bitkogan

03 января 2024 15:45

Рост биткоина — предвестник альтсезона.

Продолжаю криптовалютную тему.

Сегодня поговорим об альткоинах. Альткоин — это любая криптовалюта, запущенная после биткоина.

Крупнейшие по капитализации альткоины:

◽️Ethereum (с огромным отрывом от остальных)
◽️BNB (криптовалюта Binance)
◽️Solana
◽️XRP
◽️Cardano
◽️Avalanche

Рынок крипты не имеет никаких действенных и «жестких» аналитических инструментов по аналогии с фондовым рынком.
На фондовом рынке у нас есть реальные компании, есть бизнес и понятный финансовый поток, есть обязательства и прогнозы по доходам. Т. е. есть ряд метрик, позволяющих нам делать реальные прогнозы и даже классифицировать их на нейтральные, оптимистичные и негативные.

В случае криптовалют при дефиците такого инструментария трейдеры (не инвесторы) опираются преимущественно на инструменты технического анализа и на действия крупных игроков, за которыми сама суть блокчейна позволяет следить.

Т. к. ориентируются они на уровни сопротивления и поддержки, когда биткоин доходит до конкретного уровня, из него начинают выводить деньги и перекидывать их в альтернативные криптовалюты. Это и называется альтсезоном.

Альтсезон — период, в который альтернативные криптовалюты демонстрируют значительный рост цены. За счет большого притока капитала криптовалюты со средней и небольшой капитализацией начинают быстро расти на десятки, а порой и на сотни процентов. И, конечно, важно понимать, что основная масса денег переходит именно в криптовалюты, за которыми скрываются проекты с реальной ценностью.

Позволю дать совет тем, кто захочет в этом поучаствовать: не забывайте об аналитике при выборе актива для покупки. В первую очередь обращайте внимание на:
➡️ токеномику,
➡️ технологию, которая лежит в основе монеты,
➡️ важность проблемы, которую решает проект,
➡️ команду стоящих за ней разработчиков,
➡️ инвестирующие в эту монету крупные фонды.

📎Мемных монет с малой капитализацией и смешными названиями полно. Например, в HOTLINE писали про монету с гордым названием Analos 😃 За это время ее уже успели запампить и слить...

История поучительная и весьма характерная для подобных монет, поэтому рекомендую держаться от них подальше.

#крипта

@bitkogan

bitkogan

03 января 2024 07:32

Друзья, всем привет!

Буквально несколько слов насчет вчерашних торгов в США. Если коротко: пока ни о чем.

💙️ Рынок демонстрирует вполне неплохую ликвидность. Сильные просадки выкупаются.
💙️ С другой стороны, и позитива-то особо не видно.

💙️ В Красном море опять обстрелян торговый корабль.
США созывает СБ ООН.
💙️ После того как, предположительно, ВВС Люксембурга уничтожили в очередной раз высокопоставленных сотрудников ХАМАС, а до этого — «Хезболлах» в Ливане, переговоры между ХАМАС и Израилем прекращены.
💙️ Сегодня опять выступает Насралла. Скорее всего, ничего нового не скажет, кроме общих слов.
💙️ Россия — Украина: все по-прежнему.
💙️ Госдолг США превысил $34 трлн. Опять же — ничего нового.
💙️ Ну, и вчерашнее таинственное землетрясение в Нью-Йорке. Как сообщается, просто землетрясение… в Нью-Йорке. Просто странное какое-то. Но не теракт и явно не ВВС Люксембурга. А может, изношенность американской инфраструктуры. Кстати, не удивлен. Ничего. Еще займут и починят.

▪️Доллар относительно большинства валют практически на месте.
▪️Золото и нефть без агрессии.
▪️Рынок… так. Немного вниз. Но даже краткосрочный тренд вниз НЕ подтвержден.

Так что… пока воздержусь от активных действий. Впрочем, все может быстро поменяться. Буду держать в курсе.

#геополитика #мир

@bitkogan

bitkogan

02 января 2024 07:31

Друзья, всем привет!

Начало года пока оправдывает не самые веселые ожидания.

➡️ Резкое обострение с тяжелыми последствиями между Россией и Украиной. Даже писать об этом тяжело. Трудно все это выразить словами.

➡️ Сражения в Красном море. Иран направил в Красное море эсминец Alborz после того, как ВМС США потопили катера хуситов, которые пытались захватить контейнеровоз. Этот шаг может привести к обострению напряженности и усложнить задачу Вашингтона по обеспечению безопасности торговых судов, пишет Bloomberg.

➡️ Природа также не дает о себе забыть. Мощное землетрясение в Японии.

Короче, наступивший 2024 год будет «еще более безумным», чем предыдущие, считает бизнесмен Илон Маск.

И что-то подсказывает мне, что он недалек от истины.

Ну а что мировые рынки?

Да ничего особенного.

🟢Доллар — немного вверх относительно других валют.
🟢Золото — также немного вверх. Доходности десятилеток — чуть вверх. Но без агрессии и романтизма.
🟢Нефть — плюс 1,8% вверх.
🟢Фьючерсы на Америку — на месте.

А все потому, что все это было, увы, предсказуемо.

Чего ждем далее?

🟢Россия — Украина: пока, похоже, без изменений.
🟢Демонстрацию мускулов в Красном море.
🟢Ну и новых сюрпризов. Увы, их будет немало. Усиление хаоса.

🔎Из хорошего — снижение интенсивности войны в Израиле.
Вывод частей подразделений из Газы. Переход, возможно, к более точечным операциям.

🔎Ах, ну да… Банк Израиля для поддержки экономики первым из мировых Центробанков снизил ставку на 25 б.п.
Процесс пошел.
Ну и биток уже 45000.

Следим за развитием событий.
Их будет много.

#новыйгод #прогноз

@bitkogan

bitkogan

31 декабря 2023 12:40

🏆 Победители опроса среди подписчиков Bitkogan

2023 год подходит к своему логическому завершению, и мы готовы огласить итоги голосования по пяти категориям:

1️⃣Эмитент года – Сбер. За него проголосовали 51% участников опроса.
Абсолютная и бескомпромиссная победа.

2️⃣Человек года – Эльвира Набиуллина с 37% голосов.
На 2 месте Роман Костомаров (31%). Несмотря на то, что мы здесь пишем про экономику и финансы, я не смог не включить Романа в это голосование. Рад, что многие поддержали это решение.

3️⃣Дивиденды года: Сбер с 42% голосов.
Снова значительный отрыв от второго места, на котором расположился Лукойл (28%)

4️⃣Разочарование года: Почти каждый второй проголосовавший (47%) выбрал СПБ Биржу.
No comments, как говорится. Действительно, главное разочарование 2023.

5️⃣IPO года – здесь Астра с 32% всего на 1% опередила Совкомбанк.
Поздравляем обе компании с успешным IPO и надеемся, что в 2024 году будет много новых громких размещений (которые позволят нам неплохо заработать 😉).

Друзья, спасибо вам за активное участие в голосовании, ну и думаю, что совместное подведение итогов надо сделать доброй традицией в нашем канале.

#итоги #новыйгод

@bitkogan

bitkogan

30 декабря 2023 16:25

Друзья, 15 декабря я разобрал вопрос повышения ключевой ставки ЦБ до 16%, и как это повлияет на рынок инвестиций в России. Если не видели — обязательно прочитайте.

Такой же разбор, но для ключевой ставки CBUAE (Центрального банка ОАЭ), сделал мой дубайский партнер Антон Москалев на своем канале.

❓Какие факторы влияют на базовую ставку в ОАЭ, как она изменилась в этом году, что ее ждет в 2024?

➡️И главный вопрос: как это повлияет на рынок недвижимости в Эмиратах?

Если после прочтения материала у вас останутся вопросы, контакт Антона есть в конце поста — он ответит всем.

#Дубай #ставка

@bitkogan

bitkogan

30 декабря 2023 09:31

🇷🇺Российский рынок — прогноз на 2024 год

Начнем с облигаций

По аналогии с США, полагаю, что ЦБ РФ в течение года будет постепенно снижать ставку. Насколько? Вопрос творческий. Рискну предположить, что на 250-300 б. п. Так что к началу 2025 года мы подойдем со ставкой на уровне 12,5-13,0%.

↘️Это даст возможность неплохо заработать на рынке корпоративных российских облигаций с дюрацией 3-4 года. Замечу, качественных и надежных, которые сегодня дают 14-15% годовых. Суверенные бонды уже сильно выросли, и доходности ниже 12% годовых не так интересны.

🔎Ожидаю доходность консервативной стратегии около 18-23% годовых с учетом выплаты купонов и роста курсовой стоимости бондов.

🚩Могут ли быть новые «черные лебеди»? Конечно да. Какие? Произойти может все, что угодно — от новых санкций до каких-то непрогнозируемых геополитических событий. Плюс, в РФ также пройдут выборы президента.

Рынок акций РФ

С одной стороны, наш рынок сегодня продолжает оставаться самым дешевым в мире. Так, мультипликатор P/E индекса Мосбиржи составляет 2,8х. Для сравнения: у S&P500 это 21,6х, у британского FTSE100 — 11,1х, у немецкого DAX — 12,2х, у корейского KOSPI — 16,2х, у гонконгского Hang Seng — 8,7х.

↘️Также дивиденды российских компаний окажут определенную поддержку. Существенная часть выплат, вполне возможно, будет реинвестирована в бумаги, а это означает крупные покупки.

↘️ Еще один важный фактор для возможного роста — огромный навес ликвидности. Поднятие ставки ЦБ привело к увеличению краткосрочных депозитов в банках до более чем 40 трлн рублей. Снижение ставки может привести к тому, что некоторая часть вполне может переместиться на рынок акций. Сколько это будет, сказать трудно, но, полагаю, речь может идти о нескольких триллионах.

🔎С другой стороны, наш рынок остается невероятно волатильным. Этим, кстати, частично объясняется такой низкий показатель P/E. Причины — геополитика, господство розничных инвесторов на рынке, возможные новые санкции.

💭 Тем не менее, если говорить в целом, ничего плохого от рынка акций РФ в 2024 году я не жду. Сегодня лучший портфель для российского инвестора — сбалансированный, включающий и акции, и облигации в примерно равных пропорциях. Хотя в зависимости от риск-профиля отдельных инвесторов, это может быть и 60х40 или 70х30 в пользу бондов.

Какие сектора по акциям мне кажутся перспективными?

1️⃣ Банки, которые будут неплохо зарабатывать на высоких ставках.
2️⃣ Металлурги. Стальные компании планируют вернуться к дивидендам, а также получают хорошие объемы по госзаказу.
3️⃣Нефть. Здесь также не забываем про дивиденды. Кроме того, могут показать рост и цены на нефть. По прогнозу Bloomberg, марка Brent, в среднем, по году будет стоить $85 за баррель (+3-4% по сравнению со средней за 2023 год).

🔎Это — основное, но также выделил бы сектор производителей продовольствия и химии. Кроме того, полагаю, что ближе к середине года нас ждет очередной этап девальвации рубля, что позитивно для компаний-экспортеров.

Как видите, мой прогноз достаточно консервативный. Преобладает сдержанный оптимизм в сочетании с ожиданием временных (и, возможно, резких) просадок.

💭 Как бы там ни было, на рынке можно и нужно работать. В условиях значительного снижения возможностей инвестирования за рубежом деньги на российский рынок продолжат поступать. А значит, вполне вероятно, что к концу 2024 года наш рынок уже не будет таким дешевым. Посмотрим ровно через 12 месяцев.

#прогноз #российский_рынок

@bitkogan

bitkogan

29 декабря 2023 18:48

Друзья, факторов неопределенности вокруг нас хоть отбавляй.

💭 Поэтому на вопрос — «На каких уровнях я вижу рубль, скажем, к середине 2024 или к концу следующего года?» — любой ответ — это гадание.

Аналогично с ценой на нефть.

➡️ Нефть имеет шансы быть и на уровне 60, и 120. Каждый из этих вариантов имеет право на существование.
И каждый может быть неверным.

➡️ Мировая экономика может скатиться в жесткую рецессию. А может и благополучно вывернуться, и пойти расти дальше.

➡️ Рубль может быть 90 и с тем же успехом 110, и даже 130.

➡️ Дефицит бюджета может быть 1 триллион, а может и 5.

➡️ Санкции могут настигать нас повсюду, влияя на жизнь миллионов людей и не влиять совсем.

А есть хоть что-то, что можно с высокой долей вероятности у нас прогнозировать?

Да! Есть такая штука. Называется она — запланированные расходы бюджета.

Как мы все помним, в 2024 году запланирован дефицит бюджета 1,6 трлн рублей:

⚪️доходы составят 35 трлн рублей,
⚪️расходы — 36,6 трлн.

Причем, давайте откровенно. Доходы — штука творческая. Они зависят от мировой конъюнктуры, цен на энергоносители, металлы, продукцию сельского хозяйства и т. д.

От жесткости санкций и, в частности, от уровня спреда между стоимостью Urals и другими сортами нефти. Не доходы будут давить дополнительные санкционные факторы, повышающие издержки.

🔎Пока бюджетные расходы будут расти огромными темпами, вряд ли инфляционные ожидания населения и бизнеса будут сильно съеживаться. Граждане понимают, как сейчас расставлены приоритеты государства, и как будут расти цены с такими приоритетами.

А сами ожидания — это мощнейший двигатель инфляции. Народ продолжает кредитоваться даже под 18 и под 20 и выше процентов годовых, понимая сермяжную правду, что в жизни может быть все.

И возможна новая волна высокой инфляции, обесценивающая сбережения и долги. А вот квартира, к примеру, или машина, купленные в кредит, могут и еще подорожать.

🔎ЦБ будет компенсировать бюджетный дефицит жесткой денежно-кредитной политикой. Но несколько лет такое противостояние длиться не может, кому-то придется отступить. Или аппетиты бюджета уменьшать, или ставки снижать.

Мораль проста. Пока расходы бюджета будут такими экстремально высокими, как бы ни старался ЦБ сбить инфляционные ожидания, вряд ли на 100% у него это получится сделать.

📎 А это значит, возвращаясь к первой нашей заметке за сегодня, народ будет брать кредиты и покупать недвижимость, не видя иных, доступных ему и понятных инструментов защиты своих кровных от этого огромного потока бюджетных расходов.

Ну и что можно в таких условиях прогнозировать?

Разве только рост российского фондового рынка.

#прогноз #рубль #санкции

@bitkogan

bitkogan

29 декабря 2023 13:15

Сегодня последний день торгов на российском фондовом рынке.

❗️Есть такая штука — window dressing, когда управляющие хотят приукрасить доходность портфелей и подкидывают рынки наверх. Этот год был не таким плохим, так что маловероятно, что будет window dressing. Но теоретически такое возможно.

🟠Если вы держите низколиквидные бумаги и боитесь пропустить их рост, я бы поставил лимитированные ордера на продажу — на 5-15% выше тех цен, которые у вас есть.

P.S. О том, как я сутки не мог улететь на рейсе Аэрофлота, я рассказал в своем личном блоге.

#российский_рынок #аэрофлот

@bitkogan

bitkogan

29 декабря 2023 09:23

Такую доставку новогодних подарков оценим на 16/10! 😍

Сбер доставил прямо на Чистые пруды лучшие условия по вкладу «Лучший %»! Откройте вклад сроком на шесть месяцев, чтобы получить максимальную выгоду — до 16% годовых. Повышенная ставка доступна зарплатным клиентам и подписчикам СберПрайм+.

Исполняйте все свои желания и мечты в Новом году! 💚

bitkogan

28 декабря 2023 15:48

Совфед предлагает новые налоговые льготы для инвесторов

Огласите весь список, пожалуйста… а именно:

☑️Освободить от налога на дивиденды по компаниям, купленным на IPO/SPO.
☑️Освободить инвесторов от уплаты налога с продажи акций IPO/SPO, если непрерывный срок владения составил не менее года.
☑️Обнулить налог на дивиденды по акциям российских компаний, купленных на ИИС.

🔎Не иначе, как подарок под Новый год! Меры для поддержки и развития отечественного фондового рынка мы всячески приветствуем. Правда, это еще пока в виде рекомендаций для Банка России и правительства, поэтому итоговый вариант нам еще только предстоит увидеть. Не исключу, что видоизменения в нем все же будут…

Ну и не забываем, что в этой новости хорошо все, но есть и ложка дегтя в бочке меда… Нагрузка на брокерскую инфраструктуру вырастет, а там, где рост нагрузки, там и повышение комиссий за обслуживание.

#дивиденды #ИИС

@bitkogan

bitkogan

28 декабря 2023 10:18

Как дела у нашего «народного сервиса»?

Друзья, в этом году мы запустили прекрасный сервис — Инвест Советник. Мы задумывали нашего Советника как «народный сервис» с инструментами, которые доступны каждому на российском рынке. А еще он аккредитован Банком России.

Делимся результатами наших стратегий в Инвест Советнике.

Сколько можно было заработать?

Для российского рынка акций 2023 год выдался удачным.

🟠Индекс ММВБ показал рост больше 43%. Сильнее индекс рос только в «нулевых», а вот после 2010 года именно текущий год является рекордным, на втором месте — 2019 год, когда индекс за год показал 29% роста.

🟠Даже валюта не показала такого роста по итогам 2023 года: если бы вы вложили свои рубли в доллары в начале года, то заработали бы всего 31%.

🟠А вот с облигациями все не так радужно. Индекс гособлигаций RGBITR за 2023 год почти не вырос (+1% за год) — растут доходности и падают стоимости облигаций из-за жесткой денежно-кредитной политики. Но фокус там — в купонах. Какой именно — расскажем ниже.

Сколько заработали наши стратегии?

Наши стратегии с акциями за год смогли обеспечить доходность даже больше, чем рост индекса МосБиржи.

🔎Амбициозная и Динамическая — до + 93%
Наши стратегии «Амбициозная» и «Динамическая» показали рост от 63% до 93% — на основе данных по разным портфелям. Они рассчитаны на инвесторов с агрессивным риск-профилем.

🔎Взвешенная — до +51%
Самая популярная стратегия на нашем сервисе — «Взвешенная» — рассчитана на инвесторов со сбалансированным риск-профилем. В ее составе есть акции и облигации, за год по разным портфелям она выросла на 42%- 51%.

🔎Классическая — до +12%
Наша консервативная стратегия «Классическая» состоит из облигаций и помогает нашим клиентам сохранить деньги и даже заработать. С начала года по разным портфелям она показала доход от 10,5% до 12%.

Откуда такой доход по облигациям?

Все просто: купоны перекрывают минус по цене. Несмотря на просадку облигаций по цене, стратегии все равно дают крепкий плюс за счет реинвестирования купонов.

Мы считаем, что результат просто отличный.

🟠Собрать портфель в нашем «народном сервисе» стоит всего 690 рублей. На сопровождение портфеля действуют хорошие скидки: 11 000 рублей за годовую подписку и 7500 за подписку на полгода. 10 января мы повысим цены. Хороший повод оформить подписку на Инвест Советник до конца январских праздников.

Спасибо, что были с нами — и с Наступающим!🎄

Реклама. ООО «Биткоган». ИНН 9710093870

bitkogan

28 декабря 2023 06:08

Друзья, всем привет!

Начало разблокировке замороженных активов положено – 25 декабря начались выплаты дивидендов и купонов по Указу Президента № 665.

Пока речь идет только об обязательствах в долларах и евро по иностранным ценным бумагам россиян, которые заморожены в ЕС и не поступают в НРД.

Процесс будет небыстрый. Но он пошел, и это главное.

Важно, что, согласно Указу № 665, лимита на выплаты нет – не путать с компенсацией по Указу № 844, где лимит составляет 100 тысяч рублей.

Сумма, на которую инвестор может претендовать, можно оценить в этом калькуляторе. Нужно ввести ISIN бумаг и их количество.

Разумеется, в каждом случае могут быть индивидуальные особенности. Чтобы их прояснить, лучше связаться с брокером напрямую.

Что делать с размороженными средствами, можно узнать в наших сервисах.

Теперь перейдем ко второй части Марлезонского балета – размораживанию иностранных акций, которое, судя по сообщениям СМИ, начнется уже в январе следующего года.

Вкратце, предполагается, что замороженные активы наших инвесторов в Euroclear/Clearstream будут обмениваться на деньги нерезидентов на счетах "С".

На первом этапе – обмен портфелей до ₽100 тыс. на одного инвестора. В дальнейшем не исключено, что будет вторая волна, которая затронет более крупные суммы.

В чем может быть загвоздка?

Прямые переговоры с иностранцами, у которых заблокированы активы, не ведутся. Нет контактов и с местными клиринговыми агентствами.

Пока неясно, как в этом смысле иностранцы будут получать приобретенные активы. И самое главное, не будут ли регуляторы рассматривать это как обход санкций?

Боюсь, что последнее произойдет и приведет к неприятным последствиям.

ЕС совместно с Европарламентом уже приняли закон, который предусматривает уголовную ответственность за пособничество к обходу санкций.

➡️Иностранные инвесторы, таким образом, могут бояться рисковать, участвуя в обмене замороженных активов.

📎Если все же обмен состоится, то это может создать неприятный прецедент, под который могут притянуть за уши возможность конфискации российских замороженных активов. Хотя, когда жернова европейской бюрократии заработают, того глядишь, уже найдут способ обменять и эти средства…

#блокировки #санкции #ЕС

@bitkogan

bitkogan

27 декабря 2023 15:30

Компании начинают экономить, когда кругом неразбериха. Верно ли это с точки зрения стратегии — знают опытные финансовые директора.

Вы можете обучиться у профи из KPMG, «Мегафона», ВШЭ и «Сколково» на курсе «Финансовый директор» от Академии Eduson.

Программа построена на практике: вы пройдёте более 70 бизнес-кейсов, заданий и тренажёров по ключевым задачам финдиректора. 170 уроков от ведущих экспертов дадут теорию, актуальную прямо сейчас.

Вы научитесь:
📌 Разрабатывать финансовую стратегию и управлять рисками;
📌 Анализировать отчетность (P&L, Cash Flow, баланс)
📌 Разбираться в РСБУ и МСФО, M&A, юнит-экономике и рынках капитала;
📌 Привлекать инвестиции и строить финансовые модели;
📌 Оптимизировать налоговую нагрузку.

В курсы встроены модули по развитию soft skills финдиректора, а желающим сменить работу HR-специалисты Академии помогут составить резюме. Доступ к курсу останется навсегда, поддержка куратора доступна 365 дней с момента покупки.

По промокоду KOGANFD вы получите скидку 65% + второй курс и консультацию с экспертом в подарок. А также станете участником акции: разыгрывается 436 призов! Суперприз — 1 000 000 рублей, а победителей определят в прямом эфире. Оставьте заявку по ссылке и выигрывайте!

Реклама. ООО «Эдюсон», ИНН 7729779476

bitkogan

27 декабря 2023 11:30

Пожалуй, одно из важнейших событий прошлой недели — решение Анголы выйти из ОПЕК. Я бы отметил тут несколько уровней.

1️⃣Во-первых, экономические причины.

Какова цена вопроса, как говорится? В ноябре стране снизили квоту на добычу нефти с 1,28 млн до 1,11 млн баррелей в сутки. Ангольский представитель в ОПЕК Эштеван Педру заявил, что планирует квоту нарушить: добывать 1,18 млн баррелей, а не установленный ОПЕК объем.

То есть вопрос в 70 тыс. баррелей в сутки. Давайте посчитаем грубо. Представим, что Анголе удалось продать их по $80 за баррель. Это дает примерно $5,6 млн в день, или $2 млрд в год. ВВП Анголы составляет около $220 млрд, то есть причина размолвки — 1% ВВП, в общем, неслабо.

2️⃣Во-вторых, это уровень политический.

Собственно, почему африканские страны должны страдать ради устремлений и так не особо бедной Саудовской Аравии? Я бы сказал, что это такой показательный жест глобального Юга, запрос на новое место за мировым обеденным столом. Надоело, в общем, жить по указке. До этого из ОПЕК уже в 1995 выходил Габон, правда, потом через двадцать лет вернулся.

3️⃣В-третьих, у участников сделки ОПЕК+ начинают сдавать нервы.

Уже в ноябре на заседании мониторингового комитета объединения удалось согласовать новые квоты с большим трудом. Саудиты буквально продавили африканские страны.

А при этом есть государства, которые в объединение не входят и могут наращивать добычу, как захотят, в первую очередь, это США, Норвегия и в последнее время Гайана. То, что богатеют США, африканские страны еще могут вытерпеть, но когда дождь нефтедолларов начал литься на Гайану, тут уже молчать тяжело.

Чем нам это грозит?

Тем, что у Саудовской Аравии сдадут нервы или страна просто сознательно пойдет на обострение, как уже бывало. И сделка ОПЕК+ треснет. К чему это привело в последний раз? К падению нефтяных цен до уровня практически $30 за баррель. И это Brent, а не наш родной Urals.

❓Что в таком случае будет с российским бюджетом? Лучше зажмуриться и о таком перед Новым годом не думать.

Вообще насчет цены на нефть сегодня очень сложно давать прогнозы.

С одной стороны, Ангола и ее устремления. И вообще возможность того, что, как мы пишем в заметке, у кого-то могут сдать нервы. Одновременно с этим, безумный рост добычи нефти в США. Плюс еще возможное замедление мировой экономики в 2024 году. Это на минус.

Что на плюс?

Геополитика. Тут каждый день что-то происходит.

🔎Впереди у нас с вами выборы в Бангладеш. Выборы, и возможно, куча провокаций вокруг этого в Тайване. У нас с вами горящий Ближний Восток. Ну и, наконец, мировая экономика, пока достаточно спокойно развивающаяся, несмотря ни на что.

Так что сценариев — вагон и маленькая тележка.

#геополитика #нефть

@bitkogan

bitkogan

27 декабря 2023 07:00

В продолжение темы предлагаю вам пока попробовать заглянуть в будущее и порассуждать о том, как изменится наша жизнь за пределами геополитики и макроэкономики.

И начать я хотел бы с главного двигателя прогресса – технологий.

🤖 Как вы, наверное, догадываетесь, главные открытия будут связаны с искусственным интеллектом или, по крайней мере, с его использованием. Лишь бы это не привело к восстанию машин...

Если серьезно, то, хотя развитие умных железяк облегчит, а в некоторых случаях и продлит нашу жизнь, оно также грозит лишить работы миллионы людей.

В этом смысле регуляторам, вероятно, придется вмешаться. В противном случае ожидайте протестов с флагами «Человеческие жизни имеют значение», сопровождающихся беспорядками.

Для инвесторов это означает, что они должны быть готовы к волатильности таких ценных бумаг, как Microsoft, Alphabet, Nvidia, Amazon и т. д. Хотя потенциал все еще сохраняется, стоит учитывать риски.

🧪 Если обратиться к медицине, то одной из горячих тем уходящего года стали препараты для снижения веса, такие как Zepbound от Eli Lilly, которые уменьшают чувство голода.

Если все пойдет по плану и не будет обнаружено никаких ужасных побочных эффектов вроде раковых заболеваний, а спрос будет расти, проблемы могут возникнуть не только у фастфуда.

Миллиарды долларов могут также потерять производители пищевых добавок, сердечных лекарств, тренажеров, поставщики медицинских услуг и т. д.

Помните, что наши вредные привычки — это чья-то большая прибыль...

🚗 Если говорить о прорывах в автомобильном секторе, то самым важным открытием может стать выпуск полноценного автопилота. Другой вопрос, разрешат ли его использовать регуляторы.

Думаю, его будет сложно одобрить, в том числе и из-за дальнобойщиков, которые (к бабке не ходи) начнут очередную забастовку под угрозой потери работы. Причем речь не только о США.

А чего ждете вы, пишите под постом в Bitkogan Hotline.

#прогноз

@bitkogan

bitkogan

03 января 2024 11:37

Станет ли 2024 год лучше предыдущего?

«Капитан, капитан, улыбнитесь, Ведь улыбка — это флаг корабля…»

✨ Вы уже загадали желание на следующий год? Ожидаете ли вы, что предстоящие 12 месяцев будут намного лучше и приятнее, чем предыдущие?

Хотя предпосылки для этого не самые радужные, как оказалось, каждый второй россиянин ожидает улучшений.

По данным опроса ФОМ,
🔴14% россиян предвосхищают рост доходов,
🔴а 10% связывают свои позитивные ожидания с надеждами на окончание СВО.

При этом на все уточняющие вопросы о положении в стране самым распространенным ответом были слова «ситуация не изменится».

Так стоит ли ждать рассвета или тучи останутся над головой?

Конечно, хотелось бы верить, что с улучшением геополитической ситуации все проблемы в экономике будут решены, но для этого придется потрудиться и всерьез обдумать, как привлекать инвестиции и человеческий капитал в страну. Ведь от санкций в ближайшее время вряд ли кто-то решит отказаться, а скорее, наоборот, будет думать над ужесточением. Хотя куда уж еще...

В этом смысле рассчитывать на многократное улучшение внешних связей не приходится, а это значит, что все бремя развития ляжет на россиян. Кстати, первые признаки этого мы уже видим — рост цен на ЖКХ, акцизы на алкоголь и, наконец, штрафы, в том числе от Федеральной налоговой службы.

🎤 Одним словом, оптимизм — это, безусловно, хорошо, но, похоже, впереди нас ждут непростые годы. Хотя, надежда, как известно, умирает последней...

#Россия #мнение

@bitkogan

bitkogan

02 января 2024 12:02

⛽ Татнефть и ее дивиденды.

Сегодня постараемся разобраться, что ждать от Татнефти касательно ее дивидендов. Причина, по которой стоит об этом еще раз написать — повышенные дивиденды за 3 квартал 2023 года.

Для справки лишь напомню, что за 3 квартал Татнефть выплатит 35,17 руб./акция дивидендов. Что я отмечаю в этих выплатах?

▪️Во-первых, выплата 35,17 руб. — это далеко не 50% от чистой прибыли, как прописано в дивидендной политике. Это 103% от прибыли по РСБУ.

▪️Во-вторых, последний раз такая закономерность была лишь в 2020 году.

Можно справедливо предположить, что на выплаты направлялась прибыль по МСФО. Но давайте остановимся на цифрах. Чтобы рекомендовать 50% от прибыли по МСФО, Татнефти необходимо было заработать только в 3 квартале 163,6 млрд рублей.

Для справки, опять же, за целое 1 полугодие заработали 147,6 млрд рублей. Теоретически такое предположить можно, ведь в МСФО учитываются результаты НПЗ Танеко, который должен был отлично отработать за счет топливного кризиса в стране.

Другая версия — Татнефть перешла на выплаты из свободного денежного потока (FCF). Но даже если компания хотела бы заплатить 100% FCF на дивиденды, то сам поток должен был составить 81,8 млрд рублей только за 3 квартал против 58,6 млрд рублей за 1 полугодие.

Такая версия тоже может быть, ведь в 1 полугодии FCF значительно сократился из-за высокого CAPEX’a.

Исторически Татнефть платит дивиденды следующим образом: за 1 полугодие строго по РСБУ (даже если прибыль по МСФО выше), 3 квартал обычно также по РСБУ, а заключительные выплаты идут уже исходя из отчетности по МСФО. В этот раз сценарий отличается.

К чему я клоню?

📎Если вдруг Татнефть решит выплачивать в будущем дивиденды исключительно из свободного денежного потока, это может быть одна из самых высоких доходностей в российской нефтянке.

Больше ясности внесет отчет по МСФО за 3 квартал. Но судя по тому, что ушли выше уровня 700 рублей, рынок действительно частично прайсит сценарий повышенных дивидендов в будущем.

#нефть #дивиденды

@bitkogan

bitkogan

01 января 2024 10:02

Доброе январское утро, друзья!

1 января все проводят по-разному. Кто-то в неравной борьбе с похмельем доедает селедку под шубой. А кто-то – бодрячком, уже с утра идет на каток с детьми. Сам планирую провести сегодняшний день в кругу семьи. Что и вам рекомендую.

А если вы уже полны энергии и нацелены на свершения, предлагаю начать разговор о том, чего ждать в новом 2024 году.

Итак, самое важные изменения в наших финансах с 1.1.2024 г.

Налоговые вычеты и льготы

🟢Начиная с 2024 года можно будет вернуть расходы
— в виде социальных налоговых вычетов до 19 500 рублей (13% от 150 тыс. рублей),
— а за обучение ребенка до 14 300 рублей (13% от 110 тыс. рублей).
🟢Вычет можно будет получить за обучение супруга (супруги) по очной форме.
🟢Отменяется налог в 13% при выплате матпомощи студентам колледжей и вузов.
🟢Дистанционные сотрудники, работающие из-за рубежа, независимо от того, являются они налоговыми резидентами или нет, будут платить НДФЛ в размере 13%. При превышении порога в 5 млн руб. в год ставка будет составлять 15%.
🟢Инвесторы смогут открывать ИИС-3 в дополнение к счетам других типов. При заключении договора в 2024–2026 годах минимальный срок действия счета составит 5 лет, затем будет ежегодно увеличиваться пока не достигнет 10 лет.

Минимальный размер оплаты труда и пенсии повысятся

✔️МРОТ увеличится на 18,5% и составит 19 242 рубля.
✔️Рост страховых пенсий по старости составит 7,5%.
✔️Отдельных соцвыплаты и пособия вырастут на 4,5%.
✔️С 1 января на 9,8% поднимется заработок сотрудников в сферах образования, здравоохранения, соцобеспечения, культуры и науки.
✔️Социальные и страховые пенсии по случаю потери кормильца, соцпенсия детям, оба родителя которых неизвестны — теперь в беззаявительном порядке.
✔️Родители сохранят право на ежемесячное пособие по уходу за ребенком в случае выхода из декрета до достижения ими 1,5 лет.

Маткапитал

🟢Материнский капитал получат только граждане РФ по рождению на момент рождения ребенка. Изменение не коснется новых регионов.
🟢Мужчины смогут направлять свой маткапитал на формирование накопительной пенсии.
🟢С 5 января 2024 г. средства маткапитала можно будет направить на реконструкцию жилого помещения в таунхаусах, дуплексах и иных жилых объектах.

Кредиты

✔️С 21 января 2024 года банки будут обязаны включать в расчет полной стоимости кредита любые платежи заемщика в пользу кредитора или третьих лиц, если это влияет на выдачу кредита или его условия. Кроме того, банк будет информировать о праве заемщика отказаться от любой допуслуги.
✔️Механизм кредитных каникул для потребкредитов будет действовать постоянно. Ранее обратиться за каникулами можно было до конца 2023 и при условии, что договор заключили до 1 марта 2022 г.

#законы #новыйгод

@bitkogan

bitkogan

31 декабря 2023 09:05

Друзья!

Еще немного, и мы с вами вступим в Новый 2024 год.

Во-первых, хотел поблагодарить вас за доверие. За то, что вы были с нами.

Год был очень непростой.

Если честно, какое-то невероятное смешение совершенно несмешиваемых факторов, фантасмагорическая какофония событий, эмоций, вопросов, и проблем.

И порой любые аналогии, любой многолетний опыт пасовал перед тем, как в реальности разворачивались события и во что все превращалось.

— Геополитика на грани фола.
— Часто непредсказуемые действия политиков, Плюющих на любую логику и здравый смысл ради выборов и красивой картинки.
— Неожиданные удары со стороны инфраструктуры рынка.
— Загадки от Центробанков и Минфинов различных стран.
— Ну и просто… невероятные эмоциональные перепады, из-за которых, наверно, огромное количество вполне вменяемых людей имеют шанс просто сойти с ума.

Это наша с вами текущая жизнь, в которой несмотря ни на что надо стараться строить прогнозы и со спокойной (ха-ха) душой выпускать аналитические исследования.

А с другой стороны… безумно интересно. Правда… каждое утро открываешь глаза и думаешь…
— Ну и чего у нас ЭДАКОГО новенького.

Грядущий год, по всей видимости, будет еще более непростым. Вопросов хоть отбавляй.
— А в итоге разразится Глобальная мировая война?
— Сумеют ли политики договориться и дать нам всем хоть немного прожить спокойно?
— Каковы в итоге будут действия центробанков?
— Скатится ли мир в глобальную рецессию или Бог милует…
— Ну, и разумеется… как во всем этом бушующем вокруг нас мире сохранить свои кровные и возможно, еще и заработать.
Нам с вами с этим жить, творить.
Короче… держаться вместе и добиваться результатов несмотря ни на что.

С Наступающим Новым Годом!

Будем вместе!

Мы сделаем все, чтобы оправдать и укрепить ваше доверие и ежедневно вам, наши дорогие читатели быть полезными и актуальными (подкидывая интересные идеи) и просто по-человечески нужными.

Ведь во всем этом бушующем море необходимо оставаться нормальными, порядочными… просто Людьми! И для нас это самое важное!

Постараемся также сохранять чувство юмора в любой ситуации. Здоровая ирония очень помогает в непростые моменты жизни.

Ваш Евгений Коган. 

#новыйгод

@bitkogan

bitkogan

30 декабря 2023 12:35

🚀Ждать ли крипто-ракеты в 2024 году?

За 2023 год Bitcoin вырос c $16 тыс. до $44 тыс. По мнению аналитиков, цена актива может подняться, как минимум, до $54 тыс. в краткосрочной перспективе и до $160 тыс. после халвинга в апреле 2024 года.

📌Халвинг биткоина — это событие, когда награда, которую получают майнеры за создание новых блоков в блокчейне биткоина, уменьшается вдвое. Это происходит примерно каждые 4 года. Т. е. в апреле 2024 вознаграждение за майнинг снизится в 2 раза.

Из важных сопутствующих биткоину факторов, помимо предстоящего халвинга:

➡️ спрос на цифровое золото со стороны нескольких спотовых ETF в США,
➡️ рост на фондовых рынках после снижения процентной ставки в США,
➡️ рост ончейн-активности (пользовательской активности),
➡️ неплохие экономические перспективы,
➡️ потенциальное одобрение спотовых биткоин-ETF.
➡️ растущую ликвидность стейблкоинов.

Но не биткоином единым.

🔎Уже сейчас наблюдается возобновление интереса ко второй криптовалюте по рыночной капитализации — Ethereum. Весь 2023 год Ethereum отставал от биткоина по темпам роста цены, но в будущем эта ситуация может измениться, что обусловлено технологическими достижениями проекта.

Кроме того, Ethereum по-прежнему считается ведущей платформой для смарт-контрактов. Многие эксперты предполагают, что эфир мoжeт пpeвзoйти биткоин в ближaйшиe 6 мecяцeв.

Отчасти это связано с тем, что с оживлением рынка криптоинвесторы склонны постепенно перемещать прибыль из биткоина в Ethereum, а затем и в другие альткоины.

Поговорим об этом завтра.

#биткоин #крипта

@bitkogan

bitkogan

30 декабря 2023 08:00

🇺🇸Прогноз по глобальным рынкам на 2024 г.

Друзья, всем привет!

Конец каждого года – это время прогнозов. Я решил также не остаться в стороне и поделиться своими ожидания. Поехали!

💸Рынок облигаций США

По моему мнению, в конце 2024 г. ключевая ставка ФРС будет на 75-100 б. п. ниже текущих уровней. Снижение, полагаю, начнется со 2-3 квартала.

Минфин США планирует делать существенные заимствования. К примеру, в 1 квартале 2024 г. это будет порядка $816 млрд (+5% кв/кв и +24% г/г). Ожидания этих заимствований и резкое истончение обратного РЕПО могут привести к небольшому росту доходностей гособлигаций. На этом фоне ожидаю снижения котировок TMF на 5-10%.

Глобально смотрю на бонды позитивно. У качественных американских облигаций доходность может снизиться на 0,5-1,0% с текущих уровней (5,5-6,5% годовых). В итоге, с учетом купона и роста курсовой стоимости облигаций, консервативная стратегия может дать 8-12% годовой доходности в долларах США. Колебания конечно возможны, но их можно «отрабатывать» на «плечевых» инструментах типа того же TMF.

💵Рынок акций США

Что касается прогноза в целом, то к концу 2024 г. американские индексы, возможно, будут выше, чем сейчас. Правда, без агрессии. Тем не менее «по дороге» ожидаю просадки, которые рынок будет с той или иной долей успеха выкупать.

Колебания вероятны в 1 квартале из-за сокращения объема ликвидности на рынке. В наших американских стратегиях мы увеличили долю кэша для того, чтобы покупать интересные акции в случае снижения индексов. Естественно, будем работать на точечных историях в случае их роста. К примеру, Rackspace, Marathon, GM и некоторые другие.

Разумеется, многое будет зависеть от макроэкономической статистики, прежде всего, по инфляции и американскому рынку труда. Кроме того, риторика представителей ФРС в этом контексте также имеет традиционно важное значение. Ну и, конечно, выборы президента США, а также подготовка к ним, так или иначе будут влиять на рынок.

Вместе с тем, в январе индексы вполне могут продолжить декабрьский рост. Как правило, в начале года управляющие крупных фондов формируют новые позиции в своих портфелях, и есть шанс, что это будет определенным драйвером.

В целом на 1 квартал, повторю, смотрю без особого оптимизма, так как проблемы в экономике США остаются, а основная часть позитива уже заложена в текущих котировках.

#прогноз #США

@bitkogan

bitkogan

29 декабря 2023 16:46

О чем люди спрашивают меня чаще всего? Разумеется, куда вложить деньги. Так, чтобы надежно, доходно, доступно… но не депозит. Ответ проще, чем кажется – недвижимость. Причем, коммерческая. Когда вы не боретесь с высокими ставками, а они работают на вас.

🟢Мне возражают, что качественные и доходные объекты, вроде складских комплексов класса А, большие и дорогие. Но для того и существуют ЗПИФы, чтобы сделать инвестиции в такие объекты простыми и доступными.

✔️Например, у ЗПИФ от Современных фондов недвижимости порог входа всего 30 тыс. рублей, после чего пайщик становится совладельцем тех самых складских помещений класса А. Это именно право собственности, обеспеченное законодательством.

Всеми техническими моментами занимаются профессиональные управляющие. А инвестор может ежеквартально получать доход от аренды на карту, плюс сама по себе такая недвижимость неплохо растет в цене. Потенциальная доходность выглядит очень привлекательно.

🔎Откуда такая уверенность? Склады крайне востребованы у e-commerce компаний — это крупные и надежные арендаторы. Сами комплексы такого уровня - дефицит, так что вероятность падения цен на них маловероятна. Для меня вопрос в том, насколько сильно они вырастут.

🔎Что касается самой УК СФН, то я сотрудничал с ней и раньше по другим вопросам. У них хорошая стратегия –включать в фонд несколько объектов с разными арендаторами в крупнейших городах. Сейчас они запустили новый фонд, это хорошая возможность вложиться. Сделать это просто – открываем СберБанк Онлайн, заходим в раздел Инвестиции. Там находим раздел Фонды недвижимости. И вот я, Евгений Коган, совладелец крупной недвижимости стоимостью в миллиарды рублей.

Некоторые их объекты находятся в Подмосковье, и когда появилась возможность лично осмотреть все, поговорить с людьми на месте, по-задавать каверзные вопросы, я долго не думал. И снял все это на видео. Впечатление осталось очень положительное. Сейчас мы его монтируем и сразу после праздников вы сможете также все увидеть своими глазами. Следите за обновлениями!

bitkogan

29 декабря 2023 12:01

Какие итоги по приложению Bitkogan App?

Этой осенью мы запустили современное и удобное мобильное приложение, которое помогает инвесторам уверенно и качественно работать на рынке.

За это время:
☑️ вы установили наше приложение почти 20 000 раз,
☑️ мы запустили 6 портфелей с российскими и американскими бумагами,
☑️ мы с вами провели больше 100 успешных сделок.

Наши аналитики и управляющие ведут несколько стратегий по российскому и глобальным рынкам. Инвестиционные идеи, сделки, глубокая и, в то же время, понятная аналитика, портфели — все это дает нашим клиентам больше возможностей, больше направлений для инвестиций и, в конце концов, больше доходность.

Вот самые успешные сделки:

🔎Портфель «Высокая волатильность США»

Marathon +166%
CleanSpark +127%
Virgin +74%
Beyond Meat +68%
LYFT +48%

🔎Портфели с российскими акциями

НМТП +25%
Газпром нефть +22%
Сургут преф +18%
Совкомфлот +14%
ВСМПО +12%
Инарктика +10%

🔎Портфель «Высоко спекулятивный» с маржинальными инструментами

NUGT +21%
TYD +12%

🟦Спасибо вам за этот год, за доверие и за хорошие отзывы. Мы только в начале нашего пути и будем стараться делать наше приложение еще лучше. Скачать его можно совершенно бесплатно — и, конечно, получить бесплатный доступ к нашему портфелю «Российские дивиденды».

На остальные портфели до 10 января действует скидка 60% — успейте оформить подписку до конца январских праздников. С наступающим!☃️

bitkogan

29 декабря 2023 06:57

🏠 Что придет на смену льготной ипотеке?

Друзья, всем привет!

Программа «Льготной ипотеки» и ужесточение условий по ней — одна из наиболее злободневных тем в российской внутренней повестке. Недавно правительство скорректировало несколько параметров выгодных ипотечных кредитов, в том числе увеличило первоначальный взнос до 30%.

Почему вообще ЦБ занял такую позицию?

Казалось бы, ставки низкие, застройщики строят, клиенты покупают новые квартиры, и все довольны. В первую очередь, регулятора беспокоят «перегрев» рынка недвижимости и риски закредитованности граждан. В конечном счете это ведет к значительному ухудшению качества кредитных портфелей банков. В том числе государственных.

Цифры говорят сами за себя. По данным Интерфакса, за два года доля кредитов, предоставленных заемщикам с показателем долговой нагрузки (ПДН) более 80%, выросла почти в два раза и составила 47% в третьем квартале 2023 года. Кредиты для приобретения жилья с низким (до 20%) первоначальным взносом достигли 50% от всех ипотечных выдач.

Естественно, возникает пара вопросов. Что будет с рынком недвижимости, для которого льготные ипотечные программы — один из ключевых драйверов? И не случится ли так, что через пару месяцев лавочку прикроют, а ипотека станет «штучным» товаром?

Если говорить о таких мегаполисах, как Москва и Санкт-Петербург, то это уже происходит. Что же касается остальных регионов, то пока все не так страшно. Хотя доступность жилья снижается и в Челябинске, Нижнем Новгороде, Омске, Краснодаре, там по-прежнему можно найти квартиру за 6 миллионов.

Но в июле 2024 г. действие программы «Льготная ипотека» прекратится. Что дальше?

Если в двух словах, то ничего особенного. Правительство уже думает об альтернативных инструментах. Например, переходе на лизинг. Если точнее, речь идет о механизме, который предполагает аренду квартир с последующей покупкой. Кстати, а почему бы и нет? Как минимум — это интересная мысль.

Давайте разложим пасьянс из плюсов и минусов возможного нововведения. Итак, преимущества:

◾️Небольшой пакет документов для оформления.
◾️Не нужно искать поручителей или давать залоговое обеспечение.
◾️Фиксированная конечная стоимость недвижимости.
◾️Возможность досрочного выкупа без штрафов и комиссий.
◾️Налог на имущество оплачивает лизинговая компания.

Недостатки:

▪️Недвижимость остается в собственности лизинговой компании до выкупа.
▪️Стоимость при покупке в лизинг может быть выше, чем в ипотеку.
▪️В случае банкротства лизинговой компании, она может расторгнуть договор, и приобретение недвижимости не состоится.
▪️Как правило, первоначальный взнос при лизинге недвижимости выше.
▪️Запрещено сдавать жилье в субаренду.

И главное — рыночная доходность от аренды составляет около 5% годовых. Ипотека без господдержки сейчас выдается в среднем под более чем 14%. В этом смысле новый инструмент вряд ли жизнеспособен без субсидий со стороны государства. Имеет ли смысл менять шило на мыло? Не уверен.

Другое возможное решение — льготная ипотека в регионах с низким спросом. Так, рассматривается вопрос о продлении "Сельской", "Арктической" и "Дальневосточной" программ. В общем что-то да найдут.

Региональную ипотеку уже поддержали в ЦБ и Госдуме. Пусть пока на словах, но акценты расставляются именно так. Я думаю, что ее примут с большей вероятностью, чем лизинг.

📎И наконец, семейная ипотека останется как минимум до 1 июля 2024 г., а под нее подпадает большое количество заемщиков. Армагеддона на рынке недвижимости я не жду. Будет некоторое охлаждение, которое, судя по всему, необходимо.

#недвижимость #ипотека

@bitkogan

bitkogan

28 декабря 2023 13:05

📺 Что ждет рынок недвижимости в 2024 году?

На фоне инфляции и волатильности рубля россияне вдруг заразились американской мечтой стать владельцами собственного жилья. Но в правительстве испугались перегрева рынка.

🟣В результате, условия льготной ипотеки ужесточили, первоначальный взнос повысили, а перспективы отрасли резко ухудшились. Одновременно с этим растет просрочка по кредитам.

🟣Проблемы, риски и возможности для девелоперов и саму ситуацию в отрасли обсудили с Дмитрием Волковым, основателем и управляющим партнером компании «Самолет Плюс», которая входит в ГК «Самолет».

#видео

@bitkogan

bitkogan

28 декабря 2023 08:30

🏠 Эталон года

Уходящий год получился очень неплохим для застройщиков в целом и для Эталона в частности. Акции компании выросли на 70% – лучше, чем у коллег по сектору и индекс Мосбиржи.

Рад, что не ошибся, указывая на потенциал компании год назад. Полагаю, что и в следующем году бумага может душевно прибавить с учетом решения инфраструктурных проблем.

Что имеем по итогам 2023 года?

▫️Из столичного девелопера (Москва и Санкт-Петербург) компания стала одним из крупнейших федеральных игроков – доля региональных продаж выше 30%, 8 регионов присутствия.
▫️За счет выхода в регионы продажи Группы в целом за 9 месяцев 2023 года выросли до 341 тыс. м2 (+62% год к году) и 65 млрд руб. (+53% (г/г)).
По году в целом тоже жду сильных продаж, ведь ноябрь уже был рекордным.
▫️Инфраструктура: компания получила первичный листинг на Мосбирже, сменила депозитарий на дружественный RCS и приняла решение о редомициляции с Кипра в Калининград.

Чего ожидать в 2024?

▫️Ужесточение ДКП это риск, но пока и его Эталон обращает себе на пользу. Рост ставок – переток покупателей со вторичного рынка на первичный, благодаря льготной и семейной ипотеке, которую недавние изменения субсидированных программ не затронули.
▫️Возможный запуск региональной ипотеки – расширение бизнеса в регионах принесет плоды.
▫️И самое главное – фактический переезд в РФ, означающий возможность распределять дивиденды. Уже писал, что «традиционные» для Эталона выплаты могут дать до 16% дивдоходности. Да еще 2021 год был пропущен. Может выйти весьма неплохо.

#российский_рынок

@bitkogan

bitkogan

27 декабря 2023 17:32

🏠 Сгущаются тучи над ипотекой

ЦБ объявил, что повышает с 1 марта 2024 года надбавки к коэффициентам риска по ипотечным кредитам.

Что это значит?

Банки выполняют требования по достаточности капитала. Они нужны, чтобы в случае убытков банк расплачивался не деньгами вкладчиков, а собственным капиталом. Коэффициенты повысили — банкам придется иметь больше капитала, чтобы выдать ипотеку. Причем чем рискованнее ипотека, тем больше надбавки.

➡️ А сейчас высока доля рисковых кредитов. 50% выдаваемой ипотеки приходится на заемщиков, у которых на платежи по долгам уходит более 80% дохода. Да, часть таких заемщиков имеют теневые доходы, но процент все равно высокий.

К чему приведут новые меры ЦБ?

Банки будут чаще отказывать заемщикам, у которых и так много долгов. Им такие кредиты будут просто не выгодны.

Почему ЦБ вмешивается?

Кажется, что риск отдельного банка — его ответственность. Но проблема массовая. А, значит, банкротство одного банка может по цепочке затронуть и другие.

🔎Тем не менее, я не жду кризиса на рынке жилья. ЦБ не первый раз последовательно и заблаговременно закручивает гайки — больших рисков не накоплено.

Номинальные доходы граждан неплохо подросли за прошедший год, а платежи по старым кредитам остались неизменными. Запас прочности у банков и строителей тоже имеется.

#недвижимость #кредиты

@bitkogan

bitkogan

27 декабря 2023 13:30

🇷🇺 ЦБ обзванивает эмитентов 2-3 эшелонов из-за резких скачков их акций.

Регулятору интересны причины резких движений котировок, а также действия, которые предпринимали компании в отношении этого.

Вообще говоря, звучит несколько неожиданно: сидит у телефона Алексей Заботкин, и проводит профилактические беседы с эмитентами. А если серьезно, то, на самом деле, ничего нового в поведении ЦБ нет, и его намерения вполне прозрачны. Подобные кейсы уже были в 2021 году. Правда, они особо не афишировались.

🔎Сейчас регулятор ставит своей целью вернуть доверие розничных инвесторов к рынку акций, а подобные истории могут для «физика» закончиться плачевно. Заскочить-то в уходящий поезд — это не фокус. А вот выскочить из него, да еще и с деньгами… Вопрос творческий. Тут уж как повезет.

Так что все правильно. Чем меньше будет на нашем рынке пострадавших от таких историй, тем лучше.

💭 Полагаю, что в 2024 году число случаев, так называемого, «разгона» акций 3 эшелона, будет гораздо меньше. Если будет вообще. ЦБ шутить не любит, особенно, по телефону.

#ЦБ #Россия

@bitkogan

bitkogan

27 декабря 2023 09:01

Как избавиться от кредитов быстрее, чем закончится срок по договору, без игры в казино и ограбления банка?🤔

Часто бывает, к одному кредиту добавляется второй, третий, рассрочка на телефон/ноутбук/холодильник, потом неожиданно в руках оказывается кредитная карта — а что, очень удобно. Потратили, оплатили с дохода и никаких %. Выглядит как «бесплатные деньги».

Но давайте посмотрим, так ли всё красочно на самом деле?

По данным ЦБ РФ, 55% населения России выплачивает как минимум один кредит. За первый год использования кредитки 78% клиентов выходят за рамки беспроцентного периода и начинают приносить прибыль кредитной организации.

Не знаю, в какой ситуации сейчас находитесь вы:

◽️ у вас мелкий кредит,
◽️ давно висящая кредитка
◽️или огромная ипотека с внушительными ежемесячными платежами.

Но я более чем уверен, что вы хотели найти способ разделаться со всеми неудобствами как можно скорее. И нет, ни о каком банкротстве речи не пойдёт.

Чтобы помочь вам разобраться в том, как не только уменьшить платежи по текущим кредитам, но и перестать их брать совсем, мы с командой подготовили небольшой гайд «Как погасить кредит быстрее?».

Что вы точно будете знать после прочтения этого гайда?

1️⃣ Два способа, которые позволят снизить переплату и быстрее избавиться от кредитов.
2️⃣ Как закрыть «последнюю кредитку».
3️⃣ Способ закрытия нескольких кредитов для тех, кто не хочет объединять все долги в один.
4️⃣ Проверенный метод, который позволит больше не брать кредиты и обеспечит дополнительную зарплату до 150 000 раз в год.

🔗 Чтобы скачать его, просто нажмите здесь.

P.S. Помните, что брать кредиты — это как бросать курить. Личное дело каждого. Но если вы хотите перестать переживать из-за необходимости внесения оплаты по ним — настоятельно рекомендую гайд к прочтению.

Реклама. ООО «Правильное решение». ИНН 7704844282.

bitkogan

27 декабря 2023 05:46

🌐Что нас ждет в 2024 году?

Друзья, всем привет!

Как буря накрыла нашу планету пару лет назад, так она и не утихает. Каждые несколько месяцев происходит событие, которое затмевает предыдущее на порядок.

Сначала коронавирус, потом энергетический кризис, после СВО, бесконечные санкции, война в Израиле, а теперь игра в пиратов в Красном море. Ох уж этот Ретроградный Меркурий…

Как я уже писал ранее, повестка вряд ли сильно изменится в наступающем году — бушевать и искрить продолжит повсюду.

И речь идет не только о Ближнем Востоке, но и о Средней Азии, Центральной Африке и, возможно, даже Арктике. По сути, мы переживаем передел мира, а это всегда боль и страдания.

Если для драгоценных металлов это может быть хорошей новостью, то для мировой экономики это явно не сулит ничего хорошего.

К счастью, рано или поздно все обязательно нормализуется.

➡️Продолжение следует…

@bitkogan