Какая самая главная ошибка инвестора?

Совсем недавно мы с вами рассуждали о том, как когнитивные ошибки мешают нам в инвестициях. Вспомнить можно тут.

На этот раз хочу подчеркнуть, что в данную копилку следует добавить «слепую веру в профессионализм профучастников и непоколебимую уверенность в их правоте».

1️⃣Во-первых, абсолютно всем свойственно ошибаться и любая авторитетность тут не играет роли.

2️⃣ Во-вторых, цифры актуального исследования НАФИ говорят сами за себя:
➡️ 58% инвесторов не доверяют советам финансовых посредников
➡️ 24% получает недостаточно прозрачные и обоснованные рекомендации
➡️ 12% — недостоверную и ложную информацию

➕ При этом 67% инвесторов убеждены, что брокеры должны нести ответственность за свои действия и рекомендации, которые дают клиентам.

Друзья... к сожалению, брокера ваш заработок никак не волнует. Брокер выступает лишь проводником и посредником, поэтому все, что его волнует — это частота вашей торговли, а не ее успешность. Больше сделок = больше комиссии. Так устроен рынок.

Кто виноват?

Тема юридической и материальной ответственности брокеров перед клиентами уже неоднократно поднималась. Например, есть закон об исключении инвестиционных компаний из реестра ЦБ за нарушения, однако громких случаев его применения было немного. А те, что были, в основном связаны с прямым мошенничеством брокеров, а не введением клиентов в заблуждение.

Что делать?

В последнее время на рынок приходит огромное количество людей, чтобы сохранить и приумножить свои средства. В результате новички обращаются за советами к экспертам:
➡️ 49% хочет минимизировать риски
➡️ 47% считают, что им не хватает знаний для самостоятельного анализа рынка (что, надо сказать, вполне справедливо)

Но на сегодня качество этих услуг, скажем честно, недостаточно высоко, чтобы нивелировать риски новичков. Не говоря уже о том, что взять плечо у брокера достаточно просто, пройдя нехитрое тестирование. А вот убытки от таких операций вполне реальны, и от маржин-колла не застрахован никто.

Поэтому всегда принимайте решение после проведения собственного анализа и не полагайтесь на «инвестиционный авось». Ну а в случае нарушений — обращайтесь к регулятору. На рынке только Банк России может навести порядок и привлечь профучастников к ответственности.

#инвестиции

💰bitkogan

Читать полностью…

📺 Евгений Коган отвечает на ваши вопросы

➡️ Кто выиграет от мирных переговоров?
➡️ Золото: рост исчерпан?
➡️ Рубль: курс на укрепление?

Обсудим эти и другие горячие темы сегодня в 19:00 МСК.

‼️ Внимание: передача пройдёт полностью через приложение.

🔗 Вы сможете задать свои вопросы, подключившись через аккаунт Яндекс. Ссылка на эфир будет доступна на главном экране приложения.

#видео

💰bitkogan

Читать полностью…

Телефонный разговор Путина и Трампа: что делать с деньгами?

Разговор президентов России и США взбудоражил рынки. Мир не наступил, но рубль пошел укрепляться, а акции — расти. Давайте разберемся, что это значит для рубля, акций и облигаций.

Рубль: надолго ли позитив?

Рубль подскочил, потому что многие поверили — мир близко, санкции ослабнут, экономика вздохнет свободнее.

❗️Но не обольщайтесь! Массовая продажа валюты — всегда временное явление. Далее рубль будет определяться импортом и экспортом. Разговоры президентов на экспорт нефти пока не влияют. Без мирных договоренностей рубль не сможет укрепиться надолго.

Тем более, что российскому бюджету комфортнее возвращение доллара к 98-100. Хотя для Банка России укрепление рубля — это, наоборот, позитивный момент, ослабляющий инфляционное давление.

Покупайте валюту регулярно, независимо от слухов о мире.

Акции: продавать, покупать или держать?

Сегодня лучше воздержаться от эмоциональных покупок. После резкого роста рынку нужно отстояться и скорректироваться.

А вот когда это произойдет — нужно ловить возможности и покупать акции. Конкретику на эту тему будем писать тут каждый день. Причин для позитива немало:

1️⃣Переток денег из фондов ликвидности и депозитов на рынок.
2️⃣Потенциальное снижение ставки может подтолкнуть акции и облигации вверх.
3️⃣Даже после роста индекса Мосбиржи практически на 40% со своих минимумов множество компаний остается дешевыми по своей стоимостной оценке. Причем это дешево и в сравнении с мировыми аналогами.

Вывод?

▪️Валюту продолжаем покупать на относительно небольшие суммы, но регулярно.
▪️Сегодня избегаем покупки акций.

Когда рынок сбросит эмоции, можно будет приобретать акции. Тут мы будем разбирать конкретные идеи.

Совершенно точно, рынок акций даже после такого роста остается привлекательным. И на нем много активов с потенциалом роста и с высокой дивидендной доходностью.

#геополитика #российский_рынок

💰bitkogan

Читать полностью…

Как переводить деньги и не нарушать закон?

В новостях очень часто можно встретить формулировки «резидент/нерезидент». Однако в этих понятиях есть нюансы... не/резидент — какой? Валютный? Налоговый? Давайте разбираться, чтобы минимизировать риски получения штрафа.

🌐Налоговый резидент РФ — физическое лицо (необязательно гражданин РФ или владелец ВНЖ России), который находится в России более 183 дней в году в течение следующих 12 месяцев в году.

После присвоения такого статуса на лицо распространяются правила уплаты налогов, подачи налоговых деклараций и отчетов о движении денежных средств, которые действуют в России. О важных сроках уведомления мы писали здесь.

🔗Валютный резидент РФ — любое лицо, обладающее гражданством/ВНЖ России. С точки зрения валютного законодательства, этот статус активен вне зависимости от места жительства, нахождения или отсутствия в РФ. То же самое касается российских юридических лиц и их зарубежных филиалов.

Даже в случае 20-летнего отсутствия в России, вы все равно остаетесь валютным резидентом, на которого распространяются правила из ФЗ «О валютном контроле».

Когда можно нарваться на штраф?

По общему правилу, операции в валюте (не в рублях) между валютными резидентами запрещены (читай — для всех граждан РФ). То есть:

✔️ Перевод 100 лари другу (гражданину РФ) с вашего грузинского счета Bank of Georgia на его счет в TBC Bank будет нарушением валютного контроля.

✔️Наличные операции между валютным резидентом и нерезидентом в иностранной валюте также запрещены валютным контролем. Нарушение запрета может привести к штрафу в размере 20–40% от суммы сделки.

Когда налоговая об этом узнает?

Если между странами есть автоматический обмен финансовой информацией, а также если у резидента есть обязанность подавать отчеты о движении денежных средств.

Из хороших новостей — есть много разрешенных исключений:

✔️ Валютные резиденты РФ могут открывать счета за рубежом, получать выплаты в валюте по трудовому договору, оплачивать товары, платить налоги и совершать другие операции, которые основаны на договорных отношениях и так далее.

✔️ Осуществлять переводы (в т.ч. другим гражданам РФ) до $1 млн в месяц из российского банка в зарубежный банк можно, равно как и получать такие переводы из-за рубежа на российский счет (правда, снять деньги можно будет только в рублях).

✔️ Крипта: здесь у нас полная свобода действий в плане купли/продажи, передачи, хранения и т.д. Единственный запрет — нельзя использовать как средство платежа на территории РФ.

Поэтому будьте внимательны и не искушайте лишний раз судьбу ФНС России.

Полезные ссылки:
📑ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»
📑Актуальный перечень государств, с которыми осуществляется автообмен финансовой информацией
📑Информация про валютный контроль от ФНС
📑ФЗ «О цифровых финансовых активах»

Если что-то непонятно — обращайтесь, постараемся помочь.

#валюта #переводы

💰bitkogan

Читать полностью…

🇨🇳 Лучшие китайские нейросети — бесплатно и без блокировок

Недавно модель DeepSeek R1 из Поднебесной наделала шума: обошла ChatGPT по ключевым параметрам и чуть не обвалила фондовый рынок. Она быстрее, дешевле и требует меньше вычислительных мощностей.

Вот так. Пока все следили за американскими бигтехами, китайцы за пару лет превратили свои «копии ChatGPT» в полноценных конкурентов 😉

1️⃣ DeepSeek, также доступны приложения для iOS и Android
2️⃣ Qwen
3️⃣ Hailuo AI
4️⃣ Kimi, также доступны мобильные приложения
5️⃣ Zhipu AI GLM-4

#ИИ #нейросети

💰bitkogan

Читать полностью…

Среди лотов стартовавшего вчера аукциона Artinvestment эти два привлекли наше особое внимание.

🔸Один из них — «Крымский пейзаж» Михаила Алисова, написанный в конце XIX — начале XX вв. Работы этого талантливого мариниста, ученика Айвазовского, с которым он работал в Феодосии, редко встречаются на рынке. Да и в биографии художника все еще немало белых пятен. Тем интереснее этот лот.

🔸Второй — рисунок угольным карандашом Петра Кончаловского 1918 года. Это эскиз к его известной картине «Игра на бильярде», написанной в том же году и представляющей собой двойной портрет — самого Кончаловского и художника Аристарха Лентулова (он и позирует на рисунке). Картина, кстати, была продана в 2018 году на аукционе MacDougall's в Лондоне за £1,6 млн.

Принять участие в торгах за эти и другие лоты (а среди них работы Федота Сычкова, Исаака Бродского, Анатолия Зверева, Филиппа Малявина, Лидии Мастерковой, Владимира Немухина и других отличных художников) можно здесь до полудня пятницы.

@art_luxury_money

Читать полностью…

💸 Что ждать от курса рубля?

Друзья, всем привет!

Рубль с начала года укрепился на 5,8% к доллару, и курс уже около 96. К слову, об этом мы предупреждали в своей инвестиционной стратегии. Но расслабляться рано.

Сейчас рубль во многом зависит от экспорта и импорта. А тут не всё гладко.

В январе были ужесточены санкции против российской нефти. В результате дисконты на нее выросли до $16 за баррель. Важен даже не сам дисконт, в данном случае это индикатор проблем с реализацией российской нефти.

➡️ Экспортные доходы сейчас приходят с задержкой в 2–3 месяца. То есть снижение поступлений проявит себя в марте-апреле.

Так что вероятность ослабления рубля вполне серьезная в ближайшие 2 месяца. Если планируете поездку за границу — возможно, стоит купить валюту сейчас, пока курс комфортный, чтобы не переживать потом.

🔎А для тех, кто любит риск, можно взять производные инструменты на валюту, что мы и делали в своем фьючерсном портфеле.

#рубль #санкции

💰bitkogan

Читать полностью…

Инвестируйте в вечные ценности

Драгоценные металлы весьма востребованы: в каждом телефоне есть серебро, в банковских картах — золото, палладий нужен для кардиостимуляторов, а платина для производства бензина. Сотни отраслей нуждаются в металлах каждый день. А еще металлы пользуются спросом у инвесторов, которые привыкли вкладывать часть средств в защитные активы.

Если вы тоже хотите инвестировать в вечные ценности, то не упускайте самый подходящий день – «Золотую среду».

Весь год*, каждую среду с 3:00 до 19:00 на золото, серебро, платину и палладий действуют специальные цены. Специальные цены устанавливаются автоматически и действуют для всех клиентов в мобильном приложении Сбербанк Онлайн.

* Предложение действует с 5.02 по 17.12.25
** Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Результаты инвестирования в прошлом не гарантируют доходов в будущем

Читать полностью…

Что по газу?

Все идет по ожиданиям: сегодня мартовский контракт превысил $3,5 — вдвое дороже, чем год назад.

Возникают вопросы: «Это предел или еще нет? Фиксировать прибыль? А может зашортить?»

▪️Предела пока нет, может быть выше. Запасы в США в январе впервые с 2022 года опустились ниже 5-летнего среднего, рынок стал чувствительнее к «бычьим» новостям. Холодная погода, рост СПГ-экспорта и спроса на энергию дата-центров воспринимаются иначе, чем полгода назад.

➡️ В Европе — почти обвальный спад запасов с неясными перспективами. Аналогии с 2022-м напрашиваются сами собой: тогда газ доходил до $10, правда уже летом.

Но стартовые условия похожи — зима определенно завершится с минимальными запасами, а дальше посмотрим, догонит ли добыча в США рост потребления и экспорта.

Так что рост еще вполне возможен, но и неопределенность высока — с газом иначе не бывает.

Поэтому разумно потихоньку фиксировать прибыль по хорошим ценам, что мы и делаем во фьючерсном портфеле. Дальше по ситуации, но о шорте пока речи точно нет.

#газ

💰bitkogan

Читать полностью…

ГМК «Норникель» опубликовал МСФО отчетность за 2024 год. Внимательно смотрим за результатами, здесь достаточно много интересного.

1️⃣Выручка группы г/г сократилась на 13%, составив $12,5 млрд, что связано с падением цен на никель и другие металлы платиновой группы.
2️⃣EBITDA сложилась на уровне $5,2 млрд, снизившись на 25%. К слову, консенсус был $5,04 млрд.
3️⃣Чистая прибыль — уменьшение на 37% до $1,8 млрд.
4️⃣Свободный денежный поток (FCF) составил $1,9 млрд, снижение на 31% г/г, а скорректированный показатель составил $0,3 млрд.
5️⃣Чистый долг вырос на 6% до $8,6 млрд, а показатель Net Debt/EBITDA составил 1,7х против 1,2х годом ранее.

Даже невзирая на столь примечательные результаты есть и позитивные моменты.

◽️Во-первых, это эффективное снижение затрат. Речь идет о сокращении себестоимости реализованных металлов г/г на 2%, а также о том, что денежные расходы стали меньше на 3%.

◽️Во-вторых, это положительный, хоть и скромный скорректированный FCF. «Норникель» в 2025 году ожидает сокращения чистого оборотного капитала на $1 млрд, что в свою очередь приведет к увеличению свободного денежного потока. Говорить о дивидендах пока рано, но задел на будущее уже создается. Финансовая стабильность группы не под угрозой.

◽️В-третьих, текущая конъюнктура на рынке металлов. Год начался достаточно ударно и по некоторым товарам мы наблюдаем неплохой рост, особенно, если посмотреть в рублевом эквиваленте.

Да, времена сейчас действительно непростые. Здесь и серьезное внешние давление, и неустойчивая ценовая конъюнктура в 2024 году. Но, полагаю, ситуация может исправиться уже в ближайший год во многом благодаря потенциальной стабилизации на рынках металлов.

Приятно, что компания продолжает радовать инвесторов своей открытостью к инвестиционному сообществу и публикует столь подробные прогнозы по основным рынкам металлов.

➡️ Что касается самих акций, то не скрываю, они мне нравились всегда. Очень качественная компания с лидирующими мировыми позициями. Посмотрим, как она будет работать уже в текущем году. Особенно интересен сценарий, если цены на основную корзину металлов ГМК «Норникеля» наконец развернутся.

#российский_рынок

💰bitkogan

Читать полностью…

Как вели себя котировки в первую торговую войну Трампа.

47-й президент США, как мы знаем, ещё и 45-й президент США 🙂. Многие приёмы, включая введение тарифов на импорт, он уже применял в прошлом, поэтому у нас есть возможность изучить реакцию рынков на те события.

➡️ На графике слева представлено поведение индекса S&P 500 с отметками ключевых событий. Справа приведены котировки BTC, который тогда слабо коррелировал с индексом и в большей степени двигался в рамках глобальных векторов “вверх” или “вниз”.

1️⃣Январь 2018:
Трамп ввёл первые тарифы, затронувшие импорт солнечных панелей (30%) и стиральных машин (20-50%). Это ударило по китайскому экспорту, вызвав недовольство Пекина. Однако индекс S&P 500 упал не из-за тарифов, а из-за признаков роста инфляции. Средняя заработная плата в США увеличилась на 2,9% в годовом выражении — самое высокое значение с 2009 года. Участники торгов почувствовали “дыхание жесткой денежно-кредитной политики” и массово зафиксировали позиции, что привело к снижению индекса на 🔻 11% буквально за несколько дней. Для биткоина, как высокорискового актива, риск повышения ставок стал началом большого медвежьего цикла, который продолжался до весны 2019 года.

2️⃣Март 2018:
Трамп анонсировал тарифы на сталь и алюминий (как вчера). В этот момент рынок уже начал опасаться полномасштабной торговой войны, что привело к коррекции S&P 500 на🔻 8%.

3️⃣ Июнь 2018:
США объявили о введении 25%-ных тарифов на китайские товары на сумму $34 млрд (начиная с июля). Китай ответил зеркальными мерами. Рынок отреагировал заранее, снизившись примерно на ↘️ 3,5%. Однако непосредственно в июле участники торгов решили, что торговая война идёт не по самому плохому сценарию, и этот фактор перестал оказывать давление на индексы.

4️⃣Сентябрь 2018:
Трамп расширил перечень китайских товаров, облагаемых пошлинами, до $200 млрд. Сначала тарифы составляли 10%, но позже были увеличены до 25%. Китай ответил аналогичными мерами, наложив тарифы на американские товары (правда, объём затронутых категорий был меньше: $60 млрд). Эти события стали апогеем торговой войны и обрушили S&P 500 более чем на 🔻 11% к октябрю.

5️⃣Декабрь 2018:
К торговой войне добавилось повышение ставок ФРС 19 декабря и анонс Пауэллом только двух снижений в 2019 (ну точно как в декабре 2024). Со своих сентябрьских максимумов S&P 500 упал к закрытию последней сессии перед католическим Рождеством на 🔻 20%. Ситуация стала настолько плохой, что Пауэлл вынужден был в авральном режиме “переобуваться в воздухе” и уже в конце месяца обещать всем скорое смягчение ДКП. Также появились сообщения о том, что Китай и США начали диалог по поиску компромиссов с целью выхода из кризисной ситуации. “Мантры” подействовали, и уже с 26 декабря рынок начал отскакивать. Тем не менее год закрылся в минусе примерно на 6%.

Что объединяет 2025 и 2018 годы помимо тарифов:
◾️Инфляция в США продолжает представлять угрозу. Любой плохой CPI-отчёт может заставить Пауэлла вновь перейти к ужесточению ДКП.
◾️Рынки находятся на исторических максимумах (ATH), и серьёзной коррекции не было более двух лет, что схоже с ситуацией в 2018 году.
◾️Геополитическое напряжение между США и Китаем даже больше чем в 2018.

Что отличает:
▫️ДКП США в 2025 году находится в стадии смягчения. Инфляция, хотя и притягивает максимальное внимание ФРС, всё же движется к целевому уровню, согласно последним отчётам. В начале 2018 года ситуация была обратной — инфляция только набирала обороты. Правда, в доковидную эпоху и значения инфляции были меньше, что делало циклы борьбы с ней более короткими. Например, в июле 2018 всех пугало годовое значение CPI в 2.9%. При этом уже к началу 2019 года показатель удалось довести до 1.9%.

➡️ Как мы видим, первая тарифная война Трампа ничего хорошего рынкам не принесла. 2018 год стал одним из очень редких “красных” для S&P 500. Следующий случился только в 2022. А для крипты 2018 стал и вовсе самым плохим в истории. 👑 BTC упал тогда на 🔻 73.39% (а от январских максимумов и вовсе на 80%).

➡️ Так что к новой тарифной войне нужно относиться максимально серьёзно.

Читать полностью…

Китайская эйфория. Что мы делаем с акциями?

Год Змеи на китайском рынке встречают бурно. Китайцы хорошо отдохнули. Решили на время забыть про Трампа с его причудами и думать о хорошем — о прогрессе отечественного ИИ и автопрома. Еще и неплохие данные по инфляции подъехали, но о них читайте в приложении.

За неделю Hang Seng вырос на 6,45% — впечатляющий рост для индекса!

◽️Акции Alibaba в Гонконге выросли на 12% за неделю благодаря Qwen — это одна из сильнейших в Китае (и в мире) языковых ИИ-моделей. Полагаю, еще какое-то время ИИ пропушит акции компании, а потом придет осознание — денег на ИИ Alibaba не зарабатывает. А на основной «поляне» Alibaba — в онлайн-ритейле — конкуренция бешеная, тогда как потребительский спрос в Китае остается вялым. Сняли часть прибыли по Alibaba на прошлой неделе.

◽️Еще одна наша ставка на ИИ в Китае, Lenovo, также показывает отличный результат. За неделю акции выросли на 24%, уже частично зафиксировали хорошую прибыль в приложении.

◽️С машинками тоже интересно. Li Auto за неделю прибавила 11% и тоже близка к уровню «снятия сливок». Geely, наша не самая очевидная ставка на китайские электромобили, за неделю взлетела на 20% и сегодня мы продали часть позиции с прибылью +127%.

Держим китайские бумаги в портфеле «Китай. Поднебесный дракон», а также в паре американских портфелей — «Технологии» и «Высокая волатильность». Впереди сезон отчетов, который на китайском рынке начинается чуть позже, чем у американских коллег.

Катаясь на китайских горках, помните о повышенных рисках инвестирования в китайский рынок. Но если вы любите острые ощущения и хорошо пристегнуты — почему бы и нет?

#Китай #акции

💰bitkogan

Читать полностью…

🥇 Город золотой над небом голубым

Цены на золото обновляют максимумы буквально каждый день, уносясь в стратосферу.

🟡Помимо традиционных причин, вроде геополитических рисков, инфляции и покупок Центробанков, сегодня появилась интересная новость о том, Китай впервые разрешил страховым компаниям инвестировать в золото.

В теории это может означать приток до $27 млрд на рынок драгметалла. В пилотной программе участвуют 10 страховщиков, включая крупнейшие PICC и China Life, которые теперь могут вложить до 1% своих активов в золото.

🚩На рынке ажиотаж, до $2,9 тыс. буквально полшага. С одной стороны, я много раз говорил, что жду золото в диапазоне $3-3,2 тыс. в этом году. С другой, такие скачки конкретно по золоту не выглядят здоровыми.

💭 Считаю, что риск коррекции весьма велик. Именно поэтому во фьючерсном портфеле мы закрыли лонг по золоту, открытый на просадке в начале прошлой недели. Полагаю, что шанс снова открыть позицию по лучшей цене еще представится.

🚩Китайские страховщики — это хорошо. Однако из того, что им можно будет покупать золото, не следует, что они побегут наперегонки тратить на него весь лимит за неделю.

Впрочем, китайских инвесторов бывает непросто понять. Но мы стараемся и местами даже неплохо получается. О том, что происходит в наших китайских портфелях, тоже вскоре расскажем.

А за золотом я пока предложил бы просто понаблюдать, сохраняя, тем не менее, лонги в остальных драгметаллах.

#инвестиции

💰bitkogan

Читать полностью…

Неужели покупать равномерно невыгодно?

Здесь стоит обратиться к поведенческой психологии, где все достаточно творчески...

Все же мы существа во многом иррациональные, и то, что математически верно, не всегда практически приятно...

Стратегия усреднения проигрывает даже в ситуации, когда рынок находится в кризисе.

При анализе 10% наихудших периодов для рынка за последние 50–60 лет (когда акции переживали как исторические просадки более 20%, так и сильный перегрев) стратегия «на все и сразу» следовала за усреднением активов в 50% случаев. При этом результаты усредненного портфеля были лишь на 0,29% лучше. И здесь еще надо умудриться «поймать дно»!

Но, даже если использовать стратегию усреднения для комфортного увеличения своего присутствия на рынке, встает логичный вопрос:

Если вы не готовы сразу покупать полную позицию в компании/активе на отложенную сумму, то почему вы хотите инвестировать в нее по чуть-чуть?

Это очень тонкий психологический момент, который в очередной раз отсылает нас к тому, что важно подобрать подходящую стратегию и следовать ей, несмотря ни на что.

Вывод: так что же делать?

Несмотря на то что стиль инвестиций оказывает огромное влияние на конечный результат доходности, на рынке очень важен комфорт от принятия тех или иных решений.

➡️Поэтому отталкиваться здесь следует от того, как удобно конкретно вам и что отвечает вашим целям (мы не устанем повторять это из раза в раз!)

Поэтому в стратегии усреднения нет ничего плохого. Разделение крупной суммы на равные части и постепенный заход в рынок будет более комфортен для многих людей, хоть такой подход и будет немного проигрывать стратегии, когда мы покупаем на все и сразу.

В конце концов, если вы, как и многие, инвестируете с дохода, равномерно откладывая часть зарплаты в рынок, то ваши результаты и финансовое благополучие будут в разы лучше тех, кто этого не делает или не прикладывает усилия на пути к этому, в том числе не получает образование или опыт.

📈Кстати, инвестиции в собственное образование — это одно из самых выгодных вложений, которое не только кратно увеличивает доходы, но и качество жизни.

Вот чего точно не следует делать, так это при прочих равных пытаться искать «точки входа» и time the market. Если ваша стратегия не похожа на подход хэдж-фонда, то наилучшим решением будет находиться в рынке, чем ждать у моря погоды, ведь все равно не дождетесь...

💰Этот и подобные материалы вы можете читать раньше всех в приложении Bitkogan App в разделе «Аналитика»

#инвестиции #когнитивные_искажения

💰bitkogan

Читать полностью…

📺 «Неделя. Отражение»

Друзья, сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

◽️Обсудим ключевые события прошедшей недели.
◽️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей.

Эфир пройдет на нашем YouTube-канале bitkogantalks?si=81_aNzc1Km6zSUav">Bitkogan Talks.

Геополитика:
◾️ Мексика и Канада договорились с Трампом отсрочить введение тарифов
◾️ План Трампа: достигнуть перемирия к Пасхе. План Трампа по Газе
◾️ Власти США закрыли агентство USAID
◾️ Редкоземы в обмен на помощь США
◾️ Правительство РФ разработало механизм компенсации за арест активов за границей

Россия:
▫️ Инфляция замедляется
▫️ Что будет с компанией «Борец»?
▫️ Стоимость нефти Urals упала ниже $60 за баррель
▫️ Золото стало самым доходным активом 2024-го
▫️ Предложения в Госдуме: изучить японский опыт перехода на 4-дневку, отменить пенсионную реформу
▫️ РАНХиГС: в РФ вернулись 10% релокантов

США:
◾️ США попрощались с ООН
◾️ В США хотят выдвинуть законопроект против Илона Маска
◾️ Криптоцарь назвал приоритетом регулирование стейблкоинов
◾️ Google начнет использовать ИИ для разработки оружия и слежки?

Мир
▫️ Банк Англии снизил ставку до 4,5%
▫️ Инвесторы хлынут в китайские акции?
▫️ Деривативы на дождь в Индии

… И многое другое

🔗 Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!

Также мы ведем трансляцию эфира ВКонтакте. А его запись выложим в понедельник на нашем канале в Дзене.

#видео

💰bitkogan

Читать полностью…

Мы в эфире. Подключайтесь в приложении!

Читать полностью…

Российский фондовый рынок реагирует на новости мгновенно — любой позитивный сигнал может запустить рост. В такие моменты важно не просто наблюдать, а уверенно действовать.

💰Поэтому в приложении Bitkogan мы создали пакет «Рынок РФ» — это 6 портфелей, которые вы можете адаптировать под собственные цели:

▪️Российские облигации
▪️Российские дивиденды
▪️Золотое сечение
▪️Российские акции
▪️Высокодоходные облигации
▪️Первичные размещения

Даже в сложный 2023 г. мы проводили сделки с прибылью более 170%, и теперь готовы помочь вам воспользоваться новыми возможностями.

Что еще есть в пакете:

➖ Вся закрытая аналитика Bitkogan по рынку РФ;
➖ Обучение и прямые эфиры с экспертами;
➖ Поддержка по любым вопросам.

С нами вы экономите время, ведь вам не нужно анализировать рынки. А теперь и деньги — ведь на пакет «Весь РФ» действует скидка до 80%.

Подключайтесь!

Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Читать полностью…

📈Взрывной рост рынка акций

Переговоры Трампа и Путина состоялись, причем состоялись, как пишут СМИ — в позитивном ключе.

❗️Реакция на рынке акций не заставила себя ждать. На вечерней сессии прошли ошеломительные объемы, «Газпром» и вовсе стоял на верхней планке несколько часов. Сегодняшняя утренняя сессия также удивительна, почти все акции голубых фишек были на верхних планках.

➡️ Сейчас участники рынка крайне чувствительны и эмоциональны. Этим эмоциям нужно дать устояться, индекс Мосбиржи вырос со своих низов практически на 40% менее чем за 2 месяца.

Подход у нас прежний, четко следуем стратегии, не поддаваясь эмоциям. Рынку все-таки нужно немного охладиться и отстоять на текущих уровнях для дальнейшего роста.

◽️Ждем бурного открытия рынка облигаций: индекс RGBI может прибавить более 2,5%. Дальние ОФЗ уже стоят на планках. Не исключаю частичного перетока из акций в по-прежнему привлекательные облигации. Будьте крайне осторожны с маржинальными позициями и спекуляциями, текущая волатильность очень опасна.

◽️Что касается фьючерсного портфеля, ожидаем отличную прибыль по фьючерсам на RGBI и на индекс RTS. По фьючерсу на доллар/рубль особо не переживаем, действуем спокойно. Мы полагаем, что тренд по рублю может уже очень скоро смениться, позиции оставляем.

В остальном же мы будем очень активно и пристально следить за происходящим на рынках. День обещает быть интересным и крайне волатильным.

🔗Все происходящее спокойно обсудим сегодня в рамках еженедельной программы «Вопросы и ответы». Присоединяйтесь к нам в эфире в приложении в 19.00 по МСК!

#геополитика

💰bitkogan

Читать полностью…

❗️ Владимир Путин затмил высокую инфляцию в США

Несмотря на плохой отчет по CPI, рынки продемонстрировали хорошую динамику внутри дня и отыграли большую часть падения. И когда казалось, что топлива для дальнейшего отскока больше нет, пришла позитивная новость откуда не ждали. Трамп опубликовал сообщение о своём “очень продуктивном разговоре” с Владимиром Путиным. Ниже мы приводим полный перевод сообщения из его социальной сети Truth. Рынки восприняли новость крайне оптимистично. Нефть вниз 🔽, индексы вверх 🔼, крипта вверх 🔼:

Я только что провёл продолжительный и крайне продуктивный телефонный разговор с Президентом России Владимиром Путиным. Мы обсудили ситуацию на Украине, события на Ближнем Востоке, энергетику, искусственный интеллект, силу доллара и ряд других тем. Мы оба вспомнили великую историю наших стран и тот факт, что во Второй мировой войне мы сражались вместе и добились выдающихся успехов. Мы также отметили, что Россия потеряла десятки миллионов человек, Америка также понесла огромные потери.

Мы говорили о силе наших наций и о той огромной выгоде, которую в будущем может принести сотрудничество между нами. Но прежде всего, как мы оба согласились, необходимо положить конец бесчисленным человеческим жертвам в войне между Россией и Украиной. Президент Путин даже использовал мой ключевой предвыборный лозунг — «Здравый смысл», и мы оба убеждены в его важности. Мы договорились о тесном сотрудничестве, включая возможные взаимные визиты.

Мы также приняли решение немедленно приступить к переговорам: наши команды начнут работу уже сейчас. В ближайшее время я свяжусь с Президентом Украины Владимиром Зеленским, чтобы проинформировать его о состоявшемся разговоре. Я поручил Госсекретарю Марко Рубио, Директору ЦРУ Джону Рэтклиффу, Советнику по национальной безопасности Майклу Уолцу и Специальному посланнику Стиву Виткоффу возглавить переговорный процесс, в успехе которого я глубоко убеждён.

Миллионы людей погибли в этой войне — войне, которой бы не случилось, если бы я был президентом. Но раз она произошла, её необходимо завершить. Жизни людей больше не должны теряться!

Я хочу поблагодарить Президента Путина за время и усилия, которые он посвятил этому разговору, а также за вчерашнее освобождение Марка Фогеля — замечательного человека, с которым я лично встретился прошлой ночью в Белом доме. Я уверен, что эти усилия приведут к успешному завершению конфликта — и, надеюсь, в самое ближайшее время!

➡️ Всех особенно впечатлила часть про "взаимные визиты". Президент США в Москве? Еще полгода назад это казалось невозможным.

Читать полностью…

Маск и Альтман: битва за ИИ-престол в комментариях

Не секрет, что Илон Маск и Сэм Альтман просто обожают друг друга. Ну, «обожают» — в кавычках, и вовсе не потому, что у Альтмана уже есть муж.

🚩Конфликт между ними тянется с тех пор, как в 2018 году Маск ушел из OpenAI, заявив, что компания безнадёжно отстает от Google. Позже всплыли детали: Маск хотел получить полный контроль над OpenAI, но получил вежливый (или не очень) отказ.

В 2019 году ранее некоммерческая OpenAI запустила коммерческое подразделение. Маск тут же обвинил компанию в предательстве идеалов. В 2024 году он подал иск против OpenAI и Альтмана, заявив, что те продали душу Microsoft. Альтман, конечно же, отверг все обвинения.

🚩Суть конфликта проста: Маск утверждает, что OpenAI свернула не туда ради прибыли, пока Альтман стремительно зарабатывает очки влияния и деньги. Иными словами — Илон злится, что Альтман рулит ИИ-прогрессом, а не он. Завидует 😉

Недавно веселье продолжилось. Маск и ряд инвесторов предложили купить OpenAI за $97,4 млрд. Ответ Альтмана? «Нет, спасибо. Но если хочешь, мы готовы купить Twitter за $9,74 млрд». Маск тут же назвал Альтмана мошенником (Swindler) и выложил видео с его участием, подписав его как Scam Altman, продемонстрировав самообладание, достойное сильнейших мира сего.

🍿Так что запасаемся попкорном и следим за развитием событий. Хотя, зная Маска, не исключено, что он просто проспится, сотрет все твиты и сделает вид, что ничего не было.

#США #tech

💰bitkogan

Читать полностью…

Трава была зеленее, а небо — голубее…

Зачастую мы сфокусированы на дне сегодняшнем, подсчитывая, какая инфляция была за последнее время. А если расширить временные горизонты, вернувшись, скажем, на четверть века назад?

С 2001 года инфляция в России превысила 700%. Особенно впечатлил рост цен на сигареты: пачка подорожала с 7 до 192 рублей. Это у нас с вами получается аж более чем в 27 раз.
Стоимость жилья увеличилась в 16 раз — с 9 до 148 тысяч рублей за квадратный метр.
С одной стороны, жуть. С другой, владельцы жилья от инфляции не пострадали, если держали его как инвестицию.
Курс доллара поднялся с 29 до 98 рублей. То есть получается, что жилье за это время выросло В ДОЛЛАРАХ аж в 4,85 раза. Совсем не плохая вышла инвестиция.

По состоянию на январь 2025 г. накопленная инфляция в России превысила 700%. В случае исполнения прогноза ЦБ (6,8%) к декабрю она достигнет 780% за счет сложного процента: товар, стоивший в начале 2001 г. 10 руб. (например, бутылку молока), в конце текущего года будут продавать за 88 руб. В итоге к концу первой четверти XXI века цены вырастут в среднем почти в 9 раз.

Однако темп удорожания многих популярных товаров и услуг из списка Росстата оказался далек от усредненных показателей. Например, куриное мясо с 2001 г. подорожало только в 4 раза (с 57 до 227 руб. за 1 кг), а сливочное масло — более чем в 17 раз (с 14 до 244 руб. за пачку в 200 гр).

XX век Россия завершила с инфляцией в 20,18%; именно такой показатель Росстат насчитал по итогам 2000 г.
За 2001-2024 гг. цены в России выросли в 8 раз, и это сильнее, чем во многих других крупных странах.
Например, в Бразилии цены увеличились в 4,3 раза, в ЮАР — в 3,4 раза, в Китае — в 1,6 раза. Цены в ЕС, США и Великобритании увеличились примерно в 1,8 раза. А вот в Турции и Сербии темпы роста цен обогнали российские.

Доходы россиян не обогнали рост цен на отдельные быстро дорожающие товары, но на удивление оказались выше, чем общий уровень инфляции. Средняя номинальная зарплата в России в XXI веке ежегодно росла на 16,6%, особенно стремительно — с 2001 по 2008 гг. Однако с поправкой на инфляцию, то есть в реальном выражении, рост зарплат с начала века был не столь впечатляющим — только 4,7% в год. Согласно прогнозу Минэкономразвития, в 2025 г. зарплаты увеличатся еще на 7% с учетом инфляции.

Рост зарплат хоть немного, но обгоняет инфляцию — если опираться на данные статистики, конечно. И если условное молоко подорожает больше других продуктов, то, быть может, что-то и подешевеет. Яхты, например. Радость всегда приходит откуда не ждали… 😊

Глядя на всю эту статистику, отчётливо понимаю ряд моментов.

1️⃣ На длинном временном горизонте видно, что невероятно круто работает моя теория об инфляции целей. Мы уже об этом писали. Обязательно проанализируем еще раз все эти процессы на большом временном отрезке.
2️⃣ На длинном временном горизонте мы с вами наблюдаем очень интересную картинку — расслоение благосостояния людей. Тоже, кстати, предмет отдельного исследования. В частности, эти процессы существенно влияют на демографическую ситуацию в стране.
3️⃣ Главное. Именно на длинном временном горизонте еще и еще раз четко прослеживается идея о том, что инфляция — с одной стороны, проблема общая, а с другой — сугубо индивидуальная. И для нас важна наша персональная потребительская корзина.

Планирую всестороннее и детальное изучение этой темы, ещё неоднократно к ней вернусь.

Читать полностью…

💭 Фьючерсный портфель в приложении Bitkogan запущен с начала февраля, и он уже вызвал оживленное обсуждение. Вопросов поступает масса — от деталей по позициям до глубокой дискуссии о подходах к управлению рисками.

▪️Как выбираем активы?
▪️Как распределяем доли и управляем маржой?
▪️Долго ли удерживаем позиции?
▪️Где границы риска и как их определяем?

Очевидно, что одного портфеля мало — хочется развернутого объяснения, практических примеров, обсуждения реальных сценариев.

Фьючерсы требуют продуманного подхода, и чем больше разбираешься в риск-менеджменте, тем увереннее действуешь.

➡️ Поэтому я решил провести не слишком долгий, но насыщенный интенсив — без воды, только практика и работающие методы.

3 недели. 6 видео-уроков. Понятные текстовые конспекты. И главное — 5 онлайн-семинаров, на которых я поделюсь с вами лайфхаками по управлению личным фьючерсным портфелем.

Друзья, ваше мнение нам очень важно. Ответьте, пожалуйста, на несколько вопросов ниже, чтобы мы смогли оптимально подойти к организации курса ⤵️

💰bitkogan

Читать полностью…

🇷🇺 Взлет дефицита бюджета: есть ли повод для паники?

Вы, наверное, уже слышали: в январе расходы федерального бюджета выросли на 74% по сравнению с прошлым годом! Дефицит за месяц — 1,7 трлн рублей, хотя на весь год планировали 1,2 трлн.

Для многих это звучит тревожно. И, конечно, больше всего боятся, что такие высокие расходы разгонят инфляцию.

Но мы пока проблемы не видим.

Резкий взлет расходов «год к году» в январе — вопрос, скорее, технический. Раньше Минфин осуществлял большую часть расходов в декабре. А теперь, грубо говоря, часть трат перенесли с декабря этого года на январь — отсюда и такой рост «год к году». Та же история была и в прошлом году: в феврале резко увеличились расходы, а потом бюджет вернулся в привычные рамки.

➡️ Скорее всего, после большого январского дефицита в следующие месяцы будет профицит. Доходы бюджета так и вовсе пока идут лучше прогнозов.

Вывод?

Всплеск расходов не разгонит инфляцию. Он может ненадолго подогреть экономику и цены. Но за дефицитом последуют профициты, которые окажут противоположное влияние.

📎 По итогам года изменений не жду. Бюджет все так же нацелен на сдерживание совокупного спроса. Даже неожиданные дополнительные расходы сверх планов на пару трлн рублей, которых пока нет, сделают бюджет лишь нейтральным, но никак не ускоряющим спрос.

#бюджет #инфляция

💰bitkogan

Читать полностью…

Следовать одной стратегии или нескольким?

Вы уже знаете, что в нашем приложении Bitkogan есть портфели, а недавно появились и пакеты. Что это и зачем? Сейчас объясним.

➡️ Портфель — готовая стратегия с конкретной целью и инструментами.

К примеру, недавно мы запустили портфель «Фьючерсный». Это стратегия с высоким риском для работы с сырьевыми и финансовыми фьючерсами на Московской бирже. Подробнее о нем Евгений Борисович уже писал.

Использовать идеи из одного портфеля можно, но это может быть рискованно, если портфель узконаправленный. Поэтому мы и создали пакеты.

➡️ Пакет — это набор портфелей в нашем приложении.

Например, пакет «Весь РФ», где собраны 6 разных портфелей по российскому рынку. Туда входит портфель «Первичные размещения» с высоким риском, а вместе с ним «Российские облигации» — с низким и «Российские акции» — со средним.

▪️Пакеты позволяют сохранять диверсификацию — вы можете выбирать идеи из разных портфелей и создавать собственную стратегию, исходя из ваших целей.

Пакет «Все стратегии» предлагает еще больше возможностей: в нем собраны все портфели по рынкам России, США и Китая. А если вы не инвестируете на российском рынке, вам подойдет пакет «США и Китай».

▪️Пакеты экономят вам время и деньги. На вас работает наша команда аналитиков: мы анализируем компании и рынки часами, а вы получаете самую важную информацию за секунды.

А еще подписка на пакеты выходит дешевле, чем на отдельные портфели. Тем более сейчас, когда на них действует скидка до 80%.

▪️Вы также получаете доступ к аналитике, образовательным курсам и закрытым прямым эфирам. Тут все по классике 🙂

Оставляем вам все наши пакеты — выбирайте подходящий и подписывайтесь. А мы ждем вас в приложении.

Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Читать полностью…

Что ждать от Банка России в пятницу?

Друзья, всем привет!

На этой неделе ЦБ снова решает судьбу ключевой ставки. Скорее всего, оставят 21%.

Почему ставку не будут менять?

В декабре ЦБ увидел, что кредиты резко перестали расти. Это должно помочь охладить экономику и замедлить инфляцию.

Срок прошел небольшой — картина особо не изменилась: кредитование продолжает тормозить, а инфляция пока нет. Если ЦБ верит в свою логику, а опровергать ее пока рано, ставку оставят без изменений.

Все внимание — на прогноз и сигнал

В пятницу регулятор не просто объявит решение, но и обновит прогноз по инфляции. Сейчас ЦБ ждет 4,5–5%, но это выглядит слишком оптимистично — консенсус-прогноз 6,8%, гораздо выше.

🚩Резкий рост цен в начале года уже войдет в расчет годовой инфляции. Впереди индексация коммунальных тарифов на 11,9%.

🚩Выходит, прогноз по инфляции надо бы поднять. Вот только это требует реакции от ЦБ: цель уходит, нужны какие-то действия. Что может сделать регулятор?

🔎Без поднятия ставки Банк России может ужесточить прогноз так, чтобы в него входил вариант неизменной ставки на весь год. Еще одна опция — оставить умеренно-жесткий сигнал об оценке целесообразности повышения ставки.

Так получится баланс: ставку сохранили, но и борьбу с инфляцией обозначили. Поэтому обращаем внимание не только на решение, но и на прогноз, и на сигнал ЦБ. При неизменной ставке они будут даже важнее для рынка, чем само решение.

#ставка

💰bitkogan

Читать полностью…

Квартиры в рассрочку вместо ипотеки: новый пузырь?

Только Центробанк разобрался с льготной ипотекой и ипотекой от застройщиков, как на очереди появились рассрочки…

В чем опасность рассрочки для конкретного заемщика?

Из хорошего — рассрочка действительно не предусматривает процентов, и переплата за жилье может быть меньше. Но есть подводные камни:
▪️Цена на квартиру может быть сильно завышена.
▪️Рассрочка выдается на более короткий срок, чем ипотека. Часто это 2-3 года. Соответственно, платежи по ней высокие.

В чем опасность рассрочки для финансовой стабильности?

1️⃣Системность

С нового года застройщики все активнее продают квартиры в рассрочку. У некоторых доля таких сделок достигает 60%.

2️⃣Высокие платежи, с которыми не все справятся

Многие сейчас берут рассрочку и терпят высокие платежи в надежде через годик перейти на ипотеку, когда ставки снизятся. И здесь кроются проблемы для финансовой стабильности…

А если ставки не снизятся? Условия для борьбы с инфляцией сейчас не самые простые. Никто не знает, насколько с нами высокая инфляция. И не все потянут выплату за квартиру без ипотеки. Ведь рассрочки выдаются на короткий срок, и платеж там высокий.

3️⃣Надежность заемщиков никто не проверяет

Это тоже очень опасный момент. Застройщики — не банки, с кредитными рисками работают хуже, зачастую не проверяя своих заемщиков.

Более того, долги по рассрочкам не фиксируются в кредитной истории, и банки не видят реальной нагрузки на человека. То есть человек с рассрочкой может еще набрать кредитов, чтобы оставаться на плаву. А это еще больше рисков.

Так это пузырь?

Пузырем я бы это не назвал. Пузырь — это когда люди скупают жилье в надежде на рост цен, искусственно раздувая стоимость. А у нас большинство покупает, чтобы жить самим или детям оставить.

❗️Но риски все равно есть. Застройщики, которые будут чрезмерно увлекаться рассрочками, могут испытывать финансовые проблемы в будущем.

Банк России такое точно не устраивает. Жду, что в этом году регулятор доберется и до рассрочек — причем не только на квартиры, но и на товары. Последовательная позиция ЦБ здесь проста и понятна — кредитами занимаются поднадзорные банки.

#ипотека

💰bitkogan

Читать полностью…

📺 Друзья, новый выпуск программы «Грани будущего»!

Эксклюзивно для VK Видео мы с Дмитрием Абзаловым обсуждаем ключевые события предстоящей недели:

➡️ Мюнхенская конференция по безопасности 2025 — что там будет происходить и почему это важно?

➡️ Заседание Центрального банка России 14 февраля — какого сигнала ждем по ставке?

➡️ Переговоры премьер-министра Индии с Трампом — зачем США так активно развивают отношения с Индией?

🔗 Подробности — в свежем выпуске. Приятного просмотра!

#видео

💰bitkogan

Читать полностью…

В России грядет волна увольнений?

Уровень безработицы в России в декабре составил 2,3% — это исторический минимум. Надолго ли с нами такая потребность в работниках?

➡️ Мы уже писали, что не питаем особых надежд на рост экономики РФ в этом году. Высокая ставка продолжит давить на потребительское кредитование, а рост издержек — из-за дорогих займов, увеличения налогов и нехватки кадров — создает экзистенциальные риски для бизнеса.

🟢В итоге, после роста ВВП на 3,8% в 2024 году экономика РФ замедлится. Минэкономразвития прогнозирует 2,5%, МВФ — 1,4%, а Банк России ожидает всего 0,5–1,5%. Обычно с ухудшением перспектив компании идут на сокращение персонала, чтобы снизить расходы.

Но реально ли это сейчас, когда рабочих рук и так не хватает?

🚩Для справки: обеспеченность кадрами в третьем квартале 2024 года упала до исторического минимума. Только высококвалифицированных специалистов не хватает порядка 1,5 млн, а в ближайшие 5 лет стране предстоит заменить около 11 млн рабочих мест.

И дело тут не в «ленивой молодежи», а в регулярном оттоке людей на военную службу и в ВПК. К этому добавляются ужесточение миграционного законодательства и падение производительности из-за санкций. Так что даже если экономика замедлится, недостатка в вакансиях не будет.

🎌Поэтому, согласно опросу аналитиков, проведенному Банком России, ожидания по безработице таковы: в 2025 году она вырастет до 2,6%, в 2026 году — до 2,8% и вернется к уровню 2023 года (3,0%) к концу 2027 года. Иными словами, массовых увольнений в ближайшие годы не ожидается.

#рынок_труда

💰bitkogan

Читать полностью…

Когда и как заходить в рынок?

Когда речь идет о покупке активов на фондовом рынке, то любой инвестор, как витязь, встает на распутье... Каким образом инвестировать свои деньги? Обычно на это есть три возможных решения:

1️⃣Сразу: зайти в рынок на все деньги (например после крупной продажи у вас образовалась крупная сумма на руках).

2️⃣Постепенно: с равной периодичностью покупать активы на одну и ту же сумму (к примеру откладывать % от зарплаты). Это еще называется «стратегией усреднения».

3️⃣Ждать: сидеть «на заборе» с деньгами на счету и ждать просадки или удачного момента для покупки. Это вотчина адептов, ищущих «дно», т. н. buy the dip.

Ответ вас удивит: выгоднее инвестировать на все и сразу.

С точки зрения инвестиционной математики, наилучшим выбором из трех будет разовая покупка на всю сумму.

❓При тестировании гипотезы на американском рынке за период 1929–2020 гг. вложение всей суммы в рынок сразу давало результат, обгоняющий «усреднение» в среднем на 0,41% в 70% случаях на 10-летнем временном отрезке.

Это справедливо не только для США. Исследование проводилось для 6 развитых рынков (США, Австралия, Канада, Германия, Япония, Великобритания) с временным интервалом 50–60 лет. Так вот даже на глобальном рынке сиюминутные инвестиции были выгоднее стратегии усреднения в 2/3 случаев, а средний возврат на вложенные деньги был лучше на 0,38%.

Здесь и далее следует понимать, что эта стратегия работает на развитых и эффективных рынках, где участвуют умные и длинные деньги в лице институционалов. Либо в том случае, когда вы покупаете мировой рынок целиком, исходя из 100% диверсификации по странам.

❗️Важно!!! На всякий случай уточним, что под «все и сразу» ни в коем случае не подразумевается покупка на 1–2 акции на 100% от своего депозита. Здесь и далее идет речь о покупке диверсифицированного портфеля активов, который полностью отвечает вашему риск-профилю, целям и стратегии. Покупка любых активов наобум не будет иметь долгосрочного смысла и рано или поздно приведет вас к краху, ведь без стратегии инвесторы совершают хаотичные действия в порыве страстей и теряют деньги.

Продолжение ⬇️

Читать полностью…

Прошла неделя с момента запуска нашей командой фьючерсного портфеля.

Подвожу итоги. Отвечаю на часто задаваемые вопросы.

◾️А почему позиции такие маленькие? От 1 до 5% от имеющегося ГО. Разве так можно денег заработать? Отвечаю:

— Фьючерсы — крайне опасный плечевой инструмент. Плечи — от 5 до 14-15. То есть, если мы берем даже 3% от ГО и плечо, к примеру, 10, это означает, что как бы взяли на 30% от портфеля. Таким образом, даже 3% — это огромный риск. Наша задача в данном обмене — постоянный и очень жесткий контроль рисков. Так что… постараемся на 4-5% от ГО точно не залезать. Более того, стандартный лот будет не более 3-4%.

◾️А почему вы так быстро фиксируете прибыль? Есть, к примеру, 2-3% прибыль — уже что-то начинаете продавать. Так денег не заработать.

— А давайте посчитаем. Всего за неделю 2 раза успели закрыть или частично закрыть позиции. Например, вчера зафиксировали примерно 20% от позиции по газу. Прибыль составила 3,55%. Почему зафиксировали? Да потому, что опять же, предпочитаем контролировать риски. Доля бумаги после роста цены на газ поднялась аж до примерно 5,5% от ГО. Это крайне много. Риски надо контролировать. Тут же сократили объем позиции. Кроме того, давайте честно — прибыль порядка 3,5% на фьючерсах с учетом волатильности базового актива и значительного плеча — прибыль отличная.

◾️А есть ли какие-то ценовые ориентиры по базовому активу, которые имеем в виду, когда приобретаем фьючерс?

— Да, таковые всегда есть. Но жизнь часто оказывается сложнее любых схем, прогнозов и ожиданий. Поэтому никогда не позволяем себе спокойно сидеть и ждать цели. Всегда нужно принимать в расчет реальные обстоятельства. Так, в портфеле есть проданный фьючерсный контракт на индекс S&P. Жду достаточно скоро индекс на уровне 5700. Всего позиция — более 4,3% от ГО. Немало. Поэтому планирую уже в случае, если S&P просядет до 5850-5900 или около того, точно хотя бы четверть позиции закрыть. Причина все та же: контроль рисков.

◾️Планируется ли политика stop loss в данном портфеле?

— Да. В отличие от большинства портфелей — данный — весьма динамичный портфель. Да и фьючерс — инструмент невероятно опасный с БЕЗГРАНИЧНЫМ риском. Так что… без стоп-лосс политики тут никак. А вот размер этого показателя — будем определять исходя из ежедневных реалий. В среднем — убыток более 4-5% должен закрываться. Тут многое будет зависеть от размера позиции, волатильности базового актива. Главное — контролировать, чтобы максимальный убыток по конкретной позиции не превышал примерно 2,5-3% от стоимости портфеля. На курсе, который проведем достаточно скоро, все это подробно объясним.

📎Ну а теперь результат.

За неделю заработали порядка 1,71%. Это примерно 120% годовых. Однако за короткий срок считать в годовых некорректно. Так что, 1,7% за неделю.

Все прозрачно. Все открыто. Следите.

❗️И наконец, главное:

Как только портфель в приложении станет закрытым, он будет автоматически доступен в первую очередь для тех, кто подписался по принципу «все включено». Даже если это и было с большой скидкой. Раз обещали ВСЕ ВКЛЮЧЕНО, значит, так тому и быть. Слово надо держать.

А вообще еще раз хочу предупредить — портфель будет очень волатильным. Инструменты крайне опасны. И моя задача — прежде всего не потерять денег. А уж остальное — посмотрим.

В прошлом году мне удалось заработать на фьючерсах более 120%. Но бывали и крайне неудачные годы. Так что… спокойствие и аккуратная методичная работа.

Никакой доходности здесь НЕ ОБЕЩАЮ. Есть ожидаемая доходность. Но это не означает «гарантированная». Главное — еще раз — не делать глупостей и максимально контролировать риски.

Читать полностью…