bitkogan

24 декабря 2024 18:31

Чем опасен сильный доллар?

ФРС уже несколько раз снижала ставки, рецессии не предвидится ни в США, ни в мире, а доллар все укрепляется. И виноват в этом главный борец за слабый доллар ради помощи экспортерам — Трамп.

Его угрозы ввести торговые пошлины не только против экономических конкурентов вроде Китая, но даже против стратегических партнеров, включая ЕС, Канаду и Мексику, привели к росту индекса DXY.

▫️Какие риски для мировой экономики несет сильный доллар?
▫️Как реагируют центральные банки других стран?
▫️И достиг ли доллар своего предела или это только начало?

Ответы на эти и другие вопросы — в нашем новом видео.

▪️Смотрите на YouTube и ВКонтакте.

#видео

💰bitkogan

bitkogan

24 декабря 2024 14:39

🎄Где рубль встретит Новый год?

Последние дни курс доллара не может не радовать. Валюта на Forex закрепилась на важной психологической отметке в диапазоне 100 руб. за доллар.

В чем позитив?

▪️Проблемы с газовыми платежами вроде как решили. Причем по инициативе зарубежных покупателей (Турции и Венгрии), которые пришли бить челом к OFAC США, чтобы Газпромбанк допустили к расчетам за нефтегаз. В результате «газовое окно» в Европу вновь приоткрыли.

▪️Плюс ко всему инвесторы тешатся мыслью о возможном начале переговоров, и любые словесные интервенции глав государств по этому поводу подогревают ожидания.

Что будет с рублем в 2025 году?

Многое будет зависеть от геополитики, от баланса экспорта/импорта, а также от спроса/предложения на валюту и ее доступности для экспортеров.

Про «разность» курсов мы уже писали исчерпывающую статью.
Спойлер: курс один, но для каждого из покупателей он будет разным из-за дополнительной комиссии со всех кругов оборота. Подробнее читайте тут.

🔎Санкции ЕС (пока что) оказались не такими зубастыми для экспорта, а вот от уходящей администрации Байдена до 20 января можно ожидать что угодно. «Подарки» там явно будут и в новом году.

США обещают последний санкционный удар по российскому энергоэкспорту: теневому флоту, экспортерам и банкам. Так что волатильности может быть достаточно, как на рынках энергоресурсов, так и в рубле.

Что делать?

На рубль давят с двух сторон: с одной — санкциями, с другой — инфляцией. Если доллар на мировой арене будет оставаться сильным, то рубль постепенно будет слабеть, в том числе, из-за инфляции. Деньги должны работать, поэтому сидеть с рублями «на заборе» или держать их под матрасом точно не стоит.

Что делать и куда вложить свои кровные — 26 декабря будем говорить на нашем итоговом вебинаре, который доступен бесплатно для клиентов приложения Bitkogan App и Инвест Советника.

#рубль

💰bitkogan

bitkogan

24 декабря 2024 10:15

🇷🇺Что делать на российском фондовом рынке сейчас?

Несмотря на все разговоры о развороте, мы продолжаем действовать по своей стратегии — выбираем качественные бумаги по относительно низким ценам.

Конечно, благодаря мягкой риторике Банка России, вероятность разворота выросла. А коррекции после бурного роста случаются, но предугадать их сложно.

Ждать идеального момента опасно — важнее сосредоточиться на долгосрочных возможностях, которые рынок предлагает уже сейчас.

➡️ А что делать дальше?

Все ответы — в пакете «Стратегии 2025 для рынка России» в приложении Bitkogan. Внутри:

▪️ 4 портфеля с ключевыми идеями по рынку РФ,
▪️ расширенная аналитика,
▪️ курсы для начинающих и профи,
▪️ прямые эфиры и доступ на большой предновогодний вебинар Евгения Когана.

И все это со скидкой 74%. До конца акции осталось всего 7 дней — медлить нельзя. Подписывайтесь!

Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

bitkogan

23 декабря 2024 18:23

Хорошие новости от МТС: экосистема запускает в опытную эксплуатацию отечественные базовые станции стандарта LTE.

Производитель — компания «ИРТЕЯ», около 50% акций которой принадлежит МТС. Всего новое оборудование будет работать в 37 регионах РФ, количество «боевых» единиц — 200 шт.

◽️Но это только начало. Так, в 2025 году МТС планирует запустить еще 1000 аналогичных базовых станций. Кроме того, это первый в России масштабный проект по разработке, производству и запуску такого рода оборудования. Подчеркну — отечественного производства. На мой взгляд, этот аспект весьма важен.

К концу 2024 года МТС установит и запустит в большинство из 200 базовых станций LTE 800 и LTE 1800, которые будут работать по всей России — от Дальнего Востока, Крайнего Севера и Сибири до европейской части и юга страны.

➡️ Отмечу, что данный проект МТС совместно с «ИРТЕЕЙ» начинали практически с нуля. Изначально была придумана концепция, далее, проделав долгий путь, компании выпустили первую промышленную партию оборудования. Также в разработках принимали участие ведущие специалисты из отраслевых институтов.

Что дальше? МТС останавливаться не собирается. В частности, помимо базовых станций LTE, уже выпускается оборудование для сетей 5G. Компания с 2026 года рассчитывает начать массовые поставки оборудования всем операторам. А это, в свою очередь, неплохое пополнение операционного денежного потока.

▪️Пора переходить к выводам. Первое — интересный проект, который в потенциале снижает степень зависимости от поставок зарубежного оборудования. Отмечу — не только у МТС, но и в перспективе у остальных российских операторов.
▪️Второе — это улучшение финансовых показателей компании за счет продаж оборудования другим операторам.

Слежу за бумагами МТС. На сегодняшнем рынке они выглядят интересно.

#российский_рынок

💰bitkogan

bitkogan

23 декабря 2024 10:03

💵 Сильный доллар — угроза для человечества?

И всё-таки Трамп — человек противоречий. Говорит одно, а на деле часто выходит совсем наоборот: заявляет, что решит все конфликты, но в то же время угрожает начать новые.

Например, в субботу он обвинял Панаму в высоких сборах за использование Панамского канала и сказал, что, если Панама не будет им правильно управлять, США могут потребовать вернуть канал.

Для справки: США построили канал и контролировали территорию вокруг него несколько десятилетий, но в 1999 году передали полный контроль Панаме. А это миллиарды долларов…

🔎Только за фискальный 2023 год прибыль Панамского канала составила $3,45 млрд (+9,5% год к году). И это несмотря на засуху, которая сократила количество проходящих через канал судов.

Похожая ситуация и с долларом

Во время предвыборной кампании Трамп говорил, что будет бороться за слабую валюту, чтобы помочь экспортерам, а сейчас индекс DXY приближается к двухлетнему максимуму.

И дело тут не только в ужесточении риторики ФРС, но и в угрозах торговых войн против фактически всего мира. Подробнее об этом расскажу в новом видео, которое выйдет на днях.

Говоря о последствиях, сильный доллар снижает доходы американских компаний за рубежом (валютный риск), а компании из развивающихся стран вынуждены платить больше по долгам.

🔎Представьте, что вы заняли 2 млн рублей по курсу 100 за доллар, а через месяц курс стал 110. Придется платить больше. Если же ваши доходы в рублях, то ситуация еще грустнее.

➡️ То же самое касается и стран.

По данным Всемирного банка, развивающиеся страны потратят рекордные $400 млрд на обслуживание внешнего долга в этом году. Наверняка, это урежет бюджет на здравоохранение, образование и т.п.

Кроме того, рост доллара на 10% может повысить инфляцию на 1%, что заставит центральные банки либо поднять ставки, либо удерживать их на высоком уровне.

📎Неудивительно, что, по данным МВФ, рост курса доллара на 10% может сократить реальный ВВП развивающихся стран на 1,9% за год, а эффект может сохраняться более двух лет.

Ждет ли нас крах мировой финансовой системы?

Сильный доллар — это серьезная проблема для многих компаний и стран. Но говорить о глобальном кризисе пока рано. Однако некоторым странам, в том числе Бразилии, придется очень нелегко.

#доллар #госдолг

💰bitkogan

bitkogan

22 декабря 2024 14:37

🎓 Gaudeamus igitur: вуз как нетворкинг и стартап-площадка

Мир меняется молниеносно, и технологии играют в нем все большую роль. После наших материалов про школьников, которые стремятся к «великим свершениям» (можно найти здесь и здесь), и стартапах (собрали подборки книг и советы известных технологических предпринимателей и инвесторов) пришла пора поговорить о студенчестве.

В этой точке предыдущие темы сходятся. Почему университетские годы — идеальное время для будущих инноваторов?
➡️ Максимальная концентрация талантливых сверстников (то самое окружение)
➡️ Доступ к ресурсам вуза (лаборатории, менторы, оборудование)
➡️ Возможность экспериментировать без критических рисков

А где тут искать экосистему для развития? Возможностей масса:

1️⃣Студенческие клубы
– Бизнес-клубы при вузах
– Технологические сообщества
– Менторские площадки, в том числе и сторонние (клуб менторов, getmentor)
– Кино-, книжные, тайм-менеджмент, языковые и прочие клубы

2️⃣Институциональные треки
– Студенческие конструкторские бюро (КБ)
– Вузовские инкубаторы
– Фаблабы (производственные лаборатории). Во многих вузах такие возможности появились совсем недавно
– Базовые и цифровые кафедры совместно с компаниями-партнерами

3️⃣Инструменты самоопределения и нетворкинга
– Карьерные тесты разных типов (➕тест командных ролей Белбина)
– Проектные школы и хакатоны
– Обучение на комьюнити-менеджера (compot meetup)
– Базы знаний для стартапов (Hegai.Wiki)

💡Лайфхак: не торопитесь покидать университетскую среду. Аспирантура, переподготовка, преподавание — здесь рождаются ценные идеи.

Какие задачи можно решить за время обучения, кроме, собственно, получения знаний и диплома?
✔️Приобрести дополнительные навыки
✔️Получить предложения о трудоустройстве
✔️Запустить первые коммерческие проекты и собрать обратную связь
✔️Заработать деньги, в том числе и на оплату обучения, решая реальные задачи реальных работодателей

📎А главное, расширить круг общения, наработать ценные контакты. Возможно, именно ваши однокурсники будут в дальнейшем вашими партнерами и коллегами.

Если тема понравилась, ставьте 🔥 — и в следующий раз подробнее поговорим про сообщества и институты развития.

#бизнес #образование

💰bitkogan

bitkogan

22 декабря 2024 10:37

📉 Будущее не так очевидно, как хотелось бы

Все были уверены, что Банк России поднимет ключевую ставку, но ее оставили без изменений. Для нас это стало приятной неожиданностью. Почему?

Рынок отреагировал молниеносно, в пятницу он рос на 8% — а мы неоднократно говорили, что покупать нужно, когда страшно. И делали такие сделки в приложении. Поздравляем тех, кто прислушался 😉

➡️ А что впереди?

Огромная неопределенность: уже 20 января инаугурация Трампа, который может перевернуть этот мир своими экономическими планами и не только.

Геополитика тоже не дает расслабиться, да и каждый день в окно может постучаться очередной «черный лебедь».

🎄И под Новый год как-то принято задумываться о будущем...

Хорошая новость — вам не придется гадать, что будет дальше. Ведь мы готовы поделиться своими прогнозами и аналитикой.

💰Уже 26 декабря пройдет большой предновогодний вебинар Евгения Когана, на котором он подведет итоги уходящего года и заглянет в будущий, 2025-й.

Вас ждут прогнозы по рынкам и ключевым показателям, много аналитики и инвестидеи — для рынков России, США и Китая.

⌛️Подробности уже в приложении.

💰bitkogan

bitkogan

21 декабря 2024 14:49

🇺🇸 Канада станет 51-м штатом США?

Недавно Дональд Трамп пошутил, что Канада могла бы стать частью США, если хочет и дальше «грабить» Америку на $100 млрд в год. Правда, откуда взялась эта цифра, он не уточнил.

➡️ Ну да ладно с этой математикой, у политиков она всегда своеобразная. Поговорим лучше о том, насколько вероятно, что на флаге США появится 51-я звезда в честь нового штата.

Если Канада или её провинции захотят присоединиться к США, всё будет непросто. Для этого нужно согласие Сената, Палаты общин и всех 10 провинций Канады, что маловероятно.

◽️Альтернатива — купить часть Канады, как Трамп когда-то предлагал сделать с Гренландией. Но Канада ничего не продаёт, да и у США с их долгами на это нет денег. Так что, похоже, Канада останется Канадой.

Конечно, можно было бы рассмотреть силовое вмешательство, но времена уже не те… Значит, Трамп будет решать вопрос с торговым балансом пошлинами.

Выдержит ли Канада?

Более 70% канадского экспорта идёт в США — это больше, чем в следующие десять стран вместе взятых. 25%-ные тарифы могут снизить канадский ВВП на 2,6% в год и привести страну в рецессию.

➡️ Канада могла бы снизить свою зависимость от США, развивая торговые связи с другими странами. Но сделать это на практике гораздо сложнее и требует времени.

А между дефицит бюджета Канады в прошлом году составил C$61,9 млрд ($43,45 млрд) — на 50% больше, чем ожидалось, из-за компенсаций индейцам и снижения налоговых поступлений.

На 2024/25 год ожидается дефицит в 48,3 млрд канадских долларов (C$) (1,6% от ВВП), что выше апрельского прогноза в C$39,8 млрд. Кроме того, правительство снизило прогноз роста ВВП с 1,9% до 1,7%.

➡️ В целом ситуация для начала торговой войны с США не самая благоприятная, не говоря уже о возможном политическом кризисе в Канаде, включая угрозу отставки премьера Трюдо.

Неудивительно, что пара USD/CAD за последние три месяца выросла более чем на 5%.

А в чем риски для США?

В Онтарио уже сказали, что могут запретить продажу американского алкоголя, ограничить экспорт минералов и закрыть доступ американских компаний к госзакупкам и электроэнергии.

➡️ Кроме того, Канада рассматривает введение экспортных пошлин на нефть, уран и калийные удобрения, если Трамп решит ввести 25%-ные тарифы на все канадские товары.

◽️Это может привести к росту инфляции в стране, что, в свою очередь, может заставить ФРС пересмотреть планы по снижению ключевой ставки — а это уже риск для экономики и рынков.

В общем, идея с торговыми войнами Трампа выглядит как «lose – lose» для всех. С другой стороны, пусть уж лучше дерутся между собой, чем вводят новые санкции против России...

#США #Канада

💰bitkogan

bitkogan

21 декабря 2024 09:30

Друзья, всем привет!

Новый год — это пора добрых дел. Вот и Благотворительный фонд «СЕМЬЯ», где я являюсь председателем попечительского совета, проводит сбор на новогодние подарки детям-сиротам. Несколько ребят из тех, кто был наиболее активен в учебе, спорте, общественной деятельности поедут в лагерь на Черное море. Такие подарки точно лучше конфет, ведь многие из них видели море только на картинках.

Каждая путевка стоит около 60 тысяч рублей. Фонд надеется порадовать не меньше двадцати трех детей-сирот. Сумма нужна немалая. Я уже поучаствовал, а кто еще хочет присоединиться и исполнить детские мечты — ссылка на сбор здесь.

Друзья, присоединяйтесь и большое вам спасибо!

#благотворительность

💰bitkogan

bitkogan

20 декабря 2024 18:11

Что означает внезапное решение Банка России?

Решение ЦБ стало большой неожиданностью, поэтому хочу его разобрать подробнее и сделать выводы.

Как мы узнали из пресс-конференции, главная причина неизменной ставки — сильное замедление кредитования. Вот только данные об этом были закрытыми, то есть доступ только у Центробанка.

Какая у ЦБ была непубличная информация?

1️⃣Данные по кредитованию. Кредитная активность сильно замедлилась за последние 6 недель не только к ноябрю, но и к периодам низкой инфляции. То есть снижение кредитования очень сильное, даже чрезмерное.

2️⃣Информация от банков. Регулятор увидел сокращение планов по выдаче кредитов в банковском секторе на следующий год. Во многом это реакция на отмену регуляторных послаблений для банков и ужесточение макропруденциальных мер.

3️⃣Информация от бизнеса. Многие предприятия сообщили ЦБ о сокращении планов по привлечению заемных средств.

Вся эта информация явно произвела впечатление на регулятора. Ведь если повысить ставку еще, можно и перелететь цель по инфляции, а экономику отправить в рецессию.

Уверен, несмотря на все это, многие из вас все равно считают, что ставку не подняли из-за политического вмешательства.

Хорошая новость — мы можем это проверить. Как? Посмотрим, будет ли ЦБ следовать своим сигналам.

◾️Если кредитование ускорится, а ЦБ ставку не поднимет в феврале, то возможен политический мотив.
▪️Если кредитование будет расти медленными темпами, то ЦБ прав, и текущая жесткость денежно-кредитных условий уже достаточна.

Вывод?

С учетом новой информации от ЦБ по кредитам можно сделать вывод, что накопленные повышения ставки начали работать. Вполне возможно, что пик ставки уже достигнут.

#ставка #ЦБ

💰bitkogan

bitkogan

20 декабря 2024 14:40

Куда вложить деньги в конце 24 года?

ЦБ вопреки прогнозам аналитиков сохранил ключевую ставку на уровне 21%. Опытный инвестор знает, что в такой ситуации появляется возможность зафиксировать привлекательную доходность в долговых инструментах.

Для получения прогнозируемого периодического дохода вне биржи я выбрал Jetlend. Это краудлендинговая платформа, на которой тысячи людей вкладывают небольшие суммы в займы для реального бизнеса, получая доход в виде процентов.

❓Как начать инвестировать на платформе? Пользователям доступно автоинвестирование по трем стратегиям. Например, Консервативная добавляет в портфель только надежных заемщиков, без повышенного риска. Алгоритм распределит деньги инвестора по сотням компаний, что снижает риск дефолта отдельного заемщика. Ожидаемая доходность стратегии составляет около 28-35% годовых.

❗️Для меня важно, что деятельность платформы полностью легальна – Jetlend включен в реестр операторов инвест платформ, который ведет ЦБ. Облигации компании торгуются на Мосбирже, рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ООО «Джетленд» на уровне ruBВ+

🎁 Какой же Новый год без подарков? Регистрируйтесь по ссылке и получите бонус +30% годовых на 3 месяца от суммы пополнения счета в течение недели. Ссылка действует до 27.12

bitkogan

20 декабря 2024 11:31

⚡️Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых

#макро 🔥HOTLINE

bitkogan

20 декабря 2024 06:30

Не ждите от ЦБ мягкости

Сегодня Банк России примет решение по ключевой ставке. На мой взгляд, на повестке повышение до 23% или до 24%.

В пользу 23% говорят существенное замедление кредитования, сигналы о постепенном замедлении экономики.

➡️ В пользу 24% — мощный рост инфляционных ожиданий и сильное превышение прогноза по инфляции. Судя по оперативным данным, получаем рост цен на 9,6–9,7% по итогам года против прогноза ЦБ 8,0–8,5%. На следующий год ожидания Банка России по инфляции на уровне 4,5–5,0% тоже устарели и выглядят заниженными.

Что ждет рынок?

Широкий консенсус верит в повышение до 23%. Ставки денежного рынка указывают тоже на 23%. Судя по последнему снижению доходностей гособлигаций, эта вера только укрепилась.

▪️Если ставку повысят до 23%, все внимание будет приковано к сигналу. Ненаправленный нейтральный сигнал станет позитивом для рынка даже при росте ставки. Жесткий сигнал о дальнейшем повышении ставки, напротив, будет не лучшей новостью.

Если ставку поднимут до 24%, это негатив для рынка, особенно, если прибавят к нему умеренно-жесткий сигнал.

🚩Мои ожидания скорее пессимистичные. Аргументы за повышение ставки до 24% весьма серьезные: нет ничего важнее для ЦБ, чем прогнозы по инфляции. Поэтому чуть больше склоняюсь к этому решению. Если ставку все же поднимут до 23%, думаю, с очень высокой вероятностью, получим в придачу жесткую риторику. В целом от ЦБ ничего хорошего сегодня не жду.

#ЦБ #ставка

💰bitkogan

bitkogan

19 декабря 2024 16:48

Подключайтесь к нам в приложении! Мы в эфире.

bitkogan

19 декабря 2024 14:01

🔎Чем могут быть интересны новые мини-контракты на нефть и газ на Московской бирже

2 декабря на Московской бирже стартовали торги мини-фьючерсом на нефть Брент и микро-фьючерсом на природный газ Генри Хаб. Фьючерсы позволяют участвовать в динамике мировых цен на энергоресурсы со сниженной стоимостью контрактов относительно «больших братьев». С даты запуска этими контрактами уже проторговали более 4 тысяч клиентов.

🌟Базовые активы фьючерсов все те же — природный газ Генри Хаб и нефть Брент.

🚩 Чем интересны контракты:

☑️ отсутствие риска блокировки активов
☑️ небольшие размеры контрактов
☑️ в обоих контрактах ликвидность поддерживает маркетмейкер

Параметры мини-фьючерса на нефть Брент:
Код: BRM (BM)
ГО: ~1 200 руб.

Параметры микро-фьючерса на природный газ Генри Хаб:
Код: NGM (NR)
ГО: ~85 руб.

🔗 Подробнее о контрактах на природный газ Генри Хаб и нефть Брент можно почитать на странице.

Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 7702077840

bitkogan

24 декабря 2024 17:05

🥳 Итоги розыгрыша в честь 200-го выпуска программы «Неделя. Отражение»

Друзья, в честь юбилейного выпуска мы провели розыгрыш, чтобы поблагодарить вас за поддержку и внимание. Спасибо вам 🫶🏻

А теперь поздравляем победителей! Кто выиграл:

Подписку на 6 месяцев в приложении Bitkogan:
▪️Maks Me****@gmаil․com +79****4299

Подписку на 3 месяца:
▪️77****@gmаil․com +791**** 5500
▪️Ярослав yaro****@mаil․ru +791****0576
▪️Андрей andreikov******@yаhoo․com +791**** 0277

Подписку на 1 месяц:
▪️innette****@gmаil.com +74***** 3125
▪️Андрей And****@yа․ru +792* *** 4421
▪️Константин Dredd****@mаil․ru 795****4919
▪️Иван ivn.n****@yаndex․ru +790****7345
▪️Станислав st****@gmаil․com +791****8916
▪️Александр sanyapank****@gmаil․com +795****7079
▪️Анастасия boromens*********@yаndex․ru +799****0953
▪️Елена Lena****@mаil․ru +790****5748

Книгу:
▪️ykonot****@gmаil.com +792****0292
▪️DMele****@mаil․ru +792****8041
▪️Эдуард kuz****@inbоx․ru +791****1004
▪️Денис Викто***ич denvi****@mаil․ru 795****6464
▪️Ольга Федо***а ofedoro****@bk․ru +790**** 2275
▪️Валерий vvk1****@gmаil.con +798****31 89

Фирменную бейсболку Bitkogan:
▪️apetro****@gmаil․com +79 0****5019
▪️Антон М tash****@mаil․ru +79 8****0 812
▪️Сеоргей Serta****@mаil․ru +792 **** 866

Фирменную футболку Bitkogan:
▪️belyak-*****@yа․ru +792****5043
▪️Алексей ver****@yаndex․ru +790****1525
▪️Владимир tre*******@mаil․ru +791****3133

Поздравляем и хотим еще раз сказать вам «спасибо». Спасибо, что смотрите, делитесь и остаетесь с нами.

💰Чтобы получить призы, обратитесь в поддержку: @Bitkogan_app_support_bot

bitkogan

24 декабря 2024 11:45

Как правило, под Новый год или сразу после каникул российские и глобальные инвестиционные компании и банки выпускают всеобъемлющий материал — «Стратегия на ХХХХ год». Сегодня речь идет, разумеется, о 2025 годе.

Что такое Стратегия? Это большой аналитический обзор, в котором аналитики и управляющие той или иной компании дают свой прогноз — что будет с рынками в наступающем году. Часто помимо фондового рынка специалисты делятся своим ожиданиями по макроэкономике, товарным рынкам, валютам… 

➡️ И, как вишенка на торте, — инвестиционные идеи. Аналитики представляют инвесторам акции, которые, по их мнению, «выстрелят» или будут просто лучше рынка в ближайшие 12 месяцев. 

Т-Инвестиции не стали исключением и уже выпустили свою стратегию на 2025 год. Сразу скажем — у аналитиков компании сложился позитивный взгляд на российский рынок. Они ждут роста как в сегменте акций, так и в облигациях. Сомнения у экспертов вызывает лишь рынок недвижимости. 

◽️Ключевая ставка — один из важнейших аспектов, влияющих на динамику рынков. Здесь аналитики Т-Инвестиций полагают, что нынешний уровень «ключа» является пиком ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ. Специалисты компании считают, что после 1 квартала 2025 г. может наступить разворот. Более того, по их мнению, ставку могут снижать сравнительно быстро, учитывая нынешние экстремальные значения.

📎 Среди основных инвестиционных идей Т-Инвестиций, главным образом, «голубые фишки». Это вполне логично, поскольку наш рынок остается волатильным, и рекомендовать бумаги 2-3 эшелона выглядит весьма рискованным предприятием. «Сбер», ЛУКОЙЛ, «Полюс», Мосбиржа — тут вопросов нет. Однако, и такие компании, как Хэдхантер, Аренадата или Астра в списке также присутствуют.

Аналитики bitkogan также готовят «Стратегию-2025». Она будет доступна подписчикам портфелей в мобильном приложении. Что ж, в конце года будет весьма интересно подвести итоги и сравнить правильность прогнозов с такой крупной компанией, как Т-Инвестиции.

#российский_рынок #прогнозы

💰bitkogan

bitkogan

24 декабря 2024 06:34

Трамп заставит всех тратить

Друзья, всем привет!

Последние недели мы то и дело слышим яркие заявления будущего президента США. Мало того, что Трамп пригрозил ЕС введением тарифов на их товары, если те откажутся увеличить закупки нефти и газа у США, так теперь новая напасть... Трамп считает, что страны НАТО должны увеличить траты на оборонную промышленность до 5% от ВВП.

Чем это чревато?

Бюджет — штука не резиновая. Увеличение одной статьи расходов приводит к тому, что приходится урезать другие статьи или увеличивать налоги. Ни первое, ни второе точно никому не понравится. Особенно налоги, ведь фискальная нагрузка во многих странах Европы и без того слишком высокая (исключение — Болгария, Венгрия и т.д).

➡️ 32 страны-члена альянса уже потратят за этот год почти $1,5 трлн на оборону, и это без учета того, что лишь 23 страны достигли ранее оговоренной планки в 2% расходов от ВВП. Остальные только добираются.

Теперь придется поднимать расходы в 2,5 раза...

Сколько в граммах?

▪️Больнее всего придется странам ЕС. Совокупный ВВП стран Европы составит $19,4 трлн за 2024 год. Рост планки расходов с 2% до 5% на оборону обойдется Еврозоне почти в ≈$1 трлн (без учета Австрии, которая не в НАТО).

С учетом того, что США занимают порядка 42% мирового производства и поставок вооружения, то нетрудно догадаться, в чей карман все эти расходы поплывут.

К чему это может привести?

Увеличение расходов на оборону негативно скажется на социальных расходах — главных статьях Европы: образовании, здравоохранении, социальной защите, пособиях и т. д., которыми очень дорожат граждане этих стран.

◽️Не исключено, что это может подогреть волнения там, где народ давно жалуется на курс проводимой политики, например, в Германии или Франции. А когда народ устал, то пружина социального напряжения то и дело может рвануть в политические крайности правого или левого толков. Так что ни к чему хорошему это не приведет.

➡️ А для США раздолье, ведь «враг моего врага — мой покупатель». Это неудивительно, если учитывать, что Америка живет по принципу: разделяй, властвуй и зарабатывай на этом деньги. Иными словами, ничего личного — просто бизнес.

Хотя, если брать во внимание бюрократию стран ЕС, согласиться на поднятие расходов можно, а вот исполнять — вопрос творческий... Уж 4 года наверняка смогут продержаться.

#США #оборонка

💰bitkogan

bitkogan

23 декабря 2024 12:52

Исторический день на российском фондовом рынке

Банк России оставил ключевую ставку на уровне 21%. Все подробно описали тут и тут.

Индекс Мосбиржи в пятницу показал рост практически на 10%. Отметим некоторые рекорды:

▪️Максимальный оборот торгов по IMOEX с февраля 2022 года — 241 млрд руб.
▫️Максимальный дневной рост также впервые с февраля 2022 года.
◾️Максимальный объем торгов LQDT(фонд денежного рынка). Из фонда часть средств пошла в сегмент акций.

Произошел ли разворот?

Вероятность этого события значительно выросла после мягкой риторики ЦБ. Однако я считаю, что не нужно придавать этому излишнюю важность. Идеальную точку входа поймать практически невозможно, поэтому и стоит формировать позицию исходя из стоимостной оценки.

◽️Стратегию мы не меняем, будем продолжать покупать качественные бумаги по относительно низким ценам. Собственно, именно это мы делали в мобильном приложении на прошлой неделе. Есть привлекательные банки, несколько историй из нефтянки, транспортный сектор, экспортеры.

Бежать сейчас, сломя голову, и покупать после роста индекса на 15% с низов? Психологически это не очень приятно. Лучше дождаться небольшой коррекции. Такие импульсивные движения не проходят просто так. Поэтому сегодня, возможно, будем фиксировать некоторые прибыльные позиции.

💰Кстати, сейчас проходит акция: пакет «Стратегии 2025 для рынка России». В нем — четыре портфеля с ключевыми идеями по российскому рынку со скидкой до 74%.

Сегодня же рост продолжается, индекс внутри дня прибавлял 3%. Однако уже видим, как участники фиксируют спекулятивные позиции в слабых закредитованных компаниях. Поэтому, разумеется, лучше фокусироваться на дешевых голубых фишках.

❗️Что касается конкретных идей на российском рынке, а также нашего взгляда на 2025 год, то об этом мы подробно поговорим на вебинаре 26 декабря. Эфир будет доступен подписчикам портфелей мобильного приложения и сервиса Инвест Советник.

#российский_рынок

💰bitkogan

bitkogan

23 декабря 2024 06:31

♟ OpenAI: скандалы, интриги, конкуренты

Когда-то OpenAI была символом благих намерений в мире технологий — некоммерческая организация, стремящаяся развивать искусственный интеллект на благо человечества. Но с приходом феноменального успеха ChatGPT компания начала трансформироваться в коммерческого гиганта. И вот тут началось самое интересное.

Meta* и Илон Маск — бывший союзник OpenAI — объединились в непрямой атаке на компанию. Meta* обратилась в суд с требованием приостановить процесс коммерциализации OpenAI, а Маск подал аналогичный иск еще летом. Сложно не заметить мотивы: оба гиганта активно продвигают собственные разработки в сфере ИИ и видят в OpenAI серьезного конкурента, стремительно захватывающего рынок.

🚩Но, если заглянуть глубже, дела OpenAI еще более запутанны. Компания не раз подвергалась обвинениям в том, что она на самом деле служит интересам Microsoft. Действительно, Microsoft инвестировала в OpenAI миллиарды и интегрировала ее разработки в свои продукты, такие как Bing.

Однако отношения между партнерами далеко не безоблачные. Попытка Microsoft вернуть популярность своему поисковику Bing c помощью ИИ провалилась, а недавно OpenAI выстрелила по партнеру из крупного калибра, запустив SearchGPT — прямого конкурента Bing. Ясно одно: Сэм Альтман, CEO OpenAI, не собирается быть чьей-то пешкой.

🔴Альтман стал самостоятельной фигурой на шахматной доске технологического мира. И его влияние не всем по душе. Масла в огонь добавил недавний таинственный случай — бывший сотрудник OpenAI, сливший инсайдерскую информацию, внезапно покончил с собой. Или это не совсем так? В любом случае, скандал вспыхнул и расследование идет.

🔎Успех OpenAI раздражает конкурентов, а сама компания продолжает идти вперед. Разбирательства и давление могут замедлить трансформацию в коммерческую организацию, но, пока у OpenAI есть лучший ИИ на рынке, спать спокойно ее соперникам не получится.

*Meta — признана в России экстремистской организацией, ее деятельность запрещена.

#ИИ

💰bitkogan

bitkogan

22 декабря 2024 13:33

💼 У вас небольшой, но прорывной и прибыльный бизнес? Надо масштабировать? Нужны инвестиции? — Ваши шансы невелики, но они есть.

Как сейчас можно привлечь в капитал? Поговорим про то самое pre-IPO или IPO.

Вспомнилось, как всего год назад я отмечал, что на рынке немного качественных организаторов проведения IPO. Конечно, речь шла не о «монстрах» вроде Сбера, ВТБ или Т-банка, комиссия у которых больше, чем капитализация некоторых бизнесов.

Не было андеррайтеров, которые могли бы помочь относительно небольшим компаниям привлечь инвестиции! Да, и мой коллега, Алексей Примак, писал об этом.

Что сейчас?

Если коротко. Регулятор выдвигает массу инициатив, которые при умелом подходе смогут придать ускорение рынку IPO. Но гадать не будем, поживем увидим.

Осталось дело за малым. Покажите мне, где спрятались эти интересные проекты — инновационные бизнесы, IT, биотех и др. Где космические технологии или хотя бы дроны и беспилотники в гражданском применении?! Только, пожалуйста, без «дойных коров»! Я и моя команда хотим оценить каждую и прикинуть возможный потенциал.

📎Думаю, сохранение ставки и весенний «разгон» рынка способны открыть окно возможностей для большого числа интересных размещений. Одно из таких мы уже нашли и будем выводить инновационную компанию в публичность. Ну а подробности уже в следующем году.

💰bitkogan

bitkogan

22 декабря 2024 07:27

📺 «Неделя. Отражение»

Друзья, сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

◽️Обсудим ключевые события прошедшей недели.
◽️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей.

Эфир пройдет на нашем YouTube-канале bitkogantalks?si=81_aNzc1Km6zSUav">Bitkogan Talks.

Геополитика:
◾️Совет ЕС утвердил 15-й пакет санкций против России
◾️Трамп заявил, что многие канадцы хотят стать частью США
◾️В Сирии нет места российскому присутствию?
◾️Бундестаг отказал в доверии правительству Олафа Шольца. Экономика Германии приближается к «точке невозврата»
◾️США предупредили банки Гонконга о рисках ведения бизнеса с Россией

США
▫️ФРС ужесточает риторику
▫️Резерва биткоинов не будет?
▫️Teva проснулась?

Россия:
◾️Прямая линия с Путиным
◾️ЦБ оставил ставку без изменений. Инфляционные ожидания россиян выросли
◾️Экологическая катастрофа в Керченском проливе
◾️Роскомнадзор будет контролировать попытки обхода блокировок
◾️Работать теперь можно больше
◾️Банк России может ввести тестирование для ипотечных заемщиков

… И многое другое

🔗 Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!

Также мы ведем трансляцию эфира ВКонтакте.

#видео

💰bitkogan

bitkogan

21 декабря 2024 11:05

На днях мы публиковали в канале текст про фармацевтическую компанию Teva. Следом мы решили взглянуть на глобальный сектор в целом, поскольку считаем его одним из перспективных в 2025 году.

Если брать мультипликаторы, то картина складывается достаточно интересная. Так, самыми дорогими в секторе являются крупные компании, такие как Eli Lilly, Johnson&Johnson, AbbVie. И это вполне логично.

📎Эти бумаги сейчас не настолько привлекательны, хотя, скорее всего, тоже будут в фокусе у инвесторов в 2025-м. А вот что касается более мелких компаний, тут ситуация достаточно интересная. Та же Teva выглядит существенно дешевле сектора в целом.

🗓 Так что информация к размышлению. Кстати говоря, на предстоящем итоговом вебинаре, который состоится 26 декабря, мы будем говорить о данной отрасли более подробно, дадим конкретные инвестиционные идеи. Не пропустите!

#фарма

💰bitkogan

bitkogan

21 декабря 2024 08:00

💊 Российский биотех привлек 100 млн рублей венчурных инвестиций

Речь идет о компании «Бетувакс» — дочернем предприятии «Артген биотех» (ABIO RX). Она специализируется на создании передовых вакцин, которым нет аналогов в мире.

На таком непростом рынке «Бетувакс» при поддержке экосистемы «Артген биотех» и Фонда «Сколково» смог привлечь финансирование в рекордно короткие сроки — 1 месяц. Pre-money оценка компании составила 800 млн руб.

На что пойдут деньги?

Коротко: на вакцины. В частности, будет финансироваться проведение клинических исследований вакцины против аллергии на кошек.

С моей любовью к кошачьим, я не смог пройти мимо такой новости. Да, к тому же предварительная оценка данного рынка, учитывая, что нет аналогов, выглядит неплохо — 11 млрд руб.

🔗Для тех, кому интересно, как это все работает, можно посмотреть запись нашего эфира с «Бетувакс», где менеджмент отвечает на все неудобные вопросы.

#биотех

💰bitkogan

bitkogan

20 декабря 2024 16:41

Трансформация МТС и новые перспективы

Сегодня на Дне Инвестора МТС руководство компании представило амбициозный план трансформации. Ключевой момент — разделение бизнеса на две части: ПАО «МТС» будет сосредоточено на телеком- и розничном направлениях, а нетелеком-бизнесы выделяются в новое юридическое лицо «Экосистема МТС».

В структуру «Экосистемы МТС» войдут:

➡️ Финтех (МТС-Банк, Система Капитал, Факторинг);
➡️ Медиахолдинг (КИОН, ТВ, Музыка, Лейбл и другие проекты);
➡️ AdTech (рекламный бизнес);
➡️ IT и облачные технологии (MTS Web Services: МТС Cloud, AI, Big Data);
➡️ Юрент (шеринг самокатов и велосипедов).

Цель реорганизации — обеспечить дочерним компаниям большую гибкость для ускоренного роста. Одновременно МТС намерена отказаться от менее перспективных направлений, таких как «МТС Авто», «умный дом» и «МТС Тревел». Выход «Экосистемы МТС» на IPO не планируется, однако IPO отдельных дочерних компаний возможно при благоприятной рыночной конъюнктуре. Реорганизацию планируется завершить к лету 2025 года.

▪️В целом, решение разделить бизнес МТС на телеком- и нетелеком-направления выглядит логичным. В последние годы многие крупные корпорации идут по пути выделения непрофильных активов в отдельные структуры, чтобы повысить их эффективность и ускорить развитие.

«Экосистема МТС» охватывает перспективные сегменты и выделение этих бизнесов в отдельное юрлицо даст больше свободы в принятии решений, что особенно важно для высокотехнологичных проектов. Несомненным плюсом является возможность выхода на IPO отдельных дочерних компаний. Инвесторы наверняка заинтересуются такими направлениями, как IT и облачные технологии (MTS Web Services), учитывая растущий спрос на AI и Big Data.

🔎Отказ от менее перспективных направлений также оправдан. Это позволит компании сконцентрировать ресурсы на ключевых драйверах роста. Если МТС удастся реализовать планы по реорганизации в заявленные сроки, компания действительно сможет повысить свою эффективность, а значит и укрепить позиции на рынке.

#российский_рынок

💰bitkogan

bitkogan

20 декабря 2024 11:49

🎁Сюрприз от Банка России

❗️Ставка осталась неизменной — 21%. Сигнал ЦБ дал умеренно-жесткий, то есть про повышение ставки в феврале ЦБ думает, как 50 на 50.

💭 Весьма неожиданное решение. Сильно мягче чем ожидал и я, и рынок. Фактически ЦБ пошел на существенное смягчение денежно-кредитных условий, так как решение сильно мягче, чем закладывал рынок.

ЦБ сохранил ставку вопреки своему жесткому сигналу на прошлом заседании. И это при том, что инфляция только ускоряется. Ошибки в прогнозах чудовищные, а инфляционные ожидания находятся на локальных максимумах.

Из-за чего ЦБ пошел на такое мягкое решение?

1️⃣Первая гипотеза следует напрямую из пресс-релиза. ЦБ придает очень большое значение замедлению кредитования. Темпы роста кредита снизились так быстро, что ЦБ возможно опасается: а не перегнули ли они палку? За снижением кредитования ЦБ ждет и быстрое замедление инфляции.

2️⃣Вторая гипотеза — политическое давление на ЦБ. Сегодняшнее заседание совсем не похоже на прошлые решения ЦБ. Ставку оставили неизменной в ответ на сильный рост инфляции. При этом мы знаем, что давление на ЦБ было запредельным в последний месяц. Если это так, то это тревожный сигнал. Думаю, на следующем заседании будет больше ясности.

Как реагирует рынок?

◽️Индекс Мосбиржи взлетел на 5%. Мы видим очень бурные покупки, вполне вероятно, что это закрытие шортов. Особенно сильно реагируют закредитованные компании — в «Мечеле», «Системе» рост превышает 10%. Голубые фишки также показывают очень сильную динамику, прибавляя в среднем 4% и выше.

Ответы от ЦБ мы постараемся получить на пресс-конференции. Наш шеф-редактор будет там: про все важные сигналы оперативно напишем в канале HOTLINE.

#ставка #ЦБ

💰bitkogan

bitkogan

20 декабря 2024 09:03

🇺🇸В США снова нависла угроза шатдауна

Пока половина страны вместе с бизнесом замерли в ожидании решения ЦБ по ставке, в США СМИ снова пестрят заголовками об угрозе шатдауна. День икс на этот раз — 21 декабря.

◽️Сразу уточню: угрозы банкротства нет. Речь идет не о том, сколько денег правительство США может занять, а о распределении финансирования для 438 федеральных агентств.

Потолок госдолга в 2023 году приостановили до 1 января 2025 года, поэтому Казначейство сможет оплачивать счета еще несколько месяцев. Но позже этот вопрос снова всплывет.

➡️ Конгресс должен был решить, сколько и кому выделить до 1 октября. Но вместо этого были приняты временные бюджеты. А новый должен был быть продлен до 14 марта.

И сначала стороны вроде бы договорились, но потом Трамп призвал своих коллег-республиканцев голосовать против проекта о финансировании, который подготовило правительство. Вслед Маск высказал проекту свое «фи». В итоге снова угроза шатдауна.

Причины? Республиканцы хотят вычеркнуть «лишние» траты, например, повышение зарплат* конгрессменам, и заодно поднять лимит госдолга. В общем, торгуются, как всегда.

* На 3,8% или $6,600 в 2025 году, доведя годовую зарплату до $180,600.

А если всё-таки будет шатдаун?

По оценкам Goldman, каждая неделя остановки сократит рост ВВП на 0,15%. К слову, самый дорогой шатдаун в истории (2018-2019) длился 34 дня и обошёлся экономике США в $3 млрд.

▪️Но важнее, как это повлияет на кредитный рейтинг страны. В прошлом году Fitch понизило рейтинг США, указав на неэффективность работы правительства как одну из главных причин.

Что касается рынков, то, несмотря на шатдауны в прошлом, индекс S&P 500 вырос в 4 из 6 случаев. Ну а любители рулетки делают ставки на Polymarket.

#США

💰bitkogan

bitkogan

19 декабря 2024 17:25

💸 Рубль: дальше все будет только хуже?

Многие россияне, возможно, не следят за изменениями процентных ставок, но спросите любого на улице, что происходит с рублём, и он(а) выдаст краткий экскурс последних новостей.

🚩Причина проста: хотя некоторые считают, что, если получаешь зарплату в рублях, переживать не о чем, падение курса всё равно затрагивает всех, в том числе, через рост цен.

Подробнее об этом я рассказывал в недавнем видео.

Поскольку с прошлым все более или менее знакомы, разберем — чего ждать дальше?

Все будет зависеть, в первую очередь, от геополитики, а именно, насколько жесткими будут санкции уходящей администрации Байдена в отношении российской нефти и ее экспорта.

✔️Для справки: нефтегазовые доходы бюджета в январе-ноябре выросли на 25,7% до 10,341 трлн руб. В 2025 году этот показатель должен составить 11 трлн руб. — около 27% всех доходов.

К тому же, продажа энергоресурсов долго была основным источником валютных поступлений. Если ситуация ухудшится, а спрос на валюту не уменьшится, давление на рубль может усилиться.

Если новые ограничения будут более формальными, как, например, принятые странами ЕС в рамках 15-го пакета, то рубль может укрепиться в 1 квартале 2025 года до отметки ниже 100.

Что делать, если вы хотите попытать счастья?

🟢Если боитесь покупать валюту из-за риска её заморозки, можно использовать расчетные фьючерсы — их нельзя заморозить, и ваши деньги будут в безопасности. Главное — не ошибиться в прогнозе.

Есть два варианта торговых инструментов: фьючерсы на доллар и юань. Стоит отметить, что доллар может укрепиться, если ФРС возьмёт паузу в снижении ставок, а Трамп начнет торговые войны.

➡️ Китай, наоборот, возможно, будет снижать ставку, чтобы поддержать экономику, что негативно отразится на валюте страны. К тому же, Пекин может снизить курс, чтобы бороться с тарифами Трампа.

Важно помнить, что фьючерсы на юань рассчитываются на основе биржевых торгов по юаню, поэтому ценообразование здесь более прозрачное. А фьючерсы на доллар зависят от внебиржевого курса, рассчитываемого ЦБ.

🎌Кстати, в нашем приложении есть подробный курс по фьючерсам, подготовленный при поддержке Московской биржи. Все подписчики портфелей могут пройти его бесплатно.

#рубль

💰bitkogan

bitkogan

19 декабря 2024 16:03

📺 Евгений Коган отвечает на ваши вопросы

➡️ Разворот в акциях США все ближе?
➡️ Что ждёт российский рынок?
➡️ Доллар обречен на рост?

Обсудим эти и другие горячие темы сегодня в 18:45 МСК.

‼️ Внимание: передача пройдёт полностью через приложение.

🔗 Вы сможете задать свои вопросы, подключившись через аккаунт Яндекс. Ссылка на эфир будет доступна на главном экране приложения.

UPD: эфир переносится на 15 минут и начнется в 18:45.

#видео

💰bitkogan

bitkogan

19 декабря 2024 12:04

🇷🇺 Рынок РФ: страха нет

Страшно! Аж жуть…
Не плачь, Капустин! Попадаем и отпустим…

Российский фондовый рынок продолжает оставаться под давлением. С майских максимумов индекс Мосбиржи упал на 30% и опускался ниже уровня 2400 пунктов. Индекс суверенных облигаций RGBI с мая потерял почти 20%. Все пропало? Ужас-ужас?

➡️С одной стороны, действительно, пока ничего фундаментально хорошего для рынка нет. Завтра ЦБ, скорее всего, повысит «ключ» до 23% или даже до 24%. Плюс растут инфляционные ожидания, о чем мы сегодня подробно написали в макроэкономическом обзоре в нашем мобильном приложении. Обзор доступен подписчикам портфелей.

➡️С другой стороны, посмотрите на рынок, почитайте новости, а также тематические ТГ-каналы. Что мы там видим? Предсказания апокалипсиса, все плохо, рынок пойдет ниже 2000 пунктов по индексу Мосбиржи.

Может ли такое быть? Вероятность есть. Однако, на наш взгляд, сегодня на рынке сложилась классика по ситуационному анализу, который мы также подробным образом изучаем вместе с клиентами на наших обучающих курсах. Вот и пришло время теорию применять на практике.

О чем мы говорим конкретно? Когда на рынке все кричат о том, что далее ничего хорошего не будет — это время покупать. Что именно? Очень важный вопрос. Мы полагаем, что именно сейчас на российском рынке следует обратить внимание на наиболее ликвидные «фишки», не бояться и формировать позиции, и докупать упавшие бумаги. Второй эшелон — отдельная песня, и тут риски, конечно, выше.

📎Российский рынок сегодня мега-недооценен. Причины вполне понятны, нет смысла лишний раз их перечислять. Но посмотрите на цифры: P/E индекса Мосбиржи, по нашим расчетам, составляет около 3,5х. При этом, у американского S&P500 — порядка 24,0х, у гонконгского Hang Seng — 9,4х, у немецкого DAX — 15,3х.

▪️Еще раз, такая недооценка понятна и объяснима: работает геополитика… Тем не менее на рынке РФ есть масса интересных, качественных компаний, которые сегодня стоят невероятно (да, именно так) дешево. Наверняка многие глобальные фонды, в том числе западные, сегодня облизываются на «Сбер», «Татнефть», «Норникель», «Полюс», «Северсталь», «Интер РАО», «Фосагро»… И многие другие.

Переходим к выводам. Первое — рынок акций РФ крайне недооценен. Кстати, это касается и ретроспективы: P/E индекса Мосбиржи в 2021 году составлял около 7,3х (сейчас 3,5х). Чувствуете разницу? То есть, по всей вероятности, основная часть негатива уже в цене. При этом, обратите внимание на индекс RGBI, который, несмотря на все пессимистичные ожидания по ставке, не хочет дальше падать.

💰Второе — нельзя бояться, когда страшно всем вокруг. Именно в такие моменты рынок дает возможности, которыми можно и нужно пользоваться. Поэтому мы продолжаем точечно покупать на рынке РФ качественные, и, в том же время, недооцененные истории. Какие именно? Об этом — в нашем мобильном приложении подписчики узнают своевременно.

#акции #российский_рынок

💰bitkogan