

⛽️ Чем ответит ОПЕК+ падению цен на нефть?

В четверг цены на нефть рухнули до 4-месячного минимума на опасениях ослабления спроса. Правда, под конец недели игроки предпочли зафиксировать прибыль, и баррель нефти отыграл целых $3 от прежних потерь.

Откуда такая нервозность?

Проблема в том, что рисков много, и они противоречивы. Инвесторы толком не понимают, чего надо бояться:

🟠Перебоев поставок с Ближнего Востока и российских портов на Балтике?
🟠Новых сокращений добычи от ОПЕК+?
🟠Или рецессии и обрушения спроса?

Начнем со спроса

На этой неделе МЭА и ОПЕК в очередной раз повысили прогнозы спроса на 2023 г., а МЭА даже немного на 2024-й.

🔎Организации с некоторых пор недружественные, но обе традиционно лоббируют высокие цены на энергоносители. У них всегда дефицит нефти, а впереди еще хуже. Достаточно вспомнить прогноз ОПЕК 2-месячной давности о глобальном дефиците в 3,3 млн баррелей в день в 4 квартале.

Рынок таким прогнозам не особо верит, глядя на динамику запасов в США.

Коммерческие запасы, в целом, растут 4 недели подряд, и они уже выше, чем год назад. Запасы на хабе в Кушинге также на 4 млн баррелей выше минимума месячной давности. Кушинг особенно беспокоил трейдеров, ведь это место поставки по фьючерсам на нефть WTI.

🔎Денежные управляющие (спекулянты) стали массово закрывать лонги по нефти и открывать шорты. С 10 октября количество их шортов выросло на 86,87 тыс. контрактов или в 4,26 раза.

Последний раз такое было в начале 2020 г., и, в целом, явление нечастое. И это несмотря на обострение на Ближнем Востоке!

В итоге, кривая фьючерсов на WTI перешла в состояние «контанго», когда ближние контракты, где обычно оперируют спекулянты, дешевле дальних.

Слабые данные по промпроизводству и рынку труда в четверг подлили масла в этот огонь, усилив опасения рецессии и обрушения спроса.

Почему же цены быстро отскочили?

➡️ Во-первых, риска перебоев в поставках никто не отменял.

➡️ К тому же, резко активизировались разговоры о новых сокращениях добычи ОПЕК+. Министры группы встретятся всего через неделю и будут не в лучшем настроении, если цены останутся ниже $80.

➡️ Жесткие заявления будут точно, саудовский министр совсем недавно вербально прошелся по спекулянтам. А могут и действия последовать, так что лучше зафиксировать прибыль от греха подальше.

Но остались ли рычаги у ОПЕК?

На самом деле от идеи сокращать добычу дальше никто не в восторге. Та же Саудовская Аравия — главный лоббист жестких мер, уже добывает всего 9 млн баррелей в день. Для саудитов это «всего». Год назад было 11 млн, а меньше в современной истории они добывали только на пике пандемии.

🔎Фактически, убрать еще 1 млн баррелей в день с рынка будет для них последним козырем в рукаве. И не факт, что сработает. В моменте, конечно, цены подскочат, за что производители вне ОПЕК скажут им «большое спасибо».

Например, EIA оценивает рост добычи вне ОПЕК в 2023 году в 2,18 млн барр./день на фоне -0,86 млн барр./день у картеля.
В 2024-м вне ОПЕК еще +1,05 млн барр./день при стабильной добыче картеля. И может быть еще больше, если ОПЕК будет добровольно уступать долю рынка США сотоварищи.

Мы уже видели такое в 2017-19 годах. Саудитам придется давить на коллег. Ни к чему, кроме выяснения отношений и битья тарелок, в итоге это не приводит.

🔎Вероятно, более разумной среднесрочной стратегией было бы дать ценам упасть — приостановить рост добычи независимых, помочь экономике избежать рецессии и ускорить рост спроса.

Однако эмоции могут взять верх, и попытка приподнять цены здесь и сейчас будет предпринята. Не считаю такой сценарий неизбежным, но вероятность его достаточно велика.

Поэтому ожидаю волатильной недели на рынке. Полагаю, что заметная часть спекулятивных шортов все же будет закрыта.

#нефть

@bitkogan

bitkogan

19 ноября 2023 19:16

Друзья, напоминаю, что для всех тем, кроме экономики и финансов, я завел свой личный блог, где пишу без цензуры и редактуры.

▪️Геополитика
▪️Книги
▪️Личные лайфхаки
▪️И просто мысли о происходящем.

Абсолютно непричесанные мысли.

Подписывайтесь.

А можете и не подписываться. Но… там и правда бывает важная информация 😉

bitkogan

19 ноября 2023 12:15

Чего на самом деле ждут люди от инфляции?

Граждане, смотря на инфляцию, ожидают увидеть то, чего она не измеряет: насколько подорожала их жизнь в относительном выражении. Сколько теперь нужно потратить денег, чтобы остаться, например, средним классом, позволить себе новую машину или новый телефон.

Для этой цели лучше смотреть на реальные располагаемые денежные доходы.
➡️Это доходы за вычетом роста цен и обязательных платежей, таких как кредиты и налоги.
➡️И здесь картина гораздо более понятная людям: реальные располагаемые доходы населения в III кв. 2023 г. на 3,6% ниже, чем в 2013 году.

Кстати, я помню, как экономику Советского союза было принято сравнивать с довоенным 1913 г., теперь сравниваем с 2013 годом.

Именно располагаемые доходы показывают, что люди могут купить себе меньше товаров и услуг, а не инфляция. Заметьте, это показатель Росстата. Статистика неприятная – 10 лет развития в мире, появление огромного количества новых технологий, а у людей доходы меньше. И эту неприятную цифру честно посчитал Росстат.

У меня нет сомнений, что Росстат правильно считает статистику по инфляции.
➖Задача Росстата – считать статистику, но не объяснять ее.
➖Наша задача – правильно пользоваться статистикой.

#инфляция #статистика

@bitkogan

bitkogan

19 ноября 2023 10:01

Инвестиции в бизнес в 2023 году со средней доходностью 22%

Краудлендинг — инвестиционный инструмент для тех, кто ищет новые, надежные и прибыльные способы вложения своих денег.

Краудлендинговая платформа JetLend объединяет малый и средний бизнес и инвесторов — помогает первым оперативно найти средства для развития, а вторым — диверсифицировать вложения и повысить доходность капитала.

Платформа быстро адаптируется ко всем изменениям на рынке, поэтому уже в ноябре пользователи получили среднюю доходность 22% годовых – заметно выше вкладов и облигаций, а при выборе агрессивной стратегии доходность может доходить до 34%! При этом риски на порядок ниже, чем в акциях.

Cравним доходность краудлендинга с доходностью других активов с января 2020 года по настоящее время:
🟢Индекс облигаций IFX CBONDS вырос на 31,3%
🟢Индекс ВДО CBONDS: +45,3%
🟢Индекс JetLend: +79,2%

Как видите, краудлендинг показывает себя как быстро и уверенно развивающийся инструмент. Инвестирование в него однозначно можно рассматривать как актив в составе сбалансированного портфеля. Напомню, что инструмент надежный. Платформа JetLend — ведущий оператор в реестре ЦБ РФ и резидент Сколково.

Кроме того, для новых пользователей JetLend дарит бонус в размере +10% годовых на первый месяц. Предложение доступно по ссылке.