bitkogan

14 ноября 2024 11:30

Риски растут, а экономика России, возможно, движется к рецессии. Впереди нас может ждать и новый кризис.

➡️А теперь представьте, что вас предупредили о кризисах 1998, 2008, 2014, 2020 или 2022 г. — как бы это повлияло на ваши решения? А на финансы?

В приложении Bitkogan мы отслеживаем ключевые изменения на рынках и оперативно делимся прогнозами, чтобы вы могли заработать. Наши подписчики получают:

▪️Качественную аналитику — объясняем, какие события повлияют на рынок.

▪️Перспективные идеи — они есть и в нестабильные времена.

▪️Образовательные материалы — чтобы вы всегда чувствовали себя уверенно на рынке.

Кризисы нередко открывают возможности для заработка — их нужно лишь уметь находить.

💰Подключайтесь и вы — подписывайтесь на все портфели приложения Bitkogan со скидкой до 86%.

Сегодня — последний день, когда это можно сделать на выгодных условиях. Не теряйте время зря 😉

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

bitkogan

14 ноября 2024 06:35

Что будет с ВПК? Наступает новая эра, и оружия потребуется меньше?

Трамп еще не переступил порог Белого дома, а уже столько пищи для размышлений только от его заявлений. Взять, к примеру, его обещание вернуть мир во всем мире.

➡️ С одной стороны, при реальном желании США есть шансы, что удастся сдвинуть с мертвой точки ситуацию и на Ближнем Востоке и по линии Россия-Украина. Но вот за 24 часа… Для предвыборной гонки — отличный лозунг. А вот для реальной жизни…

Как писал ранее, у российского бюджета есть запас прочности на случай ужесточения санкций. Но что будет с теми, кто выигрывает от нынешнего напряжения, если мир всё же наступит?

▪️Прежде всего, я говорю о таких компаниях, как Thales, Lockheed Martin, Northrop Grumman, Boeing, General Dynamics, L3Harris Technologies BWX Technologies, Leonardo и AeroVironment.

Короче — что будет с американской оборонкой?

Правительство США потратило на оборону около $875 млрд за последние 12 месяцев, что на 6% больше, чем в прошлом году. Неужели эти расходы резко сократятся? Ага, держи карман шире.

✔️ Хотя первый срок Трампа прошёл без крупных войн, траты на оборону выросли при нем значительно — на $225 млрд больше, чем ожидалось в последние годы Обамы.

Сенатор-республиканец Роджер Уикер уже предлагал повысить расходы на оборону еще на $55 млрд в начале года и, возглавив профильный комитет Сената, сможет лоббировать это усиление.

Так что, даже если Трамп внезапно прекратит помощь Украине, сектор обороны без заказов не останется, хоть это и ударит по компаниям, ориентированным исключительно на украинские нужды.

✔️ Что касается Европы, то призывы Трампа к сокращению военной поддержки США и требование к членам НАТО увеличить расходы на оборону до 2% ВВП создают спрос на оружие.

Но, опять же, хотя по оценкам Citi, мирное урегулирование в Украине может привести к падению акций европейских оборонных компаний на 20%,

▪️Что касается России, в 2025 году на военные расходы планируют потратить рекордные 13,5 трлн руб., в 2026 году — 12,8 трлн, а в 2027 году — 13 трлн. То есть, спрос на продукцию ВПК сохранится.

Почему? Да потому что за последнее время склады везде оскудели. Их явно будут восстанавливать. Ну и еще не забываем.
Военные сегодня получили очень серьезные материалы для исследований — что в современных войнах актуально, а что устарело. И, скорее всего, перспективные разработки получат огромные заказы.

➡️ И, кстати, очень любопытный момент. Сравниваю динамику акций за последний месяц (после победы Трампа) LMT и RTX. Это с одной стороны. И PLTR и KTOS с другой.

Две первые компании — это традиционные системы оружия. Их динамика за последние недели отрицательная. А вот PLTR — это информация. KTOS — беспилотники. И как раз по этим компаниям видим сильный рост.
Случайно?

Выводы делайте сами.

#США #оборонка

💰bitkogan

bitkogan

13 ноября 2024 16:07

Ставка 21%: выживут не все
 
В то время как вкладчики радуются двузначным ставкам по депозитам, по ту сторону «кредитных баррикад» все не так радужно. Высокие ставки — серьезная проблема для бизнеса, ведь корпоративные долги не гасятся одномоментно.
 
Предприятия берут в долг, а затем начинают перекредитовываться (новыми заимствованиями гасят старые), пока не выплатят всю сумму. Это позволяет растянуть выплаты во времени без вреда для операционной деятельности. В периоды низких ставок это относительно безопасно, но когда проценты по кредитам превышают 20% — вести бизнес становится труднее.

Что делать?

Прежде всего инвестор должен задумываться о рисках, в том числе о кредитных. Это значит, что надо искать качественный и низкозакредитованный бизнес, деятельность которого не страдает от роста ставок.

Один из таких примеров — фонд Рентал ПРО, который инвестирует в сектор индустриальной недвижимости.

Ключевые преимущества ЗПИФа Рентал ПРО:
▪️полное отсутствие кредитной нагрузки,
▪️перспективный сектор — рынок нуждается в складской недвижимости, поэтому арендные ставки продолжают расти,
▪️высокие ставки позволяют фонду выгодно приобретать объекты, что в дальнейшем благоприятно скажется на увеличении размера ежемесячных выплат,
▪️при снижении ключевой ставки спрос на покупку таких объектов будет двигать цены наверх, а это возможности для перепродажи объектов,
▪️ежемесячные выплаты дивидендов владельцам паев ЗПИФ.

К тому же Госдума 12 ноября приняла законопроект, в перспективе упрощающий получение статуса квалифицированного инвестора.

#российский_рынок

💰bitkogan

bitkogan

13 ноября 2024 12:31

🇺🇸 Рынок США: есть ли жизнь после выборов?

В Штатах отгремели выборы президента, которые дали американскому фондовому рынку неплохой «пинок». В итоге, S&P500 слегка «вынырнул» над уровнем 6000 пунктов. Очередной исторический максимум! Сколько их было за последние пару лет?

Какие сектора выигрывают от прихода Дональда Трампа к власти?

🟣На наш взгляд, прежде всего, это реальный сектор — нефтянка, тяжелая промышленность, стройка и смежные с ней отрасли, металлургия, транспорт, авиакомпании. Безусловно, и «техов» никто не отменял. Сильно сомневаемся, что экстравагантный Mister President захочет встать на пути у технического прогресса. Как пел классик, «Не стой на пути у высоких чувств!».

Ну и, конечно, сектор криптовалют и связанных с ним компаний. Мы об этом достаточно подробно писали вчера.

Кто может оказаться в проигрыше?

🟣Полагаем, это отрасли, которые снимали спекулятивные сливки при демократах. Например, возобновляемая энергетика. Мы помним пузырь в акциях компаний этого сектора, который, правда, достаточно быстро сдулся.

Что будет с рынком США дальше?

🟣По нашему мнению, в ноябре можем увидеть коррекцию, но не сильную. Скорее, техническую. Ну, а декабрь-январь исторически являются сильным периодом для рынка. Эффект ралли Санта-Клауса, судя по статистике, не гарантирован, а вот начало года, когда управляющие крупных фондов, как правило, формируют новые позиции дает больше вероятности роста рынка.

Возвращаясь к теме влияния выборов на рынок, в нашем мобильном приложении мы неплохо подготовились к данному событию. Делали акцент на крипту и на компании реального сектора. В частности, включали в модельные портфели таких эмитентов, как:

✔️⁠Halliburton (+9% на коротком горизонте);
✔️General Motors (+27% на среднесрочном горизонте);
✔️⁠Stratasys (+10% на коротком горизонте);
✔️⁠AppFolio (+17% на коротком горизонте).

Вишенкой на торте стала краткосрочная спекуляция на акциях Trump Media & Technology Group, принадлежащей сами знаете кому. На ультракоротком временном горизонте (1 торговая сессия) идея принесла около 20% или трехзначное значение, если считать в годовых.

🔎Кстати, в настоящее время у нас в приложении подходит к концу акция с хорошими скидками. Осталась всего пара дней, чтобы воспользоваться выгоднями условиями.

#США

💰bitkogan

bitkogan

13 ноября 2024 09:18

На словах ты — Лев Толстой, а на деле?

Вчера обсудили, как торговые пошлины ударят по экспортерам, но что с самими США? Поможет ли стране протекционизм, или, как бы Трамп ни утверждал обратное, это только навредит?

Напомню, что одним из основных предложений предвыборной кампании республиканца было ввести 60%-й тариф на товары из Китая и 10-20% на импорт из других стран.

✅По расчетам Moody's, универсальный тариф в 10% сократит реальный ВВП на 1,04%, 2,82%, 3,45% и 3,61% в период с 2025 по 2028 год, если другие страны примут ответные меры.

✅Если же ввести 60%-й тариф только на китайский импорт, то, по данным Peterson Institute, реальный ВВП потеряет от -0,19% до -0,12% за 10 лет, а с ответными мерами — от -0,43% до -0,21%.

✅Комбинированные тарифы (10% универсальные + 60% для Китая) приведут к потере реального ВВП на -1,18% в 2025 году и -2,34% в 2026 году, если другие страны примут ответные меры, подсчитали в EY.

Это не все сценарии, но идея ясна.

Кстати, торговая война уже нанесла ущерб в прошлом: США потеряли почти 300 тысяч рабочих мест и 0,3% ВВП, а компании — $1,7 трлн в рыночной стоимости акций из-за тарифов на китайский импорт.

Еще один минус — инфляция. По расчетам Бюджетной лаборатории Йельского университета, возможное повышение пошлин может увеличить потребительские цены на 5,1%.

🚩И главное: Трамп это отрицает, но тарифы — это налог, который платят американские компании, а не зарубежные продавцы. Далее расходы, скорее всего, будут переложены на потребителя.

Например, для игровой индустрии цены на консоли могут вырасти на 40%, на смартфоны — на 26%, а на ноутбуки — на 46%, что приведет к заметному удорожанию технологических и игровых товаров.

Причем вряд ли это даст желаемый эффект — перенос производства из других стран в США.

Например, Тайваню пришлось бы изменить законы, чтобы позволить TSMC производить свои 2-нанометровые чипы в Аризоне, где у компании есть крупная производственная база.

🔎Хотя правительство заявило, что в будущем производство может быть перенесено за границу, самые передовые технологии останутся на Тайване. И вообще, перенос производства — дело не из дешевых.

Выстрелит ли президент стране в ногу?

Трамп может ввести изменения сразу после вступления в должность, без одобрения Конгресса. Предприятия могут подать в суд, но вряд ли это кардинально изменит ситуацию...

В общем, запасаемся попкорном. Боюсь, рано рынки обрадовались.

#торговля

💰bitkogan

bitkogan

12 ноября 2024 17:30

💴 Процентные качели в юанях

В последние дни резко снизились процентные ставки за юаневую ликвидность в России, которые оставались высокими последние 2 месяца. Если в начале прошлой недели ставка была равна 20% годовых, то на этой недели она опустилась до 2,6%. Причин здесь несколько.

1️⃣Ранее российские банки активно пользовались следующей схемой. Выдавали кредиты в юанях, а юани привлекали в ЦБ через валютные свопы. Банк России такая схема не устраивала, так как эти инструменты предназначены для предоставления срочной ликвидности, а не в качестве полной замены депозитам.

Тем более Банк России — это рублевый ЦБ, а не юаневый. Нет никаких гарантий, что однажды ЦБ не потеряет доступ к своим юаневым резервам. Где тогда банки будут брать юани?

В результате ЦБ последовательно ухудшал условия по предоставлению ликвидности в юанях, для того, чтобы банки искали другие источники фондирования в валюте или снижали валютное кредитование. Судя по ставкам, ЦБ своего добился.

2️⃣Экспортеры стали наращивать продажи валюты. При этом НКЦ получил отсрочку от санкций США до 30 апреля 2025 года для операций, связанных с энергетическим сектором. Приток юаней от экспортеров улучшил ситуацию с валютной ликвидностью.

Повлияет ли это на курс рубля?

➡️ Нет. Скорее на курс рубля и на валютную ликвидность влияют одни и те же факторы: потоки экспорта и импорта. Поэтому их движения могут быть связаны, но за этим не обязательно стоит причинно-следственная связь.

#рубль

💰bitkogan

bitkogan

12 ноября 2024 13:01

Биткоин: до золота рукой подать?

Биткоин — безусловный хедлайнер последних дней на глобальных финансовых рынках. Буквально за последнюю неделю цена выросла на 32%, а сегодня около 10 утра по московскому времени «стукнулась» об уровень в $90 тыс.

Почему так и что будет дальше? Это сегодня ключевые вопросы в контексте криптовалют и «битка», локомотива сектора.

С чем связан такой взрывной рост?

Давайте перечислим основные факторы.

◾️Главный триггер — это победа Дональда Трампа на президентских выборах. Все помнят его обещание сделать Штаты «криптостолицей мира». Более того, звучали слова о том, что есть планы создать стратегический запас биткоина в США.
◾️Вторая причина — смягчение ДКП со стороны ФРС. Это менее актуальный фактор, чем выборы, но тоже вполне рабочий.
◾️Третье — это сезонность. Как правило, ближе к концу года активность инвесторов в секторе криптовалют возрастает.

📈Любопытный факт: после такого бурного роста капитализация «битка» достигла $1,75 трлн и обошла по этому показателю серебро ($1,7 трлн). Про платину и палладий говорить не приходится — они далеко позади. До золота, конечно, пока не дотянуться, но тенденция сама по себе показательная.

📈Также любопытно сравнить капитализацию биткоина с крупнейшими мировыми корпорациями. Основная мировая криптовалюта находится сегодня на почетном 7-м месте.

Все выглядит круто. Но каковы дальнейшие ожидания и прогнозы? Мы больше склоняемся к тому, что «биток» продолжит расти. При этом высокая волатильность для всех криптоактивов будет сохраняться. Это означает, что, условно говоря, сегодня рост на 20%, а завтра может быть откат на 10%. При этом рост, скорее всего, останется общей тенденцией.

Что может «толкать» биткоин наверх?

➡️ Во-первых, как уже было сказано — действия (возможные, обещать — не значит жениться) новой администрации президента США.
➡️ Во-вторых, продолжение снижения ключевой ставки.
➡️ В-третьих, приток нового кэша от институционалов в крипто-ETF.
➡️ В-четвертых, приближение декабрьских праздников, когда рынок, как правило, показывает рост. В этом случае «биток» и криптокомпании, вероятно, будет не только не отставать, но и опережать индексы.

📎Так что, нельзя исключать, что в 2025 году биткоин покажет кратный рост. А там, может быть, и до золота недалеко?

В нашем мобильном приложении мы активно включали в модельные портфели акции, так или иначе связанные с биткоином. Бумаги криптобирж, майнинговых компаний, представителей смежных отраслей (например, производителей оборудования для майнинга).

◽️Вчера фиксировали прибыль в ряде активов на фоне экстремального роста котировок. В частности, по позиции в акциях CleanSpark (CLSK) доходность составила +320%! По Coinbase (COIN) результат поскромнее, но тоже неплохо: +55%.

Мы не исключаем, что после таких движений в этом сегменте может наступить техническая коррекция. Спекулятивный энтузиазм, судя по сегодняшнему пре-маркету, начинает выдыхаться. Указанные компании растут пока на 4-5% (вчера цифры были двузначные). Более того, все эти бумаги имеют высокий коэффициент beta, и в случае снижения рынка, будут падать существенно сильнее индексов.

Поэтому пока тактика такая:

1️⃣вчера фиксировали хорошую прибыль;
2️⃣пока не торопимся покупать активы по текущим ценам, ждем более интересных «предложений».

#крипта

💰bitkogan

bitkogan

12 ноября 2024 10:02

Высокая ключевая ставка — спасение или проклятие для рынка?

Зампред ЦБ Алексей Заботкин заявил, что высокая ключевая ставка поможет «вычистить» неэффективные компании и укрепить экономику.

Но, как это часто бывает, на практике такие решения больше ударяют по малому и среднему бизнесу, оставляя преимущества крупным корпорациям с их финансовыми резервами и господдержкой.

Высокие ставки могут привести к долгосрочным негативным последствиям в экономике. Они могут проявиться уже в следующем году — а до него остаются считанные недели.

Что нам, как инвесторам, надо учитывать:

▪️Замедление кредитования. Снижение доступности кредитов для бизнеса может привести к росту дефолтов и банкротств. Многие компании, особенно небольшие, могут оказаться под угрозой.

▪️Новые возможности в кризис. История показывает, что кризисы могут открывать неожиданные перспективы для заработка. К примеру, в 1996 г. инвесторы, которые вложились в госбумаги, смогли как минимум неплохо заработать на нестабильности.

В таком непредсказуемом климате инвесторам важно иметь надежный источник информации — с экспертными идеями и аналитикой. Всё это есть в нашем приложении Bitkogan:

▫️ Анализ текущих экономических трендов и того, как решения регуляторов влияют на рынок.

▫️ Рекомендации по инструментам, которые могут быть перспективными даже в сложных условиях.

▫️Актуальные инвестиционные идеи, чтобы вы могли принимать решения вовремя, не упустив возможности.

Сейчас вы можете подписаться на все портфели нашего сервиса с выгодой до 86%. Помните: в сложных ситуациях важно принимать взвешенные решения и в то же время действовать быстро.
До конца акции осталось всего 3 дня.
➡️ Оформить подписку

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

bitkogan

12 ноября 2024 06:49

Автопроизводители остались на обочине после ралли Трампа. Пора покупать?

Продолжаем говорить о немецком автопроме и его перспективах после избрания Трампа.

Вчера мы с вами обсудили печальное будущее этого сектора экономики. Ну а теперь давайте немного займемся самым элементарным анализом.

Взглянем на таблицу выше. В ней приведено сравнение ведущих европейских автопроизводителей с американским Ford по мультипликаторам.

➡️ Форвардные мультипликаторы EV/EBITDA и P/E, а также дивидендная доходность привлекательнее у европейских компаний, чему способствовало начавшееся в апреле снижение их акций.

🟠Бумаги, к примеру BMW, торгуются по мультипликатору P/S всего 0,3. То есть компания стоит всего 30% от своей годовой выручки.
P/E того же BMW 5,3. Что тоже невероятно дешево.

🟠Берем Mercedes-Benz.
Опять же P/S всего 0,4.
P/E — вообще 4,4 (!). 4,4 по P/E — это выглядит практически как подарок.

🟠Volvo Car (хоть они и шведы и в таблицу нашу не попали).
P/S — 0,2. Еще раз задумаемся — 0,2 годовой прибыли стоит Volvo!

🟠Ну а несчастный Volkswagen? Тут просто тушите свет.
P/S — 0,2 (!!).
P/E — 3,8 (!!)
Компания стоит 20% от своей выручки и всего 3,8 годовой прибыли. Я конечно же все понимаю. Но… это безумие какое-то. Уж больно все выглядит невероятно дешево по основным мультипликаторам.

Мда… пессимизм явно у инвесторов зашкаливает. Может стоит присмотреться? Закрыть, как говорится, глаза и поверить в то, что великие немцы справятся.

➡️ Достаточно любопытный момент — у всех автопроизводителей нет долговой нагрузки (отрицательная Net DEBT/ EBITDA). Т. е. компании предпочитают не использовать займы в банках для вложений в свое развитие.

Вывод?

Если тарифы Трампа на ввоз машин европейских марок после вступления в должность президента 20 января вырастут не столь радикально (как он обещает), то ценные бумаги Mercedes, Volkswagen и BMW могут взлететь в цене.

🔎Но это движение может оказаться краткосрочным, т. к. проблемы с сокращением издержек, повышением цен на энергоносители и борьба за доли рынка с производителями из Китая могут оказать существенное влияние.

Поэтому покупка «немцев» может быть интересна инвесторам, готовым к высоким рискам или стремящимся к высокой дивидендной доходности.

Но не показать вам такой парад пессимизма мы просто не могли. Это, если честно, наводит на мысли — а не перебор ли?! Неужели все ТАК трагично?!

#инвестиции #акции

💰bitkogan

bitkogan

11 ноября 2024 15:16

Евгений Коган — хэдлайнер Investment Leaders 2024 🔥

Мировой финансовый кризис — причины и последствия!

С аналитикой и прогнозами выступит хэдлайнер Investment Leaders 2024 — Евгений Коган — инвестбанкир, основатель медиа Bitkogan.

Темы спикера-хэдлайнера:

🔺Выборы в США. Как это повлияет на мировой тренд инвестиций?
🔺Американский доллар — аналитика и прогнозы курса.
🔺Высокая закредитованность населения и долги корпораций, как жить и планировать в новых реалиях.

Эксклюзивная программа форума, такого точно больше не будет! Лучшие спикеры и хэдлайнеры ждут вас 16 и 17 ноября в 📍Soluxe Hotel Moscow. Количество мест ограничено!

По промокоду KOGAN30 действует скидка 30% на все категории билетов, кроме BONDS AVO.
__
Investment Leaders 2024
⏰ Когда: 16-17 ноября
📍Где: Soluxe Hotel Moscow

Регистрация и билеты по ссылке: https://clck.ru/3EUsdW?erid=LjN8K8j47

Реклама. ООО "СОЦИАЛЬНЫЕ ПРОЕКТЫ", ИНН 7718703490

bitkogan

11 ноября 2024 11:31

🇷🇺 Российский рынок — разворот ли?

Индекс Мосбиржи с начала ноября показал рост на 10%. Основная причина — победа Трампа на выборах. Инвесторы закладывают сценарий завершения конфликта, как итог, рынок акций получил неплохую переоценку.

Все ли однозначно и оптимистично?

Полагаю, что инвесторы верят в наилучший исход, игнорируя фундаментальные проблемы.
✔️Во-первых, геополитическое разрешение конфликта — это очень сложный и комплексный процесс, который, скорее всего, потребует определенного времени.
✔️Во-вторых, на рынке акций остаются достаточно сложные условия.

Прежде всего, говорю про ключевую ставку и возможность ее дальнейшего повышения уже на ближайшем заседании в декабре. Некоторые банки меняют прогнозы по ее траектории, основываясь на том, что первое снижение мы получим лишь в середине следующего года, а 23%-я ставка будет уже в декабре.

➡️ В таком случае консервативные и менее рискованные инструменты (облигации, фонды денежного рынка, депозиты) значительно превосходят дивидендную доходность акций. Преимущество акций также в том, что здесь есть определенная защита от инфляции и возможный потенциал в их переоценке.

К чему я веду?

Рынок сейчас, как мне кажется, переполнен эйфорией, которая может достаточно быстро угаснуть. Не стоит забывать о макроэкономических условиях. Считаю, что до конца года мы снова можем увидеть поход вниз, ближе к 2600–2650 пунктам.

В то же время убежден, что есть достаточное количество акций по привлекательным ценам. Иначе говоря, сейчас действительно неплохая возможность купить подешевевшие качественные бумаги в среднесрок/долгосрок. Вот только цены могут быть еще привлекательнее.

А что по технике?

Если индексу Мосбиржи удастся достичь важного сопротивления 2900 пунктов и закрепиться выше, то можно будет говорить о формировании разворотной фигуры «двойное дно» без обновления минимума.

🔎Однако есть еще 2800 пунктов, за которые сейчас идет активная борьба. Стоит отметить, что рост последних дней достаточно сильно «подогрел» наш рынок — RSI уже составляет 60 пунктов. (Индикатор RSI оценивает перекупленность или перепроданность рынка, значения, близкие к 70 свидетельствует о его близком перегреве.)

Сейчас на рынке все очень быстро меняется — как настроение участников рынка, так и локальная техническая картина. Будем следить за ключевые уровнями и реакцией на них. Думаю, что нас ждет крайне волатильное время.

#РФ #акции

💰bitkogan

bitkogan

11 ноября 2024 06:36

🇩🇪 BMW, VW и Mercedes обанкротятся?

Дональд Трамп еще официально не вступил в должность президента (его инаугурация состоится только 20 января 2025 года), но страны, а также инвесторы уже готовятся к худшему.

Напомню, одним из его обещаний было повышение пошлин на импорт автомобилей в США (от 10% до 200%), в том числе из Китая, Мексики, Японии и Европы, якобы для «защиты рабочих мест».

Очевидно, он хочет поддержать местных производителей. Возможно, по примеру Линдона Джонсона, который в 1964 году ввел 25% пошлину на импорт легких грузовиков из Европы.

Тогда это помогло Ford остаться лидером (пикап F-Series был самым продаваемым автомобилем в США 42 года), а европейцы потеряли прибыльный рынок почти на два поколения.

Если республиканец не изменит своих планов, под сильным давлением окажутся немецкие автоконцерны, которые экспортируют в США больше автомобилей, чем в другие страны.

Неудивительно, что акции BMW, Mercedes-Benz и Volkswagen упали на 8,10%, 6,94% и 5,03% за неделю. Так, к слову, эти компании уже страдают от конкуренции в Китае и низкого спроса в Европе.

Итог:

➡️Прибыль автомобильного подразделения Mercedes упала на 64% до €1,2 млрд, а рентабельность снизилась с 12,4% до 4,7% (худший результат со времен пандемии).
➡️Прибыль BMW упала с €4,352 млрд в III квартале 2023 года до €1,7 млрд.
➡️Наконец, Volkswagen впервые в своей истории рассматривает возможность закрытия трех заводов в Германии.

Поможет ли правительство?

В автопроме Германии занято около 835 тысяч человек. То есть это стратегически важная отрасль, так что вмешательство кажется вероятным. Вопрос только в том, где найти деньги.

Проблемы есть не только в автопроме, но и в таких отраслях, как химическая промышленность и машиностроение. Поэтому налоговые поступления вряд ли вырастут сами по себе.

📎Да и что-то мне подсказывает, что одних мер по поддержке предприятий будет недостаточно. Стране необходимо полностью пересмотреть свою экономическую и политическую повестку.

И надо сказать честно — она меняется.
13 ноября, в среду, Олаф Шольц
выступит с заявлением о досрочных выборах. Вотум недоверия может пройти уже на следующей неделе. Германия находится на пороге очень серьезных перемен.

🔗Кстати, подробно обсудили данную тему с Дмитрием Абзаловым в новой передаче на ВК — «Грани будущего». Передача записывается в субботу и выходит в понедельник до 12:00.

А вообще, похоже на то, что Германии предстоит в самое ближайшее время принять для себя очень и очень серьезные решения. Иначе рецессия или даже кризис в крупнейшей экономике Европы практически неизбежны.

#Германия #авто

💰bitkogan

bitkogan

10 ноября 2024 14:37

Принесет ли Трамп с собой мир?

Итак, Трамп стал 47-м президентом США, а республиканцы обеспечили себе большинство в Сенате и могут сохранить контроль над Палатой представителей. То есть никаких препятствий для реализации его предвыборных обещаний нет, стоит только захотеть.

Напомню, что он обещал остановить конфликт в Украине за 24 часа. Кстати, на днях он снова заявил, что его цель — прекратить войны в мире, а вице-председатель комитета Сената по разведке Марко Рубио отметил, что пора завершить кризис в Украине.

У такого альтруизма есть очевидная причина: с апреля Конгресс выделил более $174 млрд на помощь Украине, включая ракеты, боеприпасы, боевую технику, экономическую и гуманитарную помощь. Тем временем Трампу нужно решать проблемы у себя дома.

📎На фоне этих заявлений инвесторы воспрянули духом: долларовые облигации Украины подскочили в цене. А реакцию российского рынка вы видели сами — индекс Московской биржи открыл торговую сессию всплеском покупок, показав рост более чем на 3%.

Получится ли и на каких условиях?

Задача не из простых. Россия не согласится вернуться к границам 1991 года, а Украина — расстаться со своими территориями. Кроме того, Россия не согласна на вступление Украины в НАТО, а Украина не подпишет мир без гарантий безопасности.

Кроме того, инициатива сейчас у российской армии. В таких условиях маловероятно, что Москва пойдет на неприемлемые для себя условия. Угроза обвала цен на нефть вряд ли окажется достаточной для повышения «сговорчивости», так как запас прочности у российского бюджета есть.

Короче, надеемся на лучшее, но готовимся к худшему.

Если чудо все-таки случится, это, конечно, поддержит российские акции и рубль. Но без снятия или ослабления санкций против России, боюсь, оптимизм быстро утихнет.

#бюджет #геополитика

💰bitkogan

bitkogan

10 ноября 2024 08:03

📺 «Неделя. Отражение»

Друзья, сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

◽️Обсудим ключевые события прошедшей недели.
◽️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей.

Эфир пройдет на нашем YouTube-канале bitkogantalks?si=81_aNzc1Km6zSUav">Bitkogan Talks.

Геополитика:
◾️ Дональд Трамп — новый президент США. Для рынков лучше Трамп?
◾️ Ждать ли окончания СВО?

Россия:
▫️ Выступление Путина на Валдае
▫️ Корпоративное кредитование в РФ замедляется
▫️ IB закрывает счета россиянам?
▫️ Аренда подорожает в Москве ещё на 10% до конца года

США и мир:
◾️ Nvidia обогнала Apple по капитализации
◾️ Всемирный банк понизил прогноз по спросу на коммодитиз
◾️ Биткоин превысит $100 000?
◾️ ФРС снизила ставку на 25 б. п.
◾️ Великое Китайское стимулирование

… И многое другое

🔗 Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!

Также мы ведем трансляцию эфира ВКонтакте.

#видео

💰bitkogan

bitkogan

09 ноября 2024 15:01

📈 Цены на российские гособлигации растут — верим?

Классическая реакция на повышение ставки — падение стоимости облигаций (и, соответственно, рост доходностей). Но последнюю неделю цена российских гособлигаций растет: индекс RGBI прибавил 2,7% за прошедшую неделю. Соответственно, доходности таких бумаг упали. И возникает вопрос, надолго ли?

Вижу две причины роста цен облигаций в последнее время:

1️⃣Победу Трампа ассоциируют с большей вероятностью заключения мира. Если это случится, военные расходы снизятся, бюджет станет более устойчивым, а Банк России сможет проводить менее жесткую политику.

2️⃣Зампред ЦБ Заботкин заявил, что есть признаки замедления корпоративного кредитования. Причем замедление по физическим лицам — это уже факт в данных. Чем меньше будет рост кредита, тем меньше разгон инфляции. А значит и ставку Банку России не придется так сильно повышать.

❗️Тем не менее общий фон все еще остается негативным для облигаций. У ЦБ все еще много причин для дальнейшего существенного повышения ставки, которые перевешивают одну позитивную новость про кредиты.

1️⃣По оперативным недельным данным, рост цен остается высоким, причин для его замедления в ближайшие месяцы нет, в первую очередь из-за курса рубля. Опять инфляция может превысить прогнозы ЦБ на этот год на уровне 8,0–8,5%.

2️⃣Сильный дефицит труда сохраняется или даже усиливается, судя по сообщениям бизнеса.

3️⃣Деловая активность в октябре улучшилась по данным опросов предприятий. ЦБ снова будет трактовать это, как спрос, превышающий предложение.

4️⃣ЦБ прогнозирует, что не сможет достичь цели по инфляции в 2025 году, а значит, дополнительная жесткость не помешает, особенно, когда рисков, ускоряющих рост цен явно больше, чем замедляющих.

5️⃣Ну и наконец, не забываем, что годовой план займов Минфина выполнен лишь на 48%. Резкое увеличение предложения ОФЗ приведет к снижению их цены и росту доходности.

Итог. Облигации с плавающим купоном по-прежнему выглядят более привлекательно, чем с фиксированным. Пока не верим.

#облигации

💰bitkogan

bitkogan

14 ноября 2024 09:20

Новые рекорды биткоина — это только начало?

Биткоин сейчас держится около $91,000, а вчера он достиг исторического максимума в $93,477.

Причины для роста очевидны:

🚩Дональд Трамп активно поддерживает крипту, обещая сделать США «криптостолицей мира», снизить регулирование и назначить на пост главы SEC сторонника криптоиндустрии.

На Cryptokogan писали, что инвесторы всерьёз рассчитывают на создание резервного фонда в BTC при Трампе, а также на расширение доли биткоина в портфелях крупнейших фондов. Представьте только: если такие гиганты, как BlackRock, Vanguard и Fidelity, решат увеличить вложения в биткоин, цена устремится вверх.

🚩Другие факторы также укрепляют позиции биткоина. Недавно одобренный биткоин-ETF в США привлекает крупные инвестиции, а успешное судебное решение для Ripple Labs усиливает позиции криптокомпаний. Снижение ставок ФРС и технические прогнозы также подталкивают биткоин к новым высотам, предполагая возможный пик в 2025 году.

🔎Проблема роста, однако, остаётся. Все позитивные новости уже учтены в ценах. Сейчас для многих покупать на текущем уровне страшно, а продавать, похоже, тоже нет смысла. Поэтому я призываю к осторожности. И с альткоинами в том числе — про это отдельно подробнее пишем на CryptoKogan. Перспективы есть, но коррекция тут напрашивается.

Кстати, прикупили в приложение ETF на Ethereum. Эфир пока смотрится более депрессивно к биткоину. Может и подпрыгнуть.

#крипта

💰bitkogan

bitkogan

13 ноября 2024 17:45

📺 Когда ЦБ прекратит мучить нас высокими ставками?

25 октября Банк России поднял ставку до 21%, дав понять, что это еще не предел из-за неугомонной инфляции. То есть, мы вполне можем завершить год на уровне 23%...

Не нужно объяснять, чем это грозит — замедлением экономики, а то и ее падением в рецессию, банкротствами как физических, так и юридических лиц, ну и ростом безработицы.

Всю эту красоту мы увидим не раньше весны-лета 2025 года. При этом сами корни инфляционных проблем, включая рост расходов на ВПК, снижение предложения труда, санкционные издержки и т. д. не во власти ЦБ.

➡️Почему ЦБ продолжает повышать ставки? О чем они думают?
➡️Как бизнес справляется с ситуацией?
➡️Как это повлияет на нас с вами?

И почему я считаю, что ЦБ стоит остановиться и начать смягчать монетарную политику как можно скорее — в новом видео на YouTube и ВКонтакте.

#видео

💰bitkogan

bitkogan

13 ноября 2024 14:01

49% предпринимателей сокращают расходы, чтобы увеличить прибыльность бизнеса в 2024 году в условиях роста ключевой ставки

Уменьшить расходы и не потерять в прибыли можно, если разобраться с неэффективными бизнес-процессами. Научитесь исключать ненужные траты, находить точки роста и увеличивать выручку компании на программе «Операционный директор» от Академии Eduson.

Преимущества курса:
✔️ 320 интерактивных уроков;
✔️ эксперты из «Сколково», «Альфа-Банка» и других крупных компаний;
✔️ разбор реальных бизнес-кейсов из разных отраслей;
✔️ постоянный доступ к материалам курса и их обновлениям;
✔️ личный куратор на 365 дней, а не общие чаты на весь поток.

Вы научитесь автоматизировать процессы, оптимизировать затраты и сможете масштабировать бизнес. Узнаете, как максимально эффективно вкладывать средства и получать значительную прибыль.

Оставляйте заявку с промокодом BITKOGAN — получите максимальную скидку 70% и второй курс под запросы вашего бизнеса в подарок.

Реклама. ООО "Эдюсон". ИНН 7729779476

bitkogan

13 ноября 2024 11:31

На сайте Artinvestment стартовал осенний «Аукцион шедевров».

Айвазовский, Врубель, Серебрякова, Шишкин, Левитан, Петров-Водкин, Кустодиев, Бродский, Коровин, Поленов, Фальк, Дейнека, Свешников, Вейсберг, Краснопевцев, Немухин, Неизвестный, Шемякин — сплошь первые имена русского искусства. Всего 39 работ.

🔸Среди топ-лотов — картина Зинаиды Серебряковой «Портрет сестры Кати» (этюд к «Купальщице», 1911), с которой фактически началась серия многочисленных ню, прославивших художницу. К вечеру понедельника лидирующая ставка на нее составила 5 млн рублей.

🔸Активные торги, думается, вызовет и известная картина Дмитрия Краснопевцева «Два висящих пузырька». Работа поздняя — 1988 года, а как раз 1980-е считаются вершиной его творчества. К вечеру первого дня торгов ставка на эту картину превысила 6 млн рублей.

🔸И, конечно, обратите внимание на редко попадающего на аукционы великого французского художника-самоучку Анри Руссо по прозвищу Таможенник (он и правда служил на таможне). Предтеча постмодернизма и создатель мира фантастической флоры и фауны, Руссо на аукционе Artinvestment представлен поздней работой «Мост» (1905).

Принять участие в торгах можно здесь до полудня пятницы.

@art_luxury_money

bitkogan

13 ноября 2024 06:30

ЦБ готовит подушки. И не зря.

Банк России объявил о повышении антициклической надбавки для банковского капитала на 0,25 п.п. с 1 февраля 2025 года.

Почему это важно?

Когда антициклическая надбавка вырастет, банки будут больше денег откладывать в свою финансовую подушку безопасности. Она же — их собственный капитал. Если у банка возникнут проблемы, именно этот капитал используется для покрытия убытков.

Увеличиваем подушки для смягчения падений банков?…

Скажем так, причины для беспокойства есть. По кредитам населению буфер капитала в банковском секторе составляет 1,1 трлн руб. на случай массовых просрочек и банкротств. А вот по корпоративным кредитам буфера нет. При этом риск рецессии в следующем году высок, для бизнеса грядут тяжелые времена. Не все компании смогут пережить следующий год.

❗️Банкротство одного предприятия — это проблема отдельного банка, выдавшего ему кредит. Но если банкротства будут массовыми, банки могут посыпаться, и это уже будет проблема ЦБ.

Поэтому Банк России заставляет банки заблаговременно нарастить буфер капитала на тяжелые времена, которые, к сожалению, могут скоро наступить.

#банки #ставка

💰bitkogan

bitkogan

12 ноября 2024 16:14

📺 Как преодолеть напряженность в мире и выйти из круга насилия?

Мы живем в очень тяжелые времена. Войны, теракты, абсолютная нетерпимость людей, взаимная ненависть целых народов — наша современная реальность. Как перестать делить мир на «своих» и «чужих» и научиться жить с людьми, отличными от нас?

Об этом я поговорил с доктором психологических наук Александром Асмоловым — заслуженным профессором МГУ, специалистом по психологии межкультурной коммуникации и социокультурной модернизации образования. В интервью он рассказывает, как преодолеть «океан ненависти» и найти путь к взаимопониманию в непростые времена. Получился очень интересный разговор.

➡️ Смотрите интервью на YouTube.

#видео

💰bitkogan

bitkogan

12 ноября 2024 11:30

✈️ Время делать: «Самолет» проведет Big Day 12 декабря
 
До недавних пор наиболее открытым и ярким в части коммуникаций эмитентом была компания «Самолет».

Почему до недавних пор? Надеюсь, что Big Day, который «Самолет» вчера анонсировал, станет отправной точкой новой главы публичной жизни после периода, когда компания была полностью сфокусирована на трансформации бизнеса и адаптации к меняющимся рыночным условиям. Предыдущие 3 Больших дня, помимо интересной картинки, содержали много инсайтов и полезной информации о бизнесе. 
 
К чему «Самолет» подходит к Big Day, учитывая текущие реалии?

Из очевидного — высокие ставки, отмена льготной ипотеки, снижение спроса. При этом 9 месяцев 2024 г. компания прошла лучше рынка, судя по основным показателям:
✔️объем продаж в деньгах +25% г/г,
✔️количество контрактов +9% г/г,
✔️остатки на счетах эскроу выросли до 407 млрд руб.,
✔️при этом денежные средства и их эквиваленты достигли 25 млрд руб.

Безусловно, сейчас самое важное — даже не промежуточные результаты за 2024 год, а видение и планы на 2025 год.
 
🔎Да, время для девелоперов сейчас волатильное. Инвесторов беспокоит, как будет складываться ситуация в будущем. Хочу отметить, что «Самолет» при этом уже 10 лет на рынке, это большой опыт. Компания уже проходила через кризисы, и умеет адаптироваться к резко меняющимся условиям. 
 
Короче говоря, возвращаясь к Big Day, «Самолет» открыт для инвесторов, и компания готова ответить на вопросы. В том числе и неудобные. Полагаю, что будет очень интересно.

#российский_рынок

💰bitkogan

bitkogan

12 ноября 2024 08:30

Как приход Трампа скажется на российской недвижимости?

В действительности 47-й Президент США отличается своей непредсказуемостью, поэтому победа Трампа сигнализирует о том, что мир ожидает эпоха перемен. Но надеяться, как всегда, хочется на лучшее.

Если часть геополитических ожиданий реализуется (смягчение санкций, остановка конфликтов и т. д.), то эти факторы позитивно скажутся на российском рынке, что может привести к смягчению монетарной политики Банка России. А где мягкая риторика, там и раздолье для застройщиков.

Давайте посмотрим на новых потенциальных кандидатов. К примеру, GloraX (Глоракс), который запланировал листинг в 2025 году.

В чем особенности компании?

GloraX — один из лидеров по темпу застройки в регионах. Компания постоянно расширяет свой бизнес и уже работает в 10 городах России. Это выгодная модель развития, поскольку спрос в регионах остается достаточно высоким. Поэтому цены на недвижимость там растут куда быстрее, чем в столице.

Обратил внимание, что GloraX делает ставку на мастер-девелопмент: продумывает инфраструктуру и реализовывает подготовленные участки другим игрокам по цене в два-три раза выше. Есть шанс, что такой подход может стать драйвером роста доходности и вывести ROIC компании выше среднего по сектору. В руках компании сделать эту нишу более доступной для понимания инвесторов.

Что с финансовыми показателями?

◽️За 1 полугодие 2024 г. GloraX увеличил выручку в 3,7 раз до 12,9 млрд руб., а чистую прибыль — в 11 раз до 626 млн руб.
◽️Рентабельность тоже на высоте: валовая выросла до 46%, а по EBITDA до 38%.
◽️За 9 месяцев 2024 г. объем договоров вырос в 2,1 раза, а продажи с участием ипотечных средств составляют 66%.

А с корпоративным управлением как дела?

Председателем Совета директоров GloraX является Сергей Швецов, который ранее много лет был первым заместителем Председателя Банка России. Думаю, человек с таким опытом не допустит плохих корпоративных практик. Так что в этом плане можно не волноваться.

➡️ Несмотря на эффект низкой базы, темпы роста все равно впечатляют. Однако для полноценной картины мы ждем финансовые результаты за второе полугодие 2024 г. — именно они будут показательными в текущих условиях. Сейчас для застройщиков настали не лучшие времена ввиду высоких ставок по ипотеке и, как следствие, снижения спроса.

В регионах картина лучше — там продолжают действовать льготные программы ипотечного кредитования. Поэтому для кого-то высокие ставки могут быть кризисом, а для кого-то — возможностями.

#российский_рынок

💰bitkogan

bitkogan

11 ноября 2024 17:18

А реально ли вообще взять ипотеку на семью в России с двумя кормильцами?

Ипотечный платеж в Москве в среднем составляет 111,8% от средней зарплаты — в HOTLINE подсветили такую любопытную статистику. Решили с ребятами посмотреть, каковы реальные возможности у россиян сейчас взять ипотеку.

➡️ Предположим, в семье 1 кормилец, но она хочет приобрести в кредит на 20 лет жилье — квартиру в 65 кв. м, расположенную умеренно удаленно от центра. Вполне стандартное желание, необходимое для комфорта семьи. Давайте исходить из того, что денег на большой первый взнос нет.

Если бы можно было приобрести такое жилье по льготной ставке, например, под 6,25% — ежемесячный платеж был бы 72 тыс. руб., чуть меньше одной средней зарплаты 82,2 тыс. руб. На двоих кормильцев посильно, но и то со скрипом.

❗️Но с нынешними ставками в районе 25% — это 211 тыс. руб. в среднем по РФ. То есть и двух средних зарплат не хватит, чтобы платить банку. Никто такой кредит не возьмет.

Итог:

◽️Если в семье 1 кормилец — взять рыночную ипотеку почти всегда было нереально без большого первого взноса и дохода сильно выше среднего. С 2 кормильцами — реально по льготным ставкам.

◽️А сейчас взять в ипотеку трешку в адекватном районе — это нечто на грани фантастики, даже с двумя работающими взрослыми и с нормальным первым взносом…

Вдогонку хочу показать, какая вообще статистика по миру в разных странах по соотношению ипотечных платежей к доходу. Выводы делайте сами.

#ипотека

💰bitkogan

bitkogan

11 ноября 2024 14:00

Бюджет планируй смолоду — Сбер, Минфин и ВШЭ занялись финобразованием

Основная цель: конкретно и на практике научить россиян инвестировать, планировать бюджет, игнорировать мошенников и многое другое.

Вопрос развития финкультуры в России стоит особо остро, если учесть, что лишь половина россиян имеет накопления.

❗️Важно, что в проекте непосредственно будет участвовать финорганизация в лице Сбера. Можно рассчитывать, что обучение будет практическим, ведь клиентская база банка насчитывает почти 110 млн клиентов-физиков, и количество пользователей продолжает расти. Так что от проекта польза не только для ума, но и для банка.

Как это повлияет на финансовые показатели?

Позитивно, ведь за 10 месяцев 2024 года Сбер уже продемонстрировал сильные результаты.

◽️Чистая прибыль: 1,327 трлн руб. (+5,2% г/г).
◽️Кредитный портфель: 45 трлн руб. (+11,9% — физлица, +17,8% — юрлица).
◽️Рентабельность капитала (ROE): 23,9% (за октябрь — 24,2%). К слову, у банка один из самых высоких показателей в секторе.
◽️Конверсия пользователей:
В программе лояльности участвуют более 90 млн клиентов (+12,8 млн человек с начала года). Вместе с этим число участников платной подписки выросло на 7 млн человек — до 17 млн платных пользователей.

Поэтому идею «Ученье — Сбер» оцениваем позитивно. Участие банка в образовательных проектах не только обеспечит граждан необходимыми навыками, но и поможет банку предлагать современные финансовые продукты, повышать конверсию пользователей.

💰В приложении Bitkogan App мы сохраняем позицию по Сберу и считаем компанию одной из самых эффективных в финансовом секторе российского рынка.

#российский_рынок

💰bitkogan

bitkogan

11 ноября 2024 09:40

Газовый ураган

Утро понедельника на американском газовом рынке выдалось неспокойным из-за урагана Рафаэль в Мексиканском заливе. Цены подскочили сразу на 6%.

В этом году большинство ураганов заметно не влияли на добычу углеводородов. Некоторые вместо этого даже нарушали работу экспортных терминалов СПГ, способствуя снижению, а не росту цен на газ.

Но под конец сезона случился-таки традиционный ураган с эвакуацией персонала с платформ и остановкой добычи, по данным Reuters, порядка четверти нефти и примерно 16% газа в заливе.

🚩Однако важно понимать, что эти проценты выглядят впечатляюще лишь на локальном уровне. В абсолютных цифрах за прошлую неделю выбыло лишь порядка 1,12 млрд куб. футов газа — примерно 1% национальной дневной добычи.

Вероятно, в ближайшие дни выпадет еще немного. Тем не менее, говорить о том, что положено начало растущему ценовому тренду, я бы не торопился.

Да, я много раз говорил, что жду роста цен на газ. Но произойдет он скорее по причине «системного» снижения добычи из-за низких цен, на которую наложится рост потребления.

Погода здесь тоже может сыграть свою роль, особенно морозной зимой. Ураганы же быстро налетают и быстро уходят.

🔎Разумеется, когда цены настолько низкие, любые неожиданности резко поднимают волатильность и сами цены. Можем и еще пару дней порасти.

Но, вероятно, это все же еще не совсем тот рост, которого я жду. Не исключаю даже, что можем локально чуть подфиксировать газовые инструменты UNG и BOIL в приложении.

#газ

💰bitkogan

bitkogan

10 ноября 2024 16:49

📚 ТОП 5 книг Трампа: чему мы можем научиться у президента США

Who is Mr. Trump? Миллиардер, политик и… автор двух десятков книг. Он первым среди республиканцев смог вернуться в президентское кресло после перерыва. (Ранее такое удалось демократу Гроверу Кливленду.) А других его достижений не счесть. После победы в 2016-м книги Трампа вызвали огромный интерес, который не ослабевает и сегодня.

1️⃣Искусство заключать сделки (The Art of the Deal), 1987

История об американском успехе, о становлении Трампа-бизнесмена и его принципов ведения бизнеса.
➡️ От отца — «Генри Форда» домостроения — он перенял использование рычагов давления в переговорах, работоспособность и масштабное видение.
➡️ От матери — стремление к театральным эффектам. Отсюда его эксцентричность, развитие своего бренда и даже популизм в политике.

Стоит читать, если вы интересуетесь недвижимостью и хотите понять мышление и организацию работы девелопера.

2️⃣Думай как миллиардер (Think Like a Billionaire), 2004

«Даже если вы усвоите лишь 10% изложенных здесь мудрых советов, у вас все же появится неплохой шанс пробиться в миллиардеры», — уверенно пишет автор. Кстати, Трамп не хочет, чтобы вы усвоили все, чтобы не было конкурентов ему 😉
Здесь много советов по инвестированию в недвижимость, управлению финансами и построению личного бренда. Трамп делится конкретными примерами своих неудач и способами их преодоления.

Рекомендуется начинающим инвесторам и предпринимателям.

3️⃣Как стать богатым (How to Get Rich), 2004

В этой книге Трамп раскрывает секреты своего успеха и описывает, как шоу «Ученик» повлияло на его бизнес-подход. Конкретно о том, как:
▫️правильно вкладывать деньги,
▫️производить впечатление на руководителя и получать повышение,
▫️успешно управлять бизнесом,
▫️нанимать, стимулировать и увольнять сотрудников (самая известная фраза Трампа — «Вы уволены!»),
▫️вести переговоры и т. д.

Полезна для всех, кто хочет развить навыки управления и лидерства.

4️⃣Трамп никогда не сдается. 41 урок лидерства от эксцентричного миллиардера. (Trump: Never Give Up), 2008

Трамп неоднократно демонстрировал способность возвращаться после неудач, умело превращая проблемы в возможности.
«Постепенно я понял, что реализация любого проекта сопровождается целым рядом серьезных проблем. Я научился ожидать их. И это было полезно, потому что я был готов к их появлению», — пишет автор.

Стоит прочесть тем, кто ищет мотивацию и вдохновение.

5️⃣Былое величие Америки (Time to Get Tough), 2011

Лозунг первой президентской кампании Трампа в 2016 году — Make America Great Again («Сделаем Америку снова великой»). По сути, эта книга — политическая программа будущего президента. Основное внимание уделяется экономической политике, международным отношениям, видению развития США, экономическим проблемам и предложениям по их решению. Трамп высказывает особое мнение по каждому вопросу, отбрасывая политкорректность.

Рекомендуется интересующимся политикой и экономикой.

📎Резюме. Книги Трампа отражают его прямолинейный стиль и богатый практический опыт. Каждый его шаг — это сочетание шоу-бизнеса и прагматизма. Несомненно, он останется одной из самых ярких фигур XXI века.

#книги #бизнес #геополитика

💰bitkogan

bitkogan

10 ноября 2024 11:07

+1 удавка для отечественной экономики

Есть один еще аспект высокой ключевой ставки, который выглядит очень серьезным. О котором мы ранее не говорили.

Мы — не одни на этом свете. Есть и международная конкуренция, благодаря которой, кстати, Трамп и хочет вводить всевозможные тарифы на импорт.

Мы заявляем о необходимости максимального импортозамещения. Причина понятна, все логично, будем увеличивать внутреннее производство и замещать в меру своих возможностей ушедших от нас недружественных товарищей.
А как насчет дружественных? Которые с энтузиазмом захватят пустующие ниши?
Но есть нюанс: у них стоимость денег — порядка 5-6%, а то и дешевле. Бизнесу при этом безразлично, дружественный конкурент или недружественный. Дружественный будет захватывать поляну с улыбкой и клятвами о вечной любви. Недружественный… без оных па-де-де.
Если у конкурента деньги более долгосрочные и в 5-7 раз дешевле, исход конкуренции предрешен. К слову, об этом говорил бизнес на полях Русского экономического форума в Челябинске.

Что будем делать? Вводить, как Трамп, 50-60% таможенные барьеры? Что в таком случае будет с инфляцией?…

Господин Заботкин заявляет, что темпы роста кредитования замедлились. Неудивительно. Кто вообще может себе позволить кредиты при такой ставке?…
В частных беседах друзья из больших банков подтверждают это, говоря о том, что темпы роста кредитования сокращаются.

Может, в сложившейся ситуации уже закончим мучить экономику? Может, остановимся с повышением ставки прямо сейчас? Может, начнем с января-февраля 2025 эту ставку снижать? Пусть не быстрыми темпами, но снижать?…

Давайте откровенно. Наша экономика сможет по-настоящему почувствовать на себе последствия таких зверских ставок где-то весной-летом 2025 года. Вот тогда мы прочувствуем на собственной шкуре, что такое рецессия. И это БУДЕТ. Это неизбежно.

Может, начнем проводить контрциклическую политику ЗАРАНЕЕ? А не тогда, когда петух клюнет? Летом 2025 года поздно будет пить Боржоми.

Наши рынки к тому времени спокойно захватят конкуренты, пусть даже и дружественные, но с дешевыми деньгами.
А мы… будем наслаждаться низкой инфляцией и пособием по безработице.
Так лучше? Так нравится?

bitkogan

10 ноября 2024 07:16

Мир отдыхает — крипта работает.
Биткоин пробил 79000. Эфир — 3200.

Тому есть две причины:
1️⃣Приход Трампа и надежды на развитие отрасли.
⁠2️⃣Мощное формирование крупными фондами вроде BlackRock позиций на следующий год. В последнее время данные игроки резко активизировались. Да и значительные притоки идут в фонды, инвестирующие в крипту.

#крипта

💰bitkogan

bitkogan

09 ноября 2024 13:31

#частные_коллекции

Соавтор нашего канала инвестбанкир Евгений Коган расстается с «Минотавром» Пикассо из своей коллекции.

Офорт «Минотавр с кубком в руке и молодая женщина» (1933) Коган купил по случаю около трех лет назад. Цену держит в секрете, но говорит, что она была «очень комфортной».

Помимо этого у него были и другие аргументы в пользу той покупки:
🔸минотавр — мифическое существо, легко подчиняющее себе любую женщину, — едва ли не самый знаковый и часто встречающийся образ Пикассо;
🔸его работы 1930-х— одни из наиболее востребованных на рынке;
🔸офорт входит в знаменитый во всем мире цикл «Сюита Воллара».

Легендарный парижский галерист, коллекционер и издатель Амбруаз Воллар сам заказал Пикассо эту серию из 100 графических листов. Комплект был напечатан тиражом всего 310 экземпляров. Кстати, Пикассо денег за работу не получил — Воллар расплатился картинами Сезанна и Ренуара.

Сейчас Евгений Коган продает «Минотавра» за 3,9 млн руб. Примерно столько же — €30-35 тыс. — этот офорт стоит в европейских галереях.

Увидеть работу вживую можно на проходящей в Altmans Gallery выставке «Золотой век 'Русских балетов': Le Grand Pas de l'Art». Она посвящена 100-летию творческого союза Сергея Дягилева и хореографа Джорджа Баланчина (как известно, Пикассо, как и многие другие знаменитые художники, сотрудничал с Дягилевым при постановках балетов «Русских сезонов»).

Там же представлены и другие работы из коллекции Когана — литографии и пошуары Наталии Гончаровой и Михаила Ларионова из серии L'Art Théâtral Décoratif Moderne 1919 года. Они тоже продаются.

____________________

где: «ВЭБ Центр», Москва, Новинский бульвар, дом 31, этаж 2
билеты: до 400 руб. (купить можно здесь)
каталог выставки 👉здесь
Выставка продлится
до 19 ноября.

@art_luxury_money