Обсудили предстоящее IPO «JetLend» с основателем компании Романом Хорошевым.

Уже в марте краудлендинговая платформа «JetLend» планирует провести IPO на СПБ Бирже.

▫️Какая основная цель проведения IPO?
▫️На что будут направлены средства, привлеченные в рамках размещения?
▫️Как построена бизнес-модель компании, за счет чего зарабатывает «JetLend»?
▫️Правда ли, что у компании нет кредитного риска?
▫️За счет чего «JetLend» планирует наращивать долю рынка? Какие есть конкурентные преимущества?
▫️Ключевые тренды на рынке краудлендинга.

В рамках интервью можно ознакомиться не только с быстрорастущим рынком краудлендинга и понять его перспективы, но и оценить инвестиционную привлекательность самого «JetLend».

➡️ Приятного просмотра ВКонтакте и на YouTube!

#видео #IPO

💰bitkogan

Читать полностью…

Со своих локальных максимумов индекс Мосбиржи скорректировался уже на 7,2%. Причины мы все знаем — напряженность в геополитике. Некоторые инвесторы и спекулянты забирают «фишки со стола» после роста рынка с декабря на 42% поставив на то, что завершение конфликта снова откладывается.

Да, действительно, в геополитике не все так просто. Но это не значит, что в один момент нужно фиксировать все свои инвестиционные позиции. Волатильность будет оставаться высокой, мы можем видеть как прыжки в индексе, так и падения. Нужно воспринимать это спокойно и с разумом.

Что мы видим на данный момент?

◽️Восходящий тренд не сломлен
◽️Коррекция — это нормальный процесс на любом тренде. Как минимум, мы получим техническое «охлаждение» индекса, он был сильно перекуплен.

Повода для паники быть не должно. Мы воспринимаем эту коррекцию как возможность докупить подешевевшие и интересные нам активы. Прежде всего, мы смотрим в сторону фундаментально крепких компаний, отдаем предпочтение финансовому сектору, здесь нам нравятся акции Сбера, Совкомбанка и некоторых других компаний.

📎Появляются возможности также докупить акции некоторых нефтяников, которые по мультипликаторам по-прежнему оценены очень дешево.

Более детально за нашими сделками можно следить в мобильном приложении. Мы видим больше позитивных факторов в среднесрочной перспективе, чем негативных. Это и окончание жесткой денежно-кредитной политики, и потенциальное приближение мирных переговоров, и дешевизна рынка. Поэтому взгляд на отечественный рынок остается бычьим.

#российский_рынок

💰bitkogan

Читать полностью…

Облигации с амортизацией: что это и почему они могут быть выгодны?

Когда мы говорим об облигациях, большинство представляет классический вариант: инвестор получает регулярные купонные выплаты, а в конце срока — всю номинальную стоимость облигации. Но есть и амортизируемые облигации, которые работают немного иначе.

В чем их суть?

С такими облигациями инвестор получает регулярно не только купонные выплаты, но и в некоторые даты — часть номинальной стоимости. То есть долг возвращается поэтапно, а не одним платежом в конце.


Разберем на примере:

➡️Допустим, у нас облигация сроком обращения 4 года с купонным доходом 20% годовых. Номинал облигации – 1 000 руб. Но, кроме купонного дохода, также предусмотрена амортизация по 25% от номинала в конце каждого года обращения.

➡️Тогда через год облигация выплатит положенный купонный доход, но и дополнительно еще 25% от номинальной стоимости – 250 руб. на одну бумагу.

➡️Что произойдет дальше? Изменится ли купонный доход по облигации, если он зафиксирован на весь срок обращения? Не изменится, останется на уровне 20% годовых. Но в абсолютном выражении уменьшится. Почему? Номинал облигации теперь не 1 000 руб., а 750 руб., так как 250 руб. выплатили в конце первого года обращения.

➡️Таким образом, купонный доход за второй год обращения составит 750 руб. * 0,20 = 150 руб.

В чем смысл всего этого?

◾️ Для эмитента (того, кто выпустил облигации) это может быть удобный способ равномерно погашать долг, а не выплачивать всю сумму разом. Зависит от бизнеса.

◾️ Для инвестора — возможность получать выплаты относительно 100% от номинала, даже если сама облигация торгуется ниже. Текущая ситуация на российском рынке хорошо демонстрирует это. При повышении процентных ставок цены на облигации снижаются, как это произошло в 2024 г. И многие облигации стоят по 80-90% от номинала. Но ведь погашения по амортизации происходят по номинальной стоимости, т. е. по 100%! Конечно, в таком случае очень выгодно часть номинала получить по 100%.

Цены амортизируемых облигаций все это учитывают, поскольку амортизация по облигационному выпуску подразумевает неизбежное снижение дюрации:

▫️Если на рынке падают цены на облигации (а ставки растут) — выпуски с амортизацией будут падать медленнее аналогичных без амортизации (так как у них дюрация выше).

▫️Действует это и в обратную сторону: при росте цен на рынке облигации с более низкой дюрацией будут показывать весьма скромный рост.

Тем не менее иногда облигации с амортизацией выплат имеют явные преимущества для держателей. Таких облигаций достаточно много на российском рынке, хотя и значительно меньше по сравнению с классическими.

#облигации

💰bitkogan

Читать полностью…

Друзья, я обещал — я сделал!

Приглашаю вас на продвинутый курс по фьючерсам, который поможет вам торговать осознанно и зарабатывать на мировых рынках.

Важно, что сейчас действует самая низкая цена и уже через пару дней стоимость будет заметно выше.

Если вы хотите разобраться в фьючерсах, научиться прогнозировать рынок, управлять рисками и применять стратегии, которые действительно работают — сейчас самое время присоединиться!

До понедельника действует скидка 50%. Потом такой цены уже не будет. Подробности в приложении

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Читать полностью…

❗️Важная информация для защиты от мошенников: с сегодняшнего дня можно наложить запрет на выдачу кредита вам без вашего личного присутствия.

Мошенники часто убеждают граждан брать кредиты и передавать полученные средства злоумышленникам. Для противодействия таким преступлениям в России с 1 марта 2025 года вводится механизм самозапрета на выдачу кредитов.

Теперь любой человек сможет прийти в МФЦ и наложить ограничение на оформление кредита на своё имя без личного присутствия. Это значит, что никакие доверенности не помогут — кредит можно будет взять только самому лично.

➡️ Такая же защита уже давно работает с недвижимостью. Многие владельцы квартир сходили в МФЦ, написали заявление за пару минут — и теперь могут спать спокойно, зная, что без их ведома с их жильём ничего не сделают.

Как работает запрет на кредиты?

◽️Можно установить через «Госуслуги» или в МФЦ — для этого нужно подать заявление.
◽️Запрет попадёт в кредитную историю, и банки будут обязаны его проверять.
◽️Если мошенники попытаются взять кредит от вашего имени — банк просто откажет в выдаче.
◽️Если кредит всё-таки оформили в обход запрета — за него можно не платить!

Дополнительные меры защиты

Параллельно в России вводится ещё одна полезная мера: «период охлаждения» при выдаче кредитов. Это значит, что даже если человек решил взять кредит, банк не сразу переведёт деньги. (Такая норма заработает с 1 сентября 2025 года.)
✔️Для сумм от 50 до 200 тысяч рублей — задержка 4 часа.
✔️Для сумм от 200 тысяч рублей — задержка 48 часов.

Кроме того, клиент вправе обратиться в банк, чтобы он ограничил, например, проведение онлайн-операций.

Все это даёт время человеку передумать или понять, что его пытаются обмануть.

Итог: что делать прямо сейчас?

▪️Если не планируете брать кредиты — установите запрет! Это бесплатно, быстро и безопасно.
▫️Расскажите об этом близким, особенно пожилым родственникам. Именно их чаще всего обманывают мошенники.
◾️Будьте внимательны! Если вам звонят и пугают, что с вашими деньгами что-то случилось — это на 99% обман.

Такие простые шаги помогут защитить вас и ваших близких от кредитных аферистов. Подготовьтесь заранее — безопасность того стоит!

#мошенники #кредиты

💰bitkogan

Читать полностью…

1998: самый черный понедельник в России

Прошлое так или иначе способно вызывать ностальгические чувства. Так уж мы с вами устроены. Раньше трава была зеленее, солнце ярче, а жизнь — лучше и дешевле. Это уж точно. И если детство каждого из нас уникально, то воспоминания о России 90-х вряд ли можно связать с каким-то комфортом или стабильностью. Хотя в какой-то степени было весело.

Однако события 1998 года, которые стали квинтэссенцией экономической боли, разочарования и потерь того периода, к веселью точно не располагали. Страна и ее граждане тогда прошли через самые настоящие боль и страдания.

◽️Как развивался кризис в России в августе 1998 года?
◽️Каковы его основные причины и предпосылки?
◽️Какие уроки мы должны извлечь из тех событий?

🔗Подробно об этом можете прочитать в нашем мобильном приложении в ленте «Аналитика».

#ликбез #кризис

💰bitkogan

Читать полностью…

Весь мир вчера вечером был по-настоящему шокирован.

И теперь, естественно, каждый задает себе примерно одни и те же вопросы:

— Что это вообще было?
— Было ли вчерашнее шоу отрежессировано заранее? Или реалити-шоу развивалось по своим канонам и реально никто не догадывался — что будет далее?
— Почему жесткий разговор произошел не за закрытыми дверьми, а стал публичным?

Ну и главное: а что теперь вообще будет?

Начнем, пожалуй, с того, что сразу после публичной перепалки на глазах у всего ошарашенного мира, Владимир Зеленский дал эксклюзивное интервью телеканалу Fox News.

Отвечая на вопрос, не планирует ли он извиниться перед Трампом, Зеленский заявил, что не чувствует себя виноватым. По сути, была четко обозначена позиция — да, мы имеем свое мнение и будем придерживаться его.

➡️ Основной посыл — о сделке по редкоземельным металлам мы, разумеется, договоримся. Но нам нужны гарантии. По словам Зеленского, он открыт для дипломатии с Россией, если США предоставят гарантии безопасности Украины. То есть вот оно, пожалуй, основное и прозвучало.

➡️ ЕСЛИ. Где-то в мировой истории мы это уже слышали. Правда, Зеленский все же не спартанец и одним ЕСЛИ не ограничился. Итак, Великой Америке кто-то смеет сказать «Если». Спартанцы были воинами. Но вот дипломатами они были… ну так себе. Не очень. Впрочем, тогда от них этого и не требовалось особо.

И спартанцы не зависели от поставок ни щитов, ни копий, ни мечей от царя Филиппа Второго. А вот Украина… ее зависимость и от поставок вооружений, и от финансовой помощи — абсолютная.

В этой ситуации, как говорили древние… Noblesse oblige. Правда, древние имели в виду немного иное поведение великих особ (благородство их обязывает к правильному поведению). Но все же…

И главное, что бы не говорили европейцы, НИКТО из них вставать в позу и пытаться по-серьезному спорить с позицией администрации Трампа не станет. Мы уже видим, как называлась та поза, в которой и мексиканцы, и канадцы спорили с США.

А теперь посмотрим на ситуацию немного другими глазами.

Пообщался я после этой публичной перепалки с несколькими знакомыми американцами.

Их реакция была четкой:

▪️Да что он из себя вообразил!
▪️Наглеца поставили на место!
▪️Как он посмел что-то нам диктовать?!

Меня как током пронзило — вот и ответ.

Трамп и его администрация планируют совершить по-настоящему революционный для сознания большинства американцев шаг. Кардинально изменить отношения к России и с Россией.

Но есть общественное мнение, общественное сознание. И ему постоянно сообщали: Россия — враг, Россия — агрессор. С Россией нужно вести диалог с позиции силы.

Как в такой ситуации вдруг встретиться, обняться и сменить курс на 180 градусов? Да все просто — нужно показать, что в реальности все совсем иначе. И русский медведь совсем не опасен. И вообще, как раз с ним можно и нужно договариваться.

И вот… вуаля. Получите и распишитесь. Одно элегантное движение и брюки превращаются…

То есть вроде бы как все четко и понятно. И, как говорится, идеологическая база подведена.

Что теперь дальше?

Пусть за меня в данной ситуации поговорят большие деньги. Что произошло после этого шоу?

Фьючерс на РТС к концу вчерашней торговой сессии вдруг вырос на 2%.
Рубль, опять же на торгах в США, пошел вновь укрепляться.

Остальное:

— Что будет происходить далее.
— Как все произошедшее отразится на переговорном процессе.
— Какая будет реакция мировых лидеров.
— Что случится с поставками вооружения Украине.
— Не отключат ли после того, что произошло, Украине Старлинк и т.д.

Обсудим все это сегодня и завтра.
Благо выходные дни. Будет время.
А пока пошел готовиться к передаче «Грани Будущего». Через час ее записывать.
И в ней обсудим происходящие события, и завтра в передаче «Отражение».

Да уж… есть что обсудить. Мир меняется. И порой ощущение — уж как-то слишком быстро.

Читать полностью…

​​💰Приложение Bitkogan для инвесторов от Евгения Когана

В нем мы собрали лучшее из наших проектов, чтобы вы принимали взвешенные решения на рынках. Что внутри:

▫️готовые портфели по рынкам России, США и Китая;
▫️сделки в режиме реального времени;
▫️актуальная аналитика по компаниям и секторам;
▫️обучение для новичков и профи;
▫️прямые эфиры с Евгением Коганом — каждую неделю.

↗️ Скачивайте приложение и инвестируйте уверенно — вместе с Bitkogan. Кнопка для скачивания ниже.

Читать полностью…

IPO МТС Банка стало одним из самых заметных в 2024 году

Рынок IPO в России в прошлом году значительно оживился — состоялось 14 размещений. Одним из самых масштабных стало IPO МТС Банка, которое привлекло рекордное количество заявок. Это отметили и на Russia IPO Awards, признав его лучшим IPO 2024 года.

➡️ Цифры на начало торгов подтверждают успех размещения. Привлечено 11,5 млрд рублей, размещено 4,6 млн акций по 2 500 рублей. Спрос превысил предложение в 15 раз, поступило 200 тысяч заявок на 170 млрд рублей.

Однако после IPO акции МТС Банка потеряли более 45%, что отражает общую волатильность сектора. Тем не менее с 20 декабря после сохранения ключевой ставки бумага интенсивно росла, прибавив 43%.
Сейчас бумаги торгуются с интересными мультипликаторами относительно рынка, P/B всего 0,5 против 0,9 среднего по сектору. Аналогично и по P/E, средний по сектору — 4,4, а у МТС Банка — 2,8.

На данный момент в свободном обращении 13% акций, а 96 тысяч человек стали акционерами банка. 75% оборота приходится на розничных инвесторов.

После IPO акции пережили непростой год, но публичность дает банку новые возможности: больше прозрачности, прямой диалог с инвесторами и долгосрочные ориентиры. Следим за динамикой.

#российский_рынок

💰bitkogan

Читать полностью…

27% компаний не понимают, как можно использовать аналитику для повышения эффективности бизнеса, — посчитали в Coffee Analytics.

Даже компании, которые вкладываются в сквозную аналитику или изучают точечные инструменты, часто в числе не понимающих: на практике все нововведения разбиваются о процессы «на коленке». Если ценные данные и собирают, то с ошибками и без результатов.

Внедрите системный подход и заставьте данные работать на бизнес на курсе «Аналитика для директоров» от Академии Eduson.

На обучении вы:

▪️ научитесь применять продуктовый подход и влиять на выручку;
▪️ освоите Excel, Google Sheets и Power BI;
▪️ увидите, насколько эффективны текущие процессы, и определите метрики для роста бизнеса.

Вы скачаете фреймворки для эффективной работы: например, шаблоны по ключевым финансовым показателям (EBITDA, P&L, Cash Flow), метрикам результативности каналов (SEO, SMM), а также карте пути клиента (CJM).

▪️ Среди спикеров — управленцы, которые внедряли аналитику в своих компаниях: вы получите актуальные знания и сможете обсудить конкретно ваш случай на индивидуальной консультации с экспертом.

▪️ 365 дней с вами на связи будет личный куратор: он поможет сориентироваться в программе и сохранить мотивацию.

Оставьте заявку с промокодом БИТКОГАН и получите второй курс в подарок.

Реклама. ООО "Эдюсон", ИНН 7729779476, erid: 2W5zFJkeFXe
Государственная лицензия №00374370 от 27 мая 2022 года

Читать полностью…

Рынок РФ: предвесеннее обострение

Друзья, всем привет!

Российский рынок продолжает лихорадить. После первых заявлений Дональда Трампа воодушевлению не было предела: за 8 дней роста взлетели на 11% и допрыгнули 3370 пунктов по индексу Мосбиржи. А вот дальше что-то пошло не так, и за две последних торговых сессии рынок упал в общей сложности на 3,4%.

Причины на поверхности:

1️⃣Несколько сменила тон заокеанская риторика. В высказываниях Трампа стало меньше меда, но появились стальные нотки, типа «России придется идти на уступки». Какие? Вопрос! Из конкретики:

▫️продление Трампом некоторых санкций на год;
▫️американский лидер перестал «одаривать» ментальными подзатыльниками Европу. Наоборот — погладил по коленке Макрона, снисходительно похвалили акцент Стармера;
▫️сегодня может быть подписано соглашение с Украиной по минеральным ресурсам. Трамп об этом сказал вчера поздно вечером.

2️⃣Эмоции схлынули, и народ стал более трезво оценивать ситуацию. А она заключается в том, что никакой определенности пока нет. Какие условия там обсуждаются для РФ на двусторонних встречах? Мы не знаем.

3️⃣Техническую коррекцию после столь бурного роста никто не отменял.

Но давайте вернемся на несколько дней назад, когда рынок еще пребывал в приятной эйфории. Появился один неочевидный индикатор, который может указывать на то, что рынок находится в начале долгосрочного растущего тренда. Индикатор этот — акции второго эшелона.

На этой неделе было несколько «выстрелов» в данном сегменте нашего рынка. Приведем ряд примеров:
➡️ ОВК +14%
➡️ КАМАЗ +12%
➡️ Русолово +10%
➡️ РКК Энергия +10%
➡️ Префа «Куйбышевазота» +9%

Особняком стоят акции «СПБ Биржи», показавшие поистине выдающийся «спурт»: +25% за пару сессий.

Что все это означает?

Движения во втором эшелоне могут говорить о том, что рынок в целом готов к дальнейшему росту, в том числе, по спекулятивной составляющей.

◽️Безусловно, тут все будет зависеть от переговорного трека, но, в целом, тенденция, на наш взгляд, становится все более очевидной. Может случиться и worst case scenario, когда никто ни о чем не договорится, и мы продолжим жить в той реальности, к которой уже начали привыкать за последние годы. Но это уже совсем другая история.

Что делать дальше?

Главный совет: не дергаться, не совершать резких движений. Возможно, лучшее на сегодня — «сидеть на заборе» в позе лотоса и ждать. В периоды повышенной волатильности — это лучшее решение для инвестора. Спекулянты же действуют по своему усмотрению, но и на свой страх и риск.

◽️Подчеркнем — сидеть в бумагах, качественных акциях и облигациях. Каких? Об этом мы подробно рассказывали в недавнем видео. Кроме того, в последнее время мы выпустили достаточно много статей о тех секторах российского рынка, которые могут стать бенефициарами окончания конфликта и подписания мирного договора.

◽️Также отметим, что, несмотря на вышеупомянутые «выстрелы», ни в коем случае не надо бежать и покупать второй эшелон. Опять-таки, именно в эти дни подобная тактика только для тех, кто предпочитает ставить в рулетке на зеро и кому порой мешают ходить стальные шарики в нижней части туловища. Для большинства рядовых инвесторов такие игры могут обойтись дорого.

Вывод

Внимательно смотрим за происходящим, читаем новости, думаем, анализируем, принимаем взвешенные решения. По «технике» индекс Мосбиржи вернулся в диапазон 3000–3280 п., где он консолидировался в 2023–2024 гг. Так что пока мы не видим предпосылок для глубокой коррекции. Поэтому улыбаемся и машем! Ибо завтра — весна (остались вопросы? Обращайтесь).

#российский_рынок

💰bitkogan

Читать полностью…

Громкая сделка на рынке кибербезопасности: Positive Technologies и «ВИРУСБЛОКАДА»

Недавно Positive Technologies приобрела долю в компании «ВИРУСБЛОКАДА», сделав стратегический шаг к созданию полного технологического портфеля. На первом этапе технологии «ВИРУСБЛОКАДА» будут интегрированы в существующие продукты компании, а уже к концу года планируется выпуск самостоятельного продукта.

Какие плюсы?

▪️Амбиции на рынке защиты конечных устройств.
Positive Technologies стремится выйти на рынок защиты конечных устройств, на котором традиционно доминирует «Лаборатория Касперского». Сделка дает доступ к технологиям, которых компании ранее не хватало, словно последнего элемента в пазле. Это позволит перетягивать часть клиентов «Лаборатории» к себе. Дополнительным фактором успеха могут стать требования регуляторов, касающиеся критической инфраструктуры, в том числе в финансовом и промышленном секторах.

▪️Расширение возможностей продаж.
Партнерство с «ВИРУСБЛОКАДА» открывает новые возможности для продвижения других продуктов Positive Technologies, таких как MaxPatrol EDR, PT Sandbox, PT NGFW и PT ISIM.

▪️Сокращение времени вывода на рынок.
Сделка позволила компании сократить время вывода собственного решения по защите конечных устройств на 3–4 года по сравнению с разработкой с нуля.

▪️Рост доли на рынке.
Positive Technologies планирует занять до 20% рынка информационной безопасности, который к 2028 году может достигнуть 700 млрд рублей. (Объем рынка выражается в затратах клиентов, при этом только часть этих средств поступает к вендорам в виде выручки.)

➡️ В целом Positive Technologies выглядит одним из наиболее перспективных игроков в секторе информационной безопасности. На фоне сделки с «ВИРУСБЛОКАДА» инвесторам стоит обратить на неё внимание.

#российский_рынок #кибербез

💰bitkogan

Читать полностью…

📺 Евгений Коган отвечает на ваши вопросы!

➡️ Как действовать на рынках в условиях высокой волатильности?
➡️ Завершил ли Банк России цикл повышения ставок?
➡️ Будет ли рубль укрепляться дальше или стоит ожидать отката?

Обсудим эти и другие горячие темы сегодня в 19:00 МСК.

‼️ Внимание: передача пройдет полностью через приложение.

🔗 Вы сможете задать свои вопросы, подключившись через аккаунт Яндекс. Ссылка на эфир будет доступна на главном экране приложения.

#видео

💰bitkogan

Читать полностью…

Сбер: надежды и дивиденды сбываются

Мы вчера писали в HOTLINE, что рынок ждет от Сбера прибыль выше 1,5 трлн руб. по итогам года. Сегодня банк представил отчет по МСФО за 4 квартал и весь 2024 год. Если коротко — не разочаровались.

По итогам 2024 года:
◽Чистая прибыль составила 1,58 трлн руб. (+4,8% год к году)
◽Прибыль на акцию (EPS): 72 руб. на акцию (+4,2% год к году)
◽Рентабельность капитала (ROE) на уровне 24% (на 2 п.п. выше, чем заложено в стратегии)

❗С учетом выплаты дивидендов в размере не менее 50% от МСФО, акционеры могут рассчитывать получить дивидендами порядка 36 руб. на акцию.

Стоит отметить, что в Сбере обслуживается почти 110 млн человек (население России — 143,8 млн человек), при этом за год удалось привлечь дополнительно 1,4 млн новых клиентов.

Ожидаемо, банк стал главным направлением для большинства депозитов в России: за год рублевый портфель срочных вкладов и накопительных счетов вырос на 45% до 16,2 трлн руб., а совокупное количество средств на счетах клиентов превысило 44,6 трлн руб. — годовой рост на 21,6%. При этом общий кредитный портфель (розница+корпораты) увеличился на 16,4% до 45,9 трлн руб.

➡ Держим в уме, что для банков ультравысокие ставки не являются благом, поэтому несмотря на достаточно сложные макроэкономические условия, по итогам 4 квартала компании удалось сохранить чистую процентную маржу на уровне 6%, а чистые процентные доходы за год выросли на 17%.

При этом Сбер единственный из системно-значимых банков, который направляет на дивиденды минимум 50% от чистой прибыли.

Отдельно стоит сказать про сервисы и услуги

🌐Компания развивает собственную экосистему, разрабатывает собственные языковые модели, нейросети, расширяет линейку умных устройств и инвестирует в ИИ-технологии, а также обеспечивает цифровую трансформацию для бизнеса. Число пользователей СберПрайм уже достигло 22,4 млн человек (+12,4 млн человек).

💰Сбер остается одним из наших фаворитов в банковском секторе, поэтому мы продолжаем держать акции банка в наших портфелях в приложении Bitkogan App.

#российский_рынок

💰bitkogan

Читать полностью…

🔥Скидки до 80%! Рынок РФ: возможности, которые нельзя упускать

Сегодня российский рынок дает редкий шанс заработать на восстановлении, в том числе на фоне потенциальных переговоров. Но и волатильность нарастает. Что делать инвестору?

💰В приложении Bitkogan мы создали пакет «Весь рынок РФ», чтобы вы могли уверенно инвестировать. Пакет — это 6 портфелей:

▪️Российские дивиденды
▪️Золотое сечение
▪️Российские акции
▪️Российские облигации
▪️Высокодоходные облигации
▪️Первичные размещения

В портфелях — перспективные инвестидеи и проверенная аналитика. С подпиской вы также получите доступ к обучению, вебинарам и поддержке.

Хотите больше? Изучите другие пакеты:

➡️«США и Китай» — 7 портфелей для глобального роста

➡️«Все стратегии» — 14 портфелей, включая новый «Фьючерсный»

Остался всего 1 день — завтра скидка в 80% сгорит. Не упустите выгоду, подписывайтесь прямо сейчас!

Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Читать полностью…

Пошлинам от Трампа быть?

В воскресенье министр торговли США объявил, что 25%-е тарифы для Мексики и Канады + дополнительные 10%-е тарифы на китайские товары вступают в силу во вторник, но «президент и его команда решат, какими они будут».

Понедельник начинается во вторник

Решение о вводе тарифов не в понедельник, а во вторник достаточно странное, ведь если сомневаешься — не делай, а коль делаешь — не сомневайся. Но тут такая игра со временем может быть продиктована следующими желаниями:

➡️ Посмотреть на реакцию рынков. В тот раз она была резко негативной. Сейчас — околонулевая. Фьючерсы на S&P500 и Nasdaq незначительно растут, а Russel 2000 прибавляет 0,5%.

➡️ Дать время на переговоры. В тот раз угрозы тарифами было достаточно, чтобы страны провели «трудный разговор» и договорились на условиях, выгодных США.

Как тарифы отразятся на США?

Коротко: негативно по всем фронтам. Мы уже исчерпывающе писали об этом здесь. Самое очевидное — это окажет проинфляционное давление, и ФРС вряд ли сможет быстрыми темпами снижать ставку.

Перенесут ли в этот раз?

📎С Трампом всегда есть элемент непредсказуемости. В этом его сила. Ровно месяц назад, 3 февраля, американский рынок очень испугался тарифов, которые точно так же должны были вступить в силу во вторник. Но... в последний момент все перенесли и договорились.

💰Какой сценарий может быть на этот раз? Подробно написали в нашем приложении Bitkogan App в разделе «Аналитика».

#тарифы

💰bitkogan

Читать полностью…

Кто выиграет от мирных переговоров: телеком

После введения санкций российская телекоммуникационная отрасль столкнулась с проблемами, так как большинство оборудования создавалось на зарубежной компонентной базе.

Хотя доля российских производителей выросла с 10-12% до 30% после модернизации сектора, компании все еще сталкиваются с трудностями в развитии. А китайское оборудование не всегда подходит по техническим характеристикам. Санкции замедлили внедрение новых технологий и увеличили затраты на разработку собственных решений.

Как и в других секторах, компании получили поддержку от государства, активнее стал развиваться внутренний рынок. Но ситуация еще далека от идеала.
 
Что будет, если санкции ослабят?
 
▪️Смягчение санкций облегчит доступ к технологиям, ускорит модернизацию сетей и внедрение инноваций.
Компании смогут снизить затраты на оборудование.
▪️Все это также поможет предприятиям отрасли уменьшить издержки и повысить конкурентоспособность.

🔎Однако полностью отказываться от импортозамещения не планируется, так как важно развивать собственные технологии и снижать зависимость от внешних поставок.
 
Наш взгляд на представителей сектора
 
В России мало телекоммуникационных компаний с ликвидными акциями. Фаворитами являются МТС и Ростелеком, которые обладают элементами IT-компаний.
✔️Так, МТС предлагает клиентам целую экосистему, включающую финтех, медиа, ритейл.
✔️Ростелеком запускает цифровые продукты, сохраняя лидерство по доходам на рынке классического телекома.
При этом МТС и Ростелеком торгуются на привлекательных для IT-компаний уровнях по EV/EBITDA — 3.9х и 2.6х, соответственно.
 
Таттелеком как классическая телеком-компания менее интересен.
 
Вывод
 
Мы сохраняем позитивный взгляд на сектор. Фактор смещения рынка в сторону цифровых решений и IT-сегмента в целом в сочетании с комплексом мер господдержки поможет фаворитам отрасли укрепить позиции на рынке. Смягчение санкций позволит компаниям снизить затраты на оборудование и ускорить внедрение технологий.

#российский_рынок #телеком

💰bitkogan

Читать полностью…

#friday_special

К 8 марта Altmans Gallery объявила специальные цены на тематическую весеннюю коллекцию. В нее вошли 24 работы культовых художников — от ярких композиций Такаси Мураками до элегантных литографий Марка Шагала и Анри Матисса.

Так что если собираетесь сделать дорогому вам человеку оригинальный, стильный и значимый подарок (а вы собираетесь!), обязательно обратите внимание.

Полный каталог 👉🏼 здесь.

@art_luxury_money

Читать полностью…

📺 «Неделя. Отражение»

Друзья, сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

◽️Обсудим ключевые события прошедшей недели.
◽️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей.

Геополитика:
◾️Переговоры Трампа и Зеленского
◾️Новый пакет санкций от ЕС. Трамп продлил на год ряд санкций против России
◾️Россия предложила США восстановить прямое авиасообщение
◾️Индекс Мосбиржи упал после слов Лаврова
◾️Переговоры России и США в Стамбуле
◾️Редкоземельные металлы: что предлагает Россия
◾️США с 4 марта ужесточат давление на Китай, Мексику и Канаду

Россия:
▫️ЦБ переносит внедрение цифрового рубля с 1 июля на более поздний срок
▫️ЦБ видит первые признаки разворота проинфляционных факторов
▫️Samsung увеличивает маркетинговую активность в РФ

США и мир:
◾️Хороший отчет Nvidia не вдохновил инвесторов
◾️Продажи Tesla в Европе упали на 45% после заявлений Маска
◾️США готовят новые ограничения на экспорт ИИ-ускорителей
◾️Китай готовит миллиарды для госбанков? Что ждет рынок КНР?
◾️Штаты начнут продавать «золотые» ВНЖ за $5 млн

… И многое другое

🔗 Подключайтесь к трансляции ВКонтакте или к эфиру на bitkogantalks?si=81_aNzc1Km6zSUav">YouTube-канале Bitkogan Talksbitkogantalks?si=81_aNzc1Km6zSUav">. И участвуйте в обсуждении!

Также запись эфира выложим в понедельник на нашем канале в Дзене.

#видео

💰bitkogan

Читать полностью…

Друзья!

♥️В преддверии праздника благотворительный фонд «СЕМЬЯ» организует поездку в театр для детей-сирот. Необходимо собрать 105 тыс. рублей до следующего четверга.

Всего по 100 рублей от каждого — и дети получат незабываемые эмоции и впечатления. Давайте вновь сотворим чудо!

Поддержать сбор можно по ссылке.

#благотворительность

💰bitkogan

Читать полностью…

P.S. Кстати, к одному из моментов, про которые многие не подумали, я бы отнес следующее. Когда ты идешь на серьезные переговоры и не являешься носителем языка, лучше пользоваться переводчиком. Это касается вообще всех. Переводчик — это не просто «говорящая голова», а мудрый «сглаживатель» резкостей и неправильно понятых фразеологизмов. Если бы не было часто мудрых переводчиков, войн на земле было бы больше.

Удивительно, что это не объяснили украинскому президенту. Возможно, это сыграло с ним злую шутку.

Роковая фраза Зеленского «You will feel the influence» прозвучала для американского уха не просто категорично, а как прямая угроза. В английском языке такие формулировки воспринимаются особенно болезненно носителями языка. Трамп мгновенно парировал: «We are gonna be fine. We are gonna be strong» — мы справимся сами, без чьих-либо указаний.

Последовавшее затем «вы не в той позиции, чтобы диктовать нам» ясно показало: президент США воспринял это как попытку навязать волю. То, что Зеленский понадеялся на свой, как ему кажется, замечательный английский, сыграло с ним злую шутку.

На таком уровне переговоров каждое слово должно быть взвешено, каждый нюанс учтен. Что хотел сказать Зеленский и что получилось в итоге — разные вещи. Профессиональный переводчик, несомненно, смягчил бы эти острые углы дипломатии. Странно, что никто не объяснил Зеленскому эту простую истину — или это подстава, или непростительная самонадеянность (думаю, скорее, второе).

Читать полностью…

Где платят больше всего?

Очевидно, что в топе — топ-менеджеры. Но дальше уже интереснее. У нас есть поверье, что все деньги зарабатываются в нефтянке, но это не совсем так.

На первых местах — финансы. И не просто финансы, а именно те, что ближе к фондовому рынку: биржи, брокеры, управление фондами. Логично: когда управляешь огромными суммами, на хороших специалистах экономить не станешь.

Дальше — уже добыча нефти и газа. А ещё приятно видеть в списке айтишников: разработка ПО со средней зарплатой в 208 тыс. руб. уверенно держится среди самых высокооплачиваемых секторов.

Вывод? Деньги в стране там, где капитал, рента и технологии.

#рынок_труда

💰bitkogan

Читать полностью…

Как вы оцениваете перспективы компании JetLend?

Jetlend — крупнейшая в России краудлендинговая платформа, предлагающая бизнесу альтернативное финансирование, а инвесторам — доход от кредитования. В марте 2025 года планирует IPO.

Факторы привлекательности:
◽️Доля JetLend на рынке краудлендинга — 42%
◽️Объем выдач 11,5 млрд рублей за 2024 год
◽️Рост объема сделок в 10 раз с 2021 года
◽️Отсутствие кредитных рисков по сделкам
◽️Потенциальный размер рынка к 2030 году — 250 млрд рублей

Пройдите короткий опрос, чтобы помочь нам лучше понять ваши инвестиционные предпочтения.

➡️ Ссылка на опрос

Читать полностью…

🇨🇳«Туземун» в китайских акциях — надолго ли?

Не тот велик, кто никогда не падал, а тот велик — кто падал и вставал 🐺

Эту фразу приписывают Конфуцию, но ее вполне мог сказать и Джейсон Стэйтем. Так вот, как раз такое «величие» свойственно китайскому рынку. Падает, потом встает. Потом опять падает. И снова делает попытку подняться.

▪️Сегодня в Гонконге как раз все упало после объявления новых дополнительных пошлин США на китайские товары. Индекс Hang Seng потерял 3,3%, Alibaba -6%, Li Auto -8%, BYD -7%, SMIC -7%. Но даже с учетом сегодняшнего падения за месяц индекс Hang Seng прибавил 13,4%, и те же Alibaba и Li «сделали» +44% и +27% соответственно.

Ну что, после этой коррекции вверх? Не факт и вот почему:

1️⃣На следующей неделе стартуют «две сессии» — одно из важнейших политических и экономических событий страны. По итогам «двух сессий» рынок ждет экономических целей партии на этот год, в т.ч. по росту ВВП и инфляции. И еще больше ждет новостей о новых стимулах. Сможет ли Пекин не разочаровать рынок?

2️⃣Сезон отчетности стартовал на китайском рынке недавно. Большинство компаний отчитается в марте. Неприятные сюрпризы могут остудить ИИ-ажиотаж, подогревавший китайский рынок последний месяц.

3️⃣Про Трампа снова все вспомнили. До выхода DeepSeek как раз фактор Трампа оказывал давление на китайские акции.

4️⃣Кризис недвижимости в Китае никуда не делся. Правда, сейчас появился позитив — Country Garden рассчитывает вернуться к «нормальной бизнес-деятельности» в 2026 году. Акции застройщиков неадекватно взлетели. Думаю, что ненадолго — фундамент слабоват.

Мы ждем высокую волатильность в китайских акциях. В этих условиях можно рассмотреть частичную фиксацию прибыли, чтобы быть готовым к турбулентности и высвободить кэш для покупок в случае просадок рынка.

В приложении мы это уже делаем 😉

#Китай #акции

💰bitkogan

Читать полностью…

Рынок Америки засучил рукава и пошел… падать

Надолго ли?

Думаю, нет.

В чем основная причина падения?
Если убрать слова об излишней перекупленности рынка, о том, что огромное количество технологических компаний раздуты просто до небес в своей капитализации, то что у нас остается?

Правильно — снова солнцеподобный.

А чего опять?
Да все то же.
Как мы писали на канале @CryptoKogan:

«Если вы задаётесь вопросом — почему котировки снова покраснели, то ответ должен быть очевиден: Трамп говорит с прессой» 😭

➡️ Только что закончилась его совместная пресс-конференция с британским премьером Стармером. На ней он подтвердил свои намерения обложить Китай тарифами в 20% вместо прошлых 10%, сказал, что с Мексикой и Канадой «прогресса по наркотикам» не достигнуто, поэтому отложенные тарифы на импорт из этих стран всё-таки вступят в силу. Наговорил много плохого про ЕС, который обещал наказать за «недобросовестное отношение к американскому бизнесу».
В общем, всё, что так не нравится рынкам, было повторено ещё раз.

И вроде кажется, что рынки должны были бы привыкнуть к Донни, но нет…

Катастрофа? Да нет, конечно. Торгуется товарищ.

Видимо, показалось, что мало выжал из Канады и Мексики. А тут еще такой сладкий… Китай.

Ну ничего. Как надавил, так и обратно отпрыгнет.
Вот сами подумайте. Он тут уже саммит трехсторонний планирует:
США — Россия — Китай.
А вот все это… мишура.
Зато какая красивая… Чтобы рынки обвалить.

А мы что делаем?
Пока ничего. Готовимся закрыть часть свежих шортов. Вон как классно вырос вчера SOXS. Прибавил аж 17%.

По технике пробой уровня 5910-5920 означает с высокой долей вероятности продолжение падения примерно до 5650-5700. То есть открывается потенциал дальнейшей просадки еще на 3-4%.
Думаю, столько ждать мы не будем, конечно.
И, к примеру, SOXS начнем фиксировать несколько ранее. Посмотрим по ситуации.
Тут ведь как — Трамп с вероятностью 80-90% опять чего-нибудь заявит.
Ну и тут, сами понимаете, все может так же быстро отскочить.

Вообще, если так подумать — какой бред — строить инвестстратегию на основе того, что может заявить величайший болтун современности.
Но… какие времена, такая и стратегия. Уж извините.
Но если честно — рынок по-любому должен был куда-то сюда упасть. Остальное — нюансы.
Другое дело, что рынок никогда и никому ничего не должен.

Ладно, заканчиваю ворчать.
Короче, смотрите за дальнейшими действиями. Все прозрачно.

А что российский рынок?
Да примерно то же самое. Была мощная волна вверх. Теперь полетели вниз, благо и повод нашелся. Думаю, что такой же повод, но чтобы продолжить движение наверх, тоже появится очень быстро. Об этом, кстати, записал видео. Посмотрите на досуге.

Читать полностью…

📺 Какие отрасли и компании выиграют от мирных переговоров?

В последние недели российский рынок, а точнее, его оптимизм, основывался, в первую очередь, на надеждах на успех мирных переговоров между Россией и США по Украине.

◽️Хотя в отношениях между Москвой и Вашингтоном, похоже, наступила оттепель, до реальных договоренностей может пройти немало времени — недели, а может, и месяцы.

Но предположим, что перемирие состоится и санкции начнут снимать (о чем, кстати, упоминал Трамп, хоть и без четких сроков), какие отрасли и компании окажутся в числе главных бенефициаров?

🔗Спойлер: далеко не только нефтегазовый сектор. Кто еще может выиграть и за какими акциями стоит следить — Евгений Коган рассказывает в новом видео.

➡️ Приятного просмотра ВКонтакте и на YouTube!

#видео

💰bitkogan

Читать полностью…

Мы в эфире. Подключайтесь в приложении!

Читать полностью…

Сегодня Ozon опубликовал сильные результаты за 4 квартал и 2024 год в целом. Компания показала хороший рост совокупной top line, достигла рекорда по EBITDA и превысила ожидания аналитиков. Впрочем, давайте обо всем по порядку.

Ключевые финансовые показатели:
▪️Выручка в 2024 году увеличилась на 45% год к году до 615,7 млрд руб. Отметим, что рост выручки ускорился в 4 квартале (+69% г/г).
▪️Валовая прибыль за прошедший год подскочила в 2,3 раза и составила 99,9 млрд руб. (в 4 квартале — в 2,6 раза г/г, до 35,7 млрд руб.) Основные драйверы: рост выручки финансовых сервисов и улучшение монетизации маркетплейса.
▪️Скорректированная EBITDA достигла рекорда за всю историю компании: 40,1 млрд руб. за 2024 г. Учитывая, что компания продолжает активно инвестировать в рост, это хороший показатель. Плюс ко всему, Ozon ожидает в 2025 г. увеличить EBITDA в 2 раза до 70-90 млрд рублей.
▪️Денежный поток Ozon от операционной деятельности на конец 2024-го оказался на уровне 286,3 млрд руб. (рост в 3,4 раза).
▪️Долговую нагрузку можно оценить, как незначительную — компания имеет чистую денежную позицию.

➡️Отдельно хотелось бы сказать про сегмент финтеха. Данное направление растет стремительно: выручка в 2024 году взлетела в 3 раза в годовом выражении и составила 93 млрд руб., а EBITDA — в 2,4 раза до 32,4 млрд руб. Доля финтеха в консолидированной EBITDA компании достигла 80%.

В этом дивизионе выделим Ozon Банк, который постепенно вырос в полноценную кредитную организацию (30 млн активных клиентов держат 193 млрд руб. на счетах и депозитах, объем выданных кредитов 89,1 млрд руб.). Ozon намерен нарастить выручку финтеха в 2025 г. не менее чем на 70%. Амбициозно!

📎Что касается e-commerce, то компания здесь также продемонстрировала «плюсовую» EBITDA, несмотря на инвестиции в рост платформы и увеличение расходов на персонал. Так, в прошлом году показатель превысил 7,5 млрд руб. против убытка в 7 млрд руб.

Что еще?

Продолжаются проникновение в регионы и инвестиции в логистику (складские площади за год увеличились в 1,5 раза). В малых городах и сельской местности количество активных покупателей достигло 56,5 млн (+10,4 млн г/г).

Короче говоря, компания продолжает не только расти, но и увеличивать эффективность бизнеса. Плюс, не забываем, что это происходит в условиях жесткой ДКП. Мы позитивно оцениваем результаты Ozon и полагаем, что эта история может стать одной из наиболее успешных на фондовом рынке РФ.

#российский_рынок

💰bitkogan

Читать полностью…

В России падает кредитование. Все, ставку снизят?

Я бы так быстро не радовался. Действительно, в январе объем кредитов сократился. Но если убрать сезонный эффект (а в начале года всегда затишье), то снижения все же не было.

Давайте по порядку разберем, что происходит и чего ждать дальше.

Корпоративные кредиты немного оживились

В январе прирост корпоративных кредитов составил 0,3% (если убрать сезонные факторы). Это после декабрьского снижения на 0,2%.

Важный нюанс: в начале года бюджет активно раздавал авансы, и многие предприятия просто закрыли старые долги за счет госсредств. Без этого рост кредита был бы сильнее.

➡️ В феврале цифры могут выглядеть лучше, но не стоит ждать резкого скачка — жесткие условия кредитования и требования к капиталу банков будут сдерживать рост.

Потребительские кредиты: небольшой плюс

После долгого замедления (аж восемь месяцев!) кредиты для физлиц немного оживились — рост 0,1% против 0,05% в декабре (сезонность устранена). Это достаточно слабые цифры. Здесь ограничительные меры от ЦБ наиболее суровы, льготного кредитования нет.

➡️ Потребкредиты будут слабо расти весь год.

Ипотека: снижение

Тут ситуация в январе наоборот ухудшилась: сокращение на 0,2% после декабрьского роста на 0,4%. Причем просадка есть и в обычной, и в льготной ипотеке. Но это временно. Уже с 1 марта Банк России смягчает регуляторные требования к жилищным займам.

➡️ В ближайшие месяцы ждем небольшого, но все же роста. По итогам года можем увидеть плюс 5%.

Что дальше будет с кредитами?

Январское затишье — это разовый эффект. Дальше кредиты, скорее всего, будут расти, но все же медленно из-за высоких ставок.

А зачем это все нам, простым смертным?

Важно: кредитование создает денежную массу, а значит, когда кредитов меньше, денег в экономике тоже меньше. Это сдерживает спрос, снижает деловую активность и помогает уменьшить инфляцию.

Нынешняя динамика кредита — здоровый баланс. Если кредиты не начнут расти слишком быстро, Банк России получит пространство для снижения ставки летом.

#кредиты

💰bitkogan

Читать полностью…

Российский рынок под угрозой?

В последние дни котировками управляет не здравый смысл, а эмоции. Из-за этого мы видим, что после одних официальных (ничем не подкрепленных) заявлений рынок ракетит вверх, и некоторые бумаги стреляют на 5–10%, а отдельные ремарки то и дело подрезают крылья этому оптимизму.

В точности как это было вчера на фоне заявлений главы МИД РФ.

Где еще таится опасность?

1️⃣Высокая волатильность и тонкий рынок

Не забываем, что с 2022 года после взаимных санкций на Мосбирже мы торгуем лишь ограниченным количеством акций от free-float. Примерно ≈70% российского рынка пока заморожено в руках недружественных нерезидентов-институционалов. Именно поэтому такие эмоциональные скачки за последние 3 года стали обыденностью.

2️⃣Цены на нефть

На российском фондовом рынке до сих пор деятельность большинства компаний носит экспортно-ориентированный характер, поэтому снижение отпускных цен на нефть может негативно влиять на котировки. А цены продолжают снижаться: с январских максимумов $77 стоимость марки Brent дошла до $68 за баррель.

3️⃣Укрепление рубля

Сильный рубль — скорее помеха для экспортеров, которые поставляют продукцию за валюту и возвращают выручку в Россию. При конвертации компания получает меньше денег в пересчете на рубли.

Кроме того, слишком крепкий рубль не выгоден бюджету, который составлялся на 2025 год с прогнозом курса на уровне 96,5 руб. за доллар.

➡️ Исходя из этих предпосылок, мы сохраняем валютный шорт по индексу RTS и держим длинные позиции по доллару и юаню, чтобы нивелировать риски ослабления рубля в моменте и снижение рынка. Шорт, кстати, уже неплохо отработал.

Доходности там, где есть риски. По-другому никак. Поэтому, как известно, медведей бояться — в лес не ходить акциями не торговать.

В связи с чем вопрос ➡️

Читать полностью…